GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ 27 Nisan 2012

(1)

GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ 27 Nisan 2012

PİYASALARA BAKIŞ

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000

05/11 06/11 07/11 09/11 10/11 12/11 01/12 03/12 04/12

S&P’nin İspanya’nın notunu A’dan BB+’ya iki kademe düşürmesi ile bu sabah ABD vadelileri ekside. Asya’da ise Japonya Merkez Bankası BOJ’un varlık alımlarını 30 trilyon Yen’den 40 trilyon Yen’e genişletmesi ile nispeten daha pozitif görünüm hakim. Bugün ABD’de 1Ç GSYİH verisi ön planda bulunuyor.Bugün ABD'de Ford, P&G ve Chevron finansalları takip edilecek. Avrupa’da ise bugün İtalya’daki 2016,2017, 2019 ve 2022 vadeli ihaleler odak noktasında bulunuyor.

GLOBAL BORSALAR

Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim

Avrupa: ABD:

IMKB-100 Index 60,678 1.23% Dow Jones 13,205 0.87%

Paris CAC-40 3,229 -0.13% Nasdaq 3,051 0.69%

DAX 6,740 0.53% S&P500 1,400 0.67%

FTSE-100 5,749 0.52% Asya:

Rusya RSI 1,577 0.14% Seul KOSPI 1,973 0.44%

Prag PX50 930 -0.53% Bombay SENSEX 17,204 0.43%

Varşova WIG20 2,210 1.09% Nikkei-225 9,489 -0.77%

Güney Amerika: Hang Seng 20,880 0.35%

Bovespa 62,198 0.72% Shanghai Composite 2,405 0.02%

Arjantin MERVAL 2,271 -0.28% Tayland Set 1,207 -0.17%

PİYASA TAKVİMİ - ÖZET

TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 27 Nisan 12:00 İtalya'da ihaleler var

27 Nisan 15:30 ABD - GSYİH -1Ç (beklenti:%2.50 önceki:%3.00)

27 Nisan 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi(beklenti:75.7 önceki:75.

BÜLTENİMİZDEN BAŞLIKLAR

• EREGL yeni yatırım planlıyor

• TTRAK sonuçlarını bugün açıklayabilir

• Temettü Ödemeleri

• Piyasa Takvimi

(2)

Günlük Yatırım Bülteni - 27 Nisan 2012

PİYASA YORUMU

Güçlü bilançolar ve FED’in gerekirse fazlasını yapmaya hazırız yönündeki açıklamaları olumlu alglansa da bugünkü İtalya ihaleleri öncesinde piyasalarda endişe hakimdi. Dünkü kısa vadeli İtalya ihalesi sonrası İtalya faizlerinde yükseliş yaşandı. İtalya 6 ay vadeli bono ihalesinde 8.5 milyar euro tutarında hedeflenen tutarda borçlandı. İhalede ortalama faiz %1.772 ile önceki ihalenin üzerinde gerçekleşti. (önceki:1.119) Talep karşılama oranı ise 1.71 (önceki:1.50)

Dün Avrupa’da açıklanan makro verilerin de negatif sinyal vermesi olumsuz hava yarattı. Euro Bölgesinde Nisan ayında ekonomik görünüm 92.8'e geriledi. (önceki:94.4), iş dünyası güven endeksi ise -0.52 ile negatif yönde sinyal verdi. (önceki:-0.30) İtalya’da iş dünyası güven endeksi 91.1’den 89.5’e geriledi. (beklenti:92.1) Ekim 2009 sonrası dönemdeki en düşük seviye. ABD’de ise haftalık işsizlik başvurularından negatif yönde sinyaller gelmeye devam etti. ABD'de haftalık işsizlik başvuruları geçen hafta 388.000 seviyesinde beklentilerin üzerinde gerçekleşti( beklenti:375.000) Önceki haftaki rakam ise 386.000'den 389.000'e yukarı yönde revize oldu. Veride dört haftalık ortalama 6250 kişi arttışla negatif yönde sinyal verdi. Veri 2012 yılındaki en yüksek seviyesinde. Veride 400.000 ve üstü rakamların negatif algılama yaratabilecek önemli seviye olduğunu not edelim. Diğer taraftan devam eden konut satışları Mart ayında beklentilerin oldukça üzerinde %4.1 artarak (beklenti: %1) konut sektöründeki stabilizasyon görüntüsünü destekledi. Bilanço tarafında ise Exxon Mobil hisse başı karı 2$ ile beklentilerin altında kaldı. (beklenti: 2.065$) Hisse baskı altında kaldı.

Yurtiçinde ise dün TCMB Enflasyon Raporu açıklandı. Raporda genel hatlarıyla son PPK toplantısı sonrası yayınlanan nota yakın ifadeler var ve ciddi sürprizler pek yok bizce. Esnek para politikasına devam edileceği mesajı net ve enflasyona ve ek sıkılaştırmaya vurgu büyük oranda önceki açıklamalar dolayısıyla beklentiler dahilinde.

S&P’nin İspanya’nın notunu A’dan BB+’ya iki kademe düşürmesi ile bu sabah ABD vadelileri ekside. Asya’da ise Japonya Merkez Bankası BOJ’un varlık alımlarını 30 trilyon Yen’den 40 trilyon Yen’e genişletmesi ile nispeten daha pozitif görünüm hakim.

Bugün ABD’de 1Ç GSYİH verisi ön planda bulunuyor. ABD’de son açıklanan bazı makro veriler momentum kaybuına işaret ederek soru işareti yaratmıştı. Hatırlanacağı üzere FED bu haftaki toplantısında 2014 yılı ortalarına kadar düşük faiz politikasını korumaya devam etme niyetini tekrarladı. Büyümeyi desteklemek için hazır olduklarını vurgulayan FED 2012 yılı GSYİH büyüme oranı tahmini 2.2-2.7’den 2.4-2.9’a yükseltti. İşsizlik oranı tahmini ise 8.2-8.5’den 7.8-8.0’e düşürüldü. Çekirdek PCE 1.5-1.8’den 1.9-2.0’a yükseltildi.

Bugün ABD'de Ford, P&G ve Chevron finansalları takip edilecek.

Avrupa’da ise bugün İtalya’daki 2016,2017, 2019 ve 2022 vadeli ihaleler odak noktasında bulunuyor.

(3)

ŞİRKET HABERLERİ

EREGL yeni yatırım planlıyor

Milliyet Gazetesi’nin iddiasına göre şirket otomotiv sektörüne yönelik olarak yeni bir yatırım için fizibilite çalışması yürütüyor. Ek olarak, paslanmaz çelik üretimi için de değerlendirme yapılıyor.

Görüşümüz: Haberde söz konusu yatırımlarla iligli detaylı bilgi yer almamasına rağmen, otomotiv sektörüne yönelik yatırımın üretimde kapasite artırımından ziyade çelik servis merkezinin kapasitesine yönelik bir yatırım olabileceğini düşünüyoruz. Paslanmaz çelik üretimi ise Erdemir için yeni bir iş kolu olacak. Haber akışının bugün için önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

TTRAK sonuçlarını bugün açıklayabilir

Şirketin ilk çeyrek karına ilişkin Bloomberg beklentisi 58mnTL düzeyinde bulunuyor.

TAHVIL-BONO

Verim Eğrisi CDS

9.00 9.20 9.40 9.60 9.80 10.00 10.20 10.40 10.60 10.80

14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016 0

100 200 300 400 500 600 700 800 900

01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12

CDS Turkiye (5 YILLIK)

EMTİA

Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil)

600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200

05/11 06/11 07/11 09/11 10/11 12/11 01/12 03/12 04/12 ⁰

20 40 60 80 100 120 140 160

05/11 06/11 07/11 09/11 10/11 12/11 01/12 03/12 04/12

(4)

TEMETTÜ ÖDEMELERİ

Net Temettü Verimi Dağıtım Tarihi

Şirket Hisse Fiyatı Brüt Net %

AEFES 24.40 0.45 0.38 1.6% 29.05.2012

AFYON 89.25

AKBNK 6.76 0.10 0.08 1.2% -

AKENR 2.13

AKFEN 9.80

AKGRT 1.89

AKSA 4.41

AKSEN 3.81

ALARK 4.35 0.02 0.02 0.5% 31.05.2012

ANSGR 0.92 0.00 0.00 0.0% -

ARCLK 7.52 0.44 0.40 5.3% 05.04.2012

ASELS 10.60 0.19 0.16 1.5% 31.05.2012

ASYAB 1.84

AYGAZ 8.20 0.50 0.42 5.1% 12.04.2012

BAGFS 193.00 9.84 8.36 4.3% 31.05.2012

BANVT 3.37

BIMAS 71.50 1.30 1.10 1.5% -

BIZIM 26.30

BJKAS 5.06

BOYNR 3.64 0.00 0.00 0.0% -

BRISA 379.00 8.95 7.60 2.0% -

BRSAN 30.30 1.14 0.96 3.2% 31.05.2012

CEMAS 1.45

DEVA 2.42 0.00 0.00 0.0% -

DOAS 4.34 0.45 0.38 8.8% -

DOHOL 0.85

DYHOL 0.74 0.00 0.00 0.0% -

ECILC 2.22 0.10 0.08 3.6% 19.06.2012

ECZYT 6.48 0.15 0.12 1.9% 19.06.2012

EGGUB 117.50 0.00 0.00 0.0% -

EKGYO 2.41

ENKAI 5.56 0.08 0.07 1.3% 15.05.2012

EREGL 3.45 0.13 0.11 3.2% 31.05.2012

FENER 59.50

FROTO 15.40 1.00 0.95 6.2% 02.04.2012

GARAN 6.74 0.14 0.12 1.8% -

GLYHO 1.29

GOLDS 0.59 0.00 0.00 0.0% -

GOLTS 67.75

GOODY 58.75 1.03 0.93 1.6% 31.05.2012

GOZDE 3.39

GSDHO 0.79

GSRAY 196.50

GUBRF 12.55 0.00 0.00 0.0% -

HALKB 12.55 0.24 0.20 1.6% 23.05.2012

HURGZ 1.04 0.00 0.00 0.0% -

IHEVA 0.80 0.00 0.00 0.0% -

IHLAS 1.13

IPEKE 3.40

ISCTR 4.14 0.12 0.10 2.4% 02.04.2012

ISFIN 1.07

ISGYO 1.18

ISYHO 0.80

ITTFH 6.12

IZMDC 5.18 0.00 0.00 0.0% -

KARSN 1.18

KARTN 231.00 2.01 1.71 0.7% 04.05.2012

KCHOL 6.62 0.12 0.11 1.7% 20.04.2012

KILER 3.11

KLGYO 3.09

KONYA 310.00 14.50 12.30 4.0% 30.05.2012

KOZAA 3.44

KOZAL 37.10 0.62 0.52 1.4% 15.05.2012

KRDMD 0.95 0.06 0.05 5.1% 31.05.2012

METRO 0.58

MGROS 17.60

Hisse Başına (TL)

(5)

Net Temettü Verimi Dağıtım Tarihi

Şirket Hisse Fiyatı Brüt Net %

MNDRS 1.04

MUTLU 5.84

NETAS 143.50 5.83 4.96 3.5% 25.05.2012

NTHOL 1.61

NTTUR 0.80

OTKAR 29.00 2.00 1.70 5.9% 21.03.2012

PETKM 2.21 0.06 0.05 2.1% 28.05.2012

PRKME 5.08

RHEAG 2.09

SAFGY 1.41

SAHOL 7.70

SASA 1.49

SISE 3.33

SKBNK 1.03

SNGYO 1.40

TAVHL 9.00 0.25 0.21 2.3% -

TCELL 9.04

TEKST 0.76

TEKTU 1.04

THYAO 2.65

TIRE 1.17

TKFEN 6.28

TOASO 7.76 0.50 0.42 5.4% 06.04.2012

TRCAS 2.76

TRGYO 5.46

TRKCM 2.78

TSKB 2.29 0.05 0.05 2.1% 28.03.2012

TSPOR 14.30

TTKOM 7.70 0.54 0.46 6.0% 29.05.2012

TTRAK 37.10 3.75 3.18 8.6% 09.04.2012

TUPRS 45.80 3.93 3.34 7.3% 06.04.2012

VAKBN 3.53 0.01 0.01 0.3% 31.05.2012

VESTL 2.24

YKBNK 3.69 0.00 0.00 0.0% -

Hisse Başına (TL)

(6)

PİYASA TAKVİMİ

Tarih Saat Açıklanacak veriler 09/04/2012

04:30 Çin - TÜFE (beklenti:%3.40 önceki:%3.20) 10:00 TR - Sanayi Üretimi (önceki:%-3.10) 10/04/2012

- Çin - Dış Ticaret Dengesi (beklenti:-3.15 milyar $ önceki:-31.48 milyar $) - Japonya - BOJ faiz kararı (beklenti:%0.10 önceki:%0.10)

11/04/2012

02:50 Japonya - Makine Siparişleri (beklenti:%-0.80 önceki:%3.40)

10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti::-4.7 milyar önceki::-6.0 milyar$) 15:30 ABD - İthalat Fiyatları (beklenti:%0.90 önceki:%0.40)

21:00 ABD - FED Beige Book 12/04/2012

12:00 AB - Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (beklenti:%-0.30 önceki:%0.20) 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.30 önceki:%0.40)

15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:355.000 önceki:357.000)

13/04/2012

05:00 Çin - Sanayi Üretimi (beklenti:%11.50) 05:00 Çin - GSYİH (beklenti:%1.90 önceki:%2.00) 09:00 Almanya - TÜFE (beklenti:%0.30 önceki:%0.30) 15:30 ABD - TÜFE (beklenti:%0.30 önceki:%0.40)

16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:76.5 önceki:76.2)

(7)

ÇEKİNCE:

Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.