Garantiinstrument för norra Sverige

26 NOVEMBER 2019

1

Garantiinstrument för norra Sverige

De fyra nordligaste regionerna (Norrbotten, Västerbotten, Västernorrland och Jämtland/Härjedalen) har undersökt möjligheterna att upprätta ett garantiinstrument för de fyra nordligaste regionerna tillsammans med Europeiska Investeringsfonden. Detta för att förbättra tillgången till finansiering för företag i regionerna. Arbetet har primärt genomförts dels genom en intensiv dialog med Europeiska investeringsfonden och de samverkande regionerna. Därutöver har Region Norrbotten upphandlat Oxford Research som utrett kapitaltillgången i Norrbottens län.

Sammantaget visar utredningen på att kapitaltillgången i Norrbotten är lika god som den i riket vad gäller lånefinansierat kapital, men att det finns vissa obalanser inom länet.

Bakgrunden till initiativet kommer från OECD studien Territorial Review (2017). Norra Sverige påverkas av flera mekanismer som hämmar regionens företag, begränsar investeringar och hämmar framför allt de mindre

företagens konkurrenskraft. I jämförelse med andra befolkningstätare regioner som ligger närmare stora marknader påverkas de nordliga regionerna av lägre värderingar av företagssektorns alla tillgångar såsom, fastigheter, kompetens, kassaflöde, produktportfölj, orderböcker med mera.

De lägre värderingarna som banker och andra finansiärer sätter på företag i gles- och landsbygdsregioner leder till sämre tillgång till krediter, och högre räntor beroende på företagens lokalisering. Ett garantiinstrument syftar till att utjämna konkurrensvillkoren för företag i Norra Sverige, öka förbättra företagets säkerhet.

Under processen med att utreda möjligheterna till ett garantiinstrument har en rad olika insatser genomförts. Europeiska investeringsfonden har besökt alla regioner för dialoger med förtroendevalda och tjänstemän. (Luleå 181115) De regionala utvecklingsdirektörerna i de fyra regionerna har lett processen och en arbetsgrupp med representanter från alla fyra regionerna har drivit arbetet. Arbetsgruppen har utformat ett förslag till regler och be- gränsningar för användningen av garantiinstrumentet, i samarbete med Europeiska Investeringsfonden.

I samband med arbetet med Europeiska Investeringsfonden så har Region Norrbotten gett uppdrag till Oxfords Research att genomföra en utredning om tillgången till kapital i Norrbotten. Syftet var att skapa ett bra

beslutsunderlag för fortsatt utveckling av kapitalförsörjningen i länet.

Sammanfattningsvis har Norrbotten liknande bild som de tre nordliga länen med behov av kapital och utskiljer sig inte markant mot riket. En möjlig förklaring är att det offentliga kapitalförsörjningssystem (bland annat bestående av Region Norrbottens företagsstöd och delägda ALMI Nord AB) kompenserar för avstånd och avsaknad av privata förmedlare av lån/krediter och ägarkapital.

Det är dock stor skillnad av belåningsmöjligheter på fastigheter i inlandet

och kust. En annan viktig sak är nedmontering av bankkontor och lokala

företagsrådgivare eftersom en sådan minskar lokal kännedom och kunskap

26 NOVEMBER 2019

2

om kunden/företaget vilket klart försvårar lånemöjligheterna, kan hindra tillväxt eller fördyrar oftast investeringen, om den blir av.

Garantiinstrumentets funktion och uppbyggnad

En garanti har som funktion att minska risken för den som lånar ut pengar.

Garantin möjliggör därmed att de som lånar ut pengar (oftast en bank) antingen kan sänka räntan eller kan ta ett lån som i första anblick har för hög risk.

Europeiska investeringsfonden är ett garantiinstrument för små och

medelstora företag för att kunna låna till sina investeringar. Bankerna är de finansiella intermediärerna/mäklarna som erhåller en garanti från europeiska investeringsbanken. Garantin kommer från Europeiska investeringsfonden som säkerhet för de lån som utfärdas. Garantin täcker 80 procent av varje lån upp till en total förlust på portföljen om 50 miljoner euro (ungefär 25

procent). Som säkerhet för den garanti som Europeiska investeringsfonden ställer ut till bankerna får Europeiska investeringsfonden en säkerhet från Norra Sverige.

Europeiska garantiinstrumentet kan leda till att man får en uppväxling Europeiska investeringsfonden fyra gånger 50 euro, de skulle motsvara 250 euro person. De skulle innebära om de fyra nordligaste länen investerar 500 miljoner kronor, så skulle Europeiska investeringsfonden gå in med två miljarder kronor i garantiinstrumentet. Totala beloppet skulle bli cirka 2,5 miljarder kronor för att kunna skapa nya investeringsmöjligheter i företagen.

De 50 miljoner euro eller ca 500 miljoner kronor ska placeras i Luxemburg.

Löptiden på Europeiska investeringsfonden garanti gentemot bankerna amorteringstakten är ungefär arton år, möjligen längre, eftersom företagen har svårighet att amorterar av sitt lån och behöver få så lång tid som möjligt på att återbetala. Europeiska investeringsfonden tar ut en förvaltningsavgift, initialt har det också visat sig att det är svårt att styra garantin inom länet och mellan länen.

Hur ska europeiska garantiinstrumentet finansieras?

Finansieringen bygger bland annat på att de fyra nordligaste regionerna ska stå för 50 miljoner euro eller ca 500 miljoner kronor. Fördelningen bygger på regionens folkmängd, som uppgick till 894 878 personer enligt data från den 30 sept. 2017. Det skulle då innebära att garantiinstrumentet binder ungefär 560 kr per capita

För Norrbottens de skulle de betyda att ca 140 miljoner kronor ska avsättas hos den Europeiska investeringsfonden

Har Norrbotten behov av ett garantiinstrument?

Region Norrbotten har genomfört en studie ”Utredning av

kapitalförsörjningsstrukturen i Norrbotten”

, som genomfördes av Oxford research. Syftet var att ta reda på huruvida efterfrågan och utbud av kapital för finansiering av mikro, små och medelstora företags investeringar, tillväxt och utveckling balanserar eller inte i Norrbotten och målet var att utöka kunskapen om hur behoven ser ut bland företagen.

Rapporten visar att tillgången till extern finansiering för företag i länet ligger i nivå med hur det ser ut i Sverige i stort. Det finns vissa variationer inom länet när det gäller möjligheter att tillgå traditionell bankfinansiering

1

https://www.norrbotten.se/sv/Utveckling-och-tillvaxt/Regional-utveckling-och-

framtid/Ett-dynamiskt-naringsliv/Regional-fornyelse/Ovriga-rapporter/

26 NOVEMBER 2019

3

(framförallt för företag utanför Luleåregionen (Boden, Piteå, Älvsbyn och Luleå kommun), men dessa tycks i dagsläget kompenseras väl av offentliga marknadskompletterande instrument.

Tillgång till extern finansiering upplevs generellt som ett relativt litet problem i relation till andra tillväxthinder, särskilt tillgång till kompetent arbetskraft. Den övergripande bedömningen av kapitalförsörjningssystemet tyder på en viss utsatthet i områden utanför Luleåregionen som beror på ett högt beroende av ett fåtal enskilda långivare och offentliga finansiärer.

Överlag är bidragsberoendet stort, och användning av alternativa instrument, tillexempel ägarkapital, har inte slagit igenom fullt ut. Ett starkt drag i kapitalförsörjningssystemet är samverkan mellan företagsfrämjande aktörerna och finansiärerna, som överlag bedöms som tätt och väl fungerande.

När det gäller norrbottenföretagens skuldsättning så har Oxford research gjort en jämförelseanalys med rapporten ”Räcker pengarna?” som

presenterades av Tillväxtverket 2017. Skuldsättningen bland norrbottniska företag skiljer sig inte åt jämfört med riket eller andra norrlandslän. Det finns inte heller några skillnader i skuldsättning bland företag inom Norrbotten.

Resultatet kan ses som en grov indikation på att möjligheten att erhålla externt lånefinansierat kapital är oberoende av företagets geografiska lokalisering.

Skuldsättningen skiljer däremot åt mellan branscher. Företagens

skuldsättning i Norrbotten, norrlandslänen respektive riket beror på vilken bransch som studeras snarare än branschens geografiska lokalisering. Detta gäller också jämförelser av delområden inom Norrbotten.

Vidare visar intervjuer att fastighetsbelåningsmöjligheter skiljer sig åt inom länet samt att det finns en rädsla för att bankkontor läggs ner och de effekter som en sådan nedläggning skulle få.

Rekommendationer för fortsatt arbete

Ett upprättande av garantifonden skulle innebära en investering för Region Norrbotten på 140 miljoner kronor. Utredningen visar på att det finns utvecklingsområden för att stärka kapitaltillgången i Norrbotten, men att upprätta en garantifond är för kostsamt i förhållande till förväntat resultat.

Det finns andra insatser som bedöms mer effektiva.

Utifrån ovanstående resonemang föreslås fortsatt arbete att dels fortsatt fokusera på ökad kompetensförsörjning till företagen samt en ökad kännedom om de olika stöd som finns till företagen.

Vidare rekommenderas att Regional Utvecklingsdirektör ges i uppdrag att inarbeta i Regional utvecklingsplan att verka för högre kompetens och en starkare samverkan mellan främjandeaktörerna över hela länet i frågor kring kapitalförsörjning.

Avslutningsvis föreslås Region Norrbotten tacka nej till fortsatt deltagande i

utformning av ett nytt garantiinstrument för norra Sverige.