HAFTALIK
17 Aralık 2021
17 Aralık 2021
HAFTALIK
17 Aralık 2021
Hem TCMB hem de global merkez bankalarının toplantılarının gerçekleştiği haftada hemen hemen her varlık sınıfında dalgalanma oldukça yükseldi.
Birçok makro değişkeni dikkate alarak gelecek bir aylık getiri beklentilerini tahmin eden makine öğrenmesine dayalı modelimizin çıktılarında önemli bir değişiklik olmadı. Modelimiz, Cuma günü hisse senetlerine gelen satışı bir alış fırsatı olarak yorumluyor.
Geçen haftaki raporumuzda risklerin artabileceğine dikkat çekmiştik. Artan dalgalanmaya rağmen dağılımlarda kurumca önemli bir değişikliğe gitmedik. Yüksek riskli portföylerde hisse senedi ağırlığını biraz azaltıp çoklu varlık sınıflarına yatırım yapan fon sepeti fonununkini arttırdık.
Artan dalgalanmaya temkinli yaklaşıyoruz. Önümüzdeki günlerde özellikle hisse senedi pozisyonlarımızı gözden geçireceğiz
Her varlık sınıfını 8 ayrı kademede notlandırıyoruz. Küçük değerler değer kaybına, büyük değerler ise yükselişe işaret ediyor.
HAFTALIK
17 Aralık 2021
MODEL ÇIKTILARI
HAFTALIK
17 Aralık 2021
HAFTALIK
17 Aralık 2021
OYAK PORTFÖY GÖRÜŞÜ
Hisse: Modelimiz, BIST-100’de cuma günü görülen satışı şimdilik alış fırsatı olarak değerlendiriyor. Geçen hafta yükselişin gücünü azaltarak devam edeceğine dair kurum görüşümüzü ise yeniden gözden geçiriyoruz. Vadeli işlemler piyasasındaki yüksek pozisyonlanma, kurdaki sert hareket ve analist raporlarındaki hedef fiyatlarda yukarı yönlü revizyonların azalması riskleri arttırıyor.
Altın: FED kararları sonrasında global piyasalarda dalgalı bir seyir izledik. Modelimiz altında kuvvetli bir düzeltme tahmin etmesine rağmen biz ise enflasyona rağmen ABD’de reel faizlerin düşük kalmaya devam edeceğini öngörerek daha iyimser beklentilere sahibiz.
Tahvil-Bono: Gelinen seviyeler itibarı ile tahvil-bonolarda önemli bir potansiyel öngörmüyoruz.
Eurobond: Muadil ülkelerin risk primi ile olan farkımızın oldukça yükselmesi ve makro göstergelerimizin sağlıklı kalmaya devam etmesi nedeniyle modelimiz eurobond fiyatlarında hızlı bir yükseliş bekliyor, ancak risk primindeki seviyeye bağlı daha muhafazakar bir görüşümüz var.
Döviz: Kuru yorumlarken kullandığımız hemen her değişken kötümser bir tablo çiziyor.
Modelimiz kurdaki yükseliş hareketinin devamını bekliyor. Aşırı satım seviyelerine gelinmesine rağmen hareketin terse dönmesi için piyasada yeni adımlar atılması gerekiyor.
HAFTALIK
17 Aralık 2021
FON DAĞILIMI
TL mevduat oranları ve gecelik repo birbirine yakınken fon portföylerinin tabanında nispeten yüksek bir iç verime sahip OKT - OYAK Portföy Bir. Borç. Araç. Fonu veya nitelikli yatırımcılara yönelik OYT - OYAK Portföy Birinci Serbest Fon’a yer verdik. Enflasyon beklentilerindeki yukarı yönlü revizyonlar, düşük TL mevduat getirisi yatırımcıları portföylerindeki hisse senetlerinin payını git gide arttırmaya yöneltmesine rağmen portföylerde aşırı risk alınmaması gerektiğine inanıyoruz.
Riskli portföylerde hisse senetlerinde artan dalgalanmaya bağlı olarak OHB – OYAK Portföy Birinci Hisse Senetleri Fonu’nun ağırlığını azaltıp OFS - OYAK Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu’nunkini arttırdık.
Uzun vadede döviz varlık taşımak isteyen yatırımcılar portföylerinde ODS - OYAK Portföy İkinci Serbest (Döviz) Fon’a yer verebilir, ancak risk primimizin oldukça yükseldiğine dikkat edilmelidir. Altın ve gümüş, platin, paladyum gibi diğer kıymetli madenlerde pozisyon taşımak isteyenler ise OTJ - OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu’nu tercih edebilirler.
Söz konusu fonların yerine OFS fonumuzun ağırlığı arttırılabilir. OFS fonumuzda yerli ve yabancı hisse senedi pozisyonlarımızı azaltmayı değerlendiriyoruz, fondaki eurobond ve kıymetli maden ağırlığını ise sabit tutuyoruz.
Yerli hisse senetlerinde aldığı karşılıklı pozisyonlar ile piyasadan bağımsız getiri elde etmeye çalışırken döviz pozisyonları sayesinde ek getiri elde etmeyi hedefleyen OKD - OYAK Portföy Bir. Değ. Fon, dengeli yapısıyla dalgalanmanın arttığı riskli dönemlerde yatırımcılar için iyi bir alternatif olacaktır.
HAFTALIK
17 Aralık 2021
Yatırım Fonları
HAFTALIK
17 Aralık 2021
*13:30-16:30 arası 200.000 adet fon katılma payına kadar satış talimatı ve 13:30-16:30 arası girilen satış talimatlarının toplamını aşmayacak tutarda alım talimatı aynı gün işleme dönüşür.
Cumhurbaşkanı Kararı ile 23.12.2020 ile 31.03.2022 tarihleri arasında iktisap edilen yatırım fonlarından (değişken, karma, eurobond, dış borçlanma, yabancı, serbest fonlar ile unvanında döviz ifadesi geçen yatırım fonları hariç) herhangi bir tarihte elde edilen gelirler için stopaj oranı %0 olarak değiştirilmiştir. Hisse senedi yoğun fonlarda ise stopaj %0 olarak devam etmektedir. Ayrıca Porföyünün En az %51'i BİST'de işlem gören pay senetlerinden oluşan fonlar 1 yıl süreyle elde tutulduğunda stopaj %0 olarak uygulanır.
Fon Getirileri ve KYD Grafikler
1.2%
33.7%
47.6%
-4.4%
0.9%
1.2%
-4.4%
1.4%
1.1%
1.3%
1.1%
1.4%
1.2%
0.0%
40.6%
-10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0%
TL REF BİST 100 Getiri USD/TRY KYD Tüm KYD 91 Gün KYD ON Repo (Brüt) KYD Bono Orta Vade KYD Değişken ÖST KYD Kamu Kira Sertifikası KYD Özel Kira Sertifikası KYD 1 Ay TL Kâr Payı KYD Sabit ÖST KYD 1 ay TL Mevduat KYD 1 Ay USD Mevduat KYD Altın AO
1 Ay
1.2%
33.7%
47.6%
-4.4%
0.9%
1.2%
-4.4%
1.4%
1.1%
1.3%
1.1%
1.4%
1.2%
0.0%
40.6%
-10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0%
TL REF BİST 100 Getiri USD/TRY KYD Tüm KYD 91 Gün KYD ON Repo (Brüt) KYD Bono Orta Vade KYD Değişken ÖST KYD Kamu Kira Sertifikası KYD Özel Kira Sertifikası KYD 1 Ay TL Kâr Payı KYD Sabit ÖST KYD 1 ay TL Mevduat KYD 1 Ay USD Mevduat KYD Altın AO
Yılbaşından Bugüne
HAFTALIK
17 Aralık 2021
İLETİŞİM
OYAK Portföy Yönetimi A.Ş. ile ilgili her türlü bilgi taleplerinizi bilgi@oyakportfoy.com.tr adresine iletebilirsiniz.
Ayrıca (212) 319 14 00 müşteri hattımızdan bizlere ulaşabilirsiniz.
OYAK Portföy Yönetimi A.Ş.
Ayazağa Mahallesi Kemerburgaz Caddesi Vadi İstanbul Park 7B Blok No:7C Kat:20 Sarıyer İSTANBUL
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. tarafından bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, herhangi bir yatırım fonunun alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İş bu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihi itibariyle OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.'ye ait olup diğer OYAK Grup şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir.
Bu raporda yer alan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Portföy Yönetimi A.Ş. ve diğer
