Global Menkul Değerler Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

(1)

31 Mart 2011 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Konsolide Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar

(Para Birimi: Türk Lirası “TL”)

1 Şirketin Organizasyonu ve Faaliyet Konusu

Global Menkul Değerler Anonim Şirketi (“Global Menkul”) 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 1 Ekim 2004 tarihinde Đstanbul’da kurulmuştur.

Global Menkul, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan aşağıdaki belgeleri almıştır:

- Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi

- Menkul Kıymetlerin Geri Alma (Repo) veya Satma (Ters Repo) Taahhüdü ile Alım Satımı Yetki Belgesi

- Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi - Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi

- Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Đzin Belgesi

- Türev Araçlarının Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi

Global Menkul’ün kayıtlı adresi “Rıhtım Caddesi No:51 PK:34425 Karaköy Đstanbul”dur. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla Global Menkul bünyesinde 166 kişi (31 Aralık 2010: 174 kişi) çalışmaktadır.

Global Menkul, Global Yatırım Holding Anonim Şirketi’nin (“Global Holding”) bağlı ortaklığıdır.

Global Menkul’ün ortaklık yapısı aşağıda sunulmuştur:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Pay % Tutar - TL Pay % Tutar - TL

Global Holding 99.999 29,999,996 99.999 29,999,996

Diğer 0.001 4 0.001 4

Toplam 100.00 30,000,000 100.00 30,000,000

Global Menkul’ün bütün hisseleri adi hissedir ve imtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır.

Global Menkul’ün %100 iştiraklerinden Global Securities (USA), Inc (“Global USA”) 1995 yılı Ağustos ayında kurulmuş olup National Association of Securities Dealer- Security Exchange Commission’a kayıtlıdır. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, Global USA tasfiye aşamasında olup çalışan personeli bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur) (Not 27).

CJSC Global Securities Kazakhstan (“Global Kazakistan”), Global Menkul’ün %100 iştiraki olup 1998 yılının Mart ayında kurulmuştur. 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, Global Kazakistan tasfiye aşamasında olup çalışan personeli bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur) (Not 27).

Global Menkul ve bağlı ortaklıkları olan Global USA ve Global Kazakistan raporun devamında

(2)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar 2.1 Sunuma Đlişkin Temel Esaslar

2.1.1 Uygulanan Muhasebe Standartları

Ana ortaklık konumundaki Global Menkul, muhasebe kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) yayımlanmış Hesap Planı, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve finansal tablolarını da buna uygun olarak TL bazında hazırlamaktadır. Bağlı ortaklıklar muhasebe kayıtlarını faaliyette bulundukları ülkelerin mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak ilgili ülkelerin para birimleri bazında hazırlamaktadırlar.

Đlişikteki konsolide finansal tablolar, yasal kayıtlara dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket, konsolide finansal tablolarını 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29,

“Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği”ne (“Tebliğ XI-29”) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları’na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına (“UMS”) / Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (“UFRS”) göre hazırlayacaklardır. Ancak, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS’ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) / Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) esas alınmaktadır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla ilişikteki konsolide finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, TMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“TMS 29”) uygulanmamıştır.

Đlişikteki konsolide finansal tablolar ve dipnotlar Tebliğ XI-29’da belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket’in Tebliğ XI-29’a göre hazırlanmış 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş konsolide finansal durum tablosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide kapsamlı gelir tablosu 13 Mayıs 2011 tarihinde Global Menkul Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.

(3)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (devamı)

2.1.2 Geçerli ve Raporlama Para Birimi

Global Menkul’ün geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL’dir. Konsolidasyona tabi bağlı ortaklıkların geçerli para birimi ABD Doları’dır. Konsolide finansal tablolar, Global Menkul’ün geçerli ve raporlama para birimi olan TL olarak sunulmuştur.

2.1.3 Konsolidasyona Đlişkin Esaslar

Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tabloları ilişikteki konsolide finansal tabloların tarihi itibarıyla hazırlanmıştır. Bağlı ortaklıkların finansal tablolarının hazırlanması sırasında, tarihsel maliyet esasına göre tutulan kayıtlarına Global Menkul tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır.

2.1.4 Bağlı Ortaklıklar

Đlişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, Global Menkul’ün finansal ve faaliyet politikaları üzerinde kontrol gücüne sahip olduğu bağlı ortaklıklar aşağıdaki şekilde belirlenmiştir.

(a) Global Menkul doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki oy kullanma hakkının %50’den fazlasını kullanma yetkisine sahipse veya (b) %50’den fazla oy kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte, finansal ve faaliyet

politikaları üzerinde fiili kontrol etkisini kullanmak suretiyle finansal ve faaliyet politikalarını şirketin menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahipse ilgili şirket konsolidasyona dahil edilmiştir.

Kontrol gücü, Global Menkul’ün doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları yönetim kontrolünün başladığı tarihten kontrolün sona erdiği tarihe kadar konsolidasyon kapsamına dahil edilmiştir.

Aşağıdaki tablo, Global Menkul’ün doğrudan veya dolaylı olarak ortak kontrolü altında toplanmış bütün bağlı ortaklıkların 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla etkin kontrol oranlarını göstermektedir:

(%) (%)

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Global USA 100 100

Global Kazakistan 100 100

Global Menkul, bağlı ortaklıklarının hisselerinin %100’üne sahip olduğu için ana ortaklık dışı pay bulunmamaktadır. Bu yüzden ilişikteki konsolide finansal tablolarda “Ana Ortaklık Dışı

(4)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.1 Sunuma Đlişkin Temel Esaslar (devamı)

2.1.6 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket muhasebe politikalarını bir önceki yıl ile tutarlı olarak uygulamıştır.

2.1.7 31 Mart 2011 Tarihi Đtibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlülükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar

2.1.7.1 2011 yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar

Şirket, 31 Mart 2011 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan tüm standartları ve TMSK’nın Türkiye Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi’nin (“TFRYK”) tüm yorumlarını uygulamıştır.

2.1.7.2 31 Mart 2011 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar

Henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. TMSK tarafından 27 Nisan 2010 tarih ve 27564 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan TFRS 9 – Finansal Araçlar Standardı haricinde, bu düzenlemelerin ilişikteki finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir.

2.1.8 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 31 Mart 2011 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap döneminde, 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla göre muhasebe tahminlerinde bir değişiklik yoktur.

(5)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

2.2.1 Satış Gelirleri

Menkul kıymet alım satım karları/zararları ilgili alım/satım emrinin verildiği tarihte kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır.

2.2.2 Hizmet ve Komisyon Gelirleri

Müşterilerden sermaye piyasalarında alım satım işlemleri için alınan aracılık komisyon gelirleri alım/satım işleminin yapıldığı tarihte kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Đşlemler nedeniyle ortaya çıkan gelirler yönetimin tahmini ve yorumu doğrultusunda tahsilatın şüpheli hale geldiği duruma kadar, tahakkuk esasına göre günlük olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir.

Diğer hizmet ve komisyon gelirleri, müşteri kredi faiz gelirlerinden, portföy yönetim komisyonlarından ve diğer komisyon ve danışmanlık gelirlerinden oluşmaktadır.

2.2.3 Maddi Duran Varlıklar

Ana ortaklığa ait maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Bağlı ortaklıklara ait maddi duran varlıklar orijinal para birimleri bazındaki maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülüp dönem sonu kurlarından TL’ye çevrilerek ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Sonradan ortaya çıkan giderler

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça konsolide kapsamlı gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir.

Amortisman

Maddi duran varlıkların tahmini faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Makine ve cihazlar 4-5 yıl

Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 5 yıl

Nakil vasıtaları 5 yıl

Özel maliyetler 5 yıl

Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.

2.2.4 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve

(6)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

2.2.5 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Finansal varlıklar

Bir finansal varlığın tahmin edilen gelecekteki nakit akışlarının olumsuz olarak etkilendiğini gösteren bir veya birden fazla nesnel kanıt olması durumunda, değer düşüklüğüne uğradığı kabul edilir.

Đtfa edilmiş maliyet ile değerlendirilen finansal varlıktaki değer düşüklüğü finansal varlığın kayıtlı değeri ile orijinal etkin faiz oranı ile gelecekte beklenen nakit akışların bugünkü değerine indirgenmesi arasındaki farkı ifade eder. Şirket, finansal varlıklara ilişkin değer düşüklüğünü ayrı ayrı test etmektedir.

Satılmaya hazır özkaynak araçları haricinde, değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla ilişkilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hiçbir zaman muhasebeleştirilmemiş olması durumunda ulaşacağı itfa edilmiş maliyet tutarını aşmayacak şekilde kapsamlı gelir tablosunda iptal edilir.

Satılmaya hazır özkaynak araçlarının gerçeğe uygun değerinde değer düşüklüğü sonrasında meydana gelen artış, doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilir.

Finansal olmayan varlıklar

Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir.

2.2.6 Borçlanma Maliyetleri

Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde konsolide kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.

2.2.7 Finansal Araçlar

Şirket’in tüm finansal araçları türev olmayan finansal araçlardan oluşmaktadır.

Şirket’in finansal araçları, nakit ve nakit benzeri değerler, finansal yatırımlar, ticari ve diğer alacaklar ve borçlar, finansal borçlar ve ticari ve diğer borçlardan oluşmaktadır.

Finansal araçlar ilk defa finansal tablolara alınırken, aşağıda bahsedilenler hariç, doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri ile birlikte makul değerleri üzerinden değerlenir. Türev enstrümanı olmayan finansal araçların ilk defa finansal tablolara alınmasına müteakiben değerlenmesi ile ilgili hususlar aşağıda açıklanmıştır.

(7)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

2.2.7 Finansal Araçlar (devamı)

Şirket, bir finansal aracı ancak ve ancak o finansal araca ilişkin sözleşme hükümlerine taraf olduğunda kayda alır. Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklardan kaynaklanan nakit akımları üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir.

Olağan durumlardaki finansal varlık alımı ve satımları, Şirket’in bu varlıkları alma veya satma taahhüdünde bulunduğu tarihte muhasebeleştirilir. Finansal borçlar ise, yükümlülükler yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır.

Finansal yatırımlar

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar hariç türev olmayan finansal yatırımlar bilançoya ilk olarak doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri dahil edilerek piyasa değerleri ile yansıtılmaktadır. Đlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Bunlar dışında tüm finansal araçlar ve tüm satılmaya hazır varlıklar piyasa değerleriyle ölçülür.

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar; alım-satım amacıyla elde tutulan finansal varlıklardır. Bir finansal varlık kısa vadede elden çıkarılması amacıyla edinildiği zaman söz konusu kategoride sınıflandırılır. Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Bu kategoride yer alan varlıklar, dönen varlıklar olarak sınıflandırılır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Şirket tarafından elde tutulan ve aktif bir piyasada işlem gören borsaya kote özkaynak araçları ile bazı borçlanma senetleri satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmakta ve gerçeğe uygun değerleriyle gösterilmektedirler. Şirket’in aktif bir piyasada işlem görmeyen ve borsaya kote olmayan fakat satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanan özkaynak araçları bulunmakta ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir olarak ölçülebilenler hariç maliyet değerleriyle gösterilmektedir.

Satılmaya hazır özkaynak araçlarına ilişkin temettüler Şirket’in temettü alma hakkının oluştuğu durumlarda gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit benzeri değerler, bankalardaki vadesiz mevduat hesaplarından oluşmakta olup ilgili maliyet değerleri üzerinden değerlenir.

Banka kredileri

Banka kredileri ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda alınırlar.

Diğer

(8)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

2.2.7 Finansal Araçlar (devamı) Adi hisse senetleri

Adi hisse senetleri özkaynak olarak sınıflandırılır. Adi hisse ihraçları ve hisse senedi opsiyonlarının ihracı ile doğrudan ilişkili ek maliyetler vergi etkisi düşüldükten sonra özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü dağıtım kararı alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek ödenecek temettü yükümlülüğü olarak sınıflandırılır.

2.2.8 Netleştirme

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, konsolide bilançoda net değerleri ile gösterilirler.

2.2.9 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, Şirket lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket konsolide finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar konsolide finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket, söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.

2.2.10 Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir.

Söz konusu kriterler oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.

Şarta bağlı varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır.

2.2.11 Kiralama Đşlemleri

Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde konsolide kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.

2.2.12 Đlişkili Taraflar

Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. Đlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. Đlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.

(9)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar (devamı) 2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

2.2.13 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapılacağı tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır.

Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, kanunen vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve ertelenmiş vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda ve ertelenmiş vergi varlıklarının elde edilmesi ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin eş zamanlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir.

Transfer fiyatlaması düzenlemesi

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13. Maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç dağıtımı” başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı hakkında Genel Tebliğ’de uygulamadaki detayları belirlemiştir.

Eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, mal veya hizmet alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, o zaman ilgili karların transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir.

(10)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar

(devamı)

2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

2.2.14 Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Türkiye’deki mevcut iş kanunu gereğince, Şirket emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirlenen miktarda ödeme yapmakla yükümlüdür.

Đlişikteki konsolide finansal tablolarda, Şirket aktüeryel metod kullanarak bir yükümlülük oluşturmuştur ve bilanço tarihi itibarıyla devlet tahvillerinin cari piyasa getirilerini kullanılarak iskonto etmiştir.

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, kullanılan başlıca aktüeryel tahminler şöyledir;

2011 2010

Đskonto oranı %4.66 %4.66

Tahmin edilen kıdem tazminatı hak kazanma oranı %87 %87

Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminat tavanına dayanmaktadır. 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, tavan miktarları sırasıyla 2,623 TL ve 2,517 TL’dir. Yasal olarak herhangi bir zorunluluk bulunmaması nedeniyle, bu yükümlülük için herhangi bir fon tahsis edilmemiştir.

2.2.15 Giderler

Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Faaliyet giderleri ilgili giderlerin oluştuğu tarihte kaydedilir.

2.2.16 Nakit Akışları Tablosu

Şirket, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir.

Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket’in aracılık ve portföy yönetimi faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

(11)

2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna Đlişkin Esaslar

(devamı)

2.2 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

2.2.17 Hisse Başına Kar

Konsolide kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır.

Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır.

2.2.18 Önemli Muhasebe Değerleme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir:

Not 7 – Ticari Alacak ve Borçlar Not 8 – Diğer Alacaklar ve Borçlar Not 9 – Maddi Duran Varlıklar

Not 10 – Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Not 11 – Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler Not 13 – Çalışanlara Sağlanan Faydalara Đlişkin Karşılıklar Not 21 – Vergiler

Not 25 – Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değerleri

3 Bölümlere Göre Raporlama

Şirket sadece aracılık faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapmamıştır. Ayrıca, yurtdışı bağlı ortaklıkların tasfiye aşamasında olmalarından ve konsolide finansal tablolar açısından önemsiz olmalarından ötürü, coğrafi bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.

(12)

4 Nakit ve Nakit Benzerleri

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Nakit 43,970 61,123

Bankalar mevduatı 7,650,897 6,530,657

Toplam Nakit ve Nakit Benzerleri 7,694,867 6,591,780

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla, bankalardaki mevduatın detayı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Vadeli Mevduat Hesabı – (Akbank T.A.Ş) 1,000,000 2,302,953

Vadeli Mevduat Hesabı – (T.Garanti Bankası A.Ş.) 3,500,000 1,500,000

Vadeli Mevduat Hesabı – (Şekerbank A.Ş.) 1,877,000 --

Vadesiz Mevduat Hesabı – (T.Garanti Bankası A.Ş.) 45,250 1,476,808 Vadesiz Mevduat Hesabı – (ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

(“Takasbank”)) 846,211 562,021

Vadesiz Mevduat Hesabı – (ING Bank A.Ş.) 220,000 511,022

Vadesiz Mevduat Hesabı – (Finansbank A.Ş.) 9,130 85,091

Vadesiz Mevduat Hesabı – (Diğer Bankalar) 153,306 92,762

Toplam 7,650,897 6,530,657

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, vadeli mevduat faiz oranları %6.00-8.20 aralığında ve vadeleri 1-3 ay aralığındadır. (31 Aralık 2010: Vadeli mevduat faiz oranı %8.0 ve vadesi 1 Şubat 2011’dir).

5 Finansal Yatırımlar

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Gerçeğe uygun değer farkları Nominal Defter Nominal Defter kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar: Değeri Değeri Değeri Değeri

Repoya verilen menkul kıymetler 24,812,097 23,172,021 7,017,767 6,790,708 Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları 621,747 593,004 651,636 614,101

Yatırım fonları katılım belgeleri -- 101,925 -- 99,214

Hisse senetleri (*) -- -- -- --

23,866,950 7,504,023

Satılmaya hazır finansal varlıklar:

Takasbank hisseleri 5,622,346 6,163,548 5,622,346 6,163,548

Gelişen Đşletmeler Piyasaları A.Ş. 250 250 250 250

6,163,798 6,163,798

(*) 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, Global Menkul’ün gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkları arasında hisse senetleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur)

(13)

5 Finansal Yatırımlar (devamı)

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, 517,914 TL defter değeri bulunan finansal yatırımlar, Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na (“ĐMKB”) teminat olarak verilmek üzere bankalardan alınan teminat mektubu karşılığında ilgili bankalarda rehnedilmiştir (31 Aralık 2010: 514,338 TL). 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, 15,870 TL kayıtlı değerde devlet tahvili işlem teminatı olarak Vadeli Đşlem ve Opsiyon Borsası’na (“VOB”) verilmiştir (31 Aralık 2010: 15,627 TL).

6 Finansal Borçlar

31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla, Şirket’in finansal borçları aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Borsa para piyasasına borçlar 17,940,000 11,540,000

Repo işlemlerinden sağlanan fonlar 23,172,021 6,757,680

Banka kredileri 5,013,173 4,303,902

46,125,194 22,601,582

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, faiz aralığı repo işlemlerinden sağlanan fonlar için %3.50-5.00 (31 Aralık 2010: %3.00-5.00), borsa para piyasasına borçlar için %6.50-6.65 (31 Aralık 2010: %6.60- 7.15)’dir.

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, borsa para piyasasına borçlar için 22,425,000 TL (31 Aralık 2010:

14,425,000 TL) tutarında teminat mektubu ve banka kredileri için piyasa değeri 9,420,000 TL (31 Aralık 2010: 3,627,710 TL) tutarında müşteri hisse senetleri teminat olarak verilmiştir.

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, banka kredilerinin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Para

Birimi Vade

Faiz

Oranı Tutar Tutar

ING Bank A.Ş. TL O/N -- 584 2,300,584

Akbank T.A.Ş. TL O/N % 8.9 1,800,000 1,800,000

T. Garanti

Bankası A.Ş. TL O/N -- 212,589 201,076

TSKB A.Ş. TL O/N % 12.0 3,000,000 --

Takasbank TL -- -- -- 2,242

5,013,173 4,303,902

(14)

7 Ticari Alacak ve Borçlar

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Kredili müşteriler 31,309,301 33,427,947

Ortaklardan alacaklar (Not 23) 9,520,943 10,966,114

Đlişkili taraflardan alacaklar (Not 23) 6,048,505 6,111,441

Müşterilerden alacaklar 2,743,184 1,265,531

Şüpheli alacaklar 1,263,078 1,263,539

Şüpheli alacaklar karşılığı (1,263,078) (1,263,539)

Diğer 807,990 1,659

50,429,923 51,772,692

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde şüpheli alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Dönem başı bakiyesi 1,263,539 1,266,085

Dönem içindeki tahsilatlar (461) (2,546)

Defterden silinen karşılıklar -- --

Dönem sonu bakiyesi 1,263,078 1,263,539

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, ticari borçlar aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Đlişkili taraflara borçlar (Not 23) 2,511,118 9,007,892

Müşterilere borçlar 2,356,402 3,758,947

Tedarikçilere borçlar 232,643 502,262

5,100,163 13,269,101

8 Diğer Alacaklar ve Borçlar

Kısa Vadeli Diğer Alacaklar

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010 Đlişkili kuruluşlardan diğer alacaklar (Not 23) 275,276 275,276

275,276 275,276

Uzun Vadeli Diğer Alacaklar

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, uzun vadeli diğer alacaklar 315,889 TL tutarında VOB, kira ve elektrik depozitolarından oluşmaktadır (31 Aralık 2010: 312,945 TL).

(15)

8 Diğer Alacaklar ve Borçlar (devamı)

Diğer Borçlar

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

Ödenecek vergi ve harçlar 725,047 701,116

Personele borçlar 2,202 186,698

Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 181,975 165,237

Müşteri menkul kıymet stopajı (GVK geçici 67. Madde) 122,172 125,863

Diğer 34,678 19,986

1,066,074 1,198,900

9 Maddi Duran Varlıklar

31 Mart 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2011 Girişler Çıkışlar

Yabancı Para Çevrim

Farkları 31 Mart 2011

Nakil vasıtaları 200,289 -- -- -- 200,289

Makine ve cihazlar 20,099,317 14,649 -- -- 20,113,965

Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 5,029,227 1,900 -- -- 5,031,127

Özel maliyetler 5,550,394 10,688 -- -- 5,561,082

30,879,227 27,217 -- -- 30,906,443

Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2011

Cari Dönem

Amortismanı Çıkışlar

Farkları 31 Mart 2011

Nakil vasıtaları 113,709 4,623 -- -- 118,332

Özel maliyetler 5,008,455 50,408 -- -- 5,058,863

29,898,040 98,212 -- -- 29,996,252

Maddi Duran Varlıklar, net 981,187 910,191

(16)

9 Maddi Duran Varlıklar (devamı)

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2010 Girişler Çıkışlar

Farkları 31 Aralık 2010

Nakil vasıtaları 169,830 93,750 (63,291) -- 200,289

Demirbaşlar ve ofis ekipmanları 5,029,227 -- -- -- 5,029,227

Özel maliyetler 5,437,346 113,048 -- -- 5,550,394

30,618,675 323,843 (63,291) -- 30,879,227

Birikmiş Amortismanlar 1 Ocak 2010

Cari Dönem

Amortismanı Çıkışlar

Farkları 31 Aralık 2010

Nakil vasıtaları 169,830 7,170 (63,291) -- 113,709

Özel maliyetler 4,821,538 186,917 -- -- 5,008,455

29,552,417 408,914 (63,291) -- 29,898,040

Maddi Duran Varlıklar, net 1,066,258 981,187

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, maddi duran varlıklar üzerinde sigorta, rehin ve ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2010: Yoktur).

(17)

10 Maddi Olmayan Duran Varlıklar

31 Mart 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi olmayan duran varlıklar hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet

1 Ocak

2011 Girişler Çıkışlar

Yabancı Para Çevrim Farkları

31 Mart 2011

Kuruluş ve teşkilatlanma gideri 5,163,125 -- -- -- 5,163,125

Haklar (*) 4,463,714 -- -- -- 4,463,714

9,626,839 -- -- -- 9,626,839

Birikmiş Đtfa Payları

1 Ocak 2011

Cari Dönem

Đtfa Payı Çıkışlar

31 Mart 2011

Haklar (*) 4,435,272 8,817 -- -- 4,444,089

9,598,397 8,817 9,607,214

Maddi Olmayan Duran

Varlıklar, net 28,442 19,625

31 Aralık 2010 tarihinde sona eren hesap döneminde maddi olmayan duran varlıklar hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet

1 Ocak

2010 Girişler Çıkışlar

31 Aralık 2010

Haklar (*) 4,463,714 -- -- -- 4,463,714

9,626,839 -- -- -- 9,626,839

Birikmiş Đtfa Payları

1 Ocak 2010

Cari Dönem

Đtfa Payı Çıkışlar

31Aralık 2010

Haklar (*) 4,399,516 35,756 -- -- 4,435,272

9,562,641 35,756 9,598,397

Maddi Olmayan Duran

Varlıklar, net 64,198 28,442

(18)

11 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler

Kısa Vadeli Borç Karşılıkları

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010

SPK’ya ödenecek ceza karşılıkları 241,560 470,025

Dava gider karşılıkları 92,675 150,343

Personel ikramiye karşılıkları 117,622 113,417

Toplam 451,857 733,785

SPK’ya ödenecek ceza karşılıkları

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, Şirket, SPK’nın Seri: VII, No:10 sayılı

“Yatırım Fonlarına Đlişkin Esaslar Tebliği”nin 42. maddesinin (n) bendine aykırılık sebebiyle SPK tarafından uygulanan idari para cezaları için 241,560 TL tutarında karşılık ayırmıştır.

Şirket, SPK’nın Seri:V, No:65 sayılı “Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış Ve Ödünç Alma ve Verme Đşlemleri Hakkında Tebliğ”inin çeşitli maddelerine aykırılık sebebiyle SPK tarafından uygulanan idari para cezaları için 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 228,465 TL tutarında karşılık ayırmış, ilgili tutar Mart ayında ödenerek karşılık hesabından düşülmüştür.

Dava gider karşılıkları

Şirket ilişikteki konsolide finansal tablolarda aleyhine açılan işe iade davaları için 92,675 TL tutarında karşılık ayrılmıştır.

(19)

12 Taahhütler

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Global Menkul tarafından verilen teminat, rehin ve ipotek (“TRĐ”) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

Global Menkul tarafından verilen TRĐ'ler

31 Mart 2011

31 Aralık 2010 A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRĐ’lerin Toplam

Tutarı 34,227,600 24,840,456

B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar

Lehine Vermiş Olduğu TRĐ’lerin Toplam Tutarı -- --

C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3.

Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRĐ’lerin

Toplam Tutarı -- --

D.Diğer Verilen TRĐ’lerin Toplam Tutarı -- --

i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRĐ’lerin Toplam Tutarı -- -- ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup

Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRĐ’lerin Toplam Tutarı -- -- iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş

Olduğu TRĐ’lerin Toplam Tutarı -- --

34,227,600 24,840,456

31 Mart 2011 itibarıyla, Global Menkul’ün vermiş olduğu diğer TRĐ’lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı %0’dır (31 Aralık 2010: %0).

31 Mart 2011ve 31 Aralık 2010 itibarıyla taahhütleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 itibarıyla verilen teminat mektupları VOB, ĐMKB ve Takasbank’a sırasıyla VOB’da işlem yapabilme teminatı, hisse senetleri piyasası ve tahvil ve bono piyasası işlem yapabilme limiti ve Borsa Para Piyasası kredi teminatı, garanti fonu teminatı ve SPK aracı kurum blokajı olarak verilmiştir. Ayrıca, Not 5’te açıklanan menkul kıymetler rehin

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Müşteri Teminatları:

Vadeli Đşlemler ve Opsiyon Borsası (“VOB”) 5,660,976 6,249,805 5,660,976 6,249,805

Verilen Teminat Mektupları:

ĐMKB 9,903,816 8,520,491

Takasbank 22,425,000 14,425,000

SPK’ya blokaj için verilen teminat 1,125,000 1,125,000

VOB 240,000 240,000

Toplam verilen teminat mektupları 33,693,816 24,310,491

(20)

13 Çalışanlara Sağlanan Faydalara Đlişkin Karşılıklar

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, çalışanlara sağlanan faydalar 536,452 TL tutarında (31 Aralık 2010: 460,730 TL) kıdem tazminatı karşılığından ve 362,673 TL tutarında (31 Aralık 2010:

362,673 TL) personel izin karşılığından oluşmaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığı

Yürürlükteki kanunlara göre Global Menkul, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve Đş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, azami 2,623 TL (31 Aralık 2010: 2,517 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir.

TMS 19 “Çalışanlara sağlanan faydalar”, işletmenin mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüeryel değerleme metodları kullanılmasını gerekli kılar.

Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki konsolide finansal tablolarda yansıtılmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Dönem başı bakiyesi 460,730 408,905

Faiz maliyeti 84,500 144,667

Hizmet maliyeti 45,070 77,581

Dönem içi ödemeler (65,121) (186,413)

Aktüeryal fark 11,272 15,990

Dönem sonu bakiyesi 536,452 460,730

Yıl içerisinde kar-zarara kaydedilen giderler:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Faiz maliyeti 84,500 144,667

Hizmet maliyeti 45,070 77,581

Aktüeryal fark 11,272 15,990

Toplam 140,842 238,238

Dönem içinde kar / zarara kaydedilen giderler, kapsamlı konsolide gelir tablosunda genel yönetim giderleri hesabında kaydedilmiştir.

(21)

13 Çalışanlara Sağlanan Faydalara Đlişkin Karşılıklar (devamı)

Personel izin karşılıkları

Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür.

Personel izin karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Dönem başı bakiyesi 362,673 401,590

Dönem içi azalış -- (38,917)

Dönem sonu bakiyesi 362,673 362,673

14 Diğer Varlık ve Yükümlülükler

Diğer Dönen Varlıklar

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Peşin ödenen giderler 431,489 433,068

Personel avansları 59,113 27,749

Diğer -- --

490,602 460,817

Peşin ödenen giderler sigorta, kira, bina yönetim, bilgi işlem giderleri ve diğer giderlerden oluşmaktadır.

15 Özkaynaklar

Sermaye

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, Global Menkul’ün kayıtlı sermayesi 30,000,000 TL’dir (31 Aralık 2010: 30,000,000 TL). 31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, sermaye, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 30.000.000 adet hisseden meydana gelmiştir (31 Aralık 2010: her biri 1 TL nominal değerde 30.000.000 adet hisseden meydana gelmiştir).

Sermaye enflasyon düzeltmesi farkı

Global Menkul ortakları tarafından yapılan toplam sermaye artırımları Tebliğ XI-29 uyarınca 31 Aralık 2004 tarihine kadar süregelmiş olan enflasyonun etkisini yansıtacak şekilde düzeltildiğinde, 150,406 TL (31 Aralık 2010: 150,406 TL) tutarında sermaye enflasyon düzeltmesi farkı oluşmaktadır.

(22)

15 Özkaynaklar (devamı)

Yasal yedekler

Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, kanuni dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. Đkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, Global Menkul’ün kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler hesabı 515,581 TL (31 Aralık 2010: 515,581 TL) tutarında yasal yedeklerden oluşmaktadır.

Değer artış fonları

31 Mart 2011 tarihi itibarıyla, satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerindeki değişimler özkaynaklar altında değer artış fonları hesabında muhasebeleştirilmektedir.

Yabancı para çevrim farkları

Bağlı ortaklıkların finansal tabloları ABD Doları cinsinden hazırlanmış olup, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ABD Doları alış kurundan TL’ye çevrilerek konsolide edilmiştir. Yıllık ortalama döviz kuru ile çevrilen sonuç hesaplarından doğan kur farkları ise özkaynakların altında, yabancı para çevrim farkları içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde, yabancı para çevrim farklarının hareketi aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Başlangıç bakiyesi (153,069) (153,651)

Dönem içindeki artış/(azalış) (719) 582

Toplam yabancı para çevrim farkları (153,788) (153,069)

Geçmiş yıl karları

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla geçmiş yıl karları aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Olağanüstü yedekler 4,435,342 4,435,342

Geçmiş yıl zararları/karları 135,916 (2,424,319)

Toplam geçmiş yıl karları 4,571,258 2,011,023

(23)

16 Satışlar ve Satışların Maliyeti

31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait satışlar ve satışların maliyetleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

Satış gelirleri

Devlet tahvili satışları 1,542,872,876 1,242,934,213

Hazine bonosu satışları 178,065,840 68,773,086

Hisse senedi satışları -- 5,057,819

1,720,938,716 1,316,765,118 Hizmet Gelirleri

Aracılık komisyon gelirleri 5,945,410 5,515,952

Müşteri kredi faiz gelirleri 2,164,057 1,450,120

Temerrüt faiz gelirleri 126,113 246,125

Portföy yönetim komisyonları 152,227 187,930

Müşteri hesap işletim ücreti geliri 323,152 448,016

Kurumsal finansman danışmanlık gelirleri 90,652 --

Diğer komisyon ve danışmanlık gelirleri 8,022 29,589

Hizmet Gelirlerinden Đndirimler

Müşterilere komisyon iadeleri (555,093) (333,529)

Hizmet Gelirleri, net 8,254,540 7,544,203

Toplam Satış Gelirleri 1,729,193,256 1,324,309,321

Satışların maliyeti

Devlet tahvili satışları (1,543,095,822) (1,243,065,688)

Hazine bonosu satışları (178,050,506) (68,766,894)

Hisse senedi satışları -- (4,939,150)

(1,721,146,328) (1,316,771,732)

Brüt kar 8,046,928 7,537,589

(24)

17 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri, genel yönetim giderleri

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri

31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait pazarlama, satış ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

VOB komisyon giderleri 180,729 121,747

ĐMKB Takas Saklama giderleri 13,111 10,989

Reklam ilan ve tanıtım giderleri 14,718 29,062

Hisse borsa payı 247,932 176,308

Diğer 97,192 4,808

553,682 342,914

Genel yönetim giderleri

31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

Personel giderleri 3,813,042 3,654,986

Bilgi işlem giderleri 266,071 336,098

Kira giderleri 325,045 292,413

Haberleşme giderleri 244,272 215,788

Danışmanlık giderleri 119,253 102,426

Vergi, resim ve harçlar 162,230 136,710

Amortisman ve itfa payı gideri 107,029 116,411

Taşıt aracı giderleri 78,868 77,754

Bina yönetim giderleri 81,893 71,497

Seyahat giderleri 40,918 78,711

Kırtasiye ve basılı evrak gideri 41,045 25,024

Bakım onarım giderleri 25,895 39,715

Diğer genel yönetim giderleri 391,616 332,504

5,697,177 5,480,037

31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait personel giderleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

Maaşlar ve ücretler 2,602,210 2,450,703

SSK işveren payı 338,378 315,136

Sağlık sigortası giderleri 150,484 74,980

Personele sağlanan diğer yan faydalar 721,970 814,167

Toplam 3,813,042 3,654,986

(25)

18 Niteliklerine Göre Giderler

Şirket, ilişikteki konsolide finansal tablolarında giderleri fonksiyon esasına göre sınıflamıştır.

Dönem içinde oluşan amortisman ve itfa giderleri 107,029 TL (2010: 116,411 TL) ve kıdem tazminatı gideri 140,842 TL (2010: 124,663 TL) tutarındadır.

19 Finansal Gelirler

31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

Faiz gelirleri 82,569 30,049

Kambiyo karları 23,726 194,846

Diğer -- --

106,295 224,895

20 Finansal Giderler

31 Mart 2011 ve 2010tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal giderler aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

Kredi faiz giderleri 513,587 337,397

Menkul kıymet değerleme farkları 25,294 --

Teminat mektubu komisyon giderleri 109,529 87,364

Kambiyo zararları 11,729 111,607

660,139 536,368

21 Vergiler

Türkiye’de 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 32’inci maddesine göre 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren kurum kazançları %20 oranında kurumlar vergisine tabidir.

Şirket’in bağlı ortaklıklar Global USA’nın ve Global Kazakistan’ın vergi oranları sırasıyla %45.5 ve %30’dur.

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır.

Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

(26)

21 Vergiler (devamı)

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya alacağı varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları dikkate alınarak ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadırlar.

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, net ertelenen vergi varlıkları ve borçlarını doğuran kalemler aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Aralık 2010 Ertelenen vergi varlıkları:

Personel ikramiye ve izin karşılıkları 96,059 95,218

Kıdem tazminatı karşılığı 107,290 92,146

Dava karşılıkları -- 8,300

Finansal yatırımlar değerleme farkları -- 885

Toplam ertelenen vergi varlığı 203,349 196,549

Ertelenen vergi yükümlülüğü:

Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar (47,700) (51,560)

Finansal yatırımlar değerleme farkları (2,978) --

Toplam ertelenen vergi yükümlülüğü (50,678) (51,560)

Net ertelenen vergi varlığı 152,671 144,989

31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde net ertelenmiş vergi varlığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010

Başlangıç bakiyesi 144,989 170,702

Ertelenen vergi (gideri)/geliri 7,682 (25,713)

Toplam ertelenen vergi varlığı 152,671 144,989

(27)

21 Vergiler (devamı)

Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Mart tarihleri itibarıyla toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir:

2011

%

Oran 2010

% Oran

Vergi öncesi kar 1,351,194 1,383,850

Yasal vergi oranı (20.0) (20.0)

Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi (270,238) (20.0) (276,770) (20.0) Kanunen kabul edilmeyen giderler (31,119) (2.3) (47,050) (3.4)

Đndirimler 26,547 2.0 7,760 0.1

Bağlı ortaklıkların vergi oranı farklarının etkisi -- -- -- --

Diğer (7,464) (0.6) 122,990 8.9

Vergi gideri (282,274) (20.9) (193,070) (13.9)

31 Mart tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde kapsamlı gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir:

2011 2010

Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı gideri (289,956) (381,958)

Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 7,682 188,888

Vergi gideri (282,274) (193,070)

22 Hisse Başına Kar

Hisse başına kar tutarı net dönem karının Şirket hisselerinin cari dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hesaplaması aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011 31 Mart 2010

Ağırlıklı ortalama hisse miktarı 30.000.000 17.000.000

Net dönem karı 1,068,921 1,190,780

Hisse başına kar 0,0356 0,0700

(28)

23 Đlişkili Taraf Açıklamaları

Şirket’in ilişkili tarafları Global Holding ile doğrudan ve dolaylı iştirakleri ve Şirket bünyesindeki personel ve üst düzey yöneticilerdir.

Đlişkili taraflardan alacak ve borçlar

Şirket’in 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan alacak ve borç bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

31 Mart 2011

31 Aralık 2010 Ortaklardan ticari alacaklar

Mehmet Kutman 9,516,981 10,899,549

Global Holding 3,961 66,565

Toplam ortaklardan ticari alacaklar (Not 7) 9,520,943 10,966,114 Diğer ilişkili taraflardan ticari alacaklar

Global Financial Products Ltd. 5,970,975 5,755,604

Gregory Michael Kiez -- 340,723

Pera Gayrımenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 18,737 9,044

Global Liman Işletmeleri A.Ş. 8,447 6,070

Global Portföy Yönetimi A.Ş. (“Global Portföy”) 50,346 --

Diğer -- --

Toplam diğer ilişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 7) 6,048,505 6,111,441

Toplam ilişkili taraflardan ticari alacaklar (*) 15,569,448 17,077,555

Đlişkili taraflardan diğer alacaklar

Global Menkul Değerler A Tipi Yatırım Fonu (“Global A Tipi

Fon”)** 252,332 252,332

Global Menkul Değerler B Tipi Yatırım Fonu (“Global B Tipi

Fon”) ** 22,944 22,944

Toplam ilişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 8) 275,276 275,276

Ortaklara ticari borçlar

Global Yatırım Holding A.Ş. 2,500,000 9,000,000

Toplam ortaklara ticari borçlar 2,500,000 9,000,000

Diğer ilişkili taraflara ticari borçlar

Global Sigorta Aracılık Hizmetleri AŞ 11,118 7,892

Toplam diğer ilişkili taraflara ticari borçlar 11,118 7,892 Toplam ilişkili taraflara ticari borçlar (Not 7) 2,511,118 9,007,892 (*) 31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, ilişkili taraflardan ticari alacaklar aracılık faaliyeti ile ilgili alacaklardan oluşmaktadır.

(**)31 Mart 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan diğer alacaklar, fonlar

(29)

23 Đlişkili Taraf Açıklamaları (devamı)

Đlişkili kuruluşlar ile işlemler:

Şirket’in, 31 Mart 2011 ve 2010 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde ilişkili taraflarla olan işlemler aşağıdaki gibidir:

Đlişkili taraf Đşlem açıklaması 2011 2010

Global A Tipi Fon Aracılık komisyon gelirleri 133,674 65,415

Global Holding Aracılık komisyon gelirleri 2,237 70,371

Ges Enerji A.Ş. Aracılık komisyon gelirleri 37,226 65,159

Ege Liman Đşletmeleri A.Ş. Aracılık komisyon gelirleri 26,658 --

Mehmet Kutman Aracılık komisyon gelirleri 595 4,191

Erol Göker Aracılık komisyon gelirleri 13 --

Global B Tipi Fon Aracılık komisyon gelirleri 7,066 --

Global Portföy Aracılık komisyon gelirleri 789 4,336

Pera GYO AŞ Aracılık komisyon gelirleri 5,000 --

Diğer Aracılık komisyon gelirleri -- 1,432

Mehmet Kutman Müşteri kredi faiz gelirleri 250,750 379,937

Global Financial Products Ltd Müşteri kredi faiz gelirleri 207,717 262,310

Global Holding Müşteri kredi faiz gelirleri -- 64,974

Global Portföy Portföy yönetim komisyonları 150,187 186,401

Global Holding Diğer gelirler 33,543 36,500

Diğer Diğer gelirler 13,680 6,830

Global Holding Kira giderleri 128,237 123,077

Global Holding Faiz giderleri 136,574 --

Global Holding Diğer giderler 32,678 7,894