31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

(1)

Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Karma

Emeklilik Yatırım Fonu

31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait

Finansal Tablolar ve

Bağımsız Denetim Raporu

(2)

İçindekiler

Bağımsız Denetim Raporu Ayrıntılı Bilanço

Ayrıntılı Gelir Tablosu Fon Portföy Değeri Tablosu Fon Toplam Değeri Tablosu Finansal Tablolar Dipnotları

İç Kontrol Sisteminin Durumuna İlişkin Rapor Varlıkların Saklanmasına İlişkin Rapor

Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor

(3)

AH2

5

Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi

Para Piyasası Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu

31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları

(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası)

Fon Hakkında Genel Bilgiler

Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu (“Fon”) emeklilik yatırım fonudur. Fon, 13 Ağustos 2003 tarihinde kurulmuştur.

1 Fon bilançosu dipnotları

1.1 Katılma belgesi, 31 Aralık 2011 tarihli birim pay değeri, fon toplam değeri ve dolaşımdaki pay sayısı

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Fon toplam değeri : 90.963.782 65.897.275 TL

İhraç edilen pay sayısı : 100.000.000.000 100.000.000.000 Pay

Dolaşımdaki pay sayısı : 3.369.680.288 2.579.462.041 Pay

Katılma belgesi birim pay değeri : 0,026995 0,025547 TL

1.2 Çıkarılmış katılma belgesi sayısı ve dönem içinde satılan ve geri alınan katılma belgesi sayısı

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Dönem başındaki dolaşımdaki pay sayısı : 2.579.462.041 2.593.937.107 Pay

Dönem içinde;

Satılan pay sayısı : 30.587.734.891 21.879.235.043 Pay Geri dönen pay sayısı : (29.797.516.644) (21.893.710.109) Pay Dönem sonundaki dolaşımdaki pay sayısı : 3.369.680.288 2.579.462.041 Pay

1.3 Fon süresi ve tutarı

Fon'un tutarı 1.000.000.000 TL’dir. Fon 100.000.000.000 (yüz milyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi Yönetim Kurulu tarafından alınır. Fon süresiz olarak kurulmuştur.

(4)

Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi

Para Piyasası Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2011 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar Dipnotları

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı) 1.4 Fon portföyünün yönetimi

Fon’un, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca Anadolu Hayat Emeklilik Anonim Şirketi (“Kurucu”) sorumludur. Fon portföyü, İş Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (“Yönetici”) tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde hazırlanan içtüzük ve SPK’nın 28 Şubat 2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik (“Yönetmelik”) hükümleri dahilinde yönetilir.

1.5 Menkul kıymetlerin sigorta tutarı

Fon'un menkul kıymetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (“İMKB”) Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi (“Takasbank”) tarafından muhafaza edilmekte olup, söz konusu kuruluşlar tarafından sigortalanmaktadır. Ayrıca, Türk kamu ve özel sektörünün yurtdışında ihraç etmiş olduğu menkul kıymetler Clearstream Banking AG nezdinde saklanmakta olup, bu kurum tarafından sigortalanmaktadır.

1.6 Değerlemede uygulanan döviz kurları

Portföyde yabancı para cinsinden menkul kıymet yoktur.

1.7 Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları

Yoktur.

1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar

1.8.1 Uygulanan belli başlı muhasebe prensipleri

a) Genel

SPK, Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları belirlemiştir. Finansal tablolar, Yönetmelik’e ve SPK’nın 28 Şubat 1990 tarih ve 20447 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan XI/6 “Menkul Kıymet Yatırım Fonları Mali Tabloları ve Raporlarına İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ” (“Tebliğ”)’de açıklanan Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallara (bundan sonra "emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) göre hazırlanmıştır.

(5)

AH2

7

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı)

1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) b) Gerçekleşen Değer Artışları ve Azalışları

Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon iç tüzüğü hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir.

c) Katılma Belgeleri

Katılma paylarının alım satımında, beher pay için, fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Katılma payını içeren katılma belgelerinin satışından elde edilen kaynaklar satış tutarı esas alınarak katılma belgeleri hesabında yansıtılmakta, geri alınan belgeler ise alış tutarları esas alınarak bu hesaptan düşülmektedir.

Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir.

d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi

Fon’un iç tüzüğü menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak aşağıdaki hükümleri içermektedir:

1)

Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi her gün itibarıyla yapılır.

2) Portföydeki varlıkların değerlemesi Yönetmelik’te yer alan esaslar çerçevesinde yapılır. Fon portföyü içinde yer alan ve organize bir piyasada işlem görmeyen “Türk Kamu ve Özel Sektörü Borçlanma Araçları” veri dağıtım firmaları tarafından yayınlanan fiyatla değerlenir.

Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin olarak bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri aşağıda belirtilmektedir:

1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur,

2) Alış tarihinden başlamak üzere fon portföyünde yer alan;

a) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir.

b) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası işlemleri, son işlem günündeki günlük bileşik faiz oranı esas alınarak değerlenir.

c) Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibarıyla oluşan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

3) Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir.

(6)

1 Fon bilançosu dipnotları (devamı)

1.8 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar (devamı) d) Menkul Kıymetlerin Değerlemesi (devamı)

4) Portföydeki vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir.

Bunlar dışında kalan para ve sermaye piyasası araçları Fon’un izahnamesinde yer alan esaslar çerçevesinde değerlenir.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri VII No:17 sayılı tebliği çerçevesinde Fon’da ileri fiyatlama yöntemi uygulanmaktadır.

e) Fon Toplam Değerinin hesaplanması

“Fon Toplam Değeri” (“Net Varlık Değeri”), Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur.

Fon’un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon’un toplam değerine dahil edilir.

f) Fon Pay Değerinin Hesaplanması ve İşlem Esasları

“Bir payın değeri”, fon toplam değerinin tedavüldeki katılma belgelerinin kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. İhraç edilen katılma belgelerinin tümü satılıncaya kadar, her payın değeri, Fon toplam değerinin toplam pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmüş katılma belgelerinden halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düşülür. Katılma belgelerinin satış ve geri alış fiyatı, belgedeki pay sayısı ile pay değerinin çarpımı suretiyle bulunan tutardır.

1.8.2 Vergi

Fon, Türkiye’de kurulmuş emeklilik yatırım fonu olduğundan, ilgili mevzuat uyarınca Fon’un portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir.

1.8.3 Diğer Hususlar

Bilanço tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan 153.646 TL tutarındaki borcun (31 Aralık 2010:

111.168 TL) 152.374 TL’si fon yönetim ücretlerinden (31 Aralık 2010: 109.958 TL), kalan 1.272 TL’si diğer borçlardan oluşmaktadır (31 Aralık 2010: 1.210 TL).

1.9 Menkul kıymetlerin muhafazası

Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bir sözleşme çerçevesinde İMKB Takasbank nezdinde saklanır.

Yabancı menkul kıymetlerin alım satım ve saklama işlemlerinde iletişim SWIFT, faks, teleks aracılığı ile yürütülmektedir. Saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin değişik enstrümanlarına göre farklılık göstermektedir. Saklayıcılar aylık olarak doküman göndermektedir.

Fon portföyündeki altın ve kıymetli madenler İstanbul Altın Borsası nezdinde saklanır.

1.10 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar

(7)

AH2

9

2 Fon gelir tablosu dipnotları

2.1 Alınan temettü tutarları

Yoktur.

2.2 Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları

Yoktur.

2.3 Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları

Yoktur.

2.4 Gelir ve gider hesaplarında bir önceki döneme göre %25’in üzerinde ortaya çıkan artış ve azalışın nedenleri

Fona kuponlu devlet tahvili alınması nedeniyle Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları kaleminde artış olmuştur. Portföy büyüklüğünün artması nedeniyle Diğer Gelirler ve Aracılık Komisyon Giderlerinde artış gerçekleşmiştir.

2.5 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar

2.5.1 Fon yönetim ücretleri

Kurucu’nun Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için net varlık değeri üzerinden hesaplanan günlük %0,0055 (milyondaellibeş) oranında fon yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu’ya ödenir. Söz konusu ücret Kurucu ve Yönetici arasında paylaştırılabilir.

3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları 3.1 İmtiyazlı hisse senetleri

Yoktur.

3.2 Alınan bedelsiz hisse senetleri

Yoktur.

3.3 İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10’unu aşan kısmı

Yoktur.

3.4 Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymetler

Yoktur.

3.5 Verilen taahhütler

31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla Fon’un ters repo işlemlerinden kaynaklanan 41.239.153 TL (31 Aralık 2010: 16.796.084 TL) tutarında geri ödeme taahhüdü bulunmaktadır. Bu işlemlerin nominal karşılığı 41.215.000 TL’dir (31 Aralık 2010: 16.793.000 TL).

(8)

3 Fon portföy değeri tablosu dipnotları (devamı) 3.6 Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar

3.6.1 Yatırım Politikası

Fon’un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir:

Fon portföyünün tamamı borsa para piyasası işlemleri ve ters repo dahil vadesine en çok 180 gün kalmış kıymetlerden oluşturulmaktadır. Portföyün ortalama vadesi 45 günü aşmamaktadır.

Fon’un karşılaştırma ölçütü 01.01.2011-31.03.2011 tarihleri arası dönemde %49 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %50 KYD 30 Günlük Bono Endeksi + %1 Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın bir aylık brüt mevduat ortalama oranlarına göre hesaplanan endeks iken 01.04.2011- 31.12.2011 döneminde %49 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %49,5 KYD 30 Günlük Bono Endeksi +

%0,5 KYD ÖST Endeksi Sabit + %1 Fon Kurulu kararıyla belirlenen beş bankanın bir aylık brüt mevduat ortalama oranlarına göre hesaplanan endeks kullanılmıştır.

Fon portföyüne riskten korunma amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiş opsiyon sözleşmeleri, forward, finansal vadeli işlemler ve vadeli işlemlere dayalı opsiyon işlemleri dahil edilebilir. Vadeli işlem sözleşmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aşamaz. Portföye alınan vadeli işlem sözleşmelerinin fonun yatırım stratejisine ve karşılaştırma ölçütüne uygun olması zorunludur.

Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları; %30–60 devlet iç borçlanma senetleri, %20–50 ters repo, %0- 20 özel sektör borçlanma araçları,%0–20 borsa para piyasası işlemleri ve %0–20 vadeli mevduattır.

Vadeli mevduat, ters repo ve borsa para piyasası işlemleri yatırım stratejisi bant aralıkları toplamı %20–

70 olacaktır.

Yönetmelik’ in 21 inci maddesinin birinci fıkrasının (j) bendi 11 Haziran 2010 tarih ve 27608 sayılı Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmeliğin 6. maddesiyle aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir:

“Fon portföyünün en fazla %20’si bankalar nezdinde açılacak mevduat/katılma hesaplarında değerlendirilebilir. Ancak tek bir bankada değerlendirilebilecek tutar fon portföyünün %4’ünü aşamaz.”

3.6.2 Fon Portföy Yapısı

31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla, Fon portföyünün %45,26’sı ters repo işlemlerinden (31 Aralık 2010:

%25,45), %35,06’sı devlet tahvili ve hazine bonolarından (31 Aralık 2010: %56,28), %18,34’ü vadeli mevduattan (31 Aralık 2010: %18,27) ve kalan %1,34’ü ise özel kesim borçlanma senetlerinden (31 Aralık 2010: Yoktur.) oluşmaktadır.

(9)

AH2

11

4 Fon toplam değeri tablosu dipnotları 4.1 Şüpheli alacakların tutarı

Yoktur.

4.2 Fon net varlık değerinin %5’inden fazla tutardaki diğer varlıkların ayrıntısı

Fon net varlık değerinin %5’inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır.

4.3 Açıklanması gerekli görülen diğer bilgiler

Yoktur.