Global Yatırım Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

Global Yatırım Holding Anonim Şirketi ve

Bağlı Ortaklıkları

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Finansal Tablolar ve

İnceleme Raporu

Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

20 Ağustos 2010

Bu rapor 2 sayfa inceleme raporu ve 62 sayfa özet konsolide finansal tablolar ve özet konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotları ve ek bilgileri içermektedir.

Global Yatırım Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

Gözde

İçindekiler

Ara Dönem Özet Konsolide Bilanço

Ara Dönem Özet Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu Ara Dönem Özet Konsolide Özsermaye Değişim Tablosu Ara Dönem Özet Konsolide Nakit Akım Tablosu

Ara Dönem Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3

ÖZET KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU... 4

ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOSU... 5

ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR ... 6-60 NOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 6

NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI... 9

NOT 3 İŞ ORTAKLIKLARI... 13

NOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 14

NOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 17

NOT 6 FİNANSAL YATIRIMLAR ... 18

NOT 7 FİNANSAL BORÇLAR... 21

NOT 8 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ... 25

NOT 9 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR ... 26

NOT 10 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR ... 27

NOT 11 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR... 28

NOT 12 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 30

NOT 13 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 30

NOT 14 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 31

NOT 15 ŞEREFİYE ... 31

NOT 16 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 32

NOT 17 TAAHHÜTLER ... 38

NOT 18 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 40

NOT 19 ÖZSERMAYE... 41

NOT 20 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ... 43

NOT 21 FAALİYET GİDERLERİ... 44

NOT 22 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 45

NOT 23 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER ... 46

NOT 24 FİNANSAL GELİRLER ... 47

NOT 25 FİNANSAL GİDERLER... 47

NOT 26 HİSSE BAŞINA KAZANÇ/ZARAR ... 48

NOT 27 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 48

NOT 28 YABANCI PARA POZİSYONU... 51

NOT 29 SATIŞ AMACI İLE ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER ... ... 55

NOT 30 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 61

NOT 31 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR... 62

30 Haziran 2010 Tarihi İtibarıyla Ara Döneme Ait Özet Konsolide Bilanço

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

1

İncelemeden Geçmiş

Bağımsız Denetimden

Geçmiş

30 Haziran 31 Aralık

Notlar 2010 2009

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 445.009.466 454.685.246

Nakit ve Nakit Benzerleri 5 36.461.094 43.387.384

Finansal Yatırımlar 6 21.375.950 37.965.716

Ticari Alacaklar 17.738.410 22.341.382

- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 27 11.083.118 7.253.417

- Diğer Ticari Alacaklar 9 6.655.292 15.087.965

Diğer Alacaklar 27.789.281 26.478.505

- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 27 23.093.161 19.680.121

- Diğer Alacaklar 10 4.696.120 6.798.384

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 11 24.601.239 16.499.341

Stoklar 1.148.564 2.035.445

Diğer Cari/Dönen Varlıklar 18 36.103.489 19.778.769

(Ara Toplam) 165.218.027 168.486.542

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 29 279.791.439 286.198.704

Duran Varlıklar 378.253.789 365.676.336

Diğer Alacaklar 18.388.349 17.912.239

- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 27 13.748.009 13.134.669

- Diğer Alacaklar 10 4.640.340 4.777.570

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 11 4.358.770 3.193.614

Finansal Yatırımlar 6 6.385.105 9.786.304

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 12 133.421.939 123.795.138

Maddi Duran Varlıklar 13 64.329.311 63.329.615

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 14 69.682.939 69.222.315

Şerefiye 15 40.562.348 40.342.730

Ertelenen Vergi Varlıkları 18.749.558 15.045.759

Diğer Duran Varlıklar 18 22.375.470 23.048.622

TOPLAM VARLIKLAR 823.263.255 820.361.582

İlişikteki notlar bu ara dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır.

2

İncelemeden Geçmiş

Bağımsız Denetimden

Geçmiş 30 Haziran 31 Aralık

Notlar 2010 2009

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 254.148.416 259.281.283

Finansal Borçlar 7 25.785.800 31.495.807

Ticari Borçlar 5.257.379 9.544.345

- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 27 - -

- Diğer Ticari Borçlar 9 5.257.379 9.544.345

Diğer Borçlar 8.488.278 8.437.689

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 27 30.756 26.529

- Diğer Borçlar 10 8.457.522 8.411.160

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 11 39.516.537 27.640.191

Diğer Finansal Yükümlülükler 8 3.308.069 3.013.854

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 1.035.025 322.861

Borç Karşılıkları 16 2.365.701 12.540.623

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 18 2.249.950 448.601

(Ara Toplam) 88.006.739 93.443.971

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlık Yükümlülükleri 29 166.141.677 165.837.312

Uzun Vadeli Yükümlülükler 191.395.685 174.639.037

Finansal Borçlar 7 169.379.990 151.440.394

Diğer Borçlar 8.598.213 7.982.910

- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 27 684.898 684.898

- Diğer Borçlar 10 7.913.315 7.298.012

Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 1.179.343 1.079.584

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 12.238.139 14.136.149

ÖZSERMAYE 377.719.154 386.441.262

Ana Ortaklığı Ait Özsermaye 274.982.326 284.817.986

Ödenmiş Sermaye 19 225.003.687 225.003.687

Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 19 34.659.630 34.659.630

Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 19 (10.959.464) (11.565.130)

Hisse Senetleri İhraç Primleri 19 174.513 174.513

Değer Artış Fonu 19 419.149 439.089

Yabancı Para Çevrim Farkları 4.812.736 3.732.438

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 19 72.359.215 1.284.711

Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 19 (40.670.438) (48.863.751)

Net Dönem Karı/Zararı (10.816.702) 79.952.799

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 102.736.828 101.623.276

TOPLAM KAYNAKLAR 823.263.255 820.361.582

İlişikteki notlar bu ara dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Kapsamlı Gelir Tablosu

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

3

İncelemeden Geçmiş

İncelemeden Geçmemiş

İncelemeden Geçmiş ve Yeniden Düzenlenmiş

İncelemeden Geçmemiş ve Yeniden Düzenlenmiş

1 Ocak- 1 Nisan- 1 Ocak- 1 Nisan-

Notlar 30 Haziran 2010 30 Haziran 2010 30 Haziran 2009 30 Haziran 2009

Satış gelirleri 20 22.574.971 14.440.138 37.714.861 11.943.722

Satışların maliyeti (-) 20 (12.303.892) (5.567.551) (25.683.015) (4.581.093)

Ticari faaliyetlerden brüt kar(zarar) 10.271.079 8.872.587 12.031.846 7.362.629

Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler 20 16.236.671 8.255.093 10.730.156 6.491.828

Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) 20 (1.520.209) (855.280) (5.106.287) (1.480.029)

Finans sektörü faaliyetlerden brüt kar(zarar) 14.716.462 7.399.813 5.623.869 5.011.799

BRÜT KAR/ZARAR 24.987.541 16.272.400 17.655.715 12.374.428

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 21 (1.276.535) (766.217) (926.272) (475.148)

Genel yönetim giderleri (-) 21 (28.303.450) (17.139.799) (29.833.636) (17.076.196)

Diğer faaliyet gelirleri 23 7.856.554 7.700.426 131.281.363 111.385.174

Diğer faaliyet giderleri (-) 23 (813.103) (628.640) (1.314.899) (1.223.418)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN ESAS FAALİYET KARI/ZARARI 2.451.007 5.438.170 116.862.271 104.984.840

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - (1.717.441) -

(Esas faaliyet dışı) finansal gelirler 24 17.960.523 8.556.753 29.678.091 16.927.089

(Esas faaliyet dışı) finansal giderler (-) 25 (32.331.127) (19.360.698) (42.023.086) (9.523.646)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI (11.919.597) (5.365.775) 102.799.835 112.388.283

Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri 819.052 (76.664) (9.122.831) (7.382.959)

- Dönem vergi gelir/gideri (1.733.161) (1.064.815) (375.934) (611.739)

- Ertelenmiş vergi gelir/gideri 2.552.213 988.151 (8.746.897) (6.771.220)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI (11.100.545) (5.442.439) 93.677.004 105.005.324

Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 29 - - (5.780.476) 1.678.337

DÖNEM KARI/ZARARI (11.100.545) (5.442.439) 87.896.528 106.683.661

Diğer kapsamlı gelir

Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim (24.925) (262.426) 2.995.128 1.262.941

Yabancı para çevrim farklarındaki değişim 1.388.917 3.616.486 983.571 (4.023.406)

Finansal varlıklar değer artış fonuna ilişkin vergi gelir/(giderleri) 4.985 52.485 (599.026) (103.739)

DİĞER KAPSAMLI GELİR/GİDER (VERGİ SONRASI) 1.368.977 3.406.545 3.379.673 (2.864.204)

TOPLAM KAPSAMLI GELİR (9.731.568) (2.035.894) 91.276.201 103.819.457

Dönem Kar/Zararının Dağılımı (11.100.545) (5.442.439) 87.896.528 106.683.661

Kontrol gücü olmayan paylar (283.843) 495.603 (2.415.986) (2.237.686)

Ana ortaklık payları 26 (10.816.702) (5.938.042) 90.312.514 108.921.347

Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı (9.731.568) (2.035.894) 91.276.201 103.819.457

Kontrol gücü olmayan paylar 24.776 1.365.817 (1.473.385) (1.496.907)

Ana ortaklık payları (9.756.344) (3.401.711) 92.749.586 105.316.364

Hisse başına kar/(zarar) 26 (0,0451) (0,0248) 0,4198 0,5063

Sürdürülen faaliyetlerden hisse başına kar/(zarar) 26 (0,0451) (0,0248) 0,4322 0,4850

İlişikteki notlar bu ara dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır.

4

Sermaye (*) Düzeltme Farkları (*)

Sermaye Düzeltmesi (*)

İhraç Primi

(*) Fonları (*) Çevrim Farkları Kısıtlanmış Yedekler (*)

Karı/Zararı Karları/

Zararları (*) Payları Olmayan Paylar Toplam

Dönem başı (1 Ocak 2009) 225.003.687 34.659.630 (8.004.433) 174.513 (3.245.190) 6.051.988 4.076.075 (66.823.804) 15.871.193 207.763.659 99.710.555 307.474.214

Toplam kapsamlı gelir

Değer artış fonlarındaki değişim, ertelenmiş vergi etkisi netlenmiş - - - - 2.396.102 - - - - 2.396.102 - 2.396.102

Yabancı para çevrim farkları - - - - - 40.970 - - - 40.970 942.601 983.571

Net dönem karı/zararı - - - - - - - 90.312.514 - 90.312.514 (2.415.986) 87.896.528

Toplam kapsamlı gelir - - - - 2.396.102 40.970 - 90.312.514 - 92.749.586 (1.473.385) 91.276.201

Özsermayede kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler

İşletme tarafından geri alınan/satılan hisseler - - 581.319 - - - - - - 581.319 - 581.319

Transfer - - - - - (213.696) (2.788.866) 66.823.804 (63.821.242) - - -

Ortaklık paylarındaki değişim - - - - - - (81.414) - (652.282) (733.696) 733.696 -

Kontrol edilen bağlı ortaklık hisselerinin alım satımı - - - - - - - - (4.527.548) (4.527.548) 6.753.543 2.225.995

Bağlı ortaklık satışı nedeniyle oluşan azalış - - - - - - - - - - (195.692) (195.692)

Dönem sonu (30 Haziran 2009) 225.003.687 34.659.630 (7.423.114) 174.513 (849.088) 5.879.262 1.205.795 90.312.514 (53.129.879) 295.833.320 105.528.717 401.362.037

Dönem başı (1 Ocak 2010) 225.003.687 34.659.630 (11.565.130) 174.513 439.089 3.732.438 1.284.711 79.952.799 (48.863.751) 284.817.986 101.623.276 386.441.262

Toplam kapsamlı gelir

Değer artış fonlarındaki artış, ertelenmiş vergi etkisi netlenmiş - - - - (19.940) - - - - (19.940) - (19.940)

Yabancı para çevrim farkları - - - - - 1.080.298 - - - 1.080.298 308.619 1.388.917

Net dönem karı/zararı - - - - - - - (10.816.702) - (10.816.702) (283.843) (11.100.545)

Toplam kapsamlı gelir - - - - (19.940) 1.080.298 - (10.816.702) - (9.756.344) 24.776 (9.731.568)

Özsermayede kaydedilen ortaklarla yapılan işlemler

İşletme tarafından geri alınan/satılan hisseler (*) - - 605.666 - - - - - (909.580) (303.914) 726 (303.188)

Transfer - - - - - - 71.080.707 (79.952.799) 8.872.092 - - -

Bağlı ortaklık sermaye paylarında artış - - - - - - - - - - 531.001 531.001

Kontrol edilen bağlı ortaklık hisselerinin alım satımı (*) - - - - - - - - 267.217 267.217 514.430 781.647

Ortaklık paylarındaki değişim - - - - - - (6.203) - (36.416) (42.619) 42.619 -

Dönem sonu (30 Haziran 2010) 225.003.687 34.659.630 (10.959.464) 174.513 419.149 4.812.736 72.359.215 (10.816.702) (40.670.438) 274.982.326 102.736.828 377.719.154

(*) Not 19

İlişikteki notlar bu ara dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Ara Dönem Özet Konsolide Nakit Akım Tablosu

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

5

İncelemeden Geçmiş

İncelemeden Geçmiş ve Yeniden

Düzenlenmiş

1 Ocak- 1 Ocak-

Notlar 30 Haziran 2010 30 Haziran 2009 Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları

Sürdürülen faaliyetlerden elde edilen vergi öncesi kar/(zarar) (11.919.597) 102.799.835

Durdurulan faaliyetlerden elde edilen vergi öncesi zarar - (7.122.872)

Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit ile vergi öncesi kar /zararın mutabakatı

Amortisman ve itfa payları 22 4.473.890 7.260.984

Özsermayeden pay alma yöntemi (karları)/ zararları - 1.717.441

Kıdem tazminatı 103.028 100.250

Yatırım amaçlı gayrımenkul satış karı - (3.065.584)

Türev finansal araçlar değerleme farkları 294.215 (2.806.527)

Finans sektörü faaliyetlerinden faiz gelirleri 20 (3.907.654) (1.922.427)

Esas faaliyet dışı faiz gelirleri 24 (1.804.246) (1.990.911)

Müşterilere kullandırılan kredilerin faiz giderleri 20 756.007 788.767

Esas faaliyet dışı faiz giderleri 25 6.447.638 10.792.024

Temettü gelirleri 23 (207.013) (980.817)

Şüpheli alacak karşılığındaki değişim 9 48.724 688.497

Krediler üzerindeki kur farkı 6.997.401 2.723.498

Bağlı ortaklık satış karı 23 - (110.059.324)

İştirak satış karı 23 - (19.084.467)

Finansal duran varlık satış karı 23 (7.196.254) -

Müşterek yönetime tabi ortaklık satış zararı 23 466.000 -

Borç karşılıkları (33.302) 80.118

İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı/(zararı) (5.481.163) (20.081.515)

Ödenen vergi (1.011.533) (83.585)

Finans sektörü faaliyetlerinden alınan faiz 3.336.504 1.922.427

Müşterilere kullandırılan kredilere ilişkin olarak ödenen faiz (756.007) (788.767)

Alınan temettü 207.013 980.817

Ticari ve finans sektörü faaliyetlerindeki alacaklardaki azalış/(artış) (883.104) (3.297.386)

İlişkili taraflardan alacaklardaki azalış/(artış) (7.284.930) 9.765.847

Diğer alacaklardaki (artış)/azalış 2.239.472 5.492.478

Diğer cari/dönen varlıklardaki (artış)/azalış (4.718.053) 6.202.466

Diğer duran varlıklardaki (artış)/azalış 673.152 (7.660.838)

Stoklardaki değişim 886.881 (98.409)

Ticari ve finans sektörü faaliyetlerinden borçlardaki (azalış)/artış 7.621.110 (26.598.778)

Diğer borçlardaki (azalış)/artış 737.452 2.315.294

İlişkili taraflara borçlardaki (azalış)/artış (127.564) 634.025

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki (azalış)/artış 1.801.350 (9.279.240)

Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki (azalış)/artış - 1.795.603

Esas faaliyetlerden dolayı net nakit girişi/(çıkışı) (2.759.420) (38.779.561)

Yatırım faaliyetleri

Maddi duran varlık alımları 13 (2.703.746) (17.241.158)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller (9.626.801) (2.462.071)

Yatırım amaçlı gayrimenkul satışından sağlanan nakit - 20.500.000

İmtiyaza bağlı maddi olmayan varlık alımları - (1.942.956)

Bloke mevduattaki değişim 5 (1.368.840) (1.322.583)

Maddi olmayan duran varlık alımları 14 (43.053) (899.793)

Finansal yatırımlardaki (artış)/azalış 16.456.597 193.329

Yatırım faaliyetleri için ödenen avanslar (11.658.545) -

Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından elde edilen nakit - 348.881

Kontrol edilen bağlı ortaklık hisessi alım-satımından sağlanan nakit, net 285.986 834.383

Bağlı ortaklık satışı nedeniyle elde edilen nakit, net 29 - 168.767.768

İştirak satışından sağlanan nakit - 868.271

Finansal duran varlık satışından elde edilen nakit, net 29 10.571.253 -

Esas dışı faaliyetlerden alınan faiz 1.804.246 1.990.911

Müşterek yönetime tabi ortaklık satışı nedeniyle elde edilen nakit, net 3.854.600 -

Müşterek yönetime tabi ortaklıkların ek payları için ödenen nakit 29 - (25.819.039)

Bağlı ortaklık sermaye artışı nedeniyle kontrol gücü olmayan paylarında oluşan artış 531.001 -

Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi/(çıkışı) 8.102.698 143.815.943

Finansman faaliyetleri

İzmir Liman teminat mektubu için ödenen nakit (10.141.620) -

İşletme tarafından geri alınan hisselerdeki değişim (530.401) 581.319

Yabancı para çevrim farkları (1.631.144) 378.126

Finansal borçlar için ödenen faiz (5.786.408) (11.263.821)

Alınan krediler 38.534.785 41.453.223

Ödenen krediler (33.963.828) (55.740.340)

Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit girişi/(çıkışı) (13.518.616) (24.591.493)

Nakit ve benzeri değerlerlerdeki net artış/(azalış) (8.175.338) 80.444.889

Satış amaçlı elde tutulan varlıklara sınıflanan (119.792) -

1 Ocak itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 5 42.041.896 31.561.066

Dönem sonu bakiyesi 5 33.746.766 112.005.955

İlişikteki notlar bu ara dönem konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasıdır

6

1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

1990 yılında Global Menkul Değerler A.Ş. adı ile kurulan Şirket, 1 Ekim 2004 tarihinde Türkiye Ticaret Siciline tescil, 6 Ekim 2004 tarihinde ise ilan edilmek suretiyle ticaret unvanını ve faaliyet alanını değiştirerek, mevcut tüzel kişiliğini Global Yatırım Holding A.Ş. (“Şirket” veya “Holding”) olarak bir holding şeklinde yeniden yapılandırmıştır. Bu çerçevede 2 Ekim 2004 tarihinde Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olarak kısmi bölünme suretiyle hisselerinin % 99,99’u Şirket’e ait Global Menkul Değerler A.Ş. adında yeni bir şirket kurularak tüm aracılık faaliyetleri bu yeni şirkete devredilmiştir.

Şirket’in fiili faaliyet konusu; finans, enerji, altyapı ve ulaştırma işletmeciliği alanında kurulmuş veya kurulacak olan şirketlerin sermaye ve yönetimine katılarak bunların yatırım, finansman ve organizasyon ve yönetim meselelerini toplu bir bünye içerisinde ekonomik dalgalanmalara karşı yatırım güvenilirliğini arttırmak ve böylece bu şirketlerin sağlıklı şekilde ve milli ekonominin gereklerine uygun olarak gelişmelerini ve devamlılıklarını teminat altına almak ve bu amaca uygun ticari, sınai ve mali girişimlerde bulunmaktır.

Ana Ortaklık “Global Yatırım Holding A.Ş.”, Bağlı Ortaklıkları, Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları ve İştirakleri (hepsi birlikte) bundan böyle “Grup” olarak ifade edilecektir. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, Grup’un personel sayısı 767’dir (31 Aralık 2009: 795).

Global Yatırım Holding A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlı olup, hisseleri Mayıs 1995 tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir (Mayıs 1995 tarihinden 1 Ekim 2004 tarihine kadar Global Menkul Değerler A.Ş. olarak işlem görmüştür).

Global Yatırım Holding A.Ş.’nin kayıtlı adresi Rıhtım Caddesi No:51 Karaköy / İstanbul’dur.

Global Yatırım Holding A.Ş.’nin hisselerinin %99,99’u halka arz edilmiştir.

Şirket’in ortaklık yapısı Not 19’da sunulmuştur.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

7

1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı)

Şirket’in Bağlı Ortaklıkları’nın (“Bağlı Ortaklıklar”) bulundukları ülkeler ve temel faaliyet konuları aşağıda gösterilmiştir:

Bağlı Ortaklıklar Ülke Faaliyet Konusu

Global Menkul Değerler A.Ş. (Global Menkul) Türkiye Aracılık Hizmeti Global Portföy Yönetimi A.Ş. (Global Portföy) Türkiye Portföy Yönetimi

Global Valori Mobiliare SA. (12) Romanya Aracılık Hizmeti

Global Financial Products Ltd. (GFP) Cayman Adaları Finansal Yatırımlar Global Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (Global Sigorta) Türkiye Sigorta Acenteliği Hedef Menkul Değerler A.Ş. (Hedef) (14) Türkiye Aracılık Hizmeti Global Liman İşletmeleri A.Ş. (Global Liman) Türkiye Altyapı Yatırımları

Yeşil Enerji Üretim San. ve Tic. A.Ş. (Yeşil Enerji) (1) Türkiye Elektrik Üretimi Yatırımları Ege Global Madencilik San. ve Tic. A.Ş. (Ege Global) Türkiye Maden Yatırımları

Mavi Bayrak Tehlikeli Atık İmha Sistemleri San. ve Tic. A.Ş. Türkiye Atık İmha Sistemleri Salıpazarı İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Salıpazarı) (11) Türkiye İnşaat Yatırımları Güney Madencilik İşletmeleri A.Ş. (Güney) Türkiye Maden İşletmeciliği

Doğu Madencilik İşletmeleri A.Ş. (Doğu) Türkiye Maden İşletmeciliği

Nesa Madencilik San. ve Tic. A.Ş. (Nesa) Türkiye Maden İşletmeciliği

Vespa Enterprises (Malta) Ltd. (Vespa) Malta Turizm Yatırımları

Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Pera) Türkiye Gayrimenkul Yatırımları

Tora Yayıncılık A.Ş. (Tora) Türkiye Yayıncılık

Global Enerji Hizmetleri ve İşletmeciliği A.Ş. (Global Enerji) Türkiye Elektrik Üretimi

Çetin Enerji A.Ş. (Çetin) (1) (2) Türkiye Elektrik Üretimi

Çakıt Enerji A.Ş. (Çakıt) (1) Türkiye Elektrik Üretimi

Gümüşsan Enerji Elektronik Elektrik İnşaat Taah. Ltd.

(Gümüşsan) (1) Türkiye Elektrik Üretimi

Osmanlı Enerji A.Ş. (Osmanlı) (15) Türkiye Elektrik Üretimi

Dağören Enerji A.Ş. (Dağören) (3) (13) Türkiye Elektrik Üretimi

Global Securities (USA) Inc. (4) (12) ABD Aracılık Hizmeti

CJSC Global Securities Kazakhstan (4) (12) Kazakistan Aracılık Hizmeti Ege Liman İşletmeleri A.Ş. (Ege Liman) (5) Türkiye Liman İşletmeciliği Bodrum Yolcu Limanı İşletmeleri A.Ş. (Bodrum Liman) (5) Türkiye Liman İşletmeciliği Torba İnşaat ve Turistik Yatırımlar A.Ş. (Torba) (10) Türkiye Gayrimenkul Yatırımları

Sem Yayıncılık A.Ş. (Sem) (6) Türkiye Yayıncılık

Maya Turizm Ltd. (Maya Turizm) (7) Kıbrıs Turizm Yatırımları

Galata Enerji Üretim San. ve Tic. A.Ş. (Galata Enerji) (8) Türkiye Elektrik Üretimi Doğal Enerji Hizmetleri ve İşletmeciliği A.Ş. (Doğal Enerji) (9) Türkiye Elektrik Üretimi

Global Depolama A.Ş. (5) Türkiye Depolama

GES Enerji A.Ş. Türkiye Elektrik Üretimi

Sancak Global Enerji Yatırımları A.Ş. Türkiye Elektrik Üretimi

(1) Bu şirketler, 23 Haziran 2009 tarihinde, yapılan hisse devri anlaşması uyarınca Yeşil Enerji’nin %95 oranındaki hissesinin Statkraft AS’ye devri neticesinde satılmıştır.

(2) Bu şirket, Mart 2009’da Yeşil Enerji’ye devrolmuş ve 23 Haziran 2009 tarihinde Yeşil Enerji’nin %95 oranındaki hissesinin Statkraft AS’ye devri neticesinde satılmıştır.

(3) Bu şirketin hisseleri, 22 Haziran 2009 tarihinde Yeşil Enerji’den Global Enerji’ye devrolmuştur ve Global Enerji’ye konsolide olmaktadır. Şirket’in Özarsu İnşaat Elektrik Turizm San. ve Tic.Ltd.Şti olan unvanı 12 Şubat 2009 tarihinde Dağören Enerji A.Ş olarak değiştirilmiştir.

(4) Bu şirketler, Global Menkul’e konsolide olmaktadır.

(5) Bu şirketler, Global Liman’a konsolide olmaktadır.

(6) Bu şirket, Tora’ya konsolide olmaktadır.

(7) Bu şirket, Pera’ya ve Vespa’ya oransal konsolidasyon yöntemiyle konsolide olmaktadır.

(8) Bu şirket, Ege Global’e konsolide olmaktadır.

(9) Bu şirket, Global Enerji’ye konsolide olmaktadır.

8

1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı)

(10) Bu şirket, 1 Ocak 2008 tarihi itibarıyla kayyum atanması ve kontrolün Grup’tan çıkması nedeniyle 1 Ocak 2008 tarihinden başlayarak konsolidasyon kapsamı dışında bırakılmıştır.

(11) Kuzey Maden İşletmeleri A.Ş.’nin şirket unvanı 27 Mayıs 2009 tarihinde Salıpazarı İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş.ve Şirket’in faaliyet alanı inşaat yatırımları olarak değiştirilmiştir.

(12) Bu şirketler tasfiye sürecindedir.

(13) Bu şirket, 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 itibarıyla Not 29’da detaylı olarak açıklandığı üzere satış amacıyla elde tutulmaktadır.

(14) Bu şirket, 30 Haziran 2010 itibarıyla Not 29’da detaylı olarak açıklandığı üzere satış amacıyla elde tutulmaktadır.

(15) Bu şirket, 23 Haziran 2009 tarihinde, yapılan hisse devri anlaşması uyarınca Yeşil Enerji’nin %95 oranındaki hissesinin Statkraft AS’ye devri neticesinde satılmış olup 2 Haziran 2010 tarihinde geri alınmıştır.

Şirket’in Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları (“Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar”), Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar’ın bulundukları ülkeler ve temel faaliyet konuları aşağıda gösterilmiştir:

Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar Ülke Faaliyet Konusu

Enerji Yatırım Holding A.Ş. (1) Türkiye Enerji Yatırımları

Energaz Gaz Elektrik Su Dağıtım A.Ş. (Energaz) (2) Türkiye Gaz Su Elektrik Yatırımları Gaznet Şehir Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Çorum Doğalgaz Dağıtım ve Sanayi Ticaret A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı Netgaz Şehir Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Kapadokya Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Erzingaz Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Olimpos Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Karaman Doğalgaz Dağıtım Ltd. Şti. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı Kentgaz Denizli Şehir Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Aksaray Doğalgaz Dağıtım A.Ş. (3) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Aydın Doğalgaz Dağıtımı A.Ş (3) (9) Türkiye Doğalgaz Dağıtımı

Ortadoğu Antalya Liman İşletmeleri A.Ş.(Ortadoğu Liman) (4) Türkiye Liman İşletmeciliği Anadolu Elektrik Üretim A.Ş. (Anadolu) (5) Türkiye Elektrik Üretimi

Akel Elektrik ve Üretim Ltd. (6) Türkiye Elektrik Üretimi

Düzce-Aksu Hid. El. En. El. Ürt. Sant. Ltd. Şti.(Düzce Aksu) (7) Türkiye Elektrik Üretimi Bilecik Demir Çelik San. ve Tic. A.Ş. (Bilecik Demir Çelik) Türkiye Demir ve Çelik Üretimi İzmir Liman İşletmeciliği A.Ş (İzmir Liman) (8) Türkiye Liman İşletmeciliği

(1) Bu şirket ve bağlı ortaklıkları, 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 itibarıyla Not 29’da detaylı olarak açıklandığı üzere satış amacıyla elde tutulmaktadır.

(2) Bu şirket, Enerji Yatırım Holding A.Ş.’ye konsolide olmaktadır.

(3) Bu şirketler, Energaz’a konsolide olmaktadır.

(4) Bu şirket, Global Liman’a konsolide olmaktadır.

(5) Yeşil Enerji, 23 Haziran 2009 tarihinde bu şirketteki hisse oranını %99’a çıkartmıştır ve bu şirket aynı tarihte yapılan hisse devri anlaşması uyarınca Yeşil Enerji’nin %95 oranındaki hissesinin Statkraft AS’ye devri neticesinde satılmıştır.

(6) Bu şirket, Anadolu’ya konsolide olmaktayken, 23 Haziran 2009 tarihinde Grup’un, Statkraft AS ile yapmış olduğu Yeşil Enerji’de sahip olunan %95’lik hissenin devir anlaşması ile satılmıştır.

(7) Bu şirket, satılmış olduğundan 2 Haziran 2010 tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamından çıkarılmıştır.

(8) Bu şirket, Global Yatırım Holding A.Ş. ve Global Liman’a oransal konsolidasyon yöntemi ile konsolide olmaktadır.

(9) Energaz, 21 Ağustos 2009 tarih ve 2213/7 sayılı EPDK onayıyla, STFA Yatırım Holding A.Ş. ve gerçek kişilerden, Aydıngaz’ın % 99,99 oranında hissesini devralmıştır.

.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

9

1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (devamı)

Global Yatırım Holding A.Ş.’nin İştiraklerinin (“İştirakler”) bulundukları ülkeler ve temel faaliyet konuları aşağıda gösterilmiştir:

İştirakler Ülke Faaliyet Konusu

Boğaziçi Yatırım Turizm ve Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. (1) Türkiye Gayrimenkul Yatırımları Kuşadası Turizm Yatırımcılığı ve İşletmeciliği A.Ş. (1) Türkiye Turizm Yatırımları (1) Grup’un bu şirketlerdeki hisseleri, 31 Mart 2009 tarihinde Alta Investments Real SP SLU şirketine satılmıştır.

2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE STANDARTLARI

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

(a)

Grup’un ilişikteki ara dönem konsolide özet finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan Seri XI, 29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır.

Tebliğ’in 5. Maddesine göre işletmeler, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları’nı (“UMS/UFRS”) uygularlar. Ancak Tebliğ’de yer alan Geçici Madde 2’ye göre Tebliğ’in 5. maddesinin uygulanmasında, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayınlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMSK tarafından kabul edilen UMS/UFRS’ler uygulanır. Bu kapsamda benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe/ Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır. Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden Şirket, 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren döneme ilişkin ara dönem özet konsolide finansal tablolarını SPK’nın Seri: XI No:29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve bunlara ilişkin özet dipnotlar SPK tarafından 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla konsolide mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla IASB tarafından yayımlanmış 29 no’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır.

Holding ve Türkiye’de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıkları ve Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıkları, muhasebe kayıtlarını ve yasal kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) düzenlemelerine (Global Yatırım Holding A.Ş., Global Menkul, Global Portföy, Pera ve Hedef için), Türk Ticaret Kanunu’na (“TTK”), vergi mevzuatına, T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayınlanan Tek Düzen Hesap Planı’na ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun yayımladığı ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na (“İMKB”) kote şirketler için geçerli olan genel kabul görmüş muhasebe politikalarına uygun olarak tutmakta ve finansal tablolarını da buna uygun olarak hazırlamaktadırlar. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak tutmakta ve finansal tablolarını da buna uygun olarak hazırlamaktadırlar. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

10

2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE STANDARTLARI (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıklar ve diğer finansal yükümlülükler ile gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen yatırım amaçlı gayrimenkuller dışında tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır.

Ara dönem özet konsolide finansal tablolar 20 Ağustos 2010 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından yayımlanmak üzere onaylanmıştır. SPK’nın Seri: XI No:29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak tam set veya özet hazırlamakta serbesttirler. Grup bu çerçevede ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu özet konsolide finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlamıştır.

(b) İşlevsel ve Sunum Para Birimi

Grup’un sunum ve işlevsel para birimi Türk Lirası (TL)’dır.

ABD Doları, Grup’un bağlı ortaklıklarından Ege Liman, GFP ve Vespa ile müşterek yönetime tabi ortaklıklarından Ortadoğu Liman’ın operasyonlarında ağırlıklı olarak kullanılmakta ve başka bir deyişle liman operasyonları üzerinde önemli bir etkiye sahip bulunmaktadır. Bu yüzden bu şirketler, işlevsel para birimlerinin UMS 21 – “Döviz Kurlarındaki Değişimin Etkileri” uyarınca ABD Doları olmasına karar vermiştir. 2009 yılındaki işlevsel para birimi Avro olan Bodrum Liman, 2010 yılından itibaren operasyonlarında ağırlıklı olarak ABD Doları kullanmakta olduğundan işlevsel para biriminin ABD Doları olmasına karar vermiştir.

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla T.C. Merkez Bankası döviz alış kurları aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

ABD Doları 1,5747 1,5057

Avro 1,9217 2,1603

(c) Karşılaştırmalı Bilgiler

i) 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren altı aylık döneme ait finansal tablolarda yapılan sınıflamalar

Cari dönem ile tutarlı olması açısından, Grup, 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosunda bazı sınıflamalar yapmıştır. Grup, Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarına ilişkin olan 5.780.476 TL tutarındaki zararı ilgili kapsamlı gelir tablosu kalemlerinden durdurulan faaliyetlerden vergi sonrası dönem karı/zararına sınıflamıştır. Yeniden sınıflanan kapsamlı gelir tablosu kalemlerinin detayı Not 29’da gösterilmiştir. Grup ayrıca, 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosunda 676.045 TL tutarındaki temettü gelirlerini finansal gelirlerden diğer faaliyetlerden gelirlere, 1.338.176 TL tutarındaki amortisman giderlerini genel yönetim giderlerinden satışların maliyetine ve 850.476 TL tutarındaki gelirleri finansal gelirlerden finansal giderlere sınıflamıştır.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

11

2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE STANDARTLARI (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

30 Haziran 2009 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait nakit akım tablosu da cari dönem ile tutarlı olması açısından yeniden düzenlenmiştir.

ii) 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolarda yapılan sınıflamalar

Cari dönem ile tutarlı olması açısından, Grup, 31 Aralık 2009 tarihli bilançoda 668.678 TL tutarındaki borcu, kısa vadeli ilişkili taraflara diğer borçlardan uzun vadeli ilişkili taraflara diğer borçlara, 131.791 TL tutarındaki borcu ilişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlardan kısa vadeli diğer borçlara, 2.094.598 TL tutarındaki aracılık işlemlerinden müşterilere borcu kısa vadeli diğer ticari borçlardan kısa vadeli finans sektörü faaliyetlerinden borçlara, 6.642.167 TL tutarındaki banka kredilerinden sağlanan fonları kısa vadeli finansal borçlardan kısa vadeli finans sektörü faaliyetlerinden borçlara ve 1.402.401 TL tutarındaki yükümlülüğü satış amacıyla elde tutulan duran varlık yükümlülüklerinden ertelenen vergi yükümlülüğüne sınıflamıştır.

(d) Konsolidasyona İlişkin Esaslar

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla ara dönem özet konsolide finansal tablolar, Global Yatırım Holding A.Ş.’nin bağlı ortaklıklarının ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının hesaplarını içermektedir. Grup’un ara dönem özet konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan konsolidasyona ilişkin esaslar, 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ilişkin olarak hazırlanan yıllık konsolide finansal tablolarda uygulanan esaslarla tutarlıdır.

(i) Bağlı ortaklıklar

30 Haziran 2010 tarihi itibariyle konsolidasyona tabi tutulan bağlı ortaklıkların toplam kontrol oranları, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle raporlanan oranlardan aşağıda bahsi geçen şirketler dışında değişiklik göstermemiştir.

30 Haziran 2010

(%) 31 Aralık 2009 (%)

Osmanlı Enerji A.Ş. (*) 99,96 -

Pera Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Not 19) 27,62 28,15

(*) Grup, 2 Haziran 2010 tarihinde Osmanlı Enerji A.Ş.’nin %99,96 oranındaki hisselerini Yeşil Enerji’den bu şirketten olan alacaklarına mahsuben satın almıştır. İşlem sonucunda pozitif veya negatif şerefiye çıkmamıştır.

(ii) Müşterek yönetime tabi ortaklıklar ve iştirakler

30 Haziran 2010 tarihi itibariyle konsolidasyona tabi tutulan müşterek yönetime tabi ortaklıkların efektif kontrol oranları, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle raporlanan oranlardan aşağıda bahsi geçen şirket dışında değişiklik göstermemiştir.

30 Haziran 2010 (%)

31 Aralık 2009 (%)

Düzce-Aksu Hid. El. En. El. Ürt. Sant. Ltd. Şti. (Not 29) - 39,98

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 itibarıyla Grup’un iştiraki bulunmamaktadır.

12

2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE STANDARTLARI (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Grup’un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20’nin altında olan, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen bağlı menkul kıymetler, maliyet bedellerinden kalıcı değer kayıpları düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara satılmaya hazır finansal varlıklar olarak yansıtılmıştır. Ayrıca, Grup’un konsolide finansal tabloları açısından önemlilik derecesi düşük olduğundan 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla doğrudan ve dolaylı pay toplamı

%49,99 olan Kentgaz A.Ş. ve Medgaz A.Ş. ile %80 oranında ortaklık payına sahip olmasına rağmen üzerinde kontrol gücü bulunmadığı Torba İnşaat ve Turistik Yatırımlar A.Ş. satılmaya hazır finansal varlıklar içinde maliyet bedellerinden eğer varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek gösterilmişlerdir. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 itibarıyla, Kentgaz A.Ş ve Medgaz A.Ş satış amaçlı elde tutulan varlıklar içerisinde gösterilmektedir.

(e) Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Grup’un ara dönem özet konsolide finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen ve 1 Ocak 2010’dan itibaren geçerli olan yeni standartların ve değişikliklerin uygulanması dışında 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ilişkin olarak hazırlanan yıllık konsolide finansal tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, Grup’un 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık finansal tabloları ile birlikte değerlendirilmesi gerekir.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki değişiklikler 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan değişiklik ve yorumlar - UMS 1 (Değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu”

- UMS 27 (Değişiklik), “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar”

- UMS 38 (Değişiklik), “Maddi Olmayan Varlıklar”

- UMS 39 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” - Uygun korumalı enstürmanlar - UFRS 3 (Değişiklik), “İşletme Birleşmeleri”

- UFRS 5 (Değişiklik), “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler”

- UFRS 2 (Değişiklik), “Nakit Olarak Ödenen Hisse Bazlı Ödeme İşlemleri”

- UFRYK 17, “Gayri-Nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtımı”

- UFRYK 18, “Müşterilerden Transfer Edilen Varlıklar”

- UFRS 2009 İyileştirmeleri

İlgili değişiklik ve yorumların konsolide finansal tablolara önemli etkileri olmamıştır.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

13

2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE STANDARTLARI (devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

30 Haziran 2010 tarihinde henüz yürürlüğe girmemiş standart, değişiklik ve yorumlar:

- UFRS 9, “Finansal Araçlar: Sınıflandırma ve Ölçme”

- UMS 24 (Değişiklik), “İlişkili Taraf Açıklamaları”

- UMS 32 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Mali Tabloların Sunumu”

- UFRYK 14 (Değişiklik), “Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri ile Etkileşimi”

- UFRYK 19 “Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması”

- UFRYK 9 “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi”

Söz konusu standart, değişiklik ve yorumlar erken uygulanmamıştır ve konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir etki yaratmayacakları öngörülmektedir.

3 İŞ ORTAKLIKLARI

Müşterek yönetime tabi ortaklıklardaki paylar

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla Grup’un müşterek yönetime tabi ortaklıklarının konsolidasyona tabi tutulmamış haliyle finansal tablo bilgileri aşağıdaki gibidir:

Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar

İştirak

YüzdesiDönen varlıklar Duran varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler

Uzun vadeli

yükümlülükler Gelirler Giderler Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve

bağlı ortaklıkları (*) %49,99 55.324.141 258.026.808 122.670.802 192.295.157 - - Ortadoğu Antalya Liman İşletmeleri A.Ş. %39,80 21.330.418 109.078.851 14.272.162 96.766.065 25.469.702 (16.393.295) Bilecik Demir Çelik San.ve Tic.A.Ş. %39,99 7.980.769 39.329.257 15.061.060 28.498.274 4.811.839 (10.082.341) İzmir Liman İşletmeciliği A.Ş. %46,00 4.285.381 3.724.870 503.422 - - (253.698)

(*) Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıkları, 30 Haziran 2010 tarihli konsolide finansal tablolara 31 Aralık 2009 tarihli kayıtlı değerleriyle alınmış ve söz konusu şirketlerin varlık ve yükümlülükleri satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ile bunlara ilişkin yükümlülüklerde sınıflandırılmıştır (Not 29).

31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla Grup’un müşterek yönetime tabi ortaklıklarının konsolidasyona tabi tutulmamış haliyle varlık ve yükümlülüklerine ilişkin bilgiler ile 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait gelir ve giderlere ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar

İştirak

YüzdesiDönen varlıklar Duran varlıklar Kısa vadeli yükümlülükler

Uzun vadeli

yükümlülükler Gelirler Giderler Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve

bağlı ortaklıkları %49,99 55.324.141 258.026.808 122.670.802 192.295.157 174.271.332 (185.905.055) Ortadoğu Antalya Liman İşletmeleri A.Ş. %39,80 27.567.684 106.162.987 17.443.309 89.900.703 18.766.653 (14.167.488) Düzce-Aksu Hid. El. En. El. Ürt. Sant. Ltd. Şti. %39,98 9.078.012 7.765.315 997.201 5.039.222 54.549 (314.290) Bilecik Demir Çelik San.ve Tic.A.Ş. %39,99 9.335.574 43.297.696 16.114.766 29.308.109 439.229 (2.105.430) İzmir Liman İşletmeciliği A.Ş. %46,00 4.438.832 3.855.171 533.473 - 222.701 (727.625)

14

4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup Yönetimi’nin performans değerlendirmesinde kullandığı faaliyet bölümleri, Grup’un risk ve fayda kaynakları ve iç raporlama yapısı göz önünde bulundurularak belirlenmiştir. Grup’un faaliyet bölümleri;

finans, enerji, altyapı, gayrimenkul ve diğer sektörler olarak belirlenmiştir. Finans bölümü finansa dayalı gelir faaliyetlerini, enerji bölümü doğalgaz dağıtım faaliyetleri ve elektrik enerjisi üretim faaliyetlerini, altyapı bölümü liman faaliyetlerini, gayrimenkul bölümü ise yatırım amaçlı ve alım satım amaçlı gayrimenkul yönetimi faaliyetlerini sürdürmektedir. Diğer sektörler ise ağırlıklı olarak yayıncılık faaliyetleri ile demir çelik üretimi faaliyetlerini kapsamaktadır.

Her bir bölüm ile ilgili bilgiler aşağıda yer almaktadır. Bölümlerin performansının düzenli olarak değerlendirilmesinde faiz, amortisman ve vergi öncesi kar (“FAVÖK”) dikkate alınmaktadır. Şirket Yönetimi, bölüm performanslarının değerlendirilmesinde FAVÖK’ü aynı endüstride yer alan şirketlerle karşılaştırılabilirliği açısından en uygun yöntem olarak görmektedir. FAVÖK’ün konsolide vergi öncesi kara mutabakatı bu notun devamında verilmiştir.

Grup’un Enerji bölümünde yer alan Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıkları, 30 Haziran 2010 tarihli konsolide finansal tablolara 31 Aralık 2009 tarihli kayıtlı değerleriyle alınmışlardır ve bölümlere göre raporlama bu değerlere uygun olarak yapılmıştır.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

15

4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

30 Haziran 2010

31 Aralık 2009

30 Haziran 2010

31 Aralık 2009

30 Haziran 2010

31 Aralık 2009

30 Haziran 2010

31 Aralık 2009

30 Haziran 2010

31 Aralık 2009

30 Haziran 2010

31 Aralık 2009

Bölüm varlıkları 234.646.688 235.019.776 170.348.588 186.918.332 185.565.006 178.065.647 209.639.724 194.832.604 23.063.249 25.525.223 823.263.255 820.361.582 Bölüm yükümlülükleri 173.224.381 172.330.742 165.027.595 153.067.579 72.167.016 79.707.254 15.948.482 10.086.914 19.176.627 18.727.831 445.544.101 433.920.320

Diğer Toplam

Enerji Finans Altyapı Gayrimenkul

30 Haziran Tarihinde Sona Eren 6 Aylık Dönem

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

Bölüm dışı gelirler -- 83.115.968 16.236.671 10.730.156 19.446.852 16.496.016 -- 20.500.000 3.128.119 718.845 38.811.642 131.560.985

FAVÖK (311.926) (3.402.116) (2.800.620) 110.128.337 11.491.871 10.420.401 (705.973) 2.238.422 (748.455) (516.075) 6.924.897 118.868.969

Amortisman ve itfa payı gideri (-) -- (2.931.819) (377.679) (538.241) (3.598.914) (3.654.636) (120.433) (120.433) (376.864) (15.855) (4.473.890) (7.260.984)

Enerji (*) Finans Altyapı Gayrimenkul Diğer Toplam

(*) 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap döneminde Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarına ait 83.115.968 TL tutarındaki bölüm dışı gelirler, 2.791.491 TL tutarındaki faiz, amortisman ve vergi öncesi zarar ve 2.459.999 TL tutarındaki amortisman gideri kapsamlı gelir tablosunda durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararında gösterilmiştir.

16

4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA (devamı)

30 Haziran 2010 30 Haziran 2009 Gelirler

Bölüm gelirleri 39.802.953 131.956.988

Bölümler arası eliminasyonlar (991.311) (396.003)

Bölüm dışı gelirler 38.811.642 131.560.985

Durdurulan faaliyetlere sınıflanan (Not 29) - (83.115.968)

Konsolide gelirler 38.811.642 48.445.017

30 Haziran 2010 30 Haziran 2009

Konsolide FAVÖK (*) 6.924.897 118.868.969

Finansal gelirler (Not 24) 17.960.523 32.195.858

Finansal giderler (Not 25) (32.331.127) (46.409.439)

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki

paylar - (1.717.441)

Amortisman ve itfa payları (Not 22) (4.473.890) (7.260.984)

Durdurulan faaliyetlere sınıflanan vergi öncesi zarar (Not 29) - 7.122.872 Konsolide faaliyetler vergi öncesi karı/(zararı) (11.919.597) 102.799.835

(*) 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren ara hesap döneminde Enerji Yatırım Holding A.Ş. ve bağlı ortaklıklarına ait 2.791.491 TL tutarındaki faiz, amortisman ve vergi öncesi zarar, kapsamlı gelir tablosunda durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararına sınıflanmıştır.

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Döneme Ait Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

17

5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Kasa 308.041 217.652

Bankadaki nakit 33.642.446 39.329.555

-Vadesiz mevduat 15.584.546 5.540.746

-Vadeli mevduat 18.057.900 33.788.809

Ters repo işlemlerinden alacaklar - 2.000.154

Borsa para piyasalarından alacaklar - 374.407

Takasbank'tan alacaklar 287.564 668.712

Tahvil, bono ve fonlar 1.572.414 4.833

Diğer 650.629 792.071

Nakit ve nakit benzerleri 36.461.094 43.387.384

Bloke tutar (2.714.328) (1.345.488)

Nakit tablosuna baz tutarlar 33.746.766 42.041.896

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatın vade dağılımı aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

1 aya kadar 17.829.685 33.555.539

1-3 aya kadar 23.504 -

3-6 aya kadar 204.711 233.270

18.057.900 33.788.809

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri içerisinde yer alan vadeli mevduata ait faiz oranı aralıkları aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

TL cinsinden vadeli mevduat faiz oranı (en yüksek) %13,02 %13,50

TL cinsinden vadeli mevduat faiz oranı (en düşük) %9,00 %6,50

ABD Doları cinsinden vadeli mevduat faiz oranı (en yüksek) %1,55 %0,50 ABD Doları cinsinden vadeli mevduat faiz oranı (en düşük) %0,50 %0,20

Avro cinsinden vadeli mevduat faiz oranı (en yüksek) %0,39 %2,00

Avro cinsinden vadeli mevduat faiz oranı (en düşük) %0,39 %2,00