Seçilmiş Haftalık Veriler*
2 Eylül 2016
Sermaye Piyasaları ve Makro Ekonomik Araştırmalar
*BDDK ve TCMB’nin 26 Ağustos 2016 haftasına ait haftalık istatistiklerinden derlenmiştir.
Mevduat
19 – 26 Ağustos haftasında TP mevduat %1.2 artarken YP mevduatta da
%0.7 artış görüldü. TP mevduat artışı esas olarak %9.4 artan diğer mevduat kaynaklı olup, TP tasarruf mevduatı %0.5 azalmıştır. YP tasarruf mevduatı ise
%0.5 artış gösterdi. YP tasarruf mevduatı artışı ardışık dördüncü haftada izlenirken, son dört haftada 3.3 milyar USD’lik YP mevduat birikimi oluştu.
15 Temmuz’u takip eden iki haftada YP mevduat toplam 13.9 milyar USD çözülmüştü, 15 Temmuz’a kadar yılbaşından beri YP mevduat birikimi ise 7.2 milyar USD olmuştu.
26 Ağustos haftasında Merkez Bankası sağladığı repo fonlamasında 2.4 milyar TL, diğer kaynaklardan sağlanan repo imkanlarında ise 1.3 milyar TL artış oldu. Yurtdışı bankalardan sağlanan fonlar 527 milyon TL artarken, yurtiçi bankalardan sağlanan fonlarda 975 milyon TL’lik gerileme izlendi.
Mevduat değişimleri ile birlikte toplam fonlama net olarak TP tarafında 12.7 milyar TL genişlerken, YP kaynaklar da 4.6 milyar TL artış gösterdi.
Mevduat, kur etkisinden arındırılmış son 1 yıllık değişim
20.6%
-4.6%
8.8%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
Jun-09 Nov-09 Apr-10 Sep-10 Feb-11 Jul-11 Dec-11 May-12 Oct-12 Mar-13 Aug-13 Jan-14 Jun-14 Nov-14 Apr-15 Sep-15 Feb-16 Jul-16
TP YP Toplam
(milyon TL) 26/08/2016 Dağılım Nominal Değişim Fark Nominal Değişim Fark
Toplam mevduat 1,421,509 0.9% 1.0% 13,657 7.6% 6.7% 89,085
TP 838,268 59.0% 1.2% 1.2% 9,834 13.7% 13.7% 100,957
YP 583,241 41.0% 0.5% 0.7% 3,823 -0.1% -2.0% -11,872
YP (milyon USD) 198,807 0.5% -0.6%
Tasarruf mevduatı 745,041 52.4% -0.2% -0.1% -850 7.7% 6.9% 47,658
TP 458,593 32.3% -0.5% -0.5% -2,146 11.9% 11.9% 48,934
YP 286,448 20.2% 0.3% 0.5% 1,296 1.5% -0.5% -1,276
Ticari mevduat 403,928 28.4% 0.3% 0.4% 1,792 7.6% 6.5% 24,372
TP 199,168 14.0% 0.3% 0.3% 520 15.4% 15.4% 26,512
YP 204,760 14.4% 0.4% 0.6% 1,272 0.9% -1.1% -2,140
Diğer mevduat 122,958 8.6% 8.7% 8.7% 9,823 18.1% 17.9% 18,676
TP 114,279 8.0% 9.4% 9.4% 9,844 23.3% 23.3% 21,594
YP 8,679 0.6% -0.4% -0.2% -21 -24.0% -25.5% -2,917
Sepet kur değişim (%60 dolar, %40 Euro) -0.2% 2.0%
Yılbaşından beri değişim Kur etk. arındırılmış Haftalık değişim
Kur etk. arındırılmış
Krediler
19 - 26 Ağustos haftasında TP kredilerin %0.90, YP kredilerin %0.32 artışı ile toplam kredilerde %0.69 artış görüldü. TP kredi artışını TP diğer kurumsal kredilerin %2.14 artışı sürüklerken, tüketici kredilerinin %0.4 ve kredi kartı borçlarının da %1.2 artışı destekledi. TP spot kredilerin artışı
%0.6 seviyesinde kaldı. YP tarafında da artışı diğer kurumsal kredilerde
%0.37 artış görülmesi etkiledi.
Toplam kredilerde son bir yıllık artış oranı Kasım 2015’den beri %15, Haziran 2016’dan beri ise %10 seviyesi altında seyretmekte olup, 26 Ağustos itibarıyla da %9.24 seviyesindedir. Yılbaşından beri kredi artışı
%6.13 seviyesinde olup, geçen yıl aynı döneme göre yaklaşık 330 baz puan daha yavaş artış izlenmektedir.
Krediler, kur etkisinden arındırılmış (2007 bazlı)
9.24%
7.81%
-15%
0%
15%
30%
45%
02/08 08/08 02/09 08/09 02/10 08/10 02/11 08/11 02/12 08/12 02/13 08/13 02/14 08/14 02/15 08/15 02/16 08/16
son 1 yıl değ., kur et.arındırılmış (2007 bazlı) yıllıklandırılmış haftalık değişim, 13 haftalık ortalama
26/08/2016 Dağılım
TP YP (DEK dahil) Toplam TP YP Toplam TP YP Toplam TP YP Toplam
Toplam 1,016,926 585,907 1,602,833 36.6% 0.69% 6.60% 5.32% 6.13% 9.8% 7.5% 9.2% 7.8%
Kurumsal toplam 619,818 585,633 1,205,450 75.2% 48.6% 0.7% 8.9% 5.3% 7.1% 13.2% 7.6% 11.3% 13.7% 3.7% 10.4%
Diğer Kurumsal 290,514 386,179 676,693 42.2% 57.1% 1.1% 19.5% 8.4% 13.0% 23.4% 10.0% 17.6% 21.5% 7.6% 15.7%
Spot, taksitli ticari, kurumsal KK, katılım
311,599 173,703 485,301 30.3% 35.8% 0.2% 2.3% -1.3% 1.0% 6.9% 1.0% 5.5% 8.2% -3.6% 5.6%
Tüketici 317,091 180 317,272 19.8% 0.4% 3.6% 4.5% 4.2%
İhtiyaç 159,125 55 159,180 9.9% 0.4% 2.0% 1.6% 3.0%
Konut 151,640 126 151,766 9.5% 0.5% 5.6% 8.0% 5.8%
Taşıt 6,326 0 6,326 0.4% 0.1% -1.9% -1.3% -3.3%
Kredi Kartı 80,017 94 80,111 5.0% 1.2% 1.5% 5.8% 7.7%
Sepet kur değişim (%65 dolar, %35 euro) -0.2% 1.8% 0.7%
Son 1 yılda (2007 bazlı)
Son Hafta YBB
Yıllıklandırılmış haftalık değişim, 13 haftalık ortalama Stok değerler (milyon TL) YP payı
(DEK dahil)
Kur etkisinden arındırılmış değişim
Tüketici Kredileri
Tüketici kredilerinde haftalık bazda dalgalanma devam ediyor. 12 – 19 Ağustos haftasında 597 milyon TL azalış gösteren tüketici kredileri 19 – 26 Ağustos haftasında 1.4 milyar TL artışla 329 milyar TL’ye yükseldi.
Tüketici kredileri yılbaşından beri %4.1, son bir yılda %6.6 artış gösterdi.
26 Ağustos haftasında konut kredileri 700 milyon TL, taşıt kredileri 28 milyon TL, ihtiyaç kredileri 669 milyon TL artış gösterdi. İlgili haftada tüketici kredilerinin 152 milyar TL’si konut kredilerinden, 16 milyar TL’si taşıt kredilerinden, 163 milyar TL’si ihtiyaç kredilerinden oluştu.
*Mevduat, kalkınma, katılım bankaları ve finansman şirketleri toplamı
152 700
-1,000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1,000 1,200
0 20 40 60 80 100 120 140 160
12/13 3/14 5/14 7/14 10/14 12/14 2/15 5/15 7/15 9/15 11/15 2/16 4/16 6/16 Thousands
Konut Kredileri Konut (mlr TL)
Haftalık Değişim (sağ, mn TL) 16
28
-1,000 -800 -600 -400 -200 0 200 400
12 13 13 14 14 15 15 16 16 17
12/13 3/14 6/14 8/14 11/14 1/15 4/15 7/15 9/15 12/15 3/16 5/16 8/16 Thousands
Taşıt Kredileri Taşıt Kredileri (sol, mlr TL)
Haftalık Değişim (sağ, mn TL) 161
669
-1,600 -1,200 -800 -400 0 400 800 1,200 1,600
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
12/13 3/14 6/14 8/14 11/14 1/15 4/15 7/15 9/15 12/15 3/16 5/16 8/16 Thousands
İhtiyaç Kredileri İhtiyaç (sol, mlr TL)
Haftalık Değişim (sağ, mn TL)
329 1,397
-1,500 -1,000 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500
200 220 240 260 280 300 320 340
12/13 3/14 6/14 8/14 11/14 1/15 4/15 7/15 9/15 12/15 3/16 5/16 8/16 Thousands
Tüketici Kredileri Tüketici Kredileri (sol, mlr TL) Haftalık Değişim (sağ, mn TL)
Takipteki Krediler
19 - 26 Ağustos haftasında, sorunlu krediler kurumsal krediler kaynaklı olarak %0.57 artış gösterdi. Sorunlu kurumsal krediler %0.72 arttı. Tüketici kredilerinde %0.11 artış görülürken, kredi kartı borçları da %0.57 arttı.
26 Ağustos haftasında toplam sorunlu kredilerde %0.57 artışa karşılık toplam kredilerin nominal bazda %0.63 artması ile sorunlu kredi oranı %3.18 seviyesinde yatay kaldı.
Toplam sorunlu kredilerin 2015 yılı artış oranı %32.2 olmuştu. 2016 yılbaşından beri artışı ise Haziran başında %14.13 seviyesinde iken, sorunlu kredilerde Haziran ayında %1.1 ve 29/7 haftasında %4.4 gerileme ile yılbaşından beri artış oranı Temmuz sonunda %9’a kadar çekildi. 26 Ağustos verisi ile yılbaşından beri artış hızı %10.7 seviyesinde. Daha önce %30-35 seviyesinde tahmin ettiğimiz sorunlu kredi yıllık artış oranı, Haziran ayı ve 29/7 haftasında görülen satışlar sonrasında ivme kaybederek %25 seviyesi altına geriledi.
26 Ağustos haftasında sorunlu kredilerde %0.57 artış olurken, karşılık tutarının %0.76 artması ile karşılık oranı %76.7’den %76.8’e yükseldi.
3.18%
2.75%
3.42%
8.25%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
Dec-07 Jul-08 Feb-09 Sep-09 Apr-10 Nov-10 Jun-11 Jan-12 Aug-12 Mar-13 Oct-13 May-14 Dec-14 Jul-15 Feb-16
Sorunlu Kredi Oranı
Toplam krediler Kurumsal krediler Tüketici kredileri Kredi kartları
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
40.00%
H1 H3 H5 H7 H9 H11 H13 H15 H17 H19 H21 H23 H25 H27 H29 H31 H33 H35 H37 H39 H41 H43 H45 H47 H49 H51
YBB sorunlu kredi artışı
2014 2015 2016 Linear (2016)
Toplam Kurumsal Tüketici Kredi Kartları
1Q 2015 5.7% 6.5% 5.7% 2.0% 4.2%
2Q 2015 9.5% 5.6% 19.3% 14.6% 10.3%
3Q 2015 7.3% 6.8% 10.8% 4.8% 6.8%
4Q 2015 6.4% 6.3% 7.0% 6.1% 6.9%
1Q 2016 8.3% 11.2% 4.1% 1.6% 9.8%
2Q 2016 4.2% 6.5% 1.4% -2.3% 3.8%
3Q 2016… -1.9% -4.8% 4.3% 3.5% 0.9%
2016 YBB… 10.7% 12.7% 10.1% 2.7% 15.0%
Sorunlu krediler Karşılıklar
Değişim oranları
Merkez Bankası Rezervleri
Merkez Bankası döviz rezervleri, 19 – 26 Ağustos haftasında 1.3 milyar ABD doları azalışla 102.8 milyar ABD dolarına geriledi.
19 – 26 Ağustos haftasında altın rezervleri 139 milyon ABD doları artışla 19.6 milyar ABD doları seviyesine yükseldi.
Sonuç olarak, altın ve döviz rezervleri toplamından oluşan uluslararası rezervler, 1.1 milyar ABD doları gerileme ile 122.4 milyar ABD doları seviyesine çekildi.
122.4
-1116
-6000 -4000 -2000 0 2000 4000
70 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 140
12/13 02/14 04/14 06/14 08/14 10/14 12/14 02/15 04/15 06/15 08/15 10/15 12/15 02/16 04/16 06/16
Uluslararası rezervler (mlr $)
haftalık
değişim (mln USD)
TCMB Rezervleri (milyon ABD Doları)
Altın Döviz Toplam
Yılbaşı 17,606 92,923 110,529
Geçen hafta 19,448 104,036 123,484
Son (26 Ağustos 2016) 19,587 102,781 122,368
Değişim (YBB) 1,981 9,858 11,839
Değişim (haftalık) 139 -1,255 -1,116
Emanet Menkul Değerler
19-26 Ağustos haftasında tahvil faizleri gösterge tahvil bazında hafta içinde
%9.17’ye kadar yükselse de hafta kapanışı gerileyerek %9.00 seviyesine gerçekleşti. Hazine’nin 1.5 milyar TL’lik itfası öncesinde yapılan 5 yıllık sabit kuponlu tahvil ihalesinde net 2.5 milyar TL’lik satış gerçekleşti.
19 Ağustos haftasında bankacılık sektörü tahvil-bono portföyünde beş haftalık gerileme sonrasında 902 milyon TL’lik artış izlendi. Yurtiçi yerleşiklerin portföyünde de 283 milyon TL’lik artış görüldü. Yabancı yerleşiklerin portföyünde ise artış 1.6 milyar TL seviyesine ulaştı.
Yabancıların DIBS portföyündeki payı %22.3’den %22.6’ya yükseldi. Ocak ayında
%20.7’ye kadar gerilemişti.
100.2 96.9
0 20 40 60 80 100 120
Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16
Yurtiçi ve yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymetler portföyü (TRY cinsi DİBS, nominal, milyar TL)
Yurtiçi yerleşik Yurtdışı yerleşik
Bankaların, Yurtiçi ve Yurtdışı Yerleşiklerin Menkul Kıymet Portföyü
Haftalık
Değişim 26/08/2016 19/08/2016 Temmuz 16 Haziran 16 Aralık 15 Aralık 14 Aralık 13 03/05/2013 Aralık 12
Bankacılık Sistemi MK Portföyü 1.189 329.0 327.8 332.1 330.4 328.0 300.8 282.0 260.6 269.9
TRY DİBS (ml yr TL) 0.902 232.0 231.1 232.5 232.5 233.6 231.6 231.0 217.8 227.0
Eurobond (mlyr $) -0.027 25.7 25.7 25.8 26.7 25.7 24.2 20.7 23.0 23.8
Özel Banka MK Portföyü 0.239 126.6 126.4 128.9 129.3 132.1 155.2 142.4 132.0 137.4
TRY DİBS (ml yr TL) 0.438 83.3 82.9 83.9 84.5 85.7 111.3 111.6 104.9 110.3
Eurobond (mlyr $) -0.053 11.0 11.1 11.3 11.8 12.2 13.8 11.4 13.7 14.7
Yabancı Banka MK Portföyü 0.404 73.2 72.8 73.5 73.9 71.9 27.6 25.7 25.4 24.0
TRY DİBS (ml yr TL) 0.041 51.6 51.6 51.7 52.6 53.8 24.1 23.6 23.7 22.2
Eurobond (mlyr $) 0.005 4.671 4.666 4.703 4.778 3.893 1.051 0.729 0.943 0.940
Yurtiçi+Yurtdışı Yer.Port.(nom) 2.633 239.1 236.5 237.1 236.6 222.1 225.0 207.2 205.2 187.4
Yurtiçi Yerleşikler 0.839 133.1 132.2 133.4 133.3 127.1 113.0 100.1 89.2 88.0
TRY DİBS (ml yr TL) 0.283 100.2 99.9 100.1 99.7 95.1 83.4 71.4 66.7 66.5
Eurobond (mlyr $) -0.013 2.8 2.8 2.8 2.8 2.6 2.8 3.2 2.8 2.7
Yurtdışı Yerleşikler 1.796 106.1 104.3 103.7 103.3 94.9 112.0 107.0 116.0 99.5
TRY DİBS (ml yr TL) 1.596 96.9 95.3 94.6 94.6 87.5 105.2 101.7 111.6 95.1
Eurobond (mlyr $) 0.019 0.365 0.346 0.334 0.362 0.322 0.553 0.287 0.384 0.388
Yurtdışı Yerleşiklerin payı
TRY DİBS 22.6% 22.3% 22.1% 22.2% 21.0% 25.0% 25.2% 28.2% 24.5%
Eurobond 1.3% 1.2% 1.2% 1.2% 1.1% 2.0% 1.2% 1.5% 1.4%
TCMB Net Fonlama ve AOFM
19 – 26 Ağustos haftasında Merkez Bankası’nın net fonlama tutarı önceki haftaya göre %7 artışla ortalama 111 milyar TL seviyesine yükseldi. Aynı haftada fonlama maliyeti ortalama olarak %7.95 seviyesine geriledi.
6 7 7 8 8 9 9 10 10
30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 110,000 120,000
28/08/2015 09/04/2015 09/11/2015 18/09/2015 23/09/2015 02/10/2015 09/10/2015 16/10/2015 23/10/2015 30/10/2015 06/11/2015 13/11/2015 20/11/2015 27/11/2015 04/12/2015 11/12/2015 18/12/2015 25/12/2015 31/12/2015 08/01/2016 15/01/2016 22/01/2016 29/01/2016 05/02/2016 12/02/2016 19/02/2016 26/02/2016 04/03/2016 11/03/2016 18/03/2016 25/03/2016 01/04/2016 08/04/2016 15/04/2016 22/04/2016 29/04/2016 06/05/2016 13/05/2016 20/05/2016 27/05/2016 03/06/2016 10/06/2016 17/06/2016 24/06/2016 01/07/2016 08/07/2016 15/07/2016 22/07/2016 29/07/2016 05/08/2016 12/08/2016 19/08/2016 26/08/2016
TCMB Net Fonlama (haftalık ortalama,mn TL, sol) Ağırlıklı Fonlama Maliyeti (%, haftalık ortalama, sağ)
Yurtdışı Yerleşiklerin Mülkiyetindeki Menkul Değerler
TCMB verilerine göre 19 - 26 Ağustos haftasında yabancı yerleşikler, kur ve fiyat etkisinden arındırıldığında DİBS’te 556 milyon dolarlık alış, hissede 132 milyon dolarlık satış yaptılar. Yabancılar yılbaşından beri DİBS’te 4.1 milyar dolarlık, hissede 325 milyon dolarlık alım yapmış oldular.
DİBS Hisse Senedi
Stok 36.8 milyar $ 41.6 milyar $
Haftalık Net Hareket 556 milyon $ alış 132 milyon $ satış Yılbaşından beri Net
Hareket 4.1 milyar $ alım 325 milyon $ alım
-1,500 -1,000 -500 0 500 1,000 1,500
0 10 20 30 40 50 60
Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 Mayıs 15 Haziran 15 Temmuz 15 Ağustos 15 Eylül 15 Ekim 15 Kasım 15 Aralık 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 Ağustos 16 Milyon Dolar
Milyar Dolar
DİBS Stok (Sol Eksen) DİBS Net Hareket (Sağ Eksen)
-600 -400 -200 0 200 400 600
0 10 20 30 40 50 60 70
Ocak 15 Şubat 15 Mart 15 Nisan 15 Mayıs 15 Haziran 15 Temmuz 15 Ağustos 15 Eylül 15 Ekim 15 Kasım 15 Aralık 15 Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16 Haziran 16 Temmuz 16 Ağustos 16 Milyon Dolar
Milyar Dolar
Hisse Senedi Stok (Sol Eksen) Hisse Senedi Net Hareket (Sağ Eksen)
TSKB
Ekonomik Araştırmalar
research@tskb.com.tr MECLİSİ MEBUSAN CAD. NO 81 FINDIKLI İSTANBUL 34427, TÜRKİYE tel: (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34
2016Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur.
Budoküman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş.’nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır.
Budokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalaradanışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir.
Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya dolaylı olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir.
Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkulkıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler.
Herhangi biryatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalarayatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.
Burada yer alanyatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkatealınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgileredayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
