KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR

(1)

1 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a

KÜRESEL PİYASALARDA ÖNE ÇIKANLAR

Geçtiğimiz hafta yurtiçinde yaşanan siyasi gelişmeler ve Cuma günü açıklanan ABD ilk çeyrek büyüme verisi TL varlıklar üzerinde belirleyici oldu. Yurt içi tarafında kurulan yeni hükümet kabinesinde Mehmet Şimşek’in ekonomi yönetiminde devam etmesi TL varlıklar üzerindeki baskıyı hafifletti. Ayrıca Merkez Bankası’nın beklentilere paralel olarak faiz koridorunun üst bandından 50 baz puanlık indirime gitmesi TL’de yaşanan değerlenmenin diğer bir etmeni oldu. Küresel piyasalarda ise FED etkisi geçtiğimiz hafta da devam etti. ABD tarafında ilk konut satışları olumlu gelirken dayanıklı mal sipariş verisi beklentiler altında gerçekleşti.

Fiyatlamalar ise dolar lehine gerçekleşti. Haftanın son işlem gününde ABD ilk çeyrek büyüme verisi takip edildi. ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde %0,8 büyüyerek beklentilerin (%0,9) altında büyüme kaydetti. Büyüme verisi sonrası piyasa tepkisi ve dolar değer kazançları kısıtlı oldu. ABD’de ham petrol stoklarının rekor düzeyde azalması ile birlikte Ham ve Brent petrol 50 doları aşarak yılın en yüksek seviyesine çıktı. Bu seviyeler üzerinde kalıcı olmayan petrol fiyatlarında tepki satışları ile kısmi geri çekilmeler yaşandı. Almanya çeyreklik büyümesinin ve İFO endeksinin beklentiler üzerinde gelmesi DAX’ta sert yükselişlerin nedeni olurken, petrol fiyatlarındaki toparlanmalar DAX ve S&P500 endekslerindeki yukarı yönlü hareketi destekledi. Altın fiyatları doların değerlenmeye devam etmesiyle aşağı yönlü baskılanmaya devam ederek 1215 seviyelerine kadar geri çekildi. İngiltere yılın ilk çeyreğinde çeyreklik bazda beklentiler dahilinde %0,4 büyürken, işletme yatırımlarının negatif bölgede kalması sterlinde değer kazanımlarını sınırlandı. Bu akşam 20:15’te Yellen Harvard Üniversitesi’nde konuşacak. Yellen’ın vereceği mesajlar piyasaların yön bulmasında etkili olacaktır.

Önümüzdeki hafta Euro Bölgesi’nde Mayıs ayı enflasyon verisi açıklanacak. Bölge’de enflasyonun Mayıs ayında da negatif bölgede kalmaya devam etmesi bekleniyor. ABD tarafında ise Mayıs ayına ilişkin tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri takip edilecek. Tarım dışı istihdamının 170 bin, işsizlik oranının %5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca ABD ve Euro Bölgesi’nden gelecek PMI verileri yakından takip edilecek.

HAFTALIK BÜLTEN

Piyasalarda FED Fiyatlamaları Öne Çıktı

27 Mayıs 2016 Saat 18:00 arastirma@destekmenkul.com.tr

(2)

GELECEK HAFTANIN EKONOMİK TAKVİMİ

30 Mayıs 2016 Pazartesi

Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki

İngiltere Birleşik Krallık – Mayıs Banka Tatili Tatil

ABD ABD Anma Günü Tatil

Japonya 02:50 Perakende Satışlar Nisan -1,1% Yıllık ●● ^JPY

ABD 03:20 Fed Üyesi Bullard’ın Konuşması ●● ^USD

Avurtralya 04:00 HiA Yeni Konut Satışları Nisan 8,9% Aylık ●● ^AUD

Avurtralya 04:30 Şirketlerin Brüt İşletme Geliri 1.Çeyrek -2,8% Çeyrek ●● ^AUD

Euro Bölgesi 08:30 Fransa Gayri safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 1.Çeyrek 0,5% Çeyrek ●● ^EUR

Euro Bölgesi 09:45 Fransa Tüketici Giderleri Nisan 0,2% Aylık ●● ^EUR

İsviçre 10:00 KOF Ekonomik Gösterge Mayıs 102,7 Aylık ●● ^CHF

Euro Bölgesi 10:00 İspanya Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP)

Mayıs -1,2% Yıllık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 Tüketici Güveni Mayıs Aylık ● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 Tüketici Enflasyon Beklentisi Mayıs Aylık ● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 Almanya Tüketici Fiyat Endeksi Mayıs -0,4% Aylık ●● ^EUR

Kanada 15:30 Cari Hesap 1.Çeyrek -15,4B Çeyrek ●● ^CAD

Kanada 15:30 Ham Madde Fiyat Endeksi Nisan Aylık ●● ^CAD

Yüksek: ●●● Sınırlı: ●● Beklenmiyor: ●

(3)

3 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a 31 Mayıs 2016 Salı

Ülke TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem Etki

Yeni Zelanda

01:45 İnşaat Sözleşmeleri Nisan -9,8% Aylık ●● ^NZD

Japonya 02:30 Hane Halkı Harcamaları Nisan 0,6% 0,5% Aylık ●● ^JPY

Japonya 02:30 Hane Halkı Harcamaları Nisan -1,4% -5,3% Yıllık ●● ^JPY

Japonya 02:50 İş ilanı/İş Başvurusu Oranı Nisan 1,30 1,30 Aylık ●● ^JPY

Japonya 02:50 Sanayi Üretimi Nisan -1,5% 3,8% Aylık ●● ^JPY

Yeni Zelanda

04:00 ANZ İşletme Güveni Mayıs 6,2 Aylık ●● ^NZD

Avustralya 04:30 İnşaat İzinleri Nisan -3,0% 3,7% Aylık ●● ^AUD

Avustralya 04:30 Cari Hesap 1.Çeyrek -19,5B -21,1B Çeyrek ●● ^AUD

Avustralya 04:30 Özel Sektör Kredisi Nisan 0,5% 0,4% Aylık ●● ^AUD

Euro Bölgesi

09:45 Fransa Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Nisan 0,3 % Aylık ● ^EUR

Türkiye 10:00 Ticaret Açığı Nisan -4,95B Aylık ● ^TRY

10:55 Almanya İşsizlik Oranı Değişimi Mayıs -6K -16K Aylık ●●● ^EUR

10:55 Almanya İşsizlik Oranı Mayıs 6,2% 6,2% Aylık ●● ^EUR

11:00 İtalya Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs -0,1% Aylık ●● ^EUR

12:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs -0,1% -0,2% Yıllık ●●● ^EUR

12:00 İşsizlik Oranı Nisan 10,2% 10,2% Aylık ●● ^EUR

ABD 15:30 Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Listesi

Nisan 0,2% 0,1% Aylık ●● ^USD

ABD 15:30 Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi

Nisan 1,6% Yıllık ●● ^USD

ABD 15:30 Kişisel Gider Nisan 0,6% 0,1% Aylık ●● ^USD

Kanada 15:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) Mart -0,1% Aylık ●●● ^CAD

Kanada 15:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 1.Çeyrek 0,2% Çeyrek ●● ^CAD

Kanada 15:30 Yıllık Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 1.Çeyrek 0,8% Aylık ●● ^CAD

ABD 16:00 S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik Mart 5,4% 5,4% Yıllık ●● ^USD

ABD 16:45 Chigago Satın Alma Müdürleri Endeksi Nisan 50,7 50,4 Aylık ●● ^USD

ABD 17:00 Conference Board (CB) Tüketici Güveni Mayıs 96,0 94,2 Aylık ●●● ^USD

(4)

4 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a 1 Haziran 2016 Çarşamba

Japonya 02:50 Sermaye Harcamaları 1.Çeyrek 8,5% Yıllık ●● ^JPY

Avustralya 04:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 1.Çeyrek 0,6% 0,6% Çeyrek ●● ^AUD

Avustralya 04:30 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) Sermaye Giderleri

1.Çeyrek 2,7% 3,0% Yıllık ●● ^AUD

İsviçre 08:45 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 1.Çeyrek 0,4% Çeyrek ●● ^CHF

İsviçre 08:45 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) 1.Çeyrek 0,4% Yıllık ●● ^CHF

İngiltere 09:00 Nationwide Konut Fiyat Endeksi (HPI)

Mayıs 0,3% 0,2% Aylık ●● ^GBP

İngiltere 09:00 Nationwide Konut Fiyat Endeksi (HPI)

Mayıs 4,7% 4,9% Yıllık ●● ^GBP

Türkiye 10:00 İmalat PMI Mayıs 48 Aylık ● ^TRY

İsviçre 10:15 Perakende Satışlar Nisan -1,3% Yıllık ●● ^CHF

İsviçre 10:30 SVME Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 53,9 Aylık ●● ^CHF

Euro Bölgesi 10:45 İtalya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 53,9 Aylık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 10:45 Fransa İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Euro Bölgesi 10:55 Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 52,4 52,4 Aylık ●●● ^EUR

Euro Bölgesi 11:00 İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 51,5 51,5 Aylık ●● ^EUR

Türkiye 11:00 İhracatlar Mayıs 11,40B Aylık ● ^TRY

İngiltere 11:30 İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 49,8 49,2 Aylık ●● ^GBP

ABD 15:15 ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği Mayıs 180K 156K Aylık ●●● ^USD

ABD 16:45 Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 50,5 Aylık ●● ^USD

ABD 17:00 İnşaat Harcamaları Nisan 0,5% 0,3% Aylık ● ^USD

ABD 17:00 Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Yeni İstihdamı (Mayıs)

ABD 17:00 ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 50,6 50,8 Aylık ●●● ^USD

(5)

5 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a 2 Haziran 2016 Perşembe

Avustralya 04:30 Perakende Satışlar Nisan 0,3% 0,4% Aylık ●●● ^AUD

Avustralya 04:30 Ticaret Dengesi Nisan --2,050B -2,163B Aylık ●● ^AUD

Tüm Gün

OPEC Toplantısı ●●● ^Petrol

İngiltere 11:30 İnşaat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 51,6 52,0 Aylık ●●● ^GBP

Euro Bölgesi 12.00 Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Nisan 0,1% 0,3% Aylık ● ^EUR

Euro Bölgesi 12:00 Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Nisan -4,1% -4,2% Aylık ● ^EUR

Euro Bölgesi 14:45 Faiz Oranı Kararı Haziran ●●● ^EUR

ABD 15:30 İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları

Mayıs 268K Haftalık ●●● ^USD

ABD 15:35 FED Üyesi Powell Konuşması ●● ^USD

ABD 18:00 Ham Petrol Stokları Mayıs -4,226M Haftalık ●●● ^Petrol

ABD 18:00 Cushing, Oklahoma Ham Petrol Stokları

Mayıs -0,649M Haftalık ●● ^Petrol

(6)

6 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a 3 Haziran 2016 Cuma

Türkiye 10:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs 6,57% Yıllık ●● ^TRY

Türkiye 10:00 Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs 0,78% Aylık ●● ^TRY

Türkiye 10:00 Üretici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs 2,87% Yıllık ● ^TRY

Türkiye 10:00 Üretici Fiyat Endeksi (TÜFE) Mayıs 0,52% Aylık ● ^TRY

Euro Bölgesi 10:15 İspanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Euro Bölgesi 10:45 İtalya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Euro Bölgesi 10:55 Almanya Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 55,2 55,2 Aylık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 11:00 Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 52,9 52,9 Aylık ●● ^EUR

Euro Bölgesi 11:00 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 53,1 53,1 Aylık ●● ^EUR

İngiltere 11.30 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 52,5 52,3 Aylık ●●● ^GBP

Euro Bölgesi 12:00 Perakende Satışlar Nisan 0,3% -0,5% Aylık ●● ^EUR

ABD 15:30 Ortalama Saatlik Kazançlar Mayıs 0,2% 0,3% Aylık ●● ^USD

ABD 15:30 Tarımdışı İstihdam Mayıs 170K 160K Aylık ●●● ^USD

ABD 15:30 İş Gücüne Katılım Oranı Mayıs 62,8% Aylık ●● ^USD

ABD 15:30 Özel Tarım Dışı Bordrolar Mayıs 165K 171K Aylık ●● ^USD

ABD 15:30 Ticaret Dengesi Nisan -43,00B -40,40B Aylık ●● ^USD

ABD 15:30 İşsizlik Oranı Mayıs 5% 5% Aylık ●●● ^USD

Kanada 15:30 İşçi Üretkenliği 1.Çeyrek 0,1% Çeyrek ●● ^CAD

Kanada 15:30 Ticaret Dengesi Nisan -3,41B Aylık ●● ^CAD

ABD 16:45 Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

ABD 16:45 Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

ABD 16:45 Fabrika Siparişleri Nisan 0,6% 1,5% Aylık ●● ^USD

ABD 17:00 Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) İmalat Dışı İstihdam

ABD 17:00 ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)

Mayıs 55,7 55,7 Aylık ●●● ^USD

(7)

7 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDTRY ANALİZİ

Yurtiçi piyasaların oldukça dalgalı olduğu bir haftayı geride bırakmaya hazırlanıyoruz. Hafta başından bu yana iki önemli gelişmenin ön plana çıktığını gördük. Salı günü sabahı yeni başbakan Binali Yıldırım yeni kabine listesini açıkladı ve ekonomi yönetiminde kritik değişikliklerin olmaması ve listede Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek’in isminin yer alması TL varlıklarını yükseltti. Açıklamayla beraber Dolar/TL 3.0100 seviyelerinden 2.9400 seviyelerine kadar geriledi. Aynı zamanda TCMB’nin faizlerde indirime gitmesi ve kritik toplantı sonrası sıkı duruşun korunacağına dair verdiği mesajlar dolara ikinci darbeyi vurdu.

Ancak dış piyasada FED baskısının devam etmesi ve FED’in Haziran ayındaki faiz artırım ihtimalinin yükselmesi, düşüşleri sınırlandıran bir etki yarattı. Ancak genel olarak haftalık bazda kurun kayıplar yaşadığını izledik. Haftanın son işlem gününde ise ABD 1.çeyrek büyüme verisinin beklentilerin altında ancak bir önceki veriye göre olumlu yönde revize edilmesi doları tekrardan yukarı taşıdı. Önümüzdeki hafta ise kritik veriler ön plana çıkıyor.

ABD tarafında Tarım Dışı İstihdam ve Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi (PCE) verileri izlenecek. İç piyasada ise enflasyon verilerini takip ediyor olacağız. Teknik görünüme baktığımızda ise doların kritik bir düşüş kanalını yukarı yönlü kırdığını görüyoruz. Artık 2.9420 desteği ön plana çıkabilir. Bu seviye üzerinde kaldığı sürece kurun yukarı gitme isteği sürebilir. Kritik 2.9600 direnci aşılırsa da yükselişler 2.9720’ye kadar sürebilir.

(8)

8 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURTRY ANALİZİ

Yurt içinde kabinenin açıklanmasıyla siyasi tansiyonun azalması TL varlıklarını yükseltti.

Özellikle yeni kurulan kabinede Mehmet Şimşek’in Başbakan yardımcılığı görevini koruması ve ekonomi yönetimiyle ilgili radikal değişikliklerin olmaması piyasaları rahatlattı ve kurda geri çekilmeler izledik. Aynı zamanda TCMB’ni Salı günü gerçekleştirdiği PPK toplantısında faizlerde indirime gitmesine karşı sıkı duruşun korunacağını vurgulaması TL’yi aşağı çekti.

Ayrıca genel olarak bu hafta itibariyle Almanya tarafında açıklanan verilerinin Euro’yu yükselttiğini belirtelim. Ancak TL varlıklarının güçlü duruşundan kaynaklı bu yükselişlerin sınırlı kaldığını gördük. Önümüzdeki hafta yurtiçinde enflasyon verileri izlenecek. Avrupa tarafında ise enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankasının faiz kararı ön planda olacak.

Teknik görünümde ise 3.2950 direnci ön plana çıkıyor. Bu seviye üzerinde uzun vadeli bir kapanış gerçekleşirse yükselişler 3.3180’e kadar devam edebilir. Geri çekilmelerde ise 3.2680 desteğini takip ediyor olacağız. Korunan yatay bant aralığı (sarı bölge) şuan için korunuyor.

(9)

9 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a EURUSD ANALİZİ

EURUSD paritesi ABD’nin Haziran ayında faiz yükselteceği beklentisinin artması sonrası geri çekilmelerini hızlandırdı. ABD’den açıklanan veriler beklentileri karşılarken gözler bu hafta tarım dışı istihdam rakamlarında olacak. Tarım dışı istihdam rakamlarının yanı sıra ücret artışı da takip edilecek. Tarım dışı istihdam rakamlarının yanı sıra ABD’den Salı günü yer alana PCE (Kişisel Tüketim Harcamalar ) verisi de ön plana çıkıyor. Avrupa Bölgesinde ise gözler Avrupa Merkez Bankasının (ECB) faiz kararında olacak. Aynı zamanda Avrupa Bölgesi enflasyon rakamları takip edilecek. Teknik görüntüye baktığımızda ise, EURUSD paritesinin 1,1120 seviyesinden bulduğu destek sonrası tepki verse de yükselişler kalıcı olmuyor. 1,1230 direnç seviyesinin aşağısında geri çekilmeler tekrardan 1,1120 seviyesine doğru devam edebilir. Bu seviyenin kırılması halinde 1,1080 gündeme gelebilir. 1,1230 direnç seviyesinin üzerinde 1,1290 güçlü direnç olarak izlenebilir.

(10)

10 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GBPUSD ANALİZİ

Sterlin hafta boyunca yükselişlerine devam etti. İngiltere’nin Avrupa Birliğinden ayrılma ihtimalinin gerilemesi sonrası Sterlin dolara karşı güçlü duruşunu sürdürdü. Öte yandan İngiltere ekonomisi beklentilerle paralele % 0,4 büyüme kaydetti. Önümüzdeki hafta ABD’den açıklanacak olan tarım dışı istihdam rakamları paritenin yönünde etkili olabilir.

İngiltere’de ise Cuma günü açıklanacak olan PMI hizmet rakamları takip edilebilir. Teknik görüntüye baktığımızda ise GBPUSD paritesinin 1,4770 direnç seviyesini test etmesi sonrası geri çekilme yaşadı. 1,4480 önemli destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde yükseliş isteği sürebilir. 1,4770 direnç seviyesinin aşılması halinde 1,4840 izlenebilir.

(11)

11 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GBPTRY ANALİZİ

Yurtiçinde siyasi belirsizliğin orta-dan kalması sonrası TL sert değer kazanımları yaşadı. Ancak parite üzerindeki yükseliş trendi devam ediyor. Önümüzdeki hafta ise Cuma günü Türkiye enflasyon rakamları takip edilecek. Enflasyon oranı GBPTRY paritesi üzerinde etkili olabilir.

Teknik görüntüye baktığımızda ise GBPTRY paritesi yükselen kanal içindeki hareketlerine devam ediyor. Yükselen kanalın desteği olan 4,2980 seviyesini test eden parite bu bölgeden tepki alımları gerçekleştirdi. 4,3440 direnç seviyesinin aşağısında kalındığı sürece geri çekilmeler kademli olarak 4,2950 – 4,2780 destek seviyelerine doğru sürebilir.

(12)

12 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a USDJPY ANALİZİ

FOMC toplantı tutanaklarının açıklanmasının ardından dalgalı bir seyir izleyen paritenin 109.15-110.60 bandı arasında hareketini sürdürdüğünü gözlemliyoruz. Japonya’da zayıf gelen enflasyon rakamlarına rağmen yenin dolara karşı gücünü koruduğunu söyleyebiliriz.

Bugün ABD’de büyüme rakamları takip edildi. İlk çeyrek ikinci revizyon rakamı beklentilerin altında kalsa da önceki tahminin üzerinde gerçekleşti. Bu akşam FED Başkanı J. Yellen’ın açıklamaları önemli olacak. Yellen’ın faiz artırımına dair şahin bir tutum sergilemesi paritede yükselişe neden olabilir. Gelecek hafta piyasalar ABD çekirdek kişisel tüketim giderleri endeksi (PCE), PMI ve tarım dışı istihdam rakamlarını takip edecek. Teknik fiyatlamalara baktığımızda, paritenin 109.90 direncini aşmakta zorlandığını görmekteyiz. Bu seviyenin aşılamaması durumunda paritede 109.20 desteğine dek süren geri çekilmeler görebiliriz.

109.90 direncinin aşılması durumunda ise, 110.50 direnci test edilmek istenebilir.

(13)

13 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a XAUUSD ANALİZİ

Geride bıraktığımız haftada genel olarak sarı metalin zayıf bir performans sergilediğini gördük. Bölgesel FED üyelerinin daha çok şahin tonda açıklamaları altın tarafını baskıladı.

Piyasalarda ABD verilerinin beklentileri karşılaması durumunda FED’ in yakın tarihte faiz artırımına gidebileceği yönünde bir görüş hakim. Bu beklenti doların güçlenmesine bağlı olarak altın tarafını baskılayan bir etki yaratıyor. Hafta içerisinde açıklanan ABD verilerinin genel olarak beklentileri karşılamadığını gördük. ABD çekirdek dayanıklı mal siparişleri verisi manşet tarafında olumlu görünse de, Savunma Dışı Mal Siparişlerindeki (%0.8)’lik daralma doları aşağı çekti. Aynı zamanda bugün açıklanan ABD büyüme verisinin beklentilerin altında kalmasına rağmen bir öncekine nazaran daha yüksek bir seviyeye revize edilmesi altını tekrar baskıladı. Önümüzdeki hafta kritik ABD Tarım Dışı İstihdam verisi ve Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi (PCE) verisi takip edilecek. Ancak gözler bugün için FED başkanı Yellen’da olacak. Yellen’dan şahin tonda bir mesaj gelirse altın tarafında düşüşler hızlanabilir.

Teknik görünümde ise sarı metalde düşüş kanalının korunduğunu görüyoruz. 1232 direnci aşılamadığı sürece bu kanal korunabilir. 1208 desteği aşağı yönlü kırılırsa satışlar derinleşebilir ve 1200’ler gündeme gelebilir.

(14)

14 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a GRAM ALTIN ANALİZİ

Ons altındaki geri çekilme ve kur tarafında yükselişlerin sınırlı kalması gram altını aşağı çeken bir etki yaratıyor. Ancak 115.00 ve 114.50 kritik destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

Düşüşlerin devam edebilmesi için bu bölgenin aşağı yönlü geçilmesi gerekiyor. Kalıcılık sağlanırsa toparlanmalarda 116.60 direncini izleyebiliriz. 116.60’ın aşılması yükselişleri 119.00’a kadar götürebilir.

(15)

15 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a PETROL ANALİZİ

Haftaya yükseliş eğilimiyle başlayan petrol fiyatları Çin’in önemli petrol üreticisi ülkeler olan Suudi Arabistan ve İran’dan yaptığı günlük petrol ithalatındaki gerilemeyle geri çekildi.

Amerikan Petrol Enstitüsü ve Enerji Bilgi Yönetimi’nin açıkladıkları haftalık ham petrol stoklarının beklentilerin üzerinde gerilemesiyle birlikte toparlanan emtia 50 dolar seviyesi üzerinde kalıcılık sağlayamadı. Bu akşam açıklanacak olan Baker Hughes Sondaj kuyu sayısında azalma gerçeklemesi petrol fiyatlarını yukarı çekebilir. 2 Haziran’da yapılacak OPEC toplantısına dair beklentiler petrol fiyatları üzerinde etkili olabilir. Teknik görünüme baktığımızda, yükseliş trendinin devam ettiği emtiada 50.00 direnci aşılmadığı takdirde geri çekilme hareketi devam edebilir. 48.65 desteğinin kırılması durumunda 47.30-45.80 destekleri hedeflenebilir.

(16)

16 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a Brent Petrol:

Yükseliş kanalının alt çizgisini test eden siyah altında 48.70 kritik desteğinin kırılmasıyla satış baskısı artabilir ve 47.55-46.80 desteklerine dek sürebilecek geri çekilmelerin önü açılabilir.

Söz konusu desteğin kırılamaması durumunda ise, 50.70-51.70 dirençleri takip edilebilir.

(17)

17 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a S&P500 ANALİZİ

FOMC tutanaklarının yakın zamanda faiz artırımının gerçekleşebileceği algısını oluşturmasıyla düşüş kaydeden S&P500 endeksinin 2025 seviyesinden gelen alımlarla toparlandığını gözlemliyoruz. Küresel borsa endekslerindeki olumlu hava ve petrol fiyatlarındaki yükselişten destek bularak önemli dirençlerin aşılması ile endeks 2092 seviyesine dek yükseldi. Bugün ABD’de açıklanan ilk çeyrek ikinci büyüme revize rakamları takip edildi. ABD’de büyüme yüzde 0.8 ile beklentilerin altında kalırken önceki tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Bu akşam açıklamalarda bulunacak olan FED Başkanı Yellen’ın şahin bir duruş sergilemesi endeksteki kazanımların geri verilmesine neden olabilir. Gelecek hafta endeks tarafında ABD çekirdek kişisel tüketim giderleri endeksi (PCE), PMI ve tarım dışı istihdam rakamlarını takip edecek.

Verilerin beklentileri karşılaması FED’in faizlerde artışa gideceği beklentilerini artıracağından endekste aşağı yönlü hareketler görülebilir. Teknik görünüme baktığımızda, düşüş kanalını 2052 direncini kırarak yükselen endeksin 2092 seviyelerinde dengelendiğini görmekteyiz.

2092 direncinin aşılmasıyla endekste yükseliş hız kazanabilir ve 2104 direnci hedeflenebilir.

Söz konusu kritik direncin aşılamaması durumunda ise, 2082-2075 destekleri takip edilebilir.

(18)

18 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a DAX ANALİZİ

DAX endeksi haftayı yükselişle sonlandırdı. Almanya’dan açıklanan verilerin beklentilerin üzerinde açıklanması ve petrolün yükselişi endeksi pozitif etkiledi. Önümüzdeki ABD’den açıklanacak olan tarım dışı istihdam rakamları endeksin yönünde etkili olabilir. Almanya cephesine baktığımızda ise enflasyon ve perakende satışlar verileri takip edilebilir. Perakende satışların Nisan ayında bir önceki aya göre artış göstermesi bekleniliyor. Teknik görüntüye baktığımızda ise DAX endeksinin düşen kanalı yukarı yönlü kırması sonrası yükselişlerini hızlandırdığını gördük. 10000 seviyesi pivot bölge olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde yükselişler 10280 / 10400 direnç bölgesine doğru devam edebilir. 10000 seviyesinin aşağısında 9850 takip edilebilir.

(19)

19 | D e s t e k F X A r a ş t ı r m a BİST 100 ANALİZİ

Bist 100 endeksi üzerinde hafta boyunca yurtiçindeki gelişmeler etkili oldu. Yeni kurulan kabineden ekonomi yönetiminin değişmemesi sonrası TL Varlıkları değer kazandı. BİST 100 endeksi ise önemli direnç olan 80000 seviyesini test etse de aşamadı. Önümüzdeki hafta Yurtiçinden açıklanacak olan enflasyon rakamları endeksin yönünde etkili olabilir. Merkez bankası enflasyon oranına göre faiz adımlarına devam edecektir. Yeni bir yükseliş trendinin başlayabilmesi için 80000 direnç seviyesinin aşılması önemli olabilecektir. Bu seviyenin aşılması halinde yükselişler 81800 -825000 direnç bölgesine doğru devam edebilir.

(20)

10 YILLIK TAHVİL FAİZLERİ

ÜLKE 20.05.2016 27.05.2016

ABD 1,861 1,841

ALMANYA 0,176 0,139

İNGİLTERE 1,471 1,441

JAPONYA -0,104 -0,114

KANADA 1,363 1,337

AVUSTRALYA 2,314 2,267

İSVİÇRE --0,286 -0,310

İSPANYA 1,583 1,489

İTALYA 1,492 1,364

TÜRKİYE 10,050 9,740

Tahvil faizleri 27 Mayıs 2016 tarihinde en son saat 18.00’de güncellenmiştir.

(21)