Patern tanıma için optimum performanslı yeni YSA yaklaşımları ve donanımsal tasarımı

(1)

<,/',=7(.1ø.h1ø9(56ø7(6ø

)(1%ø/ø0/(5ø(167ø7h6h

3$7(517$1,0$ødø1237ø0803(5)250$16/,

<(1ø<6$<$./$ù,0/$5,YH'21$1,06$/

7$6$5,0,

(OHNWURQLNYH+DEHUOHúPH<N0KgYQo32/$7 )%((OHNWURQLNYH+DEHUOHúPH$QDELOLP'DOÕ(OHNWURQLN3URJUDPÕQGD +D]ÕUODQDQ '2.725$7(=ø 7H]6DYXQPD7DULKL 7H]'DQÕúPDQÕ 3URI'U7OD\<,/',5,0<7h -ULh\HOHUL 3URI'U$\GÕQ$.$1øh <UG'Ro'U/DOHg=<,/0$=<7h 3URI'U)LNUHW*h5*(1%h 3URI'U2UXo%ø/*ød<7h

(2)

LL ødø1'(.ø/(5 6D\ID 6ø0*(/ø67(6øLY .,6$/70$/ø67(6ø Y ù(.ø//ø67(6øYL dø=(/*(/ø67(6ø YLL g16g= L[ g=(7 [ $%675$&7[L *ø5øù <$3$<6ø1ø5$ö/$5, *HQHOOHúWLULOPLú5HJUHV\RQ6LQLU$÷Õ 2ODVÕOÕNVDO6LQLU$÷Õ dRN.DWPDQOÕ$OJÕOD\ÕFÕ6LQLU$÷ODUÕ 5DG\DO7HPHOOL)RQNVL\RQ6LQLU$÷ODUÕ *(1(7ø.$/*25ø70$/$5 *HQHWLN$OJRULWPDODUÕQdDOÕúPD3UHQVLEL *HQHWLN$OJRULWPDODUGD.XOODQÕODQ7HPHO2SHUDW|UOHU .URPR]RP*|VWHULPL 8\JXQOXN)RQNVL\RQX 6HoLP dDSUD]ODPD 0XWDV\RQ *HQHWLN$OJRULWPDODUGDNL.RQWURO3DUDPHWUHOHUL $/$1352*5$0/$1$%ø/ø5.$3,'ø=ø/(5ø)3*$±)LHOG3URJUDPPDEOH *DWH$UUD\V 3URJUDPODQDELOLU'HYUH(OHPDQODUÕ 3URJUDPODQDELOLU/RMLN 63/' &3/' )3*$ )3*$3URJUDPODPD7HNQRORMLOHUL )3*$LOHJHUoHNOHQHFHNVLVWHPOHULQWDVDUÕPDúDPDODUÕ <$3$<6ø1ø5$ö/$5,ø/(3$7(517$1,0$

(3)

LLL *LULú*|UQWOHULQGHQg]HOOLNdÕNDUPDNVÕ]ÕQ%R\XWOX1HVQHYH(O<D]ÕVÕ 5DNDP7DQÕPD %R\XWOX1HVQH7DQÕPD 0HWRW 6LPODV\RQ6RQXoODUÕ (O<D]ÕVÕ5DNDP7DQÕPD %R\XWOX%HQ]HU1HVQH7DQÕPD 0HWRW 6LPODV\RQ6RQXoODUÕ 3$7(517$1,0$6ø67(0ø1ø1*(1(7ø.$/*25ø70$ø/( 237ø0ø=$6<218 0HWRW 6LPODV\RQODU ER\XWOXQHVQHWDQÕPDVLVWHPLQLQRSWLPL]DV\RQX (O\D]ÕVÕUDNDPWDQÕPDVLVWHPLQLQRSWLPL]DV\RQX *56$.8//$1,/$5$.(/*(20(75ø6ø*g5h17h/(5ø1'(1 %ø20(75ø.3$7(517$1,0$ 0HWRW *56$LoLQHOJHRPHWULVLWDQÕPDLúOHPLQGHNLDúDPDODUYHVLVWHPLQGR÷UXODPD EDúDUÕVÕ 6LPODV\RQ6RQXoODUÕ *(1(//(ù7ø5ø/0øù5(*5(6<216ø1ø5$ö,¶1,1)3*$LOH '21$1,06$/*(5d(./(0(6ø *56$¶QÕQ6D\ÕVDO'RQDQÕP7DVDUÕPÕ hVDOPDEOR÷XQXQWDVDUÕPÕ %|OPHEOR÷XQXQWDVDUÕPÕ 6LPODV\RQYH6HQWH]6RQXoODUÕ 6218d/$5 .$<1$./$5 g=*(d0øù

(4)

LY 6ø0*(/ø67(6ø EM %LDVGH÷HUL FL 0HUNH]YHNW|U ' gNOLGX]DNOÕ÷Õ ) 2ODVÕOÕN\R÷XQOXNIRQNVL\RQX / <DQOÕúVÕQÕIODPDRUDQÕ 3 6ÕQÕIODUÕQJ|UOPHRODVÕOÕ÷Õ : $÷ÕUOÕNODU ZLM LJL]OLQ|URQYHMoÕNÕúQ|URQXDUDVÕQGDNLD÷ÕUOÕNNDWVD\ÕVÕ [ *LULúYHNW|U \ <DSD\VLQLUD÷ÕoÕNÕúGH÷HUL 6LJPDGH÷HUL*DXVVIRQNVL\RQXQXQJHQLúOL÷L $NWLYDV\RQIRQNVL\RQX

(5)

Y .,6$/70$/ø67(6ø $11 $UWLILFLDOQHXUDOQHWZRUN<DSD\VLQLUD÷Õ &/% &RQILJXUDEOHORJLFEORFN.RQILJUHHGLOHELOLUORMLNEORN &3/' &RPSOH[3URJUDPPDEOH/RJLF'HYLFH.RPSOHNVSURJUDPODQDELOLUORMLNHOHPDQ ((3520 (OHFWULFDOO\HUDVDEOHSURJUDPPDEOHUHDGRQO\PHPRU\(OHNWULNVHORODUDNVLOLQLS SURJUDPODQDELOHQ\DOQÕ]FDRNXQXUKDIÕ]D ((5 (TXDOHUURUUDWH(úLWKDWDRUDQÕ (3520 (UDVDEOHSURJUDPPDEOHUHDGRQO\PHPRU\6LOLQHELOLUSURJUDPODQDELOLU\DQOÕ]FD RNXQXUKDIÕ]D )$5 )DOVHDFFDSWDQFHUDWLR+DWDOÕNDEXOHWPHRUDQÕ )3$$ )LHOGSURJUDPPDEOHDQDORJDUUD\$ODQSURJUDPODQDELOLUDQDORJGL]L )3*$ )LHOGSURJUDPPDEOHJDWHDUUD\$ODQSURJUDPODQDELOLUNDSÕGL]L )55 )DOVHUHMHFWLRQUDWLR+DWDOÕUHGGHWPHRUDQÕ *$ *HQHWLNDOJRULWPD *511 *HQHUDOUHJUHVVLRQQHXUDOQHWZRUN *56$ *HQHOOHúWLULOPLúUHJUHV\RQVLQLUD÷Õ ,2% ,QSXWRXWSXWEORFN*LULúoÕNÕúEOR÷X /87 /RRNXSWDEOH$UDPDWDEORVX /94 /HDUQLQJYHFWRUTXDQWL]DWLRQ9HNW|U.XDQWDODPDOÕg÷UHQPH 0/3 0XOWLOD\HU3HUFHSWURQdRNNDWPDQOÕDOJÕOD\ÕFÕ 26$ 2ODVÕOÕNVDOVLQLUD÷Õ 3$/ 3URJUDPPDEOHDUUD\ORJLF3URJUDPODQDELOLUGL]LORMLN 3& 3HUVRQHOFRPSXWHU.LúLVHOELOJLVD\DU 3/' 3URJUDPPDEOHORJLFGHYLFH3URJUDPODQDELOLUORMLNHOHPDQ 311 3UREDELOLVWLFQHXUDOQHWZRUN 3520 3URJUDPPDEOHUHDGRQO\PHPRU\3URJUDPODQDELOLU\DQOÕ]FDRNXQXUKDIÕ]D 5$0 5DQGRPDFFHVVPHPRU\5DVWJHOHHULúLOHELOLUKDIÕ]D 5%) 5DGLDOEDVLVIXQFWLRQ5DG\DOWHPHOOLIRQNVL\RQ 620 6HOIRUJDQL]LQJPDS.HQGLNHQGLQHRUJDQL]HRODQKDULWD 63/' 6LPSOH3URJUDPPDEOH/RJLF'HYLFH%DVLWSURJUDPODQDELOLUORMLNHOHPDQ

9+'/ 9HU\ KLJK VSHHG ÕQWHJUDWHG FLUFXLW KDUGZDUH GHVFULSWLRQ ODQJXDJH dRN KÕ]OÕ WPOHúLNGHYUHGRQDQÕPWDQÕPODPDGLOL

9/6, 9HU\ODUJHVFDOHLQWHJUDWHG%\N|OoHNOLWPOHúLNGHYUH <6$ <DSD\6LQLU$÷ODUÕ

(6)

YL ù(.ø//ø67(6ø 6D\ID ùHNLO*HQHOOHúWLULOPLúUHJUHV\RQVLQLUD÷Õ\DSÕVÕ ùHNLOdRNNDWPDQOÕDOJÕOD\ÕFÕ\DSD\VLQLUD÷Õ\DSÕVÕ ùHNLO *HQHWLN$OJRULWPDQÕQ$NÕú'L\DJUDPÕ ùHNLO5XOHWoDUNÕ ùHNLO)3*$JHQHOPLPDULVL ùHNLO<6$¶ODULOHQHVQHWDQÕPDVLVWHPLQLQEORNGL\DJUDPÕ ùHNLO1HVQHWDQÕPDLúOHPLQGH*56$¶QÕQNDWPDQODUÕQGDNLLúOHPOHU ùHNLO7DQÕPDVLVWHPLQLQVLPODV\RQXQGDNXOODQÕODQQHVQH ùHNLO9HULNPHVLQGHNLQHVQHQLQR_GHQR_{\HNDGDURODQSR]J|UQWOHUL} ùHNLO1,67YHULVHWLQGHNLHO\D]ÕVÕUDNDPODUGDQED]ÕODUÕ ùHNLO1HVQHWDQÕPDVLVWHPL ùHNLO6LPODV\RQLoLQNXOODQÕODQEHQ]HUQHVQH ùHNLO9HULNPHVLQGHNLQXPDUDOÕR\XQFDNDUDEDQÕQR_{GHNLSR]XQXQ5*%J|UQWOHUL}

ùHNLO 6ÕQÕIODQGÕUPD DPDFÕ\OD NXOODQÕODQ *56$¶QÕQ *$ LOH RSWLPL]DV\RQXQXQ DNÕú GL\DJUDPÕ ùHNLO*56$LOHWLURLGYHULVLVÕQÕIODQGÕUPDX\JXODPDVÕQGDJHQHWLNDOJRULWPDLOH\DSÕODQ RSWLPL]DV\RQVRQXoODUÕ ùHNLO(O\D]ÕVÕUDNDPWDQÕPDX\JXODPDVÕLoLQJHQHWLNDOJRULWPDLOH\DSÕODQRSWLPL]DV\RQ VRQXoODUÕ ùHNLO(OJ|UQWSDWHUQOHULQGHQED]Õ|UQHNOHU ùHNLO*56$LOHHOJHRPHWULVLWDQÕPDVLVWHPL ùHNLO)DUNOÕ GH÷HUOHULLoLQ)$5YH)55GH÷LúLPL ùHNLO <HWNLOL NXOODQÕFÕ VD\ÕVÕQÕQ DUWÕUÕOPDVÕ GXUXPXQGD IDUNOÕ GH÷HUOHUL LoLQ )$5 YH )55GH÷LúLPL ùHNLO*56$¶QÕQLúOHPVHODNÕúGL\DJUDPÕ ùHNLO øULVYHULVLLoLQ\DSÕODQ|UQHNELUWHVWLúOHPLQLQ]DPDQGL\DJUDPÕ ùHNLO 7LURLGYHULVLLoLQ\DSÕODQ|UQHNELUWHVWLúOHPLQLQ]DPDQGL\DJUDPÕ

(7)

YLL dø=(/*(/ø67(6ø 6D\ID dL]HOJH)DUNOÕWLS<6$¶ODUÕQJ|UQWLúOHPHYHWDQÕPDX\JXODPDODUÕQGDNLNXOODQÕPÕ dL]HOJH1HVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕLoLQIDUNOÕ<6$¶QÕQH÷LWPHYHWHVWGR÷UXOXNRUDQODUÕ dL]HOJH26$YH*56$LoLQUHIHUDQVJ|UQWOHULQVD\ÕVÕLOHWHVWVHWLQLQWDQÕPDRUDQÕQÕQ GH÷LúLPL dL]HOJH26$LOHKHUELUQHVQHQLQWDQÕPDRUDQÕ dL]HOJH*56$LoLQKHUELUUDNDPÕQWDQÕPDRUDQÕ dL]HOJH26$LoLQKHUELUUDNDPÕQWDQÕPDRUDQÕ dL]HOJH %HQ]HUQHVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕQGD*56$YH 26$LoLQUHIHUDQV J|UQWOHULQ VD\ÕVÕLOHWHVWVHWLQLQWDQÕPDRUDQÕQÕQGH÷LúLPL dL]HOJH*HQHWLNDOJRULWPDGDNLSDUDPHWUHOHULQVD\ÕVÕ dL]HOJH7HVWDúDPDVÕQGDKHUELUVÕQÕILoLQGR÷UXVÕQÕIODQDQ|UQHNVD\ÕODUÕ dL]HOJH2UWDODPDWHVWEDúDUÕPRUDQODUÕ dL]HOJH%R\XWOXQHVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕLoLQ*56$YH*56$*$¶QÕQWHVWEDúDUÕP RUDQODUÕ dL]HOJH %R\XWOX QHVQH WDQÕPD X\JXODPDVÕ LoLQ 26$ YH 26$*$¶ QÕQ WHVW EDúDUÕP RUDQODUÕ dL]HOJH*56$LOHKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQÕ dL]HOJH*56$¶QÕQ*$LOHRSWLPL]DV\RQXVRQXFXQGDKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQÕ dL]HOJH 2SWLPL]DV\RQ DúDPDVÕQGD NXOODQÕOPD\DQ IDUNOÕ UDNDPODU LoLQ *56$ RSWLPL]H HGLOPHGHQ|QFHKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQODUÕ dL]HOJH 2SWLPL]DV\RQ DúDPDVÕQGD NXOODQÕOPD\DQ IDUNOÕ UDNDPODU LoLQ *56$ RSWLPL]H HGLOGLNWHQ*56$*$VRQUDKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQODUÕ dL]HOJH26$LOHKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQÕ dL]HOJH26$¶QÕQ*$LOHRSWLPL]DV\RQXVRQXFXQGDKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQÕ dL]HOJH 2SWLPL]DV\RQ DúDPDVÕQGD NXOODQÕOPD\DQ IDUNOÕ UDNDPODU LoLQ 26$ RSWLPL]H HGLOPHGHQ|QFHKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQODUÕ dL]HOJH 2SWLPL]DV\RQ DúDPDVÕQGD NXOODQÕOPD\DQ IDUNOÕ UDNDPODU LoLQ 26$ RSWLPL]H HGLOGLNWHQ26$*$VRQUDKHUELUUDNDPÕQWDQÕQPDRUDQODUÕ dL]HOJH)DUNOÕ<6$\DSÕODUÕLoLQH÷LWPHWHVWYHGR÷UXODPDSHUIRUPDQVODUÕ dL]HOJH)DUNOÕ GH÷HUOHULLoLQ*56$¶QÕQH÷LWPHWHVWYHGR÷UXODPDSHUIRUPDQVODUÕ dL]HOJH)DUNOÕ GH÷HUOHULLoLQ)$5YH)55VRQXoODUÕ dL]HOJH<HWNLOLNXOODQÕFÕVD\ÕVÕQÕQDUWÕUÕOPDVÕGXUXPXQGDIDUNOÕ GH÷HUOHULLoLQ*56$¶QÕQ H÷LWPHWHVWYHGR÷UXODPDSHUIRUPDQVODUÕ

(8)

YLLL

dL]HOJHøULVYHULVLLoLQ0DWODEYH)3*$JHUoHNOHPHOHULQLQWHVWSHUIRUPDQVODUÕ dL]HOJH 7LURLG YHULVL LoLQ 0DWODE YH )3*$ JHUoHNOHPHOHULQLQ H÷LWPH YH WHVW SHUIRUPDQVODUÕ dL]HOJH ER\XWOX EHQ]HU QHVQH WDQÕPD X\JXODPDVÕ LoLQ 0DWODE YH )3*$ JHUoHNOHPHOHULQLQH÷LWPHYHWHVWSHUIRUPDQVODUÕ dL]HOJH H÷LWPHYHNW|UYHJLULúLoLQGRQDQÕPJHUHNVLQLPVRQXoODUÕ

(9)

L[ g16g=

%X WH] oDOÕúPDVÕQGD JHOLúHQ WHNQRORML\OH ELUOLNWH |QHPL JLGHUHN DUWDQ SDWHUQ WDQÕPD VLVWHPOHUL\DSD\VLQLUD÷ODUÕLOHKHP\D]ÕOÕPVDOKHPGRQDQÕPVDORODUDNWDVDUODQPÕúWÕU

%DúWD EX oDOÕúPDQÕQ KD]ÕUODQPDVÕQGD GHVWHN YH \DUGÕPODUÕQÕ HVLUJHPH\HQ EHQL GR÷UX \|QOHQGLUHQYH\DSD\VLQLUD÷ODUÕNRQXVXQGDH÷LWPHQLPRODQGH÷HUOLGDQÕúPDQKRFDP3URI 'U 7OD\ <ÕOGÕUÕP¶D oDOÕúPDPÕQ JHUoHNOHúWLULOPHVLQGH |QHUL YH GHVWHNOHULQL HVLUJHPH\HQ GH÷HUOL KRFDODUÕP 3URI 'U $\GÕQ $NDQ YH <UG 'Ro 'U /DOH g]\ÕOPD]¶D GHVWHN YH NDWNÕODUÕQGDQ GROD\Õ HOHNWURQLN \NVHN PKHQGLVL RODQ DUNDGDúÕP $ELG hYH\V 'DQÕú¶D YH DUDúWÕUPDJ|UHYOLVLDUNDGDúODUÕP1XUKDQ7UNHU7RNDQ1HUJLV7XUDO(YUHQ&HVXUYH$KPHW 6HUEHV¶H LoWHQOLNOH WHúHNNU HGHULP $\UÕFD (OHNWURQLN YH +DEHUOHúPH 0KHQGLVOL÷L %|OP¶QQEWQ|÷UHWLPHOHPDQYHoDOÕúDQODUÕQDWHúHNNUOHULPLVXQDUÕP

(10)

[ g=(7

%XoDOÕúPDGD\DSD\VLQLUD÷ODUÕNXOODQÕODUDNSDWHUQWDQÕPDX\JXODPDODUÕQDIDUNOÕELU\DNODúÕP VXQXOPDNWDGÕUdDOÕúPDGD|]HOOLNOH5DG\DO7HPHOOL)RQNVL\RQ\DSD\VLQLUD÷ODUÕQÕQELUoHúLGL RODQ*HQHOOHúWLULOPLú5HJUHV\RQ6LQLU$÷ODUÕYH2ODVÕOÕNVDO6LQLU$÷ODUÕ\DSÕODUÕNXOODQÕODUDN IDUNOÕ WU SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕ JHUoHNOHúWLULOPLú YH WDVDUODQDQ SDWHUQ WDQÕPD VLVWHPOHULQLQWHVWSHUIRUPDQVODUÕ*HQHWLN$OJRULWPDLOHRSWLPL]HHGLOHUHNDUWWÕUÕOPÕúWÕU'DKD VRQUDGDWDQÕPDVLVWHPOHULQGHROGXNoDEDúDUÕOÕVRQXoODUYHUHQ*HQHOOHúWLULOPLú5HJUHV\RQ$÷ <DSÕVÕQÕQ³$ODQSURJUDPODQDELOLUNDSÕGL]LOHUL´LOHGRQDQÕPVDOWDVDUÕPÕJHUoHNOHúWLULOPLúWLU 7H]GHSDWHUQWDQÕPDX\JXODPDODUÕRODUDNJLULúJ|UQWOHULQHKHUKDQJLELU|QLúOHPHYH|]HOOLN oÕNDUPDLúOHPLX\JXODPDGDQER\XWOXQHVQHWDQÕPDHO\D]ÕVÕUDNDPWDQÕPDYHHOJHRPHWULVL SDWHUQOHULQGHQ NLúL WDQÕPD YH ER\XWOX EHQ]HU QHVQHOHULQ |]HOOLN oÕNDUÕOPDVÕ VXUHWL\OH WDQÕQPDVÕLúOHPOHULJHUoHNOHúWLULOPLúYH \NVHNWHVWEDúDUÕODUÕHOGHHGLOPLúWLU3DWHUQWDQÕPD VLVWHPOHULQLQ RSWLPL]DV\RQX DúDPDVÕQGD LVH OLWHUDWUGH VÕQÕIOD\ÕFÕ X\JXODPDODUÕQGD \D\JÕQ RODUDN NXOODQÕODQ LULV YH WLURLG YHULOHUL VÕQÕIODQGÕUPD ER\XWOX QHVQH WDQÕPD YH HO \D]ÕVÕ UDNDP WDQÕPD SUREOHPOHUL HOH DOÕQPÕú YH EWQ X\JXODPDODUGD VLVWHPOHULQ WHVW SHUIRUPDQVODUÕQÕQDUWÕ÷ÕJ|]OHPOHQPLúWLU7H]GHD\UÕFD*HQHOOHúWLULOPLú5HJUHV\RQ$÷<DSÕVÕ ELU GRQDQÕP WDQÕPODPD GLOL RODQ 9+'/ 9HU\ +LJK 6SHHG ,QWHJUDWHG &LUFXLW +DUGZDUH 'HVFULSWLRQ /DQJXDJH \DUGÕPÕ\ODWDVDUODQPÕúYHVLVWHPLULVYHWLURLGYHULOHULLOHER\XWOX EHQ]HU QHVQHOHULQ VÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕ SUREOHPOHUL LoLQ GHQHQPLú YH \NVHN VÕQÕIODPD EDúDUÕVÕ HOGHHGLOPLúWLU

$QDKWDU .HOLPHOHU <DSD\ VLQLU D÷ODUÕ JHQHOOHúWLULOPLú UHJUHV\RQ VLQLU D÷ODUÕ RODVÕOÕNVDO VLQLU D÷ODUÕ SDWHUQ WDQÕPD QHVQH WDQÕPD JHQHWLN DOJRULWPDODU RSWLPL]DV\RQ DODQ SURJUDPODQDELOLUNDSÕGL]LOHUL

(11)

[L $%675$&7

7KLVVWXG\SUHVHQWVDQDSSURDFKWRUHFRJQL]HSDWWHUQVXVLQJDUWLILFLDOQHXUDOQHWZRUNV$11 3DWWHUQUHFRJQLWLRQDSSOLFDWLRQVDUHSDUWLFXODUO\UHDOL]HGXVLQJWKH*HQHUDO5HJUHVVLRQ1HXUDO 1HWZRUNV *511 ZKLFK LV D W\SH RI UDGLDO EDVLV IXQFWLRQ QHWZRUNV DQG WKH 3UREDELOLVWLF 1HXUDO1HWZRUNV3117KHWHVWSHUIRUPDQFHVRIWKHGHVLJQHGSDWWHUQUHFRJQLWLRQV\VWHPV ZHUH RSWLPL]HG XVLQJ JHQHWLF DOJRULWKP 7KHQ D *511 KDUGZDUH EDVHG RQ )LHOG 3URJUDPPDEOH*DWH$UUD\VKDVEHHQGHVLJQHG

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

.H\ZRUGV $UWLILFLDO QHXUDO QHWZRUNV JHQHUDO UHJUHVVLRQ QHXUDO QHWZRUNV SUREDELOLVWLF QHXUDO QHWZRUNV SDWWHUQ UHFRJQLWLRQ REMHFW UHFRJQLWLRQ JHQHWLF DOJRULWKPV RSWLPL]DWLRQ ILHOGSURJUDPPDEOHJDWHDUUD\V

(12)

*ø5øù

*HQHO DQODPGD <DSD\ 6LQLU $÷ODUÕ <6$ EH\QLQ ELU LúOHYL \HULQH JHWLUPH \|QWHPLQL PRGHOOHPHNLoLQWDVDUODQDQVLVWHPOHURODUDNWDQÕPODQDELOLU<6$¶ODUSDUDOHOGD÷ÕOPÕú\DSÕVÕ |÷UHQHELOPH YH JHQHOOHPH \DSPD |]HOOLNOHUL VD\HVLQGH NDUPDúÕN YH o|]POHQPHVL Jo SUREOHPOHUL o|]HELOPH \HWHQH÷LQH VDKLSWLU 3DWHUQ VÕQÕIODQGÕUPD LúDUHW LúOHPH VLVWHP WDQÕPODPDYHGHQHWLPLJLELELUoRNPKHQGLVOLNDODQÕQGD<6$¶ODUROGXNoDEDúDUÕOÕVRQXoODU YHUPHNWHGLU

3DWHUQWDQÕPDVLVWHPOHULJQP]GHWHNQRORMLQLQKÕ]ODLOHUOHPHVL\OHELUOLNWHD÷ÕUOÕNOÕRODUDN HQGVWUL WÕS YH DVNHUL DODQODUGD ROGXNoD VÕN RODUDN NXOODQÕOPDNWD YH WDQÕPD VLVWHPOHULQLQ |QHPLGHJLGHUHNDUWPDNWDGÕU%XX\JXODPDODUD|UQHNRODUDNQHVQHHO\D]ÕVÕNDUDNWHU\] SDUPDNL]LYHVHVWDQÕPDEL\RPHGLNDOYHULVÕQÕIODPDYHKHGHIWDQÕPDoDOÕúPDODUÕYHULOHELOLU *QP]GH SDWHUQ WDQÕPD VLVWHPOHULQLQ JHUoHN ]DPDQOÕ X\JXODPDODUGD GR÷UX ELU úHNLOGH oDOÕúPDVÕQÕQ VD÷ODQPDVÕ LoLQ oDOÕúPDODU \DSÕOPDNWDGÕU gUQH÷LQ ER\XWOX SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕLoLQJHUoHNOHúWLULOHFHNVLVWHPOHUGHJ|UQWLúOHPHDOJRULWPDODUÕQÕQX\JXODQPDVÕ LoLQ oRN KÕ]OÕ YH oRN E\N EHOOHNOL ELOJLVD\DUODUD LKWL\Do GX\XOPDNWDGÕU <6$¶ODU SDUDOHO \DSÕVÕQHGHQL\OHE\N|OoHNOLWPOHúLNGHYUH9/6,WHNQRORMLVLLOHJHUoHNOHQHELOPHNWHGLU %X|]HOOLN<6$¶QÕQKÕ]OÕYHULLúOHPH\HWHQH÷LQLDUWÕUPDNWDYHJHUoHN]DPDQOÕX\JXODPDODUGD WHUFLKHGLOPHVLQHVHEHSROPDNWDGÕU

<DSD\ VLQLU D÷ODUÕQÕQ \XNDUÕGD EDKVHGLOHQ \HWHQHN YH DYDQWDMODUÕQGDQ GROD\Õ EX oDOÕúPDGD |]HOOLNOH *HQHOOHúWLULOPLú 5HJUHV\RQ 6LQLU $÷Õ *56$ YH 2ODVÕOÕNVDO 6LQLU $÷Õ 26$ \DSÕODUÕ LOH SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕ JHUoHNOHúWLULOPLú YH WDVDUODQDQ SDWHUQ WDQÕPD VLVWHPOHULQLQSHUIRUPDQVODUÕ*HQHWLN$OJRULWPDLOHRSWLPL]HHGLOHUHNDUWWÕUÕOPÕúWÕU'DKDVRQUD LVH WDQÕPD VLVWHPOHULQGH ROGXNoD EDúDUÕOÕ VRQXoODU YHUHQ *56$ \DSÕVÕQÕQ ³$ODQ SURJUDPODQDELOLUNDSÕGL]LOHUL´LOHGRQDQÕPVDOWDVDUÕPÕJHUoHNOHúWLULOPLúWLU

7H]LQ LNLQFL oQF YH G|UGQF E|OPOHULQ GH VÕUDVÕ\OD <DSD\ 6LQLU $÷ODUÕ *HQHWLN $OJRULWPDYH$ODQ3URJUDPODQDELOLU.DSÕ'L]LOHULLOHLOJLOL|QELOJLOHUYHULOPLúWLU

(13)

X\JXODPDGDQ <6$¶ODU NXOODQÕODUDN JHUoHNOHúWLULOPLúWLU 'DKD VRQUD LVH ER\XWOX EHQ]HU QHVQHOHULQWDQÕQPDVÕX\JXODPDVÕJLULúJ|UQWOHULQGHQ|]HOOLNoÕNDUÕOPDVÕVXUHWL\OH*56$YH 26$NXOODQÕODUDNJHUoHNOHúWLULOPLúWLU

$OWÕQFÕE|OPGHJHUoHNOHúWLULOPLúSDWHUQWDQÕPDX\JXODPDODUÕQGDNXOODQÕODQ*56$YH26$ \DSÕODUÕQÕQRSWLPL]DV\RQODUÕJHQHWLNDOJRULWPDLOHJHUoHNOHúWLULOPLúWLU%XDúDPDGD|]HOOLNOH WDVDUODQDQSDWHUQWDQÕPDVLVWHPOHULQGHRSWLPXPUHIHUDQVNPHQLQVHoLPLLúOHPL\DSÕOPÕúWÕU <HGLQFL E|OPGH ELRPHWULN ELU SDWHUQ RODQ HO JHRPHWULVL J|UQWOHULQGHQ NLúL WDQÕPD X\JXODPDVÕSDWHUQOHUHKHUKDQJLELU|QLúOHPHYH|]HOOLNoÕNDUPDLúOHPL\DSPDGDQ*56$LOH JHUoHNOHúWLULOPLúWLUYHVLVWHPLQSHUIRUPDQVÕ)DOVH$FFHSWDQFH5DWLR)$5YH)DOVH5HMHFWLRQ 5DWLR)55GH÷HUOHULKHVDSODQDUDNJ|VWHULOPLúWLU

6RQ E|OPGH LVH |QFHNL E|OPOHUGH \D]ÕOÕPVDO RODUDN JHUoHNOHúWLULOPLú YH SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕQGD ROGXNoD EDúDUÕOÕ VRQXoODU YHUHQ *56$¶QÕQ GRQDQÕPVDO WDVDUÕPÕ $ODQ SURJUDPODQDELOLU NDSÕ GL]LOHUL )3*$±)LHOG 3URJUDPPDEOH *DWH $UUD\V LOH JHUoHNOHúWLULOPLúWLU %X DúDPDGD WDVDUODQDFDN VLVWHP LoHULVLQGHNL ELULPOHU ELU GRQDQÕP WDQÕPODPD GLOL RODQ 9+'/ \DUGÕPÕ\OD LIDGH HGLOPLúWLU 6LVWHPLQ WDQÕPODQPD DúDPDVÕQÕ WDNLEHQ GHUOHPH YH GDYUDQÕúVDO EHQ]HWLP DGÕPODUÕ JHUoHNOHúWLULOPLúWLU 6LVWHPGHQ EHNOHQHQ FHYDSODUÕQHOGHHGLOPHVL\OHEHUDEHUVHQWH]OHPHLúOHPLJHUoHNOHúWLULOPLúYH*56$¶QÕQVD\ÕVDO RODUDNJHUoHNOHPHVLQGHNLGRQDQÕPJHUHNVLQLPOHULEXOXQPXúWXU

dDOÕúPDGDNLRUMLQDOOLNOHUúXúHNLOGH|]HWOHQHELOLU

ER\XWOXQHVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕQGDJLULúJ|UQWOHULQHKHUKDQJLELU|QLúOHPHYH|]HOOLN oÕNDUPDLúOHPLX\JXODPDGDQYHD]VD\ÕGDUHIHUDQVYHULNXOODQÕODUDN*56$YH26$LOH\NVHN EDúDUÕ HOGH HGLOPHNWHGLU *HUoHN ]DPDQOÕ SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕQGD NDUúÕODúÕODQ HQ E\N JoONOHUGHQ ELUL RODQ |]HOOLN oÕNDUPD LúOHPLQH JHUHN NDOPDGDQ YH |]HOOLNOH QHVQH WDQÕPD X\JXODPDVÕQÕQ \NVHN WDQÕPD RUDQÕ HOGH HGLOHUHN JHUoHNOHúWLULOHELOPHVL |QHULOHQ VLVWHPLQHQE\NDYDQWDMÕROPDNWDGÕU

*56$ YH 26$ NXOODQÕODUDN JHOLúWLULOHQ |]HOOLN oÕNDUPDNVÕ]ÕQ SDWHUQ WDQÕPD VLVWHPOHULQLQ SHUIRUPDQVODUÕQÕDUWÕUPDNLoLQJHQHWLNDOJRULWPDLOHRSWLPXPUHIHUDQVNPHQLQVHoLPLYHD÷ \DSÕODUÕQÕQ LoHULVLQGHNL *DXVV IRQNVL\RQXQ JHQLúOL÷LQLQ EHOLUOHQPHVL LúOHPL \DSÕOPÕúWÕU /LWHUDWUGH \DSÕODQ *56$ YH 26$ JLEL UDG\DO WHPHOOL IRQNVL\RQD VDKLS D÷ \DSÕODUÕQÕQ RSWLPL]DV\RQXQGDJHQHORODUDNJHUoHNOHúWLULOHQLúOHPoR÷XQOXNODRSWLPXP*DXVVIRQNVL\RQ JHQLúOL÷LQLQEHOLUOHQPHVLGLU%XWH]oDOÕúPDVÕQGDVÕQÕIODQGÕUPDLoLQNXOODQGÕ÷ÕPÕ]YH\NVHN WHVW EDúDUÕVÕ HOGH HWWL÷LPL] *56$ YH 26$ \DSÕODUÕQÕQ WHVW SHUIRUPDQVODUÕQÕ PDNVLPXP

(14)

\DSDFDN UDG\DO IRQNVL\RQ JHQLúOL÷LQLQ GH÷HUL LOH ELUOLNWH YHUL NPHOHULQGH PHYFXW RODQ |]HOOLN YHNW|UOHULQLQ KDQJLOHULQLQ UHIHUDQV RODUDN DOÕQDFD÷ÕQÕ EHOLUOHQPHNWHGLU 0HYFXW PHUNH]OHUGHQIDUNOÕRSWLPDOPHUNH]OHUEXOPDLúOHPL|]HOOLNOHVÕQÕIODQGÕUPDSUREOHPOHULLoLQ oRN ID]OD |]HOOL÷LQ oÕNDUWÕOGÕ÷Õ X\JXODPDODUGD YH\D EL]LP oDOÕúPDPÕ]GDNL JLEL LNL ER\XWOX YHULOHUGHQ KLoELU |]HOOLN oÕNDUPD LúOHPL \DSPDGDQ JHUoHNOHúWLULOHFHN RODQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕQGDoRNID]ODPLNWDUGDRSWLPL]HHGLOHFHNSDUDPHWUHoÕNPDVÕQDQHGHQRODFDNYH EX GD DOJRULWPDGD KÕ] SUREOHPL \DUDWDFDNWÕU %XQGDQ GROD\Õ JHUoHNOHúWLULOHQ VÕQÕIODQGÕUPD X\JXODPDODUÕQGDRSWLPL]HHGLOHFHNRODQSDUDPHWUHOHUPHYFXWYHULNPHVLQGHEXOXQDQEWQ |]HOOLN YHNW|UOHULQLQ LoLQGHQ VHoLOHFHN RODQ YH KHU ELU VÕQÕI LoLQ EL]LP EHOLUOH\HFH÷LPL] UHIHUDQV YHUL VD\ÕVÕ LOH *DXVV IRQNVL\RQXQ JHQLúOL÷L RODUDN VHoLOPLúWLU gQHULOHQ DOJRULWPD KHPIDUNOÕYHULNPHOHULKHPGHIDUNOÕD÷\DSÕODUÕLoLQGHQHQPLúYHEWQX\JXODPDODUGDWHVW SHUIRUPDQVÕQÕDUUWÕUGÕ÷ÕJ|]OHQPLúWLU

*HUoHNOHúWLULOHQ HO JHRPHWULVL SDWHUQOHULQGHQ NLúL WDQÕPD X\JXODPDVÕ GD \LQH SDWHUQOHUH KHUKDQJLELU|QLúOHPHYH|]HOOLNoÕNDUPDLúOHPL\DSPDGDQ*56$LOHJHUoHNOHúWLULOPLúWLUYH WDVDUODQDQ VLVWHPLQ \NVHN ELU SHUIRUPDQV J|VWHUGL÷L EXOXQPXúWXU $\QÕ X\JXODPD IDUNOÕ <6$¶ODU LOH GHQHQPLú ROXS VDGHFH *56$ LoLQ \NVHN GR÷UXODPD EDúDUÕVÕ J|]OHPOHQPLúWLU /LWHUDWUGH \DSÕODQ HO SDWHUQL WDQÕPD oDOÕúPDODUÕQGD JLULú J|UQWOHULQH ILOWUHOHPH NHQDU EHOLUOHPHJLEL|QLúOHPHOHU\DSÕOPDNWDYHGDKDVRQUDGDSDUPDNODUÕQX]XQOX÷XJHQLúOL÷LJLEL SHN oRN |]HOOLN oÕNDUÕODUDN WDQÕPD LúOHPL JHUoHNOHúWLULOPHNWHGLU %XQD J|UH JHUoHNOHúWLUGL÷LPL] \|QWHPLQ HQ E\N DYDQWDMÕ EX LúOHPOHUH JHUHN NDOPDGDQ \NVHN SHUIRUPDQVJ|VWHUHELOPHVLGLU

*HUoHNOHúWLUGL÷LPL] SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕQGD ROGXNoD EDúDUÕOÕ VRQXoODU YHUHQ *56$¶QÕQ DODQ SURJUDPODQDELOLU NDSÕ GL]LOHUL LOH GRQDQÕPVDO WDVDUÕPÕ JHUoHNOHúWLULOPLúWLU /LWHUDWUGH *56$¶QÕQ )3*$ JHUoHNOHPHVLQH \|QHOLN VDGHFH ELU oDOÕúPD\D UDVWODQPÕúWÕU dDOÕúPDGD 9+'/ NRGX LoHULVLQH 0DWODE \D]ÕOÕPÕ LoLQGHNL *56$ NRGXQXQ oHYLULVL JHUoHNOHúWLULOPLúWLU $\UÕFD \DSÕODQ oDOÕúPD JHUoHN ELU SUREOHP ]HULQH GHQHQPHPLú ROXS VDGHFH 0DWODE YH 9+'/ VLPODV\RQODUÕ LOH HOGH HGLOHQ VRQXoODU DUDVÕQGDNL IDUN NDUúÕODúWÕUÕOPDVÕ\DSÕOPÕúWÕU%XWH]oDOÕúPDVÕQGD*56$\DSÕVÕLoHULVLQGHNLgNOLGPHVDIHVL *DXVV IRQNVL\RQX YH E|OPH EORNODUÕ VDELWQRNWDOÕ DULWPHWLN NXOODQÕODUDN VHQWH]OHQHELOLU 9+'/ NRGX LOH JHUoHNOHQPLú YH VLPODV\RQ DúDPDVÕQGD WDVDUODQDQ VLVWHPLQ SHUIRUPDQVÕ OLWHUDWUGHVÕQÕIOD\ÕFÕX\JXODPDODUÕQGDVÕNOÕNODNXOODQÕODQIDUNOÕYHULNPHOHULLoLQGHQHQPLúWLU

(15)

<$3$<6ø1ø5$ö/$5,

<DSD\ 6LQLU $÷ODUÕ <6$ WHPHO RODUDN EL\RORMLN VLQLU VLVWHPLQLQ oDOÕúPD úHNOLQL VLPOH HWPHNLoLQWDVDUODQDQVLVWHPOHUGLU6LPOHHGLOHQVLVWHPVLQLUKFUHOHULQ|URQODULoHULUYHEX Q|URQODUoHúLWOLúHNLOOHUGHELUELUOHULQHED÷ODQDUDND÷ÕROXúWXUXUODU%XD÷ODU|÷UHQPHKDIÕ]D\D DOPDYHJLULúYHULOHULDUDVÕQGDNLLOLúNL\LRUWD\DoÕNDUPD\HWHQH÷LQHVDKLSWLUOHU%X\HWHQHNOHUL VD\HVLQGH <6$¶ODU ELU LQVDQ KDIÕ]DVÕQÕQ GúQPH YH J|]OHPOHPH JLEL GR÷DO \HWHQHNOHULQLQ JHUHNHFH÷LSUREOHPOHUHo|]PUHWHELOPHNWHGLUOHU

%L\RORMLNVLVWHPOHUGH|÷UHQPHLúOHPLQ|URQODUDUDVÕQGDNLVLQDSWLNED÷ODQWÕODUÕQD\DUODQPDVÕ LOH ROPDNWDGÕU <DQL LQVDQODU GR÷XPODUÕQGDQ EDúOD\DUDN ELU ³\DúD\DUDN |÷UHQPH´ VUHFL LoHULVLQHJLUHUOHUYHEXVUHoLoLQGHEH\LQVUHNOLELUJHOLúPHJ|VWHUPHNWHGLU<DúD\ÕSWHFUEH HWWLNoH VLQDSWLN ED÷ODQWÕODU D\DUODQÕU YH KDWWD \HQL ED÷ODQWÕODU ROXúXU %X VD\HGH |÷UHQPH JHUoHNOHúPHNWHGLU %X GXUXP <6$¶ODU LoLQ GH JHoHUOLGLU g÷UHQPH JLULúoÕNÕú YHULOHULQLQ LúOHQPHVL\OH \DQL H÷LWPH DOJRULWPDVÕQÕQ EX YHULOHUL NXOODQDUDN VLQDSVODUÕQ ED÷ODQWÕ D÷ÕUOÕNODUÕQÕ ELU \DNÕQVDPD VD÷ODQDQD NDGDU LWHUDWLI RODUDN D\DUODPDVÕ\OD JHUoHNOHúPHNWHGLU +D\NLQ

<6$¶ODU ELUELUOHULQH ED÷ODQPÕú YH ED÷ODQWÕODUÕ D÷ÕUOÕNODQGÕUÕOPÕú oRN VD\ÕGD LúOHP HOHPDQÕQGDQ Q|URQODUGDQ ROXúDQ PDWHPDWLNVHO VLVWHPOHUGLU YH JHOHQHNVHO LúOHPFLOHUGHQ IDUNOÕúHNLOGHLúOHP \DSPDNWDGÕUODU*HOHQHNVHO LúOHPFLOHUGHWHNELUPHUNH]LLúOHPHOHPDQÕ KHU LúOHPL VÕUDVÕ\OD JHUoHNOHúWLULU <6$¶ODU GD LVH HQ EDVLW úHNLOGH ELU LúOHP HOHPDQÕ ELU JLUGL\LELUD÷ÕUOÕNNPHVLLOHD÷ÕUOÕNODQGÕUÕUGR÷UXVDOROPD\DQELUúHNLOGHG|QúPQVD÷ODU YHELUoÕNÕúGH÷HULROXúWXUXUøONEDNÕúWDLúOHPHOHPDQODUÕQÕQoDOÕúPDúHNOLEDVLWJ|]NHELOLU $QFDN <6$¶ODUGDNL VLQLUVHO KHVDSODPDQÕQ JF WRSODP LúOHP \NQ SD\ODúDQ LúOHP HOHPDQODUÕQÕQELUELUOHULDUDVÕQGDNL\R÷XQED÷ODQWÕ\DSÕVÕQGDQJHOPHNWHGLU

0LPDUL |÷UHQPH \|QWHPL ED÷ODQWÕ VWUDWHMLVL YE IDUNOÕOÕNODUD VDKLS oRN VD\ÕGD <6$ \DSÕVÕ YDUGÕU*HQHORODUDN<6$¶ODUoDQDNULWHUHJ|UHVÕQÕIODQGÕUÕOPDNWDGÕUODU%XNULWHUOHUGHQELUL |÷UHQPH \|QWHPLGLU 7HPHO RODUDN LNL oHúLW |÷UHQPH DOJRULWPDVÕ YDUGÕU EXQODU (÷LWLFLOL |÷UHQPH YH H÷LWLFLVL] |÷UHQPHGLU $QFDN KHU \|QWHPLQ NXOODQGÕ÷Õ |÷UHQPH NXUDOÕ GH÷LúHELOPHNWHGLUøNLQFLELUVÕQÕIODQGÕUPDD÷ÕQNXOODQGÕ÷ÕYHUL\HJ|UH\DSÕOPDNWDGÕUYHWHPHO RODUDNQLWHOLNVHOYHQLFHOLNVHOROPDN]HUHLNLWUYHULYDUGÕU'L÷HUELUVÕQÕIODQGÕUPDNULWHUL LVH D÷ÕQ \DSÕVÕGÕU %D]Õ D÷ODU LOHUL EHVOHPH úHNOLQGH \DSÕODQGÕUÕOÕUNHQ ED]Õ D÷ODU LVH JHUL EHVOHPHOL ELU \DSÕGDGÕU øOHUL EHVOHPHOL D÷ODUGD LúOHP HOHPDQODUÕ DUDVÕQGDNL ED÷ODQWÕODU ELU

(16)

G|QJ ROXúWXUPD]ODU YH EX D÷ODU JLULú YHULVLQH JHQHOOLNOH KÕ]OÕ ELU úHNLOGH NDUúÕOÕN UHWLUOHU *HUL EHVOHPHOL D÷ODUGD LVH ED÷ODQWÕODU G|QJ LoHULUOHU YH G|QJ VHEHEL\OH JLUGLQLQ NDUúÕOÕ÷Õ \DYDú ELU úHNLOGH ROXúXU D\UÕFD KHU VHIHULQGH \HQL YHUL NXOODQDELOPHNWHGLUOHU /LWHUDWUGH KHPLOHULEHVOHPHOLKHPGHJHUL\H\D\ÕOPD|]HOOL÷LQHVDKLSD÷\DSÕODUÕGDPHYFXWWXU+D\NLQ =XUDGD

<6$ oHúLWOHUL DUDVÕQGD HQ oRN ELOLQHQ YH NXOODQÕODQ D÷ODU JHUL \D\ÕOPD LOH H÷LWLOHQ dRN .DWPDQOÕ $OJÕOD\ÕFÕ 0XOWLOD\HU 3HUFHSWURQ 5DG\DO 7DEDQOÕ )RQNVL\RQ 5DGLDO %DVLV )XQFWLRQYH+RSILHOGD÷ODUÕVD\ÕODELOLU

/LWHUDWUGHPHYFXWRODQ¶GHQID]OD\DSD\VLQLUD÷ÕPRGHOOHULQLQED]ÕODUÕJ|UQWLúOHPH QHVQH WDQÕPD HO \D]ÕVÕ NDUDNWHU WDQÕPD SDUPDN L]L YH \] WDQÕPD JLEL X\JXODPDODUGD VÕN RODUDN NXOODQÕOPDNWDGÕU dL]HOJH ¶GH IDUNOÕ WLS <6$¶ODUÕQ J|UQW LúOHPH YH WDQÕPD X\JXODPDODUÕQGDNLNXOODQÕPDODQODUÕQÕJ|VWHUPHNWHGLU0(JPRQWYG

dRNID]ODoHúLWYH\R÷XQELUOLWHUDWUROPDVÕQHGHQL\OHEXUDGDWPD÷oHúLWOHULKDNNÕQGDELOJL YHULOPHPHNWHGLU %XQXQ \HULQH EX oDOÕúPDGD HQ oRN NXOODQÕODQ UDG\DO WHPHOOL IRQNVL\RQ D÷ODUÕQÕQELUoHúLGLRODQ*HQHOOHúWLULOPLú5HJUHV\RQ6LQLU$÷ODUÕYH2ODVÕOÕNVDO6LQLU$÷ODUÕ LOH JHUoHNOHúWLULOHQ VLPODV\RQODUGD *56$ YH 26$ LOH SHUIRUPDQV NDUúÕODúWÕUPDODUÕQÕQ \DSÕOGÕ÷Õ dRN .DWPDQOÕ $OJÕOD\ÕFÕ 6LQLU $÷ODUÕ YH 5DG\DO 7HPHOOL )RQNVL\RQ 6LQLU $÷ODUÕ KDNNÕQGDELOJLYHULOHFHNWLU

(17)

dL]HOJH)DUNOÕWLS<6$¶ODUÕQJ|UQWLúOHPHYHWDQÕPDX\JXODPDODUÕQGDNLNXOODQÕPÕ <6$WLSL *| UQW 5HV WRU DV \RQ X *| UQW ø\ LOHú WLU P H *| UQW 6Õ NÕ úWÕ UP D g]H OOL N dÕ ND UP D 3LN VH O7 HP HOOL 6HJ P HQW DV \RQ g] HOOLN 7 HP HOOL 6HJ P HQW DV \RQ 3L NV HO 7HP HOO L2 EM H 7DQÕ P D g] HOOLN 7 HP HOOL 2EM H7DQÕ P D 2S WLP L]D V\ RQ øOHULEHVOHPHOLUHJUHV\RQ øOHULEHVOHPHOLRWRoD÷UÕúÕPOÕ øOHULEHVOHPHOLVÕQÕIODQGÕUPD $OJÕOD\ÕFÕ3HUFHSWURQ 5DG\DO7DEDQOÕ)RQNVL\RQ .HQGLNHQGLQHRUJDQL]HRODQ KDULWD6206HOIRUJDQL]LQJ PDS 9HNW|U.XDQWDODPDOÕ g÷UHQPH/HDUQLQJYHFWRU TXDQWL]DWLRQ/94 +RSILHOG +FUHVHO6LQLU$÷ODUÕ &HOOXODU1HXUDO1HWZRUN &11 $GDSWLIUH]RQDQVWHRUL $GDSWLYHUHVRQDQFHWKHRU\ $57 %XODQÕN)X]]\ 1|UDO1|UDO%XODQÕN 'L÷HU *HQHOOHúWLULOPLú5HJUHV\RQ6LQLU$÷Õ

5DG\DO 7DEDQOÕ )RQNVL\RQ 5DGLDO %DVLV )XQFWLRQ5%) VLQLU D÷ÕQÕQ ELU oHúLGL RODQ *56$ PRGHOL6SHFKW')6SHFKWDWDUDIÕQGDQ JHOLúWLULOPLúWLU$÷ÕQH÷LWPHLúOHPLROGXNoD KÕ]OÕGÕU $÷ \DSÕVÕQÕQ EDVLWOL÷L QHGHQL\OH J|UQW LúOHPHQLQ GH GDKLO ROGX÷X SHN oRN X\JXODPDGD JHQLú NXOODQÕP DODQÕ EXOXQPDNWDGÕU *HQHOOHúWLULOPLú 5HJUHV\RQ 6LQLU $÷ODUÕ |]HOOLNOH VLVWHP PRGHOOHPH YH NHVWLULPL IRQNVL\RQ \DNODúWÕUPD YH VÕQÕIODQGÕUPD X\JXODPDODUÕQDROGXNoDEDúDUÕOÕVRQXoODUYHUHQLOHULEHVOHPHOL\DSD\VLQLUD÷ODUÕGÕU

*56$ úHNLO ¶GH J|VWHULOGL÷L JLEL G|UW NDWPDQGDQ ROXúXU øON NDWPDQ JLULú NDWPDQÕGÕU YH LNLQFLNDWPDQDWDPRODUDNED÷ODQPÕúWÕU*LULúNDWPDQÕQER\XWOX[GH÷LúNHQOHULQGHQROXúDQ

(18)

JLULúYHNW|UQ|UQHNNDWPDQÕQDLNLQFLNDWPDQDLOHWLUøNLQFLNDWPDQGDKHUELUJLULú|UQH÷LQL WHPVLO HGHQ ELU Q|URQ YDUGÕU YH S DGHW [Q ER\XWXQGDNL H÷LWPH \DQL UHIHUDQV YHNW|UOHULQL GHSRODU%XNDWPDQGD5%)D÷ODUÕQGDNLLONNDWPDQÕQLúOHYLQHEHQ]HUELULúOHYJHUoHNOHúWLULU JLULúOHUYHGHSRODQPÕú|UQHNOHUDUDVÕQGDNLX]DNOÕN|OoWQKHVDSOD\DUDNoÕNÕúUHWLUOHUøNLQFL NDWPDQGD JHQLúOLNNDWVD\ÕVÕQDVDKLS*DXVVIRQNVL\RQXNXOODQÕOÕU%XNDWPDQGD \HQLJLULú YHNW|U LOH KHUELU UHIHUDQV YHNW|U DUDVÕQGDNL gNOLG X]DNOÕ÷Õ ' YH : D÷ÕUOÕNODUÕ DúD÷ÕGDNL úHNLOGHKHVDSODQPDNWDGÕU

¦

_NQ_¨¨©§ _V _¸¸¹· N N N [ [ [ [ ' [ [ ' L L H [ [ : %XUDGDVLJPDGH÷HUL N D\DUODQDELOLUELUSDUDPHWUHRODUDN*DXVVIRQNVL\RQXQJHQLúOL÷LQL[ \HQLJLULúYHNW|UQ[L_{LVHGHSRODQDQLUHIHUDQVYHNW|UJ|VWHUPHNWHGLU} *56$GHoQFNDWPDQWRSODPDNDWPDQÕGÕU$WRSODPDYH%WRSODPDQ|URQODUÕQGDQROXúXU $WRSODPD Q|URQODUÕ LNLQFL NDWPDQÕQ oÕNÕúODUÕQÕQ D÷ÕUOÕNOÕ KHU ELU GHSRODQPÕú |UQHN LoLQ YHULOHQKHGHIGH÷HUOHLNLQFLNDWPDQÕQoÕNÕúÕQÕQoDUSÕOPDVÕWRSODPÕQÕJHUoHNOHúWLULU%WRSODPD Q|URQODUÕ LVH EX oÕNÕú GH÷HUOHULQL D÷ÕUOÕNVÕ] RODUDN WRSODU '|UGQF NDWPDQGDNL oÕNÕú Q|URQODUÕQÕQKHUELULQHED÷OÕVDGHFHELU$WRSODPDQ|URQXYHKHSVLQHRUWDNRODUDNED÷ODQWÕOÕ ELU DGHW %WRSODPD Q|URQX YDUGÕU dÕNÕú NDWPDQÕQGD LVH KHU ELU $WRSODPÕ %WRSODPÕQD E|OQHUHN oÕNÕúODU HOGH HGLOLU $÷ÕQ oÕNÕú GH÷HUL LVH DúD÷ÕGDNL JLEL KHVDSODQÕU +HLPHV YG =KDQZHLYG P M S L L [ [ : S L L [ [ : LM \ M \ ¦ ¦ %XUDGDSH÷LWPHYHNW|UOHULQLQVD\ÕVÕQÕ\LM KHUELUGHSRODQPÕú|UQHNLoLQYHULOHQKHGHIGH÷HUL J|VWHUPHNWHGLU

(19)

ùHNLO*HQHOOHúWLULOPLúUHJUHV\RQVLQLUD÷Õ\DSÕVÕ 2ODVÕOÕNVDO6LQLU$÷Õ

2ODVÕOÕNVDOVLQLUD÷ODUÕ%D\HV3DU]HQNHVWLULFLOHURODUDNGDELOLQLU.YH.VÕQÕIODUÕQGDQELULQH DLWPER\XWOXELU[YHNW|UROVXQ.YH.VÕQÕIODUÕQDDLWRODVÕOÕN \R÷XQOXNIRQNVL\RQODUÕ )[YH)[ROVXQ%D\HV7HRUHPL¶QHJ|UH[YHNW|U 3 / 3 / [ ) [ ) _!

HúLWVL]OL÷LGR÷UXLVH. HúLWVL]OL÷LQWHUVLGR÷UXLVH.VÕQÕIÕQDDLWWLU%XUDGD3YH3 .YH. VÕQÕIODUÕQÕQ J|UOPH RODVÕOÕ÷ÕGÕU / [ YHNW|UQQ . VÕQÕIÕQD DLW LNHQ .RODUDN \DQOÕú VÕQÕIODPDRUDQÕ/LVH[YHNW|UQQ.VÕQÕIÕQDDLWLNHQ.RODUDN\DQOÕúVÕQÕIODPDRUDQÕGÕUYH PDOL\HW IRQNVL\RQX RODUDN DGODQGÕUÕOÕU %XUDGDQ J|UOHFH÷L JLEL )[ )[ /YH /¶QLQ

ELOLQPHVL GXUXPXQGD [ YHNW|UQQ HQ \NVHN RODVÕOÕNOD KDQJL VÕQÕID DLW ROGX÷X WHVSLW HGLOHELOLU *RK 26$¶ODUGD VÕQÕIODUD DLW \R÷XQOXN IRQNVL\RQODUÕ 3DU]HQ SHQFHUHOHUL 3DU]HQNXOODQÕODUDNDúD÷ÕGDNLúHNLOGHEXOXQXU

¦

_»» ¼ º « « ¬ ª V V S Q M M 7 M P P [ [ [ [ H[S Q [ ) %XUDGDQH÷LWPHUHIHUDQVYHNW|UOHULQLQVD\ÕVÕPJLULúX]D\ÕQÕQER\XWXMUHIHUDQVYHNW|UQ QXPDUDVÕYH LVHD\DUODQDELOLUELU\XPXúDWPDWHULPLGLU

(20)

dRN.DWPDQOÕ$OJÕOD\ÕFÕ6LQLU$÷ODUÕ

dRNVD\ÕGDNDWPDQLoHUHQ\DSD\VLQLUD÷ODUÕGÕU\DQLELULPOHUNDWPDQODUúHNOLQGHG]HQOHQLU %LU NDWPDQGDNL KFUHOHULQ oÕNÕúODUÕ ELU VRQUDNL NDWPDQD D÷ÕUOÕNODU ]HULQGHQ JLULú RODUDN YHULOLU*LULúNDWPDQÕGÕúRUWDPODUGDQDOGÕ÷ÕELOJLOHULGH÷LúLNOL÷HX÷UDWPDGDQJL]OLNDWPDQGDNL ELULPOHUH LOHWLU YH ELOJL JL]OL NDWPDQGD YH oÕNÕú NDWPDQÕQGD LúOHQHUHN D÷ÕQ oÕNÕúÕ EHOLUOHQLU *HUL\H \D\ÕOÕP |÷UHQPH DOJRULWPDODUÕ EX WLS <6$¶ODUÕQ H÷LWLPLQGH HWNLQ RODUDN NXOODQÕOPDNWDGÕU ùHNLO ¶GH JLULú NDWPDQÕ JL]OL NDWPDQ YH oÕNÕú NDWPDQÕ ROPDN ]HUH NDWPDQOÕ\DSD\VLQLUD÷Õ\DSÕVÕJ|VWHULOPHNWHGLU3DUNYG

ùHNLOdRNNDWPDQOÕDOJÕOD\ÕFÕ\DSD\VLQLUD÷Õ\DSÕVÕ

$÷ÕQ H÷LWLPLQGH D÷ÕUOÕNODUÕQ EHOLUOL YH\D UDVJHOH GH÷HUOHUOH EDúODWÕOGÕNWDQ VRQUD HQ X\JXQ GH÷HUOHUL DOPDVÕ |QHPOL ELU DGÕPGÕU (÷LWPH LúOHPLQGH ELU |UQHNOHU NPHVL YH KHGHIOHU EXOXQPDVÕ JHUHNPHNWHGLU (÷LWLP VUHVLQFH D÷ÕQ SHUIRUPDQV IRQNVL\RQXQX NL EX LOHUL EHVOHPHOL D÷ODU LoLQ HQ NoN NDUHVHO KDWDGÕU PLQLPL]H HGHFHN úHNLOGH D÷ÕUOÕNODU LWHUDWLI RODUDND\DUODQÕU(QNoNNDUHVHOKDWDJLULúOHUYHKHGHIOHUDUDVÕQGDNLRUWDODPDNDUHVHOKDWD RODUDNKHVDSODQÕU/HUDYG+D\NLQ

5DG\DO7HPHOOL)RQNVL\RQ6LQLU$÷ODUÕ

5DG\DOWHPHOOLIRQNVL\RQD÷ODUÕoRNNDWPDQOÕDOJÕOD\ÕFÕOÕVLQLUD÷Õ\DSÕODUÕQDEHQ]HUúHNLOGH JLULú NDWPDQÕ JL]OL NDWPDQ YH oÕNÕú NDWPDQÕQGDQ ROXúXU *LULú NDWPDQÕ JLULú YHNW|U X]D\Õ oÕNÕúNDWPDQÕGD|UQWVÕQÕIODUÕLOHLOLúNLOLGLU%|\OHOLNOHWP\DSÕJL]OLNDWPDQÕQ\DSÕVÕYH JL]OL NDWPDQ LOH oÕNÕú NDWPDQÕ DUDVÕQGDNL D÷ÕUOÕNODUÕQ EHOLUOHQPHVLQH LQGLUJHQLU *L]OL NDWPDQGDNL Q|URQODUÕQ DNWLYDV\RQ IRQNVL\RQODUÕ ELU FL PHUNH]L YH L EDQW JHQLúOL÷L LOH

(21)

» » ¼ º « « ¬ ª H[S L L L F [ [ V M

HúLWOL÷L LOH WDQÕPODQDQ ELU *DXVV H÷ULVLGLU dÕNÕú NDWPDQÕQGDNL M Q|URQXQ oÕNÕúÕ LoLQ JHQHO HúLWOLNLVHúXúHNLOGHGLU \M[

L M 1 L ZLM [ E

¦

M

%XUDGD ZLM L JL]OL Q|URQ YH M oÕNÕú Q|URQX DUDVÕQGDNL D÷ÕUOÕN NDWVD\ÕVÕGÕU 9HUOH\VHQ YG

3DUNYG

(22)

*(1(7ø.$/*25ø70$/$5

*HQHWLNDOJRULWPD*$GR÷DGDNLHYULPPHNDQL]PDVÕQÕ|UQHNDODQELUDUDPDPHWRGXGXUYH ELUYHULJUXEXLoHULVLQGHQ|]HOELUYHUL\LEXOPDNLoLQNXOODQÕOÕU*HQHWLNDOJRULWPDODUGR÷DGD JHoHUOL RODQ HQ L\LQLQ \DúDPDVÕ NXUDOÕQD GD\DQDUDN VUHNOL L\LOHúHQ o|]POHU UHWLU %XQXQ LoLQ³L\L´QLQQHROGX÷XQXEHOLUOH\HQELUX\JXQOXNIRQNVL\RQXYH\HQLo|]POHUUHWPHNLoLQ oDSUD]ODPD YH GH÷LúWLUPH PXWDV\RQ JLEL RSHUDW|UOHUL NXOODQÕU *HQHWLN DOJRULWPDODUÕQ ELU JUXS o|]POH X÷UDúPDVÕ |]HOOL÷L VD\HVLQGH oRN VD\ÕGD o|]PQ LoLQGHQ L\LOHUL VHoLOLS N|WOHULHOHQHELOLU*HQHWLNDOJRULWPDODUÕGL÷HUDOJRULWPDODUGDQD\ÕUDQHQ|QHPOL|]HOOLNOHUGHQ ELULGHVHoPHGLU6HoLPLúOHPLGHLON JUXEXQROXúWXUXOPDVÕJLELUDVJHOHGLUDQFDNEXUDVJHOH VHoLPGHVHoLOPHRODVÕOÕNODUÕQÕo|]POHULQX\JXQOX÷XEHOLUOHU*ROGEHUJ

*HQHWLN$OJRULWPDODUÕQdDOÕúPD3UHQVLEL

*HQHWLNDOJRULWPDODUÕQoDOÕúPDVÕQÕDúD÷ÕGDNLJLEL|]HWOH\HELOLUL]

$GÕP %LU EDúODQJÕo SRSODV\RQX NURPR]RPODUÕQ ELU QHVOL ROXúWXUXOXU \DQL RODVÕ o|]POHULQNRGODQGÕ÷ÕELUo|]PJUXEXROXúWXUXOXU

$GÕP +HU ELU NURPR]RPXQ QH NDGDU L\L ROGX÷X EHOLUOHQLU X\JXQOXN IRQNVL\RQXQXQ EHOLUOHQPHVL

$GÕP 0HYFXW NURPR]RPODUD HúOHPH LúOHPL YH EXQGDQ VRQUD RUWD\D oÕNDQ \HQL NURPR]RPODUÕQ X\JXQOXN GH÷HULQH J|UH \HQLGHQ NRS\DODPD YH GH÷LúWLUPH RSHUDW|UOHUL X\JXODQÕU%XVD\HGH\HQLELUWRSOXPROXúWXUXOXU

$GÕP1HVLOGHQDU]XHGLOPH\HQNURPR]RPODURUWDGDQNDOGÕUÕOÕU

$GÕP7PNURPR]RPODUÕQX\JXQOXNODUÕWHNUDUKHVDSODQÕUYHDGÕPGDQVRQUDNLDGÕPODU MHQHUDV\RQVD\ÕVÕELWLQFH\HNDGDU\HQLGHQJHUoHNOHúWLULOLU

%X DGÕPODU VRQXQGD R DQD NDGDU EXOXQPXú HQ L\L NURPR]RP DOJRULWPDQÕQ VRQXFXQX J|VWHUPHNWHGLU*ROGEHUJ.DUDER÷D

*HQHWLN DOJRULWPDODUÕQ WHPHO DNÕú GL\DJUDPÕ ùHNLO ¶GH J|VWHULOPLúWLU EXUDGDNL VWDQGDUW *$¶QÕQ oDOÕúWÕUÕODELOPHVL LoLQ WHVSLW HGLOPHVL JHUHNHQ WHPHO QRNWDODU NURPR]RP J|VWHULPL VHoLP VWUDWHMLVL oR÷DOPD RSHUDW|UOHUL LON SRSODV\RQXQ \DUDWÕOPDVÕ RSWLPL]DV\RQX VRQODQGÕUPDNULWHULYHGH÷HUOHQGLUPHIRQNVL\RQXGXU+DWDQDNDYG*ROGEHUJ

(23)

6HoLP øON3RSODV\RQX <DUDW 2SWLPL]DV\RQ.ULWHUL 8\JXQOXN 'H÷HUOHQGLUPHVL <DS 0XWDV\RQ dDSUD]ODPD (Q8\JXQ d|]POHU 6RQXo %DúOD <HQL 3RSODV\RQ <DUDW ùHNLO*HQHWLN$OJRULWPDQÕQ$NÕú'L\DJUDPÕ *HQHWLN$OJRULWPDODUGD.XOODQÕODQ7HPHO2SHUDW|UOHU .URPR]RP*|VWHULPL

*HQHWLN DOJRULWPD LOH RSWLPL]H HGLOPH\H oDOÕúÕODQ SUREOHPLQ PXKWHPHO o|]P ELU GL]L SDUDPHWUH LOH WHPVLO HGLOPHNWHGLU YH EXQD J|UH |QFHOLNOH DOJRULWPDGD SDUDPHWUH VD\ÕVÕQÕQ EHOLUOHQPHVL JHUHNLU 3DUDPHWUHOHU JHQ RODUDN DGODQGÕUÕOÕUODU YH ELUOHúHUHN NURPR]RPODUÕ ROXúWXUXUODU .URPR]RPODUÕQ J|VWHULPLQGH EHOLUOL ELU DOIDEH NXOODQÕOÕU %X DOIDEH VHPEROOHUGHQ LNL WDEDQOÕ VD\ÕODUGDQ WDPVD\ÕODUGDQ YH JHUoHO VD\ÕODUGDQ ROXúDELOLU *$¶QÕQ \D\JÕQODúPD\D EDúODGÕ÷Õ LON ]DPDQODUGD SDUDPHWUH GH÷HUOHUL LoLQ LNL WDEDQOÕ J|VWHULP GDKD X\JXQ J|UOS \D\JÕQ RODUDN NXOODQÕOPÕúWÕU 0LFKDOHZLF] oDOÕúPDODUÕ\OD DUDPD X]D\ÕQÕQ GR÷DVÕ\OD X\XPOX J|VWHULPOHULQLQ GDKD L\L VRQXoODU VD÷ODGÕ÷ÕQÕ J|VWHUPLúWLU %X QHGHQOH IRQNVL\RQRSWLPL]DV\RQXQGDNURPR]RPODUÕQLNLWDEDQOÕJ|VWHULPLQHNÕ\DVODJHUoHOVD\ÕODUOD LIDGHHGLOPHVLGDKDYHULPOLGLU0LFKDOHZLF]

8\JXQOXN)RQNVL\RQX

$OJRULWPD LoHULVLQGH o|]P LVWHQHQ KHU SUREOHP LoLQ ELU X\JXQOXN IRQNVL\RQX EHOLUOHQPHOLGLU %X IRQNVL\RQ VD\HVLQGH EHOLUOL ELU NURPR]RPXQ o|]PH \DNÕQOÕ÷ÕQÕQ J|VWHUJHVLRODQX\JXQOXNGH÷HULKHVDSODQPDNWDGÕU3RSODV\RQLoHULVLQGHQX\JXQOXNGH÷HUL \NVHN RODQ ELUH\OHU VHoLOHUHN HQ \NVHN X\JXQOXNOX ELUH\ X\JXQOX÷X GúN RODQ ELUH\LQ \HULQLDOPDNWDGÕU%|\OHOLNOHELUH\OHUX\JXQOXNGH÷HUOHULQLQ\NVHNOL÷LQHJ|UHGDKDE\NELU RODVÕOÕNODVHoLOPHNWHGLU'XYLYLHUYG*ROGEHUJ

(24)

6HoLP

*HQHWLN DOJRUWLPDODUÕQ LoHULVLQGHNL VHoLP LúOHPLQLQ DPDFÕ X\JXQOXNODUÕ GúN RODQ NURPR]RPODUÕQ HOHQLS X\JXQOXNODUÕ \NVHN RODQ NURPR]RPODUÕQ D÷ÕUOÕNODUÕQÕ KLVVHWWLUHFHN \HQL ELU QHVLO ROXúWXUPDN YH E|\OHFH QHVLO LoHULVLQGHNL NDOLWHVL GúN ELUH\OHULQ VD\ÕODUÕQÕQ D]DOWÕOPDVÕGÕU 6HoLP LúOHPL X\JXQOXNODUÕ E\N NURPR]RPODUÕQ X\JXQOXNODUÕ NoN NURPR]RPODUÕQ ]HULQH WHNUDU \D]ÕOÕS YH\D UXOHW oDUNÕ VHoLPL URXOHWWH ZKHHO VHOHFWLRQ YH WXUQXYD VHoLPL 7RXUQDPHQW 6HOHFWLRQ JLEL VHoPH \|QWHPOHUL NXOODQÕODUDN \DSÕOPDNWDGÕU -LQJKXLYG.KDUEDWYG

%XoDOÕúPDGDNXOODQÕODQUXOHWWHNHUOH÷LVHoLPL\|QWHPLDúD÷ÕGDDoÕNODQPÕúWÕU 3RSODV\RQGDNLWPELUH\OHULQX\JXQOXNGH÷HUOHULQLQWRSODPÕKHVDSODQÕU

7P ELUH\OHULQ X\JXQOXN GH÷HUOHUL EX WRSODP GH÷HUH E|OQU YH EXUDGDQ ELUH\OHULQ VHoLOPHRODVÕOÕNODUÕHOGHHGLOLU

(OGHHGLOHQEXVHoLOPHRODVÕOÕNODUÕGH÷HUOHULKHUELUELUH\LQELUGDLUHUXOHWWHNHUOH÷L LoLQGH NDSOD\DFD÷Õ DODQÕ J|VWHUPHNWHGLU dDUN G|QGUOHUHN KHUKDQJL ELU GLOLPGH GXUPDVÕEHNOHQLUùHNLOYHRNXQHQID]ODGLOLPHVDKLSRODQNURPR]RPXJ|VWHUPH RODVÕOÕ÷ÕHQ\NVHNRODFDNWÕU<XDQSLQJYG-LQJKXLYG

ùHNLO5XOHWoDUNÕ

(25)

dDSUD]ODPD

dDSUD]ODPDLúOHPLGR÷DOVLVWHPOHUGHPH\GDQDJHOHQYH\DJHQHWLNoDSUD]ODPDROD\Õ\ODRUWD\D oÕNDQPHOH]KLEULG\DSÕODUÕQUHWLOPHVLQHHúGH÷HUELU|]HOOL÷LJHQHWLNDOJRUWLPD\DND]DQGÕUÕU YH DOJRULWPDGD NURPR]RPODUÕQ JHQOHULQL ELUELUOHUL\OH GH÷LúWLUPHOHULQL VD÷ODPDNWDGÕU gQFH oDSUD]ODPD\DSÕODFDNNURPR]RPoLIWLUDVJHOHVHoLOLUYHoDSUD]ODPDRSHUDW|UEXNURPR]RP oLIWOHULQGHQ\HQLLNL\DSÕPH\GDQDJHWLULU%XUDGDNLDPDoPHYFXWQHVLOGHQGDKDIDUNOÕQHVLOOHU HOGHHWPHNWLU.DUDER÷D 0XWDV\RQ *HQHWLNDOJRULWPDODUGDSRSODV\RQGDoHúLWOLOLN\DUDWDELOPHNYHJHQHOELUHQL\L\HXODúDELOPHN LoLQELUH\OHUGHNLNRGODUEHOOLELURODVÕOÕNLOHGH÷LúLPHPXWDV\RQDX÷UDWÕOPDNWDGÕU*$¶GDNL EX LúOHP |QFHGHQ EHOLUOHQHQ ELU GXUGXUPD NRúXOX VD÷ODQÕQFD\D NDGDU GHYDP HWPHNWHGLU 5DVJHOH VHoLOHQ NURPR]RPGDNL ELU YH\D ELUNDo JHQL UDVJHOH GH÷LúLNOL÷H X÷UDWDQ PXWDV\RQ RSHUDW|UQQ QHVLO EDúÕQD X\JXODQPD RUDQÕQÕQ GúN ROPDVÕ |QHULOLU 0XWDV\RQ LúOHPL\OH oDSUD]ODPDLúOHPL\OHUHWLOHPH\HQX\JXQOXNGH÷HUL\NVHNNURPR]RPODUÕUHWPHNPPNQ ROPDNWDGÕU $QFDN X\JXQOXN GH÷HUL ROGXNoD \NVHN RODQ NURPR]RPODUÕ ER]PD LKWLPDOL GH EXOXQPDNWDGÕU*ROGEHUJ<LQJMLHYG

0XWDV\RQ LúOHPL ROPD\DQ ELU JHQHWLN DOJRULWPDGD HOHPDQODUÕQ VHoLP YH oDSUD]ODPD LúOHPOHULQGHGH÷LúPHGL÷LYDUVD\ÕOÕUVDRSWLPDOo|]PDQFDNo|]PHOHPDQODUÕQÕQEDúODQJÕo SRSODV\RQXQGDEXOXQPDVÕKDOLQGHJHUoHNOHúHELOLU.DUDER÷D

*HQHWLN$OJRULWPDODUGDNL.RQWURO3DUDPHWUHOHUL

<XNDUÕGD EDKVHGLOHQ YH NXOODQÕFÕ WDUDIÕQGDQ EHOLUOHQHQ RSHUDW|UOHULQ \DQÕQGD DOJRUWLPDQÕQ NRQWURO SDUDPHWUHOHULQLQ GH÷HUOHULQLQ VHoLPL GH DOJRULWPDQÕQ SHUIRUPDQVÕQÕ |QHPOL ELU ELoLPGH HWNLOHPHNWHGLU %LU JHQHWLN DOJRULWPDQÕQ WHPHO NRQWURO SDUDPHWUHOHUL úXQODUGÕU .DUDER÷D

D 3RSODV\RQ %\NO÷ 3RSODV\RQ E\NO÷ LoLQ VHoLOHQ GH÷HU DOJRUWLPDQÕQ SHUIRUPDQVÕQÕ LNL úHNLOGH HWNLOHPHNWHGLU øONL SRODV\RQ E\NO÷QQ DúÕUÕ NoOPHVL DUDúWÕUPD X]D\ÕQÕQ \HWHUVL] |UQHNOHQPHVLQH QHGHQ RODFD÷ÕQGDQ NRQWUROO ÕUDNVDPD\Õ VD÷ODPDN ]RUODúDFDN YH DUDúWÕUPD EHOLUOL ELU DOW RSWLPXP QRNWD\D GR÷UX VUNOHQHFHNWLU øNLQFLVL SRODV\RQ E\NO÷ DúÕUÕ \NVHN VHoLOGL÷LQGH ELU MHQHUDV\RQOXNJHOLúLPROGXNoDX]XQVUH\HLKWL\DoGX\DFDNWÕU

(26)

E dDSUD]ODPD 2UDQÕ 3RSODV\RQ ELUH\OHULQH X\JXODQDFDN oDSUD]ODPD RSHUDW|UQQ IUHNDQVÕQÕEHOLUOHPHDPDFÕ\ODNXOODQÕODQSDUDPHWUHGLU'úNoDSUD]ODPDRUDQÕ\HQL NXúD÷DoRND]VD\ÕGD\HQL\DSÕQÕQJLUPHVLQHQHGHQRODFDNWÕUdDSUD]ODPDRUDQÕDúÕUÕ \NVHN LVH GDKD L\L \DSÕODU UHWPHGHQ NXYYHWOL RODQ \DSÕODU oRN KÕ]OÕ RODUDN ER]XODFD÷ÕQGDQDOJRUWLPDQÕQSHUIRUPDQVÕGúHFHNWLU

F 0XWDV\RQ RUDQÕ 0XWDV\RQ LúOHPL SRSODV\RQD \HQL ELUH\OHULQ JLUPHVLQL VD÷ODPDNWDGÕU<NVHNPXWDV\RQRUDQÕSRODV\RQDDúÕUÕELUUDVWJHOHOLNND]DQGÕUDFDN YHWDKULEDWDQHGHQRODFDNWÕUdRNGúNPXWDV\RQRUDQÕQÕQNXOODQÕOPDVÕLVHDUDúWÕUPD X]D\ÕQÕQWDPDPHQDUDúWÕUÕOPDVÕQÕHQJHOOH\HFHNWLU

(27)

$/$1352*5$0/$1$%ø/ø5.$3,'ø=ø/(5ø)3*$±)LHOG3URJUDPPDEOH *DWH$UUD\V

$ODQ SURJUDPODQDELOLU NDSÕ GL]LOHUL SURJUDPODQDELOLU ORMLN EORNODU YH EX EORNODU DUDVÕQGD SURJUDPODQDELOLU DUD ED÷ODQWÕODU LoHUHQ JHQHO DPDoOÕ VD\ÕVDO WPOHúLN GHYUHOHUGLU 7DVDUÕPFÕODUÕQ IDUNOÕ LKWL\DoODUÕ LoLQ JHUHNOL RODQ ORMLN IRQNVL\RQODUÕ JHUoHNOHúWLUHELOPHVL DPDFÕ\OD DODQGD SURJUDPODQDELOLU RODUDN UHWLOPLú YH DGODQGÕUÕOPÕúWÕU 7PGHYUH UHWLFLVL WDUDIÕQGDQ VD÷ODQDQ ELU \D]ÕOÕP LOH ORMLN EORNODU YH DUDODUÕQGDNL ED÷ODQWÕODU NXOODQÕFÕODUÕQ WDVDUODGÕ÷Õ ORMLN GHYUH\H J|UH SURJUDPODQÕU (OHNWURQLN VLVWHPOHULQ WDVDUÕPÕQGD JHUHN X\JXODPDODUGD NXOODQÕFÕ\D VD÷ODGÕ÷Õ E\N NDSDVLWH YH HVQHNOLN JHUHNVH \HU YH HQHUML VRUXQODUÕQÕQ\R÷XQRODUDN\DúDQGÕ÷ÕDODQODUGDNXOODQÕODELOPHYHGúNPDOL\HW|]HOOLNOHULQGHQ GROD\Õ)3*$WPOHúLNGHYUHOHULWHUFLKHGLOPHNWHGLU

3URJUDPODQDELOLU'HYUH(OHPDQODUÕ 3URJUDPODQDELOLU/RMLN

3URJUDPODQDELOLUORMLNWHPHORODUDNSURJUDPODQDELOLUED÷ODQWÕODULOHELUELULQHED÷ODQDELOHQYH SURJUDPODQDELOHQ ORMLN EORNODUÕ LoHUPHNWHGLU 3URJUDPODQDELOLU FLKD]ODUÕQ DQD NDWHJRULVL úXQODUGÕU%URZQYG

63/'

3URJUDPODQDELOLU/RMLN(OHPDQ3URJUDPPDEOH/RJLF'HYLFH3/'RODUDNDGODQGÕUÕODQoLSOHU EXDODQGDE\NELUG|QPQRNWDVÕQÕROXúWXUPXúWXU%XoLSOHUPDQWÕNVDOGHYUHOHUROXúWXUPDN LoLQ NXOODQÕOÕU 3/' LoLQGH ELU $1' NDSÕODUÕ GL]LVL LOH ELU 25 NDSÕODUÕ GL]LVL LoHULU 3URJUDPODQDELOLU'L]L/RMLN3URJUDPPDEOH$UUD\/RJLF3$/RODUDNLVLPOHQGLULOHQFLKD]ODU LVHVDELWELU25NDSÕODUÕGL]LVLG]OHPLLOHSURJUDPODQDELOLU$1'NDSÕODUÕGL]LVLLoHULU3$/ XIDNPDQWÕNVDOGHYUHOHULoLQWDVDUODQPÕúWÕU%XFLKD]ODUEDVLWSURJUDPODQDELOLUORMLNHOHPDQODU 6LPSOH3URJUDPPDEOH /RJLF'HYLFH63/'RODUDNDGODQGÕUÕOÕU63/'¶OHUSURJUDPODQDELOLU ORMLN DLOHVLQLQ HQ XIDN YH HQ XFX] \HVLGLU 63/' D\JÕWODUÕQ SURJUDPODQDELOPHVL DQWLIXVH YH\D (3520 ((3520 )ODVK JLEL NDOÕFÕ EHOOHN NXOODQÕPÕ LOH JHUoHNOHúWLULOPHNWHGLU >@ %URZQYG

(28)

&3/'

.RPSOHNVSURJUDPODQDELOLUORMLNHOHPDQODU&RPSOH[3URJUDPPDEOH/RJLF'HYLFH&3/' 63/'¶OHUHQD]DUDQGDKDID]ODNDSDVLWH\HVDKLS FLKD]ODUGÕU%LU&3/'WLSLNRODUDNLOD 63/'NDSDVLWHVLQHVDKLSWLU%LU&3/'\]OHUFHKFUHLoHULU6HNL]GHQRQDOWÕ\DNDGDUKFUHOHU JUXSODQDUDN GDKD E\N ELU IRQNVL\RQ EOR÷X ROXúWXUXU *HQHO RODUDN ELU IRQNVL\RQ EOR÷X LoHULVLQGH \HU DODQ KFUHOHU ELUELUOHULQH WDPDPHQ ED÷OÕGÕU +DQJL EORNODUÕQ QDVÕO ED÷ODQGÕ÷Õ UHWLFLILUPD\DJ|UHGH÷LúLNOLNJ|VWHULU>@>@

)3*$

)3*$¶ODU63/'YH&3/'¶GHQGDKD\R÷XQELU\DSÕ\DVDKLSWLUOHU%LU)3*$ORMLNEORNGL]LVL YH ORMLN EORN GL]LVLQL oHYUHOH\HQ JLULú oÕNÕú ELULPOHULQGHQ ROXúXU %LUELUOHUL LOH SURJUDPODQDELOHQ DUD ED÷ODQWÕODU LOH ED÷OÕGÕU 7LSLN ELU )3*$ DOWPÕú G|UWWHQ RQELQOHUFH\H NDGDUORMLNEORNYHIOLSIORSLoHULUdR÷X)3*$ORMLNEORNODUDUDVÕQGDWDPED÷ODQWÕLoHUPH] %XQXQLoLQ\D]ÕOPÕúELU\D]ÕOÕPLOH3&%¶GHJ|UOHQRWRPDWLN\|QOHQGLUPHJLELORMLNEORNODU DUDVÕQGDNL\|QOHQGLUPH\L\DSDU

)3*$oLSLJHQHOELULIDGH\OH³%LUORMLNEORNGL]LVLEXGL]LQLQoHYUHVLQGHELUKDONDROXúWXUDQ JLULúoÕNÕúELULPOHULYHEWQEXELULPOHULED÷OD\DQSURJUDPODQDELOLUDUDED÷ODQWÕODUGDQROXúDQ D\JÕW´ RODUDN WDQÕPODQDELOLU %X JUXSWD GH÷LúLN DOW PLPDULOHU EXOXQPDNWDGÕU %X oLSOHULQ LoHUGL÷L ORMLN EORNODUÕQ \DSDELOGL÷L ORMLN IRQNVL\RQODU YH \|QOHQGLUPHQLQ SHUIRUPDQVÕ \R÷XQOX÷XYHSHUIRUPDQVÕEHOLUOHPHNWHGLU %LU)3*$D\DUODQDELOLUoELOHúHQLoHULU .RQILJUHHGLOHELOLUORMLNEORNODU&RQILJXUDEOH/RJLF%ORFN&/% *LULúoÕNÕúEORNODUÕ,QSXW2XWSXW%ORFN,2% $UDED÷ODQWÕODU &/%EORNODUÕNXOODQÕFÕQÕQROXúWXUPDNLVWHGL÷LORMLNGHYUHLoLQIRQNVL\RQHOHOHPDQODUVD÷ODU ,2% EORNODUÕ WPOHúLN GHYUHQLQ Lo VLQ\DO KDWODUÕ LOH SLQOHUL DUDVÕQGD ELU DUDELULP VD÷ODU 3URJUDPODQDELOLU DUD ED÷ODQWÕ ND\QDNODUÕ LVH &/% YH ,2% JLULú oÕNÕúODUÕ DUDVÕQGDNL \|QOHQGLUPH\LWD\LQHGHU

)3*$ oLSOHUL KDIÕ]D\D D\DU YHULVLQLQ \NOHQPHVL YDVÕWDVÕ\OD |]HOOHúWLULOHELOLU )3*$ D\DU YHULVLGÕúDUÕGDQLVWHUVHULRODUDNLVWHUSDUDOHOE\WHRODUDNELU3520¶GDQ\NOHQHELOLUPDVWHU

(29)

PRGH\DGD)3*$oLSHGÕúDUÕGDQ\D]ÕODELOLUVODYHPRGH)3*$oLSLQSURJUDPODQPDVUHVL oLSLQ ER\XWODUÕQD YH GL]D\QD ED÷OÕ RODUDN GH÷LúLU )3*$ oLS VÕQÕUVÕ] RODUDN WHNUDU SURJUDPODQDELOLUYH0+]VDDWKÕ]ODUÕQDoÕNDELOLUùHNLO¶GHORMLNEORNODUGDQROXúDQLNL ER\XWOXELU)3*$\DSÕVÕJ|VWHULOPLúWLU%URZQYG>@>@

ùHNLO)3*$JHQHOPLPDULVL )3*$3URJUDPODPD7HNQRORMLOHUL

)3*$¶OHU \DSÕVÕQGD LoHUGLNOHUL SURJUDPODQDELOLU DQDKWDUODU YH ORMLN EORNODUGDQ GROD\Õ SURJUDPODQDELOPH |]HOOLNOHULQH VDKLSWLUOHU )3*$¶OHULQ SURJUDPODQPDVÕ LoLQ IDUNOÕ WHNQRORMLOHU NXOODQÕOPDNWDGÕU EXQODU VWDWLN 5$0 $QWLIXVH (3520 WUDQ]LVW|UOHUL ((3520 WUDQ]LVW|UOHUL¶GLU 8\JXODPD WUQH J|UH EX WHNQRORMLOHULQ ED]Õ VWQ |]HOOLNOHUL RODELOLU%XQGDQGROD\ÕX\JXODPD\DJ|UHHQX\JXQRODQWHNQRORMLVHoLOLU%URZQYG >@

D6WDWLN5$07HNQRORMLVL

6WDWLN 5$0 SURJUDPODQDELOLU )3*$ WHNQRORMLVLQGH ED÷ODQWÕODU 65$0 KFUHOHUL WDUDIÕQGDQ NRQWURO HGLOHQ JHoLú WUDQ]LVW|UOHUL LOHWLP NDSÕODUÕ YH oRNOD\ÕFÕODU YDVÕWDVÕ\OD VD÷ODQÕU %X WHNQRORMLQLQHQE\NDYDQWDMÕKÕ]OÕELUúHNLOGHWHNUDUSURJUDPODQDELOPHVLGLU'H]DYDQWDMÕLVH NXOODQGÕ÷Õ5$0WHNQRORMLVLVHEHEL\OHoLSLQLKWL\DoGX\GX\XIL]LNVHODODQGÕU)3*$oLSOHUGH

(30)

NXOODQÕODQ 65$0 KFUHOHUL KDIÕ]DODUGD NXOODQÕODQ KFUHOHULQ GH÷LúWLULOPLú KDOLGLU +DIÕ]D KFUHOHULQGH HQ NÕVD \D]PD RNXPD ]DPDQÕ |QHP ND]DQÕUNHQ )3*$ oLSWH YHULOHULQ VWDELO ROPDVÕ |QHPOLGLU 65$0 NDOÕFÕ ELU KDIÕ]D WLSL ROGX÷X LoLQ FLKD] NDSDWÕOVD ELOH ELOJLOHU ND\EROPD] %X QHGHQOH )3*$ FLKD] DoÕOGÕ÷ÕQGD oDOÕúPD\D EDúODU 65$0 WHNQRORMLVLQGH )3*$ oLS oDOÕúÕUNHQ ELOH D\DUODUÕ GH÷LúWLULOHELOLU )RQNVL\RQODUÕ GHYDPOÕ GH÷LúHQ ELU VLVWHP LoLQoRNX\JXQGXU>@%URZQYG

E$QWL)XVH7HNQRORMLVL

%LU DQWLIXVH \NVHN HPSHGDQV DoÕN GHYUH GXUXPXQGDGÕU ³IXVHG´ NRQXPXQD JHWLULOHUHN GúNHPSHGDQVNRQXPXQGDSURJUDPODQÕU%URZQYG F(3520((35207HNQRORMLVL %XPHWRG(3520YH\D((3520KDIÕ]DODUGDNXOODQÕODQPHWRGLOHD\QÕGÕU%XWHNQRORMLQLQ ELUDYDQWDMÕLVHGÕúND\QDNODUDLKWL\DoGX\PDGDQSURJUDPODQDELOPHVLGLU)DNDWGHYUHLoLQGHQ SURJUDPODQPDVÕQDL]LQYHUPH]>@%URZQYG )3*$LOHJHUoHNOHQHFHNVLVWHPOHULQWDVDUÕPDúDPDODUÕ

'L]D\Q HGLOHFHN VLVWHPOHULQ WDVDUÕP VUHFL JHUoHNOHQHFHN ORMLN IRQNVL\RQODUÕQ V|]OH YH\D úHPDWLN RODUDN WDQÕPODQPDVÕ LOH EDúODU 6|]OH WDQÕPODPDGD JHQHOOLNOH 9+'/ 9HU\ +LJK 6SHHG ,QWHJUDWHG &LUFXLWV 9+6,& +DUGZDUH 'HVFULSWLRQ /DQJXDJH YH\D 9HULORJ JLEL \NVHN VHYL\HOL GRQDQÕP WDQÕPODPD GLOOHUL NXOODQÕOÕU %X oDOÕúPDGD 9+'/ GLOL YDVÕWDVÕ LOH *56$¶QÕQ GRQDQÕP NDWPDQODUÕQÕ WDQÕPODQPDNWDGÕU 6LPODV\RQODU LoLQ 0RGHOVLP VHQWH]OHPHLúOHPLLoLQLVH;LOLQ[,6(SURJUDPÕNXOODQÕOPÕúWÕU

'RQDQÕPWDQÕPODPDVÕ\DSÕOGÕNWDQVRQUDGHUOHPHLúOHPLQLWDNLEHQWPWDQÕPODPDODUVWDQGDUW ED÷ODQWÕ OLVWHVL ELoLPLQH oHYULOLU <DSÕODQ WDQÕPODPDODUÕQ LVWHQLOHQ IRQNVL\RQODUÕ \HULQH JHWLULS JHWLUPHGL÷L GDYUDQÕúVDO EHQ]HWLP \DSÕODUDN WHVW HGLOLU YH DOÕQDQ VRQXFD J|UH WDQÕPODPDODUGDJHUHNOLGH÷LúLNOLNOHU\DSÕODELOLU

<DSÕODQ WDQÕPODPDQÕQ GR÷UXOX÷X WHVW HGLOGLNWHQ VRQUD ORMLN VHQWH]OHPH DúDPDVÕQD JHoLOLU /RMLN VHQWH]OHPH VUHFLQGH WDQÕPODQPÕú RODQ IRQNVL\RQODUÕQ HQ X\JXQ úHNLOGH JHUoHNOHQHELOPHVLLoLQJHUHNOLORMLNL\LOHúWLUPHOHU\DSÕOÕUYHEXLúOHPLQDUGÕQGDQHOGHHGLOHQ ORMLN IRQNVL\RQODUÕQ )3*$ LoLQGHNL ORMLN KFUHOHUH HúOHúWLULOPHVL LúOHPL \DSÕOÕU 6NDKLOO +ZDQJ YG 7HNQRORML KDULWDODPDVÕ 7HFKQRORJ\ 0DSSLQJ GHQHQ EX LúOHP HVQDVÕQGD KDULWDODPD LúOHPLQL JHUoHNOHúWLUHQ SURJUDP NXOODQÕODFDN RODQ ORMLN KFUHOHULQ

(31)

VD\ÕVÕQÕD]DOWPD\ÕDPDoODPDNWDGÕU6DIDUSRXUYG

6HQWH]OHPH LúOHPL VRQUDVÕQGD \HUOHúWLUPH YH \|QOHQGLUPH LúOHPOHUL JHUoHNOHúWLULOLU %X DúDPDGD GHYUH IRQNVL\RQODUÕ LOH HúOHúWLULOPLú ORMLN EORNODU )3*$ LoLQH \HUOHúWLULOLU YH EX EORNODU DUDVÕQGDNL ED÷ODQWÕODU ROXúWXUXOXU <HUOHúWLUPH YH \|QOHQGLUPH LúOHPLQLQ WDPDPODQPDVÕ LOH EHUDEHU WDVDUODQDQ GHYUHQLQ JHUoHN NDSÕ YH ED÷ODQWÕ JHFLNPHOHUL EHOLUOHQPLúROXU6NDKLOO

%\NYH\DNDUPDúÕNX\JXODPDODUGD\D]ÕOÕPEDúDUÕOÕELUúHNLOGH\HUOHúWLUPHYH\|QOHQGLUPH \DSDPD\DELOLU %D]Õ \D]ÕOÕP SDNHWOHUL WDP \|QOHQGLUPH \DSDELOPHN LoLQ IDUNOÕ VHoHQHNOHUL GHQH\HQ \D]ÕOÕPODU LoHULU *HQHO RODUDN D\JÕW ]HULQGHNL ND\QDNODUÕQ ¶LQGHQ D]ÕQÕQ NXOODQÕOPDVÕWDYVL\HHGLOLU%XWHNQLN\D]ÕOÕPDUDKDW\|QOHQGLUPH\DSDELOPHVLLoLQID]ODGDQ ND\QDNODU VXQDU %D]Õ UHWLFLOHU IL]LNVHO \HUOHúWLUPH\H PGDKHOH HWPHN LoLQ DUDoODU VD÷ODU <HUOHúWLUPHE\N)3*$¶OHULoLQROGXNoD|QHPOLGLUdQNED]Õ\D]ÕOÕPODUGL]D\Q\DSÕVÕQÕ NDYUDPD\DELOLU ø\L ELU \HUOHúWLUPH \D]ÕOÕPÕ GL]D\Q \DSÕVÕQÕ \HUOHúWLULS \|QOHQGLUPH\L \DSDELOPHVLQL VD÷ODU >@ <HUOHúWLUPH YH \|QOHQGLUPH DGÕPODUÕ VRQUDVÕQGD VLPODV\RQODUGD LVWHQLOHQVRQXoODUÕQHOGHHGLOPHVLQHED÷OÕRODUDN)3*$¶LQSURJUDPODPDVÕDúDPDVÕQDJHoLOLU

(32)

<$3$<6ø1ø5$ö/$5,ø/(3$7(517$1,0$

3DWHUQ WHULPL LOJLOHQLOHQ QHVQHOHUH DLW J|]OHQHELOLU YH\D |OoOHELOLU ELOJLOHU RODUDN WDQÕPODQDELOLU 3DWHUQ WDQÕPD oDOÕúPDODUÕQÕQ DPDFÕ LVH EX QHVQHOHUL ELU NDWHJRUL\H NR\PDN YH\D VÕQÕIODPDNWÕU 3DWHUQOHU JHUoHNOHúWLULOHFHN X\JXODPD\D J|UH IDUNOÕ ER\XWODUGD \DQL J|UQW VHV YH\D VÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕ LVWHQHQ EDúND ELU LúDUHW RODELOLU 3DWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕ PKHQGLVOLN WÕS YH DVNHUL DODQODUGD VÕN RODUDN NXOODQÕOPDNWDGÕU %X X\JXODPDODUD |UQHN RODUDN QHVQH HO \D]ÕVÕ NDUDNWHU \] SDUPDN L]L YH VHV WDQÕPD ((* (OHNWURHQVHIDORJUDIL YH (0* HOHNWURPL\RJUDIL YHULVL VÕQÕIODPD YH KHGHI WDQÕPD oDOÕúPDODUÕYHULOHELOLU

%LU SDWHUQ WDQÕPD VLVWHPL JHQHO RODUDN NÕVÕPGDQ ROXúPDNWDGÕU LON EORN SDWHUQOHUH |QLúOHPHQLQ\DSÕOGÕ÷ÕEORNLNLQFLEORNSDWHUQOHUGHQ|]HOOLNOHULQoÕNDUÕOGÕ÷ÕEORNYHVRQNÕVÕP VÕQÕIODQGÕUPDEOR÷XGXU

%XoDOÕúPDGDLONRODUDNER\XWOXQHVQHWDQÕPDYHHO\D]ÕVÕUDNDPWDQÕPDX\JXODPDODUÕJLULú J|UQWOHULQH ER\XW D]DOWPD GÕúÕQGD KHUKDQJL ELU |QLúOHPH YH |]HOOLN oÕNDUPD LúOHPL X\JXODPDGDQ <6$¶ODU LOH JHUoHNOHúWLULOPLúWLU /LWHUDWUGH \] WDQÕPD HO \D]ÕVÕ NDUDNWHU WDQÕPDJLELIDUNOÕSDWHUQWDQÕPDX\JXODPDODUÕQGDNXOODQÕODQYHJLULúJ|UQWOHULQGHQVSHVLILN ELU |]HOOL÷LQ oÕNDUÕOPDGÕ÷Õ \DQL GR÷UXGDQ JLULú J|UQWOHULQLQ D÷ÕQ JLULúLQH YHULOPHVL\OH WDQÕPD LúOHPLQLQ JHUoHNOHúWLULOGL÷L NRQYROV\RQHO \DSD\ VLQLU D÷ODUÕQÕQ X\JXODPDODUÕ PHYFXWWXU%XVLVWHPOHUGHVDGHFHJLULúJ|UQWOHULLOHEHOLUOLPDVNHOHULQNRQYROV\RQXLúOHPL LOH|]HOOLNKDULWDODUÕoÕNDUÕOPDNWDYHD÷ÕQEHOLUOLNDWPDQODUÕQGDER\XWD]DOWPDLúOHPLROPDNWD YH D÷ÕQ VRQ NDWPDQÕQGD 0XOWLOD\HU SHUFHSWURQ D÷ \DSÕODUÕ LOH VÕQÕIODQGÕUPD LúOHPL JHUoHNOHúWLULOPHNWHGLU1HEDXHU)DVHO6LPDUGYG%XWH]GH|QHULOHQ PRGHOLQ HQ E\N DYDQWDMÕ JHUoHN ]DPDQOÕ SDWHUQ WDQÕPD X\JXODPDODUÕQGD NDUúÕODúÕODQ HQ E\N JoONOHUGHQ ELUL RODQ |QLúOHPH YH |]HOOLN oÕNDUPD LúOHPOHULQH JHUHN NDOPDGDQ YH |]HOOLNOHQHVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕQGD \NVHNWDQÕPDRUDQÕHOGHHGLOHUHNJHUoHNOHúWLULOHELOLU ROPDVÕGÕUgQHULOHQ\|QWHPJ|UQWOHUGHQ|]HOOLNoÕNDUPDQÕQNDUPDúÕNYHJoROGX÷XWDQÕPD X\JXODPDODUÕLoLQNXOODQÕODELOLQLU

7H]LQQHVQHWDQÕPD\D\|QHOLNE|OPQGHLNLQFLRODUDNER\XWOXEHQ]HUQHVQHOHULQWDQÕQPDVÕ X\JXODPDVÕ JLULú J|UQWOHULQGHQ |]HOOLN oÕNDUÕOPDVÕ VXUHWL\OH *56$ YH 26$ NXOODQÕODUDN JHUoHNOHúWLULOPLúWLU

(33)

*LULú*|UQWOHULQGHQg]HOOLNdÕNDUPDNVÕ]ÕQ%R\XWOX1HVQHYH(O<D]ÕVÕ 5DNDP7DQÕPD

%R\XWOX1HVQH7DQÕPD

*QP]GH WHNQRORMLQLQ KÕ]OD LOHUOHPHVL\OH ELUOLNWH D÷ÕUOÕNOÕ RODUDN HQGVWUL YH JYHQOLN X\JXODPDODUÕQGD NXOODQÕODQ QHVQH WDQÕPD oDOÕúPDODUÕQGD GD JHOLúPHOHU ND\GHGLOPHNWHGLU 7DQÕPD VLVWHPLQGH PHYFXW QHVQHOHUGHQ HOGH HGLOHFHN ELU YHUL WDEDQÕ ]HULQGHQ RWRPDWLN RODUDN \DSÕODFDN WDQÕPDODU QHVQHOHULQ WDQÕQPDVÕ VÕUDVÕQGD \HWNLOLOHUH E\N NROD\OÕN VD÷ODPDNWDGÕU %X oDOÕúPDGD ELU QHVQH YHUL NPHVL NXOODQÕODUDN QHVQHOHULQ RWRPDWLN RODUDN WDQÕQPDVÕQÕVD÷OD\DFDNELU\DNODúÕPVXQXOPDNWDGÕU

/LWHUDWUGH EL]LP NXOODQGÕ÷ÕPÕ] QHVQH YHUL NPHVL NXOODQÕODUDN \DSÕODQ IDUNOÕ oDOÕúPDODU PHYFXWWXU 'DHZRQ YG /LDQ YG 2NDPRWR YG 'DHZRQ YG oDOÕúPDVÕQGD 'HVWHN YHNW|U GRPHQL WDQÕPODPDVÕ VXSSRUW YHFWRU GRPDLQ GHVFULSWLRQ NXOODQÕODUDNGRPHQWDQÕPODPDELOJLVLROXúWXUXOPDNWDYHGDKDVRQUD%D\HVLDQNDUDUNXUDOÕQD J|UH VÕQÕIODPD \DSÕOPDNWDGÕU 8\JXODPD QHVQH LoLQ GHQHQPLú YH EWQYHUL NPHVLQLQ ¶LH÷LWPHLoLQNXOODQÕOPÕúJHUL\HNDODQOXNNÕVÕPWHVWHGLOGL÷LQGH ONELU WDQÕPD KDWDVÕ ROXúPXúWXU/LDQ YG oDOÕúPDVÕQGD WHPHO ELOHúHQ DQDOL]L SULQFLSDO FRPSRQHQW DQDO\VLV3&$ X\JXOD\DUDN JLULú J|UQWOHULQGHQ |]HOOLN oÕNDUÕOPDVÕ VXUHWL\OH QHVQHOHULQVÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕJHUoHNOHúWLULOPLúWLU8\JXODPDQHVQHLoLQGHQHQPLúYHEWQ YHUL NPHVLQLQ ¶VÕ H÷LWPH LoLQ NXOODQÕOPÕú JHUL\H NDODQ OXN NÕVÕP WHVW HGLOGL÷LQGHOLNELUWDQÕPDRUDQÕHOGHHGLOPLúWLU2NDPRWRYGoDOÕúPDVÕQGDLVH WDQHER\XWOXQHVQHQLQG|QHUNHQ\DSWÕ÷ÕRSWLNDNÕúÕQKHVDEÕQGDQWDQH|]HOOLNoÕNDUPDN VXUHWL\OH QHVQHOHULQ VÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕ LúOHPL JHUoHNOHúWLULOPLúWLU <DSÕODQ EX oDOÕúPDODUGD J|UOG÷ ]HUH VÕQÕIODQGÕUPD LúOHPLQGHQ |QFH JLULú J|UQWOHULQGHQ |]HOOLN oÕNDUPD LúOHPOHULJHUoHNOHúWLULOPHNWHGLU

%XWH]oDOÕúPDVÕQGDWDQÕPDVLVWHPLQGHER\XWOXKHUELUQHVQHQLQER\XWOXSR]J|UQWOHUL LoLQ ER\XW D]DOWPD GÕúÕQGD KHUKDQJL ELU |QLúOHPH YH\D VSHVLILN ELU |]HOOLN oÕNDUPD LúOHPL \DSÕOPDPDNWDGÕU1HVQHOHULQVÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕLoLQdRN.DWPDQOÕ$OJÕOD\ÕFÕ5DG\DO7HPHOOL )RQNVL\RQ *HQHOOHúWLULOPLú 5HJUHV\RQ YH 2ODVÕOÕNVDO 6LQLU $÷ODUÕ ROPDN ]HUH G|UW IDUNOÕ <6$oHúLGLNXOODQÕOPÕúWÕU*56$YH26$IDUNOÕQHVQHLoLQVLPXOHHGLOPLúWLUYH\NVHN WDQÕPDRUDQÕHOGHHGLOPLúYH0/3YH5%)\DSÕODUÕQDJ|UHGDKDKÕ]OÕELUVLPODV\RQ]DPDQÕQD YH WDQÕPD RUDQÕQD VDKLS ROGXNODUÕ J|]OHPOHQPLúWLU 3RODW YH <ÕOGÕUÕP 3RODW YH <ÕOGÕUÕPD

(34)

0HWRW

dDOÕúPDGDWDQÕQPDVÕLVWHQHQKHUELUQHVQHGHQG|QGUOPHNVXUHWL\OHHOGHHGLOPLúSR]ODUGDQ ROXúDQYHKHUELUQHVQHLoLQWRSODPDGHWJ|UQWQQEXOXQGX÷XELUNPHNXOODQÕOPÕúWÕUøON RODUDN[OLNJ|UQWOHU[OÕNRODUDN\HQLGHQER\XWODQGÕUÕOGÕSR]XQKHUELULLoLQ D\QÕ LúOHP WHNUDUODQGÕ YH EX SR]ODUÕQ ELU NÕVPÕ UHIHUDQV RODUDN DOÕQDUDN \DSD\ VLQLU D÷ODUÕ VLPXOHHGLOGL*HULNDODQNÕVÕPLVHWHVWHGLOGL÷LQGH*56$YH26$LOH\NVHNWDQÕPDRUDQÕ HOGHHGLOGL7DVDUODQDQVLVWHPLQEORNGL\DJUDPÕúHNLO¶GHNLJLELGLU *LULV J|UQWOHULQLQ ER\XWODULQL D]DOWPDYHELU YHNW|UH oHYLUPH 5HI HU DQV 3 R] ODU <6$QÕ (÷LWPH *LULV J|UQWVQQ ER\XWXQX D]DOWPDYH ELUYHNW|UH oHYLUPH 7HV W* |U Q WV <6$\Õ WHVWHW .DUDU (÷LWLOPLú<6$ ùHNLO<6$¶ODULOHQHVQHWDQÕPDVLVWHPLQLQEORNGL\DJUDPÕ 1HVQHWDQÕPDLúOHPLQGH\NVHNWHVWEDVDUÕVÕHOGHHGLOHQ*56$D÷ÕQÕQNDWPDQODUÕQGDNL DúDPDODULVHúHNLO¶GHJ|VWHULOPLúWLU

(35)

¦

: 1 \ %LOLQPH\HQYHNW|UWHVWYHNW|ULOH GHSRODQPÕúKHUELUYHNW|U DUDVÕQGDNLgNOLGX]DNOÕ÷Õ'YH $÷ÕUOÕNIRQNVL\RQX:KHVDSODQÕU *LULúJ|UQWOHUL [ [RODUDNDOÕQGÕ +HVDSODQDQKHUELU:GH÷HULLOH KHUELUUHIHUDQVJ|UQWLoLQYHULOPLú RODQoÕNÕúGH÷HULoDUSÕOÕUYHEX oDUSÕPVRQXoODUÕWRSODQÕU1 +HVDSODQDQKHUELU:GH÷HUL WRSODQÕU ùHNLO1HVQHWDQÕPDLúOHPLQGH*56$¶QÕQNDWPDQODUÕQGDNLLúOHPOHU 6LPODV\RQ6RQXoODUÕ

6LPODV\RQ LoLQ &ROXPELD J|UQW YHUL NPHVL NXOODQÕOPÕúWÕU &ROXPELD 2EMH *|UQW .WSKDQHVLQGH &2,/± REMHQLQ UHQNOL J|UQWOHUL PHYFXWWXU 6DPHHU YG 9HUL NPHVL ROXúWXUXOXUNHQ QHVQHOHU VL\DK ELU DUND SODQOD G|QHQ ELU PDVD ]HULQH \HUOHúWLULOPLú YH VDELW ELU NDPHUD LOH KHU ELU QHVQHGHQ G|QGUOPHN VXUHWL\OH SR]ODU HOGH HGLOPLúWLU dDOÕúPDPÕ]GD EX YHUL NPHVLQGHQ úHNLO ¶GH J|VWHULOHQ QHVQH\L VHoWLN QHVQHLoLQWRSODPUHVLPEXOXQPDNWDGÕUùHNLO¶GHVLPODV\RQGDNXOODQÕODQQHVQHQLQ R_GHQR_{\HNDGDURODQSR]J|UQWOHULJ|VWHULOPHNWHGLU}

(36)

ùHNLO9HULNPHVLQGHNLQHVQHQLQR_GHQR_{\HNDGDURODQSR]J|UQWOHUL}

9HUL NPHVLQGHNL KHU ELU UHQNOL J|UQW |QFH JUL VHYL\H\H oHYULOGL VRQUD [ úHNOLQGH ER\XWODQGÕUÕODQ J|UQW PDWULVOHUL [¶OÕN ELU YHNW|UH G|QúWUOHUHN ELU YHUL NPHVL ROXúWXUXOGX%XYHULNPHVLQGHQDOÕQDQUHIHUDQVYHNW|UOHU<6$¶QÕQJLULúLQHX\JXODQGÕ$÷D KHGHIGH÷HUOHURODUDNKHUELUQHVQHLoLQELUNRGYHULOGLYHD÷EXúHNLOGHVLPXOHHGLOGL9HUL NPHVLQLQNDODQNÕVÕPODUÕLOHD÷WHVWHGLOGL

dL]HOJH ¶GH NXOODQÕODQ <6$ \DSÕODUÕ LoLQ HOGH HGLOPLú PDNVLPXP GR÷UXOXN GH÷HUOHUL YH D÷ODUÕQH÷LWPHVUHOHULJ|VWHULOPLúWLU%XWDEORGDQJ|UOHFH÷L]HUH*56$YH26$LoLQWHVW EDúDUÕVÕROGXNoD\NVHNWLU*56$µQÕQH÷LWLOPHVUHVL3*+]0%5$0|]HOOLNOHULQH VDKLS3&GH0$7/$%oDOÕúPDRUWDPÕQGDVQROPDNWDGÕU[RODUDNER\XWODQGÕUÕODQ QHVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕQGDJL]OLNDWPDQOÕYHJL]OLNDWPDQGDNLQ|URQVD\ÕVÕQÕQROGX÷X 0/3 D÷ÕQÕQ PLQLPXP KDWD\D XODúPDN LoLQ JHoHQ H÷LWPH VUHVL \DNODúÕN RODUDN GDNLND VUPHNWHGLU dL]HOJH1HVQHWDQÕPDX\JXODPDVÕLoLQIDUNOÕ<6$¶QÕQH÷LWPHYHWHVWGR÷UXOXNRUDQODUÕ (÷LWPH%DúDUÕVÕ 9HULNPHVLQGHQKHUELUQHVQHLoLQ |UQHNUHIHUDQVRODUDNDOÕQGÕ÷ÕQGD 7HVW%DúDUÕVÕ *HUL\HNDODQSR]LOHD÷ WHVWHGLOGL÷LQGH (÷LWPH =DPDQÕ VDQL\H 0/3 5%) 26$ *56$