4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı)
Şirket’in maruz kaldığı kur riskine ilişkin detaylar aşağıdaki tabloda verilmiştir:
Diğer para
31 Aralık 2021 ABD Doları Avro birimleri Toplam
Varlıklar:
Nakit ve nakit benzeri varlıklar 442,353,632 140,487,777 3,060,385 585,901,794
Finansal Varlıklar 118,622,301 - - 118,622,301
Esas faaliyetlerden alacaklar 1,303,765,079 395,021,428 7,167,370 1,705,953,877 Toplam yabancı para varlıklar 1,864,741,012 535,509,205 10,227,755 2,410,477,972 Yükümlülükler:
Esas faaliyetlerden borçlar 1,317,749,142 336,243,073 8,387,902 1,662,380,117 Muallak hasar ve tazminat karşılığı 18,823,349 10,115,671 3,750,937 32,689,957
Alınan depozito ve teminatlar 16,130,432 4,412,188 - 20,542,620
Toplam yabancı para yükümlülükler 1,352,702,923 350,770,932 12,138,839 1,715,612,694
Bilanço pozisyonu 512,038,089 184,738,273 (1,911,084) 694,865,278
Diğer para
31 Aralık 2020 ABD Doları Avro birimleri Toplam
Varlıklar:
Nakit ve nakit benzeri varlıklar 306,590,697 31,494,221 575,267 338,660,185
Esas faaliyetlerden alacaklar 784,003,786 126,634,266 78,420 910,716,472
Toplam yabancı para varlıklar 1,090,594,483 158,128,487 653,687 1,249,376,657 Yükümlülükler:
Esas faaliyetlerden borçlar 897,839,163 82,151,760 - 979,990,923
Muallak hasar ve tazminat karşılığı 25,128,771 16,210,834 2,153,297 43,492,902
Alınan depozito ve teminatlar 8,954,008 2,503,826 - 11,457,834
Toplam yabancı para yükümlülükler 931,921,942 100,866,420 2,153,297 1,034,941,659
Bilanço pozisyonu 158,672,541 57,262,067 (1,499,610) 214,434,998
Yukarıdaki tablonun değerlendirilebilmesi amacıyla ilgili yabancı para tutarlarının TL karşılıkları gösterilmiştir.
Maruz kalınan kur riski
TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşılık %20 değer kaybetmesi durumunda; 31 Aralık 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait özsermayede ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerine karşı
%20 değer kazanması durumunda etki ters yönde ve aynı tutarda olacaktır.
1 Ocak - 31 Aralık 2021 1 Ocak - 31 Aralık 2020 Gelir tablosu Özsermaye Gelir tablosu Özsermaye
ABD Doları 102,407,618 102,407,618 31,734,508 31,734,508
Avro 36,947,655 36,947,655 11,452,413 11,452,413
Diğer para birimleri (382,217) (382,217) (299,922) (299,922)
4. SİGORTA VE FİNANSAL RİSKİN YÖNETİMİ (Devamı) 4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı)
Maruz kalınan faiz oranı riski
Finansal varlıkların maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanma ve finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki azalma sonucu oluşacak zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.
31 Aralık 2021 ve 2020 tarihleri itibarıyla, Şirket’in faiz getirili ve faiz maliyetli finansal varlık ve yükümlülüklerinin faiz profili aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:
31 Aralık 2021 31 Aralık 2020 Sabit faizli finansal varlıklar:
Vadeli mevduat (14 no’lu dipnot) 5,147,085,000 6,085,543,299
Alım satım amaçlı finansal varlıklar (11 no’lu dipnot) 848,908,165 149,813,209 Satılmaya hazır finansal varlıklar (11 no’lu dipnot) 733,378,944 - Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar
(11 no’lu dipnot) 133,121,716 37,396,299
Sabit getirili olmayan finansal varlıklar:
Alım satım amaçlı finansal varlıklar (11 no’lu dipnot) 441,883,299 -
Vadeli mevduat (14 no’lu dipnot) 123,002,954 -
Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar
(11 no’lu dipnot) 16,554,892 -
Sabit faizli finansal yükümlülükler:
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (20 no’lu dipnot) 13,381,389 10,197,272 Gerçeğe uygun değer gösterimi
Finansal araçların tahmini piyasa değerleri, elde bulunan piyasa verileri kullanılarak ve eğer mümkünse uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir.
Satılmaya hazır finansal varlıklar ilişikteki konsolide finansal tablolarda borsalarda oluşan fiyatlar kullanılmak suretiyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden gösterilmişlerdir. Piyasa fiyatları piyasada ulaşılabilir olmayan borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değerini belirlemek için tüm girdilerinin piyasada gözlemlenebilir bilgilere dayandığı bir değerleme tekniği kullanmaktadır.
Şirket yönetimi diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığını tahmin etmektedir.
Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma
TFRS 7, “Finansal Araçlar: Açıklamalar” standardı konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması; gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket’in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.
4. SİGORTA VE FİNANSAL RİSKİN YÖNETİMİ (Devamı)
4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı)
1’inci Seviye: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
2’nci Seviye: 1’inci seviyede yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
3’üncü Seviye: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını gerektirmektedir.
Bu çerçevede gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer sınıflandırması aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2021 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Satılmaya hazır finansal varlıklar 733,378,944 - - 733,378,944
Alım satım amaçlı finansal
varlıklar (11 no’lu dipnot) 192,434,703 1,098,356,761 - 1,290,791,464
Bağlı menkul kıymetler (*) 273,988,374 - 1,066,862,399 1,340,850,773
Kullanım amaçlı
gayrimenkuller (6 no’lu dipnot) - 302,775,000 - 302,775,000
Yatırım amaçlı
gayrimenkuller (7 no’lu dipnot) - 51,300,737 - 51,300,737
1,199,802,021 1,452,432,498 1,066,862,399 3,719,096,918
31 Aralık 2020 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Alım satım amaçlı finansal
varlıklar (11 no’lu dipnot) - 149,813,209 - 149,813,209
Bağlı menkul kıymetler (*) 172,113,743 - 944,893,519 1,117,007,262
Kullanım amaçlı
gayrimenkuller (6 no’lu dipnot) - 187,918,000 - 187,918,000
Yatırım amaçlı
gayrimenkuller (7 no’lu dipnot) - 33,799,258 - 33,799,258
172,113,743 371,530,467 944,893,519 1,488,537,729
(*) Bağlı menkul kıymetlere maliyet bedelinden taşınan yatırımlar dahil edilmemiştir.
Hisseleri piyasada işlem gören bağlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerleri, borsa rayici üzerinden belirlenmektedir. Hisseleri piyasada işlem görmeyen bağlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerleri ise bağımsız değerleme şirketleri tarafından hazırlanan değerleme raporları uyarınca, uygun değer yöntemlerine göre belirlenmiştir.
Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer duyarlılığı
Şirket’in alım satım amaçlı finansal varlıkları, satılmaya hazır finansal varlıkları ve hisseleri borsada işlem gören bağlı menkul kıymetleri ilgili piyasalarda oluşan gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmektedir. Piyasa fiyatları %5 oranında artsaydı/azalsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Şirket’in özsermayesi 31 Aralık 2021 tarihi itibariyle, vergi etkisi hariç, 114,907,939 TL (31 Aralık 2020: 16,098,218 TL) daha fazla/eksik olacaktı.
4. SİGORTA VE FİNANSAL RİSKİN YÖNETİMİ (Devamı) 4.2 Finansal riskin yönetimi (Devamı)
Sermaye yönetimi
Şirket’in başlıca sermaye yönetim politikaları aşağıda belirtilmiştir:
• Sigortacılık mevzuatı tarafından belirlenen sermaye yeterliliği şartlarına uymak,
• Şirket’in sürekliliğini sağlayarak hissedarlara ve paydaşlara devamlı getiri sağlamak ve
• Sigorta poliçelerinin fiyatlamasını, alınan sigorta risk düzeyi ile orantılı belirleyerek, hissedarlara yeterli getirinin sağlanması.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından 19 Ocak 2008 tarih ve 26761 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine ilişkin Yönetmelik” uyarınca 31 Aralık 2021 tarihi itibarıyla Şirket tarafından yapılan hesaplamalarda gerekli özsermaye tutarı 2,348,174,226 TL olarak belirlenmiştir. Şirket özsermayesi, 31 Aralık 2021 tarihi itibarıyla ilgili yönetmelik uyarınca hesaplanan gerekli özsermayeden 1,934,595,576 TL tutarında fazladır.
Ayrıca, Şirket kârlılığının geliştirilmesi ve sürdürülebilir bir yapıyı korumak amacıyla;
• Trafik sigortalarında yeni yasal düzenlemelere uygun olarak üretimini ve risk seçimini yapmaktadır.
• Kasko ve trafik branşlarına ilişkin aktüeryal tarifeler düzenli olarak incelenmekte ve revize edilmektedir. Şirket kasko branşındaki karlılığını ve üretimini arttırmayı, trafik branşında dengeli üretim ile zararını düşürmeyi amaçlamaktadır.
• Şirket, karlı bir portföy oluşturabilmek için, Yangın ve İnşaat branşında büyüme ve reasürans kapasitesini yükseltme politikasını benimsemiştir
• Şirket karlı bireysel portföy yaratmak için; teknik fiyat ve doğru risk seçimi politikasını benimseyerek faaliyetlerini sürdürmektedir.
Finansal varlıklardan kaynaklanan ve gelir tablosu ile ilişkilendirilen kazançlara ilişkin açıklamalar 26 no’lu dipnotta belirtilmiştir.
Özsermayede muhasebeleştirilen finansal kazanç ve kayıplara ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir:
1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2021 31 Aralık 2020 Finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde
meydana gelen değişiklikler, vergi sonrası 123,886,744 395,419,718 123,886,744 395,419,718