OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok
Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz…
ABD borsaları azalan endişeler ve artan beklentilerle dün günü yükselişle kapattı. Bu sabah Asya borsaları da alıcılı bir seyir izliyor. Dün günü %1’lik yükselişle kapatan İMKB’nin bu sabah güne hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz.
DÜNÜN YORUMU
İMKB-100 endeksi dün günü %1.0 oranında yükselişle 64,356 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
GÜNDEM 25 Mart 2011
MB Mart ayı kapasite kullanım oranını ve reel sektör güven endeksini açıklayacak. Oyak Yatırım beklentisi %75, piyasa beklentisi %73.2 seviyesinde.
SISE’nin 2010 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım 4. Çeyrek 2010 net kar tahmini 55mnTL, piyasa beklentisi 76mnTL.
28 Mart 2011
HURGZ’nin 2010 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım 4. Çeyrek 2010 net kar tahmini 0.5mnTL, piyasa beklentisi -0.3mnTL.
CCOLA’nın 2010 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım 4. Çeyrek 2010 net kar tahmini -16.5mnTL, piyasa beklentisi -18.9mnTL.
29 Mart 2011
AEFES’in 2010 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım 4. Çeyrek 2010 net kar tahmini 49.6mnTL, piyasa beklentisi 39.4mnTL.
31 Mart 2011
TUİK 2010 4Ç GSYH büyüme rakamlarını açıklayacak.
TUİK Şubat ayı dış ticaret rakamlarını açıklayacak.
Hazine 2010 4Ç kamu dış borç stok rakamlarını açıklayacak.
IDO ihalesine teklif vermek için son gün. GLYHO and AKFEN ilgilenen şirketler arasında yer alıyor.
01 Nisan 2011
DYHOL’in 2010 finansallarını açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım 4. Çeyrek 2010 net kar tahmini -48.1mnTL, piyasa beklentisi -41.8mnTL.
ŞİRKET HABERLERİ
CLEBI, Bruksel Havaalanında (BNA) yer ve kargo hizmetlerinin 7 yıllık süreyle verilmesi için açılan ihaleye teklif verildiğini açıkladı...
DYHOL bir iştirakinin 863 milyon TL’lik vergi cezası davasında mahkemenin verdiği olumlu kararın Danıştay tarafından da onaylandığını açıkladı...
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Aylık
Yılbaşından Bugüne Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim değişim
İMKB-100 (TL) 64,356 1.0% -0.5% -2.5% 16.7%
İMKB-30 (TL) 78,781 1.0% -0.6% -3.1% 14.1%
IMKB-BANKA (TL) 133,337 1.5% -3.6% -7.2% 6.5%
USD/TL 1.5470 -0.5% -2.9% 0.6% 0.8%
DAX 6,934 1.9% -5.3% 16.4% 14.8%
FTSE 5,881 1.5% -1.9% 8.6% 3.6%
DOW JONES 12,171 0.7% -0.3% 15.9% 12.3%
S&P 1,310 0.9% -0.4% 16.7% 12.2%
VIX 18.0 -6.1% -13.5% -17.0% 2.6%
MSCI EM INDEX 1,142 2.0% 3.6% 16.4% 15.1%
NIKKEI 225 9,536 1.1% -9.8% -9.6% -11.9%
EMTIALAR*
ALTIN 1,434.5 -0.2% 2.6% 30.1% 31.7%
BRENT 115.68 0.3% 8.6% 47.0% 45.8%
* Sabah saat 08:30 değerleridir
GÖSTERGE FAİZ ORANLARI
Gösterge tahvil (07 Kasım 2012) 9.04% 43 bps 46 bps 196 bps 8 bps Haftalık TL Repo oranı 6.25% 0 bps 0 bps -25 bps -58 bps
Eurobond (2030) 6.02% -1 bps -16 bps 36 bps -42 bps
İMKB
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL)
Günlük Değişim
GARAN 379 7.46 %1.1
ISCTR 344 4.96 %0.8
THYAO 192 4.35 -%3.5
HALKB 119 12.10 %2.1
AKENR 118 3.37 %4.0
Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi
25 Mart 11 Saat
Piyasa Beklentisi
Önceki Dönem ABD Gündemi
GSYH ekonomik büyüme 14:30 3.00% 2.80%
Michigan Güven endeksi 15:55 68.0 68.2
Kaynak: Bloomberg
3,541 4,034 3,241 3,147 3,598 3,394 2,807 3,388 2,272 2,342 3,090 2,942 62,484
63,169 63,782
64,530 64,214
63,280 63,482 63,839
64,216 64,875
63,720 64,356
500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500
61,000 61,500 62,000 62,500 63,000 63,500 64,000 64,500 65,000 65,500
9 Mart 10 Mart 11 Mart 14 Mart 15 Mart 16 Mart 17 Mart 18 Mart 21 Mart 22 Mart 23 Mart 24 Mart 3,541 4,034 3,241 3,147 3,598 3,394 2,807 3,388 2,272 2,342 3,090 2,942
62,484 63,169
63,782 64,530
64,214
63,280 63,482 63,839
64,216 64,875
63,720 64,356
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
61,000 61,500 62,000 62,500 63,000 63,500 64,000 64,500 65,000 65,500
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 2
ŞİRKET HABERLERİ
CLEBI, Bruksel Havaalanında (BNA) yer ve kargo hizmetlerinin 7 yıllık süreyle verilmesi için açılan ihaleye teklif verildiğini açıkladı... BNA yolcu ve kargo trafiği açısından Belçika’nın en büyük havaalanı olup 2010 yılında hizmet verilen yolcu sayısı 18mn ve kargo ise 600bin tona ulaşmıştır.
DYHOL bir iştirakinin 863 milyon TL’lik vergi cezası davasında mahkemenin verdiği olumlu kararın Danıştay tarafından da onaylandığını açıkladı... Hatırlanacağı gibi DYHOL’un aleyhine sonuçlanan 2.2 milyar TL’lik vergi cezası kararını Danıştay geçtiğimiz haftalarda bozmuş ve bu cezalarla ilgili mahkemelerin tekrar karar vermesi beklenmeye devam ediyor.
CLEBI Celebi
Endeksin Üzerinde
Fiyat (TL) 25.25
Hedef Fiyat (TL) 33.3
Yükseliş Potansiyeli 32%
2010 2011T
F/K 20.7 14.6
FD/VAFÖK 7.4 5.9
DYHOL Dogan Yayin Holding Endeksin Altında
Fiyat (TL) 2
Hedef Fiyat (TL) 1.62
Yükseliş Potansiyeli -19%
2010T 2011T
F/K n.m. n.m.
NAD (mn TL) 2,632
NAD'e İskonto/Prim -24%
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 3
Sermaye Arttırımı
Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı %
AVGYO 200.00% 0.00% 0.00%
AVTUR 2400.00% 0.00% 0.00%
CEMAS 330.00% 0.00% 0.00%
BAYMD 0.00% 0.00% 34.51%
BISAS 90.48% 0.00% 0.00%
BURCE 0.00% 1200.00% 0.00%
DYHOL 40.00% 0.00% 0.00%
ECBYO 0.00% 50.00% 0.00%
FENIS 0.00% 10.03% 0.00%
GDKYO 0.00% 10.00% 0.00%
GEDIK 0.00% 30.00% 0.00%
GOZFN 278.49% 0.00% 0.00%
GRNYO 0.00% 11.70% 0.00%
INFYO 200.00% 0.00% 50.00%
ISFIN 0.00% 6.78% 0.00%
ISYHO 185.71% 0.00% 50.00%
MNDRS 0.00% 22.28% 0.00%
MRBYO 0.00% 10.00% 0.00%
MRTGG 41.67% 0.00% 0.00%
NTHOL 75.00% 0.00% 0.00%
OYAYO 0.00% 15.00% 0.00%
SERVE 40.00% 0.00% 0.00%
SKBNK 0.00% 36.66% 0.00%
THYAO 0.00% 20.00% 0.00%
TSKB 0.00% 14.29% 0.00%
TSPOR 0.00% 18.49% 0.00%
ULKER 0.00% 5.21% 0.00%
VAKFN 0.00% 100.00% 0.00%
VKGYO 0.00% 5.77% 0.00%
Kaynak: IMKB
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 4
Temettü Ödemeleri
Hisse
Hisse Başına Brüt
Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat
ALKA 0.08 25 Mart 11 5.0% 1.62 1.53
IZOCM 1.17 28 Mart 11 2.2% 54.00 n.a.
YKSGR 0.28 28 Mart 11 1.8% 15.15 n.a.
ARCLK 0.37 29 Mart 11 5.1% 7.30 n.a.
MUTLU 0.08 29 Mart 11 1.5% 5.40 n.a.
ANSGR 0.02 30 Mart 11 1.7% 1.18 n.a.
ANHYT 0.16 30 Mart 11 3.2% 4.99 n.a.
EKGYO 0.07 31 Mart 11 2.7% 2.63 n.a.
ISYAT 0.16 31 Mart 11 11.0% 1.46 n.a.
FROTO 0.86 01 Nisan 11 6.0% 14.25 n.a.
TTRAK 2.81 01 Nisan 11 8.6% 32.60 n.a.
AKCNS 0.20 04 Nisan 11 2.9% 7.02 n.a.
TUPRS 2.98 04 Nisan 11 6.7% 44.20 n.a.
ALBRK 0.03 05 Nisan 11 1.1% 2.22 n.a.
TACYO 0.30 05 Nisan 11 11.7% 2.57 n.a.
AYGAZ 0.42 06 Nisan 11 4.6% 9.14 n.a.
CIMSA 0.70 07 Nisan 11 7.3% 9.68 n.a.
TOASO 0.50 07 Nisan 11 6.1% 8.24 n.a.
GARAN 0.14 11 Nisan 11 1.8% 7.46 n.a.
TKSYO 0.07 13 Nisan 11 5.9% 1.18 n.a.
KCHOL 0.23 14 Nisan 11 3.2% 7.20 n.a.
BUCIM 0.18 25 Nisan 11 3.8% 4.67 n.a.
ARFYO 0.04 26 Nisan 11 3.7% 0.98 n.a.
ARENA 0.18 28 Nisan 11 7.1% 2.55 n.a.
TSKB 0.06 05 Mayıs 11 2.2% 2.72 n.a.
TCELL 0.64 16 Mayıs 11 6.6% 9.62 n.a.
BAGFS 6.58 18 Mayıs 11 3.6% 183.50 n.a.
NETAS 2.75 27 Mayıs 11 2.0% 137.50 n.a.
HALKB 0.32 27 Mayıs 11 2.6% 12.10 n.a.
KONYA 3.06 27 Mayıs 11 1.1% 268.00 n.a.
UNYEC 0.37 27 Mayıs 11 8.4% 4.36 n.a.
HEKTS 0.16 30 Mayıs 11 9.8% 1.60 n.a.
TTKOM 0.64 30 Mayıs 11 8.7% 7.38 n.a.
ASELS 0.14 30 Mayıs 11 1.7% 8.06 n.a.
ADANA 0.36 31 Mayıs 11 6.7% 5.32 n.a.
ADBGR 0.25 31 Mayıs 11 7.7% 3.32 n.a.
ADNAC 0.04 31 Mayıs 11 4.5% 0.78 n.a.
ADEL 1.12 31 Mayıs 11 5.4% 20.60 n.a.
ALCAR 0.21 31 Mayıs 11 1.0% 21.05 n.a.
ALGYO 0.13 31 Mayıs 11 0.8% 16.70 n.a.
BOLUC 0.08 31 Mayıs 11 4.8% 1.64 n.a.
DMSAS 0.10 31 Mayıs 11 4.7% 2.11 n.a.
MRDIN 0.65 31 Mayıs 11 8.7% 7.48 n.a.
TRKCM 0.08 31 Mayıs 11 2.2% 3.34 n.a.
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 5
AGYO 0.03 n.a. 2.3% 1.29 n.a.
AKBYO 0.35 n.a. 21.9% 1.60 n.a.
ALKIM 0.26 n.a. 3.5% 7.42 n.a.
TSPOR 3.53 n.a. 15.5% 22.85 n.a.
KRTEK 0.17 n.a. 8.4% 2.04 n.a.
BRISA 6.42 n.a. 3.4% 190.00 n.a.
ISCTR 0.15 n.a. 3.1% 4.96 n.a.
ISGYO 0.05 n.a. 2.8% 1.79 n.a.
YKBYO 0.03 n.a. 2.4% 1.24 n.a.
NUHCM 0.30 n.a. 2.3% 13.10 n.a.
BUMYO 0.03 n.a. 1.8% 1.42 n.a.
BIZIM 0.34 n.a. 1.2% 29.10 n.a.
SKBNK 0.02 n.a. 1.0% 1.68 n.a.
EGGUB 0.50 n.a. 0.4% 122.50 n.a.
VAKBN 0.01 n.a. 0.4% 3.92 n.a.
Kaynak: IMKB
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 6
Genel Kurul Tarihleri
Kod Şirket Tarih
COMDO Döktaş 25 Mart 11
ISGYO İş Gmyo 25 Mart 11
NUHCM Nuh Çimento 25 Mart 11
OYAYO Oyak Y.O. 25 Mart 11
PRKAB Pirimasan Kablo 25 Mart 11
TSKB T.S.K.B. 25 Mart 11
TTRAK Türk Traktör 25 Mart 11
VAKBN Vakıfbank 25 Mart 11
ASYAB Asya Katılım Bankası 26 Mart 11
LKMNH Lokman Hekim 27 Mart 11
ADEL Adel Kalemcilik 28 Mart 11
AGYO Atakule Gay. Yat. Ort. 28 Mart 11
ALGYO Alarko Gmyo 28 Mart 11
PENGD Penguen Gıda 28 Mart 11
SASA Sasa 28 Mart 11
ANSGR Anadolu Sigorta 29 Mart 11
ANHYT Anadolu Hayat Emek. 29 Mart 11
PKENT Petrokent Turizm 29 Mart 11
TACYO Taç Yat. Ort. 29 Mart 11
ALBRK Albaraka Türk 30 Mart 11
ALNTF Alternatifbank 30 Mart 11
ASUZU Anadolu Isuzu 30 Mart 11
AVIVA Aviva Sigorta 30 Mart 11
AYGAZ Aygaz 30 Mart 11
BRISA Brisa 30 Mart 11
OLMKS Olmuksa 30 Mart 11
TSGYO TSKB GYO 30 Mart 11
VKFYT Vakıf Yat. Ort. 30 Mart 11
VKGYO Vakıf Gmyo 30 Mart 11
AKCNS Akçansa 31 Mart 11
ALCAR Alarko Carrıer 31 Mart 11
ASELS Aselsan 31 Mart 11
BAGFS Bagfaş 31 Mart 11
BRSAN Borusan Boru 31 Mart 11
BUCIM Bursa Çimento 31 Mart 11
CELHA Çelik Halat 31 Mart 11
DESA Desa 31 Mart 11
EGEEN Ege Endüstri 31 Mart 11
EREGL Ereğli Demir Çelik 31 Mart 11
GARAN Garanti Bankası 31 Mart 11
GUSGR Güneş Sigorta 31 Mart 11
HZNDR Haznedar Refrakter 31 Mart 11
IBTYO Infotrend Men. Kıy. Yat. Ort. 31 Mart 11
IDGYO Idealist GYO 31 Mart 11
ISCTR İş Bankası (C) 31 Mart 11
PETKM Petkim 31 Mart 11
Lütfen uyarı metni için en son sayfaya bakınız. 7
TEBNK T. Ekonomi Bankası 31 Mart 11
TIRE Tire Kutsan 31 Mart 11
TOASO Tofaş Otomobil Fab. 31 Mart 11
TSPOR Trabzonspor 31 Mart 11
YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası 31 Mart 11
TEKFK Tekstil Fin. Kir. 01 Nisan 11
TUPRS Tüpraş 01 Nisan 11
AFYON Afyon Çimento 01 Nisan 11
ISYHO Işıklar Yat. Hol. 01 Nisan 11
ALTIN Altınyıldız 04 Nisan 11
BOYNR Boyner Büyük Mağazacılık 04 Nisan 11
MNDRS Menderes Tekstil 05 Nisan 11
KCHOL Koç Holding 07 Nisan 11
EGGUB Ege Gübre 07 Nisan 11
IHGZT İhlas Gazetecilik 08 Nisan 11
THYAO Türk Hava Yolları 08 Nisan 11
KRSTL Kristal Kola 11 Nisan 11
PRKME Park Elek. Madencilik 11 Nisan 11
AKGRT Aksigorta 14 Nisan 11
AFMAS Afm Film Prodüksiyon 14 Nisan 11
CMENT Çimentaş 14 Nisan 11
FENIS Feniş Alüminyum 14 Nisan 11
GUBRF Gübre Fabrikaları 14 Nisan 11
KUTPO Kütahya Porselen 14 Nisan 11
BRYAT Borusan Yat. Paz. 15 Nisan 11
CMBTN Çimbeton 15 Nisan 11
YUNSA Yünsa 15 Nisan 11
ARENA Arena Bilgisayar 25 Nisan 11
TRCAS Turcas Petrol 27 Nisan 11
BAKAB Bak Ambalaj 28 Nisan 11
NUGYO Nurol Gmyo 28 Nisan 11
NETAS Netaş Telekom. 28 Nisan 11
Kaynak: IMKB
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü’ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir.
Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.
ABD piyasaları dün %1'e yakın yükselişler kaydetti. Borsalar Japonya'daki depremden önceki seviyelere dönerken, olumlu kar beklentileri yükselişi tetikledi. Asya piyasalarında da haftanın son işlem gününde alıcılı seyir devam etti. Çin ve Hindistanda banka hisseleri öncülüğünde yükselişler gözlendi.
YURTDIŞI PİYASALAR
YURTDIŞI BORSALAR
Kapanış Günlük Değişim
DOW JONES 12,171 0.70%
NASDAQ Combined CI 2,736 1.41%
S&P 500 1,310 0.90%
Almanya XETRA DAX 6,934 1.90%
Fransa CAC 40 3,969 1.41%
Japonya NIKKEI 225** 9,536 1.07%
Rusya RTS 2,033 0.27%
Kore KOSPI** 2,054 0.85%
Brezilya BOVESPA 67,533 -0.39%
* Kaynak: Bloomberg
**Saat 8:30 itibariyle
Dow Jones
PARİTELER Kapanış* Günlük
Değişim
OYAK Yatırım
EURO / DOLAR 1.41 -0.35% 1.30
DOLAR / YEN 80.93 0.02%
*Kaynak: TCMB
EURO / DOLAR 11,500 11,600 11,700 11,800 11,900 12,000 12,100 12,200 12,300
17 Mar 18 Mar 21 Mar 22 Mar 23 Mar 24 Mar
DJ Kapanış
1.380 1.390 1.400 1.410 1.420 1.430
17 Mar 18 Mar 21 Mar 22 Mar 23 Mar 24 Mar 11,500
11,600 11,700 11,800 11,900 12,000 12,100 12,200 12,300
17 Mar 18 Mar 21 Mar 22 Mar 23 Mar 24 Mar
DJ Kapanış
1.380 1.390 1.400 1.410 1.420 1.430
17 Mar 18 Mar 21 Mar 22 Mar 23 Mar 24 Mar
VIX ABD
DOLAR EURO
BRENT PETROLÜ ($/varil) ALTIN ($)
*Saat 8:30 itibariyle
#DIV/0!
0.30 1.03
Günlük Değişim
0.65%
-0.59%
Kapanış
115.75 1429.3
10 YILLIK TAHVİL
Petrol (Brent) LIBOR
EMTİA FİYATLARI
Günlük Değişim
-6.10%
Günlük Değişim
6.30%
Kapanış
18
Faiz
3.41
12 Ay
0.79 1.53
3 Ay VOLATİLİTE ENDEKSİ
113.0 114.0 115.0 116.0
18 Mar 21 Mar 22 Mar 23 Mar 24 Mar 25 Mar
Gündem ABD
Piyasa
Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem 21.Mar
16:00 Mevcut konut satışları (aylık değişim) -4.70% -9.60% -2.70%
22.Mar
16:00 Konut fiyatları endeksi -0.20% -0.30% -1.00%
16:00 Richmand Fed imalat endeksi 24 20 25
23.Mar
16:00 Yeni Konut satışları 2.10% -16.90% -12.60%
24.Mar
14:30 İşsizlik Başvuruları 383K 382K 387K
25.Mar
14:30 GSYH ekonomik büyüme 3.00% -- 2.80%
15:55 Michigan Güven endeksi 68.0 68.2
Kaynak: Bloomberg
