Sigorta ve finansal riskin yönetimi Sigorta riski

Şirket’in sigorta poliçeleri ile ilgili ana riski gerçekleşen hasar ve iştira ödemelerinin beklentilerin üzerinde olmasıdır. Dolayısıyla Şirket’in sigorta riskini yönetmedeki ana hedefi bu yükümlülüklerini karşılayacak yeterli sigortacılık karşılıklarının bulunduğundan emin olmaktır.

Şirket hayat ve hayat dışı branşlarda faaliyet göstermekte olup aşağıdaki branşlarda poliçe tanzim etmektedir.

 Hayat

 Ferdi Kaza

 Sağlık

Şirket’in üstlendiği sigorta riskleri şirket kapasitesini aşan durumlarda reasürans yolu ile yönetilir. Yine kriterlere paralel olarak belirlenmiş konservasyonda tutulabilecek azami risk tutarını aşan kısımlar için reasürans yöntemine başvurulur. Ferdi Kaza ve Hayat branşında sigortalı başına maksimum konservasyonlar belirlenerek aşan kısımlar için reasürans anlaşmaları yapılır. Söz konusu anlaşmaların kapsamının üzerinde sigorta talepleri ile karşılaşıldığında öncelikle kapasiteyi aşan teminat tutarının ihtiyari reasürans yolu ile reasürans teminatı altına alınması sağlanır ve bilahare sigorta teminatı verilir.

(37) Sigorta riski (devamı)

Sağlık sigortalarında ise Şirket’in reasürans politikası üstlenilen riskin belli bir oranının reasüre edilmesi şeklindedir. Zira bu branşta riskin dağınık olması sebebiyle toplam riskin paylaşılması şeklindeki yöntem tercih edilmektedir.

30 Eylül 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibarıyla Şirket’in faaliyet gösterdiği branşlarda verilen sigorta teminatları aşağıdaki gibidir.

30 Eylül 2021 31 Aralık 2020

Kaza 231.214.000 241.184.000

Hastalık / Sağlık 2.316.178 2.276.878

Hayat Dışı Toplam 233.530.178 243.460.878

Hayat 64.200.844.262 50.008.362.861

Genel Toplam 64.434.374.440 50.251.823.739

Finansal risk yönetimi

Şirket, sahip olduğu finansal varlıkları, reasürans varlıkları ve sigortacılık yükümlülüklerinden dolayı finansal risklere maruz kalmaktadır. Özel olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket’in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal enstrüman kullanmamaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir.

(a) Piyasa riski i. Faiz riski

Faiz riski piyasa faizlerindeki dalgalanmalardan kaynaklanan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki ya da gelecek nakit akışlarındaki değişiklikleri ifade eder. Faiz riski, Şirket tarafından piyasa bilgilerinin incelenmesi ve uygun değerleme metodları vasıtasıyla yakından takip edilmektedir.

Bütün değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, Şirket’in 30 Eylül 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibarıyla portföyünde değişken faizli finansal varlık bulunmadığından faiz oranlarındaki %5 değer artış/(azalışının) Şirket’in varlıkları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

(38) Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Piyasa riski (devamı) ii) Kur riski

Kur riski, Şirket’in ABD Doları ve Euro yabancı para borç ve varlıklara sahip olmasından ve bunların TL’ye çevrilmesi sırasında yabancı para kuru değişikliklerinden doğan kur riskinden kaynaklanmaktadır.

30 Eylül 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2021 ABD Doları TL karşılığı Euro TL karşılığı Toplam TL

karşılığı

Nakit ve nakit benzeri değerler 43.470 377.329 30.729 317.272 694.601

Finansal varlıklar 7.027.993 61.206.089 721.366 7.472.632 68.678.721

Sigortacılık faaliyetlerinden

alacaklar 2.094.812 18.243.506 156.596 1.622.177 19.865.683

Reasürans faaliyetlerinden

Toplam aktifler 9.189.911 80.032.771 908.691 9.412.081 89.444.852

Esas faaliyetlerden borçlar 9.465 82.429 29.534 305.947 388.376

Teknik karşılıklar, net 7.049.398 61.392.504 724.212 7.502.114 68.894.618

Alınan depozito ve teminatlar 78.447 680.940 7.051 72.804 753.744

Toplam pasifler 7.137.310 62.155.873 760.798 7.880.865 70.036.738

Yabancı para pozisyonu. net 2.052.601 17.876.898 147.893 1.531.216 19.408.114

31 Aralık 2020 ABD Doları TL karşılığı Euro TL karşılığı Toplam TL

karşılığı

Nakit ve nakit benzeri değerler 36.839 270.416 - - 270.416

Finansal varlıklar 5.951.747 43.832.830 585.054 5.287.488 49.120.318

Sigortacılık faaliyetlerinden alacaklar 1.258.766 9.270.437 205.071 1.853.351 11.123.788

Reasürans faaliyetlerinden alacaklar - - - - -

Toplam aktifler 7.270.750 53.545.999 790.125 7.140.839 60.686.838

Esas faaliyetlerden borçlar 3.107 22.880 7.077 63.955 86.835

Teknik karşılıklar, net 5.946.736 43.795.926 585.628 5.292.675 49.088.601

Alınan depozito ve teminatlar 78.405 575.529 7.437 66.991 642.520

Toplam pasifler 6.028.248 44.394.335 600.142 5.423.621 49.817.956

Yabancı para pozisyonu. net 1.242.502 9.151.664 189.983 1.717.218 10.868.882

(39) Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Piyasa riski (devamı)

Aşağıdaki tabloda, diğer bütün değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, ABD Doları ve Euro’nun TL karşısında

%10’luk değer artışının/(azalışının), vergi öncesi kar seviyesinde etkisi gösterilmektedir:

30 Eylül 2021 30 Eylül 2020

Para birimi Kur değer artışı / (azalışı) Vergi öncesi kar

üzerindeki etkisi Kur değer artışı / (azalışı) Vergi öncesi kar üzerindeki etkisi

ABD Doları 10% 1.787.690 10% 592.458

ABD Doları (10%) (1.787.690) (10%) (592.458)

Euro 10% 153.122 10% 28.378

Euro (10%) (153.122) (10%) (28.378)

iii) Fiyat riski

Şirket piyasa fiyatıyla değerlenen satılmaya hazır finansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır. Şirket emtea fiyat riskine maruz değildir.

(b) Kredi riski

Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yetine getirmemesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket, kredi riskini ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket kredi riskini gerekli gördüğü durumlarda teminat alarak yönetmektedir. Reasürans plasmanlarının çok büyük bölümü ise Şirket’in %99.5 oranında ortağı olan Mapfre Sigorta tarafından karşılanmaktadır.

Ödenmemiş primler olması durumunda sigortalının poliçesi iptal edildiğinden Şirket vadesi geçmiş alacaklar için kredi riskine maruz kalmamaktadır.

Şirket’in diğer finansal araçları içinde yer alan finansal varlıkları ağırlıklı olarak kredi riski düşük olan bankalardaki vadeli mevduat, hisse senetlerinden oluşmaktadır.

Söz konusu finansal araçların toplam tutarı 30 Eylül 2021 tarihi itibarıyla 64.021.960 TL olup maksimum kredi riskini temsil etmektedir (31 Aralık 2020 – Finansal araç toplamı 60.461.696 TL).

(40) Finansal risk yönetimi (devamı)

(c) Likidite riski

Likidite riski bir şirketin fonlanma ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Şirket likidite riskini bağlı olduğu grubun likidite risk politikalarına uyumu çerçevesinde dönemsel olarak ölçmekte ve değerlendirmektedir. Şirket’in 30 Eylül 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibarıyla, vade tarihlerine göre, indirgenmemiş ticari borçların ve finansal borçlarının vade dağılımları aşağıdaki gibidir:

30 Eylül 2021 1 yıldan az 1 yıl -5 yıl

5 yıldan

uzun Toplam

Reasürans faaliyetlerinden borçlar 871.931 - - 871.931

Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 1.160.676 - - 1.160.676

Diğer borçlar 4.560.105 1.053.193 - 5.613.298

6.592.712 1.053.193 - 7.645.905

31 Aralık 2020 1 yıldan az 1 yıl -5 yıl 5 yıldan uzun Toplam

Reasürans faaliyetlerinden borçlar 135.137 - - 135.137

Sigortacılık faaliyetlerinden borçlar 1.461.159 - - 1.461.159

Diğer borçlar 4.482.273 919.164 - 5.401.437

6.078.569 919.164 - 6.997.733

Sermaye yönetimi

Şirket’in başlıca sermaye yönetim politikaları aşağıda belirtilmiştir:

- T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından belirlenen sermaye yeterliliği şartlarına uymak - Şirket’in devamlılığı ilkesi çerçevesinde faaliyetlerinin devamını sağlamak

T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından 19 Ocak 2008 tarih ve 26761 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan

‘Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik’ uyarınca 30 Eylül 2021 tarihi itibarıyla Şirket tarafından yapılan hesaplamalarda gerekli özsermaye tutarı 24.942.884 olarak belirlenmiştir (31 Aralık 2020: 20.631.341 TL). İlgili yönetmelik hükümleri uyarınca 30 Eylül 2021 tarihi itibarıyla Şirket’in öz sermayesi 32.574.043 TL (31 Aralık 2020: 36.658.860) TL olup, sermaye açığı bulunmamaktadır.

6.1.1 Amortisman giderleri: 89.478 TL (30 Eylül 2020: 96.610 TL) 6.1.2 İtfa ve tükenme payları: 500.442 TL (30 Eylül 2020: 471.533 TL)

6.2 Amortisman hesaplama yöntemleri ile bu yöntemlerde yapılan değişikliklerin dönemin amortisman giderlerinde meydana getirdiği artış (+) veya azalış (-): 2.5 no’lu dipnotta amortisman yöntemleri açıklanmış olup geçmiş dönem ile aynı amortisman yöntemi kullanılmıştır.