Burgan Portföy Yönetimi A.Ş. 1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara hesap dönemine ait finansal tablolar ve sınırlı denetim raporu

(1)

Burgan Portföy Yönetimi A.Ş.

1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara hesap

dönemine ait finansal tablolar ve

sınırlı denetim raporu

(2)

İçindekiler Sayfa

Ara dönem özet finansal tablolar hakkında sınırlı denetim raporu ... 1 - 2

Özet finansal durum tablosu (bilanço) ... 3

Özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu ... 4

Özkaynaklar değişim tablosu ... 5

Nakit akış tablosu ... 6

Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar ... 7 - 26

(3)

özet finansal tabloları hakkında sınırlı denetim raporu Burgan Portföy Yönetimi A.Ş. Yönetim Kurulu'na

Giriş

Burgan Portföy Yönetimi A.Ş.’nin (Şirket) 30 Haziran 2015 tarihli ilişikteki özet finansal durum

tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait özet kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun, özkaynak değişim tablosunun ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve diğer açıklayıcı dipnotlarının sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz. Şirket yönetimi, söz konusu ara dönem finansal bilgilerin TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama Standardı’na (“TMS 34”) uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur.

Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 “Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi”ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin

sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur.

Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki ara dönem finansal bilgilerin, tüm önemli yönleriyle, TMS 34’e uygun olarak hazırlanmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited

Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 13 Ağustos 2015

İstanbul, Türkiye

(4)

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla özet finansal durum tabloları (bilançolar)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

Bağımsız incelemeden geçmiş

Bağımsız denetimden geçmiş Notlar 30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Varlıklar

Dönen varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri 4 2.912.675 4.023.660

Ticari alacaklar 5 50.987 38.529

-İlişkili taraflardan ticari alacaklar 16 30.552 31.491

-İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 20.435 7.038

Peşin ödenmiş giderler 12 263.792 26.486

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 12 120.986 93.220

Diğer dönen varlıklar 12 - -

Toplam dönen varlıklar 3.348.440 4.181.895

Duran varlıklar

Diğer alacaklar 7 72.055 70.065

-İlişkili taraflardan diğer alacaklar - -

-İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 72.055 70.065

Maddi duran varlıklar 9 50.070 55.625

Maddi olmayan duran varlıklar 10 92.800 113.293

Ertelenmiş vergi varlığı 15 922.129 760.936

Toplam duran varlıklar 1.137.054 999.919

Toplam varlıklar 4.485.494 5.181.814

Kaynaklar

Kısa vadeli yükümlülükler

Kısa vadeli borçlanmalar 6 34.199 67.555

Ticari borçlar 5 1.555 24.286

-İlişkili taraflara ticari borçlar - -

-İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 1.555 24.286

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 8 15.531 18.963

Diğer borçlar 7 24.369 38.704

-İlişkili taraflara diğer borçlar - -

-İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 24.369 38.704

Kısa vadeli karşılıklar 38.420 23.483

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 11 38.420 23.483

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 12 - 2.000

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 114.074 174.991

Uzun vadeli yükümlülükler

Uzun vadeli borçlanmalar 6 23.276 23.276

Uzun vadeli karşılıklar 11 66.624 57.011

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 66.624 57.011

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 89.900 80.287

Özkaynaklar

Ödenmiş sermaye 13 8.000.000 8.000.000

Sermaye düzeltme farkları - -

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı

Gelirler veya Giderler (20.686) (20.686)

Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler - -

Geçmiş yıllar kar/zararları 13 (3.052.778) (1.438.362)

Net dönem karı/zararı (645.016) (1.614.416)

Toplam özkaynaklar 4.281.520 4.926.536

(5)

30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren

ara hesap dönemlerine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

(Bağımsız incelemeden geçmiş)

(Bağımsız incelemeden geçmemiş)

(Bağımsız incelemeden geçmiş)

(Bağımsız incelemeden geçmemiş)

Notlar

1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran

2015

30 Haziran 2015

30 Haziran 2014

30 Haziran 2014 Kar veya zarar kısmı

Satışlar - - - -

Hizmet gelirleri 14 223.810 103.373 138.020 100.278

Satışların maliyeti (-) - - -

Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / Zarar 223.810 103.373 138.020 100.278

Esas faaliyetlerden faiz gelirleri - - -

Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) - - -

Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar/Zarar 223.810 103.373 138.020 100.278

Brüt kar/zarar 223.810 103.373 138.020 100.278

Genel yönetim giderleri (-) (1.203.878) (527.488) (1.447.507) (700.399)

Pazarlama giderleri(-) (2.743) (2.422) (643) (322)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1.355 1.172 - -

Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (846) 6.922 (21.238) (4.029)

Esas faaliyet karı/zararı (982.302) (418.443) (1.331.368) (604.472)

Finansman gelirleri 183.155 83.835 143.701 67.634

Finansman giderleri (-) (7.062) (4.162) (17.290) (13.157)

Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/zararı (806.209) (338.770) (1.204.957) (549.995)

Dönem vergi gideri / geliri - - - -

Ertelenmiş vergi gideri / geliri 15 161.193 65.095 241.553 104.770

Sürdürülen faaliyetler dönem karı / (zararı) (645.016) (273.675) (963.404) (445.225)

Durdurulan faaliyetler dönem karı/zararı - - - -

Dönem karı / (zararı) (645.016) (273.675) (963.404) (445.225)

Diğer kapsamlı gelirler - - - -

Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim - - - -

Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir /

(gideri) - - - -

Vergi sonrası diğer kapsamlı gelir/ (gider) (645.016) (273.675) (963.404) (445.225)

Toplam kapsamlı gelir/(gider) (645.016) (273.675) (963.404) (445.225)

Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar.

(6)

1 Ocak - 30 Haziran 2015 ara hesap dönemine ait özkaynak değişim tablosu

Dipnot referansları

Ödenmiş sermaye

Sermaye düzeltme farkları

Aktüeryal kazanç/ kayıp

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Geçmiş yıllar kar/zararları

Net dönem

karı/zararı Özkaynaklar

1 Ocak 2014 5.000.000 - (15.780) - (208.138) (1.230.224) 3.545.858

Sermaye artırımı - - - -

Geçmiş yıl zararlarına transferler - - - - (1.230.224) 1.230.224 -

Toplam kapsamlı gelir/ gider - - - (963.404) (963.404)

30 Haziran 2014 5.000.000 - (15.780) - (1.438.362) (963.404) (2.582.454)

1 Ocak 2015 8.000.000 - (20.686) - (1.438.362) (1.614.416) 4.926.536

Sermaye artırımı - - - -

Geçmiş yıl zararlarına transferler - - - - (1.614.416) 1.614.416 -

Toplam kapsamlı gelir - - - (645.016) (645.016)

30 Haziran 2015 13 8.000.000 - (20.686) - (3.052.778) (645.016) 4.281.520

(7)

30 Haziran 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait nakit akış tablosu

Notlar

1 Ocak- 1 Ocak-

30 Haziran 2015 30 Haziran 2014

A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları (1.073.914) (1.182.830)

Dönem karı /zararı (645.016) (963.404)

Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (289.841) (286.737)

Amortisman 9,10 27.818 36.029

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 24.550 32.895

Esas faaliyet dışı finansal gelirler (kur farkı geliri hariç) (183.155) (125.485)

Esas faaliyet dışı finansal giderler 2.139 11.377

Ertelenmiş vergi gideri/(geliri) 15 (161.193) (241.553)

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (320.073) (62.744)

Ticari alacaklardaki değişim (12.458) (48.722)

Diğer dönen varlıklardaki değişim (263.128) (2.056)

Diğer alacaklardaki değişim (1.990) (2.313)

Ticari borçlardaki değişim 10.625 (14.934)

Diğer borç ve karşılıklardaki değişim (51.122) (17.126)

Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler (2.000) 36.358

Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler - (13.951)

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 181.016 130.055

Alınan Faizler 183.155 141.432

Ödenen faiz ve komisyonlar (2.139) (11.377)

B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları (1.770) (12.685)

Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit

çıkışları (1.770) (12.685)

C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları (33.356) (21.789)

Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri / çıkışları (33.356) (21.789)

Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit

benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C) (1.109.040) (1.217.304)

D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki

etkisi - -

Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C+D) (1.109.040) (1.217.304)

E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4.009.510 3.101.973

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 4 2.900.470 1.884.669

(8)

30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar

1. Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu

Burgan Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 23 Kasım 2011 tarihinde tescil edilmiş ve 29 Kasım 2011 tarihli 7950 sayılı ticaret sicil gazetesi ile ilan edilerek kurulmuştur.

Şirket’in ana faaliyet alanı, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) mevzuatı hükümler çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatıyla yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektedir.

Şirket Türkiye’de kayıtlı olup, kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir:

Büyükdere Cad. Apa Giz Plaza no: 191 kat:9 34394 Levent/İstanbul, Türkiye adresinde faaliyet göstermektedir

Şirket’in ana hissedarı Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’dir. Şirket’in 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 6 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 8 kişi).

Şirket’in 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren altı aylık döneme ait finansal tabloları 13 Ağustos 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel kurul finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygulanan Muhasebe Standartları ve Muhasebe Politikaları

İlişikteki ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2014 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal

Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Şirket, 30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 ”Ara Dönem Finansal Raporlama”ya uygun olarak hazırlamıştır.

Şirket’in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket’in 31 Aralık 2014 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır.

Şirket’in fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL)’dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye’de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı’nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.

Ara dönem özet finansal tablolar Şirket’in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na göre Şirket’in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

(9)

30 Haziran 2015 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Mali tabloların TFRS’ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile şarta bağlı varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir.

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla sona eren ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır.

2.1.2 Netleştirme/Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine

getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

2.1.3 İşletmenin Sürekliliği

Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.2.1 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır.

2.2.2 Standartlarda Değişiklikler ve Yorumlar Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar

30 Haziran 2015 tarihi itibariyle sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket’in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TMS 19 – Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMS 19’a göre tanımlanmış fayda planları muhasebeleştirilirken çalışan ya da üçüncü taraf katkıları göz önüne alınmalıdır. Değişiklik, katkı tutarı hizmet verilen yıl sayısından bağımsız ise, işletmelerin söz konusu katkıları hizmet dönemlerine yaymak yerine, hizmetin verildiği yılda hizmet maliyetinden düşerek muhasebeleştirebileceklerini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik, 1 Temmuz 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır

(10)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı)

TMS/TFRS’lerde Yıllık iyileştirmeler

KGK, Eylül 2014’de ‘2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Yıllık iyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler:

Hakediş koşulları ile ilgili tanımlar değişmiş olup sorunları gidermek için performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 3 İşletme Birleşmeleri

Bir işletme birleşmesindeki özkaynak olarak sınıflanmayan koşullu bedel, TFRS 9 Finansal Araçlar kapsamında olsun ya da olmasın sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değerinden ölçülerek kar veya zararda muhasebeleşir. Değişiklik işletme birleşmeleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TFRS 8 Faaliyet Bölümleri

Değişiklikler şu şekildedir: i) Faaliyet bölümleri standardın ana ilkeleri ile tutarlı olarak birleştirilebilir/

toplulaştırılabilir. ii) Faaliyet varlıklarının toplam varlıklar ile mutabakatı, bu mutabakat işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili yöneticisine raporlanıyorsa açıklanmalıdır. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

TMS 16.35(a) ve TMS 38.80(a)’daki değişiklik yeniden değerlemenin aşağıdaki şekilde yapılabileceğini açıklığa kavuşturmuştur i) Varlığın brüt defter değeri piyasa değerine getirilecek şekilde düzeltilir veya ii) varlığın net defter değerinin piyasa değeri belirlenir, net defter değeri piyasa değerine gelecek şekilde brüt defter değeri oransal olarak düzeltilir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları

Değişiklik, kilit yönetici personeli hizmeti veren yönetici işletmenin ilişkili taraf açıklamalarına tabi ilişkili bir taraf olduğunu açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi TFRS 3 İşletme Birleşmeleri

Değişiklik ile i) sadece iş ortaklıklarının değil müşterek anlaşmaların da TFRS 3’ün kapsamında olmadığı ve ii) bu kapsam istisnasının sadece müşterek anlaşmanın finansal tablolarındaki muhasebeleşmeye uygulanabilir olduğu açıklığa kavuşturulmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

(11)

TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Karar Gerekçeleri

TFRS 13’deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul ve sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflanmasında TFRS 3 ve TMS 40’un karşılıklı ilişkisini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Ara dönem özet finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Açıklama

Aralık 2012’de ve Şubat 2015’de yapılan değişikliklerle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Şirket standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini standardın diğer safhaları KGK tarafından kabul edildikten sonra değerlendirecektir.

TFRS 11 – Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)

TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri’nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS’de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS’lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen işletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS’lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır.

Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır.

(12)

TMS 16 ve TMS 38 – Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)

TMS 16 ve TMS 38’deki Değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket’infinansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır.

TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler) TMS 16’da, “taşıyıcı bitkiler’in muhasebeleştirilmesine ilişkin bir değişiklik yapılmıştır. Yayınlanan değişiklikte üzüm asması, kauçuk ağacı ya da hurma ağacı gibi canlı varlık sınıfından olan taşıyıcı bitkilerin, olgunlaşma döneminden sonra bir dönemden fazla ürün verdiği ve işletmeler tarafından ürün verme ömrü süresince tutulduğu belirtilmektedir. Ancak taşıyıcı bitkiler, bir kere olgunlaştıktan sonra önemli biyolojik dönüşümden geçmedikleri için ve işlevleri imalat benzeri olduğu için, değişiklik taşıyıcı bitkilerin TMS 41 yerine TMS 16 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğini ortaya koymakta ve

“maliyet modeli” ya da “yeniden değerleme modeli” ile değerlenmesine izin vermektedir. Taşıyıcı bitkilerdeki ürün ise TMS 41’deki satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer modeli ile muhasebeleştirilecektir. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TMS 27 – Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik)

Şubat 2015’de Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27’de değişiklik yapmıştır.

Buna göre işletmelerin bu yatırımları:

• Maliyet değeriyle

• TFRS 9 uyarınca veya

• TMS 28’de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir.

İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, geçmişe dönük olarak uygulanmalıdır. Erken uygulamaya izin verilmekte olup, erken uygulama açıklanmalıdır.

Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

(13)

TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler

Şubat 2015’de, TFRS 10 ve TMS 28’deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3’te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir. İşletmelerin bu değişikliği, 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için ileriye dönük olarak uygulamaları gerekmektedir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.]

TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28’de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket’in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.

TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1’de Değişiklik)

Şubat 2015’de, TMS 1’de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Şirket’in finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

KGK, Şubat 2015’de “TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi’ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

- TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler – elden çıkarma yöntemlerinde değişiklik

- TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar – bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ilişkin açıklama

- TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar – iskonto oranına ilişkin bölgesel pazar sorunu - TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama – bilginin ‘ara dönem finansal raporda başka bir bölümde’ açıklanması

Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir

(14)

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2010–2012 Dönemi TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Karar Gerekçeleri’nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır.

Yıllık İyileştirmeler - 2011–2013 Dönemi

UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat

UMSK Mayıs 2014’de UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. UFRS 15, 1 Ocak 2017 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15’e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket’in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014)

UMSK, Temmuz 2014’te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar’ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur.

(15)

UFRS 9 Finansal Araçlar – Nihai Standart (2014) (devamı)

Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran “kendi kredi riski” denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden ‘kendi kredi riski ’ ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Muhasebe politikalarında önemli değişiklik ve uygulamada hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

2.4 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Solo finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilecek ve gelecek yıl içinde varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerlerinde önemli değişikliğe sebep olabilecek önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Ertelenmiş vergi varlığının tanınması

Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklar ve taşınan vergi zararlarından oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla

hesaplanmaktadır. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Yönetim’in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır.

Şirket 30 Haziran 2015 itibarıyla 4.564.560 TL tutarındaki taşınan zararını yönetim tarafından

hazırlanan orta vadeli iş planı, projeksiyonu ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanarak gelecekte kar elde etmek suretiyle ertelenmiş vergiye tabi tutmuştur.

(16)

3. Bölümlere göre raporlama

Şirket’in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla sona eren finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.

4. Nakit ve nakit benzerleri

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Kasa 1.142 280

Banka 2.911.533 4.023.380

- Vadeli mevduatlar 2.911.533 4.023.150

- Vadesiz mevduatlar - 230

2.912.675 4.023.660 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 2.911.533 TL (31 Aralık 2014: 4.023.380 TL) tutarındaki banka mevduatları ilişkili taraf olan Burgan Bank A.Ş.’de bulunmaktadır.

Şirket’in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla nakit akım tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Nakit ve nakit benzerleri 2.912.675 4.023.660

Faiz tahakkukları (-) (12.205) (14.150)

2.900.470 4.009.510

(17)

5. Ticari alacak ve borçlar Ticari alacaklar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Diğer ticari alacaklar

20.435

^7.038

Fon Yönetim Ücretleri (Not 16)

30.552

^31.491

50.987 38.529

Ticari borçlar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Satıcılar 1.555 24.286

1.555 24.286

6. Finansal Borçlar Kısa Vadeli Borçlanmalar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Finansal kiralama borçları 34.199 67.555

34.199 67.555

Uzun vadeli borçlanmalar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Finansal kiralama borçları 23.276 23.276

23.276 23.276

7. Diğer alacak ve borçlar Uzun vadeli diğer alacaklar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Verilen depozito ve teminatlar (*) 72.055 70.065

72.055 70.065

(*) Verilen depozito ve teminatlar Takasbank’a verilen nakit teminattan oluşmaktadır.

(18)

7. Diğer alacak ve borçlar (devamı) Kısa vadeli diğer borçlar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Ödenecek vergi harç ve borçlar 24.369 38.704

24.369 38.704

8. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar

Ödenecek SGK primleri 15.531 18.963

15.531 18.963

9. Maddi duran varlıklar

30 Haziran 2015 tarihinde sona eren altı aylık dönemde Şirket, 1.770 TL'lik (31 Aralık 2014 – 19.344 TL) maddi duran varlık alımı gerçekleşmiştir. 30 Haziran 2015 ile 31 Aralık 2014 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi duran varlıklar için 7.325 TL (31 Aralık 2014 –10.753 TL) olarak gerçekleşmiştir. 30 Haziran 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket’in maddi duran varlıkları üzerinde rehin bulunmamaktadır. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların net defter değeri 50.070 TL (31 Aralık 2014 55.625 TL) olarak gerçekleşmiştir.

10. Maddi olmayan duran varlıklar

30 Haziran 2015 tarihinde sona eren altı aylık dönemde Şirket, (31 Aralık 2014 – 15.000 TL) maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmemiştir. 30 Haziran 2015 ile 31 Aralık 2014 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi olmayan duran varlıklar için ise 20.493 TL (31 Aralık 2014 – 56.825 TL) olarak gerçekleşmiştir. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle, maddi olmayan duran varlıkların net defter değeri 92.800 TL (31 aralık 2014: 113.293 TL)olarak gerçekleşmiştir.

(19)

11. Çalışanlara sağlanan faydalar Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Kullanılmamış izin karşılığı 38.420 23.483

38.420 23.483

Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Kıdem tazminatı karşılığı 66.624 57.011

66.624 57.011

Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır:

Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002’deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.

Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla 3.541 TL (31 Aralık 2014: 3.438 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır.

12. Diğer varlık ve yükümlülükler Peşin ödenmiş giderler

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Peşin ödenmiş giderler 263.792 26.486

263.792 26.486

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Peşin ödenen vergiler ve stopajlar 120.986 93.220

120.986 93.220

(20)

12. Diğer varlık ve yükümlülükler (devamı)

Diğer kısa vadeli yükümlülükler

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Gider tahakkukları - 2.000

- 2.000

13. Özkaynaklar

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Hissedarlar Pay (%) TL Pay (%) TL

Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (*) 100,00 8.000.000 100,00 8.000.000

Toplam ödenmiş sermaye 100,00 8.000.000 100,00 8.000.000

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermayesi 8.000.000 TL (31 Aralık 2014: 8.000.000 TL)’dir. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, nama yazılı ve her biri 0,01 Kuruş nominal değerde 800.000.000 adet (31 Aralık 2014: 800.000.000 adet) hisseden meydana gelmiştir.

Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket’in ödenmiş sermayesinin

%20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla Şirket’in 3.052.778 TL tutarında geçmiş yıl zararı bulunmaktadır.

(21)

14. Hizmet gelirleri

1 Ocak - 1 Nisan- 1 Ocak - 1 Nisan- 30 Haziran

2015

30 Haziran 2015

30 Haziran 2014

Hizmet gelirleri

Portföy yönetim ücreti gelirleri 223.810 103.373 138.020 100.278

Toplam 223.810 103.373 138.020 100.278

15. Vergi varlık ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergiler

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Ertelenen vergi varlıkları 933.921 767.469

Ertelenen vergi yükümlülükleri (-) (11.792) (6.533)

Ertelenen vergi varlıkları, net 922.129 760.936

Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

Gelecek dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 (31 Aralık 2014: %20)’dir.

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Birikmiş Ertelenmiş Birikmiş Ertelenmiş geçici vergi varlıkları/ Geçici vergi varlıkları/

farklar Yükümlülükleri Farklar Yükümlülükleri Vergiden indirilebilirler zararlar 4.564.560 912.912 3.756.852 751.370

Kıdem tazminatı karşılığı 66.624 13.325 57.011 11.402

Kullanılmayan izin karşılığı 38.420 7.684 23.483 4.697

Diğer - - - -

Ertelenmiş vergi varlıkları 4.669.604 933.921 767.469 Maddi ve maddi olmayan varlıklar

vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı (46.756) (9.351) (32.665) (6.533)

Gelir tahakkukları (12.205) (2.441) - -

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (11.792) (6.533)

Ertelenmiş vergi varlıkları, net 922.129 760.936

(22)

15. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu’nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20 (2014:

%20)’dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61.

madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç).

Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir.

Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır.

Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8, 9 ve 10. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır.

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Tahakkuk eden gelir vergisi - -

Peşin ödenen vergiler 120.986 93.220

Vergi varlığı, net 120.986 93.220

30 Haziran 2015 30 Haziran 2014

Cari yıl vergi gideri - -

Ertelenmiş vergi geliri 161.193 241.553

(23)

15. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Şirket’in vergiden indirilebilir zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir:

Son indirim İndirilebilir Tarihi zararları

2011 31.12.2016 1.769

2012 31.12.2017 235.293

2013 31.12.2018 1.498.210

2014 31.12.2019 2.021.580

2015 31.12.2020 807.708

4.564.560

16. İlişkili taraf açıklamaları

a) 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 İlişkili kuruluşlardaki mevduatlar

Burgan Bank A.Ş. 2.911.533 4.023.380

2.911.533 4.023.380 İlişkili taraflardan alacaklar

Burgan Bank A.Ş. Yatırım Fonları 21.205 21.235

Burgan Yatirim Menkul Değerler Yatırım Fonları 9.347 10.256

Personele verilen avanslar - -

Burgan Bank A.Ş. - -

Burgan Finansal Kiralama A.Ş. - -

30.552 31.491 İlişkili taraflara borçlar

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

Personele Borçlar - -

Burgan Bank A.Ş. - -

Burgan Finansal Kiralama A.Ş 57.477 90.831

57.477 90.831

(24)

16. İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

b) 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 İlişkili taraflardan faiz gelirleri

Burgan Bank A.Ş. 168.276 130.305

168.276 130.305

İlişkili taraflardan hizmet gelirleri

Burgan Bank A.Ş. Yatırım Fonları 128.934 36.610

Burgan Yatirim Menkul Değerler Yatırım Fonları 94.876 15.712

Burgan Bank A.Ş. - 85.698

223.810 138.020

c) 30 Haziran 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilgili şirketlere ödenen hizmet giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Ocak -

30 Haziran 2015 30 Haziran 2014 İlişkili taraflardan faiz giderleri

Burgan Finansal Kiralama A.Ş. 2.139 3.319

2.139 3.319

(d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 213.409TL’dir.

17. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir.

i. Kredi riski açıklamaları

Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.

Şirket’in kredi riski esas olarak alacaklarından doğabilmektedir. Alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli

(25)

ii. Likidite riski açıklamaları

Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

iii. Piyasa riski açıklamaları a. Döviz Pozisyonu Riski

30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve borçların orijinal bakiyeleri ve toplam TL karşılıkları aşağıdaki gibidir:

30 Haziran 2015 31 Aralık 2014

TL ABD İngiliz TL ABD İngiliz

Karşılığı Doları Avro Sterlini Karşılığı Doları Avro Sterlini

Ticari alacaklar - - - -

Parasal finansal

Varlıklar - - - -

Diğer - - - -

Toplam varlıklar - - - -

Ticari borçlar - - - -

Finansal

Kiralama Boçları 57.475 21.396 - - 90.831 39.170 - -

Toplam

yükümlülükler 57.475 21.396 - - 90.831 39.170 - -

Net yabancı

para varlıklar (57.475) (21.396) - - (90.831) (39.170) - -

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

Kar / Zarar Özkaynak

Yabancı paranın

30 Haziran 2015 değer

kaybetmesi

değer kazanması

değer kaybetmesi

değer kazanması ABD Dolar kurunun %10 değişmesi halinde:

ABD Doları net

varlık/yükümlülük etkisi (5.747) 5.747 - -

Avro kurunun %10 değişmesi halinde:

Avro net varlık

varlık/yükümlülük etkisi - - - -

Diğer döviz kurlarının ortalama

%10 değişmesi halinde:

Diğer döviz varlıkları net etkisi - - - -

Toplam (5.747) 5.747