FİNANSBANK A.Ş. SENTEZ A TİPİ FON SEPETİ FONU İÇTÜZÜK
DEĞİŞİKLİĞİ
Finansbank A.ġ. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu Ġçtüzüğü‟nün 1.1, 1.2, 2.1, 2.2, 2.4, 4.1, 4.2, 4.3, 4.4, 4.5, 4.6, 5.3, 5.4, 7, 8.1, 8.2, 8.3, 8.4, 8.5, 8.6, 8.8, 9.3.2, 9.4, 9.7, 10.3, 10.4.2, 10.4.3, 10.5, 12.1.1, 12.1.2, 12.1.3, 12.1.4, 12.1.5, 12.2 maddelerinin tadiline, 5.10, 5.11, 8.9, 8.10, 8.11, 8.12, 8.13, 8.14, 8.15, 9.3.7 ve 9.8, maddelerinin eklenmesine Sermaye Piyasası Kurulu‟ndan alınan 05.07.2012 tarih ve B.02.06.SPK.0.15.00-617 sayılı izin doğrultusunda aĢağıdaki Ģekilde düzenlenmiĢtir.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 1- FONUN KURULUŞ AMACI
1.1 Finansbank A.ġ. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'inci maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katılma payları karĢılığı toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma payları ile diğer sermaye piyasası araçlarından oluĢan portföyü iĢletmek amacıyla Finansbank A.ġ. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu kurulmuĢtur.
1.2. Bu içtüzükte Finansbank A.ġ. “KURUCU”, Finans Portföy Yönetimi A.ġ. “YÖNETĠCĠ”, ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. “SAKLAYICI KURULUġ”, FĠNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.ġ. “ARACI”, Finansbank A.ġ. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu “FON”, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri: VII, No:10 sayılı “Yatırım Fonlarına ĠliĢkin Esaslar Tebliği” ile ek ve değiĢiklikleri ise “TEBLĠĞ” olarak ifade edilecektir.
YENİ ŞEKİL
MADDE 1- FONUN KURULUŞ AMACI
1.1 Finansbank A.ġ. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'inci maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katılma payları karĢılığı toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma payları ile diğer sermaye piyasası araçlarından oluĢan portföyü iĢletmek amacıyla 24.08.2007 tarihinde kurulan Finansbank A.ġ.
Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu Sermaye Piyasası Kurulu‟ndan alınan…….… tarih ve B.02.6.SPK.0.15.00-305.01.01 ………..sayılı izin doğrultusunda fonun ünvanı Finansbank A.ġ Doctors B Tipi Tahvil ve Bono Fonu olarak değiĢtirilmiĢtir.
1.2 Bu içtüzükte Finansbank A.ġ. “KURUCU”, Finans Portföy Yönetimi A.ġ. “YÖNETĠCĠ”, ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. “SAKLAYICI KURULUġ”, Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. “ARACI”, Finansbank A.ġ. Doctors B Tipi Tahvil ve Bono Fonu “FON”, Sermaye Piyasası Kurulu‟nun Seri: VII, No:10 sayılı “Yatırım Fonlarına ĠliĢkin Esaslar Tebliği” ile ek ve değiĢiklikleri ise “TEBLĠĞ” olarak ifade edilecektir.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 2- FON'UN ADI İLE KURUCU, YÖNETİCİ VE SAKLAYICI KURULUŞUN UNVANLARI VE MERKEZ ADRESLERİ
2.1 Fon'un adı; Finansbank A.ġ. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu‟dur.
Fon‟un yönetim adresi; Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat 7 34340 Etiler Ġstanbul
2.2 Kurucu‟nun;
Ünvanı; Finansbank A.ġ.
Merkez Adresi; Büyükdere Cad. No: 129 80300 Mecidiyeköy Ġstanbul 2.4 Saklayıcı KuruluĢun;
Ünvanı; ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ.
Merkez Adresi; Abide-i Hürriyet Cad. Mecidiyeköy Yolu Sok. No: 286 ġiĢli Ġstanbul YENİ ŞEKİL
MADDE 2- FON'UN ADI İLE KURUCU, YÖNETİCİ VE SAKLAYICI KURULUŞUN UNVANLARI VE MERKEZ ADRESLERİ
2.1. Fon'un adı; Finansbank A.ġ. Doctors B Tipi Tahvil ve Bono Fonu‟dur.
Fon‟un yönetim adresi; Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat 7 34340 Etiler Ġstanbul 2.2. Kurucu‟nun;
Ünvanı; Finansbank A.ġ.
Merkez Adresi; Büyükdere Cad. No: 129 34394 Gayrettepe Ġstanbul 2.4 Saklayıcı KuruluĢun;
Ünvanı; ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ.
Merkez Adresi; ġiĢli Merkez Mah. Merkez Cad. No:6 34381 ġiĢli Ġstanbul
ESKİ ŞEKİL
MADDE 4- FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞTURULMASI:
4.1.
Kurucu halka arz öncesinde fon portföyünün oluĢturulabilmesini teminen fona 3.250.000 YTL avans tahsis eder ve bu avansa karĢılık gelen fon paylarını aktifine alır. Yönetici fona tahsis edilen avans ile fon portföyünü Tebliğ‟in 42. ve 42/A maddeleri hükümlerine ve bu içtüzükte belirtilen portföy yönetim stratejisi ve sınırlamalarına uygun olarak oluĢturur.
4.2.
Fon paylarının satıĢa sunulmasını takiben, yatırımcılar tarafından yapılan pay alımları ile eĢanlı olarak, Kurucu aktifinden aynı sayıdaki pay fona iade edilir. Bu iĢlem Kurucu aktifindeki payların tamamı fona iade edilinceye kadar sürdürülür. Kurucu aktifinden Fon‟a iade edilecek pay sayısı hesaplanırken katılımcılar tarafından fona iade edilen pay dikkate alınarak netleĢtirme yapılabilir. Fon paylarının satıĢa sunulmasını takip eden 1 yılsonunda aktifindeki payların tamamı fona iade edilmemiĢ ise, belirtilen sürenin sonunda bu payların tamamı fona iade edilerek, bu paylara karĢılık gelen tutar fon tarafından Kurucu‟ya ödenir. Tebliğ‟in 39. maddesinin üçüncü fıkrasında yer alan hüküm saklıdır.Anılan hüküm uyarınca Kurucu aktifine alınan fon payları avansa karĢılık gelen fon paylarından ayrı olarak izlenir ve %10‟luk toplam pay sayısı limitinin hesaplanmasında Kurucu‟nun avansa karĢılık aldığı fon payları dikkate alınmaz.
4.3.
Yönetici katılma payları karĢılığı yatırımcılardan toplanan paraları, en geç üç iĢ günü içinde, Tebliğ‟in 42. ve 42/A maddeleri hükümlerine ve bu içtüzükte belirtilen portföy yönetim stratejisi ve sınırlamalarına uygun olarak oluĢturur ve yönetir.4.4. Katılma paylarının itibari değeri yoktur ve kaydi değer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdinde müĢteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez.
4.5. Katılma payı iĢlemleri günlük olarak Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ.‟ne bildirilir.
4.6. Katılma payları Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdindeki hesaplarda, her müĢterinin kimlik bilgileri ve buna bağlı hesap kodları ile fon bilgileri bazında takip edilir
YENİ ŞEKİL
MADDE 4- FON PORTFÖYÜNÜN OLUŞTURULMASI:
4.1. Yönetici katılma payları karĢılığı yatırımcılardan toplanan paraları, en geç üç iĢ günü içinde, Tebliğ‟in 42. Md. hükümlerine ve bu içtüzükte belirtilen portföy yönetim stratejisi ve sınırlamalarına uygun olarak oluĢturur ve yönetir.
4.2. Katılma paylarının itibari değeri yoktur ve kaydi değer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdinde müĢteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez.
4.3. Katılma payı iĢlemleri günlük olarak Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ.‟ne bildirilir.
4.4. Katılma payları Merkezi Kayıt KuruluĢu A.ġ. nezdindeki hesaplarda, her müĢterinin kimlik bilgileri ve buna bağlı hesap kodları ile fon bilgileri bazında takip edilir.
4.5. Fon‟un dönüĢümü sonrasında mevcut pay sahiplerinden ancak Doktor ve/veya DiĢ Hekimi olanlar yeni pay alımı yapabileceklerdir. DönüĢüm öncesi elinde fon payı bulunan Doktor ve/veya DiĢ Hekimi harici fon payı sahipleri ise dönüĢüm sonrası sadece satıĢ yönlü iĢlem yapabileceklerdir.
4.6. Fon tutarını temsil eden katılma payları, Tebliğ‟in halka arzına iliĢkin hükümleri çerçevesinde mesleği Doktor ve/veya DiĢ Hekimi olan kiĢilere satılır.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 5- FON YÖNETİMİNE İLİŞKİN ESASLAR VE YÖNETİCİNİN TABİ OLDUĞU İLKELER
5.3Fonla ilgili iĢlemlerin düzgün yürütülebilmesini teminen Yönetici bünyesinde bir fon hizmet birimi oluĢturulur. Fon hizmet biriminde, Tebliğ‟in 12.md.'de belirtilen asgari nitelikleri haiz bir fon yönetim müdürü görevlendirilir ve fona iĢlerin gerektirdiği mekân, teknik donanım, muhasebe sistemi ve yeterli sayıda uzman personel sağlanır
.
5.4.
Çıkarılan katılma paylarının kaydına mahsus olmak üzere TTK'nun 69. Md'ne göre tasdik ettirilen "Katılma Payları Defteri" tutulur. Katılma payları defterinde günlük katılma payı alım satımları izlenir. Fon kurulunun vereceği her tür karar onaylı olarak “Fon Kurulu Karar Defterine”yazılır. Bunlar dıĢında fon iĢlemlerine iliĢkin olarak TTK, VUK, ve SPKn. hükümleri çerçevesinde;
Yevmiye Defteri (günlük defter), Defter-i Kebir (büyük defter), Yönetici tarafından tutulur. Maliye Bakanlığı‟nca istenebilecek VUK‟ndan kaynaklanan zorunlu defterler de ayrıca tutulur.
YENİ ŞEKİL
MADDE 5-FON YÖNETİMİNE İLİŞKİN ESASLAR VE YÖNETİCİNİN TABİ OLDUĞU İLKELER:
5.3
Fonla ilgili iĢlemlerin düzgün yürütülebilmesini teminen Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ bünyesinde bir fon hizmet birimi oluĢturulur. Fon hizmet biriminde, Tebliğ‟in 12.md.'de belirtilen asgari nitelikleri haiz bir fon yönetim müdürü görevlendirilir ve fona iĢlerin gerektirdiği mekân, teknik donanım, muhasebe sistemi ve yeterli sayıda uzman personel sağlanır.
5.4
Çıkarılan katılma paylarının kaydına mahsus olmak üzere TTK'nun 69. Md'ne göre tasdik ettirilen"Katılma Payları Defteri" tutulur. Katılma payları defterinde günlük katılma payı alım satımları izlenir. Fon kurulunun vereceği her tür karar onaylı olarak “Fon Kurulu Karar Defterine” yazılır.
Bunlar dıĢında fon iĢlemlerine iliĢkin olarak TTK, VUK ve SPKn. hükümleri çerçevesinde; Yevmiye Defteri (günlük defter), Defter-i Kebir (büyük defter) ve Envanter Defteri Fon Hizmet Birimi tarafından tutulur. Maliye Bakanlığı‟nca istenebilecek VUK‟ndan kaynaklanan zorunlu defterler de ayrıca tutulur.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 7- FONUN YÖNETİM STRATEJİSİ :
Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde aĢağıda açıklanan yönetim stratejisi uygulanır:
7.1 Fon portföyünün yönetiminde Tebliğ‟in 5. maddesi kapsamında Fon Sepeti Fonu niteliğine uygun bir portföy yapısı esas alınır. Fon portföyü yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma payları ile diğer sermaye piyasası araçlarından oluĢturulur. Fon‟un A tipi fon sepeti olması nedeniyle fon portföyünün en az %80‟i A Tipi Yatırım Fonu katılma paylarından oluĢmaktadır. Yatırımlarındaki ana amaç pay senetlerinin performansının üzerinde bir getiriyi yatırımcılara sunarken farklı yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma payları ile risk dağılımını en üst düzeyde sağlamaktır.
Fon Seçimi
Finansbank A.ġ. Sentez A Tipi Fon Sepeti Fonu‟nun yatırım felsefesindeki temel basamaklar;
araĢtırma, fon seçimi, gözlem ve kontrol olarak 3 aĢamaya ayrılmaktadır. Fonun yönetim sürecindeki her adım yatırım komitesi tarafından detaylı bir çalıĢma ile sonuçlandırılır.
Fon yönetim sürecinde yatırım dünyasındaki profesyonellerin bilgi ve becerilerinden faydalanarak, tutarlı ve ayrıntılı bir yaklaĢım izlenir. Süreç içinde farklı ürün ve ihtiyaçlar karĢısında esnek olunurken, olası risklerin de kontrol edilmesi amaçlanır.
OluĢturulan strateji ve temaya uygun fonlar tarihsel veriler ve fon yöneticileri ile yapılan görüĢmeler ile belirlenir. Fon yöneticileri ile devamlı bir iliĢkinin sürdürülmesi esastır.
Fon yöneticileri ile yapılan görüĢmeler süreklidir ve gözden geçirmelerde kullanılmak üzere gerekli kayıtlar tutulur. Fon seçimi yapılırken fonun stratejisi, geçmiĢ dönem getirileri, getiri hedefi, risk profili gibi kriterler dikkate alınır. Seçilen bu fonların risk arındırılmıĢ getirileri incelenir. Bu analiz de temel olarak Sharpe Oranı ve Treynor Oranı kullanılır
7.2 Fon ayrıca pay senedi dıĢında kıymetli madenlere yatırım yapan borsa yatırım fonlarına da zaman zaman risk dağıtımı prensibi ve Tebliğ düzenlemeleri çerçevesinde yatırım yapabilir.
7.3 Fon portföyünün katılma paylarında veya borsa yatırım fonlarında değerlendirilmeyen kısmı ters repoda ve/veya Borsa Para Piyasası iĢlemlerinde değerlendirilir
YENİ ŞEKİL
MADDE 7- FONUN YÖNETİM STRATEJİSİ
Fon portföyü, portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ‟in 5. Maddesinde yer alan türlerden
“Tahvil ve Bono Fonu” tanımlamasına uygun olarak oluĢturulur ve Tebliğin 41. md. ne uygun olarak yönetilir. Buna göre, Fon portföy değerinin daimi olarak en az %51‟i ters repolar hariç olmak üzere kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluĢur.
Fona kiĢi bazında katılım tutarı minimum 1.000 TL olarak belirlenmiĢtir. Fona katılım için belirlenen minimum tutar yatırımcıların kullanım kolaylığı göz önünde bulundurularak kurucunun onayı doğrultusunda Fon Kurulu kararı ile değiĢtirilebilecektir. Ġlk katılım sonrası aynı gerçek veya tüzel kiĢi tarafından verilen ek pay alım taleplerinde ve dolaĢımdaki katılma belgelerinin fona iadesinde herhangi bir limit uygulanmaz.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 8- FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI
8.1.
Fon portföy değerinin % 10‟undan fazlası bir yatırım fonunun veya borsa yatırım fonunun katılma paylarına yatırılamaz. Fon diğer fon sepetlerine ve portföyünün %10‟undan fazlasını yatırım fonu katılma paylarına yatıran fonlara yatırım yapamaz.
8.2.
Fon portföyüne alınan yatırım fonu katılma payları veya borsa yatırım fonu katılma payları bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20‟sini aĢamaz.
8.3.
Fon Kurucu, Yönetici ve yönetim veya sermaye bakımından bunlarla doğrudan ya da dolaylı olarak bağlantılı olanlar tarafından kurulan veya yönetilen fonların katılma paylarının fon sepeti portföyüne dâhil edilmesi halinde fon sepeti tarafından bu fonlara giriĢ ya da çıkıĢ komisyonu ödenmez.
8.4.
Fon portföyü Kurulca kayda alınmıĢ katılma paylarından oluĢturulur.8.5.
Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının pay senetleri ve yatırım fonlarının katılma paylarını satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla %20‟si nakit değerlendirmek üzere yapılan ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. nezdindeki borsa para piyasası iĢlemlerinden oluĢur. Fon'un operasyonel iĢlemleri nedeniyle oluĢabilecek likidite ihtiyacının karĢılaması amacıyla nakit tutulabilir.
8.6.
Fon portföyüne alınan yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarının toplam değeri, fon portföy değerinin en az %80 en çok %100‟ü olabilir. Fon yatırım stratejisi gereği, fon portföyüne seçilen yatırım fonlarında ağırlıklı olarak A tipi yatırım fonlarına ve Borsa Yatırım Fonlarına yer verecektir. 8.8
Mevzuat uyarınca izin verilmiĢ olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların değeri fon portföy değerinin en az %0 en çok %20‟sini oluĢturur.YENİ ŞEKİL
MADDE 8- FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI
ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI
8.1.
Fon portföy değerinin % 10‟undan fazlası bir ihraççının sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz.Yatırım fonu tek baĢına hiçbir ortaklıkta sermayenin ya da tüm oy haklarının % 9‟undan fazlasına sahip olamaz. Fonlar, paylarını satın aldıkları ortaklıkların herhangi bir Ģekilde yönetimlerine katılma amacı güdemezler ve yönetimde temsil edilemezler
.
8.2.
Fon portföyüne borsaya kote edilmesi Ģartıyla borsa dıĢında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dıĢında halka arzına aracılık ettiği hisse senetlerinin borsaya kote edilmesi Ģartıyla ihraç miktarının azami % 10'u ve fon portföyünün azami % 5'i oranında yatırım yapılabilir.T.C. Merkez Bankası A.ġ. tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. BaĢbakanlık Hazine MüsteĢarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10'luk sınırlamaya tabi değildir
.
8.3.
Kurucunun ve yöneticinin hisse senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri bu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde fon portföyüne dâhil edilebilir.
8.4.
Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10‟undan fazlasına sahip kamu kuruluĢları dıĢında kalan hissedarlarının yönetim kurulu baĢkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin % 20‟sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20‟sini geçemez.
8.5.
Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının pay senetleri ve yatırım fonlarının katılma paylarını satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla %20‟si nakit değerlendirmek üzere yapılan ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. nezdindeki borsa para piyasası iĢlemlerinden oluĢur. Fon'un operasyonel iĢlemleri nedeniyle oluĢabilecek likidite ihtiyacının karĢılaması amacıyla nakit tutulabilir. Ayrıca, Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası‟nda gerçekleĢtirilen iĢlemlerin nakit teminatları da fon portföyüne dâhil edilir.8.6.
Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı Ġdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluĢların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %51 en çok %100 'ünü oluĢturur.Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyünün en çok %20 ‟ı olabilir
.
8.8
Mevzuat uyarınca izin verilmiĢ olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların değeri fon portföy değerinin en az %0 en çok %49‟sini oluĢtururESKİ ŞEKİL
MADDE 9- KATILMA PAYLARININ SATIŞ VE GERİ SATIN ALINIŞ FİYATLARININ TESBİTİ USULÜ VE PORTFÖY DEĞERİNİN BELİRLENMESİ ESASLARI
9.3.2.
Borsada iĢlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluĢan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. Ġki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. Fon portföyünde yer alan ve borsada iĢlem göremeyen yatırım fonu payları ise ilgili fonun kurucusu tarafından değerleme günü için ilan edilen birim pay fiyatları dikkate alınarak değerlemeye tabi tutulur.
9.4.
"Fon Toplam Değeri", Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların düĢülmesi suretiyle bulunur.
9.7.
Bu içtüzükte belirtilen esaslar çerçevesinde katılma paylarının alım ve satımı kurucunun yanı sıra Finans Yatırım Menkul Değerler A.ġ. aracılığıyla da yapılır.
YENİ ŞEKİL
MADDE 9- KATILMA PAYLARININ SATIŞ VE GERİ SATIN ALINIŞ FİYATLARININ TESBİTİ USULÜ VE PORTFÖY DEĞERİNİN BELİRLENMESİ ESASLARI
9.3.2.
Borsada iĢlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluĢan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. Ġki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. 9.4.
"Fon Toplam Değeri", Fon portföy değerine varsa diğer varlıkların ve alacakların eklenmesi ve borçların düĢülmesi suretiyle bulunur.
9.7.
.Bu içtüzükte belirtilen esaslar çerçevesinde katılma paylarının alım ve satımı kurucunun yanı sıra fonun sürekli bilgilendirme formunda ilan edilen aracı kuruluşlarca da yapılacaktır. Katılma payları alım ve satım işlemlerini yapacak aracı kuruluşlar tarafından tüm dağıtım kanallarında fon paylarının alım satımına aracılık edileceği yatırımcıların bilgisine sunulur.ESKİ ŞEKİL
MADDE 10- FON GİDER GELİR FARKININ KATILMA PAYLARI SAHİPLERİNE DAĞITILMASI ESASLARI
10.3.
Fon'da oluĢan kar, katılma paylarının bu içtüzüğün 9'uncu maddesinde belirtilen esaslara göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma payları sahipleri, paylarını herhangi bir iĢgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluĢan kardan paylarını almıĢ olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir.
10.4.2.
Portföy iĢletmesi ile ilgili harcamalar,
a) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakile bağlı sigorta ücretleri,
b) Saklama hizmetleri için ödenen her türlü ücretler,
c) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen her türlü vergi, resim ve komisyonlar, d) Alınan kredilerin faizi,
e) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen kurtajlar, (yabancı para cinsinden yapılan giderler T.C. Merkez Bankası döviz satıĢ kuru üzerinden TL'na çevrilerek kaydolunur.)
f) Kurucuya ve/veya Yöneticiye ve/veya katılma payı alım satımına aracılık eden kuruluĢlara ödenecek portföy yönetim ücreti
10.4.3.
Mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri ve diğer harcamalar,
a) Fon'un mükellefi olduğu vergi ile içtüzük tesciline ve tadillerine iliĢkin noter ücretleri, b) Bağımsız denetim kuruluĢlarına ödenen denetim ücreti,
c) Mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri,
d) Takvim yılı esas alınarak üçer aylık dönemlerin son iĢ gününde fonun net varlık değeri üzerinden hesaplanacak SPK kayıt ücreti
10.5.
Yönetici‟ye, Kurucu‟ya ve Aracı‟ya, Fon‟un yönetim ve temsili ile Fon‟a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karĢılığı olarak her gün için fon toplam değerinin %0.004 (yüz binde dört)„ünden oluĢan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve her ay sonunu izleyen bir hafta içinde bu ücretin %42.5 (yüzde kırk iki buçuk)‟u Yönetici‟ye, %45 (yüzde kırk beĢ)‟i Kurucu‟ya ve %12.5 (yüzde on iki buçuk)‟u Aracı‟ya ödenir.
YENİ ŞEKİL
MADDE 10- FON GİDER GELİR FARKININ KATILMA PAYLARI SAHİPLERİNE DAĞITILMASI ESASLARI
10.3.
Fon'da oluĢan kar, katılma paylarının bu içtüzüğün 9'uncu maddesinde belirtilen esaslara göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kar payları, kar payı dağıtım tarihinin baĢlangıç gününde tahsil edilmesine bakılmaksızın muhasebeleĢtirilir. Katılma payları sahipleri, paylarını herhangi bir iĢgünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluĢan kardan paylarını almıĢ olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrıca temettü dağıtımı söz konusu değildir.
10.4.2.
Portföy iĢletmesi ile ilgili harcamalar,a) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakile bağlı sigorta ücretleri,
b) Saklama hizmetleri için ödenen her türlü ücretler,
c) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen her türlü vergi, resim ve komisyonlar,
d) Alınan kredilerin faizi,
e) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen kurtajlar, (yabancı para cinsinden yapılan giderler T.C. Merkez Bankası döviz satıĢ kuru üzerinden TL'na çevrilerek kaydolunur.)
f)
Portföy yönetim ücreti10.4.3.
Mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri ve diğer harcamalar,
a) Fon'un mükellefi olduğu vergi ile içtüzük tesciline ve tadillerine iliĢkin noter ücretleri, b) Bağımsız denetim kuruluĢlarına ödenen denetim ücreti,
c) Mevzuat gereği yapılması zorunlu ilan giderleri, d) Kurucuya verilecek yönetim ücreti
e) Sermaye Piyasası Kurulu‟na ödenen kayda alma ücreti
10.5.
Kurucu‟ya Fon‟un yönetim ve temsili ile Fon‟a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karĢılığı olarak her gün için fon toplam değerinin %0.004 (yüz binde dört)„ünden (yıllık%1.46) oluĢan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve her ay sonunu izleyen bir hafta içinde Kurucu, Yönetici ve varsa fon katılma payı alım satımına aracılık eden kuruluĢlara ödenir.
ESKİ ŞEKİL
MADDE 12- FON'A KATILMA, FON'DAN AYRILMA ŞARTLARI, FON'UN SONA ERMESİ VE FON VARLIĞININ TASFİYESİ
12.1.1. Genel Esaslar
Katılma payı satın alınması veya fona iadesinde, Kurucunun izahnamede ilan edeceği katılma payının alım satımının yapılacağı yerlere baĢvurularak alım satım talimatı verilir. Bunun dıĢında Kurucunun veya fon katılma payı alım satım aracılık sözleĢmesi imzaladığı Aracı KuruluĢların telefon ve internet bankacılığı ile aracılığıyla da katılma payı alım satım talimatı verilebilir. Kurucu‟nun kendi adına yapacağı iĢlemler de dahil alınan tüm katılma payı alım satım talimatlarına alım ve satım talimatları için ayrı ayrı olmak üzere müteselsil sıra numarası verilir ve iĢlemler bu öncelik sırasına göre gerçekleĢtirilir
.
12.1.2. Alım Talimatları
Yatırımcıların ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13.00‟e kadar verdikleri katılma payı alım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. Fon portföyünün büyük bir kısmını diğer yatırım fonlarının paylarının oluĢturduğu dikkate alınarak pay fiyatı hesaplaması, portföyde payları yer alan fonların birim pay fiyatlarının ilan edilmesinden sonra gerçekleĢtirilecektir. Bu çerçevede, fonun geçerli olacak birim pay fiyatı takip eden iĢ günü saat 10:00‟a kadar hesaplanıp ilan edilecek ve önceki iĢ günü verilen pay alım talimatları bu fiyattan ve en geç saat 10:30‟a kadar gerçekleĢtirilecektir. ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:00‟den sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleĢtirilir
.
12.1.3. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları
Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları tutar olarak verilebilir. Talimatta belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır. Alım talimatının karĢılığında tahsil edilen tutar o gün için yatırımcı adına nemalandırılmak suretiyle 12.1.2. maddede belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır
.
12.1.4. Satım Talimatları
Yatırımcıların ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:00‟e kadar verdikleri katılma payı satım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. Fon portföyünün büyük bir kısmını diğer yatırım fonlarının paylarının oluĢturduğu dikkate alınarak pay fiyatı hesaplaması, portföyde payları yer alan fonların birim pay fiyatlarının ilan edilmesinden sonra gerçekleĢtirilecektir. Bu çerçevede, fonun geçerli olacak birim pay fiyatı takip eden iĢ günü saat 10:00‟a kadar hesaplanıp ilan edilecektir. ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:00‟den sonra iletilen talimatlar ilk fiyat hesaplanmasından sonra verilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.
ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleĢtirilir
.
12.1.5. Satım Bedellerinin Ödenme Esasları
Katılma payı bedelleri; iade talimatının, ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:00‟e kadar verilmesi halinde talimatın verilmesini takip eden ikinci iĢlem gününde, en geç saat 10:30‟a kadar, iade talimatının ĠMKB Hisse Senedi Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:00‟den
sonra verilmesi halinde ise talimatın verilmesini takip eden üçüncü iĢlem gününde en geç saat 10:30‟a kadar yatırımcılara ödenir
.
12.2.
Kurucu tarafından katılma paylarının fon adına alım satımı esastır. Katılma paylarının, günlük olarak geri dönen miktarının azami % 10'u kurucu tarafından kendi portföyüne alınabilir. Bu Ģekilde alınabilecek katılma paylarının toplamı, fonun toplam pay sayısının %10'unu aĢamaz. Fona Kurucu tarafından konulan avansa iliĢkin hükümler saklıdır. Yönetici katılma paylarını kendi portföyüne alamaz.
YENİ ŞEKİL
MADDE 12- FON'A KATILMA, FON'DAN AYRILMA ŞARTLARI, FON'UN SONA ERMESİ VE FON VARLIĞININ TASFİYESİ
12.1.1. Genel Esaslar
Katılma payı satın alınması veya fona iadesinde, Kurucunun izahnamede ilan edeceği katılma payı alım satımının yapılacağı yerlere baĢvurularak alım satım talimatı verilir. Bunun dıĢında Kurucunun veya fon katılma payı alım satım aracılık sözleĢmesi imzaladığı Aracı KuruluĢların telefon ve internet bankacılığı ile ATM sistemleri aracılığıyla da katılma payı alım satım talimatı verilebilir. Kurucu‟nun kendi adına yapacağı iĢlemler de dâhil alınan tüm katılma payı alım satım talimatlarına alım ve satım talimatları için ayrı ayrı olmak üzere müteselsil sıra numarası verilir ve iĢlemler bu öncelik sırasına göre gerçekleĢtirilir
.
12.1.2. Alım Talimatları
Yatırımcıların ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13.30‟a kadar verdikleri katılma payı alım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden yerine getirilir
.
ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:30‟dan sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleĢtirilir
.
12.1.3. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları
Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatın pay sayısı olarak verilmesi halinde, alıĢ iĢlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satıĢ fiyatına %10 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir.
Ayrıca, katılma payı bedellerini iĢlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eĢ değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir
.
Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır. Alım talimatının karĢılığında tahsil edilen tutar o gün için yatırımcı adına nemalandırılmak suretiyle 12.1.2. maddede belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır
.
12.1.4. Satım Talimatları
Yatırımcıların ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:30„a kadar verdikleri katılma payı satım talimatları talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı
üzerinden yerine getirilir. ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13:30‟dan sonra iletilen talimatlar ilk fiyat hesaplanmasından sonra verilmiĢ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir.
ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın kapalı olduğu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleĢtirilir
.
12.1.5. Satım Bedellerinin Ödenme Esasları
Katılma payı bedelleri; iade talimatının, ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13.30‟a kadar verilmesi halinde talimatın verilmesini takip eden birinci iĢlem gününde, iade talimatının ĠMKB Tahvil ve Bono Piyasası‟nın açık olduğu günlerde saat 13.30‟dan sonra verilmesi halinde ise talimatın verilmesini takip eden ikinci iĢlem gününde yatırımcılara ödenir
.
12.2.
Kurucu tarafından katılma paylarının fon adına alım satımı esastır. Kurucu ve yönetici tarafından gerekli görülmesi halinde fon katılma payları fonun toplam pay sayısının %20‟sini aĢmayacak Ģekilde kendi portföylerine dâhil edilebilir.
İÇTÜZÜK METNİNE İLAVE EDİLEN MADDELER
MADDE 5-FON YÖNETİMİNE İLİŞKİN ESASLAR VE YÖNETİCİNİN TABİ OLDUĞU İLKELER:
5.10
Fon portföyünün riskten korunması ve/veya yatırım amacıyla döviz, kıymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasası araçları üzerinden düzenlenmiĢ opsiyon sözleĢmeleri, forward, finansal vadeli iĢlemler ve vadeli iĢlemlere dayalı opsiyon iĢlemleri dahil edilebilir. Vadeli iĢlem sözleĢmeleri nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon toplam değerini aĢamaz. Portföye alınan vadeli iĢlem sözleĢmelerinin fonun yatırım stratejisine ve karĢılaĢtırma ölçütüne uygun olması zorunludur.5.11
Katılma paylarının geri dönüĢlerinde oluĢan nakit ihtiyacının karĢılanması amacıyla, portföyde yer alan repo iĢlemine konu olabilecek menkul kıymetlerin rayiç bedelinin % 10'una kadar, ĠMKB repo ve ters repo piyasasından repo yapabilir.MADDE 8 – FON’UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI
8.9.
Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iĢtiraklerince çıkarılmıĢ menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün % 20‟sini geçemez.
8.10.
Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iĢtiraklerinin ortağı oldukları menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları hariç olmak koĢuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma payları, borsa yatırım fonu katılma payları ve yatırım ortaklıklarının payları fon portföyünün%10‟una kadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma payları veya borsa yatırım fonu katılma paylarının toplam tutarı, bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20‟sini aĢamaz.
Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30‟undan fazlasına sahip olamazlar
.
8.11.
Fon portföy değerinin en az % 51 en çok % 100‟ü özel sektör borçlanma araçlarından; en az % 0 en çok % 49‟ü hisse senetlerinden oluĢur.8.12.
Portföye borsada iĢlem gören ve son 90 günde en az 5 gün iĢlem görmüĢ hisse senetlerinin alınması esastır. ÖzelleĢtirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koĢul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez.
8.13.
Ġlgili Kurul düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde aracı kuruluĢ ve ortaklık varantları fon portföyüne dâhil edilebilir.8.14. Fon portföyünün en az % 0. en çok % 20'si altın ve diğer kıymetli madenlerine yatırılır. Fon portföyüne alınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda iĢlem görmesi zorunludur.
8.15. Ġlgili Kurul düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde borsada iĢlem görmeyen varlık ve iĢlemler fon portföyüne dâhil edilebilir.
MADDE 9- KATILMA PAYLARININ SATIŞ VE GERİ SATIN ALINIŞ FİYATLARININ TESBİTİ USULÜ VE PORTFÖY DEĞERİNİN BELİRLENMESİ ESASLARI
9.3.7
. Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Tebliğ‟in 45. md. çerçevesinde yapılır9.8.
Fon'un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b.alındıkları gün Fon'un toplam değerine dâhil edilir
