KARSAN OTOMOTİV SANAYİİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2008 TARİHİ İTİBARİYLE FİNANSAL TABLOLAR

(1)

KARSAN OTOMOTİV SANAYİİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ 30 EYLÜL 2008 TARİHİ İTİBARİYLE

FİNANSAL TABLOLAR

(2)

Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş.

30 EYLÜL 2008 TARİHLİ BİLANÇO

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir)

Dipnot Referansları

(Sınırlı Denetimden

Geçmemiş) Cari Dönem 30 Eylül 2008

(Bağımsız Denetimden

Geçmiş) Geçmiş Dönem

31 Aralık 2007 VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 113.983.729 83.677.903

Nakit ve Nakit Benzerleri 4 117.865 844.540

Ticari Alacaklar

- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 24 390 24.413

- Diğer Ticari Alacaklar 7 20.336.219 48.822.112

Stoklar 9 76.521.770 26.518.269

Diğer Dönen Varlıklar 15 17.007.485 7.468.569

Duran Varlıklar 126.006.531 111.628.941

Finansal Yatırımlar 5 2.114 2.114

Maddi Duran Varlıklar 10 95.607.438 89.522.753

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 11 7.006.119 9.278.535

Ertelenmiş Vergi Varlığı 22 16.838.604 12.313.741

Diğer Duran Varlıklar 15 6.552.256 511.798

TOPLAM VARLIKLAR 239.990.260 195.306.844

İlişikteki dipnotlar mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.

(3)

30 EYLÜL 2008 TARİHLİ BİLANÇO

Dipnot Referansları

(Sınırlı Denetimden

Geçmemiş) Cari Dönem 30 Eylül 2008

(Bağımsız Denetimden

Geçmiş) Geçmiş Dönem

31 Aralık 2007 KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 118.185.648 45.393.086

Finansal Borçlar 6 84.321.955 1.056.547 Ticari Borçlar

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 24 1.243.407 ^2.489.904 - Diğer Ticari Borçlar 7 21.586.279 35.664.192

Borç Karşılıkları 8 6.470.520 ^1.944.610

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 15 4.563.487 ^4.237.833

Uzun Vadeli Yükümlülükler 35.023.489 41.715.214

Finansal Borçlar 6 32.937.534 39.223.182 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 14 2.085.955 1.738.386 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 15 - 753.646

ÖZKAYNAKLAR 86.781.123 108.198.544

Ödenmiş Sermaye 16 100.000.000 100.000.000 Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 16 22.585.778 22.585.778 Hisse Senedi İhraç Primleri 16 5.756.644 5.756.644 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 16 1.029.833 1.029.833

Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 16 (21.173.707) (22.225.334)

Net Dönem Karı/Zararı (21.417.425) 1.051.623

TOPLAM KAYNAKLAR 230.990.260 195.306.844

(4)

30 EYLÜL 2008 TARİHINDE SONA EREN 9 AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AIT GELİR TABLOLARI

Sınırlı Denetim’den

Geçmemiş

Geçmemiş

Geçmemiş Dipnot

Referansları

01 Ocak 08 30 Eylül 08

01 Temmuz 08 30 Eylül 08

01 Ocak 07

30 Eylül 07 01 Temmuz 07 30 Eylül 07 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Satış Gelirleri 17 185.065.735 53.753.862 153.437.757 74.649.100 Satışların Maliyeti (-) 17 (185.184.813) (51.361.515) (153.420.619) (71.322.507)

BRÜT KAR/ZARAR (119.078) 2.392.347 17.138 3.326.593

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 18 (4.680.559) (1.433.190) (3.802.722) (2.216.768) Genel Yönetim Giderleri (-) 18 (12.393.596) (4.420.583) (7.850.311) (2.750.190)

Diğer Faaliyet Gelirleri 19 3.533.954 27.147 2.432.890 2.115.707

Diğer Faaliyet Giderleri (-) 19 (45.847) (11.594) (16.001) (103)

FAALİYET KARI/ZARARI (13.705.126) (3.445.873) (9.219.006) (475.239) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen

Yatırımların

Kar/Zararlarındaki Paylar

Finansal Gelirler 20 11.103.721 3.711.900 4.370.507 1.800.642

Finansal Giderler (-) 21 (23.340.883) (5.452.873) (7.653.694) (2.866.288) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ

ÖNCESİ

KARI/ZARARI (25.942.288) (5.186.846) (12.502.193) (590.407)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri - Dönem Vergi Gelir/Gideri

- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 22 4.524.863 1.221.348 12.471.427 1.934.024 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM

KARI/ZARARI (21.417.425) (3.965.498) (30.766) 1.343.617

DÖNEM KARI/ZARARI

(21.417.425) (3.965.498) (30.766) 1.343.617

Hisse Başına Kazanç 23 (0,00214) (0,0004) (0,000004) ^0,000093

(5)

Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.ş.

30 EYLÜL 2008 TARİHINDE SONA EREN 9 AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir)

Ödenmiş Sermaye

Hisse Senedi İhraç Primleri

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış

Yedekler

Özsermaye Enflasyon Düzeltme Farkları

Geçmiş Yıl Karı/ (Zararı)

Toplam Özsermaye

1 Ocak 2007 Bakiyesi 40.000.000 5.495.600 1.029.833 22.585.778 (22.225.334) 46.885.877

Transferler 60.000.000 261.044 - - - 60.261.044

Net dönem karı / ( zararı ) - - - - (30.766) (30.766) 30 Eylül 2007 Bakiyesi 100.000.000 5.756.644 1.029.833 22.585.778 (22.256.100) 107.116.155

1 Ocak 2008 Bakiyesi 100.000.000 5.756.644 1.029.833 22.585.778 (21.173.707) 108.198.548 Net dönem karı / zararı - - - - (21.417.425) (21.417.425) 30 Eylül 2008 Bakiyesi 100.000.000 5.756.644 1.029.833 22.585.778 (42.591.132) 86.781.123

(6)

30 EYLÜL 2008 TARİHİNDE SONA EREN 9 AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

Not

1 Ocak-

30 Eylül 2008 1 Ocak- 30 Eylül 2007 İŞLETME FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMLARI:

Net dönem zararı (-) (21.417.425) (30.766)

Dönem zararını (-) işletme faaliyetlerinde kullanılan (-) nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler:

Amortisman giderleri 10 9.051.457 8.558.280

İtfa giderleri 11 1.343.113 1.230.077

Kıdem tazminatı karşılığı gideri 14 933.131 826.288

Maddi/Maddi olmayan duran varlık satış karı 19 (2.514.609) (2.054.778)

Finansman giderleri 21 16.761.151 4.346.306

Faiz geliri (1.405.259) (76.140)

Ertelenmiş vergi geliri (4.524.863) (12.471.427)

İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerde kullanılan (-)

nakit akım (1.773.304) 327.840

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler

Ticari alacaklardaki azalış / (artış) 28.485.893 (18.822.382)

Stoklardaki (artış) (50.003.501) (4.239.644)

İlişkili taraflardan alacaklardaki azalış 24.023 64.215

Diğer alacaklar, verilen avanslar ve dönen varlıklardaki

(artış) (15.579.373) (4.527.678)

Ticari borçlardaki artış / (azalış) (14.077.913) 13.346.183

İlişkili taraflardan borçlardaki artış / (azalış) (1.246.497) 361.426

Alınan avanslardaki artış / (azalış) 295.410 (1.029.195)

Diğer borçlar ve gider tahakkuklarındaki artış / (azalış) 3.802.508 1.380.791

Finansal kiralama işlemlerinden borçlardaki (azalış) (43.656)

Faaliyetlerde kullanılan (-) nakit (50.072.754) (13.182.100)

Ödenen faiz gideri (14.529.084) (5.359.047)

Ödenen kıdem tazminatı 14 (585.562) (368.567)

İşletme faaliyetlerinde kullanılan (-) nakit akımı (65.187.400) (18.909.714)

(7)

Not

1 Ocak- 30 Eylül

2008

1 Ocak- 30 Eylül

2007 YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIMLARI:

Maddi duran varlık alımlarına ilişkin nakit çıkışları (15.504.400) (7.574.677) Maddi olmayan duran varlık alımlarına ilişkin nakit çıkışları (116.252) (62.504) Maddi duran varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri 417.679 2.136.962 Maddi olmayan duran varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri 4.031.200 -

Alınan faiz 4.498 76.140

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akımı (11.167.275) (5.424.079) FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT

AKIMLARI:

(Geri ödenen) / Alınan krediler 75.628.000 (36.224.502)

Sermaye artışı - 60.000.000

Hisse senedi ihraç primindeki değişim - 261.044

Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akım 75.628.000 24.036.542

HAZIR DEĞERLERDEKİ NET DEĞİŞİM (726.675) (297.251)

DÖNEM BAŞI HAZIR DEĞERLER 844.540 540.143

DÖNEM SONU HAZIR DEĞERLER 117.865 242.892

(8)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 1. ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

İşletmenin ticaret ünvanı: Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş. (“Şirket”) Merkez adresi: Akçalar Sanayi Bölgesi, Akçalar 16225 Nilüfer / Bursa Bağlı bulunduğu grup: Kıraça Holding A.Ş.(*)

(*) Kıraça Otomotiv Sanayi ve Ticari Yatırımlar A.Ş.’nin ünvanı 14.05.2008 tarihinde yukarıdaki şekilde değişmiştir.)

İşlem gördüğü borsa: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Birinci Ulusal Pazar

Şirket, Türkiye’de her nevi oto montaj ve karöseri tesisleri kurmak, kurulmuş olanları satın almak, bunlara iştirak etmek, karöseri imali için oto ithal etmek, her nevi oto karöseri yapmak ve satmak amacıyla kurulmuştur.

Şirket’in faaliyet alanları; çeşitli otomotiv markalarına motorlu araçlar üretmek, ithal ve ihraç etmektir. Aynı kapsamda, Otomotiv ana ve yan sanayilerine endüstriyel hizmet vermektir.

Kategorileri itibariyle dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir:

Dönem İşçi Memur Müdür Üst düzey Toplam

30 Eylül 2008 757 103 12 5 877

31 Aralık 2007 746 86 11 3 846

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Şirket, yasal defterlerini ve kanuni mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”), Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğ” ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu tebliğe istinaden, işletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

Dolayısıyla ilişikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğe göre hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem mali tablolarında bazı sınıflamalar yapılmıştır.

Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası (“YTL”) para biriminde hazırlanmıştır.

2.1 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na (UMS/UFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standartı (“UMS/TMS 29”) uygulanmamıştır.

(9)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket 30 Eylül 2008 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile; 1 Ocak - 30 Eylül 2008 dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve öz sermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Eylül 2007 dönemi ile karşılaştırılmalı olarak düzenlemiştir. Mali tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır.

2.3 Netleştirme/Mahsup

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

2.4 Hasılat

Gelirler, tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. Tahmini müşteri iadeleri, indirimler ve karşılıklar söz konusu tutardan düşülmektedir.

Malların satışı

Mal satışına ilişkin hasılat, aşağıdaki tüm koşullar yerine geldiğinde finansal tablolara yansıtılır.

(a) İşletmenin mallarının sahipliği ile ilgili önemli risk ve getirileri alıcıya devretmiş olması;

(b) İşletmenin satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolü veya sahipliğin genel olarak gerektirdiği şekilde bir yönetim etkinliğini sürdürmemesi;

(c) Hasılat tutarının güvenilir biçimde ölçülebilmesi;

(d) İşleme ilişkin ekonomik yararların işletmece elde edilmesinin muhtemel olması;

(e) İşleme ilişkin yüklenilen veya yüklenilecek olan maliyetlerin güvenilir biçimde ölçülebilmesi.

Hizmet sunumu

Hasılat, ancak işleme ilişkin ekonomik yararların işletme tarafından elde edilmesi muhtemel olduğunda finansal tablolara yansıtılır. Ancak daha önce muhasebeleştirilmiş olan hasılat tutarının tahsil edilebilirliği konusunda bir belirsizlik ortaya çıkarsa, tahsil edilemeyen veya tahsil edilebilmesi muhtemel olmaktan çıkan tutar başlangıçta kayda alınmış hasılatın düzeltilmesi yerine gider olarak finansal tablolara yansıtılır.

İşletme tarafından işlemin karşı taraflarıyla aşağıdakiler üzerinde anlaşmaya vardıktan sonra güvenilir tahminlerde bulunabileceği kabul edilir:

(a) Taraflarca sunulacak ve alınacak hizmetle ilgili olarak her iki tarafın yaptırıma bağlanmış hakları, (b) Hizmet bedeli,

(c) Ödeme şekli ve koşulları.

Faiz gelirleri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren efektif faiz oranına göre ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

(10)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Stoklar

Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların dönüştürme maliyetleri; direk işçilik giderleri gibi, üretimle doğrudan ilişkili maliyetleri kapsar. Bu maliyetler ayrıca ilk madde ve malzemenin mamule dönüştürülmesinde katlanılan sabit ve değişken genel üretim giderlerinden sistematik bir şekilde dağıtılan tutarları da içerir.

Stokların maliyetinin hesaplanmasında ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi uygulanmaktadır. Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.

2.6 Maddi Duran Varlıklar

Üretim ya da mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi ve binalar, maliyet tutarlarıyla ifade edilir.

Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden; 2005 ve sonrasında alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek mali tablolara yansıtılır.

Maddi duran varlıklar doğrusal amortisman metoduyla amortismana tabi tutulmuştur. Arsa, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır. Maddi duran varlıkların amortisman dönemleri, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak, aşağıda belirtilmiştir:

Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri 25 yıl

Makine, tesis ve cihazlar 10 yıl

Taşıt araçları 4 yıl

Döşeme ve demirbaşlar 6 yıl

Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini ileriye dönük olarak tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kar veya zarar satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenerek, gelir tablosuna dahil edilir.

2.7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler UMS 29’a göre endekslenmiş tarihi satın alım maliyetlerinden ve bu tarihten sonra satın alınan kalemler satın alım maliyeti değerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilir. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, özellikle yazılımlar, beş yıllık faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. UMS 38’e göre, araştırma giderleri oluştuğu anda giderleştirilmektedir.

Gelecekteki ürünlerle ilgili ve işletme bünyesinde oluşturulan maddi olmayan duran varlıklar, Şirket’e gelecekte ekonomik fayda sağlamasının mümkün olduğu durumlarda maliyet değerinden aktifleştirilmektedir.

Aktifleştirme için gerekli koşullar sağlanamadığında, geliştirme maliyetleri oluştukları dönemde gelir tablosuna gider olarak kaydedilmektedir. Maliyet tutarı geliştirme için yapılan bütün direk maliyetleri ve geliştirme ile ilgili genel giderlerin uygun bir kısmını içermektedir. Geliştirme maliyetleri doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak on yılda, üretimin başlangıcından modelin ve geliştirilen ünitenin parçalarının kullanım ömrü süresince itfa edilir.

(11)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.8 Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Şirket, her bilanço tarihinde maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının, maliyet değerinden birikmiş amortismanlar ve itfa payları düşülerek bulunan defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanır.

Makul ve tutarlı bir dağılımın mümkün olduğu durumlarda, Şirket’in merkezi varlıkları nakit üreten bağımsız birimlere dağıtılır ya da makul ve tutarlı bir dağılımın mümkün olabileceği nakit üreten birimlerinin en küçük sınıfına tahsis edilir.

Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akımları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilir.

Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının, defter değerinden daha az olması durumunda, varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir, ancak, ilgili varlığın yeniden değerlenmiş olması durumunda, değer düşüklüğü kaybı yeniden değerleme fonundan indirilir.

Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün mali tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali gelir tablosuna kayıt edilir ancak ilgili varlığın yeniden değerlenmiş olması durumunda iptal edilen değer düşüklüğü kaybı yeniden değerleme fonuna ilave edilir.

2.9 Borçlanma Maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile direkt ilişki kurulabilen faiz giderleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar maliyetine dahil edilmektedir. Yatırımla ilgili kredinin henüz harcanmamış kısmının geçici süre ile finansal yatırımlarda değerlendirilmesiyle elde edilen finansal yatırım geliri aktifleştirmeye uygun borçlanma maliyetlerinden mahsup edilir.

Diğer tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

2.10 Finansal Araçlar Finansal Varlıklar

Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı koşulunu taşıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

Finansal varlıklar “gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar”, “satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “kredi ve alacaklar” olarak sınıflandırılır.

(12)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.10 Finansal Araçlar (devamı)

Finansal Varlıklar (devamı) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar (a) vadesine kadar elde tutulacak finansal olmayan varlık veya (b) alım satım amaçlı finansal olmayan varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlara alındıktan sonra güvenilir bir şekilde ölçülebiliyor olması koşuluyla gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen ve aktif bir piyasası olmayan menkul kıymetler maliyet değeriyle gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kar veya zararlara ilgili dönemin gelir tablosunda yer verilmektedir. Bu tür varlıkların makul değerinde meydana gelen değişiklikler özkaynak hesapları içinde gösterilmektedir. İlgili varlığın elden çıkarılması veya değer düşüklüğü olması durumunda özkaynak hesaplarındaki tutar kar / zarar olarak gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılan özkaynak araçlarına yönelik yatırımlardan kaynaklanan ve gelir tablosunda muhasebeleştirilen değer düşüş karşılıkları, sonraki dönemlerde gelir tablosundan iptal edilemez. Satılmaya hazır olarak sınıflandırılan özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı gelir tablosunda iptal edilebilir.

Krediler ve alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar ve krediler bu kategoride sınıflandırılır. Krediler ve alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal varlık veya finansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Kredi ve alacaklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır.

Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasebeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde gelir tablosunda iptal edilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

(13)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.10 Finansal Araçlar (devamı)

Finansal Yükümlülükler

Şirket’in finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Şirket’in tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir.

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir.

Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

2.11 Kur Değişiminin Etkileri

Şirket’in yasal kayıtlarında, yabancı para cinsinden (YTL dışındaki para birimleri) muhasebeleştirilen işlemler, işlem tarihindeki kurlar kullanılarak Yeni Türk Lirası’na çevrilmektedir. Bilançoda yer alan dövize bağlı parasal varlık ve borçlar bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Yeni Türk Lirası’na çevrilmişlerdir. Gerçeğe uygun değerden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki döviz kurları kullanılarak çevrilir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmezler. Parasal kalemlerin çevirimden ve dövizli işlemlerin tahsil ve tediyelerinden kaynaklanan kambiyo karları ve zararları gelir tablosunda yer almaktadır.

2.12 Hisse Başına Kazanç

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

Türkiye’de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından dağıttıkları

“bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de hesaplanarak bulunmuştur.

(14)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.13 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar dahi bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

2.14 Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumunda ilgili yükümlülük, karşılık olarak mali tablolara alınır. Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahminin yapılamadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin meydana geldiği dönemin mali tablolarında karşılık olarak kayıtlara alınır.

Şirket şarta bağlı yükümlülüklerin muhtemel hale geldiği ancak ekonomik fayda içeren kaynakların tutarı hakkında güvenilir tahminin yapılamaması durumunda ilgili yükümlülüğü dipnotlarında göstermektedir.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam anlamıyla kontrolünde bulunmayan bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilecek olan varlık, şarta bağlı varlık olarak değerlendirilir. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeye girme ihtimalinin yüksek bulunması durumunda şarta bağlı varlıklar mali tablo dipnotlarında açıklanır.

Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödemesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilir.

Garanti maliyetleriyle ilgili karşılıklar, Şirket’e ait yükümlülüklerin karşılanması için yönetim tarafından tahmin edilen en uygun yönteme göre, ilgili ürünlerin satış tarihinde muhasebeleştirilir.

2.15 Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.16 İlişkili Taraflar

Bu finansal tablolar açısından, ortaklar, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.

(15)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.17 Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması

Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya coğrafi bölümdür.

Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Şirket’in diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Şirket’in belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir.

Bir endüstriyel bölümün veya coğrafi bölümün raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik, bölüm hasılatının büyük bir çoğunluğunun grup dışı müşterilere yapılan satışlardan kazanılması ve grup dışı müşterilere yapılan satışlardan ve diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm hasılatının, tüm bölümlere ilişkin iç ve dış toplam hasılatın en az %10’unu oluşturması veya kar veya zararla sonuçlanan bölüm sonucunun kar elde edilen bölümlerin toplam sonuçları ve zarar eden bölümlerin toplam sonuçlarının mutlak anlamda büyük olanının en az %10’una isabet etmesi veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerin toplam varlıklarının en az %10’unu oluşturmasıdır.

Coğrafi bölümler bazındaki bilgiler, Şirket’in faaliyetlerinin, mali tablolar genelinde ve parasal önemsellik kavramında, Türkiye dışındaki coğrafi bölümler açısından raporlanabilir bölüm özelliği gösterdiğinden dolayı mali tablolarda yer verilmiştir.

2.18 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilen veya indirilebilen gelir veya gider kalemleri ile vergilendirilemeyen veya indirilemeyen kalemleri hariç tuttuğundan dolayı, gelir tablosunda belirtilen kardan farklılık gösterir. Şirket’in cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

Ertelenmiş vergi

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Şerefiye veya işletme birleşmeleri dışında varlık veya yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınmasından dolayı oluşan ve hem ticari hem de mali kar veya zararı etkilemeyen geçici zamanlama farklarına ilişkin ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmaz.

Ertelenen vergi yükümlülükleri, Şirket’in geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır.

Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte bu farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bir bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır

.

(16)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.18 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler (devamı)

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirildiği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle kanunlaşmış veya önemli ölçüde kanunlaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanma ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Şirket’in cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

2.19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar / Kıdem Tazminatları

Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilir.

Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, gelir tablosuna alınmamış aktüeryal kazanç ve zararlara ilişkin kısmın düşülmesinden sonra kalan yükümlülüğün bugünkü değerini ifade eder.

2.20 Nakit Akım Tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

2.21 Sermaye ve Temettüler

Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü dağıtım kararı alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.

3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket yönetimi Şirket’in risk ve getirilerinin coğrafi bölgelerden ziyade endüstriyel gelişmelerden etkilendiğini dikkate alarak birincil bölüm raporlaması formatı olarak endüstriyel bölümleri kullanma kararı almıştır. Şirket yönetimi, Şirket’in otomotiv sektöründe faaliyet göstermesi ve risk ve getiri açısından farklı özellik taşıyan başka bir bölümü olmamasından dolayı tek bir endüstriyel bölüm altında faaliyet gösterdiğine karar vermiştir.

Şirket’in faaliyet alanı düşünüldüğünde ürünlerin niteliği ve üretim süreçleri benzerdir. Tek bir endüstriyel bölüm olduğundan dolayı birincil bölüm ile ilgili bilgiler halihazırda bu mali tablolarda sunulmuştur.

(17)

3. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

Şirket’in birincil bölüm raporlama formatı endüstriyel bölüm olduğundan ikincil bölüm raporlaması amacı ile yıl içerisindeki hasılatın müşterilerin coğrafi konumu bazında detayının gösterilmesi gerekmektedir. Şirket’in yurtdışı satışlarından oluşan geliri toplam gelirin yüzde 10’undan fazla olduğu için, Şirket coğrafi bölümlere göre raporlama yapmaktadır.

Coğrafi Bölümler

Şirket faaliyetlerini İran ile Türkiye ve diğer çeşitli yurtdışı bölgelerinde yürütmektedir. Şirket tüm mallarının üretimini Türkiye’de gerçekleştirmektedir.

Aşağıdaki tablo, mal/hizmet satışlarının üretildikleri yere bakılmaksızın Şirket’in satışlarının coğrafi piyasalara göre analizini göstermektedir:

1 Ocak-

30 Eylül 2008

1 Ocak- 30 Eylül 2007

İran Bölgesi 16.262.721 16.919.610

Türkiye 169.326.424 136.454.220

Diğer (*) 316.170 63.927

Diğer (**) (839.580) -

185.065.735 153.437.757

(*) İran Bölgesi dışında yapılan satışları göstermektedir.

(**) 2007 yılında ihraç kayıtlı olarak satışı yapılan 40 adet araç, aracı ihracatçı firmanın mücbir sebeplerden dolayı (Kosova’daki iç savaştan ötürü) ihracatı gerçekleştiremediği için bu dönem iade alınmıştır.

İkincil bölüm raporlaması çerçevesinde sunulması gereken bölüm varlıklarının kayıtlı değerleri ve sözkonusu bölüm varlıklarını elde etmek için katlanılan maliyetler Şirket’in tüm varlıklarının Türkiye’de konumlanması nedeniyle ayrıca gösterilmemiştir.

4. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

30 Eylül 2008 31 Aralık 2007

Kasa 8.508 698

Banka

-vadesiz mevduat 109.357 443.665

-vadeli mevduat - 400.177

Toplam 117.865 844.540

Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Tutar

(YTL Karşılığı) Yıllık Faiz Oranı

(%) Tutar

(YTL Karşılığı) Yıllık Faiz Oranı (%)

(18)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 5. FİNANSAL YATIRIMLAR

30 Eylül 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle satılmaya hazır finansal varlıklar aşağıdaki gibidir : Hisse

oranı Hisse

Oranı Satılmaya hazır finansal varlıklar %

30 Eylül

2008 %

31 Aralık 2007

Borsada işlem görmeyen

Bosen Enerji A.Ş. <1 2.114 <1 2.114

6. FİNANSAL BORÇLAR

30 Eylül

2008 31 Aralık

2007

Kısa vadeli banka kredileri 75.706.235 -

Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli

kısımları (net) 8.615.720 1.056.547

Uzun vadeli finansal borçlar 32.937.534 39.223.182

Toplam finansal borçlar 117.259.489 40.279.729

30 Eylül

2008 31 Aralık

2007

Banka kredileri 116.743.114 39.677.126

Türkiye Teknoloji Geliştirme Vakfı kredisi

(“TTGV”) 516.375 602.603

117.259.489 40.279.729

a) Kısa Vadeli Finansal Borçlar

30 Eylül 2008 31 Aralık 2007 Döviz

Tutarı YTL

Karşılığı Faiz

Oranı (%) Döviz

Tutarı YTL

Karşılığı Faiz Oranı (%) Kısa vadeli krediler

YTL krediler - 75.706.235 19,01-21,79 - - -

EUR krediler 4.644.347 8.349.606 7,9187 473.011 808.944 7,34 ABD Doları krediler 216.071 266.114 - 212.589 247.603 -

Toplam 84.321.955 1.056.547

(19)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 6. FİNANSAL BORÇLAR (devamı)

b) Uzun Vadeli Finansal Borçlar

30 Eylül 2008 31 Aralık 2007

Döviz Tutarı (bin)

YTL Karşılığı

Faiz Oranı (%)

Döviz Tutarı

YTL Karşılığı

Faiz Oranı (%) Uzun vadeli krediler

EUR krediler (*) 18.181.818 32.687.273 7,9187 22.727.273 38.868.182 7,34

ABD Doları krediler (**) 203.200 250.261 - 304.800 355.000 -

Toplam 32.937.534 39.223.182

Banka kaynaklı uzun vadeli finansal borçların geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:

30 Eylül

2008

31 Aralık 2007

1 – 2 yıl içerisinde ödenecekler 24.515.455 7.773.636

2 – 3 yıl içerisinde ödenecekler 8.171.818 15.547.273

3 – 4 yıl içerisinde ödenecekler 15.547.273

32.687.273 38.868.182

(*)30.09.2008 itibariyle tahakkuk eden faizi dahil 22.826.165 EUR (41.036.879 YTL) tutarındaki banka kredisi değişken faiz oranından (Euribor + % 2,75) oluşmakta ve Şirketi nakit akımı faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Kredinin anapara taksit ve faiz ödemeleri altı ayda bir olmak üzere Mart ve Eylül aylarında yapılmaktadır. Kredinin ilk anapara taksit ödemesi Eylül 2009’da yapılacak olup, bu tutar tahakkuk eden faizi ile birlikte Kısa Vadeli Finansal Borçlar kaleminde gösterilmiştir (4.644.347 EUR) (8.349.606 YTL). Bu kredi, sabit kıymetler üzerindeki EUR 50.000.000 (89.890.000 YTL) tutarındaki ipotek ile güvence altına alınmıştır.

Uzun vadeli TTGV kredisinin geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:

30 Eylül

2008 31 Aralık

2007

1 – 2 yıl içerisinde ödenecekler 250.261 236.667

2 – 3 yıl içerisinde ödenecekler - 118.333

250.261 355.000

(**) Ar-ge projesi TTGV tarafından da kredi anlamında desteklenmiştir. TTGV, 411-D35 nolu proje kapsamında Mayıs 2007’den başlayarak yılda iki taksit olmak üzere 7 eşit taksitte (3,5 yıl) ödenecek olan 711.485 ABD Doları tutarında bir harcama destek kredisi vermiştir. Bu kredi faizsiz olup başlangıcında TTGV’ye % 6 komisyon ödemesi yapılmıştır.

(20)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 7. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

a) Ticari Alacaklar

30 Eylül

2008 31 Aralık 2007

Ticari alacaklar 19.655.686 48.780.539

Alacak senetleri 665.171 28.742

Diğer ticari alacaklar 15.362 12.831

20.336.219 48.822.112

Şirket, ticari alacağını 24 ile 60 gün arasında tahsil etmektedir (31 Aralık 2007: 24 ile 60 gün). Şirketin ticari alacaklarının çok büyük kısmı distribütörlerinden oluşmakta olup tahsili vadesinde yapılmaktadır. Kalan diğer satışlar kapsamındaki alacakların tahsilinde zaman zaman oluşabilen gecikmeler için güncel faiz oranları dikkate alınarak vade farkı uygulanmaktadır.

Bilanço tarihi itibariyle Şirket’in ticari alacakları içerisinde yer alan 180.313 YTL (31 Aralık 2007: 878.911 YTL ve 165.516 YTL’si teminata bağlı) tutarındaki alacakların vadesi geçmiş olduğu halde bu alacakların tahsilat kalitesinde bir değişiklik olmadığı ve Şirket yönetimince tahsil edilebilir olarak değerlendirildiğinden dolayı, sözkonusu ticari alacaklara karşılık ayrılmamıştır. Bahse konu ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

30 Eylül

2008 31 Aralık 2007

3 aya kadar 180.313 878.911

Şirket’in tüm alacaklara ait 18.561.672 YTL tutarında teminatı bulunmaktadır (31 Aralık 2007: 16.420.000 YTL).

b) Ticari Borçlar

30 Eylül 2008 31 Aralık 2007

Ticari borçlar 21.727.475 35.876.552

Eksi: borç reeskontu (141.196) (212.360)

Toplam 21.586.279 35.664.192

Şirketin ticari borçlarına ilişkin ortalama ödeme vadesi 37 gündür (31 Aralık 2007: 37 gündür). Şirket herhangi bir faiz ödemesine maruz kalmamıştır.

(21)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 8. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

a) Kısa Vadeli Borç Karşılıkları

30 Eylül 2008 31 Aralık 2007

Garanti giderleri karşılığı (*) 2.681.780 1.801.206

Satış iskontoları karşılığı 3.146.824 -

Diğer 641.916 143.404

Toplam 6.470.520 1.944.610

(*) Garanti giderleri karşılığı

30 Eylül 2008 31Aralık 2007

1 Ocak tarihi itibariyle bakiye 1.801.206 838.366

Muhasebeleştirilen ilave karşılıklar 3.559.010 3.971.704

Ödemelerden kaynaklanan azalmalar (2.678.436) (3.008.864)

Toplam 2.681.780 1.801.206

9. STOKLAR

30 Eylül 2008

31 Aralık 2007

İlk madde ve malzeme 31.662.564 12.181.318

Yarı mamüller 6.754.834 3.567.854

Mamüller 35.592.660 916.343

Ticari mallar 2.948.631 1.839.482

Mamul stok değer düşüş karşılığı (436.919) -

Yoldaki mallar - 8.013.272

76.521.770 26.518.269

181.727.834 YTL (2007: 187.647.921 YTL) tutarındaki stokların maliyeti, satılan malın maliyeti hesabı içerisinde giderleştirilmiştir.

(22)

30 EYLÜL 2008 TARİHİNDE SONA EREN 9 AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir)

10. MADDİ DURAN VARLIKLAR

30 Eylül 2008 tarihi itibariyle sona eren dönem içindeki maddi varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Arazi ve Arsalar

Yeraltı ve Yerüstü

Düzenleri Binalar

Tesis, Makina ve

Cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar

Diğer Maddi Varlıklar

Yapılmakta Olan Yatırımlar

Toplam Maliyet değeri

1 Ocak 2008 açılış bakiyesi 6.561.271 8.557.114 49.760.830 172.901.787 998.268 8.939.136 5.182.404 3.783.357 256.684.167 Alımlar - 48.703 - 3.085.261 164.840 690.957 80.805 11.433.834 15.504.400

Çıkışlar - - - - (553.379) (62.819) - - (616.198)

Transferler - 4.000 - 443.602 - 31.361 - (478.963) -

30 Eylül 2008 kapanış bakiyesi 6.561.271 8.609.817 49.760.830 176.430.650 609.729 9.598.635 5.263.209 14.738.228 271.572.369 Birikmiş amortismanlar

1 Ocak 2008 açılış bakiyesi - 2.600.982 15.419.974 140.942.383 510.675 6.819.346 868.054 - 167.161.414 Dönem gideri - 261.772 1.488.830 5.965.608 102.633 472.797 759.817 - 9.051.457

Çıkışlar - - - - (227.300) (20.640) - - (247.940)

30 Eylül 2008 kapanış bakiyesi - 2.862.754 16.908.804 146.907.991 386.008 7.271.503 1.627.871 - 175.964.931 30 Eylül 2008 itibariyle

Net Defter Değeri 6.561.271 5.747.063 32.852.026 29.522.659 223.721 2.327.132 3.635.338 14.738.228 95.607.438

31 Aralık 2007 itibariyle

(23)

30 EYLÜL 2008 TARİHİNDE SONA EREN 9 AYLIK ARA HESAP DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir)

10. MADDİ DURAN VARLIKLAR (devamı)

30 Eylül 2007 tarihi itibariyle sona eren dönem içindeki maddi varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Arazi ve Arsalar

Yeraltı ve Yerüstü

Düzenleri Binalar Tesis, Makina ve

Cihazlar Taşıtlar Demirbaşlar Diğer Maddi Varlıklar

Yapılmakta Olan Yatırımlar

Toplam

Maliyet değeri

1 Ocak 2007 açılış bakiyesi 6.561.271 8.400.313 49.760.830 173.371.013 932.686 8.299.110 841.408 575.822 248.742.453

Alımlar - 40.248 - 814.551 108.818 738.059 387.199 5.485.802 7.574.677

Çıkışlar - - - (5.365.463) (25.781) (368.087) - (14.810) (5.774.141)

Transferler - 112.553 - 1.746.138 - 133.471 836.360 (2.828.522) -

30 Eylül 2007 kapanış bakiyesi 6.561.271 8.553.114 49.760.830 170.566.239 1.015.723 8.802.553 2.064.967 3.218.292 250.542.989 Birikmiş amortismanlar

1 Ocak 2007 açılış bakiyesi - 2.261.312 13.429.540 138.325.220 353.384 6.456.506 465.988 - 161.291.950 Dönem gideri - 254.112 1.492.825 5.944.740 132.156 542.265 192.182 - 8.558.280

Çıkışlar - - - (5.314.329) (1.074) (359.597) - - (5.675.000)

30 Eylül 2007 kapanış bakiyesi - 2.515.424 14.922.365 138.955.631 484.466 6.639.174 658.170 - 164.175.230 30 Eylül 2007 itibariyle

31 Aralık 2006 itibariyle

Net Defter Değeri 6.561.271 6.139.001 36.331.290 35.045.793 579.302 1.842.604 375.420 575.822 87.450.503

(24)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak gösterilmiştir) 11. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

30 Eylül 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle sona eren dönem içindeki maddi olmayan varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Bilgisayar Programları

Kullanımda Olan Ürünler İçin Aktifleşen Geliştirme

Maliyetleri Toplam Maliyet değeri

1 Ocak 2008 açılış bakiyesi 4.912.098 9.794.231 14.706.329

Alımlar 100.910 15.342 116.252

Çıkışlar - (1.898.238) (1.898.238)

Transferler 266.341 254.150 520.491

30 Eylül 2008 kapanış bakiyesi 5.279.349 8.165.485 13.444.834 İtfa payları

1 Ocak 2008 açılış bakiyesi 3.433.587 1.994.207 5.427.794 Dönem gideri 707.353 635.760 1.343.113

Çıkışlar - (332.192) (332.192)

30 Eylül 2008 kapanış bakiyesi 4.140.940 2.297.775 6.438.715

30 Eylül 2008 itibariyle Net Defter Değeri 1.138.409 5.867.710 7.006.119

31 Aralık 2007 itibariyle Net Defter Değeri 1.478.511 7.800.024 9.278.535

Bilgisayar programları

Kullanımda olan ürünler için aktifleşen geliştirme

maliyetleri Toplam Maliyet değeri

1 Ocak 2007 açılış bakiyesi 4.765.258 8.410.939 13.176.197

Alımlar 62.504 - 62.504

30 Eylül 2007 kapanış bakiyesi 4.827.762 8.410.939 13.238.701 İtfa payları

1 Ocak 2007 açılış bakiyesi 2.631.019 1.134.468 3.765.487 Dönem gideri 598.703 631.374 1.230.077 30 Eylül 2007 kapanış bakiyesi 3.229.722 1.765.842 4.995.564

30 Eylül 2007 itibariyle Net Defter Değeri 1.598.040 6.645.097 8.243.137 31 Aralık 2006 itibariyle Net Defter Değeri 2.134.239 7.276.471 9.410.710