KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ... 2
ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU ... 3
NAKİT AKIŞ TABLOLARI ... 4
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ... 5-52 NOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ... 5-6 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ... 6-20 NOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI ... 20-21 NOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ... 22-23 NOT 5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 23-24 NOT 6 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR ... 24
NOT 7 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER ... 25
NOT 8 CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR, DİĞER DÖNEN VARLIKLAR VE DİĞER DURAN VARLIKLAR ... 25-26 NOT 9 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER ... 26-29 NOT 10 STOKLAR ... 30
NOT 11 MADDİ DURAN VARLIKLAR ... 30-31 NOT 12 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ... 31
NOT 13 UZUN VADELİ BORÇLANMALARIN KISA VADELİ KISIMLARI VE UZUN VADELİ BORÇLANMALAR ... 32
NOT 14 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 33-35 NOT 15 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR ... 35-36 NOT 16 DİĞER KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER ... 37
NOT 17 SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ ... 38-40 NOT 18 HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ ... 40
NOT 19 PAZARLAMA VE GENEL YÖNETİM GİDERLERİ ... 41
NOT 20 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER ... 41
NOT 21 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER ... 41
NOT 22 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER/(GİDERLER) ... 42
NOT 23 FİNANSMAN GELİR/ (GİDERLERİ) ... 42
NOT 24 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ ... 42
NOT 25 PAY BAŞINA KAZANÇ... 43
NOT 26 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ... 43-48 NOT 27 FİNANSAL ARAÇLARA İLİŞKİN GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI ... 49-50 NOT 28 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ... 50 NOT 29 EK DİPNOT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ ... 51-52
VARLIKLAR
DÖNEN VARLIKLAR 291.231.131 255.759.419
Nakit ve nakit benzerleri 4 277.873.861 241.392.716
Ticari alacaklar 5 3.936.331 6.359.668
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 5 3.936.331 6.359.668
Diğer alacaklar 6 3.071.719 3.078.475
İlişkili taraflardan diğer alacaklar 3,6 2.118 9.500
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 6 3.069.601 3.068.975
Peşin ödenmiş giderler 7 59.458 63.818
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 8 5.502.023 4.475.775
Diğer dönen varlıklar 8 787.739 388.967
DURAN VARLIKLAR 625.314.135 601.148.102
Ticari alacaklar 5 23.576.269 3.639.409
İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 5 23.576.269 3.639.409
Diğer alacaklar 6 363.492 8.440
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 6 363.492 8.440
Stoklar 10 68.292.149 65.381.916
Maddi duran varlıklar 11 754.881 791.728
Maddi olmayan duran varlıklar 12 15.545 13.201
Diğer maddi olmayan duran varlıklar 12 15.545 13.201
Yatırım amaçlı gayrimenkuller 9 515.129.572 514.245.000
Peşin ödenmiş giderler 7 6.198.173 6.449.902
Diğer duran varlıklar 8 10.984.054 10.618.506
TOPLAM VARLIKLAR 916.545.266 856.907.521
KAYNAKLAR
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2.296.007 1.274.316
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 13 - 108.713
İlişkili taraflara finansal borçlar 3,13 - 108.713
Ticari borçlar 5 513.127 208.525
İlişkili taraflara ticari borçlar 3,5 8.231 724
İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 5 504.896 207.801
Ertelenmiş gelirler 16 627.471 -
Diğer borçlar 6 432.965 189.604
İlişkili taraflara diğer borçlar 6 13.546 -
İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 6 419.419 189.604
Kısa vadeli karşılıklar 15 269.610 253.560
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
kısa vadeli karşılıklar 15 269.610 253.560
Diğer kısa vadeli yükümlülükler 16 452.834 513.914
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 85.370.207 33.076.402
Uzun vadeli karşılıklar 15 144.573 136.863
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
uzun vadeli karşılıklar 15 144.573 136.863
Ertelenmiş gelirler 16 85.225.634 32.939.539
ÖZKAYNAKLAR 828.879.052 822.556.803
Ödenmiş sermaye 17 205.400.000 205.400.000
Sermaye düzeltme farkları 17 21.599.008 21.599.008
Pay ihraç primleri 17 246.731.349 246.731.349
Dipnotlar 31 Mart 2016 31 Mart 2015
Hasılat 18 767.439 733.480
Satışların maliyeti (-) 18 (194.667) (497.358)
Brüt kar 572.772 236.122
Pazarlama giderleri (-) 19 (1.267.808) -
Genel yönetim giderleri (-) 19 (1.124.614) (1.076.133)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler 20 11.187 55.718
Esas faaliyet zararı (1.808.463) (784.293)
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 22 7.447 745.634
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) 22 - (142)
Finansman gelirleri öncesi
faaliyet zararı (1.801.016) (38.801)
Finansman gelir/(gideri), net 23 8.121.745 7.158.726
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 6.320.729 7.119.925
Dönem vergi geliri/(gideri) 24 - -
Dönem karı 6.320.729 7.119.925
Adi pay başına kazanç 25 0,0308 0,0350
Sulandırılmış pay başına kazanç 25 0,0308 0,0350
DİĞER KAPSAMLI GELİR 1.520 34.507
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm
kazançları/ kayıpları 1.520 34.507
TOPLAM KAPSAMLI GELİR 6.322.249 7.154.432
(*) Bakınız Not 2.3.2.
sermaye farkları primleri kayıpları yedekler karları karı toplamı 1 Ocak 2015 (Önceden raporlanan) 203.319.794 21.599.008 246.731.349 9.630 3.638.821 55.146.977 21.854.652 552.300.231
Düzeltmelerin etkisi(*) - - - - - 160.427.127 35.676.660 196.103.787
1 Ocak 2015 tarihi itibarıyla
bakiyeler (Yeniden düzenlenmiş) (*) 203.319.794 21.599.008 246.731.349 9.630 3.638.821 215.574.104 57.531.312 748.404.018
Transferler - - - - - 57.531.312 (57.531.312) -
Toplam kapsamlı gelir - - - 34.507 - - 7.119.925 7.154.432
31 Mart 2015 tarihi itibarıyla
bakiyeler (Yeniden düzenlenmiş) (*) 203.319.794 21.599.008 246.731.349 44.137 3.638.821 273.105.416 7.119.925 755.558.450 1 Ocak 2016 tarihi itibarıyla
bakiyeler 205.400.000 21.599.008 246.731.349 18.688 4.709.369 269.954.662 74.143.727 822.556.803
Transferler - - - - - 74.143.727 (74.143.727) -
Toplam kapsamlı gelir - - - 1.520 - - 6.320.729 6.322.249
31 Mart 2016 tarihi itibarıyla
bakiyeler 205.400.000 21.599.008 246.731.349 20.208 4.709.369 344.098.389 6.320.729 828.879.052
(*) Bakınız Not 2.3.2.
A. İşletme Faaliyetlerden Nakit Akışları
Net Dönem Karı 6.320.729 7.119.925
Dönem Net Karı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler:
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 11,12 43.196 41.184
Sabit kıymet satış zararı ile ilgili düzeltmeler 22 - 142
Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 9.230 28.835
Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler (8.183.446) (7.158.726)
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Faaliyetlerle ilgili diğer alacak ve dönen varlıklardaki
artışla ilgili düzeltmeler (2.138.864) (1.103.079)
Peşin ödenmiş giderlerdeki artış 256.089 (171.071)
Stoklardaki artış (2.910.233) (164.416)
İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artışla ilgili düzeltmeler 16.050 675.970
Ticari borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler 304.602 4.142
Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler (17.513.523) -
Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler 53.095.847 37.696
İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan/(Kullanılan) Nakit Akışı 29.299.677 (689.398) B.Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından
kaynaklanan nakit çıkışları 11,12 (8.693) (19.015)
Finansal varlık alımları/satımları, net - (601.834)
Alınan faizler - 589.042
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından
kaynaklanan nakit çıkışları (884.572) (1.349.978)
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Nakit Akışı (893.265) (1.381.785)
C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Finansal kiralama sözleşmelerinden kaynaklanan
borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (107.422) (144.148)
Alınan faizler 6.837.289 6.662.202
Ödenen faizler (1.291) (28.272)
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit 6.728.576 6.489.782
Nakit ve Nakit Benzerleri Değerlerindeki Değişim 35.134.988 4.418.599
Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri 4 240.545.596 280.772.288
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri 4 275.680.584 285.190.887
(*) Bakınız Not 2.3.2.
Vakıf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Vakıf GYO” veya “Şirket”), Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri çerçevesinde 12 Ocak 1996 tarihinde kurulmuştur.
Şirket’in temel amaç ve faaliyet konusu gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak gibi Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularda iştigal etmektir.
Şirket’in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında, SPK’nın düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uyulması esas alınmaktadır.
Şirket’in merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır:
Şerifali Mah. Bayraktar Bulvarı No: 62 Ümraniye İstanbul / Türkiye.
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Pay oranı Pay Pay oranı Pay
(%) tutarı (%) tutarı
T.Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı
(“Vakıfbank”) 38,70 79.494.948 38,70 79.494.948
T.C. Başbakanlık Toplu Konut İdaresi Bşk.
(“TOKİ”) 14,63 30.040.237 14,63 30.040.237
Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güv. Hiz.Vakfı
(“Vakıf”) 9,60 19.719.659 9,60 19.719.659
Vakıfbank Memur ve Hizmetleri Emekli Sandığı 8,88 18.235.986 8,88 18.235.986
Diğer 28,19 57.909.170 28,19 57.909.170
Toplam 100 205.400.000 100 205.400.000
Şirket’in hisse senetleri, nama yazılı olan A grubu ve hamiline yazılı olan B grubu olarak iki türdedir.
Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde A grubu payların her biri 15 (Onbeş) oy hakkına, B grubu payların her biri 1 (bir) oy hakkına sahiptir.
31 Mart 2016 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 500.000.000 TL’dir (31 Aralık 2015: 500.000.000 TL). 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in çalışan sayısı 18 kişidir (31 Aralık 2015: 18 kişi).
Vakıfbank, Şirket üzerinde hakim ortak olarak kontrolü elinde bulundurmaktadır.
Müşterek yönetime tabi ortaklık, anlaşmanın müşterek kontrolüne sahip taraflarının bu anlaşmayla ilgili varlıklar üzerinde haklara ve borçlara ilişkin yükümlülüklere sahip oldukları durumlarda ortaya çıkar.
Bir müşterek faaliyet katılımcısı sahip olduğu varlık, yükümlülük, hasılat ve maliyete göre değerlendirilmektedir. Müşterek faaliyetlere ait varlıklar, yükümlülükler, özkaynak kalemleri, gelir ve gider hesapları ile nakit akım hareketleri oransal konsolidasyon yöntemi ile finansal tablolara dahil edilmiş olup bu müşterek faaliyetler ile gerçekleşen grup içi işlemler, bakiyeler ve gerçekleşmemiş kar/zararlar finansal tablolardan elimine edilmiştir.
Faaliyet Müteşebbis
Müşterek Yönetime Tabi Ortaklıklar konusu ortaklar
Halk GYO-Vakıf GYO Konut Halk GYO A.Ş.
Adi Ortaklığı (“Halk-Vakıf”) projesi
Halk - Vakıf
Halk-Vakıf 29 Ağustos 2014 tarihinde imzalanan proje ortaklığı sözleşmesiyle adi ortaklık olarak kurulmuş olup 16 Ekim 2014 tarihinde faaliyete geçmiştir. Halk-Vakıf 100.000 TL sermaye ile %50, %50 oranında pay ile kurulmuş olup, kurulan ortaklığın amacı, Sancaktepe İstanbul’da konut projesi geliştirmektir. Şirket, 95.221,84 m2 yüz ölçümüne sahip İstanbul İli Sancaktepe ilçesinde bulunan arsayı 110.000.000 TL + KDV bedel karşılığı, %50’si Vakıf GYO, %50’si Halk GYO tarafından ödenmek üzere satın almıştır.
2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
Bu finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları aşağıda sunulmuştur. Aksi belirtilmediği sürece bu muhasebe politikaları sunulan bütün dönemler için uygulanmıştır.
2.1. Sunuma ilişkin temel esaslar a Finansal tabloların hazırlanış şekli
Şirket, 31 Mart 2016 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin finansal tablolarını SPK’ nın Seri: II, 14.1 No’ lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuraları çerçevesinde, TMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama” standardına uygun olarak hazırlanmıştır.
b TMS’ ye uygunluk beyanı
İlişikteki finansal tablolar finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları (“TMS/TFRS”) esas alınmıştır.
2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (Devamı)
c Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi
SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye’de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK Tebliğ hükümlerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.
d Fonksiyonel ve raporlama para birimi
Şirket’in raporlama para birimi TL olup tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. TL dışındaki para birimleri ile ilgili bilgiler aksi belirtilmedikçe tam olarak belirtilmiştir.
e Müşterek yönetime tabi ortaklıklar
Müşterek yönetime tabi ortaklıkları, Şirket ile bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dâhilinde oluşturulan adi ortaklıklarını ifade etmektedir. Şirket, bu müşterek kontrolü, kendisinin doğrudan ya da dolaylı olarak sahip olduğu hisselerden yararlanarak sağlamaktadır.
31 Mart 2016 tarihi itibarıyla Şirket’in müşterek yönetime tabi işletmelerinin detayı Not 1’de açıklanmıştır. Müşterek yönetime tabi ortaklıklar oransal konsolidasyon metodu kullanılmak suretiyle finansal tablolarda muhasebeleştirilir.
f İşletmenin sürekliliği
Şirket finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
2.2 Muhasebe politikaları ve tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar
Şirket bir önceki dönemde yatırım amaçlı gayrimenkullerini maliyet metodundan gerçeğe uygun değer metoduyla değerlemeye başlamıştır. Bu muhasebe politikası değişikliği sonucunda finansal tablolar geriye dönük olarak yeniden düzenlenmiştir (Dipnot 2.3.2).
İşletmenin finansal durumu, performansı veya nakit akışları üzerindeki işlemlerin ve olayların etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve güvenilir bir şekilde sunulmasını sağlayacak nitelikte ise muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket’ in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik olmamıştır.
2.3.1 Türkiye Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler
Şirket cari dönemde Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) ve TMSK’nın Türkiye Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (TFRYK) tarafından yayınlanan ve 31 Mart 2016 tarihinde başlayan dönem ve sonrası için geçerli olan yeni ve revize edilmiş TMS/TFRS’lerdeki değişiklik ve yorumlardan Şirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi olan değişiklik ve yorumları uygulamıştır.
a. 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
- TFRS 11, “Müşterek Anlaşmalar”daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir.
- TMS 16, “Maddi duran varlıklar” ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, standartlarındaki meyve veren bitkilere ilişkin değişiklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41’in kapsamından çıkararak TMS 16’nın kapsamına aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler.
- TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı metotların uygun olmadığı açıklanmaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. Aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin ölçülmesinde uygun bir temel olmadığı açıklanmıştır.
- TFRS 14, “Regülasyona tabi ertelenen hesaplar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir.
Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir.
- TMS 27, “Bireysel finansal tablolar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir.
2.3.1 Türkiye Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler (Devamı)
- TFRS 10, “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28, “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10’un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir.
Bu değişikliğin ana sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir.
- Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir:
TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, satış metotlarına ilişkin değişiklik,
TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, TFRS 1’e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik,
TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ indirgeme oranlarına ilişkin değişiklik,
TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik.
- TMS 1, “Finansal Tabloların Sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır.
- TFRS 10, “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir.
b. 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:
- TMS 7, ‘Nakit akış tabloları’; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler ‘açıklama inisiyatifi’ projesinin bir parçasıdır.
Değişiklikler yatırımcı talepleri doğrultusunda şirketlerin finansal yükümlülüklerindeki değişiklikler hakkında bilgi sağlamak ve şirketlerin borçlarındaki değişikliklerin daha iyi anlaşılmasına yardımcı olmak amacıyla çıkarılmıştır. Değişiklik, yükümlülüklerdeki değişimin finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına, nakit ve (kur farkı gelir ve gideri gibi) nakit olmayan değişimlerin etkisinin daha iyi analiz edilebilmesini sağlamaktadır.
- TMS 12, ‘Gelir vergileri’; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama
- TFRS 15, ‘Müşteri sözleşmelerinden hasılat’; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika’da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilir olmasını sağlamayı amaçlamıştır.
- TFRS 9, ‘Finansal araçlar’; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir.
- TFRS 16, ‘Kiralama İşlemleri’; 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir, TFRS 15 ‘Müşteri sözleşmelerinden hasılat’ standardının uygulanması durumunda erken uygulamaya izin verilmektedir. Yeni standart kiralayanların gelecekteki kira ödemelerini yansıtan bir kiralama yükümlülüğü ve karşılığında da bir ‘varlık kullanım hakkı’ muhasebeleştirmesini gerektirmektedir. UMSK bu gerekliliğe ek olarak seçimlik bir istisna hakkı da getirmiştir, bu istisna sadece kiralayan taraflar için kısa vadeli kiralama işlemleri ve düşük değerli varlık kiralamaları için geçerlidir. Kiraya verenler için muhasebe neredeyse aynı kalmaktadır.
Şirket, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip gerekli olanları uygulayacaktır.
2.3.2 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi
İlişikteki finansal tablolar, Şirket’in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
Şirket, bir önceki dönemde yatırım amaçlı gayrimenkullerini maliyet metodundan gerçeğe uygun değer metoduyla değerlemeye başlamıştır. Bu muhasebe politikası değişikliği sonucunda Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkulleri için finansal tablolar geriye dönük olarak aşağıdaki gibi yeniden düzenlenmiştir:
Yeniden düzenlenmiş 31 Mart 2015 31 Mart 2015
Yatırım amaçlı gayrimenkuller 169.154.015 365.268.876
Net dönem karı 7.108.851 7.119.925
Satışların maliyeti (-) (508.432) (497.358)
Geçmiş yıllar karları 77.001.629 273.105.416
Elde edilen hisse başına kar 0,0350 0,0350
2.4 Önemli muhasebe politikalarının özeti
Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda açıklanmıştır.
2.4.1 Hasılat
Hasılat, yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri, tahakkuk esasına göre kaydedilmektedir. Gelirler, alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri ile ölçülür.
Gayrimenkul satışlarından elde edilen gelirler, risk ve faydaların alıcıya transfer edilmesi halinde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir.
2.4.2 Yatırım amaçlı gayrimenkuller
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller ve yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerden oluşmaktadır.
a) Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller
Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira geliri, sermaye kazancı veya her ikisini birden elde etmek için tutulan gayrimenkullerdir. Şirketin faal olan yatırım amaçlı gayrimenkulleri binalar ve arsalardan oluşmaktadır.
b) Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller
Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller, gelecekte kira geliri, sermaye kazancı veya her ikisini birden elde etmek için yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerdir. Şirket’in yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkulleri arsalardan oluşmaktadır.
Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik faydaların işletmeye girişinin muhtemel olması ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir.
Şirket’in yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerlemesinde, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, bilanço tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler.Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.
2.4.3 Maddi duran varlıklar
Maddi duran varlıklar elde etme maliyeti üzerinden, birikmiş amortisman ve gerekli olduğu durumlarda değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonraki net değerleri ile gösterilmektedir. Maliyet bedeli, varlığın faaliyetini planlanan gibi gerçekleştirmesi için katlanılan doğrudan ilişkilendirilebilen maliyetleri de içerir.
Amortisman, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır (Dipnot 11).
Maddi duran varlıklar için tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir;
Tahmini Ekonomik
Duran Varlık Cinsi Ömür (Yıl)
Demirbaşlar 4-10
Taşıtlar 5
Özel maliyetler 2-5
Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları maddi duran varlığın maliyetine eklenmekte ve kalan faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulmaktadır. Bu kalemler haricindeki harcamalar ise gider olarak muhasebeleştirilmektedir.
Maddi duran varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan satış karı veya zararı, kayıtlı değeri ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır.
2.4.4 Maddi olmayan duran varlıklar
Maddi olmayan varlıklar lisanslar, erişim hizmetleri ve bilgisayar yazılımlarından oluşmaktadır. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren 5 yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfa edilmektedir (Dipnot 12).
Beklenen faydalı ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
2.4 Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı) 2.4.5 Varlıklarda değer düşüklüğü
Finansal varlıklar
Şirket her raporlama tarihinde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket, ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder.
Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın (“zarar/kayıp olayı”) meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının (veya olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması muhtemel kayıplar, olasılığın yüksekliğine bakılmaksızın muhasebeleştirilmez.
Finansal olmayan varlıklar
Şirket, her raporlama tarihinde finansal olmayan varlıkların varlıklarının defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilmektedir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanmaktadır.
Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akışları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilmektedir.
Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının, defter değerinden daha az olması durumunda, varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilmektedir.
Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları kar veya zararda muhasebeleştirilmektedir.
2.4.6 Finansal araçlar Sınıflandırma
Şirket’in finansal varlıkları, nakit ve nakit benzerleri ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklardan; finansal yükümlülükleri ise ticari borçlar ve finansal borçlardan oluşmaktadır.
i) Türev olmayan finansal araçlar
Şirket, mevduatlarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Diğer bütün finansal varlıklar, Şirket’in ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınmaktadır. Şirket, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım-satım işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarmaktadır. Şirket tarafından devredilen finansal varlıklardan yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak kaydedilmektedir.
Türev olmayan finansal varlıklar finansal durum tablosuna ilk olarak doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri dahil edilerek piyasa değerleri ile yansıtılmaktadır. Finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde aşağıda belirtildiği gibi değerlenmektedir.
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar’a yansıtılan finansal varlıklar, “Alım satım amaçlı finansal varlıklar”, “Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan olarak sınıflandırılan finansal varlıklar” ve
“Alım satım amaçlı türev finansal varlıklar” olmak üzere üçe ayrılmaktadır.
Alım satım amaçlı finansal varlıklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır.
Alım satım amaçlı finansal varlıklar, finansal durum tablosuna ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını müteakiben gerçeğe uygun değerleri ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir.
Satılmaya hazır finansal varlıklar
Satılmaya hazır finansal varlıklar, ticari ve diğer alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır.
Satılmaya hazır finansal varlıkların müteakip değerlemesi rayiç değerleri üzerinden yapılmaktadır.
Ancak, rayiç değerleri güvenilir bir şekilde tespit edilemiyorsa, sabit bir vadesi olanlar için iç verim oranı yöntemi kullanılarak ıskonto edilmiş bedel üzerinden; sabit bir vadesi olmayanlar için gerçeğe uygun değer fiyatlandırma modelleri veya iskonto edilmiş nakit akış teknikleri kullanılarak değerlenmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerindeki değişikliklerden kaynaklanan ve menkul kıymetlerin etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyeti ile gerçeğe uygun değeri arasındaki farkı ifade eden gerçekleşmemiş kar veya zararlar özkaynak kalemleri içerisinde “Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu” hesabı altında gösterilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar elden çıkarılmaları durumunda gerçeğe uygun değer uygulaması sonucunda özkaynak hesaplarında oluşan değer, dönem kar/zararına yansıtılmaktadır.
Şirket’in satılmaya hazır varlığı bulunmamaktadır.
2.4 Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı) Vadesine kadar elde tutulacak finansal varlıklar
Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar vadesine kadar saklama niyetiyle elde tutulan ve fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan ve banka kaynaklı krediler ile alacaklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerler, iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti ile değerlemeye tabi tutulmakta ve varsa değer azalışı için karşılık ayrılmaktadır.
Vadeye kadar elde tutulacak menkul değerlerden kazanılan faiz gelirleri faiz gelir tablosunda faiz geliri olarak muhasebeleştirilir.
Şirket’in vadeye kadar tutulacak finansal varlığı bulunmamaktadır.
Nakit ve nakit benzerleri
Nakit ve nakit benzerleri kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımları kapsamaktadır. Bu varlıkların defter değeri, gerçeğe uygun değerine yakındır.
ii) Türev olmayan finansal yükümlülükler Finansal borçlar
Finansal borçlar ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Finansal borçlar, işlem maliyetlerini düştükten sonra elde etme maliyetleri ile kayıtlara alınmakta ve sonrasında etkin faiz oranı yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülmektedir.
2.4.7 Netleştirme
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilebilmektedir.
2.4.8 Kur değişiminin etkileri
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye çevrilmektedir.
Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
2.4.9 Hisse senedi ihraç primleri
Hisse senedi ihraç primi Şirket’in elinde bulunan hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket’in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değer ile gerçeğe uygun değerleri arasındaki farkı temsil eder.
2.4.10 Ödenmiş sermaye
Adi hisse senetleri özkaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senedi ihracıyla ilişkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek özkaynaklarda gösterilirler.
2.4.11 Temettüler
Şirket, temettü gelirlerini ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte, finansal tablolara yansıtmaktadır.
Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak finansal tablolara yansıtılır.
2.4.12 Pay başına kazanç
Kapsamlı gelir tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklık payına düşen net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Türkiye’de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip
“bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunur.
2.4.13 Raporlama tarihinden sonraki olaylar
Raporlama tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama tarihinden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır:
- Raporlama tarihi itibarıyla ilgili olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması (raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektiren olaylar)
- İlgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (raporlama tarihinden sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar).
Raporlama tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
2.4 Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)
2.4.14 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir.
Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.
Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır.
2.4.15 Kiralama işlemleri
Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemi, finansal kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer bütün kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılmaktadır.
Kiralayan durumunda Şirket
Faaliyet kiralama gelirleri, tahakkuk esasına göre kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Kiracı durumunda Şirket Finansal kiralama işlemleri
Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar Şirket’in aktifinde varlık, pasifinde ise finansal kiralama işlemlerinden borçlar olarak kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda varlık ve borç olarak yer alan tutarların tespitinde, varlıkların gerçeğe uygun değerleri ile kira ödemelerinin bugünkü değerlerinden küçük olanı esas alınarak, kiralamadan doğan finansman maliyetleri, kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde dönemlere yayılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla alınan varlıklara, maddi duran varlıklar için uygulanan esaslara göre amortisman hesaplanmaktadır.
Faaliyet kiralamaları kapsamında yapılan kira ödemeleri kira süresi boyunca, eşit tutarlarda gider kaydedilmek suretiyle kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar TMS 24 - İlişkili Taraf Açıklamaları standardı kapsamında ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.
2.4.17 Vergilendirme Kurumlar vergisi
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu (“KVK”) madde 5/1(d) (4)’e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisinden istisna tutulmuştur. Bu istisna ayrıca ara dönem Geçici Vergi için de uygulanmaktadır.
Şirket’in kurum kazancı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 5’inci maddesi gereğince Kurumlar Vergisi’nden istisna olduğundan ertelenmiş vergi hesaplanmamıştır.
2.4.18 Çalışanlara sağlanan faydalar / kıdem tazminatı karşılığı
Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder.
Türkiye’de geçerli olan çalışma hayatını düzenleyen yasalar ve Türk İş Kanunu uyarınca, Şirket’in bir yılını tamamlayan ve sebepsiz yere işten çıkartılan, askerlik görevini yapmak için çağrılan, vefat eden, 25 yıllık hizmet süresini doldurup (kadınlarda 20 yıl) emeklilik yaşını doldurarak (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) emekli olan çalışanlarına kıdem tazminatı ödeme yükümlülüğü vardır.
23 Mayıs 2002 tarihi itibarıyla ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır.
Tanımlanmış sosyal yardım yükümlülüğünün bugünkü değeri ile ilgili ayrılan karşılık öngörülen yükümlülük yöntemi kullanılarak hesaplanır. Tüm aktüeryal karlar ve zararlar kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. TFRS, belirli fayda planları dahilinde muhtemel tazminat yükümlülüğünün tahmin edilebilmesi için aktüer değerleme öngörülerinin geliştirilmesini gerektirir. Finansal tablolarda, Şirket öngörülen yükümlülük yöntemini uygulayarak ve geçmiş yıllardaki deneyimlerine dayanarak, hizmet süresini sonlandırdığı tarih itibarıyla kıdem tazminatı almaya hak kazananları temel alarak bir yükümlülük hesaplamaktadır. Bu karşılık, gelecekte çalışanların emekliliklerinden doğacak muhtemel yükümlüklerin bugünkü değerinin tahmin edilmesiyle bulunmaktadır.
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. 31 Mart 2016 tarihli karşılığın hesaplamasında 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan 4.093 TL tavan tutarı (1 Ocak 2015: 3.541 TL) kullanılmıştır.
2.4.19 Stoklar
Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyet unsurları Şirket tarafından kısa vadede satış amaçlı konut inşa etmek için elde tutulan arsalar ve bu arsalar üzerinde inşaatı devam etmekte olan konutların maliyetlerinden oluşmaktadır. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı yöntemi kullanılarak belirlenmiştir. Halihazırda veya yakın bir gelecekte üzerinde konut inşaatı yapılacak arsalar, stoklar içerisinde değerlendirilmiştir. Bilanço tarihi itibarıyla satışının bir yıldan daha uzun sürmesi beklenen stoklar, duran varlıklar altında sınıflandırılmıştır.
2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları
Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir.
Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir.
Şirket 31 Mart 2016 tarihli finansal tablolarında belirtilen muhasebe politikalarının aynılarını uygulamaya devam etmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer ölçümü
31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla finansal tablolarda, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan taşınmazların gerçeğe uygun değerinin bulunması esnasında kullanılan önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıda açıklanmıştır.
Emsal m2 değeri
Gayrimenkul adı Değerleme yöntemi TL (tam)
Ümraniye Arsası Emsal karşılaştırma 22.000
İstanbul/Levent İş Merkezi Emsal karşılaştırma 12.212
Ankara/Kavaklıdere Dükkan Emsal karşılaştırma 12.000
İstanbul/Fatih İş Merkezi Emsal karşılaştırma 9.295
İzmir/Aliağa İş Merkezi Emsal karşılaştırma 3.654
İzmir/Konak Arsası 8604 Ada-4 Parsel Emsal karşılaştırma 3.500
İzmir/Konak Arsası 8604 Ada-1 Parsel Emsal karşılaştırma 3.450
İzmir/Konak Arsası 8601 Ada-1 Parsel Emsal karşılaştırma 3.450
İzmir/Konak Arsası 8603 Ada-1 parsel Emsal karşılaştırma 3.400
Kütahya/Merkez İş Merkezi Emsal karşılaştırma 3.017
Şirket 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla değerleme raporu hazırlamamıştır.
Stoklar
Konut inşaat projelerinde değerlendirilmek üzere satın alınan araziler “arsalar” altında ve maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile gösterilmektedir.
Şirket, konut inşaat projesi geliştirmek amacı ile edindiği arsa stoklarını uzun vadeye sınıflamıştır.
Uzun vadeli Katma Değer Vergisi (“KDV”) alacakları
Şirket, mevcut operasyonları doğrultusunda geri kazanımının bir yıldan uzun süreceğini öngördüğü KDV alacaklarını duran varlıklar içerisinde sınıflandırmaktadır (Dipnot 8). Şirket’in 31 Mart 2016 tarihi
31 Mart 2016 tarihi itibarıyla “Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü” başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği” ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı “Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği” nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI İlişkili taraflardan alacaklar ve borçlar
31 Mart 2016 31 Aralık 2015 Bankalar ve diğer hazır değerler
Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. (“Vakıfbank”) 277.135.151 241.096.348
Türkiye Halk Bankası A.Ş. (“Halkbank”) 731.850 293.268
Peşin ödenmiş giderler
Güneş Sigorta A.Ş. (“Güneş Sigorta”) 43.424 55.813
İlişkili taraflardan diğer alacaklar
Vakıf Faktoring 2.118 9.500
İlişkili taraflara ticari borçlar
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 7.271 -
Güneş Sigorta 960 -
Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Halk GYO”) - 724
İlişkili taraflardan ertelenmiş kira gelirleri
Halk GYO 13.546 -
Finansal kiralama işlemlerinden borçlar Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi
(“Vakıf Leasing”) (Not 14) - 108.713
İlişkili taraflardan alınan yatırım amaçlı gayrimenkuller
Güneş Sigorta - 93.500.000
Vakıfbank - 19.000.000
İlişkili taraflardan ertelenmiş kira gelirleri
Vakıfbank 627.471 -
İlişkili taraflardan gelir ve giderler
Gelirler 31 Mart 2016 31 Mart 2015
İlişkili taraflardan kira gelirleri
Vakıfbank 448.958 419.208
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 251.272 251.272
Vakıf Faktoring 67.208 63.000
İlişkili taraflardan faiz gelirleri
Vakıfbank 8.182.970 7.098.157
Halkbank 4.846 86.918
İlişkili taraflardan yatırım faaliyet gelirleri
Vakıfbank 7.447 745.634
İlişkili taraflardan diğer gelirler
Vakıf Faktoring 9.641 11.359
31 Mart 2016 ve 31 Mart 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerinde Şirket, hasılatının tamamını ilişkili kuruluşlardan elde etmiştir.
Giderler 31 Mart 2016 31 Mart 2015
İlişkili taraflara ödenen sigorta giderleri
Güneş Sigorta 26.891 21.807
Vakıf Emeklilik A.Ş. 10.578 8.839
İlişkili taraflara ödenen faiz giderleri
Vakıf Leasing 680 15.415
İlişkili taraflara ödenen faaliyet ve komisyon giderleri
Vakıfbank 59.743 145
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 18.486 18.299
Üst düzey yöneticilere sağlanan fayda ve haklar
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Kasa 2.213 2.591
Bankalar-Vadeli mevduat 276.180.313 240.555.922
Bankalar-Vadesiz mevduat 105.318 524.172
Yatırım fonları 1.409.190 -
Diğer hazır değerler 176.827 310.031
Finansal durum tablosunda yer alan toplam nakit ve
nakde eşdeğer varlıklar 277.873.861 241.392.716
Nakit ve nakde eşdeğer varlıkların faiz reeskontları (2.193.277) (847.120) Nakit akış tablosunda yer alan toplam nakit ve
nakde eşdeğer varlıklar 275.680.584 240.545.596
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla bankaların tamamı ilişkili kuruluş bakiyeleri olup, ilgili tutarların üzerinde blokaj bulunmamaktadır.
Nakit ve nakit benzeri değerlerin TL cinsinden yabancı para dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Orijinal TL Orijinal TL
Tutarı Karşılığı Tutarı Karşılığı
ABD Doları 250 708 - -
708 -
Vadesiz Mevduat
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla vadesiz mevduatın detayları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
TL 104.610 524.172
ABD Doları 708 -
Toplam 105.318 524.172
Vadeli Mevduat
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatın detayları aşağıdaki gibidir:
Nominal
31 Mart 2016 Tutar (TL) Faiz oranı (%) Vade
TL 146.688.498 13,40 18 Nisan 2016
TL 83.493.918 12,10 29 Nisan 2016
TL 45.210.861 12,25 3 Mayıs 2016
TL 654.353 9,00 1 Nisan 2016
TL 132.683 9,30 1 Nisan 2016
Toplam 276.180.313
Nominal
31 Aralık 2015 Tutar (TL) Faiz oranı (%) Vade
TL 119.607.063 13,30 19 Ocak 2016
TL 80.209.425 13,65 26 Ocak 2016
TL 40.030.466 13,90 1 Şubat 2016
TL 580.167 10,50 19 Ocak 2016
TL 128.801 9,30 1 Ocak 2016
Toplam 240.555.922
5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari alacaklar
Kısa vadeli ticari alacaklar
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Alacak senetleri(*) 3.936.331 2.293.347
Ticari alacaklar - 4.066.321
Toplam 3.936.331 6.359.668
(*) 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla 3.936.331 TL tutarı Halk GYO-Vakıf GYO’nun Sancaktepe Aydos projesi kapsamında yapmış olduğu ön satışlara istinaden alınan alacak senetlerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2015: 2.293.347 TL).
Uzun vadeli ticari alacaklar
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in uzun vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in kısa vadeli ticari borçları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Ticari borçlar 504.896 207.801
İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 3) 8.231 724
Toplam 513.127 208.525
6 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Diğer alacaklar
Kısa vadeli diğer alacaklar
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in kısa vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015 İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar (*) 3.069.601 3.068.975
İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 3) 2.118 9.500
Toplam 3.071.719 3.078.475
(*) 3.071.719 TL tutarındaki diğer alacakların 2.930.825 TL’lik kısmı vergi dairesi alacaklarından, 140.894 TL tutarındaki kısmı ise diğer çeşitli alacaklardan oluşmaktadır (31 Aralık 2015: 3.068.975 TL).
Uzun vadeli diğer alacaklar
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in uzun vadeli diğer alacakları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 363.492 8.440
Toplam 363.492 8.440
Diğer borçlar
Kısa vadeli diğer borçlar
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in kısa vadeli diğer borçları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Alınan depozito ve teminatlar 367.581 137.766
Diğer çeşitli borçlar 51.838 51.838
İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 3) 13.546 -
Toplam 432.965 189.604
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in kısa vadeli peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Peşin ödenmiş giderler 59.458 63.818
Toplam 59.458 63.818
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in uzun vadeli peşin ödenmiş giderleri aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Verilen sipariş avansları (*) 6.198.173 6.449.902
Toplam 6.198.173 6.449.902
(*) 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla 6.198.173 TL tutarındaki uzun vadeli peşin ödenmiş giderler, Halk GYO- Vakıf GYO’nun Sancaktepe Aydos projesi kapsamında müteahhitlere vermiş olduğu avans bedellerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2015: 6.449.902 TL).
8 CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR, DİĞER DÖNEN VARLIKLAR VE DİĞER DURAN VARLIKLAR
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
Peşin ödenen vergiler ve fonlar (*) 5.502.023 4.475.775
Toplam 5.502.023 4.475.775
(*) 5.502.023 TL tutarındaki peşin ödenen vergi ve fonların tamamı dönem içerisinde elde edilmiş olan vadeli mevduat gelirleri üzerinden hesaplanmış stopaj tutarından oluşmaktadır (31 Aralık 2015 : 4.475.775 TL).
31 Mart 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Şirket’in diğer dönen varlıkları aşağıdaki gibidir:
31 Mart 2016 31 Aralık 2015
