TÜRKİYE
SERMAYE
PİYASASI
2012
Mayıs 2013
Türkiye Sermaye Piyasası 2012
Editör Alparslan Budak
Yazarlar Ekin Fıkırkoca
Gökben Altaş Bora Eralp
Katkıda Bulunanlar Düzelti
Ozan Doğan Aracı Kurumlar Veritabanı
Telman Şahbazoğlu
Tasarım Cennet Türker
Baskı: Printcenter
Birinci Baskı: İstanbul, Mayıs 2013
TSPAKB Yayın No. 65
ISBN- 978-975-6483-43-5 ISSN-1303-6688
Bu rapor Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (TSPAKB) tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki değerler hazırlandığı tarih itibariyle güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçla kullanılmasından doğabilecek zararlardan TSPAKB hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu raporda yer alan bilgiler kaynak gösterilmek şartıyla yayınlanabilir.
Su
Dünya Birliğind olumsuz gelmişti gerilediğ Türkiye piyasala Yanı sır Yıl sonu uygun p kaydedi Uluslara piyasala sizlere y
“Türkiye teşekkü diliyoru Saygılar
Attila Kö Başkan
nuş
ekonomisin deki ekono
zluklara rağ ir. Ekonom ği 2012 yılı
’nin kredi arı iyi bir pe ra, piyasam una doğru k
pek çok ye ilmiştir.
arası bir fin arını kapsam yol gösterec e Sermaye ür ediyor,
m.
rımla,
öksal, CFA
nde 2007 y omik riskl ğmen ülkem
inin büyüm ında, 1994 notu “yatı erformans se
ızın altyapıs kabul edilen enilik gelmiş
nans merke mlı bir şeki ceğine inan Piyasası 20 raporumuz
yılında başla er ülkemiz miz ekonom mesindeki h
yılından so rım yapılab ergilemiştir.
sının gelişm n yeni Serma
ş, İstanbul’u
ezi olma h lde mercek ıyorum.
012” raporun zun finansa
ayan kürese zi giderek misinde 201 hızlı yavaşla onra ilke ke
bilir” seviye .
mesi yönünd aye Piyasas un finans m
hedefi doğr k altına alan
nun hazırla al piyasala
el krizin et k daha y 2 yılında o amaya rağm ez bir derec
eye çıkarılm
de de çok ö sı Kanunuyla merkezi olm
ultusunda n bu çalışm
nmasında e arımızın ge
TÜRKİYE
kisi hala sü yakından e lumlu geliş men, kur, e
elendirme k mıştır. Bu
nemli atılım a piyasamız ması yolunda
ilerleyen T mamızın önü
emeği geçen lişimine ka
TSPAKB SERMAYE Pİ
ürmektedir.
etkilemekte şmeler de m
enflasyon v kuruluşu ta
ortamda,
mlar gerçekl za çağın ger a önemli bi
Türkiye’nin ümüzdeki y
n Birlik çalış atkıda bulu
B I İYASASI
Avrupa dir. Bu meydana
ve faizin arafından
sermaye
eşmiştir.
reklerine r aşama
sermaye yıllar için
şanlarına unmasını
II TSPAKB
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
KISALTMALAR
A.D. : Anlamlı Değil
BDDK : Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu BES : Bireysel Emeklilik Sistemi
BYF : Borsa Yatırım Fonu
DİBS : Devlet İç Borçlanma Senedi DTH : Döviz Tevdiat Hesabı EGM : Emeklilik Gözetim Merkezi EYF : Emeklilik Yatırım Fonu GİP : Gelişen İşletmeler Piyasası GYO : Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı GSYH : Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
Hazine : T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
ICI : Investment Company Institute-Yatırım Fonları Enstitüsü IMF : International Monetary Fund-Uluslararası Para Fonu KOBİ : Küçük ve Orta Ölçekli İşletme
MKK : Merkezi Kayıt Kuruluşu
Mn. : Milyon
Myr. : Milyar
ÖPSP : Ödünç Pay Senedi Piyasası SİP : Serbest İşlem Platformu SGMK : Sabit Getirili Menkul Kıymet SPK : Sermaye Piyasası Kurulu
Takasbank : İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.
TBB : Türkiye Bankalar Birliği TPP : Takasbank Para Piyasası
TCMB : Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası
TKYD : Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği TL : Türk Lirası
TMSF : Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu TÜFE : Tüketici Fiyatları Endeksi
TOBB : Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği
TÜİK : T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu VDMK : Varlığa Dayalı Menkul Kıymet
ÜFE : Üretici Fiyatları Endeksi VİAŞ : Vadeli İşlemler Aracılık Şirketi VİS : Vadeli İşlem Sözleşmesi VTMK : Varlık Teminatlı Menkul Kıymet VOB : Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.
WFE : World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu YP : Yabancı Para
TSPAKB III TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
İçindekiler
EKONOMİ 1
2012'YE BAKIŞ 3
KAMU MALİYESİ 5
PARA VE KUR POLİTİKALARI 9
ENFLASYON 14
MİLLİ GELİR 15
İSTİHDAM 17
ÖDEMELER DENGESİ 18
DIŞ BORÇ 22
FİNANSAL PİYASALAR 25 ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR 28 YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİLERİ 39
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 40
HİSSE SENETLERİ 46 VADELİ İŞLEMLER 55
YATIRIM FONLARI 57
YATIRIM KURULUŞLARININ FAALİYETLERİ 65 HİSSE SENETLERİ 68
VARANTLAR 71
SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 72
VADELİ İŞLEMLER 75 KALDIRAÇLI İŞLEMLER 78 KURUMSAL FİNANSMAN FAALİYETLERİ 79 PORTFÖY YÖNETİMİ FAALİYETLERİ 80 KREDİLİ İŞLEMLER 82
ŞUBE AĞI 83
İNTERNET İŞLEMLERİ 84 ÇAĞRI MERKEZİ İŞLEMLERİ 85 ÇALIŞAN PROFİLİ 86 ARACI KURUMLARIN FİNANSAL VERİLERİ 93 BİLANÇO ANALİZİ 95 GELİR TABLOSU ANALİZİ 101 YATIRIMCILAR 111 YATIRIMCI TERCİHLERİ 113
GENEL TANIMLAR 114
HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI 115
YABANCI HİSSE SENEDİ YATIRIMCILARI 122
VARANT YATIRIMCILARI 127
ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI 128
VDMK VE VTMK YATIRIMCILARI 129
YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 130
EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 132
IV TSPAKB
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
ARACI KURUMLAR 135
A1 CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 138
ACAR YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 140
AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 142
ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 144
ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş. 146
ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 148
ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 150
ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 152
ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 154
ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. 156
ATIG MENKUL DEĞERLER A.Ş. 158
AYBORSA MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 160
BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARET A.Ş. 162
BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. 164
BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 166
BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 168
BURGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 170
CAMİŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 172
CENSA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 174
CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 176
CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 178
CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 180
DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 182
DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 184
DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 186
DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 188
DÜNYA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 190
ECZACIBAŞI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 192
EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. 194
EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 196
EKSPRES YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 198
ENDEKSTÜREV MENKUL DEĞERLER A.Ş. 200
ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 202
ETİ YATIRIM A.Ş. 204
EURO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 206
FED MENKUL DEĞERLER A.Ş. 208
FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 210
GALATA YATIRIM A.Ş. 212
GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 214
GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 216
GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 218
GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 220
GÜNEY MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 222
GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 224
HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 226
TSPAKB V TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 228
ING MENKUL DEĞERLER A.Ş. 230
INVEST AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 232
IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 234
İNFO YATIRIM A.Ş. 236
İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 238
İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 240
J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 242
KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 244
KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 246
MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 248
MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 250
MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. 252
METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 254
MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 256
NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 258
NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 260
OPTİMAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 262
OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 264
OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 266
ÖNER MENKUL KIYMETLER A.Ş. 268
PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 270
PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 272
PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. 274
POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 276
PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 278
RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 280
SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. 282
SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 284
SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 286
SAYILGAN MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 288
STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 290
ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 292
TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 294
TAIB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 296
TAKSİM YATIRIM A.Ş. 298
TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 300
TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 302
TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 304
TİCARET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 306
TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. 308
TURKISH YATIRIM A.Ş. 310
UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 312
ULUKARTAL KAPİTAL VADELİ İŞLEMLER ARACILIK A.Ş. 314
ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 316
UNİCREDİT MENKUL DEĞERLER A.Ş. 318
VI TSPAKB
TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI
ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 320
VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 322
X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 324
YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 326
YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 328
ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 330
![[2010] TÜRKiYE SERMAYE PiYASASI](data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAP///wAAACH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAICRAEAOw==)