Doğan Holding’in 2015 yılı ilk üç aylık özet bilanço ve gelir tablosu aşağıda belirtilmektedir:
ÖZET BİLANÇO Bağımsız
Dönen Varlıklar 4.164.492 3.759.729 10,8%
Duran Varlıklar 3.355.513 3.117.606 7,6%
Toplam Varlıklar 7.520.005 6.877.335 9,3%
Kısa Vadeli Yükümlülükler 2.409.682 1.980.553 21,7%
Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.023.271 1.986.932 1,8%
Özkaynaklar 3.087.052 2.909.850 6,1%
Ana ortaklığa ait Özkaynaklar 2.720.833 2.755.219 -1,2%
2015 yılının ilk üç aylık dönemi sonunda toplam varlıklar 7.520.005 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Doğan Holding’in kısa vadeli yükümlülükleri 2.409.682 bin TL’ye artarken, uzun vadeli yükümlülükleri 31.12.2014 seviyelerine paralel 2.023.271 bin TL olarak gerçekleşmiştir.
ÖZET GELİR TABLOSU Bağımsız Denetimden
Geçmemiş
Satışların Maliyeti -787.904 -672.779 17,1%
Brüt Kar 189.896 162.416 16,9%
Faaliyet Giderleri -193.422 -214.093 -9,7%
Pazarlama, Satış ve Dağ Gid. -122.932 -121.311 1,3%
Genel Yönetim Giderleri -70.490 -92.782 -24,0%
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/(Giderler), net 127.723 36.224 - Özkaynak Yönt. Değ. Yatırım. (Zarar.)/Karlarındaki Paylar -78.690 -25.947 -
Esas Faaliyet Karı/(Zararı) 45.507 -41.400 -
FAVÖK* 58.162 14.820 292,5%
FAVÖK Marjı 5,9% 1,8%
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/(Giderler), net 63.672 10.039 - Finansman (Gideri)/Geliri Öncesi Faaliyet (Zararı) / Karı 109.179 -31.361 -
Finansman Gelirleri/(Giderleri), net -111.017 -60.132 84,6%
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi (Zarar) / Kar -1.838 -91.493 -98,0%
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri -45.764 -3.195 -
Sürdürülen Faaliyetler Dönem Zararı -47.602 -94.688 -49,7%
Durdurulan Faaliyetler Dönem (Zararı)/Karı 0 0 -
Ana Ortaklık Dönem Karı/(Zararı) -42.875 -61.246 -30,0%
* FAVÖK: Esas Faaliyet Diğer Gelir ve Giderler, Özkaynak yönt.Değ. Yatırımların Kar/(zarar)'larındaki pay, Faiz, Vergi ve Amortisman Öncesi Kardır. FAVÖK, Program hakları amortismanı ve UMS 39 (Vadeli Satış ve Alışlardan Kaynaklanan Net Finansman Geliri) ile düzeltilmiştir.
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. 31.03.2015 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait Faaliyet Raporu
19 Doğan Holding’in konsolide gelirleri bir önceki yıl aynı dönem ile karşılaştırıldığında %17 artarak 977.800 bin TL olarak gerçekleşmiştir. 31 Mart 2015 tarihinde sona eren ara hesap döneminde Doğan Holding’in konsolide satış gelirleri içinde 11 Mart 2015’de satın alınan Aytemiz Grup’un etkisi ve 11 Mart 2015’den finansal tabloların hazırlandığı tarih olan 31 Mart 2015 tarihine kadar geçen süreye ilişkin 100.402 bin TL’dir. Medya segment gelirlerinde %4 oranında bir gerileme kaydedilirken perakende, ve enerji segment gelirlerinde ise artış gerçekleşmiştir. 2015 yılının ilk üç ayında Aytemiz’in konsolidasyona katılması ve Grup şirketlerinde maliyet tasarrufları ve verimlilik yönünde yapılan çalışmaların etkisi ile Doğan Holding’in konsolide Brüt Kar’ı bir önceki yılın %16,9 üzerinde 189.896 bin TL olmuştur.
Esas Faaliyetlerden Net Diğer Gelirler bu yılın ilk üç ayında, kur farkı gelirlerindeki artışın etkisi ile 127.723 bin TL olurken, bu rakam 2014 yılının ilk üç ayında 36.224 bin TL olarak gerçekleşmişti.
2015 yılının ilk üç ayında Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar’dan 78.690 bin TL zarar kaydedilirken, bir önceki yılın aynı döneminde bu zarar 25.947 bin TL’ydi. Bu zararın ana sebebi ise Boyabat ve Aslancık gibi müşterek yönetime tabi teşebbüslerin ağırlıklı olarak döviz bazında kredileri olmasıdır. Buna ilişkin detaylar Finansal Rapor, Dipnot 4 – Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar başlığı altında sunulmaktadır.
Doğan Holding’in konsolide Faiz, Vergi, Amortisman öncesi Karı ise (FAVÖK) 58.162 bin TL olurken geçen yıl aynı dönemde ise 14.820 bin TL’ydi.
Kurlardaki dalgalanmanın etkisi ile 2015 yılının ilk üç ayında yatırım faaliyetlerinden net gelirler kur farklı gelirlerindeki artışın etkisi ile 63.672 bin TL’ye yükseldi. Diğer yandan, “Net Finansman Giderleri” 1 Ocak – 31 Mart 2015 döneminde 111.017 bin TL olarak gerçekleşirken, 2014 yılının aynı döneminde bu rakam 60.132 bin TL’ydi.
Doğan Holding’in 2015 yılı ilk üç aylık finansal sonuçlarına göre özellikle görsel ve işitsel basın ve enerji segmentlerinin vergi öncesi zararlarındaki artışın etkisi ile ana ortaklığa ait dönem net zararı ise 42.875 bin TL oldu (2014/03: ana ortaklık dönem zararı: 61.246 bin TL) .
E.1. Medya yatırımları:
Doğan Holding’in Doğan Yayın Holding A.Ş. (“Doğan Yayın Holding”)’nin aktif ve pasifinin bir bütün halinde devir alınması suretiyle Doğan Holding bünyesinde birleşmesi ve birleşme'nin ticaret siciline tescili ile Doğan Yayın Holding A.Ş. 26.08.2014 tarihinde tasfiyesiz infisah etmek suretiyle sona ermiştir.
Bu sebeple, medya” segmenti; “yazılı basın” ve “görsel ve işitsel basın” bölümleri olarak belirtilmektedir.
Medya yatırımlarımızın konsolide gelirleri (bölümler arası eliminasyonlar öncesi), 2015 yılının ilk üç ayında
%4 oranında azalarak 567.421 bin TL seviyesine gerilemiştir. 2015 yılının ilk çeyreğinde Türkiye gazete reklam pazarının bir önceki seneye göre %3,9 daralması ve televizyon reklam pazarının ise bazı yeni el değiştiren kanalların etkisi ile sadece %3,5 oranında artması şirketin reklam gelirlerini de olumsuz etkilemiştir. Şirketin konsolide reklam gelirleri 2015 yılının ilk çeyreğinde bir önceki senenin %9 altında kalarak 238.284 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Gazete tiraj pazarında yaşanan gerilemenin etkisi ile tiraj ve baskı gelirleri ise bu yılın ilk çeyreğinde, 2014 yılı aynı döneme kıyasla %14 azalarak, 66.180 bin TL oldu. Görsel ve işitsel basın faaliyetleri altında yer alan dijital platform abone gelirleri bu yıl bir önceki yıla göre %5 artış kaydederek 113.861 bin TL olmuştur.
Konsolide gelirlerdeki gerilemeye rağmen maliyetlerin azaltılmasına yönelik yapılan çalışmaların etkisi ile medya segmenti brüt karı geçen yılki seviyesinin %19 üzerinde 114.214 bin TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK de bu yıl 30.245 bin TL kar olarak gerçekleşmiştir (2014/03: -5.252 bin TL).
20
Konsolide Gelirler 567.421 591.702 -4%
Brüt Kar 114.214 95.988 19%
FAVÖK (*) 30.245 -5.252 -
FAVÖK Marjı 5,3% -0,9%
Vergi Öncesi Kar (Zarar) -51.469 -101.541 -
(*) FAVÖK, Doğan Holding tarafından hesaplanmıştır. Tüm segment gelir ve FAVÖK rakamları bölümler arası eliminasyonlar öncesi rakamlardır.
Yazılı Basın:
Yazılı basın alanındaki toplam reklam gelirleri bu yıl, yurtiçi reklam piyasasındaki daralma ve yurt dışı reklam gelirlerindeki gerilemenin etkisi ile bir önceki sene aynı döneme kıyasla %12 düşmüştür. Grubun, tiraj ve baskı gelirleri ise bir önceki senenin %8 altında gerçekleşmiştir. Türkiye genelindeki ortalama günlük net gazete satışlarının, 2015 yılının ilk 3 ayında bir önceki seneye göre %11 gerilemesi, Radikal Gazetesi’nin 22 Haziran 2014 tarihinden itibaren faaliyetlerine internet üzerinden dijital formatta devam etmesi ve Doğan Ofset’in 18.07.2014 tarihinde kamuya duyurulduğu üzere satılması tiraj ve baskı gelirlerinin bu yıl geçen senenin altında kalmasında etkili olmuştur.
Reklam ve tiraj gelirlerindeki gerilemenin neticesinde 2015 yılının ilk üç ayında yazılı basın konsolide gelirleri (bölümler arası eliminasyonlar öncesi), bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 gerileyerek 283.431 bin TL oldu.
Yazılı basın segmentinde, satılan mal maliyeti giderlerinin en önemli kısmını oluşturan kağıt maliyetleri hem dünya kağıt fiyatlarından hem de ABD$/TL kurundan etkilenmektedir. Gazete üretiminde kullanılan kağıt fiyatları ortalamada 2015 yılının ilk üç ayında bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %11 azalarak 636 USD olarak gerçekleşti (Hürriyet Gazetesi için ortalama fiyattır). Kağıt fiyatlarındaki dolar bazında gerileme, döviz kurlarının olumsuz etkisini hafifletirken; Grubun gazete kağıdı tüketiminin de bu yılın ilk üç ayında yıllık bazda gerilemesi Yazılı Basın bölümünde kağıt maliyetlerinin düşmesine sebep oldu.
Bunun yanısıra Grup bünyesinde maliyetleri düşürmek için yapılan çalışmaların da etkisi ile Yazılı Basın Brüt Karı %20 artarken Faiz, Vergi ve Amortisman Öncesi Kar (FAVÖK)’ı ise 2015 yılının ilk üç ayında 35.711 bin TL’ye yükseldi. FAVÖK Marjı ise %12,6 olarak gerçekleşti (2014/03: 6,1%)
Yazılı Basın
Konsolide Gelirler 283.431 316.381 -10%
Brüt Kar 96.843 80.778 20%
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. 31.03.2015 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait Faaliyet Raporu
Reklam gelirleri 119.844 136.394 -12%
Tiraj ve baskı gelirleri 66.180 76.825 -14%
Diğer 81.628 94.660 -14%
Görsel ve İşitsel Basın:
Görsel ve İşitsel Basın konsolide gelirleri (bölümler arası eliminasyonlar öncesi), 2015 yılının ilk üç ayında bir önceki yıla göre %3 artarak 283.990 bin TL olmuştur.
Görsel ve işitsel basın reklam gelirleri 2015 yılının ilk üç ayında bir önceki seneye göre %6 azalmıştır. Bu segment altında yer alan “dijital platform abonelik gelirleri” ise bir önceki seneye göre %5 oranında artış göstermiş ve 113.861 bin TL olarak gerçekleşerek toplam görsel ve işitsel basın gelirleri içinde %41’lik bir pay elde etmiştir.
2015 yılının ilk üç ayında gelirlerdeki artış, ve maliyetlerdeki artışın sınırlı kalması sebebi ile Brüt Kar %14 artarak 17.371 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Bunun yanısıra, maliyetler ve faaliyet giderlerinin azaltılmasına yönelik çalışmaların etkisi ile segmentin faaliyet giderleri bu yılın ilk 3 ayında %25 gerileme kaydetmiştir. Bunların neticesinde, Görsel ve İşitsel Basın FAVÖK’ü 19.181 bin TL iyileşme kaydederek 5.465 bin TL zarar olarak açıklanmıştır (2014/03:-24.646 bin TL).
Görsel Basın
Konsolide Gelirler 283.990 275.321 3%
Brüt Kar 17.371 15.210 14%
FAVÖK (*) -5.465 -24.646 -
FAVÖK Marjı -1,9% -9,0%
Vergi Öncesi Kar (Zarar) -100.439 -75.207 -
(*) FAVÖK, Doğan Holding tarafından hesaplanmıştır. Segment gelir ve FAVÖK rakamları bölümlerarası elimin. öncesi rakamlardır.
Reklam gelirleri 118.440 125.442 -6%
Abone gelirleri 113.861 108.556 5%
Diğer 47.364 36.723 29%
E.2. Enerji yatırımları:
Enerji segmentine ilişkin konsolide gelirler ve FAVÖK, rüzgar santrallerinin üretimini ve elektrik ticareti faaliyetlerini içerdiği gibi Aytemiz Akaryakıt Dağıtım A.Ş.’nin 11 Mart 2015 tarihinde Grup bünyesine dahil olması ile akaryakıt satış faaliyetlerini de kapsamaktadır. Aytemiz Akaryakıt 'ın faaliyet sonuçları Doğan Enerji ve Doğan Holding'in finansal tablolarında "tam konsolidasyon" yöntemi ile konsolide edilmektedir Aytemiz Akaryakıt Dağıtım A.Ş.’nin 11 Mart 2015 tarihinde satın alınması neticesinde, Grup’un 31 Mart 2015 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide finansal tablolarında, 11 Mart-31 Mart 2015 dönemi için toplam
22 2.242 bin TL tutarında kar yansıtılmıştır. 31 Mart 2015 tarihinde sona eren ara hesap döneminde Doğan Holding’in konsolide satış gelirleri içinde Aytemiz Grup’un payı 100.402 bin TL’dir. Sözkonusu tutarlar kapanış tarihi olan 11 Mart 2015’den finansal tabloların hazırlandığı tarih olan 31 Mart 2015 tarihine kadar geçen süreye ilişkin faaliyet sonuçlarıdır.
Aytemiz Akaryakıt Dağıtım A.Ş. 2014 yılı Mart sonu itibariyle 311 bayisi, 11 ikmal noktası ve 4 depolama tesis kapasitesi ile dağıtım faaliyetlerine devam etmektedir.
Doğan Enerji, %100 paya sahip olduğu ve toptan ve perakende elektrik satışında faaliyet gösteren D-Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş.’nin faaliyetleri Enerji segmentinde sunulmaktadır. Galata Wind A.Ş.
bünyesinde bulunan Bandırma ve Mersin rüzgar santrallerinde üretilen elektrik D-TES üzerinden satılmaktadır.
2015 yılının ilk çeyreğinde Enerji segmentinde konsolide gelirler Aytemiz ve D-Tes’in faaliyetlerinin etkisi ile %263 artarak 217.997 bin TL’ye ulaşırken, brüt kar ise %31 artışla 18.564 bin TL olarak gerçekleşmiştir.
Ancak, pazarlama, satış ve dağıtım giderlerinin bu dönem artması sonucu FAVÖK bir önceki sene ile aynı seviyelerde gerçekleşti. Akaryakıt dağıtım ile toptan ve perakende elektrik satışında marjların düşük olması sonucu FAVÖK Marjı ise bu yılın ilk çeyreğinde %6,9’a geriledi.
Müşterek yönetime tabi teşebbüsler Boyabat ve Aslancık ise özkaynak yöntemi ile konsolide edilmekte olup bunlara ilişkin kar/zararlar Enerji segmentinin gelir tablosunda özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar kaleminde gösterilmektedir. 2015 yılının ilk çeyreğinde Enerji segmenti’nde Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar’dan 77.527 bin TL zarar kaydedilirken, bir önceki yıl bu zarar 25.007 bin TL’ydi.
Bu zararın ana sebebi ise müşterek yönetime tabi teşebbüslerin ağırlıklı olarak döviz bazında kredileri
Konsolide Gelirler 217.997 60.044 263%
Brüt Kar 18.564 14.208 31%
FAVÖK (*) 14.990 12.593 19%
FAVÖK Marjı 6,9% 21,0% -
Vergi Öncesi Kar (Zarar) -86.451 -44.973 92%
(*) FAVÖK, Doğan Holding tarafından hesaplanmıştır. Tüm segment gelir ve FAVÖK rakamları bölümler arası eliminasyonlar öncesi rakamlardır.
E.3. Perakende yatırımları:
Doğan Müzik Kitap Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş. (D&R)’nin faaliyetleri “perakende” faaliyet bölümü altında sunulmaktadır.
2015 yılının ilk üç ayında perakende konsolide gelirleri yıllık bazda %16 artışla 143.745 bin TL’ye ulaşırken, brüt kar %15 artışla 50.758 bin TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK %89 oranında artarak 5.261 bin TL olarak gerçekleşirken, Perakende segmentinin vergi öncesi karı ise 3.550 bin TL olmuştur.
Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. 31.03.2015 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait Faaliyet Raporu
Konsolide Gelirler 143.745 124.165 16%
Brüt Kar 50.758 44.275 15%
FAVÖK (*) 5.261 2.781 89%
FAVÖK Marjı 3,7% 2,2% -
Vergi Öncesi Kar (Zarar) 3.550 1.477 140%
(*) FAVÖK, Doğan Holding tarafından hesaplanmıştır. Tüm segment gelir ve FAVÖK rakamları bölümler arası eliminasyonlar öncesi rakamlardır.
E.4. Diğer yatırımlar:
“Diğer” faaliyet bölümü içerisinde ticaret, sanayi, turizm, tarım, faktoring ve dağıtım sektörlerinde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar yer almaktadır. Bu yılın ilk üç ayında konsolide gelirler %7 oranında azalarak 83.965 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer segment gelirlerinin ağırlıklı bir kısmını oluşturan Sanayi şirketlerinin gelirlerindeki %9 daralma bunda etkili olmuştur. 2015 yılının ilk çeyreğinde FAVÖK 7.666 bin TL’ye yükselmiştir; bir önceki sene bu rakam 4.699 bin TL’ydi.
Diğer
Konsolide Gelirler 83.965 90.008 -7%
Brüt Kar 27.566 27.888 -1%
E.5. Çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı:
01.01.2015 – 31.03.2015 ara hesap döneminde ihraç edilmiş herhangi bir sermaye piyasası aracı yoktur.
E.6. Yönetim kurulunun kar dağıtım teklifi ve kar dağıtım tablosu:
Bağımsız denetimden geçmiş, 01 Ocak 2014 - 31 Aralık 2014 hesap dönemine ait finansal tablolara göre kar oluşmamasından dolayı kar dağıtımı yapılmamasına karar verilmiştir. Genel Kurul’da onaylanan kar dağıtım önerisi ve kar dağıtım tablosuna 2014 yılı faaliyet raporu ve kurumsal web sitemizden (www.doganholding.com.tr ) ulaşılabilir.
24
E.7. Şirketin sermayesinin karşılıksız kalıp kalmadığına veya borca batık olup olmadığına ilişkin tespit ve yönetim organı değerlendirmesi:
31.03.2015 tarihi itibarıyla, özkaynaklarımızın tutarı 3.087.052 bin TL olup 2.616.938 bin TL olan çıkarılmış sermayemizin %18 üzerindedir. Söz konusu oran, güçlü özkaynak yapımızın göstergesidir.
E.8. Şirket’in finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler:
31.03.2015 tarihi itibarıyla konsolide finansal borç 2.451.800 bin TL (31.12.2014: 2.103.185 bin TL) ve kısa ve uzun vadeli diğer finansal yükümlülükler ise 609.154 bin TL (31.12.2014: 781.119 bin TL) olarak gerçekleşmiştir. Diğer finansal yükümlülükler Axel Springer Grubu ile daha önce imzalanan "Pay Alım" ve
"Pay Sahipleri Sözleşmeleri" 2 Ekim 2014 tarihinde tadil edilmesi ile ilişkilidir (31.03.2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tablolara ilişkin notlar; Dipnot 17). 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla DTVH Opsiyon Alım sözleşmesine ilişkin iskonto edilmiş yükümlülük 609.154 bin TL’dir (31 Aralık 2014: 781.119 bin TL). Sözkonusu tutarın 154.846 bin TL’si “kısa vadeli diğer finansal yükümlülükler” içerisinde, 454.308 bin TL’si “uzun vadeli diğer finansal yükümlülük” içerisinde sunulmuştur; ayrıca Opsiyon’un uzun vadeli kısmı için kullanım tarihleri 29.01.2016-31.01.2022’dir. Axel Springer Grubu söz konusu "satma hakkı opsiyonu"nun tamamını veya bir kısmını kullanabilir.
31.03.2015 tarihi itibariyle konsolide nakit ve nakit benzerleri (bloke mevduatlar dahil) ve finansal yatırımları toplamı 2.626.617 bin TL’dir. Doğan Holding’in 31.03.2015’de konsolide net borcu (kısa ve uzun vadeli finansal yükümlülükler dahil) 434.337 bin TL olurken, şirketin solo net nakti ise 719.212 bin TL’dir.
Grup’un nakit ve finansal borçları vade yapısı, faiz riskleri, döviz riskleri gibi finansal risk yönetimi öğeleri açısından sürekli takip edilmektedir.