Aşağıdakiler hakkındaki bilgiler dahil olmak üzere, sigorta riski hakkındaki bilgileri (reasürans yoluyla riskin azaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki)

4.1.2.1 Sigorta riskine karşı duyarlılık

Şirket bu riskleri poliçe üretim stratejisi, yeterli reasürans anlaşmaları ve etkin tasfiye ve ödeme işlemleri yardımı ile yönetmektedir.

Şirket’in poliçe üretim stratejisi, üstlenilen riskin; riskin türüne, büyüklüğüne, endüstri ve coğrafi bölgesine göre en doğru şekilde dağıtılmasına dayanmaktadır. Poliçe limitleri, doğru riskin seçilmesi kriteri üzerine belirlenmiştir.

Reasürans anlaşmaları, hasar fazlası, kotpar, eksedan ve katastrofik teminat (kuvertür) içermektedir.

Muallak hasarlar, Şirket’in uzmanlaşmış hasar bölümü tarafından periyodik olarak gözden geçirilip güncellenmektedir.

Hazine ve Maliye Bakanlığı’ nın 28/08/2015 tarih ve 29454 sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanan Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Sermaye Yeterliliklerinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin yönetmeliğin “İkinci Yönteme Göre Özsermaye” başlıklı 8 inci maddesinin üçüncü fıkrasına istinaden, Bakanlık tarafından mali ve teknik yeterlilik kriterlerine göre oluşturulan reasürans şirketlerinin listesi paylaşılmıştır. Mali ve Teknik Kriterleri sağlayan Reasürans Şirketleri Listesi hakkındaki yeni genelge (2018/03) yürürlüğe girmiştir. Genelge’ de yer alan reasürans şirketleri asgari dereceye haiz olan şirketleri göstermektedir. Reasürans şirketlerine ait sigorta riski hesaplamasında listede yer almayan reasürans şirketleri için Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından belirlenen risk oranları kullanılmaktadır.

yoluyla riskin azaltılmasının öncesindeki ve sonrasındaki) (devamı)

4.1.2.2.Yönetimin yoğunlaşmaları nasıl tespit ettiğinin ve her bir yoğunlaşmayı belirleyen ortak özelliklerin (sigortalanan olayın mahiyeti, coğrafi bölge veya para birimi) açıklamasını içeren sigorta riski yoğunlaşmaları

Şirket, hayat dışı elementer branşlarında sigorta sözleşmesi yapmaktadır. Buna göre, düzenlenen sigorta sözleşmelerinde, sigortalının mahiyetine göre sigorta riski yoğunlaşması brüt ve net (reasürans sonrası) olarak aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

(*) Toplam hasar yükümlülüğü, gerçekleşmiş ancak rapor edilmemiş tazminat bedelleri sonucu gelen ek karşılığı ve muallak tazminat karşılığının net nakit akışlarının iskonto edilmesi sonucu muallak tazminat karşılığından indirilen tutarı da kapsamaktadır.

risklere maruz kalmaktadır. Özet olarak temel finansal risk, finansal varlıklardan sağlanan gelirlerin, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanmasında yetersiz kalmasıdır. Finansal riskin en önemli bileşenleri piyasa riski (kur riski, piyasa değeri faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riskini içerir), kredi riski ve likidite riskidir. Şirket’in genel risk yönetimi programı, finansal piyasaların değişkenliğine ve bunun Şirket’in finansal performansı üzerindeki muhtemel olumsuz etkilerinin asgari seviyeye indirilmesine yoğunlaşmaktadır. Şirket, herhangi bir türev finansal enstrüman kullanmamaktadır.

Risk yönetimi, Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’nca onaylanmış usuller doğrultusunda gerçekleştirilmektedir.

(a) Piyasa riski

i. Nakit akım, piyasa değeri faiz oranı ve fiyat riski

31 Mart 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibariyle Şirket’in değişken faiz oranlı finansal varlık ve yükümlülüğü bulunmadığından faiz oranlarının değişiminden kaynaklanan faiz oranı riskine maruz kalmamaktadır.

ii. Kur riski

Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası’na çevrilmesinden dolayı döviz kuru değişikliklerinden doğan kur riskine maruz kalmaktadır. Bu riskler, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmektedir.

YABANCI PARA VARLIKLARI 31 Mart 2021 31 Aralık 2020

USD 15.556.357 16.266.140

Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 8.480.967 7.195.235

Esas Faaliyetlerden Alacaklar 7.075.390 9.070.905

EUR 5.427.499 5.438.130

Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 654.284 1.052.266

Esas Faaliyetlerden Alacaklar 4.773.215 4.385.864

GBP 0 69.546

Esas Faaliyetlerden Alacaklar 0 69.546

Toplam 20.983.855,71 21.773.815,29

YABANCI PARA YÜKÜMLÜLÜKLERİ

USD 10.456.921 10.843.054

Esas Faaliyetlerden Borçlar 5.987.929 7.193.008

Diğer Borçlar 4.468.992 3.650.046

EUR 12.757.837 8.560.305

Esas Faaliyetlerden Borçlar 11.806.521 7.742.315

Diğer Borçlar 951.316 817.990

GBP 0 13.971

Esas Faaliyetlerden Borçlar 0 13.971

Toplam 23.214.758 19.417.330

BİLANÇO POZİSYONU -2.230.902 2.356.485

31 Mart 2021 tarihi itibariyle ABD Doları, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı / kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, ABD Doları cinsinden varlık ve yükümlülüklerin çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı / (zararı) sonucu vergi öncesi dönem karı / (zararı) 509.944 TL (31 Aralık 2020: 542.309 TL daha yüksek / düşük) daha düşük / yüksek olacaktı.

31 Mart 2021 tarihi itibariyle Avro, TL karşısında %10 oranında değer kazansaydı / kaybetseydi ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, Avro cinsinden varlık ve yükümlülüklerin çevrimi dolayısıyla oluşacak kur farkı karı / (zararı) sonucu vergi öncesi dönem karı / (zararı) 733.034 TL (31 Aralık 2020: 312.218TL) daha yüksek / düşük olacaktı.

iii. Fiyat riski

31 Mart 2021 ve 31 Aralık 2020 tarihleri itibariyle Şirket’in piyasa değerinden tutulan finansal varlığı bulunmamaktadır.

(b) Kredi riski

Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmenin şartlarını yerine getirmeme riskini taşır. Şirket’in kredi riski, nakit ve nakit benzerleri ile banka mevduatları, finansal varlıklar, sigortacılık yükümlülüklerindeki reasürans payları, reasürans şirketlerinden alacaklar ve sigortalılardan ve aracı kurumlardan olan prim alacaklarından kaynaklanmaktadır. Bu riskler, Şirket yönetimi tarafından karşı tarafa olan toplam kredi riski olarak görülmektedir.

Şirket kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklarının ve sigorta faaliyetlerinden kaynaklanan alacaklarının (reasürans alacakları dahil) kredi riskini alınan teminat ve karşı taraf seçiminde uyguladığı prosedürler ile takip etmekte ve sınırlandırmaktadır. Bu alacaklar ile ilgili diğer açıklamalar 12 no’lu dipnotta yapılmıştır.

Şirket’in kredi ve alacak grubu dışında kalan ve kredi riskine tabi finansal varlıkları genellikle devlet iç borçlanma senetleri ile Türkiye’de yerleşik banka ve diğer finansal kurumlarda tutulan vadeli ve vadesiz mevduatı temsil etmekte ve bu alacaklar yüksek kredi riskine sahip olarak kabul edilmemektedir.

(c) Likidite riski

Şirket, sigorta sözleşmelerinden kaynaklanan yükümlülüklerin karşılanabilmesi için elinde bulunan nakit kaynakları kullanmaktadır. Likidite riski, makul bir maliyet dahilinde, borçların ödenmesi için yeterli nakdin bulunmaması riskidir. Yönetim, söz konusu borçların ödenmesine yetecek tutarda fon bulundurulmasıyla ilgili limitleri belirler.

Aşağıdaki tablo, Şirket’in finansal ve sigorta yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle sözleşmeden kaynaklanan veya beklenen vadelerine kalan sürelerine göre dağılımını göstermektedir. Tabloda gösterilen tutarlar iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:

31 Mart 2021 31 Aralık 2020

Esas Faaliyetlerden Borçlar 32.589.824 21.530.942

Sigortalılara Borçlar 31.714 38.017

Aracılara Borçlar 5.822.530 5.856.514

Reasürans Şirketlerine Borçlar 26.735.580 15.636.411

Ertelenmiş Komisyon Gelirleri 13.968.409 14.420.768

Finansal Kiralama Giderlerinden Borçlar 5.906.442 6.086.354

Alınan Depozito ve Teminatlar 7.228.220 6.291.377

Tedavi Giderlerine İlişkin SGK'ya Borçlar 9.130.275 9.151.584

Diğer Çeşitli Borçlar 9.767.243 7.168.033

Toplam 78.590.413 64.649.058

51.487.342 37.850.559

Makul değer, finansal araçların, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği bir tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemler kullanılarak tespit edilmektedir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Esas faaliyetlerden alacakların kayıtlı değerinin ilgili şüpheli alacak karşılığının düşülmesinden sonra makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir. Borsaya kayıtlı olmayan satılmaya hazır finansal varlıkların ise maliyetleri, varsa, değer düşüklüğü çıkarılmış değerleri makul değerleri olarak kabul edilmektedir.

Finansal yükümlülükler

Esas faaliyetlerden borçlar ile diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yakın olduğu tahmin edilmektedir.

Sermaye yönetimi

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da teknik karşılık ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.

Şirket’in yönetim kurulu sermaye yapısını yılda bir kez olmak üzere inceler. Bu incelemeler sırasında kurul, sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskleri değerlendirir. Şirket, kurulun yaptığı önerilere dayanarak, sermaye yapısını, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı ve hisselerin geri satın alımı yollarıyla dengede tutmayı amaçlamaktadır.