Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kredi riski yönetimi (devamı)

ġirket’in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla finansal araç türleri itibarıyla maruz kaldığı risklerinin detayı aĢağıdaki gibidir:

Finansal kiralama alacakları Bankalardaki

mevduat Diğer aktifler

30 Eylül 2015 ĠliĢkili taraf Diğer taraf

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski^(*) 708 2,456,436 44,417 673

- Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - 938,795 - -

A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramamıĢ finansal varlıkların

net defter değeri 708 2,174,208 44,417 673

- teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - 938,795 - -

B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya

değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter değeri - 82,953 - -

C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter

değeri - 20,511 - -

- teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - -

D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - 223,377 - -

- Vadesi geçmiĢ (Brüt defter değeri) - 360,459 - -

- Değer düĢüklüğü - 137,082 - -

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınması kısmı^(**) - 159,256 - -

- Vadesi geçmemiĢ (Brüt defter değeri) - - - -

- Değer düĢüklüğü - - - -

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınması kısmı^(**) - - - -

E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar - - - -

(*) Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.

(**) Tutar vadesi geçmemiĢ değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların teminat tutarlarını içermektedir.

(***)

Hisse senetleri, kredi riski taĢımadığından dahil edilmemiĢtir.

(****) Devreden KDV ve peĢin ödenen vergiler dahil edilmemiĢtir.

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal kiralama alacakları Bankalardaki

mevduat Diğer aktifler

31 Aralık 2014 ĠliĢkili taraf Diğer taraf

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski^(*) 697 1,929,428 77,904 779

- Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - 904,798 - -

A. Vadesi geçmemiĢ ya da değer düĢüklüğüne uğramıĢ finansal varlıkların net

defter değeri 697 1,773,956 77,904 779

- teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - 904,798 - -

B. KoĢulları yeniden görüĢülmüĢ bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiĢ veya

değer düĢüklüğüne uğramıĢ sayılacak finansal varlıkların defter değeri - 89,467 - -

C. Vadesi geçmiĢ ancak değer düĢüklüğüne uğramamıĢ varlıkların net defter

değeri - 22,546 - -

- teminat, vs ile güvence altına alınmıĢ kısmı - - - -

D. Değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - 106,062 - -

- Vadesi geçmiĢ (brüt defter değeri) - 221,766 - -

- Değer düĢüklüğü - 115,704 - -

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınması kısmı^(**) - 87,581 - -

- Vadesi geçmemiĢ (Brüt defter değeri) - - - -

- Değer düĢüklüğü - - - -

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınması kısmı^(**) - - - -

E. Bilanço dıĢı kredi riski içeren unsurlar - - - -

(*) Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artıĢ sağlayan unsurlar dikkate alınmamıĢtır.

(**) Tutar vadesi geçmemiĢ değer düĢüklüğüne uğrayan varlıkların teminat tutarlarını içermektedir.

(***) Hisse senetleri, kredi riski taĢımadığından dahil edilmemiĢtir.

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski yönetimi

ġirket dövize dayalı yapılan finansal kiralama faaliyetleri ve alınan krediler sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır. Yabancı para iĢlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri iĢlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmiĢtir. Dönem sonlarında, yabancı para aktif ve pasif hesapların bakiyeleri, dönem sonu kurlardan değerlemeye tabi tutularak TL’ye çevrilmiĢ ve oluĢan kur farkları kambiyo iĢlemleri karı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmıĢtır.

30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, ġirket tarafından tutulan yabancı para varlıkların ve borçların TL karĢılıkları aĢağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 ABD Doları Avro

Diğer para

birimleri Toplam

Nakit değerler - - - -

Bankalar 35,254 5,926 1,971 43,151

Finansal kiralama alacakları ve takipteki alacaklar 787,619 1,212,505 33,569 2,033,693

Kiralama konusu yapılmakta olan yatırımlar 3,266 2,902 - 6,168

Kiralama iĢlemleri için verilen avanslar 14,315 16,369 164 30,848

Diğer aktifler 659 1,581 29 2,269

Toplam yabancı para varlıklar 841,113 1,239,283 35,733 2,116,129

Alınan krediler (769,754) (899,932) (31,741) (1,701,427)

Diğer borçlar (2,769) (4,668) 31 (7,406)

Diğer yabancı kaynaklar (5,896) (10,456) (4) (16,356)

Toplam yabancı para yükümlülükler (778,419) (915,056) (31,714) (1,725,189)

Bilanço pozisyonu 62,694 324,227 4,019 390,940

Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar 19,821 - - 19,821

Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler (60,866) (244,000) - (304,866)

Bilanço dıĢı pozisyon (41,045) (244,000) - (285,045)

Net yabancı para pozisyonu 21,649 80,227 4,019 105,895

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski yönetimi (devamı)

31 Aralık 2014 ABD Doları Avro

Diğer para

birimleri Toplam

Nakit değerler - - - -

Bankalar 21,546 53,961 1,698 77,205

Finansal kiralama alacakları ve takipteki alacaklar 769,332 819,723 28,734 1,617,789

Kiralama konusu yapılmakta olan yatırımlar 1,286 6,791 - 8,077

Kiralama iĢlemleri için verilen avanslar 7,366 10,549 - 17,915

Diğer aktifler 924 1,913 15 2,852

Toplam yabancı para varlıklar 800,454 892,937 30,447 1,723,838

Alınan krediler (735,702) (654,368) (28,828) (1,418,898)

Diğer borçlar (1,511) (12,597) (35) (14,143)

Diğer yabancı kaynaklar (1,660) (4,552) (2) (6,214)

Toplam yabancı para yükümlülükler (738,873) (671,517) (28,865) (1,439,255)

Bilanço pozisyonu 61,581 221,420 1,582 284,583

Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar - - - -

Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler (46,378) (184,756) - (231,134)

Bilanço dıĢı pozisyon (46,378) (184,756) - (231,134)

Net yabancı para pozisyonu 15,203 36,664 1,582 53,449

Kur riski duyarlılığı

TL’nin aĢağıdaki para birimlerine karĢı yüzde 10 değer kaybı dolayısıyla 30 Eylül 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerinde, gelir tablosunda (vergi etkisi hariç) oluĢacak azalıĢlar aĢağıdaki tabloda gösterilmiĢtir. Bu analiz tüm diğer değiĢkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıĢtır. TL’nin ilgili para birimleri karĢısında yüzde 10 değer kazanması durumunda etki ters yönde ve aynı tutarda olacaktır.

1 Ocak – 30 Eylül 2015

1 Ocak – 30 Eylül 2014

ABD Doları 2,164 4,970

Avro 8,022 3,723

Diğer 401 (27)

Toplam 10,587 8,666

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Maruz kalınan faiz oranı riski

Alım-satım amaçlı veya satılmaya hazır faize duyarlı olmayan portföylerin maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değiĢim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanmadır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmıĢ limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.

ġirket’in sabit ve değiĢken faiz oranları üzerinden borçlanması, ġirket’i faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz konusu risk, sabit ve değiĢken oranlı borçlar arasında uygun bir dağılım yapılarak, ġirket tarafından kontrol edilmektedir.

30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, ġirket’in faize duyarlı finansal araçları aĢağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Sabit faizli finansal varlık ve yükümlülükler

Vadeli mevduat 33,476 -

Finansal kiralama alacakları, net 2,007,172 1,399,781

Alınan krediler 1,357,231 1,059,165

DeğiĢken faizli finansal varlık ve yükümlülükler

Finansal kiralama alacaklar, net 188,255 397,418

Alınan krediler 795,590 658,564

Ġhraç edilen menkul kıymetler - -

Faiz oranı riski duyarlılık analizi

30 Eylül 2015 tarihindeki değiĢken faizli enstrümanların yenileme tarihlerindeki faizi 100 baz puan daha yüksek/düĢük olup diğer tüm değiĢkenler sabit kalsaydı, değiĢken faizli finansal araçlardan oluĢan yüksek/düĢük faiz gideri sonucu net dönem karı (5,863 TL) (30 Eylül 2014: (20,226 TL) daha yüksek/(düĢük) olacaktı.

Likidite riskinin yönetimi

Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, Yönetim Kuruluna aittir. Yönetim Kurulu, ġirket yönetiminin kısa, orta, uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluĢturmuĢtur. ġirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eĢleĢtirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Likidite riskinin yönetimi (devamı)

AĢağıdaki tablo, ġirket’in türev niteliğinde olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. AĢağıdaki tablolarda, ġirket’in yükümlülükleri tahsil etmesi ve ödemesi gereken en erken tarihlere göre hazırlanmıĢtır. ġirket’in ayrıca varlık ve yükümlülükleri üzerinden tahsil edilecek ve ödenecek faizler de aĢağıdaki tabloya dahil edilmiĢtir.

30 Eylül 2015

Alınan krediler 2,152,821 (2,313,052) (277,080) (710,228) (978,916) (346,828)

Ġhraç edilen menkul kıymetler - - - - - -

Diğer borçlar 11,317 (11,317) (11,317) - - -

Diğer yabancı kaynaklar 18,116 (18,116) (18,116) - - -

Toplam parasal yükümlülükler 2,182,254 (2,342,485) (306,513) (710,228) (978,916) (346,828)

31 Aralık 2014

Alınan krediler 1,717,729 (1,840,420) (249,811) (509,277) (970,850) (110,482)

Ġhraç edilen menkul kıymetler - - - - - -

Diğer borçlar 17,460 (17,460) (17,460) - - -

Diğer yabancı kaynaklar 8,333 (8,333) (8,333) - - -

Toplam parasal yükümlülükler 1,743,522 (1,866,213) (275,604) (509,277) (970,850) (110,482)

30 Eylül 2015

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Finansal araçlar kategorileri

ġirket’in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla sahip olduğu finansal araçlarının kategorileri aĢağıdaki gibidir:

30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Finansal varlıklar

Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar - 3,652

Bankalar 44,417 77,904

Finansal kiralama alacakları ve takipteki alacaklar 2,457,144 1,930,125

Satılmaya hazır finansal varlıklar 1,137 1,137

Finansal yükümlülükler

Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler 40,322 -

Alınan krediler 2,152,821 1,717,729

Muhtelif borçlar ve diğer yabancı kaynaklar 29,433 25,793

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

ġirket yöneticileri, finansal kiralama alacakları ve takipteki alacaklar dıĢındaki finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin defter değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğunu düĢünmektedir.

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri, Türkiye’deki finansal piyasalardan alınabilen güvenilir bilgilere dayandırılarak hesaplanmıĢtır. Diğer finansal araçların gerçeğe uygun değerleri, benzer özelliklere sahip baĢka bir finansal aracın cari piyasa değeri dikkate alınarak veya gelecekteki nakit akımlarının cari faiz oranları ile iskonto edilmesini içeren varsayım teknikleri kullanılarak tespit edilmiĢtir. Finansal kiralama alacakları ve takipteki alacakların gerçeğe uygun değer sınıflandırmaları, 2. seviye olarak belirlenmiĢtir.

AĢağıdaki tabloda, finansal tablolarda gerçeğe uygun değerleri dıĢındaki değerleriyle taĢınan finansal araçların kayıtlı değeri ve gerçeğe uygun değerlerinin karĢılaĢtırılması yer almaktadır.

30 Eylül 2015

Finansal kiralama alacakları ve takipteki

alacaklar (Not 9, 10) - 2,457,144 - - 2,423,270

Satılmaya hazır finansal varlıklar (Not 8) - - 1,137 - 1,137

Finansal yükümlülükler

Alınan krediler (Not 19) - - - 2,152,821 2,152,821

Ġhraç edilen menkul kıymetler (Not 20) - - - -

-Diğer borçlar ve diğer yabancı kaynaklar

(Not 21, 22) - - - 29,433 29,433

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (devamı)

31 Aralık 2014 Alım satım amaçlı

finansal varlıklar /yükümlülükler

Krediler ve alacaklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Ġtfa edilmiĢ değerinden gösterilen finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer

Finansal varlıklar

Bankalar (Not 7) - 77,904 - - 77,904

Finansal kiralama alacakları ve takipteki alacaklar (Not 9, 10)

-

1,930,125 - - 1,899,667

Satılmaya hazır finansal varlıklar (Not 8) - - 1,137 - 1,137

Finansal yükümlülükler

Alınan krediler (Not 19) - - - 1,717,729 1,717,729

Ġhraç edilen menkul kıymetler (Not 20) - - - - -

Diğer borçlar ve diğer yabancı kaynaklar

(Not 21, 22) - - - 25,793 25,793

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aĢağıdaki gibi belirlenir:

 Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada iĢlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiĢtir.

 Ġkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından baĢka direk ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiĢtir.

 Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiĢtir.

Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları arka sayfadaki gibidir:

37 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (devamı)

Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi

31 Aralık 2014 1. seviye 2. seviye 3. seviye

Finansal varlıklar 3,652 - 3,652 -

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya

zarara yansıtılan finansal varlıklar

- Alım satım amaçlı türev finansal

varlıklar 3,652 - 3,652 -

Finansal yükümlülükler - - -

Alım satım amaçlı türev finansal

yükümlülükler - - -

- Alım satım amaçlı türev finansal

yükümlülükler - - -

38 Raporlama döneminden sonraki olaylar

Yoktur.

Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi

30 Eylül 2015 1. seviye 2. seviye 3. seviye

Finansal varlıklar - - - -

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar - Alım satım amaçlı türev finansal

varlıklar - - - -

Finansal yükümlülükler 40,322 - 40,322 -

Alım satım amaçlı türev finansal yükümlülükler

- Alım satım amaçlı türev finansal

yükümlülükler 40,322 - 40,322 -

Belgede Halk Finansal Kiralama Aġ (sayfa 46-54)