MAZHAR ZORLU HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 01 OCAK 30 HAZİRAN 2008 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE MALİ TABLOLAR BAĞIMSIZ DENETÇİ İNCELEME RAPORU

(1)

MAZHAR ZORLU HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ 01 OCAK– 30 HAZİRAN 2008 ARA HESAP DÖNEMİNE

AİT KONSOLİDE MALİ TABLOLAR BAĞIMSIZ DENETÇİ İNCELEME RAPORU

(2)

MAZHAR ZORLU HOLDİNG ANONİM ŞİRKETİ

1 OCAK – 30 HAZİRAN 2008 ARA HESAP DÖNEMİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA İNCELEME RAPORU

Mazhar Zorlu Holding Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na;

Mazhar Zorlu Holding Anonim Şirketi’nin (Şirket-Ana Ortaklık) ekte yer alan (Şirket ve bağlı ortaklıkları bundan sonra beraberce Grup olarak anılacaktır) 30 Haziran 2008 tarihli konsolide bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlar tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

4743 sayılı Yasa ve bu yasa kapsamındaki Yönetmelik ve Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşması hükümleri doğrultusunda, Grubun Alacaklı bankalarla olan borçlarının yeniden yapılandırılması amacıyla yapılan Alacaklı Bankalar Konsorsiyumu toplantılarında alınan kararlar doğrultusunda hazırlanan Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi (FYYS)’nin 11.9.1. maddesi gereğince, sözleşmeyi bağımsız olarak feshetme ve takibe geçme yetkisi olan lider banka Vakıfbank tarafından ödemelerin zamanında yapılmaması nedeniyle sözleşmenin fesh edildiği ve ilgili mevzuat gereğince muhataplar hakkında her türlü dava ve takibe başvurulacağı Şirket’e 02 Eylül 2005 tarihinde tebliğ edilmiştir

Bahsedilen sözleşmelerde Grubun, alacaklı bankalara olan kredi borçları toplamı; 30.000.737.- Amerikan Doları nakdi, 15.880.909.-Amerikan Doları gayri nakdi olmak üzere toplam 45.881.646.- Amerikan Doları’dır. 02 Eylül 2005 tarihinde feshedilen söz konusu anlaşma kapsamında 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle Grubun feshedilen FYYS kapsamındaki ilgili Şirket mali tablolarına yansıtılan riski ise 48.746.872.-Amerikan Doları nakdi, 600.988.- Amerikan Doları gayri nakdi olmak üzere toplam 49.347.860.-Amerikan Doları olarak hesaplanmaktadır.

Alacaklı bankalardan Vakıfbank tarafından açılan toplam 58.629.199.-YTL’lik müştereken ve müteselsilen açılmış bulunan ipoteğin paraya çevrilmesi yoluyla icra takibinin iptali istemiyle açılan, 45.000.000.-YTL’lik ipoteğin paraya çevrilmesi yoluyla icra takibinin iptali istemiyle açılan ve 20.000.000.-YTL’lik ilamsız takipte ödeme emrinin iptali istemiyle açılan davalar Grup aleyhine sonuçlanmış olup, rapor tarihi itibariyle hukuki süreç devam etmektedir.

Alacaklı bankalardan İş Bankası tarafından gönderilen 64.213.994.-YTL’lik ipoteğin paraya çevrilmesi yolu ile takip taleplerinde icra emrine ilişkin açılan dava Grup aleyhine alacaklı davanın 62.500.000.-YTL alacaklı olduğu şeklinde sonuçlanmıştır. Takip dosyalarından yaptırılan kıymet takdirlerine ilişkin raporlar tebliğ edilmiş olup, tüm taşınmazlarla ilgili olarak ayrı ayrı mahallerinde İcra Hakimliklerinde kıymet takdirlerine itiraz edilmiş, bu davalarda da yeniden mahkemece değer tespitleri yapılmıştır. Banka her an satış işlemlerine başlayabilecek durumda olup, Rapor tarihi itibariyle bu konuda bir işlem yapılmamıştır.

Alacaklı bankalardan İş Bankası tarafından 21.06.2006 tarihinde gönderilen 10.000.000.-YTL’lik ilamsız takiplerde ödeme emrine itiraz edilmiş olup, hukuki süreç devam etmektedir.

TMSF tarafından Grup aleyhine yapılan ödeme emirlerine istinaden 02-03 Ekim 2007 tarihlerinde uygulanan haciz işlemlerine karşılık olarak, Grup tarafından 09 Ekim 2007 – 02 Kasım 2007 tarihleri arasında 3.329.000.-Amerikan Doları ödeme yapılmıştır.

TMSF, bu ödemelere karşılık olarak Grubun banka hesapları, Gümrük Müdürlükleri, Denizcilik Müsteşarlığı, gayrimenkulleri ve araçları nezdinde konulan hacizleri 2008 yılı içinde kısmen kaldırmıştır. TMSF ile nihai mutabakatlaşma sürecinin devam etmekte olduğu beyan edilmiştir.

(3)

FYYS sözleşmesinin lider banka olan Vakıfbank tarafından feshedilmesinin ve alacaklı bankalar ve TMSF tarafından yapılan takiplerin Grup mali tablolarına etkisi konusunda belirsizlikler bulunmaktadır. İlişikteki mali tablolar bu nedenle bu konudaki muhtemel düzeltmeleri içermemektedir.

İncelememiz sonucunda, önceki paragraflarda belirtilen hususların etkileri dışında, konsolide ara dönem finansal tablolarının, Mazhar Zorlu Holding Anonim Şirketi’nin 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

Görüşümüzü etkilememekle birlikte; dipnot 41’de açıklandığı üzere Grup’un 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle biten hesap döneminde Grubun konsolide bilançosunda Özsermayenin (9.586.044).-YTL olduğu, sermayenin Türk Ticaret Kanunu 324/2 maddesinde yer alan 2/3’ünün karşılıksız kalma durumunun oluştuğu görülmektedir. Bu durumun ilgili dipnotta yer alan banka kredisi borçlarının ödenememesi haliyle birlikte değerlendirilmesi gerektiği düşünülmektedir.

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulunun bu konuyu düzenleyen 05.09.2005 tarih ve 35/1105 sayılı Kararı gereğince konsolide bilançonun üçte iki oranında sermaye kaybını göstermesine rağmen, ana ortaklığın Seri:XI, No:29 sayılı Tebliğ/UFRS uyarınca konsolide olmayan bilançosunda bu oranda bir sermaye kaybı görülmemesi nedeniyle Türk Ticaret Kanununun 324’üncü maddesinde öngörülen tedbirlerin alınmasına gerek bulunmadığı bilanço dipnotu 41’de açıklanmaktadır.

Önceki dönemlerde grubun konsolide edilmiş mali tablolarına dahil edilmekte olan Ege Pamtur Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. ‘in (Pamtur) 14.11.2007 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında, grup şirketlerinden olan ancak varlığa ilişkin fiili net nakit akımlarının ve faaliyet kar/zararlarının planlanandan önemli ölçüde kötü olması ve gayrifaal olması nedeniyle Grup mali tablolarında tamamına değer düşüklüğü karşılığı ayrılmış bulunan ,Ege Sökteks Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Sökteks) ile 6762 Sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 451. Maddesi ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 19. Maddesi kapsamında birleşmesine karar verilmiştir. Yapılan birleşme sözleşmesi uyarınca bu birleşme’de birleşen şirket olan Pamtur, birleşme kararının Ticaret Sicilinde tescil edildiği tarih olan 04.06.2008 tarihinde infisah etmiş ve Türk Ticaret Kanunu’nun 449. Maddesi hükmüne göre sicil kaydı Ticaret Sicili nezdinde terkin ettirilmiştir.

Grup, bilanço tarihi itibariyle Sökteks’e ilişkin önceki yıllarda ayrılmış değer düşüklüğü karşılığının daha fazla mevcut olup olamayacağına ya da azalmış olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirmiş ve göstergelerde herhangi bir değişiklik olmadığı kanaatine ulaşarak mali tabloları düzenlemiştir.

İzmir, 28 Ağustos 2008

HLB SAYGIN YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.

(A member of HLB International) Servet Eyüpgiller

Yeminli Mali Müşavir Sorumlu Ortak Başdenetçi

(4)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Konsolide Mali Tablolar ve Dipnotları

İÇİNDEKİLER

Sayfa

KONSOLİDE BİLANÇO... 1

KONSOLİDE GELİR TABLOSU ... 3

KONSOLİDE ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU ... 4

KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU... 5

KONSOLİDE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR ... 6

1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ ... 14

4. İŞ ORTAKLIKLARI ... 14

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 14

6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ... 15

7. FİNANSAL YATIRIMLAR... 15

8. FİNANSAL BORÇLAR... 16

9. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜKLER... 16

10. TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ... 16

11. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR... 17

12. FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR ... 17

13. STOKLAR... 17

14. CANLI VARLIKLAR ... 18

15. DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR ... 18

16. ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR... 18

17. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 18

18. MADDİ DURAN VARLIKLAR... 18

19. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 19

20. ŞEREFİYE ... 21

21. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI ... 21

22. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 21

23. TAAHHÜTLER ... 23

24. KIDEM TAZMİNATI KARŞILIĞI ... 23

25. EMEKLİLİK PLANLARI ... 24

26. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 24

27. ÖZKAYNAKLAR... 24

28. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 25

29. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ... 26

30. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ... 26

31. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER... 26

32. FİNANSAL GELİRLER ... 27

33. FİNANSAL GİDERLER ... 27

34. SATIŞ AMACIYLA ELDE DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ... 27

35. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMÜLÜLÜKLERİ... 27

36. HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 29

37. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 29

38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 30

39. FİNANSAL ARAÇLAR... 31

40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 32

41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR ... 32

(5)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle KONSOLİDE BİLANÇO

(Birim – Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (YTL)

BİLANÇO (YTL) (XI-29 KONSOLİDE)

Sınırlı Bağımsız Denetim’den Geçmiş

Bağımsız Denetim’den Geçmiş Dipnot

Referanslar

ı 30.06.2008 31.12.2007 VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 23.398.575 20.656.838

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 975.050 844.691

Finansal Yatırımlar 7 -- --

Ticari Alacaklar 10 3.568.521 2.576.831

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 -- --

Diğer Alacaklar 11 , 37 931.785 692.275

Stoklar 13 12.870.522 12.036.102

Canlı Varlıklar 14 -- --

Diğer Dönen Varlıklar 26 1.747.584 1.159.526

(Ara Toplam) 20.093.462 17.309.425

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 34 3.305.113 3.347.414

Duran Varlıklar 63.989.882 67.674.089

Ticari Alacaklar 10 -- --

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 12 -- --

Diğer Alacaklar 11 , 37 19.720.346 18.591.074

Finansal Yatırımlar 7 19.131.868 22.590.850

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 16 -- --

Canlı Varlıklar 14 -- --

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 9.734.890 9.912.325

Maddi Duran Varlıklar 18 15.382.109 16.554.616

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 20.670 25.222

Şerefiye 20 -- --

Ertelenmiş Vergi Varlığı 35

Diğer Duran Varlıklar 26 -- --

TOPLAM VARLIKLAR 87.388.457 88.330.927

(6)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle KONSOLİDE BİLANÇO

(XI-29 KONSOLİDE) Denetim’den

Geçmiş

Denetim’den Geçmiş Dipnot

Referanslar

ı 30.06.2008 31.12.2007 KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 87.653.226 85.373.680

Finansal Boçlar 8 54.573.685 54.428.176

Diğer Finansal Yükümlülükler 9 -- --

Ticari Borçlar 10 10.179.942 9.992.792

Diğer Borçlar 11 , 37 21.872.096 17.813.926

Finans Sektörü Faal.den Borçlar 12 -- --

Devlet Teşvik ve Yardımları 21 -- --

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 607.216 2.977.603

Borç Karşılıkları 22 -- --

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 420.286 161.184

(Ara toplam) 87.653.226 85.373.680

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin

Yükümlülükler 34 -- --

Uzun Vadeli Yükümlülükler 9.321.275 8.823.069

Finansal Borçlar 8 4.750.815 4.521.697

Diğer Finansal Yükümlülükler 9 -- --

Ticari Borçlar 10 -- --

Diğer Borçlar 11 -- --

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 12 -- --

Devlet Teşvik ve Yardımları 21 -- --

Borç Karşılıkları 22 -- --

Kıdem Tazminatı Karşılığı 24 4.275.539 3.675.496

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 35 294.921 625.875

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 -- --

ÖZKAYNAKLAR 27 (9.586.044 ) (5.865.822 )

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar (19.099.120 ) (20.959.190 )

Ödenmiş Sermaye 10.836.000 10.836.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 30.778.036 30.778.036

Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) -- --

Hisse Senedi İhraç Primleri -- --

Değer Artış Fonları 1.155.023 1.166.883

Yabancı Para Çevrim Farkları 57.046 2.743

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 528.900 528.900

Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (64.271.754 ) (63.613.604 )

Net Dönem Karı/Zararı 1.817.629 (658.148 )

Azınlık Payları 27 9.513.076 15.093.368

TOPLAM KAYNAKLAR 87.388.457 88.330.927

(7)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait KONSOLİDE GELİR TABLOSU

(Birim – Aksi Belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (YTL) GELİR TABLOSU (YTL)

(XI-29 KONSOLİDE) Sınırlı Bağımsız Denetim'den Geçmiş

Dipnot Referans

ı

01.01.2008 –

30.06.2008 01.04.2008 –

30.06.2008 01.01.2007 –

30.06.2007 01.04.2007 – 30.06.2007 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER

Satış Gelirleri 28 61.550.496 40.029.974 47.899.776 28.514.603

Satışların Maliyeti (-) 28 (48.496.330 ) (31.954.717 ) (36.847.473 ) (21.991.246 )

BRÜT KAR/ZARAR 13.054.166 8.075.258 11.052.303 6.523.357

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) 29 (5.860.011 ) (3.338.861 ) (4.824.722 ) (2.561.853 )

Genel Yönetim Giderleri (-) 29 (3.327.733 ) (1.922.779 ) (2.967.412 ) (1.371.350 )

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) 29 -- -- -- --

Diğer Faaliyet Gelirleri 31 2.783.584 2.448.832 557.919 365.603

Diğer Faaliyet Giderleri (-) 31 (5.030.015 ) (4.691.975 ) (2.101.372 ) (1.329.007 )

FAALİYET KARI/ZARARI 1.619.990 570.475 1.716.716 1.626.751

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Kar/Zararlarındaki Paylar 16 -- -- -- --

Finansal Gelirler 32 1.792.375 891.376 7.375.455 4.949.209

Finansal Giderler (-) 33 (6.921.248 ) 1.175.412 (6.971.348 ) (2.992.181 )

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ

ÖNCESİ KARI/ZARARI (3.508.883 ) 2.637.263 2.120.822 3.583.778

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri (276.262 ) (458.884 ) (1.054.205 ) (932.077 )

- Dönem Vergi Gelir/Gideri 35 (607.216 ) (607.216 ) (1.285.740 ) (1.051.467 )

- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri 35 330.954 148.332 231.535 119.390

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM

KARI/ZARARI (3.785.144 ) 2.178.378 1.066.617 2.651.701

DURDURULAN FAALİYETLER -- --

Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem

Karı/Zararı -- -- -- --

DÖNEM KARI/ZARARI (3.785.144 ) 2.178.378 1.066.617 2.651.701

Dönem Kar/Zararının Dağılımı (3.785.144 ) 2.178.378 1.066.617 2.651.701

Azınlık Payları (5.602.774 ) (4.109.367 ) 268.739 720.950

Ana Ortaklık Payları 1.817.629 6.287.746 797.879 1.930.751

Hisse Başına Kazanç 1,68 -- 0,74 --

Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç -- -- -- --

Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına

Kazanç -- -- -- --

Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse

Başına Kazanç -- -- -- --

(8)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait KONSOLİDE ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU

ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (XI-29 KONSOLİDE)

Sınırlı Bağımsız Denetim'den Geçmiş

A n a O r t a k l ı ğ a A i t Ö z k a y n a k l a r Karşılıklı

Ödenmiş Sermaye

İştirak Sermaye

Değer

Artış Yabancı Para Kardan Ayrılan Birikmiş Azınlık Toplam

Sermaye

Düzeltmesi

Farkları Düzeltmesi (-) Fonları

Çevrim Farkları

Kısıtlanmış

Yedekler Kar (Zarar) Payları Özkaynaklar

1 Ocak 2007 itibariyle bakiye 10.836.000 30.778.036 -- 1.175.227 94.906 521.357

(62.593.000

) 13.861.616 (5.325.857 )

Yabancı para çevrim farkları -- -- -- -- 1.988 -- -- 823 2.811

Finansal varlıklar makul değer artışı (azalışı) -- -- -- (3.714 ) -- -- -- -- (3.714 )

Bağlı ortaklıklardaki hisse oranı değişiminin etkisi -- -- -- -- -- -- (909.536 ) 909.536 --

Net dönem zararı -- -- -- -- -- -- 797.879 268.739 1.066.617

30 Haziran 2007 itibariyle bakiye 10.836.000 30.778.036 -- 1.171.514 96.894 521.357

(62.704.657

) 15.040.714 (4.260.142 )

A n a O r t a k l ı ğ a A i t Ö z k a y n a k l a r Karşılıklı

Ödenmiş Sermaye

İştirak Sermaye

Değer

Artış Yabancı Para Kardan Ayrılan Birikmiş Azınlık Toplam

Sermaye

Düzeltmesi

Farkları Düzeltmesi (-) Fonları

Çevrim Farkları

Kısıtlanmış

Yedekler Kar (Zarar) Payları Özkaynaklar

1 Ocak 2008 itibariyle bakiye 10.836.000 30.778.036 -- 1.166.883 2.743 528.900

(64.271.752

) 15.093.368 (5.865.822 )

Yabancı para çevrim farkları -- -- -- -- 54.303 -- -- 22.483 76.785

Finansal varlıklardaki makul değer artışı -- -- -- (11.860 ) -- -- -- -- (11.860 )

Net dönem zararı -- -- -- -- -- -- 1.817.629

(5.602.774

) (3.785.144 )

30 Haziran 2008 itibariyle bakiye 10.836.000 30.778.036 -- 1.155.023 57.046 528.900

(62.454.123

) 9.513.077 (9.586.044 )

(9)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU

(Birim – Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (YTL) NAKİT AKIM TABLOSU

(XI-29 KONSOLİDE) Dipnot Sınırlı Bağımsız Denetim’den Geçmiş

Referansları 30.06.2008 30.06.2007

İşletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı:

Faaliyet Karı (Zararı) 1.817.629 797.879

Düzeltmeler:

Amortismanlar ve itfa payları 17, 18,19,34 1.637.847 1.753.209

Dönem karı vergi gideri (geliri) 35 276.262 1.054.205

Diğer vergi giderleri 67.789 (2.277.391 )

Ana ortaklık dışı kar (zarar) 27 (4.463.415 ) 1.179.096

Finansal varlıklar makul değerlerindeki azalış (artış) 21.236.451 (17.660 )

Yabancı para çevrim farklarındaki artış (azalış) 51.908 23.663

Bağlı ortaklıklardaki hisse oranı değişiminin etkisi -- --

Karşılıklı iştirak edilen sermayedeki azalış (artış) -- --

Kıdem tazminatı yükümlülüğü 24 600.408 312.210

Finansal gelirler 32 (1.790.558 ) (7.370.195 )

Finansal giderler 33 6.921.243 6.962.449

Maddi duran varlık satış zararı (karı) (2.841 ) --

Finansal varlık satış zararı (karı) -- --

İşletme sermayesindeki değişilikler öncesi faaliyet karı (zararı) 26.352.724 2.417.464

İşletme sermayesindeki değişim:

Ticari alacaklardaki azalış (artış) (834.940 ) (181.817 )

Stoklardaki azalış (artış) (1.087.402 ) (2.971.570 )

Ticari borçlardaki artış (azalış) 192.459 2.142.521

Diğer dönen varlıklar ve borçlardaki net artış (azalış) 867.716 (159.288 )

Diğer duran varlıklar ve borçlardaki net artış (azalış) (1.736.487 ) (2.060.384 )

İşletme faaliyetlerinde kullanılan nakit 23.754.070 (813.074 )

Yatırım faaliyetlerinden sağlanan nakit akımı:

Maddi duran varlık satışlarından kaynaklanan nakit girişleri 16.097 --

Maddi duran varlık alımları 18 (307.155 ) (106.335 )

Maddi olmayan duran varlık alımları 19 -- (3.290 )

Yatırım amaçlı gayrimenkul alımı 17 -- --

Finansal varlık alım satımlarından kay. nakit girişleri (çıkışları) -- --

Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (291.059 ) (109.625 )

Finansal faaliyetlerden sağlanan net akımı:

Tahsil edilen faizler 817 953

Ödenen faizler (1.894.450 ) (175.603 )

Sermaye artırımı 27 -- --

Finansal yükümlülüklere ilişkin net nakiş girişleri (ödemeler) (3.086.965 ) 1.912.338

Ödenen temettüler (18.351.064 ) (909.534 )

Hisse senetleri ihraç primleri iptal karları -- --

Finansal faaliyetlerden sağlanan net nakit (23.331.662 ) 828.154

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış/(azalış) 131.350 (94.544 )

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi (*) 6 843.701 1.115.115

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 6 975.050 1.020.571

(*) Cari dönemde konsolidasyondan çıkarılan Ege Pamtur'a ait bakiye düşüldükten sonra kalan rakamdır.

(10)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait KONSOLİDE MALİ TABLO DİPNOTLARI

(Birim – Aksi Belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (YTL)

1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Genel

Mazhar Zorlu Holding A.Ş. ( Mazhar Zorlu, Şirket) 1996 yılında İzmir’de kurulmuştur. Mazhar Zorlu’nun hisselerinin belli bir bölümü İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (İMKB) işlem görmektedir. Şirket’in kayıtlı adresi: “10003 Sokak No:6 A.O.S.B. Çiğli-İzmir”dir.

Grup, Şirket ve bağlı ortaklıklarından oluşmaktadır.

Şirket’in konsolide mali tabloları idare meclisi tarafından 28 Ağustos 2008 tarihinde yayımlanmak üzere onaylanmıştır. Genel kurul ve belirli düzenleyici kurullar yasal mali tabloların yayınlanmasının ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir.

Şirket’in / Grup’un Faaliyet Alanları

Mazhar Zorlu’nun ana faaliyet konusu iştirak ettiği şirketlerin yönetimine katılmak ve aracılık yapmamak şartıyla hisse senetlerini iktisap etmek ve satmaktır. Konsolide edilen bağlı ortaklıklarının faaliyetleri ise plastik boru ve aksamı imalatı ve bu ürünlerin pazarlanmasıdır. Grubun üretim tesisleri İzmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi’ndedir. Bu tesislerde inşaat, ziraat, altyapı ile ilgili boru ve ek parçaları üretimi yapılmakta üretilen bu ürünler ağırlıklı olarak 2000 civarındaki bayi tarafından pazarlanmaktadır.

Şirket’in Hissedarları

30 Haziran 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibari ile Şirketin hissedarları ve sahip oldukları hisse oranları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

30 Haziran 2008 31 Aralık 2007

Tutar % Tutar %

Kemal Zorlu 3.779.317 34.88 3.779.317 34.88

Nafiz Zorlu 3.286.205 30,33 3.286.205 30,33

Halka açık ve diğer 3.770.478 34,79 3.770.478 34,79

Tarihsel maliyetiyle sermaye 10.836.000 100,00 10.836.000 100,00

Sermaye düzeltmesi* 30.778.036 30.778.036

Toplam sermaye 41.614.036 41.614.036

* Sermaye düzeltmesi, 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücündeki nakit sermaye artışlarının endekslenmesinden kaynaklanmaktadır.

Bağlı Ortaklıkların Listesi

30 Haziran 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibari ile konsolide olan bağlı ortaklıklar ve bunlara ait hisse payı oranları aşağıdaki gibidir:

Ülke Ana Faaliyet Konusu Nihai Oran ve Oy Hakkı

%

30 Haziran

2008

31 Aralık 2007 Egeplast Ege Plastik Sanayi Tic.

A.Ş. (Egeplast) Türkiye Plastik altyapı,bina,ziraat boruları,

üretimi 71,89 71,89

Ege Yıldız Plastik Ticaret Sanayi

A.Ş. Türkiye Egeplast ürünlerinin pazarlaması 75,77 75,77

Ege Pamtur Tekstil San. ve Tic.

A.Ş.* Türkiye Tekstil ürünleri pazarlaması -- 72,08

Rom Ege Plast S.A. Romanya Egeplast ürünlerinin Romanya’da

pazarlanması 70,72 70,72

*Ege Pamtur Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş.nin (Pamtur) 14.11.2007 tarih ve 2007/11 sayılı yönetim kurulu kararı ile Ege Sökteks Tekstil Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (Sökteks) ile birleşme kararı alınmış, birleşme 04.06.2008 tarihinde tescil edilerek 03.07.2008 tarih ve 7097 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayımlanmıştır. Birleşme neticesinde; Pamtur tasfiyesiz infisah ederek, Pamtur’un mal varlığı, tarafların karşılıklı ve birbirlerine uygun devralma ve devralma iradeleri ile tasfiyesiz ve bir bütün halinde Sökteks’e geçmiştir. 30.06.2008 tarihi itibariyle Ege Pamtur Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. tüzel kişiliğini kaybettiğinden konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

(11)

30 Haziran 2008 Tarihi İtibariyle Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait KONSOLİDE MALİ TABLO DİPNOTLARI (devamı)

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Şirket muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) yayımlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu’na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu mali tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların, Yeni Türk Lirası’nın genel satın alma gücüyle yeniden düzeltilmesini de içeren Uluslararası Muhasebe Standartları ve Uluslararası Muhasebe Standartları Komitesi açıklamalarını da içeren Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.

Şirket'in işlevsel ve raporlama para birimi Yeni Türk Lirası (YTL) olarak kabul edilmiş ve finansal tablolarını YTL’ye yuvarlanmış olarak sunmaktadır.

31 Aralık 2004 yılı konsolide mali tabloları enflasyon düzeltmesinin sona erdiği 31 Aralık 2004 tarihindeki paranın satın alma gücüne göre düzeltilmiş olup, bu tarihten sonraki dönemler için enflasyon düzeltmesine başvurulmamıştır.

Yurtdışındaki Bağlı Ortaklık

Şirket ve Türkiye’de yerleşik bağlı ortaklıkları, muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatı ile Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı’na uygun olarak hazırlamaktadırlar. Şirketin Romanya’da yerleşik bağlı ortaklığı olan Romegeplast muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını faaliyette bulunduğu Romanya’nın para birimi cinsinden ve ilgili mevzuatına uygun olarak hazırlamaktadır. Konsolide mali tablolar, Şirket’in ve bağlı ortaklığının yasal mali tabloları kullanılarak, UFRS’ye uyum sağlamak açısından gerekli düzeltme kayıtları ve sınıflandırmalar yansıtılmak suretiyle, kullanılan para birimi Yeni Türk Lirası olmak üzere hazırlanmıştır.

Konsolide olan yurtdışı bağlı ortaklık mali, ekonomik ve organizasyonel olarak bağımsız olduğundan yabancı şirket olarak kabul edilmektedir.

Uygulanan Konsolidasyon Esasları

Konsolide mali tablolar, Şirket’in ve bağlı ortaklıklarının aynı tarih itibariyle düzenlenen mali tablolarını içermektedir.

Bağlı ortaklıklar, kontrolün Grup’a transfer olduğu tarihten itibaren konsolide edilmekte ve kontrolün Grup’tan çıktığı tarihte konsolide edilen bağlı ortaklıklar arasından çıkarılmaktadır.

Grup’un konsolide mali tabloları, Mazhar Zorlu Holding A.Ş. (Mazhar Zorlu) ve kontrolü altında olan şirketleri içermektedir. Bu kontrol normal şartlarda eğer Grup bir şirketin sermayesi üzerindeki oy hakkının doğrudan ya da dolaylı olarak % 50’sinden fazlasına sahipse ve bir şirketin operasyonlarından kar sağlamak için finansman ve faaliyet politikalarını yönlendirebiliyorsa bulunmaktadır. Azınlık hak sahiplerine atfedilen öz sermaye ve net kar sırasıyla bilanço ve gelir tablosunda ayrı olarak gösterilir.

(12)

Grup şirketleri arasındaki bakiyeler ve işlemler, şirketler arası karlar ile gerçekleşmemiş karlar ve zararlar dahil olmak üzere elimine edilmiştir. Konsolide mali tablolar benzer durumlardaki işlemler ve olaylar için uygulanan benzer muhasebe prensipleri kullanılarak hazırlanmıştır.

2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Muhasebe politikaları 01 Ocak – 30 Haziran 2008 hesap döneminde önceki dönemlerle uyumlu olarak uygulanmıştır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

İştirakler

Grup’un iştirakleri öz sermaye yöntemine göre muhasebeleştirilir. İştirakler bilançoda, maliyetlerine Grup’un iştiraklerin net varlıklarındaki payında, alım sonrası oluşan değişiklerin eklenmesi ve olması halinde bir değer düşüklüğü karşılığının düşülmesiyle gösterilir. Gelir tablosu Grup’un iştiraklerinin faaliyet sonuçlarındaki payını yansıtır. Grup’un iştiraklerindeki yatırımı, satın almada meydana gelen şerefiye hariç tutarıyla gösterilir. Satın alma sırasında oluşan şerefiye olduğunda (birikmiş amortisman düşülmüş tutarıyla) konsolide mali tablolarda ayrıca sınıflandırılır.

İlgili mali tablo dönemlerinde Grubun gerek ilgili işletmelerin toplam aktif, hasılat, bilanço dışı yükümlülükler vb. mali tablo büyüklükleri bakımından küçük olması gerekse faaliyet hacminin düşük olması gibi nedenlerle iştirakleri konsolidasyon dışı tutulmuştur. Bu iştirakler makul değeri tespit edilebilenler dışında maliyet bedeliyle değerlenmiştir.

Satılmaya Hazır Menkul Kıymetler

Tüm yatırımlar ilk olarak yatırımlarla ilgili elde etme giderleri dahil, yatırımın gerçek değeri olan maliyetle gösterilirler.

Satılmaya hazır menkul kıymetlerin, ilk defa mali tablolara alınmalarından sonra makul değerleri üzerinden değerlenmesi gerekmektedir. Aktif bir piyasası olan finansal varlıkların değerlemesinde makul değerleri bilanço tarihindeki uygun piyasa fiyat kotasyonunun bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış emri ile belirlenir.

Satılmaya hazır finansal varlıklarındaki değer değişikliklerinden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar, 1 Ocak 2005 tarihinden geçerli olmak üzere, öz sermaye altında izlenir.

(13)

Aktif bir piyasada kote olmayan ve gerçek değeri alternatif değerleme yöntemleriyle güvenilir bir şekilde ölçülemeyen satılmaya hazır olarak sınıflandırılmış olan yatırımlar maliyet bedeliyle ölçülmektedirler. Bu yatırımların taşıdığı değerler her bilanço tarihinde değer düşüklüğü karşılığı için yeniden incelenirler.

Parasal olmayan yatırımlar maliyet değeri üzerinden gösterilmekte ve işlem tarihindeki döviz kuru (tarihsel kur) kullanılarak ilgili ölçüm birimlerine çevrilmektedirler.

Düzenlenmiş finansal varlık alış ve satışları, Grup’un varlığı alışı ya da satışı gerçekleştirdiği tarihte, diğer bir deyişle, Grup’un söz konusu aktifin alışını veya satışını taahhüt ettiği tarihte kaydedilmektedir.

Düzenlenmiş alışlar ve satışlar, ilgili varlığın teslim tarihinin yasal düzenlemeler veya piyasa teamülleri çerçevesinde belirlediği finansal varlık alışları veya satışlarıdır.

Netleştirme

Mali tablolarda yer alan finansal varlıklar ve yükümlülükler, ilgili değerleri netleştirmeye izin veren yasal bir yetkinin olması ve değerlerin net olarak gösterilmesi hususunda bir niyetin olması ya da varlığın gerçekleşmesi ile borcun yerine getirilmesinin aynı anda olması durumunda mali tablolarda net değerleri üzerinden gösterilmektedirler.

Varsayımların Kullanılması

Mali tabloların UFRS’ye göre hazırlanması, yönetimin raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını ve raporlama tarihi itibariyle vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütlerin gösterimini etkileyecek varsayımlar ve tahminler yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltme kayıtları yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar.

Nakit ve Nakit Benzeri Değerler

Konsolide nakit akım tablolarının hazırlanması amacıyla nakit ve nakit benzerleri, kasa ve bankalardaki nakit para ile üç ay ya da üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir.

Ticari Alacaklar ve Diğer Alacaklar

Ticari alacaklar fatura üzerindeki değerlerle kayda alınmakta ve şüpheli ticari alacak karşılığı düşüldükten sonra, indirgenmiş net değerleri ile taşınmaktadırlar. Şüpheli alacak karşılığının tahmini, alacağın tamamının tahsilinin artık mümkün olmaması durumunda yapılmaktadır.

Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkarılması

Grup, bir finansal varlığı veya yükümlülüğü sadece ve sadece o araç ile ilgili kontrata dayalı yükümlülükleri ile ilgili taraf olduğu durumda mali tablolarına kaydetmektedir. Grup, bir finansal varlığı veya finansal varlığın bir kısmını sadece ve sadece finansal varlığın veya finansal varlığın bir kısmı üzerindeki kontrata dayalı hakların kontrolünü kaybettiğinde kayıttan çıkarmaktadır. Grup, bir finansal yükümlülüğü sadece ve sadece yükümlülük sona erdiğinde, yani yükümlülük ile ilgili kontrata dayalı yükümlülükler yerine getirildiğinde, iptal edildiğinde veya süresi dolduğunda kayıttan çıkarmaktadır.

(14)

(Birim – Aksi Belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (YTL) Stoklar

Stoklar, stok değer düşük karşılığı ayrıldıktan sonra net gerçekleşebilir değer veya maliyet değerinden düşük olanı ile değerlenmiştir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından stokları tamamlama ve satışa hazır duruma getirebilmek için yapılması gereken tahmini harcamaların düşülmesinden sonraki değerdir. Stokların maliyeti, ağırlıklı ortalama metot kullanılarak hesaplanmıştır. Mamul maliyetine, ilk madde ve malzeme, direkt işçilik ve değişken ve sabit genel üretim giderleri belli oranlarda (normal faaliyet kapasitesi göz önünde tutularak) dahil edilmiştir.

Maddi Duran Varlıklar

Maddi duran varlıklar, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü karşılığının düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Arsalar amortismana tabi değildir.

Amortisman aşağıdaki tahmini ekonomik ömürleri üzerinden “doğrusal amortisman’’ yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır.

Maddi Duran Varlıklar Faydalı Ömür

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 15 yıl

Binalar 40-50 yıl

Tesis makina ve cihazlar 3-20 yıl

Taşıtlar 4-5 yıl

Demirbaşlar 3-50 yıl

Diğer maddi duran varlıklar 4-10 yıl

Maddi duran varlıkların bilançodaki değerleri, olaylar ve durumların bilançoda taşınan değerlerinden paraya çevrilemeyeceği durumlarda, maddi duran varlıklarda değer düşüklüğü olup olmadığı gözden geçirilir. Böyle bir belirti varsa ve aktifin bilançoda taşınan değeri, tahmin edilen gerçekleşebilir değerini geçerse, bu aktifler ya da nakit yaratan kalemler gerçekleşebilir değerlerine getirilir. Maddi duran varlıkların gerçekleşebilir değeri net satış fiyatı veya kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır.

Kullanım değerini bulurken, tahmin edilen gelecekteki nakit akımı, elde edilecek nakdin bugünkü piyasa koşullarındaki bedelini ve o aktife özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerlerine indirgenir. Bağımsız nakit akımı yaratmayan bir varlık için kullanımdaki net defter değeri varlığın dahil olduğu nakit akımı sağlayan kalemler grubu için belirlenir.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Bir işletmeden ayrı olarak elde edilen maddi olmayan duran varlıklar maliyet bedeli üzerinden aktifleştirilmektedirler. Bir işletmenin devir alınmasının bir parçası olarak elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, ilgili varlığın rayiç bedelinin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda aktifleştirilir.

Ancak, bu rayiç bedelin, alımdan doğan bir negatif şerefiye yaratmamasına veya varolan negatif şerefiyeyi artırmamasına dikkat edilir. Maddi olmayan duran varlıklar, doğrusal amortisman yöntemine göre ilgili varlığın en iyi tahmini ekonomik ömrü boyunca itfa edilmektedirler.

(15)

Yeni yazılımların alış maliyeti, söz konusu yazılımın ilgili donanımların bir parçası olmaması halinde aktifleştirilir ve maddi olmayan duran varlık olarak sınıflandırılır. Yazılımlar normal amortisman yöntemi ile 3 ila 5 yıl arasında itfa edilir. Amortisman aşağıdaki tahmini ekonomik ömürleri üzerinden “doğrusal amortisman’’ yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar Faydalı Ömür

Haklar 3-5 yıl

Özel Maliyetler 5 yıl ya da kira sözleşmesinin süresi Araştırma Geliştirme Giderleri

Araştırma geliştirme giderleri gerçekleştiği anda giderleştirilir. Bir proje ile ilgili geliştirme harcaması gelecekteki gerçekleşebilir değerinden emin olunduğu zaman ileriki dönemlere taşınabilir. Taşınan herhangi bir harcama ilgili projenin gelecekteki beklenen satışlarının dönemi üzerinden amortismana tabi tutulur. İlgili dönemde araştırma geliştirme gideri bulunmamaktadır.

Karşılıklar

Karşılıklar ancak ve ancak Grup’un geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınmaktadır.

Hasılat

Gelirler, Grup’a ekonomik getiri sağlanması olasılığı olduğu ve gelirin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman kayıtlara alınmaktadırlar. Gelirler indirimler, katma değer ve satışla ilgili vergiler düşüldükten sonra net olarak belirtilmektedirler.

Hasılat, alınan ve alınacak olan bedelin makul değeri ile ölçülür.

Gelirler, aşağıda belirtilen kayda alım ölçütleri dikkate alınarak kayda alınmaktadır:

Mal Satışları

Malların sahipliği ile ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, işletmenin satılan malların yönetimiyle sahipliğin gerektirdiği şekilde ilgili olmaması ve söz konusu mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, hasılatın miktarının güvenilir bir biçimde ölçülebilmesi işlemle ilgili ekonomik faydanın işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması ve işlemle ilgili olarak yüklenilen ve yüklenilecek olan maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda mal satışı hasılat olarak kaydedilir.

Hizmet

Hizmet sunumu ilgili işlemlerin sonuçlarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumda işlemle ilgili hasılat ilgili işlemin bilanço tarihindeki tamamlama düzeyi dikkate alınarak mali tablolara alınır.

Faiz

Varlığın efektif getirisi dikkate alınmak kaydıyla zaman orantılı olarak mali tablolara alınır.

(16)

Hükümet Tarafından Verilen Teşvikler

Hükümet teşvikleri, Şirket’in bu teşviklerle ilgili gerekleri yerine getirdiği ve bu teşviğin alınacağı ile ilgili makul bir sebep oluşmadığı sürece muhasebeleştirilmez. Bu teşvikler karşılamaları beklenen maliyetlerle eşleşecek şekilde ilgili dönemde gelirlere muhasebeleştirilir.

Yabancı Para Cinsinden İşlemler

Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerin çevrimi yapılırken, işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurlar esas alınır. Yabancı para cinsinden parasal olmayan bilanço kalemlerin çevriminde ise bilanço tarihinde geçerli olan kurlar esas alınmaktadır. Oluşan kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılır.

Grup’un Türkiye’de yerleşik şirketlerinde yabancı para cinsinden bilanço kalemlerinin çevriminde kullanılan ilgili dönem sonu döviz kurları aşağıdaki gibidir:

USD / YTL USD / YTL EUR / YTL EUR / YTL

Tarih

(Alış) (Satış) (Alış) (Satış)

30 Haziran 2008 1,2237 1,2296 1,9271 1,9364

31 Aralık 2007 1,1647 1,1703 1,7102 1,7184

Yabancı bağlı ortaklıkların bilanço kalemlerinin çevrilmesinde bilanço tarihinde geçerli olan kurlar esas alınır. Yabancı bağlı ortaklığın gelir tablosu ise yıllık ortalama kurlar esas alınarak çevrilir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları öz sermaye içerisindeki yabancı para çevirim farkları kalemi altında takip edilir. Yabancı para çevrim farklarının konsolidasyona tabi olan ancak ana ortaklığın doğrudan veya dolaylı olarak tümüne sahip olmadığı yabancı işletmelerle ilgili olması durumunda, yabancı para çevrim farklarından topluluk dışı paya isabet eden kısım konsolide bilançoda topluluk dışı payın içinde gösterilir.

Yurtdışı bir varlığın elden çıkartılmasında, yabancı para çevrim farkları gelir tablosunda elden çıkarma ile ilgili gelir-gider olarak kabul edilir. Yabancı bir şirketin satın alınmasından doğan şerefiye ve defter değeri ile ilgili düzeltmeler satın alan şirketin aktif ya da pasifi olarak kabul edilir ve daha sonra dönüştürülmek üzere işlemin olduğu tarihte geçerli olan kurdan kaydedilir.

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Grup, kıdem tazminatını tahmin edilen enflasyon oranlarına ve personelin işten ayrılması veya işine son verilmesi ile ilgili Şirket’in kendi deneyimlerinden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranları kullanılarak indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngören aktüeryal metodu kullanarak hesaplamış ve konsolide mali tablolara yansıtmıştır.

Borçlanma Giderleri

Borçlanmayla ilgili giderler, oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

(17)

Vergi Karşılıkları

Cari dönem ve önceki dönemlerde ilgili cari vergi yükümlülüğü veya varlığı yürürlükte olan ve bilanço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları üzerinden yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanır.

Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi aktif ve pasiflerin mali tablolarda yansıtılan değerleri ile yasal vergi bazı arasındaki geçici farkların vergi etkisi dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri aşağıdaki durumlar haricinde bütün vergiye tabi geçici farklılıklar için kayıtlara alınmaktadır:

• Ertelenmiş vergi yükümlülüğünün şerefiye itfasından doğması ya da şirket birleşmesi olmayan bir işlemdeki bir varlığın veya borcun ilk defa kayıtlara alınmasında, ve işlem gerçekleştiği zaman ne muhasebesel karı ne de vergiye tabi kar veya zararı etkilemediği durumlar,

• Geçici farkın ters çevrilmesinin zamanlamasının kontrol edilebildiği, ve öngörülebilir gelecekte geçici farkın ters çevrilmeyeceğinin olası olduğu durumlar hariç, bağlı ortaklıklara, iştiraklere ve ortaklıklara yapılan yatırımlarla ilgili vergiye tabi geçici farklar göz önünde bulundurulduğu durumlar.

Ertelenmiş vergi alacakları, vergiden indirilebilir geçici farklar, kullanılmamış vergi varlıkları ve kayıplarının taşınmasından faydalanılabilecek kadar vergilendirilebilir kar oluşması ölçüsünde, kullanılmamış vergi alacakları ve kullanılmamış vergi kayıpları için kayıtlara alınmaktadırlar. Bunlar aşağıdaki durumlarda hariçtir:

• Vergiden indirilebilir geçici farkla ilgili olan ertelenmiş vergi alacağının şirket birleşmesi olmayan bir işlemdeki varlık veya borcun ilk defa kayıtlara alınmasından doğduğu ve işlem sırasında ne muhasebesel karı ne de vergiye tabi kar veya zararı etkilediği durumlar,

• Bağlı ortaklıklara, iştiraklere, ve ortaklıklara yapılan yatırımlarla ilgili mahsup edilebilir geçici farklarda ertelenmiş vergi alacaklarının kaydedilebileceği durumlar sadece geçici farkların öngörülebilir gelecekte ters çevrilmesinin mümkün olduğu ve bu geçici farkın mahsup edilebileceği vergiye tabi karın oluştuğu durumlar.

Ertelenmiş vergi alacağının taşıdığı değer, her bilanço tarihinde gözden geçirilir ve ertelenmiş vergi alacağının tamamen ya da kısmen kullanımına olanak sağlayacak yeterli vergilendirilebilir karın olası olmadığı durumlarda azaltılır.

Ertelenmiş vergi alacakları ve yükümlülükleri varlığın gerçekleştiği ya da yükümlülüğün ifa edildiği dönemde geçerli olan ve bilanço tarihinde yürürlükte olan vergi oranına göre hesaplanır.

Vukuu Muhtemel Yükümlülükler

Vukuu muhtemel yükümlülükler mali tablolara yansıtılmamaktadır. Bu yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise dipnotlarda açıklanır.

Vukuu muhtemel kazançlar da mali tablolara yansıtılmamaktadır, ancak ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır.

(18)

Bölümlere Göre Raporlama

Şirket, satışlarının büyük çoğunluğunu Türkiye’de gerçekleştirmektedir. Şirket yönetimi bölümlere göre raporlama yapmayı gerektirecek farklı türdeki ürün ve farklı coğrafi bölgeler olmadığı için bölümlere göre finansal bilgilerin raporlamasını yapmamaktadır.

2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanması, Şirket Yönetimi’nin muhasebe politikalarının uygulanmasını ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider kalemlerini etkileyecek bir takım değerlendirme, tahmin ve varsayımlar yapmasını gerektirir. Ancak fiili sonuçlar yapılan varsayımlarla farklılık gösterebilir.

Şirket’in muhasebe politikalarının uygulanmasıyla ilgili önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları aşağıda özetlenmiştir:

Şüpheli ticari alacak karşılığı

Ticari alacaklar ve diğer alacaklardaki değer düşüklüğü kaybı, Şirket Yönetimi’nin ticari alacaklar tutarının hacmi, geçmiş deneyimler ve genel ekonomik koşullar ile ilgili değerlendirmesine dayanmaktadır.

Varlıkların faydalı ömürleri

Şirket’in varlıklarının faydalı ekonomik ömürleri, varlığın iktisap tarihinde Şirket Yönetim’i tarafından belirlenir ve düzenli olarak gözden geçirilir. Şirket, bir varlığın faydalı ömrünü o varlığın tahmini faydasını göz önünde bulundurarak belirler. Bu değerlendirme, Şirket’in benzer varlıklarla ilgili deneyimlerine dayanır. Bir varlığın faydalı ömrü belirlenirken, Şirket ayrıca piyasadaki değişimler veya gelişmeler sonucu varlıkların teknik ve/veya ticari olarak kullanılamaz hale gelmesi durumunu da gözönünde bulundurur.

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Ege Pamtur Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş.nin (Pamtur) 14.11.2007 tarih ve 2007/11 sayılı yönetim kurulu kararı ile Ege Sökteks Tekstil Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (Sökteks) ile birleşme kararı alınmış, birleşme 04.06.2008 tarihinde tescil edilerek 03.07.2008 tarih ve 7097 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayımlanmıştır. Birleşme neticesinde; Pamtur tasfiyesiz infisah ederek, Pamtur’un mal varlığı, tarafların karşılıklı ve birbirlerine uygun devralma ve devralma iradeleri ile tasfiyesiz ve bir bütün halinde Sökteks’e geçmiştir. 30.06.2008 tarihi itibariyle Ege Pamtur Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. tüzel kişiliğini kaybettiğinden konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır. ( 31 Aralık 2007: Yoktur)

4. İŞ ORTAKLIKLARI Yoktur.

5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Yoktur.

(19)

6. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

30 Haziran 2008 31 Aralık 2007

Kasa 74.888 139.379

Alınan Çekler 172.626 316.260

Bankalar (Kısa Vadeli Mevduatlar Dahil) 727.537 389.053

975.050 844.691

Şirket’in 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle 64.749.-YTL ve 141.300.-USD bloke mevduatı bulunmaktadır.

(31 Aralık 2007: 81.067.-YTL ve 164.572.-USD).

7. FİNANSAL YATIRIMLAR

Şirket’in finansal yatırımları aktif bir piyasası olmadığı için maliyet bedeliyle değerlenen finansal varlıklarından oluşmaktadır. Aşağıda listelenen Şirketler maliyet bedeli 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle Yeni Türk Lirası’nın cari alım gücüne göre düzeltilerek konsolide mali tablolara alınmıştır.

Maliyet Bedeli 30 Haziran 2008 31 Aralık 2007

Şirket

Temel Faaliyet

Alanı

Bulunduğu Ülke

Bilançoda Taşınan Değer

Ares Alaçatı A.Ş. Enerji Türkiye 127.229 125.412

Asad Enerji A.Ş. Enerji Türkiye 1.389 1.389

Ataer A.Ş. Enerji Türkiye 707 707

Ege Sigorta A.Ş. Sigorta Türkiye 141.106 141.106

EgeSökteks A.Ş.(*) (**) Tekstil Türkiye 50.449.649 28.634.359

EGS Dış Tic A.Ş.(*) Dış Tic. Türkiye 6.771 6.771

EGS Holding A.Ş.(*) Holding Türkiye 425.479 425.479

EGS Sig.A.Ş.(*) Sigorta Türkiye 204.045 204.045

Güçbirliği Holding A.Ş. Yatırım Türkiye 16.484.188 19.929.327

Güçbirliği Tekstil A.Ş.(*) Tekstil Türkiye 175.000 175.000

Güçyapı A.Ş.(*) İnşaat Türkiye 9.367.080 9.367.080

İzmir Enerji A.Ş. Enerji Türkiye 557.789 557.789

Kaplamin A.Ş.(*) Ambalaj Türkiye 3.219 5.538

Kipa A.Ş.(*) Pazarlama Türkiye 5.350 14.891

Merpa Import Exp. SRL. -- Romanya 1.721.682 1.721.682

Plant Tarım Ürünleri A.Ş.(*) Tarım Türkiye 144.896 144.896

Plastek Ltd. Dış Ticaret Türkiye 69.347 69.347

Rema Matbacılık A.Ş. Matbaa Türkiye 23.663 23.663

Tempoplast Gmbh* -- Türkiye 685.269 685.269

Toplam 80.593.856 62.233.749

Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) (61.461.989) (39.642.899)

19.131.868 22.590.850

(*) 30 Haziran 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle EgeSökteks A.Ş., EGS Dış Tic A.Ş., EGS Holding A.Ş., Güçbirliği Tekstil A.Ş., Güçyapı A.Ş., Plant Tarım Ürünleri A.Ş. ve Tempoplast Gmbh için ayrılan karşılıklardan oluşmaktadır. Ayrıca 30 Haziran 2008 tarihi itibariyle İMKB’ye kote Kaplamin A.Ş. ve Kipa A.Ş. hisselerinin değerlemesi sonucunda 3.800.-YTL değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır.

(**) Ege Pamtur Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş (Pamtur), Ege Sökteks Tekstil Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (Sökteks) ile birleştiğinden konsolidasyon kapsamından çıkartılmış ve bünyesinde birleştiği için Sökteks önceki yıllarda yapıldığı gibi tamamına karşılık ayrılmıştır. Ayrılan 21.815.290.-YTL’lik karşılığın 17.234.186.-YTL’si geçmiş yıllar kar/zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.