Ham Veriler ile Düzeltme Yapılmış Veriler Arasındaki Farklar

Grubun düzeltmeler yapılmadan önceki bilançosu ve gelir tablosu Ekler bölümünde, finansal oranları Tablo-5’de, finansal göstergeleri ise Tablo-6’da gösterilmiştir. Düzeltme yapılmış bilançosu Tablo-7’de, gelir tablosu Tablo-8’de, finansal oranları Tablo-9’da, finansal göstergeleri ise Tablo-10’da gösterilmiştir. Aşağıda bahsedilen farklar bu tablolar dikkate karşılaştırılarak tespit edilmiştir.

1. Grubun ham verilerinde aktif toplamları yıllar itibariyle sırasıyla 65

milyon TL, 76,6 milyon TL ve 103,2 milyon TL seviyelerindedir. Ancak düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 60,8 milyon TL’ye, 2016 yılında 70,9 milyon TL’ye 2017 yılında ise 97,2 milyon TL seviyelerine gerilemiştir.

2. Grubun ham verilerinde net satış toplamları yıllar itibariyle 70,2 milyon

TL, 104,4 milyon TL ve 142,1 milyon TL’dir. Ancak düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 52,3 milyon TL’ye, 2016 yılında 70,9 milyon TL’ye 2017 yılında ise 97,2 milyon TL seviyelerine gerilemiştir.

3. Grubun ham verilerinde net işletme sermayesi sırasıyla 8,4 milyon TL, 9,9

milyon TL ve 30,3 milyon TL iken düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 6,1 milyon TL’ye, 2016 yılında 7,7 milyon TL’ye 2017 yılında ise 27,2 milyon TL seviyelerine gerilemiştir.

4. Grubun ham verilerinde özkaynak toplamı sırasıyla 19,8 milyon TL, 24,5

milyon TL ve 28,8 milyon TL’dir. Ancak düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 15,9 milyon TL’ye, 2016 yılında 19,3 milyon TL’ye 2017 yılında ise 24,2 milyon TL seviyelerine gerilemiştir.

124

5. Grubun ham verilerinde mali duran varlık toplamı her dönem 2,5 milyon

TL seviyelerindeydi. Ancak grup içi iştirak bakiyelerinin özkaynaklardan tenzili ve şerefiye tutarlarının ilgili hesaba aktarılması neticesinde mali duran kalmamıştır.

6. Grubun ham verilerinde mali borçlar toplamı sırasıyla 19,9 milyon TL,

23,5 milyon TL ve 37,5 milyon TL seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 21,9 milyon TL’ye, 2016 yılında 26,3 milyon TL’ye ve 2017 yılında ise 39,5 milyon TL’ye yükselmiştir.

7. Grubun ham verilerinde brüt kar toplamı sırasıyla 7,8 milyon TL, 18,1

milyon TL ve 21,2 milyon TL seviyelerinde iken düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 5,5 milyon TL’ye, 2016 yılında 15,3 milyon TL’ye ve 2017 yılında ise 18,7 milyon TL’ye gerilemiştir.

8. Grubun ham verilerinde faaliyet karı toplamı sırasıyla 4,2 milyon TL, 13,3

milyon TL ve 15,1 milyon TL seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu rakamlar 2015 yılında 1,8 milyon TL’ye, 2016 yılında 10,6 milyon TL’ye ve 2017 yılında ise 12,7 milyon TL seviyelerine gerilemiştir.

9. Grubun ham verilerinde stok devir süresi sırasıyla 67 gün, 54 gün ve 67

gündü. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar 101 gün, 88 gün ve 86 güne seviyelerine yükselmiştir. Stok devir sürelerinin artması nedeniyle stok devir hızları bir miktar düşüş göstermiştir.

10. Grubun ham verilerinde ticari alacak tahsil süresi sırasıyla 111 gün, 95 gün

ve 109 gündür. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar tahsil süreleri 123 gün, 108 gün ve 127 gün seviyelerine yükselmiştir. Tahsil sürelerindeki artış nedeniyle alacak devir hızları bir miktar düşüş göstermiştir.

125

11. Grubun ham verilerinde ticari borç ödeme süresi sırasıyla 121 gün, 97 gün

ve 84 gündür. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar 137 gün, 116 gün ve 104 gün seviyelerine yükselmiştir.

12. Grubun ham verilerinde cari oranlar %127, %126 ve son dönemde %176

seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası borç ödeme süreleri 2015 yılında %120, 2016 yılında %121 ve son dönemde %170 seviyelerine gerilemiştir.

13. Grubun ham verilerinde likidite oranları %85, %79 ve son dönemde %114

seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar 2015 yılında %73, 2016 yılında %69 ve son dönemde %101 seviyelerine gerilemiştir.

14. Grubun ham verilerinde nakit oranları sırasıyla %12, %6 ve son dönemde

%7 seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar sadece son dönemde %6 seviyelerine gerilemiştir. Dolayısıyla kayda değer bir değişiklik yaşanmamıştır.

15. Grubun ham verilerinde kaldıraç oranları %69,5, %68 ve son dönemde

%72 seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar 2015 yılında %73,9, 2016 yılında %72,8 ve son dönemde %75 seviyelerine yükselmiştir.

16. Toplam özkaynakların toplam yabancı kaynaklara bölünmesi ile elde

edilen finansman oranı 2015 yılında %43,8, 2016 yılında %47 ve son dönemde %38,7 seviyelerindeydi. Düzeltme sonrası bu oranlar sırasıyla %35,3, %37,3 ve %33,1 seviyelerine gerilemiştir.

17. Düzeltme öncesi K.V.Y.K. / Aktif Toplamı oranı 2015 yılında %46, 2016

126

sonrası bu oranlar sırasıyla %49,2, %52,2 ve %39,8 seviyelerine yükselmiştir.

18. Düzeltme öncesi Net Kar (Zarar) / Aktif Toplamı oranı 2015 yılında %2,7,

2016 yılında %6,1 ve son dönemde %7,1 seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar sırasıyla %2,6, %6,2 ve %7,5 olarak değişmiştir.

19. Düzeltme öncesi Faaliyet Karı / Net Satışlar oranı 2015 yılında %5,9,

2016 yılında %12,7 ve son dönemde %10,6 seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar sırasıyla %3,4, %13,7 ve %12,1 olarak değişmiştir.

20. Düzeltme öncesi Brüt Satış Karı / Net Satışlar oranı 2015 yılında %11,22,

2016 yılında %17,2 ve son dönemde %14,9 seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar sırasıyla %10,3, %20 ve %17,9 olarak değişmiştir.

21. Düzeltme öncesi Dönem Sonu Kar (zarar) / Net Satışlar oranı 2015 yılında

%2,5, 2016 yılında %4,5 ve son dönemde %5,1 seviyelerindeydi. Ancak düzeltme sonrası bu oranlar sırasıyla %3, %5,7 ve %7 olarak değişmiştir.

127

Tablo-11 : Grubun Düzeltme Yapılmamış Kombine Mali Verilerine Göre Özet Nakit Akış Tablosu

31. 12. 2017 31. 12. 2016

Dönem Başı Nakit Mevcudu 2. 515. 052 3. 653. 857

Dönem Sonu Nakit Artışı - Azalışı 309. 225 -1. 138. 805

Dönem Sonu Nakit Mevcudu 2. 824. 277 2. 515. 052

ÖZET NAKİT AKIŞLARI

31. 12. 2017 31. 12. 2016

A - İşletme Faaliyetlerine İlişkin Nakit

Akışı -4. 761. 949 -1. 768. 778

B – Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Nakit

Akışı -5. 865. 718 -3. 372. 372

C - Finansman Faaliyetlerine İlişkin

Nakit Akışı 10. 936. 893 4. 002. 344

D – Diğer Nakit Akışları 0 0

128

Tablo-12 : Grubun Düzeltme Yapılmış Kombine Mali Verilerine Göre Özet Nakit Akış Tablosu

31. 12. 2017 31. 12. 2016

Dönem Başı Nakit Mevcudu 2. 515. 052 3. 653. 857

Dönem Sonu Nakit Artışı - Azalışı -40. 775 -1. 138. 805

Dönem Sonu Nakit Mevcudu 2. 474. 277 2. 515. 052

ÖZET NAKİT AKIŞLARI

31. 12. 2017 31. 12. 2016

A - İşletme Faaliyetlerine İlişkin Nakit

Akışı -4. 698. 751 -1. 341. 133

B – Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Nakit

Akışı -6. 140. 718 -3. 097. 372

C - Finansman Faaliyetlerine İlişkin

Nakit Akışı 10. 798. 695 3. 299. 699

D – Diğer Nakit Akışları 0 0

129