Yatırımcı İlişkileri Haftalık Bülteni

14 Mart 2022

14.03.2022

Hisse Fiyatı (TL)

Piyasa Değeri (mn $)

Haftalık Aylık Yılbaşına Göre Yıllık

İşlem Hacmi (mn adet)

İşlem Hacmi (mn $)

P/E P/BV Halk Açıklık

Oranı Yabancı

Payı

BIST 100 2,088 5% 4% 12% 34% 37.8%

BIST Holding 1,750 10% 1% 10% 23%

BIST Sanayi 3,752 3% 7% 10% 36%

BIST Banka 1,674 3% -5% 5% 22%

Koç Holding 34.0 5,834 12% 1% 20% 51% 19.0 43.4 5.7 1.4 26% 64.9%

Sabancı Holding 16.6 2,287 8% 8% 25% 63% 25.2 27.9 2.8 0.7 49% 57.3%

Enka İnşaat 14.3 5,409 8% -2% -4% 84% 4.3 4.1 15.5 0.9 12% 52.1%

Şişecam 13.8 2,872 14% 4% 3% 84% 92.0 84.1 4.6 1.1 49% 26.1%

Doğan Holding 3.3 590 14% 17% 21% -4% 127.6 26.3 3.1 0.7 35% 22.8%

Anadolu Grubu 34.2 565 8% -3% -13% 25% 0.7 1.7 6.5 0.9 34% 18.3%

Yapı Kredi 3.8 2,146 3% -8% 11% 41% 273.3 74.8 3.0 0.5 32% 56.6%

Garanti 11.9 3,374 1% 0% 5% 36% 135.8 112.0 3.8 0.6 48% 36.3%

Akbank 7.2 2,522 3% -10% -1% 20% 100.8 52.6 3.1 0.5 52% 54.6%

İş Bankası 8.3 2,524 5% -3% 15% 46% 53.8 31.8 2.8 0.4 31% 36.9%

Vakıfbank 3.4 1,628 2% -10% -8% -19% 40.3 10.0 5.8 0.5 9% 1.8%

Halkbank 4.6 1,545 4% -5% 2% -15% 38.5 12.5 15.1 0.5 11% 1.4%

Arçelik 57.5 2,630 6% 6% 19% 69% 4.5 17.6 12.7 2.0 25% 31.6%

Vestel BE 7.2 776 4% 1% -9% 25% 8.0 4.0 7.5 2.3 13% 6.1%

Vestel Elektronik 24.8 564 8% 5% -1% 3% 6.2 10.3 4.4 0.9 36% 6.1%

Arzum 14.7 32 0% -4% -4% n.a. 0.4 0.4 9.4 2.7 47% 1.1%

Ford Otosan 268.2 6,375 9% 11% 13% 57% 2.1 38.4 10.7 9.3 18% 63.4%

Tofaş 77.3 2,616 5% -8% 2% 122% 4.8 27.1 11.8 6.7 24% 49.8%

Doğuş Otomotiv 56.9 848 20% 24% 30% 101% 1.6 5.4 5.4 2.9 15% 24.3%

TürkTraktör 223.0 806 7% 3% 0% 6% 0.5 8.6 9.0 5.8 24% 31.9%

Tümosan 16.2 126 7% -3% -15% -21% 1.1 1.3 36.8 1.9 29% 0.3%

Otokar 436.6 710 9% 12% 23% 13% 0.5 15.4 10.1 7.0 27% 16.8%

Aselsan 24.1 3,722 -1% 10% 15% 42% 56.2 92.2 7.7 2.1 26% 40.4%

Tüpraş 202.8 3,440 5% 5% 31% 89% 5.6 77.4 15.3 2.9 49% 56.3%

Aygaz 26.2 532 5% -3% 17% 58% 1.0 1.8 11.7 2.9 24% 56.6%

Petkim 8.4 1,447 5% 5% 8% 36% 117.1 66.6 3.9 1.7 37% 16.5%

Tat Gıda 10.8 100 -4% -7% -10% 3% 1.2 0.9 6.6 1.7 41% 12.6%

Pınar Süt 20.9 64 -6% 15% 19% -8% 0.7 1.0 8.0 0.5 38% 0.4%

Değişim (TL) Aylık Ortalama

Geçtiğimiz hafta küresel hisse senedi piyasaları değer kaybetti.

BIST 100 endeksi haftanın ilk işlem gününde %1.7 değer kazanarak 2,088 puan seviyesinde kapatırken, bir önceki haftaya göre %4.6 değer kazandı.

Borsa İstanbul’da yabancı payı %37.8 olurken, Koç Holding’de %64.9 seviyesinde gerçekleşti.

Haftalık en iyi performansı TL bazında %12 değer kazanan Koç Holding ile %9’ar dğer kazanan Ford Otosan ve Otokar hisseleri sergilerken;

en düşük performans haftalık bazda %4 değer kaybeden Tat Gıda hissesinden geldi.

Kaynak : TCMB, TÜİK, Hazine, BIST, Refinitiv

Finansal Piyasalar

Başlıca Finansal Göstergeler

Koç Topluluğu ve Emsal Şirketler Hisse Performansları

14.03.2022 Haftalık Aylık Yıllık

MSCI World 2,897 -2.8% -3.8% 3.2%

MSCI Emerging Markets 1,145 -2.3% -6.2% -15.1%

Türkiye 5Y CDS (bps) 645 85 bps 126 bps 323 bps

$/TL 14.76 3.2% 9.0% 95.0%

€/TL 16.16 4.1% 5.5% 78.9%

€/$ 1.09 1 bp -4 bp -10 bp

Döviz Sepeti/TL 15.46 3.7% 7.1% 86.3%

Haftalık Repo 14.0% 0.0 pp 0.0 pp -3.0 pp

Gösterge Bono (20.09.2023) 25.0% 1.0 pp 4.0 pp 8.6 pp

Reel Faiz¹ 5.0% ^-- -159 bp -61 bp

BIST100 Endeksi (TL) 2,088 4.6% 4.3% 34.1%

(1) MB 24 ay sonrasının yıllık TÜFE beklentisi ile

Değişim

14 Mart 2022

•

Rusya Maliye Bakanlığı’nın internet sitesinde yer alan yazılı açıklamada, dövizle dış borç ödenmesine ilişkin geçici bazı kurallar getirildiği belirtildi. Buna göre, borcun dövizle ödenmesi için ilgili bankalara gerekli talimatların verileceğine işaret edilen açıklamada, “Bu ödemelerin gerçekleşmesi, yaptırımlar nedeniyle Rusya Merkez Bankası ve hükümetin döviz hesapları üzerindeki kısıtlamalara bağlı olacaktır.” denildi. Açıklamada, “Eğer yabancı bankalar dövizle ödeme gerçekleştirmezse, Rusya Maliye Bakanlığı da ödemeyi ruble ile yapar.” ifadesine yer verildi. Rusya Maliye Bakanı Anton Siluanov, kamu borçlarını ödeyecek yeterli fonlara sahip olduklarını belirterek, “Rusya’nın döviz hesaplarının dondurulması, yabancı ülkelerin Rusya’yı yapay bir şekilde temerrüde düşürme girişimi olarak değerlendirebilir.” dedi.

Siluanov, yaptığı yazılı açıklamada, Rusya’nın kamu borcunu Rusya Merkez Bankası döviz kuru üzerinden ruble ile ödeyebileceğini söyledi. Bunun, 2018’den sonra düzenlenen eurobond'larda doğrudan mümkün olduğuna işaret eden Silanov, “Rusya'nın kamu borcu yükümlülüklerini yerine getiremediğine ilişkin açıklamalar gerçekle örtüşmemektedir.

Yükümlülüklerimizi yerine getirmek için gerekli miktarda fona sahibiz.” ifadelerini kullandı. Batılı ülkelerin, Rusya’nın uluslararası rezervlerine erişimini kısıtlanmasına da tepki gösteren Silanuov, “Rusya’nın döviz hesaplarının dondurulması, yabancı ülkelerin Rusya’yı yapay bir şekilde temerrüde düşürme girişimi olarak değerlendirebilir.” dedi. Silanov, dün yaptığı açıklamada, yaptırımlar nedeniyle yaklaşık 300 milyar dolar değerindeki uluslararası rezervi kullanamadıklarını söylemişti.

•

Moskova’da faaliyetlerine devam eden Almanya'nın en büyük bankalarından Deutsche Bank, eleştirilerin ardından Rusya'daki faaliyetlerini "kademeli" sonlandırma kararı aldı. Bankadan yapılan açıklamada, "Bazı uluslararası bankalar gibi yasal ve düzenleyici yükümlülüklerimize uyumlu olarak, Rusya dışından çok uluslu müşterilerimize operasyonlarını azaltmada yardımcı olurken, Rusya'da faaliyetlerimize son verme sürecindeyiz." denildi. Açıklamada, Deutsche Bank’ın Rusya'da yeni bir iş arayışında olmadığı da belirtildi.

•

Goldman Sachs ve J.P. Morgan Rusya pazarından çekilme kararı aldılar. Goldman Sachs, Rusya'daki operasyonlarını sonlandıracağını duyuran ilk büyük Wall Street bankası oldu. Bankadan yapılan açıklamada, düzenleyici ve lisans gerekliliklerine uygun olarak bankanın Rusya'daki işini sonlandırdığı belirtilerek, piyasada önceden var olan yükümlülükleri yönetme veya kapatma konusunda bankanın dünya genelindeki müşterilerini desteklemeye odaklandığı belirtildi. Goldman Sachs'ın ardından J.P. Morgan da Rusya'daki operasyonlarına ilişkin açıklamada bulundu. Bankadan yapılan açıklamada, J.P. Morgan'ın dünya genelinde hükümetlerin direktiflerine uygun olarak aktif şekilde Rusya'daki işlerini sonlandırdığı ve ülkede yeni bir iş arayışında olmadığı bildirildi. Mevcut faaliyetlerin sınırlandırıldığına işaret edilen açıklamada, ayrıca firmanın insani yardım çabalarını desteklemek için toplam 5 milyon dolarlık taahhütte bulunduğu anımsatıldı.

•

Fitch Ratings, Rusya'nın kredi notunu "B"den "C"ye düşürdü. Söz konusu kredi notunun "ülke temerrüdünün yakın olduğu" görüşünü yansıttığı belirtilen açıklamada, yaşanan gelişmelerin Rusya'nın kamu borcunu ödemeye istekliliğini daha da zayıflattığı ifade edildi. Açıklamada, yaptırımların daha da artırılmasının ve enerji ticaretini sınırlayabilecek önerilerin, Rusya'nın borç yükümlülüklerini ödememesini içeren politika yanıtı olasılığını artırdığı kaydedildi. Fitch Ratings, 2 Mart'ta da Rusya'nın kredi notunu "BBB"den "B"ye düşürmüş ve Rusya'nın kredi notunun negatif izlemeye alındığını bildirmişti.

•

Moody's, Belarus'un kredi notunu "B3"ten "Ca"ya indirirken ve kredi notu görünümünü "negatif" olarak korudu. Not indiriminin Rusya'nın Ukrayna'ya yönelik devam eden saldırısında Belarus'un kredi profilinin zayıflamasını yansıttığına işaret edilen açıklamada, Belarus'un kilit ekonomik sektörlerinin yaptırımlar tarafından hedef alındığı, bunun ülkenin borcunu ödeme kapasitesini tehlikeye attığı aktarıldı. Açıklamada, Belarus'un temerrüde düşmesinin giderek daha olası hale geldiğine dikkat çekilerek, ülkenin notunun 4 kademe düşürülmesi ve negatif görünümü sürdürme kararının Batılı ülkelerin Rusya'nın askeri saldırısına verdiği desteğe misilleme olarak Belarus'a uyguladığı son yaptırımların ardından geldiği ifade edildi.

•

ABD'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), şubatta aylık %0.8 artarken, yıllık %7.9 ile 1982'den bu yana kaydedilen en büyük artışı gösterdi. Söz konusu dönemde benzin, barınma ve gıda endekslerindeki artışlar tüketici fiyatlarındaki yükselişte etkili oldu. Enerji endeksi altındaki benzin endeksi şubatta aylık %6.6 artarken, yıllık %38 yükseldi. Aynı dönemde barınma endeksi de aylık %0.5 ve yıllık %4.7 arttı. Gıda endeksi ise aylık %1 ve yıllık %7.9 artış kaydetti. Bu dönemde ikinci el araç fiyatlarında ise aylık bazdaki düşüş dikkati çekti. İkinci el araç endeksi aylık %0.2 azalırken, yıllık %41.2 arttı.

Değişken enerji ve gıda fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE ise şubatta aylık %0.5 artarak beklentilerle paralel bir seyir izledi. Çekirdek enflasyon, yıllık bazda ise %6.4'lük artışla beklentileri geride bıraktı.

•

ABD'de hanehalkı serveti, 2021'in dördüncü çeyreğinde 150.3 trilyon dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. Geçen yılın son çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %3.7 artan toplam hane halkı serveti, 2020'nin dördüncü çeyreğine göre ise %14.4'lük yükseliş gösterdi. Hane halkı servetindeki artışla, Amerikan hisse senetlerinin toplam 2.5 trilyon dolar değer kazanması ve gayrimenkullerin toplam değerinin 1.5 trilyon dolar artması etkili oldu. Amerikan hanehalkının toplam borçları ise geçen yılın son çeyreğinde yıllık %8'lik artış kaydetti. Bu dönemde tüketici kredileri yıllık

%6.9 ve konut kredileri %8 arttı.

•

Avrupa Merkez Bankası (ECB) piyasa beklentilerine paralel politika faizinde değişikliğe gitmedi ancak bankanın yazılı açıklamasında varlık alımlarının “planlanandan daha hızlı azaltılacağı” belirtildi. Açıklamada “Varlık alımlarını planlanandan daha hızlı azaltacağız, görünüm değişirse kararı tekrar değerlendireceğiz” vurgusu yapıldı. ECB, bankaların merkez bankasında tuttukları mevduat için ödenen faiz oranını gösteren faiz oranını %-0.50, marjinal faiz oranını %0.25 olarak korudu. ECB Başkanı Christine Lagarde, faiz toplantısı sonrası yaptığı açıklamada, büyüme beklentisini savaş nedeniyle aşağı yönlü revize ettiklerini söyledi. Makro gösterge tahminlerini bir sonraki toplantıda değiştirmesi beklenen ECB, savaş nedeniyle erken hamle yapmış oldu. 2022 için GSYH büyüme tahmini %4.2'den 3.7'ye çekildi.

Dünyada Öne Çıkan Gelişmeler

Fitch Ratings, Rusya'nın kredi notunu "B"den "C"ye düşürdü.

Moskova’da faaliyetlerine devam eden Almanya'nın en büyük bankalarından Deutsche Bank, eleştirilerin ardından Rusya'daki faaliyetlerini

"kademeli" sonlandırma kararı aldı.

Goldman Sachs ve J.P. Morgan Rusya pazarından çekilme kararı aldılar.

ABD'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), şubatta aylık %0.8 artarken, yıllık %7.9 ile 1982'den bu yana kaydedilen en büyük artışı gösterdi.

Moody's, Belarus'un kredi notunu "B3"ten "Ca"ya indirirken ve kredi notu görünümünü "negatif" olarak korudu.

Rusya Maliye Bakanlığı’nın internet sitesinde yer alan yazılı açıklamada, dövizle dış borç ödenmesine ilişkin geçici bazı kurallar getirildiği belirtildi.

ABD'de hanehalkı serveti, 2021'in dördüncü çeyreğinde 150.3 trilyon dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) piyasa beklentilerine paralel politika faizinde değişikliğe gitmedi ancak bankanın yazılı açıklamasında varlık alımlarının

“planlanandan daha hızlı azaltılacağı” belirtildi.

14 Mart 2022

•

Avrupa Birliği (AB), Rusya-Ukrayna savaşından ve yüksek enerji maliyetlerinden etkilenen şirketlere destek vermeye hazırlanıyor. AB Komisyonu, Birlik ekonomisini Rusya-Ukrayna savaşının olumsuz etkilerinden korumak için kamu destek kurallarının değiştirilmesini içeren mevzuat taslağının üye ülkelere gönderildiğini açıkladı. AB üyesi ülkeler, Rusya'ya uygulanan ekonomik yaptırımlar, karşılıklı alınan diğer kısıtlayıcı tedbirler ve Rusya saldırılarının neden olduğu zararların giderilmesinde kamu desteklemelerini kullanabilecek. AB şirketlerine geçici likidite desteği sağlanacak. Destekler garantiler ve sübvanse edilmiş krediler şeklinde yapılacak. Olağanüstü yüksek seviyedeki doğalgaz ve elektrik fiyatları nedeniyle ortaya çıkan ek maliyetler için firmalara yardım yapılabilecek. Yoğun biçimde enerji kullanan sektörlerdeki firmalara enerji fiyatlarındaki artışları kısmen tazmin etmek için hibeler de dâhil olmak üzere çeşitli yardımlar verilebilecek. Bu aşamadan sonra üye ülkeler taslak mevzuat çalışmasına ilişkin görüşlerini AB Komisyonuna bildirecek.

AB üyesi ülkelerin kamu desteklemelerini ne şekilde sağlayacaklarını belirleme yetkisi AB Komisyonunun görev alanına giriyor. AB ülkeleri, kamu desteklemelerini normal şartlarda sadece rekabete zarar vermeyecek şekilde ve kamu yararına uygun durumlarda kullanabiliyor.

•

AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Rusya'ya yönelik dördüncü yaptırım paketini hazırladıklarını söyledi. Von der Leyen, AB Konseyi Başkanı Charles Michel ve Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, Paris'teki Versay Sarayı'nda gerçekleştirilen AB Liderler Zirvesi bitiminde ortak basın toplantısı düzenledi. AB'nin Ukrayna'ya saldıran Rusya'ya yönelik yaptırım kararları konusunda hızla harekete geçtiğini belirten von der Leyen, kısa sürede rublenin %50'den fazla değer kaybettiğini, Rusya'da faiz oranlarının hızla yükseldiğini, enflasyonun arttığını, Rus hazine bonolarının kredi derecesinin çöp seviyesine indiğini ve ülkenin resesyona girdiğini anlattı. Von der Leyen, Rusya'ya karşı şimdiye kadar 3 güçlü yaptırım paketini uyguladıklarını hatırlatarak, "Dördüncü yaptırım paketini getireceğiz. Bu yaptırımlar Rusya'yı küresel ekonomik sistemden daha da izole edecek. Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in Ukrayna'yı işgalinin maliyetini daha da artıracak." diye konuştu. Von der Leyen, orta vadede yenilenebilir kaynaklara büyük yatırımlar yapacaklarını, arzı çeşitlendirerek Rus gazına olan bağımlılığımızdan kurtulmak istediklerini ifade etti. Von der Leyen, yenilenebilir enerjinin Avrupa'da istihdam sağladığını anımsatarak, bunun enerji arz güvenliğine ve bağımsızlığına yapılan "stratejik bir yatırım"

olduğunu vurguladı. AB'nin bu hafta enerji planını açıkladığını hatırlan von der Leyen, "Rus gaz, petrol ve kömürüne olan bağımlılığı 2027'ye kadar sona erdirmek için hazırlayacağımız teklifi mayıs ortasına kadar sunacağız." diye konuştu.

Tüketici ve işletmelerin enerji fiyatları konusunda hemen desteğe ihtiyaç duyduğunu söyleyen von der Leyen, "Bu ayın sonuna kadar Komisyon gaz fiyatlarındaki artışın elektrik fiyatlarına geçiş etkisini sınırlamak için seçenekler sunacak."

dedi. Von der Leyen, daha uzun vadeli bir AB gaz depolama politikası belirlenmesi gerektiğine işaret ederek, Komisyonun her yıl 1 Ekim'e kadar gaz depolarının en az %90 doldurulmasına yönelik mevzuat hazırladığını anlattı. AB'nin Rusya'dan temin ettiği doğal gaz miktarını 1 yıl içinde 3'te 2 azaltma planı hakkında von der Leyen, "Bu yapılabilir."

değerlendirmesinde bulundu. Von der Leyen, Rusya'dan gaz tedarikini azaltmak için arz çeşitliliğini ve sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) tedarikini artırmak, yenilenebilir yatırımlara yönelmek ve enerji tüketimini düşürmek gerekeceğini söyledi.

Liderlerin, gıda fiyatları ve küresel gıda güvenliğini de ele aldığına dikkati çeken von der Leyen, bu konularda da yasal düzenleme teklifleri hazırlayacaklarını belirtti.

•

Ukrayna'nın AB'ye yaptığı üyelik başvurusuna da değinen von der Leyen, "Ukrayna halkı müthiş bir cesaret gösteriyor ve Avrupa değerleri için cesaretle dik duruyor. Bunlar Ukrayna'nın Avrupa'nın parçası olduğunu gösteriyor." diye konuştu. Von der Leyen, "Ukrayna'nın AB'ye üyelik başvurusu, ülkenin ulusal egemenliği ile iradesinin, kendi kaderini seçme hakkının ifadesidir. Bugün Ukrayna için bize doğru gelen yolu açtık. Ukraynalılar Avrupa ailesinin parçasıdır."

ifadesini kullandı. AB Konseyinin başvurudan sonra birkaç gün içinde AB Komisyonunu başvuru hakkında görüş bildirmek üzere görevlendirdiğini hatırlatan von der Leyen, "Normalde bu yıllar alacak bir süreç. Bu da tamamen farklı bir sürecin yürüdüğünü göstermektedir." dedi. Ursula von der Leyen, AB üyeliği için bazı şartların yerine getirilmesi gerektiğini hatırlatarak, süreçle ilgili müthiş bir hız bulunduğunu, böylece Ukrayna'nın Avrupa ailesinin parçası olduğunun görüldüğünü sözlerine ekledi.

•

AB Konseyi Başkanı Charles Michel de Ukrayna'ya yapılacak askeri yardımlar için daha önceki 500 milyon euroya ek olarak 500 milyon euroluk bütçeyi kabul ettiklerini söyledi. Michel, AB'nin savunma harcamaları konusunda operasyonel bir stratejisi bulunduğunu, bundan sonra bu strateji içinde hayata geçirecekleri eylemleri ve yatırımları belirleyeceklerini kaydetti.

•

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Rusya'nın kredi notunu "B"den "C"ye düşürdü. Yapılan açıklamada, ülkenin uzun vadeli yabancı para ihraççı temerrüt notunun "B"den "C"ye indirildiği aktarıldı. Söz konusu kredi notunun "ülke temerrüdünün yakın olduğu" görüşünü yansıttığı belirtilen açıklamada, yaşanan gelişmelerin Rusya'nın kamu borcunu ödemeye istekliliğini daha da zayıflattığı ifade edildi. Açıklamada, yaptırımların daha da artırılmasının ve enerji ticaretini sınırlayabilecek önerilerin, Rusya'nın borç yükümlülüklerini ödememesini içeren politika yanıtı olasılığını artırdığı kaydedildi. Fitch Ratings, 2 Mart'ta da Rusya'nın kredi notunu "BBB"den "B"ye düşürmüş ve Rusya'nın kredi notunun negatif izlemeye alındığını bildirmişti.

•

Birleşik Arap Emirlikleri'nin (BAE) Washington Büyükelçisi Yousef el Otaiba, petrol üretim artışlarını desteklediklerini ve Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütünü (OPEC) daha yüksek üretim seviyelerini düşünmeye teşvik edeceklerini bildirdi.

Otaiba, BAE'nin 50 yılı aşkın süredir küresel pazarlar için "güvenilir ve sorumlu" bir enerji tedarikçisi olduğunu belirtti.

BAE'nin, enerji piyasalarındaki istikrarın, küresel ekonomi için kritik olduğuna inandığını vurgulayarak "Üretim artışlarını destekliyoruz ve OPEC'i daha yüksek üretim seviyelerini düşünmeye teşvik edeceğiz." ifadesini kullandı. Blinken BAE'nin desteğini memnuniyetle karşıladı. ABD Dışişleri Bakanı Antony Blinken da bugün düzenlenen basın toplantısında, BAE'nin petrol üretiminin artırılmasına destek vermesini memnuniyetle karşıladıklarını aktardı. Blinken, "Küresel enerji piyasalarını istikrara kavuşturmak, dünya çapında bol miktarda enerji arzının devam etmesini sağlamak önemli."

değerlendirmesinde bulundu.

•

Rusya Merkez Bankası döviz satışlarını askıya aldı. Banka, döviz mevduat sahiplerinin maksimum para çekme limitinin de 10 bin ABD doları olarak düzenlendiğini belirtti. Rusya Merkez Bankası, yabancı para cinsinden satışları 9 Mart-9 Eylül tarihleri arasında askıya aldığını açıkladı. Rusya Merkez Bankasından yapılan yazılı açıklamaya göre, ekonomideki son durum göz önüne alınarak yapılan düzenleme kamuoyu ile paylaşıldı. Buna göre bankaların 9 Mart-9 Eylül tarihleri arasında döviz cinsinden satış yapamayacakları belirtildi. Açıklamada döviz cinsinden mevduat sahiplerinin para çekme

Dünyada Öne Çıkan Gelişmeler

AB Konseyi Başkanı Charles Michel Ukrayna'ya yapılacak askeri yardımlar için 500 milyon euroluk ek bütçeyi kabul ettiklerini söyledi.

Ukrayna'nın AB'ye yaptığı üyelik başvurusuna da değinen von der Leyen, "Ukrayna halkı müthiş bir cesaret gösteriyor ve Avrupa değerleri için cesaretle dik duruyor.

AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Rusya'ya yönelik dördüncü yaptırım paketini hazırladıklarını söyledi.

Avrupa Birliği, Rusya-Ukrayna savaşından ve yüksek enerji maliyetlerinden etkilenen şirketlere destek vermeye hazırlanıyor.

Uluslararası kredi

derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Rusya'nın kredi notunu

"B"den "C"ye düşürdü.

Birleşik Arap Emirlikleri'nin Washington Büyükelçisi Yousef el Otaiba, petrol üretim artışlarını desteklediklerini ve Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütünü daha yüksek üretim seviyelerini düşünmeye teşvik edeceklerini bildirdi.

Rusya Merkez Bankası döviz satışlarını askıya aldı.

14 Mart 2022

•

İşsizlik ocak ayında %11,4 olarak kaydedildi. Aralık ayı işsizlik oranı %11,2'den %11,4'e revize edildi. TÜİK verilerine göre erkeklerde işsizlik oranı %10.3 iken kadınlarda ise %13.6 olarak tahmin edildi. Ocak ayında geniş tanımlı işsizlik göstergesi olan ve zamana bağlı eksik istihdam, potansiyel işgücü ve işsizlerden oluşan atıl işgücü oranı 2022 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre 0.1 puan artarak %22.9 oldu. Zamana bağlı eksik istihdam ve işsizlerin bütünleşik oranı %15.7 iken potansiyel işgücü ve işsizlerin bütünleşik oranı %19 olarak tahmin edildi. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı bir önceki aya göre değişim göstermeyerek %21.6 oldu. Bu yaş grubunda işsizlik oranı; erkeklerde %18.4, kadınlarda ise %27.6 olarak tahmin edildi.

•

Cari açık, bir önceki yılın aynı ayına göre 5.34 milyar ABD doları artarak ocak ayında 7.11 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda on iki aylık cari işlemler açığı 20.22 milyar ABD doları oldu. Böylelikle 2017 Aralık ayından bu yana en yüksek cari açık kaydedilmiş oldu. TCMB'nin değerlendirmesine göre bu gelişmede, ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığının 6.43 milyar ABD doları artarak 8.33 milyar ABD dolarına yükselmesi etkili oldu. Çekirdek cari denge göstergesi olan altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı ocak ayında 1.49 milyar ABD doları fazla verdi. TCMB verilerine göre hizmetler dengesi kaynaklı net girişler bir önceki yılın aynı ayına göre 975 milyon ABD doları artarak 1.63 milyar ABD dolarına yükseldi. Ocak ayında doğrudan yatırımlardan kaynaklanan net girişler 516 milyon ABD doları olarak gerçekleşti.

Portföy yatırımları ise 766 milyon ABD doları tutarında net çıkış kaydetti. Resmi rezervlerde bu ay 942 milyon ABD doları net azalış gözlenirken, net hata noksan kaleminde 245 milyon ABD doları çıkış gerçekleşti.

•

Sanayi üretimi ocak ayında aylık %2.4 azaldı, yıllık %7.6 arttı. Sanayinin alt sektörleri (2015=100 referans yıllı) incelendiğinde, 2022 yılı ocak ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %8.3, imalat sanayi sektörü endeksi %7.7 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %5.6 arttı. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, 2022 yılı ocak ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %11.2 artarken, imalat sanayi sektörü endeksi %3.1 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %1.6 azaldı.

•

TCMB’nin reel sektör ve finansal sektör temsilcileri ve profesyonelleri ile yaptığı mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu enflasyon beklentisi %40.47’ye yükseldi. Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde %34.06 seviyesindeydi. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %24.83’te %26.43’e yükseldi.

24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %15.42’den %17.03’e yükseldi. Katılımcıların cari yıl sonu ABD doları/TL beklentisi 16.04 TL’den 16.68 TL’ye yükseldi. Ankette 2022 yılı büyüme beklentisi %3.7’den %3.4’e geriledi.

•

Getir'in yeni fonlama turunda 11.8 milyar ABD dolarında değerlendiği ifade edildi. Şirket son yatırım turunda 800 milyon ABD dolarlık yatırım çekmeyi hedefliyor. Bloomberg'e konuşan kaynaklara göre son yatırım turunda başı 250 milyon ABD doları yatırımla Mubadala Investment Co. çekiyor. Mubadala ile birlikte ADQ, Sequoia ve Tiger Global’ın yanı sıra Rick Gerson’un fonu Alpha Wave Global’ın da Getir yatırımcıları arasına katılması bekleniyor. Getir için yatırımcıların projeksiyonları 2022’de 1 milyar ABD doları zararın ardından 2025’e kadar 3.5 milyar ADB doları FAVÖK’e ulaşılmasını öngörüyor. Bloomberg verisine göre bu rakam Getir’in rakibi DoorDash için 2025’e kadar öngörülen 1.9 milyar ABD dolarlık FAVÖK’den büyük. Getir haziran ayındaki son yatırım turunda 7.56 milyar ABD dolarında değerlenmişti.

Türkiye’de Öne Çıkan Gelişmeler

İşsizlik ocak ayında %11,4 olarak kaydedildi.

Sanayi üretimi ocak ayında aylık

%2.4 azaldı, yıllık %7.6 arttı.

Cari açık, bir önceki yılın aynı ayına göre 5.34 milyar dolar artarak ocak ayında 7.11 milyar dolar olarak gerçekleşti.

TCMB’nin mart ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu enflasyon beklentisi %40.47’ye yükseldi.

Getir'in yeni fonlama turunda 11.8 milyar ABD dolarında değerlendiği ifade edildi.

14 Mart 2022

Koç Holding – Niyet Mektubu İmzalanması (KAP) Koç Holding tarafından aşağıdaki açıklama paylaşılmıştır:

•

Otomotiv sektöründe gelişen fırsatların incelenmesine yönelik süregelen çalışmalarımız kapsamında, Ford Motor Company ("Ford") ve SK On Co., Ltd. ("SKO") ortaklığı ile Ankara'da gerçekleştirilmesi planlanan batarya üretimi yatırımına Koç Topluluğu'nun katılması konusunda işbirliği imkanlarının değerlendirilmesi amacıyla tarafların ön niyetlerini içeren bağlayıcı olmayan bir Niyet Mektubu (MoU) imzalanmıştır. Proje kapsamında üretilecek bataryaların yeni nesil Transit araçların üretiminde kullanılması amacıyla iş ortaklığımız Ford Otosan A.Ş.'ne satışı konusu da değerlendirilmektedir.

•

MoU uyarınca, taraflarca anlaşılması halinde üretime 2025 yılında yıllık 30-45 Gigawatt saat kapasite ile başlanması hedeflenmektedir.

•

Koç Topluluğu olarak yatırıma katılıp katılmama kararı ile sermaye dağılımı, yatırım, ve işbirliği ve ortaklık koşulları, taraflar arasında gerçekleştirilecek görüşmeler ve fizibilite çalışmaları sonrasında yapılacak değerlendirmelere göre netleşecek olup, önemli gelişmeler yatırımcılarımız ile paylaşılacaktır.

Arçelik – Payların Geri Alınmasına İlişkin Bildirim (KAP) Arçelik tarafından aşağıdaki açıklama paylaşılmıştır:

•

01.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında geçtiğimiz hafta 7-11 Mart tarihleri arasında toplam 2,728,935 adet pay geri alınmış ve Şirketimizin sahip olduğu Arçelik payları 55,899,044 adede ulaşmıştır (şirket sermayesine oranı %8.2724, toplam değer yaklaşık 2,240 milyon TL).

Ford Otosan – Finansal Duran Varlık Edinimi (KAP) Ford Otosan tarafından aşağıdaki açıklama paylaşılmıştır:

•

Ford Otomotiv Sanayi A.Ş.'nin ("Ford Otosan") %100 pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Ford Otosan Netherlands BV'nin, Ford Otosan'ın ana ortaklarından Ford Motor Company (FMC)'nin 1 adet ve FMC'nin paylarının tamamına sahibi olduğu Ford Capital BV'nin ise %99,99 oranında pay sahibi oldukları Ford Romanya [SA] hisselerinin tamamını satın alması konusunda bir Hisse Satın Alma Sözleşmesi imzalanmış olup, Ford Otosan ana ortak olarak sözleşme hükümlerinin yerine getirilmesinden yükümlüdür. Kapanış'tan önce Ford Romanya bünyesindeki satış ve dağıtım iş kolu faaliyetleri FMC bünyesindeki bir iştirake devredilecek olup, 250.000 araç ve 365.000 motor üretim kapasitesi ile faaliyet gösteren Craiova tesisleri ve üretim faaliyetleri devralınacaktır.

•

Ford Romanya hisselerinin tamamı için 2022 ve 2028 yılları arasında toplam 575 milyon Euro ödeme yapılacak olup, ayrıca 2028 yılında tutarı Romanya fabrikasının 2028-2034 yılları için öngörülen kapasite kullanım oranına bağlı olarak belirlenmek üzere 140 milyon Euro'ya kadar ilave ödeme yapılması söz konusudur.

•

İşlemin sözleşmelerdeki düzenleyici otoritelerin onaylarının alınması dahil kapanış koşullarının gerçekleşmesine bağlı olarak 2022 yılı üçüncü çeyreği içerisinde tamamlanması hedeflenmekte olup, bir yıl içerisinde kapanış koşullarının sağlanamaması durumunda tarafların sözleşmeyi feshetme hakkı bulunmaktadır.

•

Satın alma değerinin Kurumsal Yönetim Tebliği'nin 9'uncu maddesinde belirtilen eşikleri aşması nedeniyle, DRT Kurumsal Finans Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (Deloitte) tarafından ekte özeti yer alan değerleme raporu hazırlanmış olup, işlem değerleme raporundaki sonuçlara uygun olarak gerçekleştirilecektir. İşleme ilişkin Ford Otosan yönetim kurulu kararı, bağımsız üyeler dahil tüm yönetim kurulu üyelerinin oy birliğiyle alınmıştır.

•

Hisse Satın Alma Sözleşmesi ile birlikte Craiova Tesislerinde üretilecek araçlar ile ilgili olarak Tedarik Koşulları da belirlenmiştir. Craiova Tesisinde mevcut durumda Puma ve EcoSport binek araç modelleri ile 1.0 litre Ecoboost benzinli motorları üretilmekte olup, Tedarik Koşulları uyarınca 2022 yılının sonundan itibaren EcoSport üretiminin sonlandırılması; Puma modelinin ise üretimine devam edilerek, 2024 yılından itibaren tam elektrikli versiyonunun üretimine geçilmesi planlanmaktadır. Ayrıca, Yeniköy fabrikasında 2023 Temmuz ayına kadar üretimine devam edilecek olan Courier aracını ikame etmek üzere, tasarımı ve mühendisliği Ford Otosan tarafından geliştirilecek olan Yeni Nesil Courier araç modelinin van (Transit Courier) ve kombi (Tourneo Courier) versiyonlarının Craiova Tesislerinde üretilmesi öngörülmektedir. Yeni Nesil Courier modelinin içten yanmalı motor versiyonlarının 2023 ve tam elektrikli versiyonlarının ise 2024 yıllarında üretimine başlanması beklenmektedir. Yeni Nesil Courier dahil tesiste üretilecek araç ve motorların başlıca tedarik koşullarında mutabakat sağlanmış olup, teknik detayları ve Yeni Nesil Courier yatırım taahhütlerini içerecek anlaşmaların kapanışa kadar imzalanması öngörülmektedir.

•

4 Aralık 2020 tarihinde açıklanan yeni yatırımlar tamamlandığında 650.000 adede ulaşacak Ford Otosan'ın toplam yıllık üretim kapasitesinin Romanya Craiova fabrikasının alımı ile 900.000'in üzerine çıkması, çalışan sayısının da 20.000'i geçmesi beklenmektedir.

•

Üretilecek araç ve motorlar piyasa koşullarına uygun olarak fiyatlanacak olup, ilişkili taraflara yapılacak satışlarda fiyatlama işlemin niteliğine en uygun yöntem esas alınarak belirlenecektir. Bu açıklamaya konu hisse devir ve tedarik anlaşması görüşmelerine ilişkin olarak Özel Durumlar Tebliği'nin 6'ncı maddesi kapsamında Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 29 Haziran 2016 tarihli kararı ile verilen yetki çerçevesinde, Genel Müdür ve Genel Müdür Başyardımcısı tarafından, görüşmelere ve imzalanan ön anlaşmalara ilişkin açıklamaların, görüşmelerin tamamlanarak ilgili sözleşmelerinin imzalanmasına kadar ertelenmesine karar verilmiştir. Erteleme kararı, sürecin olumsuz yönde etkilenmemesi, Şirketimizin rekabet gücünün zedelenmemesi, Şirketimizin meşru çıkarlarının, yasal haklarının ve pazarlık gücünün korunabilmesi amaçlarıyla alınmış olup, erteleme gerekçelerinin ortadan kalkması ile birlikte konuya ilişkin

Koç Topluluğu Şirket Haberleri

Arçelik, şirket sermayesinin

%8.2724’ü oranında toplam değeri yaklaşık 2,240 milyon TL olan hisseyi geri aldı.

Koç Holding, Ford Motor Company ve SK On Co., Ltd.

ortaklığı ile batarya üretimi yatırımına Koç Topluluğu'nun katılması konusunda iş birliği imkânlarının değerlendirilmesi amacıyla, tarafların ön niyetlerini içeren bağlayıcı olmayan bir Niyet Mektubu imzalandı.

Ford Otosan’ın %100 pay sahibi olduğu bağlı ortaklığı Ford Otosan Netherlands BV'nin, Ford Romanya [SA]

hisselerinin tamamını satın alması konusunda bir Hisse Satın Alma Sözleşmesi imzalandı.

Hisse Satın Alma Sözleşmesi ile birlikte Craiova Tesislerinde üretilecek araçlar ile ilgili olarak Tedarik Koşulları da belirlendi.

14 Mart 2022

Türkiye enerji satışları 2021’de motorinde yıllık %4, jet yakıtında

%39, benzinde %29, LPG’de ise

%1 arttı.

Aylık ortalama Akdeniz Kompleks Rafineri Marjı şubat ayında 2.4 $/varil olurken, Brent Petrol fiyatı 98.2 $/varil oldu.

Türkiye otomotiv sektöründe iç pazar satışları 2022’nin ilk iki ayında yıllık %14 azalırken, ihracat yıllık %11 geriledi, üretimde ise yıllık %12 düşüş gerçekleşti.

TürkTraktör’ün iç pazar satışları 2022’nin ilk ayında yıllık %29 azalırken, ihracat adetleri %3 arttı. Türkiye traktör pazarı ise 2022’nin ilk ayında yıllık %29 azaldı.

Türkiye beyaz eşya satışları ocak ayında yıllık %16, ihracatı %6, üretimi ise %12 azaldı.

4 Mart itibarıyla, sene başından bu yana TL kredi büyümesi +%6.4 olurken (özel:

+%7.4, kamu: +%6.4), yabancı para kredi değişimi dolar bazında -%1.3 oldu. TL mevduat hacmi aynı dönemde %25.8 artarken, yabancı para mevduat değişimi dolar bazında -%9.2 oldu.

Sektörün takipteki krediler oranı

%3.0 seviyesinde.

Kur etkisinden arındırılmış, 13 haftalık yıllıklandırılmış kredi büyümesi %28 oldu (özel: %29, kamu: %27).

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

31.12.2018 31.03.2019 30.06.2019 30.09.2019 31.12.2019 31.03.2020 30.06.2020 30.09.2020 31.12.2020 31.03.2021 30.06.2021 30.09.2021 31.12.2021

Kredi Büyümesi 13 haftalık yıllıklandırılmış hareketli ortalama

ÖZEL KAMU TOPLAM

Başlıca Sektör Verileri

Enerji Sektörü Satış Hacimleri (EPDK)

Ara'21 y/y 12A21 y/y 2019 2020

Motorin 2.26 10% 26.28 4% 0% 1%

Jet Yakıtı 0.31 68% 3.38 39% 6% -54%

Benzin 0.30 92% 3.03 29% 3% -3%

LPG 0.26 -2% 3.91 1% 1% -7%

Enerji Sektörü (Piyasa)

Şub'22 Şub'21 2A22 2A21 2020 2021

Akdeniz Kompleks Rafineri Marjı 2.4 -0.4 2.7 -0.1 -0.2 1.6

Brent Petrol Fiyatı 98.2 62.2 92.7 58.5 41.7 70.7

Otomotiv Sektörü (OSD)

Şub'22 y/y Şub'22 y/y 2020 2021

İç Satışlar 52,098 -15% 91,839 -14% 62% -3%

Binek 37,641 -16% 66,661 -17% 58% -8%

Hafif-Orta Ticari 14,457 -13% 25,178 -5% 103% 13%

Ağır ticari 2,446 -13% 4,056 -8% 81% 52%

İhracat 78,737 -10% 146,627 -11% -27% 2%

Üretim 105,644 -9% 196,164 -12% -11% -2%

TürkTraktör Satışları (Şirket verisi)

Oca'22 y/y Oca'22 y/y 2020 2021

İç Satışlar 2,238 -29% 2,238 -29% 105% 46%

İhracat 1,250 3% 1,250 3% -17% 29%

Üretim 3,256 -20% 3,256 -20% 51% 41%

Türkiye pazarı (TÜİK) 3,152 -29% 3,152 -29% -46% 87%

Beyaz Eşya Sektörü (TÜRKBESD)

Oca'22 y/y Oca'22 y/y 2020 2021

İç Satışlar 561 -16% 561 -16% 16% 9%

İhracat 1,889 -6% 1,889 -6% 0% 18%

Üretim 2,374 -12% 2,374 -12% 3% 17%

Bankacılık Sektörü (BDDK)

31.12.2021 4.03.2022 Haftalık YTD 2020 2021

Krediler 4,900 5,214 0.6% 6.4% 35% 37%

-TL 2,833 3,030 1.0% 7.0% 44% 20%

-YP ($ ba zında ) 157 155 -1.4% -1.3% -3% -5%

Mevduat 5,303 5,695 0.8% 7.4% -87% 54%

-TL 1,880 2,365 0.6% 25.8% -88% 22%

-YP ($ ba zında ) 259 236 -1.0% -9.2% 17% 0%

Krediler / Mevduat 92% 92% -0.1 pp -0.8 pp 93 pp -11 pp

-TL 151% 128% 0 pp -23 pp 139 pp -2 pp

-YP 60% 66% 0 pp 5 pp -14 pp -4 pp

Takipteki Alacaklar / Krediler 3.2% 3.0% 0 bp -13 bp -1 bp -1 bp

$/varil Aylık Ortalama Yılbaşından Beri Ortalama Yıllık Ortalama

milyon ton Aylık Kümüle Yıllık Değişimler

bin adet Aylık Kümüle Yıllık Değişimler

milyar TL Hacimler Değişim Yıllık Değişimler

adet Aylık Kümüle Yıllık Değişimler

bin adet Aylık Kümüle Yıllık Değişimler

Kur etkisinden arındırmak amacıyla 2018 sene sonundan itibaren ortalama kur kullanılarak hesaplanmıştır.