ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yıla ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

(1)

ALARKO CARRIER SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yıla ait Finansal Tablolar veBağımsız Denetim Raporu

(2)

31 Aralık 2007 tarihinde sona eren yıla ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

İÇİNDEKİLER

Sayfa Bağımsız Denetim Raporu

31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerindeki Bilançolar 1 - 2 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren

yıllara ait Gelir Tabloları 3 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren

yıllara ait Özsermaye Değişim Tabloları 4 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihlerinde sona eren

yıllara ait Nakit Akım Tabloları 5

Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 6 - 43

(3)

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Yönetim Kurulu ve Hissedarlara

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket)’nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

İşletme yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur.

Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

(4)

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Açıklama

Finansal tablolara ilişkin 40 No.lu dipnotta görüleceği üzere, Şirket Yönetimi, ilişikteki finansal tablolara göre dağıtılabilir karın, yasal kayıtlardaki dağıtabilir kardan düşük olduğunu ve bu nedenle, kar dağıtımına esas olarak ilişikteki finansal tabloları aldıklarını belirtmiştir.

İstanbul, 6 Mart 2008

Denet Bağımsız Denetim Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Member firm of BDO International

Ömür Günel

Sorumlu Ortak Başdenetçi

(5)

Not VARLIKLAR

64.561.919

Cari / Dönen Varlıklar 191.326.733 161.668.653

Hazır Değerler 3,4 28.007.241 18.212.689

Menkul Kıymetler (net) 3,5 557.765 1.330.481

Ticari Alacaklar (net) 3,7 88.642.972 85.902.454

Finansal Kiralama Alacakları (net) 3,8 69.023 -

İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 3,9 5.061.608 3.896.576

Diğer Alacaklar (net) 10 292.375 127.117

Canlı Varlıklar (net) 11 - -

Stoklar (net) 3,12 64.872.851 50.316.993

Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden

Alacaklar (net) 13 - -

Ertelenen Vergi Varlıkları 3,14 - -

Diğer Cari / Dönen Varlıklar 15 3.822.898 1.882.343

Cari Olmayan / Duran Varlıklar 64.365.518 65.892.504

Ticari Alacaklar (net) 3,7 355.639 484.013

Finansal Kiralama Alacakları (net) 3,8 147.922 -

İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 3,9 - -

Diğer Alacaklar (net) 10 - -

Finansal Varlıklar (net) 3,16 8.842.942 8.823.516

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 17 - -

Maddi Varlıklar (net) 3,18 51.596.653 53.998.398

Maddi Olmayan Varlıklar (net) 3,19 909.800 648.094

Ertelenen Vergi Varlıkları 3,14 2.509.860 1.938.476

Diğer Cari Olmayan / Duran Varlıklar 15 2.702 7

Toplam Varlıklar 255.692.251 227.561.157

- -

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006

64.561.919 62.324.327

(6)

Not YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 61.891.963 49.027.333

Finansal Borçlar (net) 3,6 27.199.527 12.321.077

Uzun Vadeli Finansal Borçların

Kısa Vadeli Kısımları (net) 3,6 - -

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - -

Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 6 - -

Ticari Borçlar (net) 3,7 12.324.030 13.856.917

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 3,9 3.956.451 5.009.686

Alınan Avanslar 20 10.568.691 12.666.669

Devam Eden İnşaat Sözlemeleri

Hakediş Bedelleri (net) 13 - -

Borç Karşılıkları 22 3.844.762 2.329.051

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 3,14 - -

Diğer Yükümlülükler (net) 10 3.998.502 2.843.933

Uzun Vadeli Yükümlülükler 7.902.866 7.742.917

Finansal Borçlar (net) 3,6 - -

Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 - -

Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 6 - -

Ticari Borçlar (net) 3,7 - -

İlişkili Taraflara Borçlar (net) 3,9 - -

Alınan Avanslar 20 - -

Borç Karşılıkları 22 7.146.686 6.796.686

Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 3,14 756.180 946.231

Diğer Yükümlülükler (net) 10 - -

ÖZSERMAYE 185.897.422 170.790.907

Sermaye 23 10.800.000 10.800.000

Sermaye Yedekleri 24 120.498.413 120.479.045

Hisse Senetleri İhraç Primleri - -

Hisse Senetleri İptal Karları - -

Yeniden Değerleme Fonu - -

Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu 212.663 193.295

Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 120.285.750 120.285.750

Kar Yedekleri 25 35.515.862 19.617.508

Yasal Yedekler 3.186.000 2.179.200

Statü Yedekler - -

Olağanüstü Yedekler 32.329.862 17.438.308

Özel Yedekler - -

Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve

Gayrimenkul Satış Kazançları - -

Yabancı Para Çevrim Farkları - -

Net Dönem Karı / (Zararı) 19.083.147 19.894.354

Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) 26 - -

Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 255.692.251 227.561.157

(7)

---

Not 31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 ESAS FAALİYET GELİRLERİ

Satış Gelirleri (net) 34 270.182.724 247.321.519

Satışların Maliyeti (-) 34 (206.012.650) (183.581.808)

Hizmet Gelirleri (net) - -

Esas Faaliyetlerden Diğer

Gelirler/faiz+temettü+kira (net) - -

BRÜT ESAS FAALİYET KARI 64.170.074 63.739.711

Faaliyet Giderleri (-) 35 (51.147.789) (46.313.613)

NET ESAS FAALİYET KARI 13.022.285 17.426.098

Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 36 23.291.272 23.742.768 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 36 (11.677.819) (11.071.081)

Finansman Giderleri (-) 37 (1.316.659) (5.529.912)

FAALİYET KARI 23.319.079 24.567.873

Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 38 - -

VERGİ ÖNCESİ KAR 23.319.079 24.567.873

Vergiler 3,39 (4.235.932) (4.673.519)

NET DÖNEM KARI 19.083.147 19.894.354

HİSSE BAŞINA KAZANÇ 3,40 1,767 1,842

(8)

Öz sermaye Finansal Geçmiş

Enflasyon Varlıklar Yasal Olağanüstü Net Dönem Yıllar

Sermaye Düzeltmesi Farkları Değer Artış Fonu Yedekler Yedekler Karı / Zararı Karı/(Zararı) Toplam

1 Ocak 2006 bakiyesi 10.800.000 120.285.750 443.503 645.472 5.101.705 19.728.707 (350.376) 156.654.761

Yedeklere transfer - - - 1.533.728 12.336.603 (13.870.331) - -

Geçmiş yıl zararı mahsubu - - - - - (350.376) 350.376 -

Ödenen temettü - - - - - (5.508.000) - (5.508.000)

Finansal varlık makul değer artışı / azalışı - - (250.208) - - - - (250.208)

Net kar - - - - - 19.894.354 - 19.894.354

31 Aralık 2006 bakiyesi 10.800.000 120.285.750 193.295 2.179.200 17.438.308 19.894.354 - 170.790.907

Yedeklere transfer - - - 1.006.800 14.891.554 (15.898.354) - -

Ödenen temettü - - - - - (3.996.000) - (3.996.000)

Finansal varlık makul değer artışı / azalışı - - 19.368 - - - - 19.368

Net kar - - - - - 19.083.147 - 19.083.147

31 Aralık 2007 bakiyesi 10.800.000 120.285.750 212.663 3.186.000 32.329.862 19.083.147 - 185.897.422

(9)

Not 31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Vergi öncesi net kar (+) 23.319.079 24.567.873

Düzeltmeler:

Amortisman (+) 5.247.633 5.275.358

Kıdem tazminatı 350.000 503.922

Borç karşılıkları 1.589.134 995.976

Kur farklarından doğan zarar (+) - -

Menkul kıymet veya uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kazançlar (-) (1.118.011) (1.206.594)

Sabit kıymet satış geliri (285.398) (1.506.379)

Faiz gideri (+) 952.821 4.259.635

İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı (+) 30.055.258 32.889.791

Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki artışlar (-) (2.612.144) (8.311.730)

Finansal kiralama işlemlerindeki artışlar (-) (216.945) -

İlişkili kuruluşlardan ve ortaklardan alacaklarda artışlar (-) (1.165.032) (516.666)

Stoklardaki artış (-) (14.555.858) (13.959.171)

Diğer alacaklardaki artış (-)/azalış(+) (165.258) (81.272)

Ertelenen vergi varlıklarındaki artış (-)/azalış(+) - -

Diğer cari/dönen varlıklardaki artış(-)/azalış (+) (1.943.250) 1.054.916

Ticari borçlardaki artış (+)/azalış(-) (1.532.887) (391.247)

İlişkili kuruluşlara ve ortaklara borçlardaki artış (+)/azalış(-) (1.053.235) 3.462.066

Alınan avanslardaki artış (+)/azalış (-) (2.097.978) 4.070.506

Borç karşılıklarındaki azalış(-) - -

Diğer yükümlülüklerdeki artış (+)/azalış (-) 1.154.569 (2.426.591)

Ertelenen vergi yükümlülüğündeki artış (+)/azalış (-) - -

Esas faaliyet ile ilgili olarak oluşan nakit (+) - -

Faiz ödemeleri (-) (232.337) (3.895.898)

Vergi ödemeleri (-) (5.070.791) (5.791.700)

Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 41 564.112 6.103.004

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI

Mali varlık alımı, alış tutarının neti (-) (19.426) 245.525

Menkul kıymet satışı (+)/alımı (-) 772.716 4.722.781

Maddi ve maddi olmayan varlık alımları (-) (3.311.953) (4.320.196)

Maddi varlık satışı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) 489.758 1.883.565

Tahsil edilen faizler (+) 1.002.522 1.201.269

Tahsil edilen temettüler (+) 115.488 5.325

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 41 (950.895) 3.738.269

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI

Hisse senedi ihracı nedeniyle elde edilen nakit girişleri (+) - -

Kısa vadeli borçlarla ilgili nakit girişleri (+)/çıkışları (-) 14.157.967 (1.908.538)

Finansal kiralama borçları ile ilgili ödemeler (-) - -

Finansal varlıklar değer artış fonu 19.368 (250.208)

Ödenen temettüler (-) (3.996.000) (5.508.000)

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit 41 10.181.335 (7.666.746)

Hazır değerlerde meydana gelen artış (+) / azalış (-) 3,41 9.794.552 2.174.527

Dönem başındaki hazır değerler mevcudu 3,4 18.212.689 16.038.162

Dönem sonundaki hazır değerler mevcudu 3,4 28.007.241 18.212.689

(10)

1. Organizasyon ve Faaliyet Konusu

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Şirket) İstanbul'da kurulup tescil edilmiş bir sermaye şirketidir. Şirket faaliyetlerini aşağıdaki müesseseleri vasıtasıyla yürütmektedir.

Müessese Faaliyet Konusu

Fabrika Klima Santralı, Roof-Top, Aparey, Dalgıç Pompa, Kombi, Kat Kaloriferi, Brülör ve Panel Radyatör Üretimi

İstanbul Satış Müessesesi Fabrika’da üretilen;

Ankara Bölge Müdürlüğü Soğutma Grubu, Fan-Coil, Klima Santralı, İstanbul Deri ve Endüstri Serbest Aparey, Roof-Top, Panel Radyatör, Kazan, Bölge Şubesi Kombi, Dalgıç Pompa, Brülör, Kat

Kaloriferi, Isıtma ve Soğutma Üniteleri ile benzer ithal mallar alım, satımı ve bakımı Totaline Müessesesi Yedek Parça, Montaj, Tamir ve Bakım

Malzemeleri Satışı

Alarko Carrier Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri 27 Ocak 1992 tarihinden beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB)’nda işlem görmekte olup, 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla Şirket hisselerinin %14,77 oranındaki kısmı halka açıktır. Şirket’in merkez adresi aşağıdaki gibidir:

Muallim Naci Cad. No: 69 Ortaköy/İSTANBUL

31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

Adı Pay Oranı

Alarko Holding A.Ş. % 42,03

Carrier HVACR Investments B.V. % 42,03

Diğer * % 15,94

%100,00

* Sermayenin % 10’undan daha azına sahip ortakların toplamını göstermektedir.

Dönem içinde çalışan personelin ortalama sayısı aşağıdaki gibidir:

Maaşlı 376 384

Ücretli 384 395

TOPLAM 760 779

(11)

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (a) Hazırlanış Esası :

Şirket muhasebe kayıtları ve kanuni defterlerini, yürürlükteki ticari ve mali mevzuatı esas alarak hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tabloların hazırlanmasında aşağıda açıklandığı üzere, Seri XI/25 No.lu Tebliğ’e uyum sağlamak amacıyla belli düzeltme ve sınıflandırma kayıtları yapılmıştır. İlişikteki finansal tablolara yansıtılan düzeltmeler Dipnot 2 (b) ve 2 (c)’de özetlenmiştir.

Şirket’in Bilanço dipnotu 16’da detayı sunulan finansal varlıkları, söz konusu şirketlerin toplam aktif, hasılat ve benzeri mali tablo büyüklükleri bakımından küçük olması, faaliyet hacimlerinin düşük olması ve Şirket’e fon aktarma gücünün bulunmaması gibi nedenlerden dolayı konsolide edilmemiştir.

İlişikte sunulan finansal tablolar ve Dipnotlar SPK’nın 10 Aralık 2004 tarihinde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

(b) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi:

Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ’in 15. Kısmı’na göre, yüksek enflasyon ekonomisinin hakim olduğu bir ülkenin para birimini kullanarak finansal tablolarını hazırlamakta olan kuruluşların bu tablolardaki kalemleri bilanço tarihi itibarıyla endekslenen birim değerleri ile göstermeleri ve aynı uygulamayı geçmiş dönemlere de yansıtmaları gerekmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, 2005 yılında finansal tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulaması sona ermiştir. Bu nedenle, finansal tablolar, 31 Aralık 2004 tarihindeki Türk Lirası’nın satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.

İlişikteki finansal tabloların, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi ile yeniden ifade edilmesinde, Türkiye İstatistik Kurumu tarafından Türkiye için yayınlanan toptan eşya fiyatları genel endeksi baz alınarak kullanılan endeks ve çevirim faktörleri aşağıdaki gibidir:

Tarih Endeks Çevirim faktörü

31 Aralık 2001 4.951,7 1,70

31 Aralık 2002 6.478,8 1,30

31 Aralık 2003 7.382,1 1,14

31 Aralık 2004 8.403,8 1,00

(12)

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devam)

(b) Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi (devam):

31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla finansal tabloların endekslenen birim değerleriyle hazırlanmasında aşağıdaki prensipler uygulanmıştır:

- Finansal tablolar 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla endekslenen birim değerleri ile gösterilmiş, aynı uygulama geçmiş dönemlere de yansıtılmıştır.

- Parasal varlık ve borçlar bilanço tarihindeki parasal birim değeri ile gösterildiği için ayrıca endekslenmemiştir.

- Parasal olmayan bilanço kalemleri ilgili çevrim faktörleri kullanılarak endekslenen birim değerleri ile gösterilmiştir.

- Enflasyon muhasebesi uygulamasının etkisi, gelir tablosunda “Net Parasal Pozisyon Karı/(Zararı)” hesabında gösterilir.

Parasal olmayan kalemlere 1 Ocak 2005 tarihinden sonra yapılan girişler nominal değeriyle gösterilmiştir.

(c) Düzeltmeler :

İlişikteki finansal tablolar Seri XI/25 No.lu Tebliğ’e göre hazırlanmıştır ve kanuni kayıtlarda yer almayan aşağıdaki düzeltmeleri içermektedir.

- Şüpheli alacaklara karşılık ayrılması - İsim hakkı ve royalti karşılığı ayrılması - Stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılması - Ödenecek dava gideri karşılığı ayrılması - Satışlar için garanti karşılığı ayrılması

- Vadeli çekler, alacak senetleri, alıcılar, satıcılar için reeskont hesaplanması - Kredilerin etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesi

- Sabit kıymet amortismanın faydalı ömürlerine göre düzeltilmesi - Aktueryel kıdem tazminatı düzeltmesi

- Ertelenmiş vergi düzeltmesi

- Borsada işlem gören finansal varlıkların borsa rayici ile değerlenmesi - Gelecek aylara ait gelirlerin düzeltilmesi

- Rekabet Kurulu tarafından kesilen ceza için karşılık ayrılması - Faturası kesilmiş ancak sevk edilmemiş malların düzeltilmesi

(d) Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi:

31 Aralık 2007 ve 2006 tarihli bilançolar ve bilançolara ilişkin dipnotlar ile aynı tarihlerde sona eren yıllara ilişkin gelir, nakit akım ve özsermaye değişim tabloları ve ilgili dipnotlar karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.

(13)

2. Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devam)

(e) Netleştirme:

Finansal varlık ve borçların netleştirilmesi, sadece hukuken mümkün olması ve işletmenin bu yönde bir niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda mümkündür.

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri

(a) Finansal Araçlar :

Finansal araçlar aşağıdaki finansal varlık ve borçlardan oluşmaktadır : i. Hazır değerler

Kasa, bankalar ve alınan çekler, hazır değerleri oluşturmaktadır.

Kasadaki paralar Yeni Türk Lirası ve dövizli bakiyelerden oluşmaktadır. Yeni Türk Lirası bakiyeler kayıtlı değeriyle, dövizli bakiyelerse bilanço tarihindeki T.C.

Merkez Bankası döviz kuru ile değerlenerek kayıtlarda gösterilmektedir.

Banka mevduatları, vadeli ve vadesiz mevduatlardan ve bu mevduatların faizlerinden oluşmaktadır. Yeni Türk Lirası mevduatlar maliyet değerleriyle, döviz tevdiat hesapları ise bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz kuru kullanılmak suretiyle Yeni Türk Lirası’na çevrilmiş değerleriyle kayıtlarda gösterilmektedir.

Alınan çeklerin vadesi bilanço tarihini aşanlar ticari alacaklar içinde gösterilmiş olup bilanço tarihinde yürürlükte olan Hazine tarafından belirtilen iç borçlanma senetlerinin ilgili vadeye isabet eden oranı üzerinden reeskonta tabi tutulmuştur.

Yabancı para cinsinden çekler Libor, Euribor ve Tibor oranları kullanılarak reeskont işlemine tabi tutulmuştur.

Makul Değer

Makul değer; herhangi bir finansal aracın, alım satıma istekli iki taraf arasında, muvazaadan arındırılmış olarak el değiştirdiği değer olup, öncelikle ilgili varlığın borsa değeri, borsa değerinin oluşmaması durumunda ise değerleme gününde bu tanıma uygun alım satım değeri, makul değer olarak kabul edilir.

Yabancı para cinsinden hazır değerlerin, bilanço tarihindeki geçerli kurlardan Yeni Türk Lirası’na çevrilmiş olması sebebiyle, bu varlıkların makul değerlerinin kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu kabul edilmektedir.

Banka mevduatları, kasa ve alınan çeklerin kayıtlı değerlerinin, bu varlıkların kısa vadelerde elden çıkarılmaları ve değer düşüklüğü riski olmaması nedeniyle, makul değerleriyle aynı olduğu varsayılmaktadır.

(14)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (a) Finansal Araçlar (devam):

ii. Ticari Alacaklar

Ticari alacaklar, Şirket tarafından, alıcılara doğrudan mal satmak suretiyle yaratılan finansal varlıklardır. Alacak senetleri, vadeli çekler ve alıcılar reeskonta tabi tutulmuştur.

Makul Değer

Ticari alacakların iskonto edilmiş ve şüpheli alacak karşılığı ayrılmış değerlerinin, varlıkların makul değerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır.

iii. İlişkili Taraflar

Şirket’in hissedarları, yönetim kurulu üyesi ve genel müdür gibi yönetici personeli, yakın aile üyeleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirakler ve ortaklıklar ilişkili taraf olarak kabul edilmiştir.

Şirket’in faaliyet konusu ile ilgili ilişkili taraflarla yapılan işlemler piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilmiştir.

iv. Finansal Kiralamalardan Alacaklar

Finansal kiralama konusu varlık net kira yatırım tutarına eşit bir alacak olarak finansal tablolara kaydedilir. Brüt finansal kiralama alacaklarıyla, finansal kiralama alacaklarının bugünkü değeri arasındaki fark ertelenmiş finansman geliri olarak tanımlanır. İşlem günündeki ertelenmiş finansal gelirlerin toplamı olan kira geliri, kiralamanın vadesi boyunca, finansal kiralama kapsamındaki net yatırıma sabit dönemsel getiri oranı yaratacak şekilde gelir tablosuyla ilişkilendirilir.

v. Kısa Vadeli Banka Kredileri ve Ticari Borçlar

Kısa vadeli banka kredileri, anapara ve bilanço tarihi itibarıyla tahakkuk eden faiz giderlerinin toplanması sonucu oluşan değerlerin etkin faiz oranı yöntemi ile iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir. Ticari borçlar, satıcılardan doğrudan mal almak suretiyle oluşan finansal borçlar olup iskonto edilmiş tutarları ile kayıtlarda gösterilmektedir.

Makul Değer

Kısa vadeli banka kredilerinin makul değerinin; bahse konu finansal borçların maliyetine, etkin faiz oranı üzerinden hesaplanıp bilanço tarihleri itibarıyla tahakkuk etmiş faiz borçlarının eklenmesi suretiyle oluşturulan kayıtlı değerlerine eşdeğer olduğu varsayılmaktadır. Benzer şekilde, ticari borçların iskonto edilmiş maliyet değerleri makul değerleri olarak kabul edilmiştir.

(15)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam)

(b) Finansal Risk Yönetimi:

i. Faiz Riski

Şirket’in, finansal kredi sözleşmeleri ABD Doları, Euro ve Japon Yeni bazında olup, faiz oranı sabittir. Kredilerin anapara ve faiz ödemeleri vade sonundadır ve ortalama vadeleri 6 aydır. Piyasa faiz haddinin, ödemelerin yabancı para biriminde olması nedeniyle, vade boyunca, önemli oranlarda değişmeyeceği öngörülmekte ve bu nedenle faiz oranı riskinin ihmal edilebilir seviyede olduğu kabul edilmektedir.

ii. Yabancı Para Riski

Şirket’in işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerinden doğan dövizli işlemlerinin rapor tarihi itibarıyla bakiyeleri 27 no.lu dipnotta açıklanmıştır. Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağlarla ilgili olarak; Türk Lirası karşısında söz konusu dövizlerin kurlarındaki değişmeler olması durumunda döviz kuru riskine maruz kalabilir. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun, sürekli analiz ve takip edilmesi ile sınırlandırılmaktadır.

iii. Şüpheli Alacaklar Riski

Şirket, rapor tarihine kadar oluşan şüpheli alacaklar için karşılık ayırmıştır.

iv. Likidite Riski

Şirket, kısa vadeli finansal araçlarını, örneğin ticari alacaklarını, nakte çevirerek kendisine fon yaratmaktadır. Şirket’in, likit varlıklarının (dönen varlıklar – stoklar), kısa vadeli borçlarının üzerinde olan kısımları, dönemler itibariyle aşağıdaki gibidir (YTL):

31 Aralık 2007 64.561.919 31 Aralık 2006 62.324.327

v. Karşı Taraf Riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirmeme riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat olarak karşılamaktadır.

(16)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (c) Stoklar:

Stokların değerlenmesinde elde etme maliyeti ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı esas alınmaktadır.

Maliyet, ilk madde ve malzeme, yarı mamul, mamul, emtia ve diğer stoklar için hareketli ağırlıklı ortalama maliyet yöntemi kullanılarak belirlenmektedir.

(d) Menkul Kıymetler:

Şirket menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlamak amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır ve izleyen dönemlerde rayiç değerleri üzerinden değerlenir. Gerçekleşen ya da gerçekleşmeyen kazanç ve zararlar gelir tablosunda yer alır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar özel kesim menkul kıymetleri yatırım fonu katılma belgelerinden ibaret olup, ilgili yatırım fonunun bilanço tarihi için açıkladığı alış fiyatı üzerinden değerlendirilmiştir.

(e) Finansal Varlıklar :

Şirket, finansal varlıklarını satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar, işletme kaynaklı krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak ve alım-satım amaçlı finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, kayda alınmalarını izleyen dönemlerde rayiç (makul) değerle değerlenmiştir.

Şirket’in doğrudan ve dolaylı olarak toplam oy haklarının %20’nin altında olduğu veya %20’nin üzerinde olmakla birlikte önemli bir etkiye sahip olmadığı veya finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen, teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla Türk Lirası’nın cari alım gücüne göre düzeltilmiş olarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Bunun yanı sıra, aktif piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve rayiç değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, rayiç (makul) değerleriyle finansal tablolara yansıtılmıştır.

Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve zararlar öz sermaye değişim tablosunda finansal varlıklar değer artış fonu hesabı içerisinde yer almıştır.

(17)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (f) Maddi Varlıklar :

Maddi varlıklar, maliyet bedellerinden birikmiş amortismanların ve eğer varsa, değer düşüklüğünün indirilmesi suretiyle gösterilmiştir.

Maddi varlıkların 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla endekslenerek bilanço tarihindeki Türk Lirası’nın alım gücüne getirilmesinde aktife ilk giriş tarihleri dikkate alınmıştır.

1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar nominal değerleriyle gösterilmiştir. Maddi varlıklar için amortisman, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş tutarları ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar için nominal değerleri üzerinden varlıkların tahmini faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle normal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Varlıkların tahmini faydalı ömürlerine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Binalar 16-50 yıl

Yeraltı ve yerüstü düzenleri 5–50 yıl Makine, tesis ve cihazlar 10 yıl Taşıt araç ve gereçleri 4-7 yıl

Döşeme ve demirbaşlar 5-10 yıl

Diğer maddi varlıklar 4–5 yıl

(g) Maddi Olmayan Varlıklar :

Maddi olmayan varlıklar, maliyet bedellerinden birikmiş itfa paylarının ve eğer varsa, değer düşüklüğünün indirilmesi suretiyle gösterilmiştir.

Maddi olmayan varlıkların 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla endekslenerek bilanço tarihindeki alım gücüne getirilmesinde aktife ilk giriş tarihleri dikkate alınmıştır. 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar nominal değerleriyle gösterilmiştir. Maddi olmayan varlıklar, enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş tutarları ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonraki alımlar için nominal değerleri üzerinden, aşağıda belirtilen sürelerde faydalı ömürlerine göre itfa edilmişlerdir:

Haklar 3-5 yıl

Özel maliyetler 5-10 yıl

(18)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (h) Yabancı Para Cinsinden Varlık ve Borçlar :

Bilançoda yer alan yabancı paraya bağlı varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki T.C.

Merkez Bankası döviz kuru kullanılarak Yeni Türk Lirası'na çevrilmektedir. Dönem içinde gerçekleşen yabancı paraya bağlı işlemler, işlem tarihindeki fiili kurlar kullanılarak Yeni Türk Lirası'na çevrilmektedir. Bu işlemlerden doğan kur farkı gelir ve giderleri gelir tablolarına dahil edilmektedir. Şirket’in bilanço tarihi itibarıyla değerlemede kullandığı, T.C. Merkez Bankası döviz kurları aşağıdaki gibidir :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Alış Satış Alış Satış ABD Doları – USD 1,1647 1,1703 1,4056 1,4124

EURO – EUR 1,7102 1,7184 1,8515 1,8604

İsviçre Frangı – CHF 1,0273 1,0339 1,1503 1,1577 İngiliz Sterlini - GBP 2,3259 2,3381 2,7569 2,7713 Japon Yeni - JPY 0,01028 0,01035 0,01180 0,01188 İsveç Kronu - SEK 0,17981 0,18168 0,20355 0,20567 Suudi Arabistan Riyali -

SAR 0,31115 0,31211 0,37592 0,37660

(i) Varlıkların Değer Düşüklüğü :

Varlıkların kayıtlı değerlerinin, geri kazanılabilir değerlerinden fazla olduğu durumlarda, değer düşüklüğü karşılığı ayırmak suretiyle, varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarına indirilir ve karşılık gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.

Diğer taraftan; nakit üreten varlıkların geri kazanılabilir tutarı, net satış fiyatları ile kullanım değerlerinden yüksek olanıdır. Bahse konu varlıkların kullanım değeri, bu varlıkların sürekli kullanımından ve satışlarından elde edilecek net nakit girişlerinin, uygun bir iskonto oranı ile iskonto edilmiş net bugünkü değerlerini ifade eder.

(j) Borçlanma Maliyetleri :

Borçlanma maliyetleri gider olarak kaydedilmektedir.

(19)

(k) Ertelenen Vergiler :

Ertelenen vergiler, yükümlülük metodu kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin indirilebilir vergi matrahı ile bunların finansal tablolardaki kayıtlı tutarları arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ ile vergi kanunlarına göre değişik mali tablo dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergiye tabi tüm geçici farklar için hesaplanırken, indirilecek geçici farklardan oluşan ertelenen vergi alacakları, Şirket’in, gelecek dönemlerde vergiye tabi kazançlarının olacağı varsayımıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

(l) Vergiler :

Kurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Yatırım indirimi istisnası uygulanması halinde diğer Kurumlar Vergisi’nden istisna kazançlarda olduğu gibi bu karlar dağıtılmadıkça stopaj hesaplanmaz. Bununla birlikte yararlanılan yatırım indirimi, GVK’nun 4842 sayılı Kanunla kaldırılan Ek 1 ila Ek 6’ncı maddelerine dayanıyorsa aynı Kanun’un Geçici 61 ve 69’uncu maddeleri uyarınca, yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden dağıtılsın, dağıtılmasın

%19,8 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanır. İstisna kaynaklı olsun olmasın tam mükellef gerçek kişiler ile dar mükellef gerçek kişi ve kurumlara nakit olarak dağıtılan kar payları üzerinden ayrıca %15 oranında gelir vergisi stopajı hesaplanmaktadır. Bununla birlikte kar dağıtımının 1998 ve öncesi karlar ile 1999, 2000, 2001 ve 2002 yıllarına ait istisna kaynaklı karlardan ve yukarıda belirtilen

%19,8 stopaj yapılmış yatırım indirimlerine tekabül eden karlardan yapılması durumunda gelir vergisi stopajı doğmamaktadır. Cari yıl ve geçmiş yıl karlarının sermayeye ilavesi suretiyle yapılan kar dağıtımlarında da gelir vergisi stopajı hesaplanmamaktadır. Diğer yandan tam mükellef kurumlara yapılan kar dağıtımlarında da stopaj yapılmamaktadır.

Ayrıca, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere yıl içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %20 oranında geçici vergi ödenmektedir.

(20)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (l) Vergiler (devam) :

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 69’uncu maddesine istinaden yatırım indiriminden yararlananlar için kurumlar vergisi ve kurum geçici vergi oranı %30 olarak uygulanır.

Vergi Usul Kanununun 5024 sayılı Kanunla değiştirilen mükerrer 298 inci maddesi uyarınca, 2004 yılında başlanan enflasyon düzeltmesi uygulaması, TEFE deki artışın, Mart 2005 itibariyle son 36 ayda % 100 den ve son 12 ayda % 10 dan düşük olması nedeniyle sona ermiştir. Haziran, Eylül ve Aralık 2005 dönemlerinde de % 100 ve % 10 şartları birlikte gerçekleşmediği için enflasyon düzeltme uygulaması başlamamıştır. Bu nedenle, 2005 yılına ilişkin olarak enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır. 31 Aralık 2007 ve 2006 hesap dönemlerinde de ÜFE de %100 ve % 10 şartları birlikte gerçekleşmediği için enflasyon düzeltmesi uygulaması yapılmamıştır.

Türk vergi sisteminde mali zararlar takip eden beş yıl içindeki mali karlar (matrah) ile mahsup edilebilmekte olup, önceki yıllar matrahlarından mahsup mümkün değildir.

31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibariyle vergi karşılığı yürürlükteki vergi mevzuatı çerçevesinde ayrılmıştır.

(m) Kıdem Tazminatı Karşılığı :

İş Kanunu'na göre, Şirket, bir senesini doldurmuş olup, Kanun’un 25/II. maddesinde belirtilen haklı nedenler olmaksızın Şirket ile ilişkisi kesilen, askere çağrılan, evlenip bir yıl içinde işten ayrılan (kadınlar için), emekli olan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat, çalışılan her sene için bir aylık maaş tutarı olup, bu tutar 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla her hizmet yılı için 2.030,19 YTL ile sınırlandırılmıştır (31 Aralık 2006 – 1.857,44 YTL).

Şirket, ilişikteki finansal tablolarında kıdem tazminatı yükümlülüğünü Seri XI ve 25 No.lu Tebliğ’in 29. Kısım’daki “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”da belirtilen finansal tablolara alma ve değerleme esaslarına göre hesaplamıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüklerinin, özellikleri açısından, bu kısımda tanımlanan ‘Çalışma Dönemi Sonrasına İlişkin Belirli Fayda Planları’yla özdeş olması nedeniyle, bahse konu yükümlülükler, aşağıda açıklanan ‘Öngörülen Birim Kredi Yöntemi’ ve bazı varsayımlar kullanılarak hesaplanmış ve finansal tablolara alınmıştır.

- Çalışanların geçmiş yıllardaki personel hizmet süreleri dikkate alınarak, mevcut sosyal güvenlik yasalarına göre emeklilik haklarını kazanacakları tarihler belirlenir.

(21)

3. Uygulanan Muhasebe Politikaları ve Değerleme Yöntemleri (devam) (m) Kıdem Tazminatı Karşılığı (devam) :

- Çalışanların emekli olmaları veya işten çıkarılmaları durumunda gelecekte ödenecek yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanırken, çalışanların mevcut maaşları veya devlet tarafından saptanan kıdem tazminatı tavanından küçük olanı alınarak 31 Aralık 2007 ve 2006 değerlerinin, enflasyon etkisinden arındırılması amacıyla sabit kalacağı varsayılmış ve daha sonra bu değer; 2006 yılında Devlet İç Borçlanma Senetlerinin ortalama faiz oranı olarak öngörülen % 11’in (31 Aralık 2006 - %11), öngörülen yıllık enflasyon oranı % 5’e (31 Aralık 2006 -

%5) oranlanması suretiyle hesaplanan yıllık % 5,71(31 Aralık 2006 - %5,71) reel iskonto oranı ile indirgenerek kıdem tazminatı yükümlülüğünün bilanço tarihindeki net bugünkü değeri hesaplanmıştır.

- Kıdem tazminatına hak kazanacak kişilerin toplam çalışanlara olan oranının saptanması, aktueryal hesaplamayı gerektirmektedir. Bu hesaplama; geçmişte Şirket çalışanlarından kıdem tazminatına hak kazananların toplam personele olan oranının tespit edilmesi suretiyle yapılır.

(n) Gelir ve Giderler :

Gelir ve gider kalemlerinin belirlenmesinde tahakkuk esası uygulanmaktadır. Buna göre hasılat, gelir ve karlar aynı döneme ait maliyet, gider ve zararlarla karşılaştırılacak şekilde muhasebeleştirilmektedir. Vadeli satış ve alımlar üzerinde bulunan vade farkı gelir ve giderleri, vadeleri süresince etkin faiz oranı yöntemi ile hesaplanmakta ve tahakkuk esasına göre diğer faaliyetlerden gelir ve giderler kalemi altında gösterilmektedir.

(o) Hisse Başına Kazanç :

Hisse başına kazanç, dönem net karı veya zararının cari dönemde adi hisse senedi sahiplerine ait adi hisse senetleri adedinin ağırlıklı ortalamasına bölünmesi suretiyle hesaplanmaktadır.

(p) Muhasebe Tahminleri :

Finansal tabloların Seri XI/25 Nolu Tebliğ’e göre hazırlanması sırasında Yönetim’in, bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan varlıklar ve yükümlülüklerin bilanço değerini, bilanço dışı yükümlülüklere ilişkin açıklamaları, dönem içerisinde oluşan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlarda bulunması gerekmektedir. Ancak, gerçek sonuçlar, bu sonuçlardan farklılık gösterebilmektedir.

(22)

(r) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar:

Şirket bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltmekte, bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen olayların olması halinde ise önemli olması durumunda ilgili dönemde açıklamaktadır.

(s) Şarta Bağlı Varlıklar ve Yükümlülükler:

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

4. Hazır Değerler

Hazır değerler aşağıdaki gibidir (YTL) :

Kasa 5.935 26.559

Banka

- vadesiz YTL mevduat 626.730 628.436

- vadesiz döviz mevduat 438.549 549.948

- vadeli YTL mevduat 4.311.748 1.240.808

- vadeli döviz mevduat 18.853.747 12.498.111

Alınan Çekler 3.604.856 3.139.145

Diğer Hazır Değerler 165.676 129.682

28.007.241 18.212.689 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla vadeli hesaplar için uygulanan faiz oranları Euro cinsinden mevduatlar için %3,60 (31 Aralık 2006 - %3,25 - %3,40); Dolar cinsinden mevduatlar için %4,00 (31 Aralık 2006 - %4,70 - %5,00) olup YTL mevduatlar için %16,00’dır (31 Aralık 2006 - %17,75).

5. Menkul Kıymetler

Menkul kıymetler aşağıdaki gibidir (YTL) :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar

- özel kesim tahvil, senet ve bonoları 557.765 1.330.481

(23)

6. Finansal Borçlar

Finansal borçlar aşağıdaki gibidir (YTL) :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Kısa vadeli banka kredileri 27.199.527 12.321.077 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla kısa vadeli banka kredi vadelerine uygulanan faiz oranları Dolar cinsinden krediler için %5,76 - %6,93 ; Japon Yeni cinsinden krediler için %1,46 -

%2,22 arasında değişmektedir.

7. Ticari Alacak ve Borçlar

Ticari alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Kısa vadeli ticari alacaklar;

Alıcılar 20.844.326 23.226.786

Alacak senetleri ve vadeli çekler 74.985.023 70.174.236 Alacak reeskontu (-)

Alacak senetleri (1.039.415) (1.143.407)

Vadeli çekler (1.289.203) (1.217.334)

Alıcılar (293.791) (369.968)

Verilen depozito ve teminatlar 13.215 33.287

Şüpheli ticari alacaklar karşılığı(-) (4.577.183) ( 4.801.146) 88.642.972 85.902.454 Uzun vadeli ticari alacaklar;

Alacak senetleri 313.640 503.992

Alacak reeskontu (-)

Alacak senetleri (27.527) (88.772)

Verilen depozito ve teminatlar 69.526 68.793

355.639 484.013

Kısa vadeli ticari borçlar;

Satıcılar 10.481.617 11.111.311

Borç reeskontu (-)

Satıcılar (54.746) (75.232)

Alınan depozito ve teminatlar - 1.388

(24)

8. Finansal Kiralama Alacakları ve Borçları

Finansal kiralama alacakları aşağıdaki gibidir (YTL) :

Brüt finansal kiralama alacakları 291.129 -

Kazanılmamış faiz geliri (74.184) -

Toplam 216.945 -

Kısa Vadeli Finansal Kiralama Alacakları 69.023 -

Uzun Vadeli Finansal Kiralama Alacakları 147.922 -

Toplam 216.945 -

31 Aralık 2007 tarihi itibariyle finansal kiralama alacaklarının yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir (YTL) :

Finansal Kiralama Alacakları Net Brüt

31 Aralık 2008 112.695 69.023

31 Aralık 2009 112.695 87.025

31 Aralık 2009 sonrası 65.739 60.897

Toplam 291.129 216.945

(25)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler İlişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Alsim Alarko Sanayi Tesisleri

ve Ticaret A.Ş. 612.751 1.515.714

Altek Alarko Elektrik Santralları

Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. 2.633 3.658

Almüt Alarko Sınai Gereçleri

İmalat ve Mümessillik A.Ş. 30.563 12.350

Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. 11.598 2.490

Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 2.091 944

Alsim A.Ş-Akfen A.Ş.Tüpraş İzmit

Adi Ortaklığı - 2.114

Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic.A.Ş. 903 155

Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş. 19.747 -

Carrier Hellas Conditioning 919.709 820.756

Carrier SPA 166.267 56.335

Carrier Nederland BV Holland Airconditioning 40.704 73.915

Carrier SA Montluel 17.547 20.928

Carrier Belgium - 1.511

Carrier Airconditioning UK 46.243 160.818

Carrier Asia Ltd 246.576 -

Carrier Nederland BV Holland Heating 508.784 46.376

Carrier Holland Heating UK Ltd. 69.114 -

Carrier Africa FZE 294.479 148.949

Carrier Polska 414 196

Carrier Middle East Ltd. 26.266 464.849

Carrier Espena 2.077.991 570.915

Carrier AB - 14.606

Carrier Slovakia 274 -

Totaline ECR Iberica 1.248 5.186

Toshiba Carrier (UK) Ltd. - 21.084

İlişkili taraflardan alacak reeskontu (-) ( 34.294) ( 47.273)

Genel Toplam 5.061.608 3.896.576

(26)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflara borçlar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Alarko Holding A.Ş. 27.105 332.048

Carrier HVACR Investments BV * 339.040 315.377

Carrier SA 840.033 2.123.600

Carrier SPA 190.023 34.803

Toshiba Carrier Ltd. 267.391 127.147

Toshiba Carrier Thailand 706.272 538.429

Carrier Europe Middle East - 1.255

Tadiran Ltd. 34.310 50.716

Carrier Corporation 1.084.197 1.228.288

Profroid Industries - 85.204

Automated Logic Corporation 87.342 22.285

Carrier Nederland BV Holland Heating ** 214.364 129.722

E.R.C.D. S.A. - 34.983

Carrier ARCD PTE Ltd. 178.985 -

Diğer*** 1.422 1.335

İlişkili taraflara borç reeskontu(-) ( 14.033) ( 15.506)

Genel Toplam 3.956.451 5.009.686

* 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibarıyla isim hakkı karşılığından oluşmaktadır.

** 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle 214.364 YTL’lik bakiyenin 190.421 YTL’lik kısmı royalti karşılığından oluşmaktadır (31 Aralık 2006 – 129.722 YTL).

*** Ödenecek temettülerden oluşmaktadır.

(27)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflara yapılan satışlar aşağıdaki gibidir (YTL):

Alsim Alarko Sanayi Tesis. ve Ticaret A.Ş. 209.612 112.679 Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 152.104 47.283

Alarko Fenni Malzeme Satış ve İmalat A.Ş. 3.578 8.823

Altek Alarko Elektrik Santralleri Tesis

İşletme ve Ticaret A.Ş. 18.342 17.707

Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 31.043 61.497

Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1.843 4.729 Alsim A.Ş. – Akfen A.Ş.

Tüpraş İzmit Adi Ort. 3.675 344

Alamsaş Alarko Ağır Makina Sanayi A.Ş. 2.475 -

Al-Riva Projesi Arazi Değerlendirme

Konut İnşaat Ticaret A.Ş. 29 1.616

Carrier Africa FZE 721.008 245.125

Carrier Asia 973.984 -

Carrier Hellas Conditioning 3.423.740 3.175.876

Carrier SPA 1.292.296 287.729

Carrier GmbH 111.287 68.309

Carrier Espana S.L. 4.518.555 1.002.377

Carrier Holland Heating UK 74.528 -

Carrier Nederland BV Holland Airconditioning 317.230 235.133

Carrier Polska SP.Z.O.O. 67.020 316.740

Carrier Belgium 21.420 32.719

Carrier Airconditioning UK 267.578 298.229

Carrier Transicold Slovakia 463.908 20.085

Carrier Nederland BV Holland Heating 707.778 597.623

Carrier Middle East Ltd. 29.165 567.351

Carrier AB 60.991 33.937

Carrier S.A Montluel 55.172 85.576

Carrier China Ltd. China - 167.271

Carrier China Ltd. Hong Kong - 87.248

Fincoil 13.586 11.785

Toshiba Carrier Ltd. - 27.567

Toshiba Carrier (Thailand) CO. - 37.306

Totaline ECR Iberica 2.783 5.235

(28)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam) İlişkili taraflardan yapılan alışlar aşağıdaki gibidir (YTL):

Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. 929.682 833.906

Alarko Holding A.Ş. 1.298.765 780.664

Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 1.777 -

Alsim Alarko Sanayi Tesis. Ve Ticaret A.Ş. 143 135 Altek Alarko Elektrik Santralları

Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. 5.433 -

Automated Logic Corp. 1.217.479 964.595

Carrier Africa FZE 419.060 -

Carrier ARCD PTE Ltd 714.591 -

Carrier International Sdn. Bhd. 289.041 -

Carrier Corp. 5.886.011 3.531.896

Carrier Espana S.L. 429 649

Carrier Korea Oper. - 854.253

Carrier Ltd. Korea 63.643 -

Carrier S.A. 18.622.787 19.490.288

Carrier SPA 1.639.465 2.267.734

E.R.C.D. SA 325.702 349.265

Fincoil 206.918 107.475

Carrier Holland Heating BV 333.622 437.937

Carrier Holland Heating UK Ltd 13.122 -

MISR Refrigeration and Air Conditioning Company 411.874 -

Midea 33.072 859.627

Profroid 1.699.972 1.524.545

Saudi Airconditioning 538 2.894

Tadiran Ltd. 262.777 188.046

Toshiba Carrier Ltd. 9.469.156 1.830.019

Toshiba Thailand 9.858.670 5.743.339

Totaline E.C.R. Iberica S.A 844 875

U.T. Electronic Controls 141.977 77.410

(29)

9. İlişkili Taraflardan Alacaklar ve Borçlar ve İşlemler (devam)

İlişkili taraflardan alınan ve bu şirketlere ödenen faiz, kira ve benzerleri aşağıdaki gibidir (YTL) :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Alınan kira;

Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.Ş. 21.276 16.560

Alınan temettüler;

Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 2.404 4.684 Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. 435 641

Alamsaş Alarko Ağır Makina Sanayi A.Ş. 112.484 -

Alınan komisyon;

Almüt Alarko Sın. Ger. İml. ve Müm. A.Ş. - 109.954

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Ödenen kira;

Alarko Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 179.939 186.567

Alarko Fenni Malz. Satış ve İmalat A.Ş. 7.920 7.200

Alsim Alarko San. Tes. ve Tic. A.Ş. 6.000 -

31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla ilişkili taraflara 3.269.116 YTL (31 Aralık 2006 – 3.801.002 YTL) tutarında verilen kefalet bulunmakta olup, ilişkili taraflardan 30.517.783 YTL (31 Aralık 2006 – 38.217.530 YTL) tutarında alınan kefalet mevcuttur. 31 Aralık 2007 ve 2006 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara verilen teminat mektubu bulunmamaktadır.

10. Diğer Alacaklar ve Yükümlülükler Diğer alacaklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Diğer çeşitli alacaklar 288.839 136.780

Diğer şüpheli alacaklar karşılığı (-) (14.491) ( 14.491)

İş avansları 18.027 4.828

292.375 127.117

(30)

10. Diğer Alacaklar ve Yükümlülükler (devam) Diğer yükümlülükler aşağıdaki gibidir (YTL):

Diğer çeşitli borçlar 322.304 138.704

Gider tahakkukları 299.331 156.606

Gelecek aylara ait gelirler 417.709 339.616

Ödenecek vergi, harç ve diğer kesintiler 610.063 1.014.043 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 600.284 611.479

Diğer KDV 1.671.299 509.481

Özel tüketim vergisi 77.512 74.004

3.998.502 2.843.933 11. Canlı Varlıklar

Yoktur (2006 : Yoktur).

12. Stoklar

Stoklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

İlk madde ve malzeme 15.617.057 14.456.748

Yarı mamuller 3.734.875 4.570.308

Mamuller 13.911.350 12.305.455

Emtia 22.323.279 13.252.703

Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (2.150.389) (1.501.465) Verilen sipariş avansları 11.436.679 7.233.244 64.872.851 50.316.993 13. Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Alacakları ve Hakediş Bedelleri

Yoktur (2006 : Yoktur).

(31)

14. Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri

Ertelenmiş vergi varlıkları, yükümlülükleri, gelirleri ve giderleri ile ertelenmiş vergi hesaplamalarına temel teşkil eden geçici farklar aşağıdaki gibidir ( YTL):

Geçici Gelir / (Gider) Farkları

Stok değer düşüklüğü karşılığı kaydı 2.150.389 1.501.465

Şüpheli alacak karşılığı kaydı 84.663 335.890

Gelecek dönemlere ait gelirlerin düzeltilmesi 276.342 -

Dava gider karşılığı kaydı 127.000 157.944

Garanti karşılığı kaydı 2.234.760 683.814

İsim hakkı ve royalti karşılığı kaydı 529.462 216.583

Kıdem tazminatı kaydı 7.146.686 6.796.686

Ara toplam 12.549.302 9.692.382

Vergi oranı (%) 20 20

Ertelenmiş vergi varlıkları 2.509.860 1.938.476 Stokların kayıtlı değerleri ile vergi

matrahlarındaki net fark 125.738 171.669

Alıcılar reeskontu düzeltme kaydı 1.179.638 734.788

Satıcılar reeskontu düzeltme kaydı 68.779 90.739

Kredilerin iskonto edilmesi kaydı 11.828 4.109

Gelir tahakkuku - 232.612

Parasal olmayan hesapların değerleme

farkı kaydı 66.696 66.696

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı

defter değerleri ile vergi matrahlarındaki net fark 2.328.220 3.430.540

Ara toplam 3.780.899 4.731.153

Vergi oranı (%) 20 20

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 756.180 946.231

(32)

14. Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri (devam) Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (YTL):

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 Cari dönem ertelenmiş vergi

varlıkları 1.753.680 992.245

Önceki dönem ertelenmiş vergi

varlığının / (yükümlülüğünün) iptali ( 992.245) (460.115) Ertelenmiş vergi geliri (Dipnot 39) 761.435 532.130 15. Diğer Cari/Cari Olmayan Varlıklar ve Kısa/Uzun Vadeli Yükümlülükler

Diğer cari/dönen varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Gelecek aylara ait giderler 686.958 484.361

Peşin ödenen vergi ve fonlar 72.849 33.234

Diğer KDV 1.670.796 508.979

Devreden KDV 1.085.782 596.765

Diğer özel tüketim vergisi 77.513 74.004

Diğer cari varlıklar 229.000 185.000

3.822.898 1.882.343

Diğer cari olmayan/duran varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Gelecek yıllara ait giderler 2.695 -

Diğer cari olmayan varlıklar 7 7

2.702 7

Diğer kısa vadeli yükümlülükler Dipnot 10’da belirtilmiş olup, diğer uzun vadeli yükümlülük bulunmamaktadır.

(33)

16. Finansal Varlıklar

Finansal varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

31 Aralık 2007 31 Aralık 2006 İştirak Oranı İştirak Tutarı İştirak Oranı İştirak Tutarı Bağlı Ortaklıklar;

Alarko S.A. % 98,00 116.066 % 98,00 116.066

Alamsaş Alarko Ağır

Makina San. A.Ş. % 37,50 3.146.526 % 37,50 3.146.526 Almüt Alarko Sınai Gereçleri

İmalat ve Mümessillik A.Ş. % 10,00 12.160 % 10,00 12.160 Alarko Gayrimenkul Yatırım

Ortaklığı A.Ş. % 0,24 350.619 % 0,24 331.251 Alsim Alarko Sanayi Tesisleri

ve Ticaret A.Ş. * % 0,07 4.819.854 % 0,07 4.819.854 Altek Alarko Elektrik Santralları

Tes. İşl. ve Tic. A.Ş. % 0,18 340.503 % 0,18 340.503 Alarko Fenni Malzeme Satış

ve İmalat A.Ş. % 0,06 4.058 % 0,06 4.058

Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri

San. ve Tic. A.Ş. % 0,02 24.008 % 0,02 24.008 Tüm Tesisat ve İnşaat A.Ş. % 1,00 8.870 % 1,00 8.870 Attaş Alarko Turistik Tesisler A.Ş. % 0,00007 26 % 0,00007 26

8.822.690 8.803.322

Diğer Finansal Duran Varlıklar 20.252 20.194 20.252 20.194

Genel toplam 8.842.942 8.823.516

17. Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur (2006 : Yoktur).

(34)

18. Maddi Varlıklar

Maddi varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL):

1 Ocak 2006 İlaveler Transferler Satışlar 31 Aralık 2006 İlaveler Transferler Satışlar 31 Aralık 2007 Maliyet değeri

Arazi ve Arsalar 5.519.047 - - (242.600) 5.276.447 - 1.190.518 - 6.466.965

Yeraltı ve Yerüstü

Düzenleri 2.672.357 473.627 58.050 - 3.204.034 67.630 - - 3.271.664

Binalar 40.363.202 11.850 1.068.360 - 41.443.412 32.107 7.460 - 41.482.979

Tesis, Makina ve Cihazlar 50.330.879 90.669 3.877.660 (18.749) 54.280.459 159.260 44.546 (5.523.373) 48.960.892

Taşıtlar 1.342.226 82.795 - (50.287) 1.374.734 - - (12.897) 1.361.837

Döşeme ve Demirbaşlar 17.734.002 672.523 62.948 (196.327) 18.273.146 469.652 - (1.062.822) 17.679.976

Diğer Maddi Varlıklar 13.589.180 142.524 230.600 - 13.962.304 591.763 317.260 (7.693) 14.863.634 Yapılmakta Olan

Yatırımlar 2.597.129 1.895.001 (4.492.130) - - 350.391 326.517 - 676.908

Verilen Sipariş Avansları 1.993.454 626.413 (805.488) (82.199) 1.732.180 917.289 (1.886.301) - 763.168 Toplam 136.141.476 3.995.402 - (590.162) 139.546.716 2.588.092 - (6.606.785) 135.528.023

(35)

18. Maddi Varlıklar (devam)

Maddi varlıklar aşağıdaki gibidir (devam) (YTL):

1 Ocak 2006

Dönem Amortisman Gideri

Satışların

Amortismanı 31 Aralık 2006

Dönem Amortisman Gideri

Satışların

Amortismanı 31 Aralık 2007 Birikmiş Amortismanlar

Yeraltı ve Yerüstü

Düzenleri 1.053.408 163.071 - 1.216.479 186.938 - 1.403.417

Binalar 14.358.014 1.285.741 - 15.643.755 1.310.274 - 16.954.029

Tesis, Makina ve

Cihazlar 38.681.306 1.984.445 (18.749) 40.647.002 1.742.706 (5.459.205) 36.930.503

Taşıtlar 1.217.466 34.070 (50.286) 1.201.250 48.330 (7.035) 1.242.545

Döşeme ve Demirbaşlar 13.870.958 870.563 (143.941) 14.597.580 892.955 (1.026.912) 14.463.623 Diğer Maddi Varlıklar 11.594.473 647.779 - 12.242.252 702.694 (7.693) 12.937.253 Toplam Birikmiş

Amortisman 80.775.625 4.985.669 (212.976) 85.548.318 4.883.897 (6.500.845) 83.931.370

Maddi Varlıklar, net 55.365.851 53.998.398 51.596.653

(36)

19. Maddi Olmayan Varlıklar

Maddi olmayan varlıklar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Maliyetler Haklar Özel Maliyetler Toplam

1 Ocak 2006 tarihi itibarıyla 1.497.653 1.721.782 3.219.435

İlaveler 151.988 172.806 324.794

Transfer - - -

Çıkış - - - 31 Aralık 2006 tarihi itibarıyla 1.649.641 1.894.588 3.544.229

İlaveler 287.602 436.260 723.862

Transfer - - -

Çıkış - ( 101.172) ( 101.172)

31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla 1.937.243 2.229.676 4.166.919

Birikmiş İtfa Payları

1 Ocak 2006 tarihi itibarıyla 1.365.888 1.240.558 2.606.446

Cari yıl ayrılan 86.648 203.041 289.689

Çıkış - - - 31 Aralık 2006 tarihi itibarıyla 1.452.536 1.443.599 2.896.135

Cari yıl ayrılan 141.488 222.248 363.736

Çıkış - ( 2.752) ( 2.752) 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla 1.594.024 1.663.095 3.257.119

Net Defter Değeri

31 Aralık 2006 tarihi itibarıyla 197.105 450.989 648.094 31 Aralık 2007 tarihi itibarıyla 343.219 566.581 909.800

20. Alınan Avanslar

Alınan avanslar aşağıdaki gibidir (YTL) :

Alınan sipariş avansları 10.568.691 12.666.669