PİYASALAR
Güne 1,3572 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi dar bantta hareket ederek günü 1,3524 seviyesinden sonlandırdı.
ABD'deki bütçe görüşmelerine odaklanan piyasalar oldukça sakin bir günü geride bırakırken, güne yükselişle başlayan sepet girişlerle tekrar geriledi ve günü 2,3309 seviyesinden tamamladı.
Hazine’nin bu hafta düzenlediği 5 tahvil ihalesine yoğun talep gelmesi ve kredi kartlarına ilişkin basında çıkan haberlerin etkisiyle Hazine’nin 7 Ekim 2015 tarihli yeni gösterge tahvilin bileşik faizi günü %7,88 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 38,6 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 15 milyar TL’lik kısmı %4,50’den haftalık, 4,6 milyar TL’lik kısmı %6,75’ten piyasa yapıcılığı imkanı ve 19 milyar TL’lik kısmı da %7,36’dan aylık fonlamadan oluştu.
TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %6,18 düzeyine geriledi.
Döviz Piyasası
Faiz Piyasası
Hazine ihalelerine gelen yüksek talebin ardından faizdeki düşüşün olumlu yansıdığı USD/TL kuru, ABD Başkanı Obama'nın FED başkanlığına Janet Yellen’ı aday göstereceğine dair haberlerin ardından yönünü yukarı çevirse de günü %0,3 gerileyerek 1,9819 seviyesinden sonlandırdı.
6,18
2 4 6 8 10 12 14
Eyl 11 Ara 11 Mar 12 Haz 12 Eyl 12 Ara 12 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
$/TL 1,7818 1,9881 1,9819 -0,3% 11,2%
€/TL 2,3519 2,6989 2,6809 -0,7% 14,0%
Sepet* 2,0671 2,3438 2,3309 -0,6% 12,8%
€/$ 1,3204 1,3573 1,3524 -0,4% 2,4%
$/Yen 86,67 96,88 97,34 0,5% 12,3%
$ Endeks 79,77 80,06 80,38 0,4% 0,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 12 8 Eki 13 9 Eki 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Gösterge Tahvil* 6,16 7,90 7,88 -0,02 1,72
USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,24 0,25 0,00 -0,06
EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,16 0,16 0,00 0,03
O/N İMKB Repo 5,25 6,23 5,76 -0,47 0,51
Eurobond 2030* 4,06 6,07 6,05 -0,02 1,99
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
31 Ara 12 8 Eki 13 9 Eki 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
1,9819
1,3524 2,3309
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
Brent petrolün varil fiyatı, ABD'de stokların bir yılın en büyük artışını göstermesi ile kayıplarını genişletti ve günü USD 109,1 seviyesinden sonlandırdı. Altın, Dolar’ın kazançlarını daha da genişletmesi ve dünyanın en büyük altın kullanıcısı Hindistan'ın altın ithalatındaki hızlı düşüşle birlikte son bir haftanın en hızlı düşüşünü gerçekleştirerek günü ons başına USD 1.306 seviyesinden tamamladı.
Emtia Piyasası
Borsalar
Ekonomi yönetiminin tüketime dönük krediler ve kredi kartları kullanımına sınırlamalar getirilmesine yönelik çalışmaları banka hisselerini baskılarken; BİST-100 endeksini bankalar öncülüğünde aşağı çekti. ABD'de hükümetin borçlanma limitinin artırılması için uzlaşma sağlanamamasının global piyasalarda yarattığı rahatsızlığın da etkisiyle endeks, %0,8 düşüşle 74.484 puandan kapandı.
BIST-100 78.208 75.064 74.484 -0,8% -4,8%
BIST-30 97.728 91.758 91.036 -0,8% -6,8%
Sanayi 64.637 65.730 65.388 -0,5% 1,2%
Hizmetler 49.947 54.475 53.709 -1,4% 7,5%
Mali 113.627 103.142 102.578 -0,5% -9,7%
Bankalar Endeksi 163.208 140.692 139.916 -0,6% -14,3%
Dow Jones 13.104 14.777 14.803 0,2% 13,0%
S&P 500 1.426 1.655 1.656 0,1% 16,2%
DAX 7.612 8.556 8.517 -0,5% 11,9%
Nikkei 225 10.323 13.895 14.038 1,0% 36,0%
Bovespa 60.952 52.312 52.548 0,4% -13,8%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 12 8 Eki 13 9 Eki 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
Altın($/Ons) 1.674 1.319 1.306 -1,0% -22,0%
Petrol(Brent) 111,1 110,2 109,1 -1,0% -1,8%
Gümüş($/Ons) 30,3 22,3 21,9 -2,0% -27,8%
Kaynak: Reuters , Bloomberg
31 Ara 12 8 Eki 13 9 Eki 13 Günlük Değişim
Yıl Sonuna Göre Değişim
74.484
48000 53000 58000 63000 68000 73000 78000 83000 88000 93000 98000
0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000
Ara.11 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 İşlem Hacmi (milyon TL)
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
Kaynak: Reuters
1.306 109,1
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130
1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000
Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 12 May 12 Eyl 12 Oca 13 May 13 Eyl 13 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ekonomi gazetecileriyle bir araya geldiği toplantıda gündeme ilişkin açıklamalarda bulundu.
İngiltere'de sanayi üretimi ağustosta artış beklenmesine karşılık %1,1 düşüş kaydetti.
Almanya'da sanayi üretimi ağustosta %1,4 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti.
ABD'nin bir yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti 7 baz puan artışla 60 baz puana yükselerek Temmuz 2011'den bu yana görülen yüksek seviyeye ulaştı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor's, ABD'de hükümetin kapanmasının ülke ekonomisine etkileri üzerine yayınladığı yeni raporda, 1995-1996 yıllarında Clinton yönetimi sırasında yaşanan yaklaşık 4 haftalık kapanış tecrübelerinin baz alındığını kaydetti.
Dünyanın en büyük altın alıcısı Hindistan'da sevkiyatların sınırlandırılması ve vergilerin artırılması üzerine altın ithalatı geçtiğimiz ay gerileyerek USD 800 milyon olarak açıklandı.
Chicago FED Başkanı Charles Evans "Daha fazla genişleme ihtiyacı görüyorum" derken, ABD'nin mevcut durumunun genişlemeci politikaları gerektirdiğini söyledi.
ABD Başkanı Barack Obama, bir sonraki FED başkanlığı için Janet Yellen'ı aday olarak gösterdi.
Avustralya’da mevsimsel etkilerden arındırılmış verilerle işsizlik oranı eylül ayında %5,6 oldu.
Güney Kore Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmeyerek %2,5 seviyesinde bıraktı.
Brezilya Merkez Bankası(BCB), politika faiz oranını 50 baz puan artırarak %9 dan %9,50'ye yükseltti.
FED’in eylül ayı FOMC tutanakları açıklandı.
Başbakan Yardımcısı Ali Babacan ekonomi gazetecileriyle bir araya geldiği toplantıda gündeme ilişkin açıklamalarda bulundu.
ABD ziyaretinin detaylarını anlatan Babacan, ABD'de 3 günlük bir programı olacağını ve bu program çerçevesinde yatırımcılarla görüşeceğini dile getirdi. FED'in bir sonraki başkanı konusunda da yorumlarda bulunan Babacan, "Bu konu ABD'nin kendi konusudur, bizim tercihimiz olamaz tabi ki ama Türkiye ve diğer gelişen ekonomiler için Yellen pozitif bir karar" diyerek, buna rağmen zamanı geldiğinde ABD'nin tahvil alımı azaltma fikrinde değişiklik olacağını düşünmediklerini belirtti. OVP'de hassasiyetin cari açıkta ve bireysel tasarrufların artırılmasında olduğunu söyleyen Başbakan Yardımcısı, bir soru üzerine büyümeyi önümüzdeki sene %4 civarlarında beklediklerini ve buna karşı cari açığın geçen seneye göre düşeceğini tahmin ettiklerini dile getirdi. Babacan, bu noktada tasarrufların artmasının ve enerji fiyatlarının bir parça geri gelmesinin cari açıkla mücadelede etkili olacağını belirterek, "bireysel tasarrufların artırılması konusunda her türlü özendirici tedbirler alınacak" ifadelerini kullandı. Yurtdışı sermaye piyasasındaki hareketler ve global şokların devamı düşünüldüğünde %4 civarında büyümenin Türkiye'yi "hem potada tutacağını" hem de dışarıdaki şoklara karşı dayanıklılaştıracağını belirten Babacan, "Bu noktada 2011 yılı önlemleri sonucunda cari açığın %11'lerden %6'lara gelmesinin önemini görüyorsunuz" ifadelerini kullandı. Babacan ayrıca eski cari açıkla benzer bir küresel türbülansa yakalanmanın çok daha farklı sonuçlar doğurabileceğini dile getirdi. Babacan IMF'nin 4. madde konsültasyonuna istinaden yaptığı açıklamasında ise "IMF, Türkiye ekonomisiyle ilgili saptamalarını yaptı biz de notlarımızı aldık.
Onlar analizini yapar biz kendi uygulamamızı yaparız" dedi. IMF'nin baz senaryosunda OVP 'de değindiğimiz tüketimi azaltıcı önlemlerin bulunmadığını da belirten Babacan, "Dolayısıyla IMF'in altını çizdikleri noktada haklılık payı olabilir ama biz de ev ödevimizi yapıyoruz" ifadelerini kullandı. Babacan son olarak cari açık konusunda alınan önlemlere değinerek, "Kredi kartları ve bireysel kredilerde alınacak bazı tedbirler ile istihdam ya da ihracat veya üretime yönelik olmayan ve cari açık yaratan ürünlerin tüketim konusunda önlemler alıyoruz. Bu şekilde önümüzdeki süreçte cari açığın kademeli olarak aşağı gelmesini hedefliyoruz"
dedi.
Babacan, ayrıca ilk katılım bankasını Halk Bankası’nın kuracağını açıkladı. Babacan, Halk Bankası’nın ardından Ziraat ve Vakıflar Bankası’nın süreci tamamlayacağını bildirdi. Babacan, “3 kamu bankası; Ziraat, Halkbank ve Vakıflar Bankası birer katılım bankası
İngiltere'de sanayi üretimi ağustosta artış beklenmesine karşılık %1,1 düşüş kaydetti. Daha önce bir önceki aya değişim kaydetmediği açıklanan temmuz ayı sanayi üretimi verisi %0,1 artışa revize edildi.
Almanya'da sanayi üretimi ağustosta %1,4 ile beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Daha önce temmuz ayı için %1,7 olarak açıklanan sanayi üretimindeki düşüş ise, %1,1'e revize edildi.
-14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6
30 35 40 45 50 55 60 65
Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13
İngiltere Sanayi Üretimi ve İmalat PMI
Sanayi Üretim (Yıllık Değişim, %, sağ eksen) İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi)
0,3
51,1
-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20
30 35 40 45 50 55 60 65
Oca.08 Nis.08 Tem.08 Eki.08 Oca.09 Nis.09 Tem.09 Eki.09 Oca.10 Nis.10 Tem.10 Eki.10 Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13
HSBC İmalat PMI
Sanayi Üretimi (Yıllık Değişim, %,sağ eksen) Almanya Büyüme Göstergeleri
Kaynak: Bloomberg
ABD'nin bir yıl vadeli borcunu iflasa karşı sigortalamanın maliyeti 7 baz puan artışla 60 baz puana yükselerek Temmuz 2011'den bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Markit verilerine göre, ABD'nin bir yıllık kredi iflas takası (CDS) primi, beş yıllık CDS'in 22 baz puan üzerinde yer aldı. ABD'nin bir yıllık CDS'i eylül başında sadece 6 baz puan seviyesindeydi. ABD Kongresi'nin hükümetin borçlanma limitinin artırılması için 17 Ekim'e kadar uzlaşma sağlaması gerekiyor.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poor's, ABD'de hükümetin kapanmasının ülke ekonomisine etkileri üzerine yayınladığı yeni raporda, 1995-1996 yıllarında Clinton yönetimi sırasında yaşanan yaklaşık 4 haftalık kapanış tecrübelerinin baz alındığını kaydetti. Piyasaların hükümetin temerrüde düşeceğine dair korku içinde olduğu belirtilen raporda, hükümetin kapalı kalmasının devam etmesinin endişeleri artırdığı aktarıldı. ABD Hazinesinin 17 Ekim'de borç tavanına ulaşacağının anımsatıldığı açıklamada, şunlar kaydedildi: "Hükümetin kapanması ve borç tavanı sorunları iş dünyası ve tüketici güvenine olduğu kadar ekonomiye de önemli ölçüde zarar verir. İşletmeler belirsizlik dönemlerinde yatırım yapmak istemez ve hane halkı harcamalarını muhtemelen erteler. Hükümetin kapanmasının hemen arkasından gelecek borç tavanı müzakerelerinin ekonomi üzerindeki etkisi daha da ağır olabilir. Sonuç olarak, FED ve S&P'nin de dahil olduğu ekonomistler, ABD ekonomisinde ne olup bittiğini anlamak için hükümetin ekonomi raporlarını (İşgücü İstatistikleri Bürosu'nun iş rakamları gibi) bekleyecek. FED şu anda 'veri tabanlı' olan para politikası verilerini (özellikle iş verileri) dondurdu. FED'in varlık alımlarını aralık ayında azaltmaya başlayacağı açıklamalarımız olduğu halde, Merkez Bankası verileri olmadığı sürece FED'in ekonomik iyileşmede karar verme süreci ve varlık alımlarını azaltmaya başlamasında belirsizlik oluşabilir."
FED’in eylül ayı FOMC tutanakları açıklandı. Tutanaklarda FED üyelerinin varlık azaltım konusunda görüş ayrılıkları ortaya çıktı. Maliye politikası ile ilgili endişelerin ekonomik büyümedeki yavaşlama ve teşviğin zamanlaması konusunda olduğu kaydedildi. Hükümetin kapanması ve ekonomik görünüme dair aşağı yönlü risklerin arttığı kaydedilirken borç tavanı tartışmalarının belirsizliği arttırdığına dikkat çekildi. İstihdam piyasasına dair aşağı yönlü risklerin geçtiğimiz bahardan bu yana dengelenmeye çalıştığı kaydedilirken, faizlerde ilkbahardan bu yana yaşanan yükselişe değinildi. Bütçe kesintileri ve faizlerdeki yükselişin olumsuz olarak nitelendiği raporda işsizlik oranının %7,3’ün altına gelmesi sağlayacak istikrarlı adımların gelmesinin önemine değinildi. Raporda, "Piyasa alımlarda bir kesintiye gidilmesinin en muhtemel sonuç olduğu görüşünde olmasıyla birlikte, bunu yılın ilerleyen zamanlarına ya da gelecek yıla ertelemek komitenin iletişimindeki etkinliğe kayda değer etkilerde bulunabileceği dikkate alındı" ifadeleri yer aldı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak bir veri bulunmazken; İngiltere’de BOE faiz kararı, Fransa’da sanayi üretimi, Euro Bölgesi’nde ECB aylık raporu açıklanacak. ABD tarafında normal koşullarda işsizlik maaş başvuruları ve ithalat fiyatları izlenecekti ama hükümetin kapanmasından dolayı açıklanması beklenmiyor.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
