Faiz gelir ve giderleri
4.2 Finansal riskin yönetimi (devamı) Piyasa riski (devamı)
Maruz kalınan kur riski
TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşılık yüzde 10 değer kaybı dolayısıyla 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla özkaynaklarda ve gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluşacak artış aşağıdaki tabloda gösterilmiştir. Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır. TL’nin ilgili para birimlerine karşı yüzde 10 değer kazanması durumunda etki ters yönde ve aynı tutarda olacaktır.
31 Mart 2013 31 Aralık 2012
Gelir tablosu Özkaynak Gelir tablosu Özkaynak
ABD Doları 3,438,000 3,438,000 3,262,003 3,262,003
Avro 1,363,000 1,363,000 1,631,578 1,631,578
Diğer para birimleri -192,000 -192,000 44,135 44,135
Toplam, net 4,609,000 4,609,000 4,937,716 4,937,716
(*) Özkaynak etkisi, TL’nin ilgili yabancı para birimlerine karşı %10’luk değer kaybından dolayı oluşacak gelir tablosu etkisini de içermektedir.
Maruz kalınan faiz oranı riski
Alım-satım amaçlı ve satılmaya hazır portföylerin maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanma ve finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki azalma sonucu oluşacak zarardır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.
31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in faiz getirili ve faiz götürülü finansal varlık ve yükümlülüklerinin faiz profili aşağıdaki tabloda detaylandırılmıştır:
31 Mart 2013 31 Aralık 2012
Sabit getirili finansal varlıklar:
Sabit faizli finansal varlıklar: 145,065,821 148,530,680
Bankalar mevduatı (Not 14) 140,022,590 140,085,873
Satılmaya hazır FV – Devlet tahvilleri (Not 11) 2,966,690 6,395,510
Satılmaya hazır FV – Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler (Not 11) 2,076,541 2,049,297
Sabit getirili olmayan finansal varlıklar:
Satılmaya hazır FV – Yatırım fonları (Not 11) 369,498 365,315
Sabit faizli finansal yükümlülükler: 705,543 1,178,608
Kredi kuruluşlarına borçlar (Not 20) -- 308,340
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar (Not 20) 705,543 870,268
4.2 Finansal riskin yönetimi (devamı)
Piyasa riski (devamı)Finansal enstrümanların faize duyarlılığı
Özkaynakların faize duyarlılığı, faiz oranlarında varsayılan değişim sonucu 31 Mart 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla portföyde bulunan satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişim dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Bu analiz sırasında, diğer değişkenlerin sabit olduğu varsayılmaktadır.
31 Mart 2013
Gelir tablosu Özkaynak
100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış
Satılmaya hazır finansal varlıklar -- -- (25,622) 41,101
Toplam -- -- (25,622) 41,101
31 Aralık 2012
Gelir tablosu Özkaynak
100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış
Satılmaya hazır finansal varlıklar -- -- (18,934) 19,172
Toplam -- -- (18,934) 19,172
Gerçeğe uygun değer gösterimi
Finansal araçların tahmini piyasa değerleri, elde bulunan piyasa verileri kullanılarak ve eğer mümkünse uygun değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmektedir.
Şirket, elinde bulundurduğu menkul kıymetlerini satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır.
Satılmaya hazır finansal varlıklar ilişikteki finansal tablolarda borsalarda oluşan fiyatlar kullanılmak suretiyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden gösterilmişlerdir. Piyasa fiyatları piyasada ulaşılabilir olmayan borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değerini belirlemek için tüm girdilerinin piyasada gözlemlenebilir bilgilere dayandığı bir değerleme tekniği kullanmaktadır.
Şirket yönetimi diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerinden önemli ölçüde farklı olmadığını tahmin etmektedir.
Gerçeğe uygun değer ile ölçüme ilişkin sınıflandırma
“TFRS 7 – Finansal Araçlar: Açıklama” standardı finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülerek gösterilen finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde kullanılan verilerin önemini yansıtan bir sıra dahilinde sınıflandırılarak gösterilmesini gerektirmektedir. Bu sınıflandırma esas olarak söz konusu verilerin gözlemlenebilir nitelikte olup olmamasına dayanmaktadır. Gözlemlenebilir nitelikteki veriler, bağımsız kaynaklardan edinilen piyasa verilerinin kullanılması; gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler ise Şirket’in piyasa tahmin ve varsayımlarının kullanılması anlamına gelmektedir. Bu şekilde bir ayırım, genel olarak aşağıdaki sınıflamaları ortaya çıkarmaktadır.
1’inci Sıra: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
2’nci Sıra: 1 inci sırada yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki
4.2 Finansal riskin yönetimi (devamı)
Piyasa riski (devamı)31 Mart 2013
1. Sıra 2. Sıra 3. Sıra Toplam Finansal varlıklar:
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (Not 11) 2,966,690 2,076,540 369,498 5,412,728 İştirak ve bağlı menkul kıymetler (Not 9) 25,530,102 -- 149,698,751 175,103,728 Toplam finansal varlıklar 28,496,792 2,076,540 150,068,249 180,516,456
31 Aralık 2012
1. Sıra 2. Sıra 3. Sıra Toplam Finansal varlıklar:
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (Not 11) 6,760,825 2,049,297 -- 8,810,122 İştirak ve bağlı menkul kıymetler (Not 9) 26,419,602 -- 149,573,626 175,993,228 Toplam finansal varlıklar 33,180,427 2,049,297 149,573,626 184,803,350 Aşağıdaki tabloda, Seviye 3’te yer alan gerçeğe uygun değer ölçümleri açısından dönem başı bakiye ile dönem sonu bakiyenin mutabakatı gösterilmiştir.
İştirak ve Bağlı Menkul Kıymetler
1 Ocak 2013 149,573,626
Toplam kazanç veya kayıp 125,125
-Kar veya zararda muhasebeleştirilen --
-Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen 125,125
31 Mart 2013 149,698,751
İştirak ve bağlı ortaklıkların gerçeğe uygun değeri, bağımsız değerleme şirketleri tarafından hazırlanan değerleme raporlarında, indirgenmiş nakit akışlar ve karşılaştırmalı değer yöntemlerine göre belirlenmiştir.
İştirak ve Bağlı Menkul Kıymetler
1 Ocak 2012 104,501,982
Toplam kazanç veya kayıp 45,071,644
-Kar veya zararda muhasebeleştirilen --
-Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen 45,071,644
31 Aralık 2012 149,573,626
Hisse senetlerinin gerçeğe uygun değer duyarlılığı
Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem gören, ilişikteki finansal tablolarda iştirakler arasında gösterilen ve piyasa değerleri ile ölçülen hisse senetlerinin, endeksteki olası dalgalanmalardan dolayı gerçeğe uygun değerlerindeki değişimlerin (tüm diğer değişkenler sabit olmak kaydıyla) Şirket’in özkaynakları üzerindeki etkisi (vergi etkisi hariç) aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2013 31 Aralık 2012
Endeksteki değişim Özkaynak Özkaynak
IMKB -100 %10 2,491,526 2,641,960