TEMMUZ 2013 FON BÜLTENİ
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Emekliliğinize 2 yıl ve daha az zaman kaldıysa, fon dağılımınızı tekrar gözden geçirerek, yatırımlarınızı daha düşük riskli veya risksiz fonlarda değerlendirebileceğinizi hatırlatmak isteriz. Fonlarımızla ilgili detaylı risk bilgisine ulaşmak için tıklayınız.
İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır. AYLIK: 31.05.2013-28.06.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. 2013: 31.12.2012-28.06.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. YILLIK: 29.06.2012-28.06.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir.
G.A.: Gelir Amaçlı G.Y.: Gruplara Yönelik
G.A. Devlet İç Borç. Araç.
Standart EYF
Piyasaları çok yakından takip edemiyorum ancak uzun vadede cazip bir getiri istiyorum diyorsanız bu önerimiz tam size göre!
Hisse senetlerine daha fazla ağırlık veren bu önerimizde getiriler elbette daha dalgalı olabilmektedir.
Ancak uzun vadede risk alabirim ve kısa vadeli dalgalanmalar benim için önemli değil hedefim uzun vadede yüksek bir getiri diyorsanız; bu önerimizi seçebilirsiniz!
*Bu önerimizi seçtiyseniz piyasalardaki gelişmeleri yakından takip etmenizi öneriyoruz.
Belli oranlarda Hisse Senedi de bulunduran bu önerimizde getiriler elbette dönemsel olarak dalganabilmektedir.
Ancak uzun vadeli bakıldığında daha düşük riskli fonlarımıza göre bu önerimizin getirisinin daha yüksek olması beklenmektedir.
Kısa ve orta vadeli dalgalanmaları önemsemem ama uzun vadede daha cazip bir düzeyde getiri beklerim diyorsanız; bu önerimizi seçebilirsiniz!
G.Y.
Hisse Senedi EYF
%100
-2,71
-1,27
4,70
-6,16
1,34
17,47
%30 G.Y. Esnek
EYF
-4,59
1,20
13,55
%100
G.Y. Esnek EYF Portföy Fon Dağılım Oranları
ALTERNATİF FON DAĞILIM ÖNERİLERİ
Standart Dengeli Süratli
%70 Aylık Getiri (%)
Yıllık Getiri (%) 2013 Getirisi (%)
Geçtiğimiz ay
bahsettiğimiz gibi uzun yıllardan sonra ABD Merkez Bankasının Mayıs ayının sonlarına doğru tüm Dünyanın alıştığı bol ve ucuz para döneminin de bir gün sonlanabileceğini hatırlatmasıyla
birlikte yatırımcılar kar satışlarına yöneldiler. Bu anlamda Haziran ayında da piyasalar önceki ayın son yarısından farklı bir
seyir izlemedi. Borsalarda satış, faizlerde yükseliş, yerel para birimlerinde dövize karşı değer kaybı devam etti.
Bu durum elbette Türk Ekonomisinin
son yıllarda içinde bulunduğu olumlu trende ve Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının olumlu açıklamalarına
geçtiğimiz bir yıl boyunca tepkisiz
kalamayan yatırımcıların dahi Türk Varlıklarını satışa başlamasına sebep oldu ve ay boyunca sürdürmesini de beraberinde getirdi.
Şu an için global anlamda yatırımcıların cevap aradığı en önemli soru ise yıllardır popüler durumdaki Gelişmekte Olan Ülkelere
yönelik iştahın azalıp azalmayacağı.
Devamı 2. sayfada...
Gözler Yurtdışı
Piyasalar ve
ABD Merkez
Bankasında
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM
Fon Adı Halka Arz
Tarihi Katılımcı Sayısı
(28.06.2013) Büyüklük (Bin TL) (28.06.2013)
Aylık
Getiri 2013
Getirisi Yıllık
Getiri Halka Arzdan Bugüne Getiri (28.06.2013)
Likit Karma EYF 24.10.2003 187.981 313.846 %0,36 %2,5 %5,2 %201,44
G.A. Kamu Borç. Araç. EYF 24.10.2003 364.377 1.513.325 -%2,42 -%1,0 %5,3 %289,71
G.A. Kamu Dış Borç. Araç. (Eurobond) EYF 24.10.2003 13.883 42.249 -%4,71 -%1,7 %6,1 %151,90
B.A. Hisse Senedi EYF 24.10.2003 37.053 143.679 -%10,12 %0,2 %24,1 %393,76
G.A. Uluslararası Borç. Araç. EYF 24.10.2003 11.465 20.534 %0,13 %4,3 %3,4 %80,14
Esnek EYF 24.10.2003 150.180 462.962 -%4,79 %1,0 %12,7 %256,13
G.A. Esnek EYF 15.10.2004 12.962 22.376 -%1,95 %0,4 %7,3 %62,32
G.Y. G.A. Kamu Borç. Araç. EYF 26.09.2005 31.171 414.637 -%2,62 -%0,9 %6,2 %143,03
G.Y. G.A. Kamu Dış Borç. Araç. (Eurobond) EYF 26.09.2005 2.236 10.333 -%4,12 -%1,0 %7,1 %92,29
G.Y. Esnek EYF 26.09.2005 20.427 170.796 -%4,59 %1,2 %13,5 %158,12
Esnek Alternatif EYF 10.07.2009 19.180 56.619 -%2,17 %1,4 %8,6 %33,75
G.A. Devlet İç Borç. Araç. Standart EYF 24.01.2011 287.819 159.967 -%2,71 -%1,3 %4,7 %12,52
Hisse Senedi EYF 24.01.2011 24.579 62.330 -%9,73 %1,8 %26,1 %25,71
Esnek (TL) EYF 24.01.2011 273.524 233.436 -%5,03 %0,2 %11,9 %18,34
G.Y. Hisse Senedi EYF 18.11.2011 3.403 30.854 -%9,84 %1,6 %26,6 %45,16
Kamu ve Özel Sektör Borç. Araç. EYF 01.01.2013 3.029 28.209 -%1,31 %1,6 - %1,64
Katkı EYF 30.04.2013 422.442 82.241 -%2,22 -%3,5 - -%3,48
Alternatif Katkı EYF 30.04.2013 12.591 2.294 -%0,89 -%2,1 - -%2,07
*İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır. *Getiri hesaplamalarında iki tarih arasındaki fiyat değişimleri kullanılarak basit getiri hesaplanmıştır.
AYLIK GETİRİ: 31.05.2013-28.06.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. 2013 GETİRİSİ: 31.12.2012-28.06.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. YILLIK GETİRİ: 29.06.2012-28.06.2013 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir. G.A.: Gelir Amaçlı G.Y.: Gruplara Yönelik
Gözler Yurtdışı Piyasalar ve ABD Merkez Bankasında
Geçtiğimiz ay bahsettiğimiz gibi uzun yıllardan sonra ABD Merkez Bankasının Mayıs ayının sonlarına doğru tüm Dünyanın alıştığı bol ve ucuz para döneminin de bir gün sonlanabileceğini hatırlatmasıyla birlikte yatırımcılar kar satışlarına yöneldiler. Bu anlamda Haziran ayında da piyasalar önceki ayın son yarısından farklı bir seyir izlemedi.
Borsalarda satış, faizlerde yükseliş, yerel para birimlerinde dövize karşı değer kaybı devam etti.
Bu durum elbette Türk Ekonomisinin son yıllarda içinde bulunduğu olumlu trende ve Kredi Derecelendirme Kuruluşlarının olumlu açıklamalarına geçtiğimiz bir yıl boyunca tepkisiz kalamayan yatırımcıların dahi Türk Varlıklarını satışa başlamasına sebep oldu ve ay boyunca sürdürmesini de beraberinde getirdi.
Şu an için global anlamda yatırımcıların cevap aradığı en önemli soru ise yıllardır popüler durumdaki Gelişmekte Olan Ülkelere yönelik iştahın azalıp azalmayacağı. Bu yönelimde radikal bir değişiklik olmadığı sürece genel resimde büyük bir değişiklik olmayacağı görüşümüzü koruyoruz. Türkiye Ekonomisi şu an itibarıyla hala Gelişmekte Olan Ülkeler arasında en fazla tercih edilenler arasında ve sebepleri malum; genç nüfusumuz, düşük hammadde fiyatları, hızla Avrupa’dan Ortadoğu ve Afrika gibi büyüyen pazarlara kayan ihracatımız ve azalan Cari Açığımız.
Ay başında Ülkemizde yaşanan olaylar sonrası artan kırılganlıkların azalmasıyla da
tüm gözler yeniden yurtdışına çevrilmiş oldu.
Global Piyasalarda bu tür dalgalanmalar çok kısa sürede durulmuyor, bunu iyi biliyoruz ancak tansiyonun düşmesi ile birlikte piyasaların yeniden ekonomik gerekçelerle fiyatlanacağına da inanıyoruz.
Son haftalarda dalgalanma artsa da güncel seviyelerinde yatay ve dar bir bant içinde sürecek bir faiz seyri halen ana senaryo olmayı sürdürüyor.
Türk Lirası da son haftalardaki değer kaybını telafi edebilecek güçte.
Geçtiğimiz aylardaki yorumlarda Hisse Senedi piyasasının uzun vadeli potansiyeline inandığımızı ancak gelinen seviyeler itibarıyla hassasiyetimizin arttığını belirtmiştik. Son yaşanan gerilemeler şüphesiz fiyatların daha cazip seviyelere gelmesine sebep oldu ancak bu durumun fark edilmesi için belirsizliklerin sona ermesi gerekecektir. Bu durumu doğru zamanlamayla değerlendirmek için bekleyeceğiz.
Bu yıl da önceki yıllarda olduğu gibi bir çok sebeple piyasalarda kar satışları ve panik dönemlerine şahit olacağımızı söylemiştik, hala da öyle düşünüyoruz. Ancak büyük global resim görece olumlu bir havaya işaret ettiği müddetçe, yıl boyunca Global Sermaye Piyasalarına destek olacaktır görüşümüzü koruyoruz. Dolayısıyla bu satış ve realizasyon dönemlerinin kısa süreli olmasını bekliyoruz.
Türk Lirası cinsi faizler uluslararası rakiplerine göre daha cazip seviyelerde bulunmaktadır. Bu durumun tahvil ve bonolara olan ilgiyi kısa süreli satışlarla kesse de orta ve uzun vadede canlı tutmaya devam edeceği görüşündeyiz.
Türkiye’nin sağlam makro ekonomik dengeleri sebebiyle Türk Lirası’nın son haftalarda artan volatilitesine rağmen dövize karşı uzun vadeli cazibesini korumaya devam etmesini bekliyoruz.
Yatırımlarımız esnasında Global Merkez Bankaları’nın sağlayacağı bol ve ucuz likiditenin orta ve uzun vadede artık azalabileceği gerçeğini göz önünde bulundurmakla beraber, geçtiğimiz yıllara kıyasla düzelme eğilimdeki makro ekonomik veriler, temel analizler ve değerlemeler ile ulaşılan makul değerlerin cazip olduğu seviyeler her zamanki gibi göz ardı edilmemelidir. Hali hazırdaki muhafazakar portföy yapısı düşünüldüğünde, olası kar realizasyonları ve satışların yurtiçi yatırımcılar açısından uzun vadeli yatırım perspektifinde dövizden TL’ye geçmek ya da Hisse Senedi ve Uzun Vadeli Tahvil yatırımlarını artırmak açısından bu yıl da fırsat yaratacağı kanaatindeyiz.
YATIRIM ÖNERİSİ Global anlamda yükselen faiz seviyelerine rağmen Türk Lirası gibi göreceli olarak daha yüksek faiz sunan ve büyüme dinamizmini sürdüren piyasaların cazibesinin devam edeceğini düşünüyoruz. Bu sebeple de Türk Lirası yatırımları önermeye devam ediyoruz.
Önümüzdeki yılların Türkiye gibi Gelişmekte Olan Ülkeler içerisinde öne çıkan ekonomiler
açısından cazip bir dönem olduğu görüşündeyiz. Bu sebeple BIST’te yaşanacak gerilemelerin Hisse Senedi pozisyonlarının artırılması için bir fırsat yaratacağı kanaatindeyiz. Hisse Senedi taşıyan fonlar da bu noktada önerilmektedir.
Gerek Faiz gerekse de Hisse Senedi Piyasalarındaki fırsatlardan varlık dağılımı yoluyla yararlanabilmek amacıyla da Esnek Fonlar önerilmektedir.
Enflasyon Aylık Yıllık
TÜFE %0,15 %6,51
ÜFE %1,00 %2,17
Döviz Kuru 28.06.2013 31.05.2013
$ / TL 1,9248 1,8842
€ / TL 2,5137 2,4498
€ / $ 1,3060 1,3002
Enflasyon verileri 03.06.2013 tarihinde açıklanan verilerdir.
Piyasa Verileri Aylık 2013 Yıllık
BIST 100 -%11,28 -%2,45 %21,99
BIST 30 -%12,34 -%5,14 %21,56
USD %2,15 %7,95 %6,23
EURO %2,61 %6,87 %10,20
Altın -%10,98 -%26,23 -%22,71
Repo (Brüt) %0,42 %2,48 %5,44
KYD-TUM -%2,77 -%0,63 %7,49
İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır.
AYLIK: 31.05.2013-28.06.2013 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.
2013: 31.12.2012-28.06.2013 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.
YILLIK: 29.06.2012-28.06.2013 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.
KYD TÜM ENDEKS‹: Kurumsal Yatırımcılar Derneği’nin hesapladığı endekslerden biridir. Piyasada işlem gören tüm iskontolu ve sabit faizli kuponlu borçlanma senetlerini bir arada yansıtmaktadır.
Gruplara Yönelik Hisse
Senedi EYF
Yüksek getiri potansiyeline sahip olup, ülke ekonomisinin büyüme hızında artış, düşen reel faizler gibi makroekonomik göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde borsada oluşabilecek yükseliş trendlerinden olumlu etkilenirken, her tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı fon performansını olumsuz etkiler. Hisse senedi portföyünde BIST-30’a yer veriyor olması hisse senedi yatırımda daha seçici olunmasını beraberinde getirmektedir .
%90 BIST 30 endeksi + %9 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)
Hisse Senedi:
%80-100 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-20 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.
● %85 Hisse
● %8 T. Repo
● %7 Di€er
30.853.964
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma
Araçları (Eurobond)
EYF
Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin uluslararası piyasalarda ihraç ettiği Eurobondlara ve en fazla %20 olmak üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler.
%90 KYD USD Eurobond Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD)
Eurobond:
%80-%100 Ters Repo:
%0-%20 Mevduat:
%0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.
● %90 Eurobond
● %10 T. Repo
10.332.920
Türkiye Cumhuriyeti HazineMüsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmeyi hedefler.
%89 KYD TL Bono Endeksleri Tüm +
%8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi +
%1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)
Tahvil/Bono:
%70-%100 Ters Repo:%0-%30 Mevduat : %0-%20 OST: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler: %0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri:
%0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır
414.636.786
Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF
Gruplara Yönelik Esnek
EYF
Fon yöneticisi tarafından piyasadaki hareketler ve beklentilere göre dağılımı serbestçe belirlenen fon portföyü ile faiz ve sermaye kazancı elde etmektir.
-Yoktur- -Yoktur-
● %25 170.795.870
Hisse
● %51 Tahvil / Bono
● %8 T. Repo
● %16 Di€er
Fon Adı Fon Amac› Yat›r›m
Stratejisi
Fon Büyüklü€ü (TL)
Portföy Da€›l›m›
(28.06.2013) Karfl›laflt›rma
Ölçütü GA Uluslararas› Borçlanma Araçlar› Fonu
GA Kamu D›fl Borçlanma Araçlar› (Eurobond) Fonu GY GA Kamu D›fl Borçlanma Araçlar› (Eurobond) Fonu Minimum Risk
Minimum Risk
A⁄IRLIKLI TL’YE YATIRIM YAPAN FONLAR
A⁄IRLIKLI DÖV‹ZE YATIRIM YAPAN FONLAR
Maksimum Risk
Maksimum Risk
● %95 Tahvil / Bono
● %3 T. Repo
● %2 Di€er Likit Karma
Fonu
Esnek Alternatif
Fon GA Kamu
Borç.Araç.
Fonu
GY GA Kamu Borç. Araç.
Fonu
GA Devlet
‹ç Borç.
Araç.
Standart Fon
GA Esnek Fon
Esnek (TL) Fon
Esnek Fon
GY Esnek Fon
BA Hisse Senedi
Fonu GY Hisse Senedi Fonu
Hisse Senedi Kamu ve Fonu
Özel Sektör
Borçlanma
Araçları EYF
Fon Adı Fon Amac› Yat›r›m Stratejisi
Fon Büyüklü€ü (TL)
Portföy Da€›l›m›
(28.06.2013) Karfl›laflt›rma
Ölçütü
%91 KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %5 BİST 30 Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD O/N Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) +
%1 KYD ÖST Endeksi (değişen)
Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden Borçlanma Araçları ve Gelir Ortaklığı Senetleri: %78-100, Türk ortaklık payları (BIST 100/
BIST Katılım Endeksi):
%0-20, Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı (TL): %0- 20, Türk Lirası cinsinden Borsada işlem görmesi şartı ile bankalar veya yatırım yapılabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olan diğer ihraççılar tarafından ihraç edilen borçlanma araçları: %0-20, Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %0- 2, Kira Sertifikaları: %0-20
Gelir Amaçlı Devlet ‹ç Borçlanma Araçları Standart
EYF**
Ağırlıklı olarak portföyünde tahvil ve bono taşıması nedeniyle iç borçlanma faizlerinde eğilimin aşağı yönde olduğu dönemlerde getirisi yükselir. Fon portföyünün orta-uzun vadeli bonolardan oluşması nedeniyle faizlerde yaşanabilecek düşüş ve yükselişler fon fiyatını etkiler. Fonun bir miktar hisse senedi piyasasında yatırım yapabilmesi faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanağını sağlamaktadır.
● %23 Hisse
● %62 Tahvil / Bono
● %4 T. Repo
● %11 Di€er
233.435.830
%59*KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %30*BIST 100 Endeksi + %8*KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1*KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)
Tahvil/Bono: %45-75 Hisse Senetleri: %15-45 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-30 Mevduat / Katılım Hesabı: %0-20 OST:
%0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler:
%0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri:
%0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır
Esnek (TL) EYF
Portföyünde yer alan orta-uzun vadeli bonolar nedeniyle faizlerde yaşanabilecek düşüş ve yükselişler ile yine portföyünde taşıdığı hisse senedi nedeniyle hisse senedi piyasasında yaşanacak dalgalanmalar fon fiyatına +/- olarak yansımasına neden olur.
Ağırlıklı sabit getirili menkul kıymetlere yer verilen portföyde, fonun hisse senedi piyasasına yatırım yapması faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanağını sağlamaktadır.
Likit Karma EYF*
%30 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün +
%58 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + % 10 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)
Tahvil/Bono:%0-%30 Ters Repo:%30-%60 Mevduat : %0-%20 ÖST (Sabit getirili): %10-%40 ÖST (Değişken getirili): %0-
%30 Varlığa Dayalı Men- kul Kıymetler: %0-%20 Gelire Endeksli Senetler:
%0-%20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.
Portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak şekilde, Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen vadesine en fazla 180 gün kalan Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer verir.
Esnek EYF
-Yoktur- -Yoktur-
Fon yöneticisi tarafından piyasadaki hareketler ve beklentilere göre dağılımı serbestçe belirlenen fon portföyü ile faiz ve sermaye kazancı elde etmektir.
%89 KYD TL Bono Endeksleri Tüm + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + % 1 KYD OST Endeksi (sabit) + % 1 KYD OST Endeksi (değişken)
GA Kamu Borçlanma Araçlar› EYF
Tahvil/Bono: %70-%100 Ters Repo:%0-%30 Mevduat: %0-%20 OST:
%0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler:
%0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri:
%0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır.
Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters Repolara fon portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir.
BA Hisse Senedi
EYF
%90 BIST 100 Endeksi + %9 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)
Hisse senedi: %80-
%100 Ters Repo:%0-
%20 Mevduat:
%0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır BIST’te işlem gören Hisse Senetlerine
fon portföyünde yer vererek Türkiye’nin belli ölçekteki şirketlerine yatırım yapmak ve sermaye kazancı elde etmektir.
Katkı EYF
%95 KYD TL Bono Endeksi Tüm + %1 BIST 100 Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) +
%1 KYD ÖST Endeksi (değişken) + %1 KYD O/N Repo Endeksi (brüt)
Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı Senetleri ve Kira Sertifikaları:%75-100 BIST 100 Endeksindeki Paylar:
%0-15 Türk Lirası Cinsinden Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı, Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından Çıkarılan Borçlanma Araçları ve Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları:%0-15 BIST Ters Repo ve Takasbank Para Piyasası İşlemleri:%0-1 Bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların
katkı paylarına karşılık olarak ödenecek devlet katkısı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur.
1.513.325.211
● %97 Tahvil / Bono
● %1 T. Repo
● %2 Di€er
● %23 Hisse
● %55 Tahvil / Bono
● %7 T. Repo
● %15 Di€er
462.962.155
● %36 Tahvil / Bono
● %34 T. Repo
● %30 Di€er
313.846.154
● %94 Tahvil / Bono
● %2 Hisse
● %1 T. Repo
● %3 Di€er
159.966.612
● %86 Hisse
● %7 T. Repo
● %7 Di€er
143.678.749
82.241.148
● %93 Tahvil / Bono
● %7
Di€er
Fon Adı Fon Amac› Yat›r›m Stratejisi
Fon Büyüklü€ü (TL)
Portföy Da€›l›m›
(28.06.2013) Karfl›laflt›rma
Ölçütü
İlgili tablo, rapor verisi Rasyonet’ten alınmıştır. *Fonumuzun “Likit-Kamu” olan ismi içeriği ile beraber 01/01/2013 itibarıyla değişmiştir. **Fonumuzun “GA Devlet İç Borçlanma Araçları” olan ismi içeriği ile beraber 30/04/2013 itibarıyla değişmiştir. G.A.: Gelir Amaçlı B.A.: Büyüme Amaçlı
Bu rapor, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için gösterge sayılmaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
@2013 Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Detayl› fon bilgilerimizi internet sitemizden incelemek için tıklayın.
Kamu ve Özel Sektör
Borçlanma Araçları EYF
%45 KYD TL Bono Endeksleri Tüm +
%30 KYD ÖST Endeksi (Değişken) + %15 KYD ÖST Endeksi (Sabit) + %9 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)
Devlet Tahvili/Hazine Bonosu: %30-60 Sabit Faizli Özel Sektör Borçlanma Araçları: %10-40 Değişken Faizli Özel Sektör Borçlanma Araçları: %20 -50 Ters Repo/Borsa Para Piyasası İşlemleri: %0-30 Mevduat/Katılım Hesabı:
%0-20 Gelire Endeksli Senetler: %0-20 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler:
%0-20 Gelir Ortaklığı Senetleri: %0-20 T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
tarafından ihraç edilen borçlanma araçları ve Türk özel sektör borçlanma araçları ile bunlara dayalı ters repolara portföyünde yer vererek ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir.
GA Uluslararas›
Borçlanma Araçlar› EYF
Alternatif Katkı EYF
%90 USD US FTSE (5- 7 yıl) T-bills Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD)
%96 KYD TL Bono Endeksi Tüm + %1 BIST Katılım Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD ÖST Endeksi (sabit) + %1 KYD ÖST Endeksi (değişken)
Uluslararası Borçlanma Araçları: %80-100 Ters Repo: %0-20 Mevduat/Katılım Hesabı: %0-20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %20’si oranında yapılacaktır
Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Faizsiz borçlanma Araçları, Gelir Ortaklığı Senetleri ve Kira Sertifikaları:%75-100 BIST Katılım Endeksindeki Paylar:%0-15 Türk Lirası Cinsinden Katılma Hesabı, Borsada İşlem Görmesi Kaydıyla Bankalar Tarafından Çıkarılan Faizsiz borçlanma Araçları ve Kaynak Kuruluşu Bankalar Olan Varlık Kiralama Şirketlerince İhraç Edilen Kira Sertifikaları:%0-15 Yabancı borçlanma araçlarına fon
portföyünde yer vererek, yatırım yaptığı menkul kıymetler üzerinden döviz kuru kazancı ve ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmektir.
Bireysel emeklilik sistemindeki faizsiz kazanç hedefleyen katılımcıların katkı paylarına karşılık olarak ödenecek devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur.
GA Esnek EYF
-Yoktur- -Yoktur-
Fon yöneticisi tarafından piyasadaki hareketler ve beklentilere göre dağılımı serbestçe belirlenen fon portföyü ile faiz ve sermaye kazancı elde etmektir. Hazine tarafından ihraç edilen TL veya döviz cinsi borçlanma araçlarına yatırım yapar.
Esnek Alternatif
EYF
-Yoktur- -Yoktur-
Fon portföyüne Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş ve BIST’de işlem gören Türk Lirası cinsi Gelir Ortaklığı Senetleri, Kira Sertifikaları ve benzeri faizsiz enstrümanlar, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan Doları cinsi faizsiz tahviller, yatırım stratejisine uygun olarak Katılım Endeksinde yer alan hisse senetleri almaktadır.
GA Kamu D›fl Borçlanma
Araçlar›
(Eurobond) EYF
%90 KYD USD Eurobond Endeksi + %8 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD)
Eurobond: %80-%100 Ters Repo: %0-%20 Mevduat: %0-%20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla
%20’si oranında yapılacaktır Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak
üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin uluslararası piyasalarda ihraç ettiği Eurobondlara ve en fazla %20 olmak üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi hedefler.
Hisse Senedi EYF
%90 BIST 30 endeksi + %9 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)
Hisse Senedi: %80- 100 Ters Repo / Borsa Para Piyasası İşlemleri:
%0-20 Mevduat / Katılım Hesabı: %0- 20 Borsa para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla
%20’si oranında yapılacaktır.
Yüksek getiri potansiyeline sahip olup , ülke ekonomisinin büyüme hızında artış, düşen reel faizler gibi makroekonomik göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde borsada oluşabilecek yükseliş trendlerinden olumlu etkilenirken, her tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı fon performansını olumsuz etkiler. Hisse senedi portföyünde BIST-30’a yer veriyor olması hisse senedi yatırımda daha seçici olunmasını beraberinde getirmektedir.
