Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi
Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No:
34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ 34”) kapsamında yapmaktadır. Şirket, Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak risk karşılığı, sermaye yeterliliği tabanı ve likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya göndermekle yükümlüdür.
(a) Sermaye Yönetimi
Şirket’in, 30 Haziran 2013 tarihi itibarıyla, Tebliğ 34 kapsamında sahip olduğu yetki belgelerine göre bulundurması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 845.000 TL olup sahip olduğu asgari özsermaye 3.232.592 TL’dir. (31 Aralık 2012: 832.000 TL, 3.171.731 TL.)
Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançolarında yer alan ve Şirket’in net İlişkili Taraflara Borçlar
(Kısa Vadeli-Ticari) 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012
Tolga ÇAYIRLI 18 40
Erdem ÇAYIRLI 5.846 9
Kerim ÇAYIRLI 88
Tuğba ÇAYIRLI 88
Rukiye ÇAYIRLI 124 68
Nazlı ÇAYIRLI
Çayırlı Turizm Otelcilik Tic. A.Ş. 203
6.164 320
İlişkili Taraflara Borçlar
(Kısa Vadeli-Çalışanlara Sağ. Fay. Kap. Borçlar) 30 Haziran 2013 31 Aralık 2012
Personele Borçlar 7.445 6.778
Ortaklara Borçlar 0 0
7.445 6.778
aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden ilgili Tebliğ’de sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder.
Şirket’in 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı sırasıyla 1.743.814 TL ve 1.760.242 TL’dir. Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerinin herhangi birinden az olamaz.
a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari öz sermayeleri, b) Risk karşılığı,
c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri.
30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir.
Risk Karşılığı
Şirket gerek bilançoda gerekse bilanço dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder.
30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir:
NOT 43) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) Risk Karşılığı
30 Haziran 2013 31 Aralık 2012
Pozisyon riski 207.268 101.524
Karşı taraf riski 8.800 2.218
Yoğunlaşma riski 114.393 0
Döviz kuru riski - 0
Toplam risk karşılığı 330.461 103.742
(a) Fiyat Riski
30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihleri itibariyle İMKB Hisse Senedi Piyasası endeksleri’nde
%10’luk bir artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, net kar’daki değişim 30 Haziran 2013 tarihi itibariyle 215 TL artış/azalış şeklinde gerçekleşecektir. (31 Aralık 2012: 215)
Cari yılda Şirket’in maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.
(b) Faiz Oranı Riski
Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket’in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Piyasa faiz oranlarındaki
değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmektedir. Şirket’in bilançosunda finansal varlık olarak sınıfladığı devlet tahvilleri sabit faiz oranlı olduğundan faiz değişimlerine bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır. 30 Haziran 2013 tarihi itibariyle faiz oranlarında %1’lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 32.851 TL azalış veya 31.965 TL artış şeklinde oluşmaktadır.
(31 Aralık 2012: Faiz oranlarında %1’lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 33.249 TL azalış veya 31.965 TL artış şeklinde oluşmaktadır.)
NOT 43) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) b) Faiz Oranı Riski (Devamı)
30.06.2013 ve 31.12.2012 tarihleri itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.
30.06.2013 31.12.2012 Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar 1.831.148 1.820.648
Satılmaya hazır finansal varlıklar 196.000 110.000
Finansal yükümlülükler - -
Değişken faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar - -
Satılmaya hazır finansal varlıklar - -
Finansal yükümlülükler 153.000 102.000
(c) Kur Riski
Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir.
Şirket’in 30 Haziran 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle yabancı para varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır.
(d) Kredi Riski
Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca, kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir. Şirket’in kredi riski ağırlıklı olarak faaliyetlerini yürüttüğü Türkiye’dedir.
NOT 43) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAMI)
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) (e) Kredi Riski (Devamı)
30.06.2013
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili
Taraf
Diğer Taraf
İlişkili Taraf
Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski 1.138.632 9.053
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 18.901.499
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter
değeri 1.138.632 9.053
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
NOT 43) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAMI)
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) (e) Kredi Riski (Devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından “Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. (31.12.2012: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından “Alacaklar” dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır.)
Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (31.12.2012: Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.)
Vadesi geçmiş finansal varlık bulunmamaktadır. (31.12.2012: Vadesi geçmiş finansal varlık bulunmamaktadır.)
(f) Likidite Riski
Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket
31.12.2012
Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili
Taraf
Diğer Taraf
İlişkili Taraf
Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski 488.529 7.926
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 788.812
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter
değeri 488.529 7.926
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
NOT 43) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (DEVAMI)
Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi (Devamı) (f) Likidite Riski (Devamı)
30.06.2013 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Sözleşme uyarınca
vadeler Defter Değeri
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar
toplamı
3 aydan
kısa 3-12 ay
arası 1-5 yıl arası
5 yıldan uzun
Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Beklenen Vadeler Defter Değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı
3 aydan kısa
3-12 ay arası
1-5 yıl arası
5 yıldan uzun
Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Banka kredileri 153.000 153.000 153.000
Borçlanma senedi ihraçları Finansal kiralama yükümlülükleri
Ticari borçlar 1.042.838 1.042.838 1.042.838 - - -
Diğer borçlar 53.046 53.046 53.046 - - -
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü - - - - - -
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüğü 5.328 5.328 - 5.328 - -
Çalışanlara Sağ. Faydalara İl. Karşılıklar 82.001 82.001 - - 82.001 -
31.12.2012 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Beklenen Vadeler Defter Değeri Beklenen nakit
çıkışlar toplamı 3 aydan
Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler