26.2 Risk Yönetimi Açıklamaları 23.2.1 Kredi riski
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Merkez Bankası zorunlu karşılık hesabı 37,312
--Bankalar 269,675 33,145
Finansman kredileri 4,163,262 2,984,734
Takipteki alacaklar, net 36,548 20,326
Finansman kredileri karşılığında müşterilerden alınan teminatların detayları Not 24.1’de sunulmuştur.
26.2.2 Faiz oranı riski
Faiz oranı riski duyarlılık analizi
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in faize duyarlı finansal araçları aşağıdaki gibidir:
Kayıtlı Değer
Sabit Faizli 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Vadeli mevduat 203,538 6,656
Finansman kredileri 4,163,262 2,984,734
Alınan krediler 3,986,955 2,819,874
İhraç edilen menkul kıymetler 78,353
--31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in değişken faizli finansal varlık ve yükümlülüğü bulunmadığından ve Şirket sabit faizli herhangi bir finansal varlık ve yükümlülüğünü gerçeğe uygun değerinden muhasebelileştirilmediğinden dolayı duyarlılık analizi sunulmamıştır.
26.2.3 Döviz kuru riski
Yabancı para riski, herhangi bir finansal aracının değerinin döviz kurundaki değişikliğe bağlı olarak değişmesinden doğan risktir. Şirket, öncelikle yabancı para endeksli finansman kredilerinden ve yabancı para cinsinden alınan kredilerinden dolayı yabancı para riski taşımaktadır. Söz konusu riski oluşturan temel yabancı para birimi Avro’dur. Şirket’in finansal tabloları TL bazında hazırlandığından dolayı, söz konusu finansal tablolar yabancı para birimlerinin TL karşısında dalgalanmasından etkilenmektedir. 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in net döviz pozisyonu aşağıdaki yabancı para cinsinden varlıklar ve yükümlülüklerden kaynaklanmaktadır:
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
(TL Tutarı) (TL Tutarı)
A. Döviz cinsinden varlıklar 2,233,224 1,400,006
B. Döviz cinsinden yükümlülükler (2,260,245) (1,409,260) Net döviz pozisyonu (A+B) (27,021) (9,254)
31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
40
26 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
26.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) 26.2.3 Döviz kuru riski (Devamı)
31 Aralık 2013 Avro Toplam
Varlıklar
Nakit değerler 21,312 21,312
Bankalar 107,642 107,642
Finansman kredileri (*) 2,103,281 2,103,281
Diğer alacaklar 989 989
Toplam varlıklar 2,233,224 2,233,224
Yükümlülükler
Alınan krediler 2,252,105 2,252,105
Diğer borçlar --
-Diğer yabancı kaynaklar 8,140 8,140
Toplam yükümlülükler 2,260,245 2,260,245
Net pozisyon (27,021) (27,021)
31 Aralık 2012 Avro Toplam
Varlıklar
Nakit değerler 1 1
Bankalar 22,693 22,693
Finansman kredileri (*) 1,376,232 1,376,232
Diğer alacaklar 1,080 1,080
Toplam varlıklar 1,400,006 1,400,006
Yükümlülükler
Alınan krediler 1,405,580 1,405,580
Diğer borçlar 310 310
Diğer yabancı kaynaklar 3,370 3,370
Toplam yükümlülükler 1,409,260 1,409,260
Net pozisyon (9,254) (9,254)
(*) 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla, 716,254 Avro (31 Aralık 2012: 585,207 Avro) tutarındaki dövize endeksli finansman kredileri (toplam 2,103,281 TL) ve ilişikteki finansal durum tablosunda TP kolonunda sınıflandırılmıştır.
(*) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, 585,207 Avro tutarındaki dövize endeksli finansman kredileri (toplam 1,376,232 TL) ve ilişikteki finansal durum tablosunda TP kolonunda sınıflandırılmıştır.
31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
41
26 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
26.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) 26.2.3 Döviz kuru riski (Devamı) Döviz kuru riski duyarlılık analizi
31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla, TL’nin aşağıda belirtilen döviz cinsleri karşısında %10 değer kaybetmesi vergi öncesi dönem karını 2,702 TL kadar azaltacaktır (31 Aralık 2012: 925 TL kadar azaltacaktır). Bu analiz 31 Aralık 2013 ve 2012 itibarıyla tüm değişkenlerin sabit kalması varsayımı ile yapılmıştır.
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Avro (2,702) (925)
Zarar (2,702) (925)
26.2.4 Likidite riski
Aşağıdaki tablo, bilanço tarihi itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar kalan dönemini baz alarak, Şirket’in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:
31 Aralık 2013
Yükümlülükler 4,080,017 4,243,802 954,887 1,863,313 1,425,602 -- Alınan krediler 3,986,955 4,139,287 936,488 1,859,600 1,343,199 --
Diğer borçlar ve
Yükümlülükler 2,830,921 3,044,663 508,236 1,443,575 1,092,852 -- Alınan krediler 2,819,874 3,033,616 497,189 1,443,575 1,092,852 --
Diğer borçlar ve
diğer yabancı kaynaklar(*) 11,047 11,047 11,047 -- -- -- (*) Diğer borçlar içinde yer alan ödenecek kaynak kullanım destekleme fonu ve diğer borçlar gibi finansal olmayan yükümlülükler yukarıdaki analize dahil edilmemiştir.
31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
42
26 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
26.2 Risk Yönetimi Açıklamaları (Devamı) Sermaye Yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Şirket’in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Şirket’in üst yönetimi tarafından değerlendirilir.
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla özkaynakların borçlara oranın aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Alınan krediler 3,986,955 2,819,874
İhraç edilen menkul kıymetler 78,353
--Diğer borçlar 3,909 5,042
Diğer yabancı kaynaklar 14,257 7,904
Ödenecek vergi ve yükümlükler 5,494 7,635
Toplam borç 4,088,968 2,840,455
Bankalar (-) (269,675) (33,145)
Nakit ve nakit benzerleri ve Merkez Bankası (37,312) (1)
Net borç 3,781,981 2,807,309
Toplam özkaynak 328,857 145,537
Net borç/Toplam özkaynak 11.5 19.3
31 Aralık 2013 Tarihinde Sona Eren Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
43 27 FİNANSAL ARAÇLAR
Finansal araçların gerçeğe uygun değeri
Şirket finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini, ulaşılabilen mevcut piyasa bilgilerini ve uygun değerleme metotlarını kullanarak hesaplamıştır. Ancak, tahmini gerçeğe uygun değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçeğe uygun değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir.
Alınan kredilerin ve finansman kredilerinin gerçeğe uygun değeri, söz konusu finansal araçlara ait gelecekteki nakit akışlarının bilanço tarihinde geçerli olan piyasa faiz oranları ile bugünkü değerine indirgenmesi ile hesaplanmıştır. Şirket yönetimi, nakit değerler, bankalar, diğer aktifler, diğer borçlar ve diğer yabancı kaynaklar gibi finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yaklaştığını öngörmektedir.
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Finansal varlıklar
Gerçeğe
Gerçeğe Kayıtlı uygun Kayıtlı uygun değer değer değer değer
Nakit değerler 37,312 37,312 1 1
Bankalar 269,675 269,675 33,145 33,145
Takipteki alacaklar, net 36,548 36,548 20,326 20,326
Diğer alacaklar 3,533 3,533 3,163 3,163
Finansman kredileri 4,163,262 4,038,342 2,984,734 2,991,802 Finansal yükümlülükler
Alınan krediler 3,986,955 3,743,353 2,819,874 2,867,561
İhraç edilen menkul kıymetler 78,353 78,353 --
--Diğer borçlar 3,909 3,909 5,042 5,042
Diğer yabancı kaynaklar 14,257 14,257 7,904 7,904
31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla, TL cinsinden alınan kredilerin ve finansman kredilerinin gerçeğe uygun değerinin hesaplanmasında kullanılan piyasa faiz oranları sırasıyla, %12.57 ve %15.35(31 Aralık 2012: %8.50 ve %11.52), Avro cinsinden alınan kredilerin ve finansman kredilerinin gerçeğe uygun değerinin hesaplanmasında kullanılan piyasa faiz oranları ise sırasıyla, %1.63 ve %4.15’dir. (31 Aralık 2012: %2.80 ve %5.76).
28 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR