2007
FAALİYET RAPORU
2007 YILI FAALİYET RAPORU
İÇİNDEKİLER
Bölümler
1 Genel Müdür’ün Mesajı
2 Yönetim Kurulu Üyeleri
3 Yönetim Kadrosu
4 Vizyon-Misyon
5 Sermaye ve Ortaklık Yapısı
6 Başlıca Finansal Göstergeler
7 2007 Yılı Borsa Performansı
8 Olağan Genel Kurul Gündemi
9 Kar Dağıtım Politikası
10 Kurumsal Yönetim Uyum Raporu
11 Yönetim Kurulu Denetçi Raporu
12 Yıllık Bağımsız Denetim Raporu, Mali Tablolar ve Dipnotları
1. GENEL MÜDÜR’ÜN MESAJI
Değerli yatırımcılarımız, müşterilerimiz, tedarikçilerimiz, iş ortaklarımız ve sevgili Arena çalışanları; şirketimizi birçok yönden bir adım daha ileriye taşıdığımız 2007 yılında bize vermiş olduğunuz daha büyük destek, göstermiş olduğunuz güven ve özverili çalışmalarınız için teşekkür ederiz.
Şirketimiz,2007 yılını bütçe beklentileri doğrultusunda yıllık yüzde 28 oranında artış ile 540m USD net satış cirosu ile kapatmıştır. Yüzde 28’lik büyüme sonrasında 2001–2007 döneminde Arena’nın yıllık ortalama büyümesinin yüzde 30 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde sektörümüzün büyümesi ise yaklaşık yüzde 17-20 olarak tahmin edilmektedir.
Şirketimiz 2007 yılında büyümesini devam ettirirken karlılığını da korumayı başarmıştır.
Şirketimiz karını yüzde 30,56 oranında arttırarak 8,2m USD vergi sonrası net kar elde etmiştir.
Şirketimizin giderleri ağırlıklı olarak Genel Yönetim ve Pazarlama giderleri, insan kaynakları (yüzde 51) ve lojistik (yüzde 21) maliyetlerinden oluşmaktadır. Gelir ve ciro seviyelerimizdeki bu artışlara karşın şirketimizin 2007 yılı ortalama çalışan sayısı sadece yüzde 7’lik bir artış ile 284 kişi olmuştur. Bu durum şirketimizin operasyonel verimliliğini ve gelecek yıllarda sürecek büyümemizin yaratacağı karlılık etksini ortaya koymakatadır.
Şirket yönetimi olarak hedefimiz Genel Yönetim ve Pazarlama Giderleri’nin toplam cironun yüzde 3’ünü aşmamasıdır. Bununla birlikte, petrol fiyatlarında 2007 yılında meydana gelen artışın yarattığı ek lojistik maliyetleri ve YTL’nin USD karşısında yaklaşık yüzde 21 oranında değer kazanması, şirketimizin YTL bazındaki ücret ve lojistik giderlerinin USD gelir tablomuza çevriminde yarattığı etki Genel Yönetim ve Pazarlama Giderleri’nin hedeflediğimiz seviyenin altına gerilemesini engellemiştir.
Şirketimiz, stratejik önem verdiği yaygınlığı arttırma çalışmalarını devam ettirmiştir.
Bilgisayar kanalının yanısıra, kırtasiye, güvenlik ve beyaz eşya satış kanallarında yaptığımız çalışmalar sonuç vermektedir. 2007 yılında Türkiye’nin tüm illerini ve Kıbrıs’ı kapsayacak şekilde 7.044 farklı bayiye mal satarak sektörün bu alanda en yaygın dağıtıcısı olmuştur.
Pazarın yaklaşık yüzde 85’ini kapsadığını tahmin ettiğimiz bu oran, şirketimizin çok geniş bir dağtım ağına sahip olduğunu göstermektedir.
Şirketimiz,2007 yılında ürün yelpazesine kattığı Seagate, Acer ve Gigabyte gibi önemli markaların da katkısıyla yıl içerisinde 19.280 farklı tipte ürünü satmıştır. Bu durum şirketimizin hedeflediği şekilde, en geniş ürün yelpazesini en geniş bayi ağına dağıtan distribütör olduğunu ortaya koymaktadır.
Tahsilat verimliliği şirketimizin en önemli stratejik avantajlarından biridir. 2007 yılına ilişkin olarak tahsil edemediğimiz şüpheli alacaklarının toplam tutarı 0,3 m USD olup 630 m USD’lik toplam (KDV dahil) tahsilatımızın yaklaşık 5/10.000’ine isabet etmektedir. Bunun yanında dönem sonu itibariyle aktifimizde bulunan toplam 58 m USD tutarındaki stok için hesaplanmış olan stok değer düşüklüğü karşılığımız ise 0,3 m USD’dir. Bu oran toplam stoklarımızın 5/1.000’ine isabet etmektedir.
Şirket yönetimimiz istisnasız olarak tüm operasyonlarında öncelik sıralamasını 1. Risk, 2.
İşletme Sermayesi Yönetimi, 3. Karlılık ve 4. Ciro olarak dikkate almaktadır. Bu sıralama ve uygulamada bu prensibe verilen önem gerek tahsil edilemeyen alacak, gerekse stok değer kaybı oranlarında mükemmel olarak değerlendirilebilecek yukarıdaki sonuçların alınmasını sağlamaktadır.
2007 yılı aylık bilançolarımızda tahsilat 35 gün, stok devri 26 gün, ödeme 29 gün ve ortalama işletme sermayesi devrimiz 32 gün olarak gerçekleşmiştir.
Şirketimizin aktif büyüklüğünün yüzde 26,5’lik ciro büyümesine karşın yüzde19 oranında arttığı görülmektedir. Bu büyüme esas olarak Göktürk Beldesinde kiraladığımız ve Haziran 2007’de taşındığımız yeni yönetim binamıza ilişkin özel maliyet (sabit kıymet) yatırımlarımız, gelecek dönemlere ait peşin kira ödemelerimiz ile devreden KDV alacaklarımızdaki artıştan kaynaklanmakta ve banka kredilerindeki artış ile finanse edilmektedir. Devreden KDV tutarının ilgili yasal mevzuat çerçevesinde iade alınabilecek kısmına ilişkin çalışmalarımız son aşamasına gelmiş olup önümüzdeki bir kaç aylık periyodda yaklaşık 5 m YTL tutarındaki KDV iade alınabilecektir.
Şirketimiz işletme sermayesi ihtiyacını esasen banka kredileri kullanarak kapatmakta olup geçmiş döneme kıyasla banka kredilerimizde meydana gelen artışın temel sebebi devreden KDV tutarımızdaki geçici artış, ana tedarikçi firmalarımızın ticari borçlarımızı kısa vadede ödememiz karşılığında sunmuş olduğu avantajların banka kredisi kullanmanın yarattığı mali yüke kıyasla ortaya çıkardığı avantajlar ve ithalat miktarımızın artışına bağlı olarak ithalat finansmanına yönelik gayri nakdi akreditif kredilerimizdeki artıştır.
Şirketimizin dönem sonu itibariyle toplam banka kredi borcu tahakkuk eden 0,5 m USD faiz de dahil olmak üzere toplam 54,8 m USD’dir. Bu tutarın 33,9 m USD kısmı kısa vadeli nakdi kredilerden, 20,4 m USD kısmı ise ithal edilen malların finansmanına yönelik gayri nakdi akreditif kredilerinden oluşmaktadır. Dönem sonu itibariyle bankalar ve diğer finans kurumları tarafından şirketimize tahsis edilmiş olan toplam kredi limiti 130 m USD seviyesindedir. Nisan 2008’de ise bu tutar 160 m USD’nin üzerindedir.
Şirket yönetimimiz finansal raporularımızın hazırlanmasında ve gerçeği yansıtır bir şekilde sunulmasında oldukça konservatif sayılabilecek bir yaklaşımı kabul edilmiştir. Bu yaklaşım gerek Stok Değer Düşüklüğü ve Şüpheli Alacak Karşılıklarının hesaplanmasında, gerek ise şirket aleyhine açılmış olan CHS davasına ilişkin karşılıkların hesaplanmasında ve bilançoda gösterilmesine ilişkin yaklaşımlarda kendisini göstermektedir.
Şirketimiz, içinde bulunduğu bilişim sektörünün genel yapısı gereği USD para birimi ağırlıklı bir pazarda faaliyet göstermekte ve tüm finansal raporlarını USD bazlı olarak hazırlamaktadır.
Şirketimizin açık, çekli ve finansal tüm borç ve alacaklarının yüzde 85-95 aralığında değişen bir kısmı USD cinsinden borç ve alacaklardan oluşmaktadır. Bunun yanında Şirket aktifinde bulunan stoklar da içinde bulunduğumuz sektörün koşullarına uygun bir şekilde USD para birimiyle fiyatlanmakta ve bu şekilde stoklarımızın kur riskine maruz kalması engellenmektedir. Şirketimizin hem alım hem de satışlarının ve buna bağlı olarak da, alacak, borç ve stoklarının ağırlıklı olarak USD cinsinden olması kur dalgalanmalarının etkisini minimum düzeyde hissetmemizi sağlamakta ve açık pozisyonumuzun sürekli olarak yönetilmesine bağlı olarak şirketin kar veya nakit akışını önemli derecede etkileyecek bir risk doğmasını engellemektedir.
Bu çerçevede ülkemizde faaliyet gösteren pek çok firmanın aksine şirketimiz açık pozisyonunu yabancı para biriminden olan varlık ve yükümlülüklerinin değil, YTL cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin dengesini gözeterek kontrol altında tutmakta, meydana gelen sapmaları YTL Finansal Borç miktarını arttırarak ya da azaltarak dengelemektedir.
Şirketimizin açık pozisyonunu oluşturan YTL varlık (Başlıca Ticari Alacaklar ve Devreden KDV) ve yükümlülüklerin (Başlıca Finansal ve Ticari Borçlar, Vergi vb. Borçlar) dengesi şirket yönetimimizce rutin dönemlerde haftalık, piyasaların yoğun olarak hareketli olduğu dönemlerde ise günlük olarak sürekli kontrol altında tutulmakta ve açık pozisyon tutarımızın Yönetim Kurulumuzca belirlenmiş olan sınırı aşmasına kesinlikle izin verilmemektedir.
Dönem sonu itibariyle şirket aktifimizde bulunan YTL cinsinden varlık ve borçlarımız arasındaki net fark (YTL açık pozisyonumuz) 4,5 m YTL’dir.
2008 büyüme hedefimiz son 7 yılın gerçekleşmeleri ile uyumlu olarak yüzde 30 olarak belirlenmiş ve 700 m USD ciro hedeflenmiştir. Bu hedefin gerçekleşmesine ilişkin olarak Ocak ve Şubat aylarının satış rakamları son derece olumlu sinyaller vermekte ve yılın geri kalan dönemine ilişkin cesaretimizi arttırmaktadır.
2008 yılı için brüt karlılık hedefimiz yüzde 5,65, EBITDA karlılık hedefimiz ise yüzde 2,72 olarak belirlenmiştir. Bununla birlikte hedefimiz, son iki yılda gerçekleştirmiş olduğumuz yüzde 1,5 vergi sonrası net karlılık seviyemizi koruyarak, cirodaki büyümeye paralel bir kar artışı sağlamaktır.
2008 yılı bütçemizde Genel Yönetim giderlerimizin toplam ciromuzun yüzde 3’ü seviyesinin altına çekilmesi hedeflenmektedir. Ancak burada petrol fiyatları ve YTL’nin USD’ye karşı değerindeki değişimin önemli bir etken olacağı açıktır. 2008 yılı için bütçemizde kullanmış olduğumuz yıllık ortalama YTL/USD kuru 1,25’tir.
Şirket yönetimimiz yapmış olduğumuz değerlendirmeler ışığında sektöre ve şirketimize olan güvenini sürdürmekte ve Türkiye’nin genç ve bilgiye aç dinamik nüfusunun şirketimiz için yarattığı fırsatların bilinciyle önümüzdeki dönem için sağlıklı ve sürdürülebilir bir büyümeyi öngörmektedir. Üst yönetim olarak görevimiz, sadece şirketimizin kısa vadeli hedeflerini gerçekleştirmesi için bu kadroyu yönlendirmek değil, pazara liderlik ederek değişimin öncüsü olmaktır. Zira, teknoloji pazarında değişen ve değiştirebilen kazanacağının bilincindeyiz.
Siz değerli yatırımcılarımıza, çalışanlarımıza ve ilgili diğer taraflara şirketimize göstermiş oldukları güven ve ilgi için teşekkürlerimizi sunarız.
İzi Kohen Genel Müdür
2. YÖNETİM KURULU ÜYELERİ
02 Mayıs 2007 tarihinde yapılan Genel Kurul’umuzda 1 yıl süre ile göreve getirilen Yönetim Kurulu Üyelerimiz ve Denetçimiz aşağıda belirtilmiştir:
Yönetim Kurulu Başkanı: Mehmet Betil
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı: Ahmet Umur Serter
Yönetim Kurulu Üyesi: Alvi Mazon
Yönetim Kurulu Üyesi: İzi Kohen
Denetçi: Mümin Karamanlı
3. YÖNETİM KADROSU
Halen görev başında bulunan Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcıları aşağıda belirtilmiştir:
İzi Kohen, Genel Müdür:
İzi Kohen, Arena’nın kurucu ortağı olup şirketin kurulduğu 1991 yılından 2000 yılına kadar Genel Müdürlük görevini yürütmüştür. Ağustos 2002’de tekrar Arena Bilgisayar’da Genel müdürlük görevini üstlenen İzi Kohen halen bu görevini sürdürmektedir. Arena’nın kuruluşundan önce 1985-1989 yılları arasında Hesmak Bilgisayar A.Ş.’de Sistem Mühendisi ve 1989-1990 yılları arasında, bir BT ürünleri dağıtım teşebbüsü olan Komtaş Bilgisayar’da Genel Koordinatör olarak çalışmıştır. İzi Kohen, Boğaziçi Üniversitesi İşletme Bölümü mezunudur.
Serkan Çelik, Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı:
2007 Yılında Mali İşlerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak Arena’ya katılan Serkan Çelik 1996 – 1998 Yıllarında Denge Denetim A.Ş. ve 1998 – 2007 Yıllarında PricewaterhouseCoopers bünyesinde vergi, mali hukuk ve muhasebe tekniği konularında danışman olarak görev yapmıştır. Bu süreçte farklı sektörlerde yerli ve yabancı ortaklı 200’den fazla firmaya danışmanlık vermiş olan Çelik pek çok şirketin genel yapısı ve mali işler yapılarının kurulması ve geliştirilmesi konularında da danışmanlık yapmıştır. Serkan Çelik İstanbul Üniversitesi İngilizce İktisat Bölümü mevzunudur.
Namık Tülümen, Lojistik, Teknik Servis ve İdari İşler Genel Müdür Yardımcısı:
1990-2000 yılları arasında Karma A.Ş.’de Teknik Servis ve Bilgi Teknolojileri Müdürlüğü, Lojistikten sorumlu Genek Müdür Yardımcılığı ve 2000 yılında Genel Müdürlük görevlerinde bulunmuştur. Arena’ya 2000 yılında BT & Teknik Servisten sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak katılmıştır. 2002 yılında görevlerinin arasına Lojistik de eklenmiştir. Halen Lojistik, Teknik Servis ve İdari İşler’den sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapmaktadır. A.Ü. İktisat Bölümü mezunudur.
Tarık Tüzünsu, Pazarlama Genel Müdür Yardımcısı:
Arena’dan önce 1995-1996 yılları arasında 4K Bilgi İşlem’de ürün sorumlusu olarak görev almıştır. 1996 yılında OEM Ürün Müdürü olarak Arena'da göreve başladı. 1998 yılında Oem ve Çevre Birimleri Bölüm Müdürü görevine getirildi. 2003 yılında pazarlamadan sorumlu genel müdür yardımcısı görevine atandı. İstanbul Üniversitesi Fen Fakültesi’nden mezun olduktan sonra İşletme Fakültesi’nde master yapmıştır.
Erdal Hergüner, Satış Genel Müdür Yardımcısı:
Arena’ya gelmeden önce 1989-2000 yılları arasında Mikroset A.Ş.’ de Genel Müdürlük,2000- 2001 yılları arasında da Bilgitaş Bilgisayar A.Ş.’de Genel Müdür Yardımcılığı görevlerini üstlendi. Arena’da 2001 yılında Kurumsal Satış Kanalından sorumlu olarak göreve başladı.
2002 yılında Satış direktörü,2004 yılından itibaren de Genel Müdür Yardımcısı görevini üstlendi. Anadolu Üniversitesi İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi, İşletme bölümü mezunudur.
Alper Harput, Strateji ve İş Geliştirme Genel Müdür Yardımcısı:
2000 yılında Arena'nın SAP uygulama projesi ile Arena'da proje yöneticisi olarak çalışmaya başlayan Alper Harput daha önce SAP Türkiye'de önemli SAP projelerinde danışman ve proje yöneticisi olarak çalıştı. SAP projesinden sonra Arena'da Strateji ve İş Geliştirme Müdürü olarak çalıştığı sıralarda sektörün ilk online B2B web sitesi www.pencere.com başta olmak üzere tüm web uygulamalarının geliştirilmesi, Arena'daki iç süreçlerin oluşturulması, takip ve raporlama ihtiyaçlarının sağlanması alanlarından sorumlu oldu. 2008 yılı başından itibaren Strateji ve İş Geliştirme'den sorumu Genel Müdür Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir. Harput,1992 ITÜ Endüstri Mühendisliği Bölümü Mezunudur.
4. VİZYON-MİSYON
Bilgi, iletişim, eğlence ve eğitim teknolojileri elektronik ortamda bütünleşmekte ve kişi, şirket, toplumların refah ve rekabetinde temel unsur haline gelmektedir. Arena, kitlelerin talep ettiği geniş yelpazedeki teknoloji ürünlerini dünyayla eşzamanlı olarak pazara sunarak Türkiye’nin lider teknoloji sağlayıcısı olmayı hedeflemektedir.
Arena’nın amacı, teknoloji üreticileri ve satış noktalarına, teknoloji ürün ve hizmetlerinin verimli ve ekonomik olarak arzı, tedariği ve etkin olarak tüketiciye sunulması için katma değerli hizmetlerden oluşan vazgeçilmez bir platform sağlayarak yatırımcı değerini arttırmaktır.
Arena çalışanları ve yönetim kurulu üyeleri, verilen her kararda ve yapılan her işte en yüksek etik standartlar, dürüstlük ve eşitlik ilkeleriyle hareket eder. Bunlar kadar önemli hesap verebilme, şeffaflık ve açıklık politikalarımız; çalışanlarımızın birbirine, yatırımcılarımıza, tedarikçi ve müşterilerimize, devlet ve topluma karşı sorumluluklarımızın temelini oluşturur.
Arena'nın başarısının temelinde "sürekli değişim" ilkesi yatmaktadır. Bu ilke, sadece teknoloji endüstrisinin içerisinde bulunduğu devinime ayak uydurmakla değil, içinde bulunduğu ortamın değişimine liderlik etmekle tarif edilebilir.
Yönetim Kurulu üyeleri ve tüm şirket yöneticilerimizin birbirinden bağımsızlığı ve şirket kaynaklarını en verimli şekilde kullanarak yatırımcı değerini arttırma hedefi, şirketimizin yönetim kalitesini garanti etmektedir.
5. SERMAYE VE ORTAKLIK YAPISI
31 Aralık 2007 tarihi itibariyle sermayemizin %10’undan fazlasına sahip olan ortaklarımızın adları, paylarının miktarı, sermayedeki oranları aşağıdaki gibidir (YTL):
Ortaklar Tutar %
Halka Arz Edilmiş Sermaye 6.114.360 38,21
Mehmet Betil 3.307.640 20,67
İzi Kohen 3.020.000 18,88
Ahmet Umur Serter 1.779.000 11,12
Alvi Mazon 1.779.000 11,12
16.000.000 100,00
6. FİNANSAL GÖSTERGELER
A) GELİR TABLOSU VE BİLANÇO ANA KALEMLERİ
2007-2006-2005 yılları itibariyle bilanço ve gelir tablosu ana kalemlerinin fonksiyonel para birimimiz olan ABD Doları (milyon) cinsinden tutarları aşağıdaki gibidir:
2007 Değişim 2006 Değişim 2005
NET SATIŞLAR 540,1 28% 423,0 20% 351,6
BRÜT KAR 31,5 28% 24,7 9% 22,7
FAALİYET KARI 13,1 18% 11,1 19% 9,3
VERGİ ÖNCESİ KAR 9,0 8% 8,3 4% 8,0
NET KAR 8,2 30% 6,3 5% 6,0
DÖNEN VARLIKLAR 152,7 41% 108,2 38% 78,6
DURAN VARLIKLAR 7,1 154% 2,8 164% 1,0
KISA VADELİ
BORÇLAR 128,0
51% 85,0
47% 58,0
UZUN VADELİ
BORÇLAR 2,2 5% 2,1 5% 2,0
ÖZSERMAYE 29,6 24% 23,9 22% 19,6
Net Satışlar (milyon USD)
207 246
352
423
540
0 100 200 300 400 500 600
2003 2004 2005 2006 2007
Şirketimiz 2007 yılına 520 milyon USD’lik satış hedefiyle başlamıştır. Bununla birlikte yıl içerisinde imzalanan Acer ve Seagate gibi önemli markaların distribütörlük anlaşmalarının da katkısıyla toplam satış satış beklentilerin üzerinde bir seviyeye ulaşarak 539 milyon USD olarak gerçekleşmiştir. Bu satış tutarı geçmiş yıla oranla %28 oranında bir büyümeyi yansıtmaktadır.
B) FİNANSAL ORANLAR (RATIO ANALYSIS)
2007 2006 2005
LİKİDİTE ORANLARI (LIQUIDITY RATIOS)
CARİ ORAN (CURRENT RATIO) 1,19 1,27 1,36
LİKİDİTE ORANI (ACID-TEST RATIO) 0,73 0,87 0,92
KARLILIK ORANLARI (PROFITABILITY RATIOS)
BRÜT KAR MARJI (GROSS MARGIN) 5,8% 5,8% 6,5%
FAALİYET KARI MARJI (EBITDA) 2,4% 2,6% 3,2%
NET KAR MARJI (NET PROFIT MARGIN) 1,5% 1,5% 1,7%
ÖZSERMAYE KARLILIĞI (RETURN ON SHAREHOLDERS'
EQUITY-ROE) 31,1% 26,8% 30,8%
AKTİF KARLILIĞI (RETURN ON ASSETS-ROA) 5,8% 5,8% 7,6%
FAALİYET ORANLARI (OPERATING RATIOS)
ALACAKLARIN ORTALAMA TAHSİL SÜRESİ (RECEIVABLES
TURNOVER) 35 32 28
STOK DEVİR HIZI (INVENTORY TURNOVER) 26 23 19
BORÇ DEVİR HIZI (PAYABLES TURNOVER) 29 29 25
NET ÇALIŞMA SERMAYESİ DEVİR HIZI (NET WORKING
CAPITAL TURNOVER) 15 20 21
MALİ ORANLAR (FINANCIAL RATIOS)
BANKA KREDİLERİ/TOPLAM BORÇ (BANK LOANS/TOTAL
LIABILITIES) 42% 25% 16%
ÖZSERMAYE/AKTİF TOPLAMI (SHAREHOLDERS'
EQUITY/TOTAL ASSETS) 19% 22% 25%
NET FİNANSAL BORÇLAR/FVAÖK (NET FINANCIAL
LIABILITIES/EBITDA) 3,37 1,45 0,55
EKONOMİK RANTABİLİTE (V.Ö.K+Faiz Gideri/Toplam Varlıklar) 9% 10% 12%
2007 yılı Rasyo Analizlerine baktığımızda diğer yıllardan farklılık arzeden en önemli noktaların kullandığımız finansman modeline bağlı rasyo değişiklikleri olduğu görülmektedir.
Şirketimiz işletme sermayesi ihtiyacını esasen banka kredileri kullanarak kapatmakta olup geçmiş döneme kıyasla banka kredilerimizde meydana gelen artışın ve buna bağlı rasyo değişikliklerinin temel sebebi ana tedarikçi firmalarımızın ticari borçlarımızı kısa vadede ödememiz karşılığında sunmuş olduğu mali koşulların banka kredisi kullanmanın yarattığı mali yüke kıyasla ortaya çıkardığı avantajlardır.
C) BİLANÇO ANALİZİ i) VARLIKLAR
BİLANÇO (YTL) 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005
VARLIKLAR
Cari / Dönen Varlıklar 177.799.895 95,6 152.146.904 97,5 105.397.497 98,7
Hazır Değerler 6.750.594 3,6 7.716.298 4,9 4.845.218 4,5
Ticari Alacaklar (net) 90.188.064 48,5 90.337.141 57,9 64.070.716 60,0
İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) - 0,0 - 0,0 - 0,0
Diğer Alacaklar (net) 450 0,0 800 0,0 3.439 0,0
Stoklar (net) 69.457.829 37,3 48.396.744 31,0 33.594.941 31,5 Diğer Cari/Dönen Varlıklar 11.402.958 6,1 5.695.921 3,6 2.883.183 2,7 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 8.262.378 4,4 3.906.357 2,5 1.410.741 1,3
Ticari Alacaklar (net) 1.131 0,0 1.131 0,0 23.474 0,0
Maddi Varlıklar (net) 6.370.568 3,4 2.251.939 1,4 482.801 0,5 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 340.782 0,2 442.145 0,3 404.021 0,4 Ertelenen Vergi Varlıkları 321.296 0,2 336.455 0,0 500.445 0,0 Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 1.228.601 0,7 874.687 0,0 0 0,0 TOPLAM VARLIKLAR 186.062.273 100,0 156.053.261 100,0 106.808.238 100,0
Şirketin faaliyet konusunun mal ticareti olması nedeniyle, bilançoda yer alan varlıkların en önemli kalemlerinin stoklar ve ticari alacaklar olduğu görülmektedir. Bunun yanında 2007 yılı içerisinde hizmete giren yeni genel müdürlük binamıza ilişkin özel maliyet niteliğindeki yatırımlarımız da Maddi Varlıklar kalemi içinde artış unsuru olarak göze batmaktadır. Yeni genel müdürlük binamız 10 yıl süre ile kiralanmış olup bahsi geçen özel maliyet yatırımlarımız aynı süre içerisinde itfa edilecektir.
Aşağıda ana hatlarıyla mali tablo kalemlerinin analizi yapılmıştır.
Ticari Alacaklar:
Ticari alacakların kompozisyonu aşağıdaki gibidir:
(YTL) 2007 2006 2005
Ticari alacaklar 58% 59% 56%
Vadeli çekler ve alacak senetleri 42% 41% 44%
Şüpheli Alacak Karşılıklarının toplam tahsilat içerisindeki payı aşağıdaki gibidir:
(YTL) 2007 2006 2005
Net Satışlar 702.568.566 605.290.972 473.723.183
KDV Dahil Toplam Tahsilat Tutarı 825.518.065 711.216.892 556.624.740 Dönemde ayrılan Şüpheli Alacak Karşılığı 421.379 494.799 122.132
Şüpheli alacak karşılığı oranı 0,05% 0,07% 0,02%
Artan satış hacmine göre, yıllar itibariyle ayrılan şüpheli alacak karşılığı tutarında, belirli sınırlarda bir istikrar yaşanmaktadır. Bahse konu karşılık tutarlarının sadece tahsili mümkün olmayan alacaklar için ayrılmadığını, bun yanında genel kabul görmüş muhasebe ilkelerinden
“ihtiyatlılık ilkesi” gereğince hesaplanan karşılık tutarının da dahil edildiğini belirtmekte fayda vardır.
Stoklar:
Şirketimizin büyümesine paralel artan satış hacminin doğal bir sonucu olarak elde bulundurulan stok miktarında ve bu stokların elde bulundurulma sürelerinde bir artış yaşanmaktadır. Bununla birlikte Şirketimiz stoklarının yaşlılığını günlük olarak takip etmekte ve değer kaybına uğraması sözkonusu olan yaşlı stoklar için gerekli değer düşüklüğü karşılıkları ayrılmaktadır.
(YTL) 2007 2006 2005
Ticari mallar 67.280.410 45.787.650 31.684.624
Yoldaki mallar 188.492 694.538 1.224.827
Verilen avanslar 2.281.095 2.299.993 1.454.667
Numune stoklar 9.643 219 43.815
Toplam Stok(A) 69.759.640 48.782.400 34.407.933
Stok değer düşüklüğü karşılığı(B) -301.811 -385.656 -812.992 Stok değer düşüklüğü karşılığı oranı
(B/A)
0.43% 0.79% 2.4%
Stok devir hızına bakıldığında, stokların 26 gün içerisinde döndüğü görülmektedir. Bu durum uygulanan politikalarda başarının bir göstergesidir.
Diğer Dönen Varlıklar:
Diğer dönen varlıklar kalemi içerisinde yer alan en önemli kısım Devreden KDV alacağıdır.
Şirketin önceki dönemlerden devreden ve KDV kanununun ilgili hükümleri çerçevesinde iade talep edilmesi mümkün olan KDV alacak tutarı Ocak 2008 dönemi itibariyle 4.748.223 YTL olarak tespit edilmiş ve gerekli başvurular yapılarak bu tutara ilişkin iade prosedürü başlatılmıştır. 30 Nisan 2008 tarihi itibariyle bahsi geçen KDV iade alacağının 1.843.254 YTL kısmı mahsuben iade alınmıştır. Ocak 2008 sonrası dönemlere ait iade alınabilir KDV tutarları güncel olarak takip edilmekte ve gerekli iade başvuruları yapılmaktadır.
(YTL) 2007 2006 2005
Devreden KDV 10.659.777 4.729.280 2.597.326
Peşin ödenen giderler 557.543 528.522 194.365
Satılmak üzere elde tutulan cari olmayan varlıklar
74.030 90.384 86.777
Sigortadan alacaklar - - -
Gümrüklere verilen avanslar - - -
Peşin ödenen vergiler 64.863 61.234 -
Diğer 46.745 286.501 4.715
TOPLAM 11.402.958 5.695.921 2.883.183
Duran Varlıklar:
Duran Varlıklar kalemindeki artış 2007 yılı içerisinde hizmete giren yeni genel müdürlük binamıza ilişkin özel maliyet niteliğindeki yatırımlarımızdan kaynaklanmaktadır. Yeni genel müdürlük binamız 10 yıl süre ile kiralanmış olup bahsi geçen özel maliyet yatırımlarımız aynı süre içerisinde itfa edilecektir.
Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri:
Ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülükleri, SPK Muhasebe Standartlarına göre hazırlanan mali tablolar ile Vergi Usul Kanununda yer alan hükümlere göre hazırlanan yasal mali tablolarda yer alan bilanço kalemlerinin farklı değerlenmelerinin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkileri dikkate alınarak hesaplanmaktadır.
İleriki dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran gteçerli kurumlar vergisi oranı olan %20’dir. Yapılan hesaplama sonucunda dönem sonu itibariyle 321.296 YTL tutarında vergi alacağı bulunduğu hesaplanmıştır.
ii) YÜKÜMLÜLÜKLER
BİLANÇO (YTL)
YÜKÜMLÜLÜKLER 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005
Kısa Vadeli Yükümlülükler 149.081.040 80,1 119.453.351 76,5 77.762.695 72,8 Finansal Boçlar (net) 63.815.413 34,3 30.655.718 19,6 13.058.882 12,2 Ticari Borçlar (net) 73.028.492 39,2 78.617.238 50,4 59.131.022 55,4 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 1.006.625 0,5 1.054.692 0,7 123.732 0,0 Alınan Avanslar 667.729 0,4 1.289.757 0,8 530.457 0,0 Borç Karşılıkları 7.360.485 4,0 5.816.451 3,7 3.393.788 3,2 Diğer Yükümlülükler (net) 3.202.296 1,7 2.019.495 1,3 1.524.814 0,0 Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.539.118 1,4 2.949.535 1,9 2.664.524 2,5 Borç Karşılıkları 2.539.118 1,4 2.949.535 1,9 2.664.524 2,5 ÖZSERMAYE 34.442.115 18,5 33.650.375 21,6 26.381.019 24,7 Sermaye 16.000.000 8,6 16.000.000 10,3 16.000.000 15,0 Hisse Senetleri İhraç Primleri 64.638 0,0 78.007 0,0 74.467 0,1 Birikmiş Karlar 18.377.477 9,9 17.572.368 11,3 10.306.552 9,6 TOPLAM ÖZ SERMAYE
VE YÜKÜMLÜLÜKLER 186.062.273 100,0 156.053.261 100,0 106.808.238 100,0 Şirket bilançosunda yer alan yükümlülüklerin %80’lik kısmı kısa vadeli borçlardan %1’lik
kısmı uzun vadeli borç karşılıklarından ve %19’luk kısmı da sermaye yükümlülüklerinden oluşmaktadır.
Şirket, dış finansman kaynağı olarak ticari borçları ve kısa vadeli banka kredilerini (Ağırlıklı olarak ABD Doları cinsinden ) kullanmaktadır.
Banka Kredileri:
Kredilerin yıllara göre kompozisyonları aşağıdaki gibidir (YTL):
2007 yılında ABD Doları cinsinden kredilerin faiz oranı %6 civarındadır. YTL cinsinden kredi faiz oranları ise %16-17 (2006-%16-17) seviyelerinde gerçekleşmiştir.
Kısa vadeli kredi borçlarının 20.360.679 ABD Doları tutarındaki bölümü Şirketin uluslararası ticari mal satın alma işlemleri ile ilgili olarak bankalara olan kısa vadeli akreditif borçlarından oluşmaktadır. Akreditif borçlarının toplam tutarı 2006 yılında 5.044.424 ABD Doları olarak gerçekleşmiştir.
Ticari Borçlar:
Ticari borçların yüzdesel dağılımı aşağıdaki gibidir:
(YTL) 2007 2006 2005
Ticari Borçlar 77% 69% 77%
Borç Senetleri 21% 30% 22%
Diğer Borçlar 1% 1% 1%
Yukarıda açıklandığı üzere ana tedarikçi firmalarımızın ticari borçlarımızı kısa vadede ödememiz karşılığında sunmuş olduğu mali koşulların banka kredisi kullanmanın yarattığı mali yüke kıyasla ortaya çıkardığı avantajlar bilançomuzdas yer alan ticari borçlar tutarının geçmiş seneye kısyasla gerilemesine yol açmıştır. 2007 yılı içerisinde 4,8 Milyon YTL (Yaklaşık 3,7 Milyon ABD Doları ) tutarında peşin alım indirimi elde edilmiştir. 2006 yılında bu tutar 3,6 Milyon YTL (Yaklaşık 2,7 Milyon ABD Doları) seviyelerinde gerçekleşmiştir.
Ticari borçların kompozisyonunda, Borç Senetleri hesabının tamamını, mal alımı için verilen ve vadesi bilanço tarihini geçen ödeme emirleri ve çekler oluşturmaktadır.
Diğer Yükümlülükler:
Diğer yükümlülükler kaleminin detayları aşağıdaki tabloda belirtilmiştir:
2007 2006 2005
ABD Doları 58.815.413 30.655.178 10.529.460
YTL 5.000.000 - 2,529,422
Euro - - -
Kısa vadeli krediler 63.815.413 30.655.178 13,058,882
(YTL) 2007 2006 2005
Ertelenen Gelirler (*) 1.565.819 - -
Ödenecek vergi ve fonlar 1.412.225 1.641.785 1.205.283
Ödenecek SSK primleri 213.335 349.000 291.232
Diğer borçlar 10.917 28.710 28.299
TOPLAM 3.202.296 2.019.495 1.524.814
(*) Bilanço tarihi itibariyle müşteri siparişlerine istinaden faturalanmış ancak henüz sevk edilmemiş ürünler ile ilgili satış hasılatları ertelenen gelirler olarak gösterilmektedir.
Borç Karşılıkları:
Borç karşılıkları kalemi içerisindeki ağırlıklı kalem gider karşılıkları hesabı ağırlıklıdır.
Müşteri bayilere verilecek tahakkuk etmiş primler ve tedarikçilere verilen royalty(telif) bedelleri vb. gider karşılıkları bu hesap kaleminde yer almaktadır.
Dönemsel olarak ödenen geçici vergilerin mahsup edilmesi neticesinde dönem sonunda ödenmesi gereken 70.041 YTL’lik vergi karşılığı mali tablolarda gösterilmiştir.
Uzun Vadeli Borç Karşılıkları:
Uzun vadeli borç karşılıkları, kıdem tazminatı karşılığı ve dava karşılığından oluşmaktadır.
Detayları, bağımsız denetim raporunda da belirtilen CHS firmasının yasal temsilcilerinin, Şirket’e karşı açmış olduğu davalardan, İsviçre’deki davada mahkeme kararı, Şirket aleyhine Türkiye’deki mahkeme kararı ise Şirket lehine sonuçlanmıştır. Bununla birlikte, İsviçre’de verilen mahkeme kararlarının Türkiye’de geçerli olması ve infaz edilebilmesi için Türk Mahkemeleri nezdinde ayrıca dava konusu olarak tanıma ve tenfiz prosedüründen geçmesi gereklidir.
Dönem sonu itibariyle yasal sürecin devam ediyor olması sebebiyle konunun belirsizliği sürmekte olup, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin, böyle bir çıkışın gerçekleşmeme ihtimalinden yüksek olması nedeniyle 31 Aralık 2007 tarihli mali tablolarda 2.414.337 YTL tutarında dava karşılığı ayırmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 2007 yılı sonu itibariyle 124.781 YTL tutarında karşılık ayrılmıştır.
Sermaye Yükümlülükleri:
(YTL) 2007 2006 2005
Ödenmiş sermaye 16.000.000 16.000.000 16.000.000
Hisse senedi ihraç primi (1.931.926) 977.835 207.214 Birikmiş kar/(zararlar) 20.374.041 16.672.540 10.173.805
Toplam özsermaye 34.442.115 33.650.375 26.381.019 Şirket 2007 yılında pay sahiplerine toplam 3.419.041 YTL temettü dağıtmıştır.
(YTL) 2007 2006 2005
Gider Karşılıkları 7.290.444 5.212.555 2.438.878
Vergi Karşılığı 70.041 603.896 954.910
D) GELİR TABLOSU ANALİZİ
GELİR TABLOSU (YTL) 2007 2006 2005
Satış Gelirleri (net) 702.568.566 100,00 605.290.972 100,00 473.723.183 100,00 Satışların Maliyeti (-) (662.402.417) (94,28) (570.926.536) (94,32) (443.614.447) (93,64)
Diğer Gelirler 823.032 0,12 1.015.975 0,17 476.746 0,10
BRÜT ESAS FAALİYET
KARI/ZARARI 40.989.181 5,83 35.380.411 5,85 30.585.482 6,46
Faaliyet Giderleri (-) (24.049.782) (3,42) (19.506.069) (3,22) (15.583.133) (3,29)
NET ESAS FAALİYET
KARI/ZARARI 16.939.399 2,41 15.874.342 2,62 15.002.349 3,17
Diğer Gelirler/(Giderler) 125.312 0,02 174.990 0,03 (2.514.515) (0,53) Finansman Giderleri (-) (5.295.141) (0,75) (4.175.015) (0,69) (1.651.265) (0,35)
VERGİ ÖNCESİ
KAR/ZARAR 11.769.570 1,68 11.874.317 1,96 10.836.569 2,29
Vergiler (1.046.300) (0,15) (2.848.393) 0,00 (2.714.146) (0,57)
NET DÖNEM
KARI/ZARARI 10.723.270 1,53 9.025.924 1,49 8.122.423 1,71 Satışlarda, yıllar itibariyle, lineer bir artış yaşanmaktadır. Net satış gelirimiz bir önceki yıla kıyasla yüzde 16 (dolar bazında %28) oranında büyüyerek 702.6 milyon YTL (540 milyon USD) olarak gerçekleşmiştir. Bunun yanında brüt kar marjı, beklentilere ve geçmiş yıla paralel şekilde %5,83 olarak gerçekleşmiştir.
Şirketimizin Faaliyet giderleri ağırlıklı olarak personel (%51) ve lojistik (%21) giderlerinden oluşmaktadır. 2007 yılında Petrol fiyatlarında meydana gelen artışın yarattığı ek lojistik maliyetleri ve YTL’nin USD karşısında yaklaşık %21 oranında değer kazanması, Şirket yönetimi tarafından belirlenen Genel Yönetim ve Pazarlama Giderlerinin toplam cironun
%3’ünü aşmaması hedefinden sapılmasına yol açmıştır..
Brüt Karlılık:
6,46%
5,85% 5,83%
5,40%
5,60%
5,80%
6,00%
6,20%
6,40%
6,60%
2005 2006 2007
BRÜT KAR MARJI
BRÜT KAR
Sektörün hızlı büyümesine bağlı olarak hizmet kalitesi aramadan ve doğru bir planlama yapmadan salt satışa odaklı bağlı iş yapan büyük ve küçük firmaların sayısının artmasından dolayı sektörde sonderece sert bir rekabet yaşanmakta ve kar marjları üzerinde baskı oluşmaktadır. Buna rağmen son 2 yıldır kar marjının dengeye oturmuştur. Şirketin 2008 yılında da bu brüt kar marjı seviyesini koruyacağı öngörülmektedir.
Faaliyet Giderleri (Mio YTL)
- 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00
2005 2006 2007
Faaliyet Giderleri
Faaliyet Giderleri özellikle değişken giderlerin ağırlığı na bağlı olarak yıllar itibariyle tutarsal olarak artmasına rağmen,2002 yılında faaliyet giderlerinin satışlara oranı % 4.2 iken,2007 yılında bu oran %3.4’lere gerilemiştir.
Faaliyet Giderleri:
FAALİYET GİDERLERİ DAĞILIMI
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
2007 2006
2007 50,8% 16,2% 4,0% 2,4% 26,6%
2006 51,9% 16,4% 4,4% 2,7% 24,5%
Personel
giderleri Dağıtım giderleri Kira giderleri Satış
komisyonları Diğer
2006 yılına göre faaliyet giderlerinin dağılımında dikkate değer bir değişiklik yaşanmamıştır.
Finansman Giderleri:
Katlanılan finansman giderinin maliyet oranında yaşanan artışın ana sebebi şirketin YTL açık pozisyonunu kapatmak amacıyla kullandığı YTL kredilerin miktarındaki artıştır.
Faiz Gideri (A) Yıllık Ortalama Kredi (B) (A/B) 2006 911.845-USD 17.109.073-USD 5,4%
2007 2.468.455-USD 30.558.296–USD 8,1%
7. 2007 YILI HİSSE PERFORMANSI
Arena A.Ş’nin 2007 yılı borsa verileri aşağıdaki gibi oluşmuştur.
Hissemizin fiyatı, yılın ilk 3 çeyreğinde belirli bir aralıkta seyrederken, yabancı ortak arayışımızı kamu ile paylaştığımız son çeyrekte hissemiz yılın en yüksek seviyelerine ulaşmıştır. 2007 yılı başında hisse başına 3,34 YTL olan hissemizin değeri yılsonu itibariyle hisse başına 3,74 YT değer ile yılı kapatmıştır. 2007 yılında İMKB Teknoloji endeksi %2 artarken, hissemiz yatırımcılarına %12’lik bir kazanç sağlamıştır.
8. 2007 YILI OLAĞAN GENEL KURUL GÜNDEMİ
1) Açılış, Divan Heyetinin teşkili için seçim yapılması
2) Divan Heyetine Genel Kurul toplantı tutanağının imzalanması hususunda yetki verilmesi
3) 2007 yılına ait Yönetim Kurulu Raporunun okunması ve müzakeresi 4) 2007 yılına ait Denetçi Raporunun okunması ve müzakeresi
5) 2007 yılına ait Bağımsız Denetleme Kuruluşu Raporunun okunması ve müzakeresi
6) Şirketin 2007 yılına ait bilanço ve kar-zarar hesabının okunması ve müzakeresi 7) 2007 yılında yapılan bağış ve yardımlar ile ilgili olarak bilgi verilmesi
8) 2007 yılı karının tahsis şekli ve zamanı hakkında karar alınması,
9) 2007 yılına ait faaliyetlerinden dolayı Yönetim Kurulu ve Denetçilerin ibra edilmeleri
10) Gelecek yıllara ilişkin kar dağıtım politikasının görüşülmesi ve kabulüne ilişkin oya sunulması
11) Ana Sözleşmenin 3.maddesinin tadil edilmesi için hazırlanan tadil tasarısının eski ve yeni şeklinin okunması, müzakeresi, yeni şeklinin kabulünün oya sunulması
12) Yönetim Kurulu üyelik seçimlerinin yapılması ve görev sürelerinin tespiti 13) Görev süreleri dolmuş bulunan Denetçilerin yerine seçim yapılması ve görev
sürelerinin tespiti
14) Yönetim Kurulu üyeleri ve Denetçilerin ücretlerinin tesbiti hususunda karar alınması
15) Bağımsız Denetim Kuruluşunun Tespiti hususunda karar alınması
16) Yönetim Kurulu üyelerine Şirket konusuna giren veya girmeyen işleri bizzat veya başkaları adına yapmaları ve bu nev’i işleri yapan şirketlere ortak olabilmeleri ve diğer işlemleri yapabilmeleri hususunda Türk Ticaret Kanunu’nun 334. ve 335. maddeleri gereğince izin verilmesine dair karar alınması
17) Dilekler ve kapanış
9. KAR DAĞITIM ÖNERİSİ
Yönetim kurulunca yapılan toplantıda aşağıdaki karar alınmıştır:
Şirketin,2007 yılı yasal kayıtlarına göre 4.181.155 YTL tutarındaki Net Dağıtılabilir Yasal Karından, T.T.K.’nun ilgili maddelerine göre,209.058 YTL I. Tertip Kanuni Yedek Akçe ayrılması, SPK düzenlemelerine göre hesaplanan (133.397 YTL tutarındaki dönemde yapılan bağışlarında ilavesi ile) 10.592.917 YTL’lik dağıtılabilir kardan;
- I. Temettü olarak brüt 3.194.283 YTL,
- II.Temettü olarak brüt 489.442 YTL dağıtılmasını ve - 288.372 YTL II. Tertip Yasal Yedek Akçe ayrılmasını;
Ayrıca bu dönemde hissedarlara dağıtılacak toplam brüt temettü tutarı 3.683.725 YTL ve brüt temettü oranı %23,02327 olup, beher 1 YTL’lik hisse başına 0,23023275 YTL temettünün gerçek kişilere %15 stopaj yapıldıktan sonra 0,19569783 YTL, tüzel kişilere ise stopaj yapılmadan 0,23023275 YTL şeklinde dağıtılması önerisinin, Ortaklar Genel Kurulu’nun onayına sunulmasına karar verilmiştir.
10. Kurumsal Yönetim Uyum Raporu
A-KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM BEYANI
Şirketimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nun aldığı karar doğrultusunda kamuya açıklamış olduğu Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulmasını kendine bir hedef olarak belirlemiştir.
Bahsekonu ilkelere uyum konusunda bazı ilkelere uyum kolayca sağlanabilmiş iken, bazılarının uyumu için süreye ihtiyaç duyulmaktadır. Şirketimiz,31 Aralık 2007 tarihinde sona eren faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar dışında Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkelerine uymaktadır ve bunları uygulamaktadır.
B-PAY SAHİPLERİ
1-Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi
Şirketimizde, pay sahipleri ile ilişkiler, Mali İşler Departmanı ve Genel Müdür tarafından yürütülmektedir. 2007 yılında yatırımcılar ve çeşitli finans kuruluşlarından gelen bilgi edinme taleplerinin tamamı cevaplanmıştır. Bilgi edinme taleplerinin yeterli miktarda olmaması nedeniyle “Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi”nin ayrı bir departman olarak düzenlenmesi mevcut şartlar altında uygun görülmemektedir. Gelen sorular, e-mail, telefon ve yüzyüze görüşme aracılığıyla cevaplanmaktadır.
Şirketimiz’in pay sahipleri arasında bilgiye ulaşım konusunda asimetrik bilgi paylaşımı sözkonusu değildir. Şirketimiz’in web sitesi 2004 yılı içerisinde yeniden dizayn edilerek, yatırımcıların ihtiyaç duydukları bilgilere daha rahat ulaşmaları sağlanmıştır. Kamuya yapılan her duyuru aynı zamanda web sitesinden de yayınlandığından, web sitemiz yatırımcılarımızla aramızda aktif bir iletişim ağı konumumdadır. Şirketimiz aynı zamanda 2007 yılında BORYAD (Borsa Yatırımcılar Derneği) kriterlerine uyan 42 İMKB şirketinden biri olma başarısını göstermiştir. Bu kriterlerin belirleniş esası Kurumsal Yönetim ilkeleri, OECD prensipleri ve Euroshareholders kriterleri baz alınarak düzenlenmiştir.
2-Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı
Pay sahiplerimizin ticari sır niteliğinde olmayan soruları, eşitlik ilkesi gözetilerek cevaplanırken, Şirketimiz ile ilgili Özel Durum Açıklamaları İMKB aracılığıyla kamuya duyurulmaktadır.
Şirket Yönetiminin etkin çalışmasını etkileyebileceği olasılığıyla, ana sözleşmede özel denetçi atanması talebinin bireysel bir hak olarak düzenlenmemiştir. 2006 yılında pay sahiplerinden bu tip bir talep gelmemiştir. Şirket faaliyetleri Genel Kurul’da seçilen bağımsız dış denetim firması Başaran-Nas SMMM (PriceWaterhouseCoopers) tarafından ve Genel Kurul’da seçilen Denetçi tarafından denetlenmektedir.
3-Genel Kurul Bilgileri
2007 yılında bir adet (02 Mayıs 2007'de olmak üzere) Olağan Genel Kurul Toplantısı yapılmıştır. Bu toplantıya %61,79 oranında hisseyi temsil eden pay sahipleri (kapalı pay sahipleri) katılmıştır. Genel Kurul toplantısına davet, Türk Ticaret Kanunu Hükümleri ve Şirket Esas Sözleşme hükümlerine uygun olarak; Türk Ticaret Sicil Gazetesi ve bir ulusal gazetede ilan edilmek aracılığıyla yapılmıştır.
Denetlenmiş 2007 yılı rakamlarını da içeren Faaliyet Raporu, Şirket Genel Merkezi'nde en az 15 gün önceden pay sahiplerinin incelemesine sunulmuştur. Genel Kurul esnasında pay sahipleri soru sorma hakkını kullanmamışlardır ve gündem maddeleri haricinde bir öneri verilmemiştir.
Genel Kurul Tutanakları, Şirket'in kurumsal web sitesi olan www.arena.com.tr’den yayınlanmaktadır.
4-Oy Hakları ve Azınlık Hakları
Şirketimizin sermayesi içerisinde herhangi bir sermayeyi temsil eden hisse senedi veya senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır.
5-Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı
Pay sahiplerinin, kara katılım konusunda herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. Şirketin pay sahipleri, genel kurulda kar dağıtımı kararı verildiğinde hisse oranlarına göre kardan pay almaktadır.
Kar dağıtımı, TTK ve SPK’nın düzenlemeleri doğrultusunda gerçekleştirilmektedir.
Şirketimiz, önemlilik arzeden herhangi bir yatırımın planlanmadığı yıllar için yatırımcılarına kar dağıtımı konusunda asgari olarak, SPK’nın öngördüğü asgari oranların üzerindeki oranda kar dağıtımı yapmayı prensip edinmiştir. Ancak kamuya önceden resmi bir kar dağıtım politikası açıklanması şeklinde bir uygulama bulunmamaktadır.
6-Payların Devri
Şirketimizin ana sözleşmesinde; hisse senetlerinin hamiline yazılı olduğu ve hisse senetlerinin devir ve ferağı durumunda Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili hükümlerinin uygulanacağı belirtilmektedir.
C - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
1- Şirket Bilgilendirme Politikası
Arena A.Ş., SPK düzenlemelerinin öngördüğü şekillerde gerek Özel Durum Açıklamaları, gerekse, öngörülen sürelerde periyodik mali tablo açıklamaları ile kamuyu aydınlatma konusunda gerekli önem ve hassasiyeti göstermektedir. Şirketimizin, eşitlik, doğruluk, tarafsızlık, zamanlı ve tutarlılık ilkelerine gözeterek kamuoyunu bilgilendirme politikası mevcuttur. Bu politika gereği, kamuoyuna bir önceki senenin bir değerlendirmesi ile gelecek yıllara yönelik hedef ve projeksiyonlar hakkında bilgiler verilmektedir. Bilgilendirme Politikasının bir gereği olarak yapılan basın açıklamaları, Şirketimizin Genel Müdürlüğü’nce yürütülmektedir. Bilgilendirme politikasının yürütülmesi ile sorumlu olan kişiler şunlardır:
İzi KOHEN Genel Müdür
Serkan ÇELİK Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı
Tarık TÜZÜNSÜ Pazarlama Genel Müdür Yardımcısı
Özgün SÜZER Finansal Kontrol ve Raporlama Müdürü
2- Özel Durum Açıklamaları
Yıl içinde SPK düzenlemeleri uyarınca yapılan özel durum açıklamaları sayısı 20 adettir.
Dönem içerisinde, bütün açıklamalar zamanında yapılarak kamuoyu bilgilendirilmiştir.
3- Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği
Şirketimizin internet adresi www.arena.com.tr ’dir. İnternet sitemizde ortaklık ve yönetim yapısı, hisse hareketleri, yıllık faaliyet raporları, özel durum açıklamaları, periyodik mali tablolar ve raporlar, şirket ana sözleşmesinin son hali ve değişikliklerin olduğu ticaret sicil gazetelerinin tarih ve sayısına, olağan genel kurul gündemleri ile genel kurula katılanlar cetveli ve genel kurul toplantısı tutanaklarına, vekaleten oy kullanma formuna yer verilmiştir.
Dönem içerisinde İnternet sitesine gelen bilgi taleplerinin sayısının istatistiki bir incelemeye tabi olmayacak düzeyde düşük sayıda gerçekleşmesi nedeniyle sıkça sorulan sorular başlığı altında bir bölüme sitemizde yer verilmemiştir.
4- Gerçek Kişi Nihai Hâkim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması
Şirketimizin gerçek kişi nihai hâkim pay sahipleri hem yayınlanan bağımsız denetim raporlarında, hem yıllık faaliyet raporlarında, hemde internet sitemizde gösterilmektedir.
31 Aralık 2007 tarihi itibariyle sermayemizin %10’undan fazlasına sahip olan ortaklarımızın adları, paylarının miktarı, sermayedeki oranları aşağıdaki gibidir (Milyon TL):
Ortaklar Tutar %
Halka Arz Sermaye 6.114.360 38,21
Mehmet Betil 3.307.640 20,67
İzi Kohen 3.020.000 18,88
Ahmet Umur Serter 1.779.000 11,12
Alvi Mazon 1.779.000 11,12
16,000,000 100.00
5- İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması
Şirketimizin, SPK mevzuatları çerçevesinde şirket yöneticileri hakkında 2007 yılı içerisinde herhangi bir açıklaması bulunmamakla birlikte, üst düzey yöneticilerinin ünvanları, isimleri ve haklarındaki genel bilgiler kurumsal internet sitemiz olan www.arena.com.tr içerisinde yer almaktadır.
D- MENFAAT SAHİPLERİ
1- Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi
Menfaat sahipleri Şirket hakkındaki gelişmeleri yürürlükte mevzuata uygun olarak yapılan açıklamalar aracılığıyla takip edebilmektedirler.
2- Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı
Şirket ana sözleşmesinde menfaat sahiplerinin yönetime katılmalarına ilişkin düzenleme bulunmamaktadır.Ancak bu konuda yapılacak genel düzenlemelere uyulacaktır.
Menfaat sahiplerinden, personelin yönetime katılımı konusunda dönem içerisinde iletişim toplantıları düzenlenmektedir. Bu toplantılarla çalışanların kendi fikir ve düşüncelerini yönetimle paylaşma fırsatı bulmaktadırlar.
3- İnsan Kaynakları Politikası
2007 yılında da tıpkı 2006 yılında olduğu gibi, insan kaynakları konusunda uzmanlaşan bir danışmanlık firması ile ortak çalışmalar yürütülmüştür. Bahsekonu çalışmaların neticesinde;
Şirket içerisinde her departmanın kendine özgü performans değerlendirme çalışmalarında bulunulmuştur. Bu çalışma şirketimizde ilk defa web tabanlı bir program olan ANERA, Arena’nın yansıyan yüzü sloganıyla çalışanlarına sunulmuştur. Bu program sayesinde tüm çalışanlar kendilerini değerlendirebildiği gibi bir üst yöneticisininde kendisi hakkındaki değerlendirmelerini, hedeflerini ve yorumlarına kolaylıkla ulaşabileceği şekilde dizayn edilmiştir. Değerlendirme analizleri sonucunda, personelin kişisel gelişimini tamamlayıcı hizmet içi eğitim faaliyetlerinin planlanması ve uygulanmasında profesyonel eğitim firmalarından destek alınmıştır. Mümkün oldukça atamaların ve terfilerin, şirket personeli arasından yapılmasına özen gösterilmiştir. Çalışanların yıl içerisinde çeşitli sosyal, kültürel ve eğitsel faaliyetlerde bulunmalarına destek olunmuştur. Personelin yabancı dil konusunda yetkinliklerinin gelişimi için şirket içi düzenli ingilizce kursları sürdürülmüştür.
4- Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler
Şirketimiz, teknoloji sektörünün doğası gereği, kurulduğu günden itibaren tedarikçi ve müşterilerinde münhasırlığa sahip olmaması nedeniyle faaliyetlerini çok boyutlu ve sürekli bir rekabet içerisinde gerçekleştirmektedir. Bu açık rekabet, şirketimizin tedarikçi ve müşteri tarafından tercih edilmesi için sürekli bir çabayı gerektirmektedir. Şirketimiz; geniş ürün yelpazesi, stok yönetimi, kredilendirme yönetimi, pazarlama gücü ve çevikliği, lojistik ve teknik hizmetleri ve uçtan uca bütünleşmiş elektronik iş modeliyle rakiplerinden farklılaşmaktadır. Arena’nın tedarikçi ve bayilerine katkıları; maliyet tasarrufu, pazara ulaşma hızı, müşteri samimiyeti ve memnuniyeti, fırsat çeşitliliği, pazara giriş-çıkış kolaylığı ve risk indirgemesi alt satıra yansıyan gerçek karlılık olarak ölçümlenebilmektedir.
5- Sosyal Sorumluluk
2007 yılı içerisinde Şirketimizin merkezinin bulunduğu Kemerburgaz bölgesindeki Kemerburgaz İlköğretim Okulu’na ve Hisar Eğitim Vakfı’na yardım ve bağışlarda bulunulmuştur. Ayrıca, Toplum Gönüllüleri ve Türkiye Otizm Vakfı’na bağışlarda bulunulmuştur.
E- YÖNETİM KURULU
1- Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler
Yönetim Kurulu üyelerimiz, icracı ve icracı olmayan şeklinde 2 gruba ayrılırlar. Yönetim Kurulu üyelerimiz arasından sadece, İzi Kohen, Şirketimizin Genel Müdür’ü sıfatıyla icracı üye olarak görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerimizin aralarında hiçbir akrabalık ilişkisi bulunmamaktadır.
Yönetim Kurulu Üyelerinin isimleri aşağıda yer almaktadır:
Mehmet BETİL - Yön.Kur.Bşk.
Ahmet Umur SERTER - Yön.Kur. Bşk. V.
İzi KOHEN - Yön. Kur. Üyesi
Alvi MAZON - Yön. Kur. Üyesi
Yönetim kurulumuz bünyesinde, faaliyet konumuzun niteliği gereği bağımsız üye bulunmamaktadır. Yönetim kurulu üyelerinin şirket dışında başka görev veya görevler almasını bağlayan kurallar bulunmamaktadır.
2- Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri
Şirketimizin yönetim kurulu üye seçiminde aranan asgari nitelikler, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümünün 3.1.1,3.1.2 ve 3.1.5. maddelerinde yer alan niteliklerle uyumludur.
Buna ilişkin esaslar, şirket ana sözleşmesinde ayrıca yeralmamaktadır.
3- Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri
Bilgi, iletişim, eğlence ve eğitim teknolojileri elektronik ortamda bütünleşmekte ve kişi, şirket, toplumların refah ve rekabetinde temel unsur haline gelmektedir. Arena, kitlelerin talep ettiği geniş yelpazedeki teknoloji ürünlerini dünyayla eşzamanlı olarak pazara sunarak Türkiye’nin lider teknoloji sağlayıcısı olmayı hedeflemektedir.
Arena’nın amacı, teknoloji üreticileri ve satış noktalarına, teknoloji ürün ve hizmetlerinin verimli ve ekonomik olarak arzı, tedariği ve etkin olarak tüketiciye sunulması için katma değerli hizmetlerden oluşan vazgeçilmez bir platform sağlayarak yatırımcı değerini arttırmaktır.
3- Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri (devam)
Arena çalışanları ve yönetim kurulu üyeleri, verilen her kararda ve yapılan her işte en yüksek etik standartlar, dürüstlük ve eşitlik ilkeleriyle hareket eder. Bunlar kadar önemli hesap verebilme, şeffaflık ve açıklık politikalarımız; çalışanlarımızın birbirine, yatırımcılarımıza, tedarikçi ve müşterilerimize, devlet ve topluma karşı sorumluluklarımızın temelini oluşturur.
Arena'nın başarısının temelinde "sürekli değişim" ilkesi yatmaktadır. Bu ilke, sadece teknoloji endüstrisinin içerisinde bulunduğu devinime ayak uydurmakla değil, içinde bulunduğu ortamın değişimine liderlik etmekle tarif edilebilir.
Yönetim Kurulu üyeleri ve tüm şirket yöneticilerimizin birbirinden bağımsızlığı ve şirket kaynaklarını en verimli şekilde kullanarak yatırımcı değerini arttırma hedefi, şirketimizin yönetim kalitesini garanti etmektedir.
Şirketimizin hedefleri, en alt seviyede çalışanlardan başlayarak yukarıya doğru belirlenmiştir.
Tüm kural ve süreçlerimiz SAP R/3 Kurumsal Kaynak Yönetimi yazılımı üzerinde kurgulanmak suretiyle uygulanmakta, raporlanmakta ve denetlenebilmektedir. Şirketin temel performans göstergelerini içeren raporlar haftalık olarak Yönetim Kurulu üyeleri’ne sunulmakta ve üyeler modern iletişim yöntemlerini kullanarak şirket yöneticileriyle temas kurabilmektedirler.
Şirket Vizyonumuz, internet sitemiz olan www.arena.com.tr adresinde yer almaktadır.
4- Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması
Yönetim kurulunca aşağıdaki riskler ve yönetim teknikleri belirlenmiştir:
1- Kur ve Açık Pozisyon Riski: Şirketin faaliyet alanı nedeniyle yüksek kur riski mevcut olup, bu riske karşı, satınalma para cinsinden satış fiyatlandırması yapılmakta ve tahsilat politikasında da aynı para cinsi üzerinden işlem yapılmaktadır.Şirket yönetim kurulu açık pozisyon riski sınırını çizerek önlem almaktadır.
2- Tahsilat Riski: Tahsil edememe riskini minimize etmek amacıyla, kuvvetlerin ayrılığı prensibine göre, satış, pazarlama, kredi kontrol ve tahsilat fonksiyonları farklı departmanların sorumluluğu altında yapılandırılmıştır.
3- Stok Riski: Yaşlı stokların kontrolü, endüstrinin standartlarına göre belirlenmiş karşılık ayırma metodlarına göre gerekli stok kalemlerine değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle gerçekleştirilmektedir.
4- Hata ve Hile Riski: Şirket personelinin faaliyetlerine yönelik olarak sayımlar, karlılık kontrolleri vb. iç kontrol prosedürleri uygulanmaktadır.
5- Teknolojik Risk: Web sitelerine karşı yapılacak saldırılara yönelik olarak yüksek güvenlik standartlarını içeren koruma önlemleri alınmaktadır.
6- Diğer Riskler: Taşıma, sabit kıymet ve mesuliyet benzeri işlem ve kıymetlerin zayi olması riskine karşın sigortalama yapılmaktadır.
5- Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları
Şirketimizin yönetim kurulu üyelerinin yetki ve sorumluluklarına, Şirket esas sözleşmesinde açıkça yer verilmiştir. Yöneticilerin, görev ve sorumlulukları ise günün değişen piyasa koşullarıyla paralel olarak sürekli değişim halinde olması, nedeniyle ana sözleşmede yer almamaktadır.
6- Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları
Yönetim kurulu toplantılarının gündemi, Şirket ile ilgili gelişen bir konuya ilişkin ya da aylık faaliyetlerin değerlendirilmesi şeklinde belirlenmektedir. Yönetim kurulumuz dönem içinde en az ayda bir kez toplantı yapmaya özen göstermektedir. Toplantıya katılıma tüm üyeler gereken önemi göstermektedirler. Yönetim kurulu üyelerinin bilgilendirilmesi hususu, Şirketimiz Genel Müdürü ve diğer üst düzey yöneticiler tarafından üstlenilmektedir. İletişimi sağlamak üzere bir sekreterya kurulmamıştır.
Şirket geleneğinde, yönetim kuruluna getirilen bir konu ile ilgili olarak üyelerden hepsinin, alınacak karar için aynı görüşü paylaşması beklenmektedir. Üyelerden yalnız birinin dahi karşı görüşte olması halinde konuyla ilgili karar alınmamaktadır. SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin IV. Bölümü’nün 2.17.4’üncü maddesinde yer alan konularda yönetim kurulu toplantılarına fiilen katılım sağlanmaktadır.
7- Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı
Şirket yönetim kurulu üyelerimizden, icracı niteliği olmayan üyelerden Mehmet Betil, Ahmet Umur Serter ve Alvi Mazon, bilgisayar sektöründe 1989 yılından bu yana faaliyette bulunmakta olup aynı sektörde yer alan Armada Bilgisayar Sistemleri A.Ş.’nin de kurucu ortaklarıdır.
8- Etik Kurallar
Yönetim kurulu tarafından şirket ve çalışanları için etik kurallar oluşturulmuş olup, şirket çalışanlarına, işe girişlerinde oryantasyon eğitimi esnasında, kamuya ise internet sitesi aracılığıyla açıklanmaktadır. Arena çalışanları, Yönetim Kurulu üyeleri, Yöneticileri ve ortakları, aldıkları her karar ve gerçekleştirdikleri her eylemde dürüstlük, eşitlik ve adalet sergileyerek, en yüksek ahlaki ve etik standartları uygular ve bunların sorumluluğunu üstlenirler.
Bu değerlerler çerçevesinde oluşturulmuş, uzun süredir var olan şirket politikalarımız temel alınarak oluşturulan aşağıdaki Davranış İlkeleri, Arena’nın en yüksek yasal, ahlaki ve etik davranış standartlarına olan bağlılığını yeniden teyit etmektedir.
Bu ilkelerin odağını, Yönetim Kurulu üyeleri, çalışanlar ve ortaklardan, Türk yasa ve düzenlemelerine uygunluk dahil, en yüksek yasal ve etik davranış ilkelerine uymalarının beklenmesi ilkesi oluşturmaktadır. Bu ilkeye uymak, yönetici, çalışan ve ortakların, yasal ve etik davranışa ilişkin spesifik şirket politikalarına uymaları gerektiği anlamına gelmektedir.
Arena Davranış İlkeleri aşağıdadır:
Antitröst ve Rekabet Kanunları: Politikasının bir parçası, müşteri, tedarikçi ve rakiplerle adil ve dürüst çalışmak olan şirketimiz, rakiplerimizle olan fiyat ya da kar miktarını sabitlemeyi yasaklama dahil uygulanabilen tüm antitröst ve rekabet kanunlarına uyar.
Çıkar Çatışmaları: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, bildikleri yada bilmeleri gereken mevcut veya olası çıkar çatışmaları yaratan durumlardan kaçınmalı ve bunları, hemen şirkete bildirmelidirler. Ayrıca, yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, şirket mallarını kişisel çıkarları için kullanamaz ve şirket mallarını, bilgisini yada konumunu kullanımıyla ortaya çıkan iş fırsatlarını kendilerine mal edemezler.
Mali Açıklamalar: Arena’nın Istanbul Menkul Kıymetler Borsası’na ve halka açık tüm beyanlarında; şirketin mali sonuçları ve performansıyla ilgili tüm açıklamalar tam, doğru, kesin, vakitli ve anlaşılır olmalıdır.
Şirket Dışından Kötü Uygulamalar: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar; devlet çalışanlarına, uluslararası kamu teşkilatları çalışanlarına, siyasi adaylara yada siyasi partilere, Arena’ya iş almak ya da işi tutmak için para veya değeri olan başka bir şey veremez yada vermeyi teklif edemezler. Arena’nın politikası ayrıca, ticari müşterilerden iş almak yada işi tutmak için rüşvet verilmesini yasaklar.
Rekabetçi İstihbarat Toplama: Rekabet hakkında istihbarat, antitröst ve rekabet kanunlarına ve şirket değerlerine uygun şekilde toplanacaktır. Rakiplerimizle doğrudan rekabetçi istihbarat alışverişi yasaktır.
Hisse Senedi İşlemleri: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, duyurulmamış şirket içi bilgilere dayanarak hisse senedi işlemi yapamaz, tavsiye veremez ve başkalarından bunları yapmasını isteyemezler. Ayrıca, Arena’daki görevleri icabı başka şirketer hakkında edindikleri şirket içi istihbarata dayanarak o şirketin hisse senediyle işlem yapamaz, tavsiye veremez ve başkalarından bunu yapmasını isteyemezler.
Bilginin Korunması: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar; Arena’nın özel bilgilerini ve Arena’ya kayıptan, hırsızlıktan, yetkisiz değişiklikten ve yetkisiz açıklamadan koruması için verilmiş üçüncü şahısların özel bilgilerini korumak zorundadırlar.
Hediye ve İkram Kabulü: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar aşırı olmayan ve iş dünyasında kabul edilebilir standartlarda, varolan veya olması muhtemel tedarikçilerden hediye kabul edebilir ya da müşterilerimize, hediye, ikram, eğlence yada başka şeyler verebilirler. Nakit ya da benzeri hediyelere izin verilmez.
Hırsızlık ve Kaybı Önleme: Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar, Arena’nın mal varlığını hırsızlık ve kayba karşı korumalı ve her türlü hırsızlık, kayıp ve bunların olma olasılığını zamanlı olarak amirlerine, güvenlik bölümüne ya da insan kaynakları bölümüne bildirmelidirler.
Yöneticiler, çalışanlar ve ortaklar olarak herkes Davranış İlkeleri ve şirketin yasal ve etik politikalarına uymak zorundadır. Herkes, karşılaşılan yasal ve etik uyumla ilgili her konuyu, prosedürlere uygun olarak hemen bildirmekle mükelleftir. Ortaya çıkmaz umuduyla sorunlar gizlenmemelidir ve tüm sorunlar anında gün yüzüne çıkarılmalıdır. İlke ve politikalarla ilgili bir şüphe, sorgulama veya çelişki durumunda; bir amirden, insan kaynakları bölümünden ya da mali veya hukuk danışmanından yardım istenebilir. Bilgisizlik, bu ilkeyi ihlal etmek için bir özür olamaz.
Davranış İlkelerinin ve yasal ve etik davranış konusundaki şirket politikalarının ihlal edildiğinden kuşku duyanlar bunu derhal raporlamalı ve her türlü potansiyel çıkar çatışması durumunu amirlerine, insan kaynakları bölümüne yada Yönetim Kurulu’na bildirmelidirler.
9- Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı
Yönetim kurulunun görev ve sorumluluklarını sağlıklı olarak yerine getirmek amacıyla denetimden sorumlu komite yanında başka komitelerin oluşturulması 2006 yılının yönetim kurulu faaliyet planlarında yer almaktadır.
10- Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar
Yönetim kurulu üyelerine sağlanan huzur hakkı bedeli, Şirket ana sözleşmesine göre Şirket Genel kurulu tarafından belirlenmektedir.
Şirketimizin, herhangi bir yönetim kurulu üyesine ve yöneticilerine borç vermemiş olup, herhangi bir kredi kullanımı ya da kefalet verilme durumu oluşmamıştır.
D E N E T Ç İ R A P O R U
ARENA BİLGİSAYAR SANAYİ VE TİCARET ANONİM ŞİRKETİ Genel Kurulu’na
Şirketin;
Ünvanı :Arena Bilgisayar Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Merkezi :Göktürk Beldesi Göktürk Cad. No:4 Eyüp/İstanbul
Sermayesi :16.000.000,00 YTL
Faaliyet Konusu :Yurtiçi ve yurtdışı satıcılardan tedarik ettiği bilgisayar donanımı, yazılım ürünleri ve yedek parçalarının yurtiçinde satış, dağıtım ve bakım- onarım hizmetlerini sunmaktadır.
Denetçinin;
Adı Soyadı :Mümin Karamanlı
Görev süresi :2007 yılı hesaplarını incelemek amacıyla toplanacak Olağan Genel Kurul’a kadar 1 (Bir) yıl süreyle görevlidir.
Şirketteki görevi :Şirket ortağı veya personeli değildir.
Yapılan İncelemeler ve Sonuçlar;
Katıldığı Yönetim Kurulu ve yapılan
Denetleme Kurulu Toplantı sayısı :Üç kere Yönetim Kurulu ve Bir kere Denetleme
Kurulu Toplantısına katılınmış ve Yönetim Kurulu kararları incelenmi Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri
üzerinde yapılan incelemenin kapsamı,
sürekliliği ve varılan sonuç :Kanuni defterler ve belgeler üzerinde altı ayda bir örnekleme usulüne uygun olarak yapılan incelemelerde kayıtların belgelere ve muhasebe standartlarına uygun olduğu görülmüştür.
