1
Uluslararası Para Fonu Başkanı Christine Lagarde, ticaret savaşı ile sıkılaşan kredi koşullarının küresel büyüme görünümünü olumsuz etkilediğini söyledi. Lagarde, üç ay önce dünya ekonomisinin bu ve gelecek yıl yüzde 3,9 büyüyeceğini tahmin eden IMF’nin eskisi kadar iyimser olmadığına işaret ederken, bu beklentinin aşağı yönlü olarak güncellenebileceği beklentisi yarattı.
İtalya 10 yıllık getirisi %3.40'ı aştı, neredeyse Yunanistan krizi seviyesinde.İtalya'da bütçeden sorumlu bir üyenin, "İtalya'nın kendi para birimi olsaydı, bütçe problemini çözerdi" açıklaması risk algısını bozdu, risk primlerini artırdı. Avrupa Komisyonu Başkanı da durumu Yunanistan krizine benzetti. Euro, 1.1500 seviyesindeki ana desteğine kadar çekildi, küresel tarafta Dolar'a karşı tüm para birimlerinde satış var. TL çiftleri de üstüne düşeni alıyor. İtalya tarafında rahatlatıcı açıklamalar gelmeden mevcut satışlar durulacak gibi görünmüyor.
Gelişmekte olan ülke para birimleri Salı gününe dolara karşı düşüşle başladı.Meksika pezosu, ABD ile Kanada arasında varılan ve Nafta’nın yerini alacak ticaret anlaşmasının desteğiyle olumlu ayrışırken, Endonezya rupisi, ülkede büyüyen cari açığa yönelik endişelerin etkisiyle 20 yılın en düşük seviyesine geriledi. Para birimindeki düşüş Endonezya Merkez Bankası’nın finansal piyasalara müdahale etmesine ve Mayıs ayından bu yana 5 kez faiz artırmasına rağmen sürüyor.
Çarşamba günü Türkiye’de açıklanacak Eylül ayı enflasyon verileri, Cuma günü Hindistan Merkez Bankası’nın duyuracağı faiz kararı’nın yanı sıra Brezilya’da devam eden devlet başkanlığı seçim süreci yakından izlenecek. Ayrıca Arjantin’de IMF ile varılan anlaşmanın ardından yeni bir kur sistemi devreye girerken, Çin ile ABD rasındaki ticaret gerilimi de odakta olacak. Cuma günü, ABD istihdam verileri yakın dönemin yön verici katalizörü olabilir.1 Teknik Görünüm
2 Ekim 2018
Teknik Görünüm İtalya ve İngiltere, küresel risk iştahını baskılıyor, fonlama paraları satıcılı…
Makro Görünüm Makro Görünüm
Döviz Piyasaları Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USDTRY 5,9961 0,95% 58,19%
EURTRY 6,9243 0,61% 52,20%
GBPTRY 7,7835 0,47% 52,04%
EURUSD 1,1543 -0,31% -3,80%
GBPUSD 1,2974 -0,53% -3,91%
USDJPY 113,81 -0,10% 1,01%
AUDUSD 0,7183 -0,54% -7,94%
SEPET KUR 6,4602 0,77% 54,92%
Gelişmekte Olan Ülkeler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
Arjantin Pesosu 38,8490 -1,40% 108,94%
Meksika Pesosu 18,7621 0,23% -4,58%
Rusya Rublesi 65,3330 0,57% 13,14%
Güney Afrika Randı 14,3717 1,02% 16,27%
Brezilya Reali 3,9656 -1,33% 19,70%
Çin Yuanı 6,8684 0,00% 5,56%
Hindistan Rupisi 72,9450 -0,66% 14,24%
TL çiftleri için yarınki enflasyon verisi ve 12 Ekim’de görülecek Brunson davası, en önemli gelişmeleri oluşturuyor. Bloomberg konsensüsü aylık%3,45 (%21,3 yıllık) artışa işaret ediyor. Kurum olarak beklentimiz ise aylık
%3,9 (yıllık %21,7). Çekirdek enflasyonunun da %20’nin üzerine gelmesini bekliyoruz. Beklentilerin üzerinde bir enflasyon rakamının gelmesi, Türk finansal varlıklarındaki olumlu havanın bir miktar bozulmasına sebep olabilir ama etkinin geçici olmasını bekleriz.
EURUSD
■ 1.1850 civarındaki 200 günlük ortalama direnç olarak çalışmaya devam ediyor. Momentum düştü, fiyat ortalamalar altına hızla sarktı, görünüm olumsuz. 1.1500 civarındaki taban yaklaşık 4 aydır korunuyor, tepki hareketleri oluşabilir, ancak kayda değer bir eğilimin oluşması için aşağıda 1.1470/1.1500 bölgesinin veya yukarıda 1.1850 direncinin ihlal edilmesi gerekecek. Ana görünüm konsolidasyon, iyi bir trade çıkmayabilir.
Günlük
■ Piyasa gittikçe daha dar bir alanda sıkışıyor, ancak görünüm hala yukarı yönlü, piyasa hala boğa, ortalamalar hala trendi destekleyici. Dolayısıyla bu düzeltmeyi şimdilik yukarı yönlü büyük trend içindeki minör bir düzeltme olarak değerlendiriyoruz. Bu düzeltme 5.70’e kadar devam edebilir, öncesinde sıralı destekler 6.00 ve 5.88. Yukarı bölgede ise artık 6.40/50 bölgesi direnç. 6.40 altında gün içi kapanışlar piyasayı alt bantta tutacağından, ortalamalardan uzaklık da dikkate alınarak, bu tarz bir fiyatlama satış fırsatı olarak kullanılabilir. 5.97 altında, konsolidasyonun beklediğimizden daha uzun sürebileceğini düşünüyoruz, bu sebeple 5.97 altında agresif alışlardan kaçınırız.
USDTRY
EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY
1 2 Ekim 2018 3
Teknik Görünüm
Günlük Makro Görünüm
■ Piyasa sıkışıyor, momentum düştü, düzeltme devam edebilir. 6.90/7.00 bölgesi ilk destek, bu alanın altında satış baskısının artmasını ve 6.40 seviyesine kadar sürmesini bekleriz. Yukarı yönde ise 7.50 üstünde yeni zirveler masaya gelecektir, 8.10-8.15 bölgesi zirve direnci. Güç kaybını dikkate alırsak, piyasanın alışlarda eskisi kadar aceleci olmadığını, konsolidasyonun uzun sürebileceğini söyleyebiliriz.
EURTRY
Günlük
■ 1.3050 civarındaki trend direnci yukarı yönde ihlal edildikten sonra 1.33 denemesi geldi. Son bir haftadır ise tipik bir ‘throw back’, yani kırılan desteğin test edilmesini izliyoruz. Bu görüntü normalde yukarı yönlü hareketin devamı olarak işaretlenebilir ancak 1.30 altında kapanışlar yapıyı bozacağından, yeni satış dalgası anlamına gelecektir. Bu sebeple 1.30 etrafındaki hareket filtrelenmeli. Ana eğilim hala aşağı yönlü, 1.3300 civarında kanalın üst bandı var, aşılması durumda eğilim törpülenmiş olacaktır. İlk direnç hala 1.3250. 1.3000 altında, satış hassasiyeti yeniden oturacağından, bu durumda 1.23-25 bandı masaya gelecektir. Görünüm konsolidasyon, ancak 1.3050 üstünde alış tarafında kalınabilir, potansiyel çok yüksek değil.
GBPUSD
EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY
1 2 Ekim 2018 5
Teknik Görünüm
Günlük Makro Görünüm
■ Aşağı yönlü kanalı yukarı yönde ihlal ettikten sonra kırılma alanına bir düzeltme (throw back) hareketi bitti ve piyasa destek alanından tepki vererek 111.00 üstüne taşındı. 113/114 bölgesi hala direnç ve destek olan kırılma alanı 110.00 civarında. Fiyat ortalamalar üzerinde ama RSI artık 70 civarında, oldukça güçlü, yukarı yönlü hareketin devamı beklenebilir. Son bir yılın ana direnci ise 115 seviyesi ile sınırlanıyor. Düzeltmeler alış fırsatı olarak kullanılabilir. 110/111 aralığı artık ana destek.
USDJPY
Günlük
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
1 2 Ekim 2018 7
