CEYLAN YATIRIM HOLDĠNG A.ġ. 1 OCAK 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMĠ FĠNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU

(1)

CEYLAN YATIRIM HOLDĠNG A.ġ.

1 OCAK – 31 ARALIK 2010 HESAP DÖNEMĠ

FĠNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETĠM RAPORU

Ġstanbul, Mart 2011

(2)

01 OCAK-31 ARALIK 2010 DÖNEMĠNE AĠT KAPSAMLI GELĠR TABLOSU ... 5

01 OCAK-31 ARALIK 2010 DÖNEMĠNE AĠT NAKĠT AKIM TABLOSU ... 6

01 OCAK-31 ARALIK 2010 DÖNEMĠNE AĠT ÖZSERMAYE DEĞĠġĠM TABLOSU ... 7

FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN NOTLAR ... 8-47 NOT 1 ORGANĠZASYON VE FAALĠYET KONUSU... 8

NOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR ... 8-17 NOT 3 ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ ... 17

NOT 4 Ġġ ORTAKLIKLARI ... 17

NOT 5 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ... 17

NOT 6 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ ... 17

NOT 7 FĠNANSAL YATIRIMLAR ... 17

NOT 8 FĠNANSAL BORÇLAR ... 17-19 NOT 9 DĠĞER FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER ... 19

NOT 10 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR... 19-20 NOT 11 DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR ... 20-21 NOT 12 FĠNANS SEKTÖRÜ FAALĠYETLERĠNDEN ALACAK VE BORÇLAR ... 21

NOT 13 STOKLAR ... 21

NOT 14 CANLI VARLIKLAR ... 21

NOT 15 DEVAM EDEN ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠ ALACAKLARI VE HAKEDĠġ BEDELLERĠ 21 NOT 16 ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR ... 21

NOT 17 YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER ... 21

NOT 18 MADDĠ DURAN VARLIKLAR ... 22-23 NOT 19 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 24

NOT 20 ġEREFĠYE ... 24

NOT 21 DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI ... 24

NOT 22 KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 24-26 NOT 23 TAAHHÜTLER ... 26

NOT 24 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALAR ... 26-27 NOT 25 EMEKLĠLĠK PLANLARI ... 27

NOT 26 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER ... 27

NOT 27 ÖZKAYNAKLAR ... 27-30 NOT 28 SATIġLAR VE SATIġLARIN MALĠYETĠ ... 31

NOT 29 PAZARLAMA SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ,GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ .... 31

NOT 30 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER ... 31

NOT 31 DĠĞER FAALĠYETLERDEN GELĠRLER/GĠDERLER ... 32

NOT 32 FĠNANSAL GELĠRLER ... 32

NOT 33 FĠNANSAL GĠDERLER ... 32

NOT 34 SATIġ AMACIYLA ELDE TUTULAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALĠYETLER 33 NOT 35 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ ... 33

NOT 36 HĠSSE BAġINA KAZANÇ ... 33-34 NOT 37 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI ... 34-35 NOT 38 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ 35-41 NOT 39 FĠNANSAL ARAÇLAR ... 41

NOT 40 RAPORLAMA DÖNEMĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR ... 42 NOT 41 DĠĞER HUSULAR ... 42-47

(3)

Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem

Referansları 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 932.743 1.395.696

Nakit ve Nakit Benzerleri 6 5.727 62.805

Finansal Yatırımlar 7 - -

Ticari Alacaklar 10 13.878 96.957

-ĠliĢkili Taraflardan Ticari Alacaklar 10-37 - 24.890

-Diğer Ticari Alacaklar 10 13.878 72.067

Diğer Alacaklar 11 838 1.753

-ĠliĢkili Taraflardan Diğer Alacaklar 11-37 - -

-Diğer Alacaklar 11 838 1.753

Stoklar 13 - -

Diğer Dönen Varlıklar 26 912.300 1.234.181

Duran Varlıklar 14.477.952 14.477.952

Ticari Alacaklar 10 - -

Diğer Alacaklar 11 - -

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 17 - -

Maddi Duran Varlıklar 18 14.477.952 14.477.952

-Finansal Kiralama Yoluyla Edinilenler 18 - -

-Diğer Maddi Duran Varlıklar 18 14.477.952 14.477.952

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 19 - -

ErtelenmiĢ Vergi Varlığı 35 - -

Diğer Duran Varlıklar 26 - -

TOPLAM VARLIKLAR 15.410.695 15.873.648

1 Ocak – 31 Aralık 2010 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar 11 Mart 2011 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıĢtır.

Ġzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluĢtururlar.

(4)

Referansları 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

KAYNAKLAR

Kısa Vadeli Yükümlülükler 10.440.743 7.752.792

Finansal Borçlar 8 4.776.009 5.291.696

Diğer Finansal Yükümlülükler 9 - -

Ticari Borçlar 10 590.412 910.159

-ĠliĢkili Taraflara Ticari Borçlar 10-37 - -

-Diğer Ticari Borçlar 10 590.412 910.159

Diğer Borçlar 11 5.074.322 1.550.937

-ĠliĢkili Taraflara Diğer Borçlar 11-37 4.087.504 1.540.504

-Diğer Borçlar 11 986.818 10.433

Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 35 - -

Borç KarĢılıkları 22 - -

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 26 - -

Uzun Vadeli Yükümlülükler 5.018.549 6.883.967

Finansal Borçlar 8 5.007.871 6.883.967

Ticari Borçlar 10 - -

Diğer Borçlar 11 - -

Borç KarĢılıkları 22 - -

Kıdem Tazminatı KarĢılığı 24 10.678 -

ErtelenmiĢ Vergi Yükümlülüğü 35 - -

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 26 - -

ÖZKAYNAKLAR -48.597 1.236.889

ÖdenmiĢ Sermaye 27 6.830.000 6.830.000

Sermaye Düzeltmesi Farkları 27 - -

Hisse Senedi Ġhraç Primleri 27 - -

Değer ArtıĢ Fonları 27 11.302.363 11.311.117

Kardan Ayrılan KısıtlanmıĢ Yedekler 27 545.952 545.952

GeçmiĢ Yıllar Kar/Zararları 27 -17.450.180 -15.500.037

Net Dönem Karı/Zararı -1.276.732 -1.950.143

TOPLAM KAYNAKLAR 15.410.695 15.873.648

(5)

Referansları 01.01-31.12.2010 01.01-31.12.2009

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER

SatıĢ Gelirleri 28 58.840 105.867

SatıĢların Maliyeti (-) 28 - -

Ticari faaliyetlerden brüt kar (zarar) 58.840 105.867

BRÜT KAR 58.840 105.867

Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri (-) 29 - -859

Genel Yönetim Giderleri (-) 29 -421.961 -521.733

AraĢtırma ve GeliĢtirme Giderleri (-) 29 - -

Diğer faaliyet gelirleri 31 375.641 349.355

Diğer faaliyet giderleri (-) 31 -168.790 -475.145

FAALĠYET ZARARI -156.270 -542.515

Finansal gelirler 32 816.943 307.967

Finansal giderler (-) 33 -1.937.405 -1.715.595

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ

ZARARI -1.276.732 -1.950.143

Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri - -

-Dönem vergi gelir/gideri 35 - -

-ErtelenmiĢ vergi gelir/gideri 35 - -

SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM ZARARI -1.276.732 -1.950.143

DÖNEM KARI/ZARARI -1.276.732 -1.950.143

Diğer kapsamlı gider/gelir -8.754 1.283.415

Duran Varlıklar değer artıĢ fonundaki değiĢim -8.754 1.283.415

DĠĞER KAPSAMLI GĠDER/GELĠR (VERGĠ

SONRASI) -8.754 1.283.415

TOPLAM KAPSAMLI GĠDER -1.285.486 -666.728

Hisse baĢına kayıp 36 -0,00187 -0,00286

Sürdürülen faaliyetlerden hisse baĢına kayıp 36 -0,00187 -0,00286

(6)

Dipnot Cari Dönem Önceki Dönem

Referansları 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

A.Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları

Vergi Öncesi Zarar (-) -1.276.732 -1.950.143

Düzeltmeler:

Amortisman (+) 18 - -

Ġtfa ve Tükenme Payları (+) 19 - -

Kıdem Tazminatı KarĢılığı 24 10.678 -

ġüpheli Ticari Alacaklar KarĢılığı (+) 10 94.345 310.532

ġüpheli Alacaklar Tahsilatı (-) 10-31 -48.849 -6.936

Kur Farkı Gelir/Giderleri (-) Net -296.744 396.474

Faiz ve Vade Farkı Gelirleri (-) 32 -20.897 -20.100

Faiz Giderleri (+) 33 1.066.743 1.207.599

Sabit Kıymet SatıĢ Zararı/Karı (+) Net 31 - 362.842

Varlıklarda Değer DüĢüklüğü (+) 31 - -141.090

ĠĢletme Sermayesindeki DeğiĢikliklerden Önceki Faaliyet Karı -471.456 159.178

Ticari Alacaklardaki AzalıĢlar (+) 12.693 332.592

ĠliĢkili Taraflardan Alacaklardaki AzalıĢlar (+) 24.890 -24.890

Diğer Alacaklardaki AzalıĢlar (+) 915 29.186

Diğer Dönen Varlıklardaki AzalıĢlar (+) 485.066 81.093

Ticari Borçlardaki AzalıĢlar (-) -329.258 -396.838

ĠliĢkili Taraflara Ticari Borçlarda AzalıĢlar (-) - -97.372

ĠliĢkili Taraflara Diğer Borçlarda ArtıĢlar (+) 2.547.000 1.540.504

Diğer Borçlardaki ArtıĢlar (+) 976.385 -92.085

Diğer Yükümlülüklerdeki AzalıĢlar (-) - -79.556

Esas Faaliyet Ġle Ġlgili Olarak OluĢan Nakit 3.717.691 1.292.634

Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Nakit 3.246.235 1.451.812

B.Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları

Maddi Varlık Satın Alımları (-) -8.754 -

Maddi Varlık SatıĢı Nedeniyle Elde Edilen Nakit GiriĢleri (+) - 1.171.620

Alınan Faiz ve Vade Farkları (+) 20.897 20.100

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit 12.143 1.191.720

C.Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları

Ödenen Faiz (-) -522.918 -493.388

Gelecek Aylara Ait Faiz Giderleri (-) 26 - -1.217.351

Alınan Kredilerden Sağlanan Nakit (+) - -

Kısa Vadeli Kredi Geri Ödemeleri (-) -2.792.538 -916.639

Finansman Faaliyetlerinden Kullanılan Net Nakit -3.315.456 -2.627.378 Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net AzalıĢ/ArtıĢ -57.078 16.154 Dönem BaĢındaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu 6 62.805 46.651

Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu 6 5.727 62.805

(7)

Sermaye Yeniden Kardan Ayrılan

Dipnot Düzeltme Değerleme KısıtlanmıĢ GeçmiĢ Yıl Net Dönem

Referansları Sermaye Farkları Fonu Yedekler Kar/Zararları Karı/Zararı TOPLAM

1 Ocak 2009 Bakiyeleri 6.830.000 - 10.027.702 545.952 923.282 -16.423.319 1.903.617

Yedekler ve GeçmiĢ Yıl Karlarına Transfer 27 - -16.423.319 16.423.319 -

Yeniden Değerleme Fonu 27 1.283.415 - 1.283.415

Dönem Net Zararı -1.950.143 -1.950.143

31 Aralık 2009 Bakiyeleri 6.830.000 - 11.311.117 545.952 -15.500.037 -1.950.143 1.236.889

1 Ocak 2010 Bakiyeleri 6.830.000 - 11.311.117 545.952 -15.500.037 -1.950.143 1.236.889

Yedekler ve GeçmiĢ Yıl Kar/Zararlarına Transfer 27 -1.950.143 1.950.143 -

Yeniden Değerleme Fonunda DeğiĢim 27 -8.754 - -8.754

Dönem Net Zararı -1.276.732 -1.276.732

31 Aralık 2010 Bakiyeleri 6.830.000 - 11.302.363 545.952 -17.450.180 -1.276.732 -48.597

(8)

1 – ġĠRKETĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

“Ceylan Yatırım Holding A.ġ.”, 1976 yılında “Ceylan Giyim Sanayi ve Ticaret A.ġ.” ismi ile kurulmuĢ olup, 22 Ekim 2010 tarihine kadar bebek ve çocuk giyim, pamuklu örme dıĢ giyim eĢyası imalatı ve satıĢı faaliyetlerinde bulunmuĢtur. ġirket’in daha önce “Ceylan Giyim Sanayi ve Ticaret A.ġ.” olan ticari ünvanı 22 Ekim 2010 tarihinden itibaren “Ceylan Yatırım Holding A.ġ.” olarak değiĢtirilmiĢtir. Söz konusu değiĢiklik 28 Ekim 2010 tarihli Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmıĢtır. Bu kapsamda Ģirket bundan böyle holding alanında faaliyet gösterecek olup, faaliyet konusu, kurulmuĢ veya kurulacak Ģirketlerin sermaye ve idarelerine iĢtirak etmek, vereceği yatırım kararları doğrultusunda kaynakları kanalize etmek, yatırım, finansman, pazarlama, organizasyon ve yönetim konularında danıĢmanlık yapmaktır.

ġirket SPK’nun 27.07.2010 tarihli izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiĢ olup kayıtlı sermaye tavanı 60.000.000 TL’dır.

Halka açık olan Ģirketin hisselerinin %89,11’i ĠMKB’de iĢlem görmektedir.

ġirketin kanuni iĢ merkezi ve fabrika adresi Eski Hadımköy Yolu 1.Cadde,1.Sokak No:32 Büyükçekmece/ĠSTANBUL’dur. ġirket’in irtibat adresi ise Maslak Mevkii, ÇobançeĢme Mahallesi Selvi Sokak No:5 Yenibosna/ĠSTANBUL’dur. 31.12.2010 tarihi itibariyle Ģirketin çalıĢan sayısı 4 kiĢidir. (31 Aralık 2009: 3 kiĢi)

ġirketin sermayesinin %10 ve daha üzerine sahip ortaklar; 1 kiĢi olup (2009:1 gerçek kiĢi) iĢletmede kontrolü bulunan ortak 1 kiĢidir. ġirketin ortakları, pay tutarları ve pay oranları hakkında not 27’de bilgi verilmiĢtir.

ĠMKB Yönetim Kurulu’nun 27.11.2008 tarihli toplantısında, ġirket nezdinde borsa uzmanlarınca gerçekleĢtirilen incelemeler sonucunda ulaĢılan tespitler çerçevesinde; Genel Yönetmeliğin “Borsa Kotundan Çıkarma” baĢlıklı 47. Maddesinin ve ĠMKB Kotasyon Yönetmeliği’nin “Borsa Kotundan Çıkarmayı Gerektiren Durumlar” baĢlıklı 24. maddesinin “Ortaklığın borçlarını ödemekte güçlük içerisine girmiĢ veya finansman sıkıntısına düĢmüĢ olması…” Ģeklinde düzenlenen (g) bendi kapsamında;

ġirket hisse senetleri borsa kotundan çıkarılarak, 28.11.2008 tarihinden itibaren II. Ulusal Pazar’da iĢlem görmeye baĢlamıĢtır. Yönetim kurulunun aldığı kararla ġirket’in sürekliliğinin söz konusu olmadığına iliĢkin duyurusu neticesinde; Bu defa, Gözaltı Pazarı Genelgesi’nin III. ve IV. maddeleri uyarınca II.Ulusal Pazar kaydından çıkarılarak 16.02.2009 tarihinden itibaren Gözaltı Pazarı’nda iĢlem görmeye baĢlamıĢtır.

2 – FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR 2.1 Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar

2.1.1 ġirket’in Sürekliliği

ġirket’in finansman sıkıntısı çekerek kredi borçlarını ödeyememesi, bu nedenle kredilerinin kat edilerek muaccel hale gelmesi, ödeme emirlerinin gönderilmesi, ipoteklerin nakte çevrilmesi yoluyla takibatların baĢlatılması, ġirket ortağının hisselerinin ve ġirket’e ait “Ceylan” markasının haczedilmesi, Kasım/2008’den beri ġirket’in üretiminin olmaması, personellerin iĢten ayrılması veya iĢlerine son verilmesi, ġirket’in ticari borçlarını ödeme güçlüğü içerisinde bulunması, yeni sipariĢ alınamaması ve faaliyet döneminin önemli ölçüde zararla kapatılması ve faaliyetlerinin devamında ciddi risklerin oluĢması nedenleriyle iĢletmenin sürekliliğinin söz konusu olmadığına karar verilmiĢtir.

(9)

ġirketin sürekliliğinin söz konusu olmadığı ve 31.12.2008 tarihli finansal tabloların iĢletmenin sürekliliği

ilkesi yerine alternatif olarak geçerli bir esasa göre hazırlanması konusunda yönetim kurulunun 11 ġubat 2009 tarihli 248 No’lu kararı mevcut olup ĠMKB’de kamuya açıklanmıĢtır. Yukarıda belirtilen

hususlar 31.12.2010 itibariyle de devam ettiği için 31.12.2010 tarihli finansal tablolar da finansal tabloların hazırlanmasında geçerli olan iĢletmenin sürekliliği muhasebe ilkesi yerine, gayrimenkullerin mevcut duruma göre belirlenen ekspertiz değerleri dikkate alınarak bu anlamda gerçeğe uygun değerlerine göre hazırlanmıĢtır.

2.1.2 Uygulanan Muhasebe Standartları

Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”)’nun Seri:XI, No:29 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) 09.04.2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazetede yayımlanarak 01.01.2008 tarihinden baĢlayan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan itibaren geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiĢ ve bu Tebliğ ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" yürürlükten kaldırılmıĢtır.

Bu tebliğe istinaden, iĢletmeler finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir.

Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır.

ĠliĢikteki finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği çerçevesinde UMS/UFRS’ye göre hazırlanmıĢ olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuĢtur.

ġirket, defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Ekli Finansal tablolar, kanuni kayıtlara, UMS/UFRS’na uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yapılarak düzenlenmiĢtir.

Finansal tablolar, duran varlıkların ekspertiz değerlerine göre gösterilmesi haricinde, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıĢtır.

Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını; ve ilgili dönem içerisinde oluĢtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

2.1.3 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal tabloların Düzeltilmesi

SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca yüksek enflasyon döneminin sona erdiği;

ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına iliĢkin diğer emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, iliĢikteki finansal tablolar, enflasyon düzeltilmesine tabi tutulmamıĢtır.

(10)

2.1.4. Kullanılan Para Birimi

31 Aralık 2010 tarihli finansal tablolar ve karĢılaĢtırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere iliĢikteki finansal tablolar Türk Lirası “TL” cinsinden hazırlanmıĢtır.

2.1.5 KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkan vermek üzere ġirket’in finansal tabloları önceki dönemle karĢılaĢtırmalı olarak hazırlanmaktadır. ġirket, 31 Aralık 2010 tarihli bilançosunu 31 Aralık 2009 tarihli bilançosu ile; 1 Ocak – 31 Aralık 2010 dönemine ait Kapsamlı Gelir Tablosu, Nakit Akım Tablosu ve Özsermaye DeğiĢim Tablosunu ise 1 Ocak – 31 Aralık 2009 dönemi ile karĢılaĢtırmalı olarak düzenlemiĢtir.

Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karĢılaĢtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. ġirket 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle geçmiĢ dönem finansal tablolarında geriye dönük olarak aĢağıdaki sınıflandırma kayıtlarını yapmıĢtır.

ġirket, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle bilançosunda sırasıyla “diğer kısa vadeli yükümlülükler” ve “diğer uzun vadeli yükümlülükler” içerisinde sunulan 13.130 TL ve 20.114 TL tutarındaki kredi faiz tahakkuklarını “Finansal Borçlar” hesabında sınıflandırmıĢtır. Ayrıca 1 Ocak -31 Aralık 2009 gelir tablosunda satıĢ gelirleri içerisinde sunulan 19.898 TL tutarındaki vade farkı gelirlerini “finansal gelirler”

kaleminde sınıflandırmıĢtır.

2.1.6. NetleĢtirme / Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

2.2 Muhasebe Politikalarındaki DeğiĢiklikler

Cari dönemde, muhasebe politikalarında değiĢiklik olmamıĢtır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler ve Hatalar

Cari dönemde muhasebe tahminlerinde değiĢiklik ve hata olmamıĢtır.

2.4 Yeni ve Revize EdilmiĢ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

1 Ocak 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra baĢlayan finansal dönemler için geçerli olan standart ve yorumlar:

2010 yılında yürürlüğe giren ancak 2010 yılı finansal tablolarına etkisi olmayan standartlar, değiĢiklikler ve yorumlar

AĢağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2010 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra baĢlayan hesap dönemleri için zorunlu olduğu halde ġirket’in finansal tabloları üzerinde etkisi bulunmamaktadır.

(11)

UFRS 2, (Revize), “Hisse Bazlı Ödemeler”

UFRS 3, (Revize), “ĠĢletme BirleĢmeleri”

UFRS 5, (Revize) “SatıĢ Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler”

UMS 1, (Revize) “Finansal Tabloların Sunumu”

UMS 27, (Revize), Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar”

UMS 36, (Revize) “Varlıklarda Değer DüĢüklüğü”

UMS 38, (Revize), “Maddi Olmayan Duran Varlıklar” ĠĢletme birleĢmesinde edinilen maddi olmayan duran varlıklarda yapılan değiĢiklik

UMS 39, (Revize), “Finansal Araçlar: MuhasebeleĢtirme ve Ölçme”

UFRYK 9,(Revize) “Saklı Türev Ürünlerinin Yeniden Değerlendirilmesi” ve UMS 39 “Finansal Araçlar:MuhasebeleĢtirme ve Ölçme”-Saklı türev ürünler

UFRYK 16 “Yurt dıĢındaki iĢletmede bulunan net yatırım riskinden korunma”

UFRYK 17 “Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı”

UFRYK 18 “MüĢterilerden Varlık Transferleri”

Mayıs 2010 tarihinde yayınlanan “Finansal Raporlama Standartları ĠyileĢtirmeleri”

Henüz yürürlüğe girmemiĢ ve ġirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiĢ standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değiĢiklikler ve yorumlar:

UFRS 9, (Revize), “Finansal Araçlar” 1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında baĢlayan hesap dönemlerinde geçerli olacak bu revize standardın ġirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir.

UMS 24, (Revize) “ĠliĢkili Taraf Açıklamaları” standardında yapılan kamu iĢtirakleri için iliĢkili taraf açıklamalarını kolaylaĢtırmak ve iliĢkili taraf tanımına açıklık getirmek için yapılan değiĢiklikler dipnotlarda belirtilmek koĢuluyla 31 Aralık 2010 tarihinden sonra baĢlayan hesap dönemleri için geçerli olacaktır. Bu revize standardın ġirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir.

UMS 32, (Revize) “Finansal Araçlar”:Sunum” standardında iĢletmenin özkaynağına dayalı finansal araçları ve tasfiyeden kaynaklanan finansal araçlar ve yükümlülüklerin sınıflandırılması ile ilgili değiĢiklikler yapılmıĢtır. Bu değiĢiklikler dipnotlarda belirtilmek koĢuluyla erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 ġubat 2010 tarihinden sonra baĢlayan hesap dönemler için geçerlidir. Bu revize standardın ġirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRSYK 14, (Revize) “Asgari Fonlama KoĢullarının Geri Ödenmesi” 1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında baĢlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. ġirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir.

UFRSYK 19, “Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları Ġle Ortadan Kaldırılması” 1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında baĢlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. ġirket’in finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi olması beklenmemektedir.

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan temel muhasebe ilkeleri aĢağıda açıklanmıĢtır.

(12)

a. Hasılat

Gelirler, tahsil edilmiĢ veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür.

Ġsim hakkından elde edilen gelir, isim hakkından faydalanan Ģirketin gerçekleĢen hasılatı üzerinden ilgili sözleĢmenin özüne uygun olarak belirlenen oranlar üzerinden hesaplanarak gelir kaydedilmektedir.

ġirket’in cari dönemde faaliyeti bulunmadığı için isim hakkı haricinde hasılata konu olabilecek geliri bulunmamaktadır.

b. Stoklar

Stoklar elde etme maliyetinin veya net gerçekleĢebilir değerin (piyasa değerinden satıĢ giderlerinin düĢülmesi yoluyla hesaplanan değer) düĢük olanı ile değerlenmektedir. Maliyet, hammadde, iĢçilik ve ilgili üretim safhasına uygun genel üretim giderlerini içerirken borçlanma maliyetlerini içermez.

31 Aralık 2010 itibariyle ġirket’in stokları bulunmamaktadır. (Not: 13)

c. Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Yöntemi

Üretim yada mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaçlar için kullanımda tutulan arazi ve binalar, yeniden değerlenmiĢ tutarlarıyla ifade edilmiĢtir. Yeniden değerlenmiĢ tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluĢan birikmiĢ amortisman ve birikmiĢ değer düĢüklüğü düĢülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler bilanço tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek Ģekilde düzenli aralıklarla yapılır.

Söz konusu arazi ve binaların yeniden değerlemesinden kaynaklanan artıĢ, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluĢan değer artıĢı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden gelir tablosunda gösterilen bir değer düĢüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düĢüklüğü nispetinde gelir tablosuna kaydedilir. Bahse konu arazi ve binaların yeniden değerlemesinden oluĢan defter değerindeki azalıĢ, söz konusu varlığın daha önceki yeniden değerlemesine iliĢkin yeniden değerleme fonunda bulunan bakiyesini aĢması durumunda gelir tablosuna kaydedilir.

Not 2.1.1’de belirtildiği üzere 31.12.2010 itibariyle ġirket’in sürekliliği söz konusu olmadığından önceki dönemde olduğu gibi binalar defter değerleri yerine, ġirket’in durumunun daha net olarak gösterilmesine yardımcı olmak üzere, SPK’nca yetkilendirilmiĢ bağımsız bir değerleme Ģirketinin tespit etmiĢ olduğu ekspertiz değerleri üzerinden, ve demirbaĢlar ile makine tesis ve cihazlar, T.Halk Bankası lehine tapu siciline kaydettirilen teferruat listesindeki değerleri üzerinden gösterilmiĢtir. (Not: 18)

d. Maddi Olmayan Duran Varlıklar

ġirket’in maddi olmayan duran varlıkları bilgisayar yazılımlarından oluĢmaktadır. Bilgisayar yazılımlarının satıĢ ihtimali olmadığından finansal tablolarda değerleri 0 (sıfır) olarak gösterilmiĢtir.(Not:19)

(13)

e. Varlıklarda Değer DüĢüklüğü

ġirket’in varlıklarının bilanço değerleri, her bilanço döneminde gözden geçirilerek, herhangi bir kalıcı değer kaybı göstergesi olup olmadığı kontrol edilir. Böyle bir göstergeye rastlanırsa, varlığın gerçekleĢebilir değeri hesaplanır. Bir varlığın bilanço değeri veya onun nakit yaratma gücü kendi gerçekleĢebilir değerini aĢarsa, kalıcı değer kaybı oluĢmuĢ demektir. Kalıcı değer kaybı zararları gelir tablosunda gösterilir.

Bir varlıkta oluĢan değer düĢüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artıĢın, değer düĢüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla iliĢkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düĢüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek Ģekilde geri çevrilir.

f. Borçlanma Maliyetleri

Kullanıma ve satıĢa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile direkt iliĢki kurulabilen faiz giderleri, ilgili varlık kullanıma veya satıĢa hazır hale getirilene kadar maliyetine dahil edilir. Ayrıca bir kuruluĢun varlıklarının doğrudan devralma, inĢa veya üretimine iliĢkin borçlanma maliyetlerini bu varlıkların maliyetlerinin bir parçası olarak aktifleĢtirmesi gerekmektedir.

Diğer tüm finansman giderleri, oluĢtukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir.

g. Finansal Araçlar

Makul değer, istekli alıcı ve satıcıların bir araya geldiği piyasalarda bir aktifin baĢka bir varlıkla değiĢtirilebileceği veya bir taahhüdün yerine getirilebileceği değerdir. Bir finansal enstrümanın piyasa değeri, aktif bir pazarın mevcudiyeti durumunda, satıĢtan elde edilebilecek tutara veya satın almadan doğabilecek borca eĢittir.

Finansal enstrümanların makul değeri ġirket tarafından piyasalara iliĢkin bilgiler ve gerekli değerleme yöntemleri kullanılarak belirlenmiĢtir. Ancak, makul değerin belirlenmesinde kullanılan piyasa verilerinin yorumlanmasına gerek duyulmaktadır. Bu nedenle, bu raporda sunulan tahminler ġirket’in varlıklarını elden çıkarması durumunda cari piyasa koĢullarında elde edebileceği değerler olmayabilir.

Bazı finansal varlıkların maliyet değerine eĢit olan kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli nitelikleri nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eĢit olduğu varsayılmaktadır.

AĢağıda her mali enstrümanın makul değerini belirlemede kullanılan yöntemler ve varsayımlar belirtilmiĢtir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değiĢikliği riski taĢımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

ġirketin nakit ve nakit benzerleri kasadaki nakit ile bankadaki vadesiz mevduatlardan oluĢmaktadır.

(14)

Yabancı para cinsinden olan kasa ve banka bakiyeleri bilanço tarihinde geçerli olan kurlardan değerlenmektedir. Bilançodaki nakit ile bankadaki mevduatın mevcut değeri, bu varlıkların makul değerleridir.

Finansal varlıklar

Finansal varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değeri üzerinden muhasebeleĢtirilir.

Varlıklar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı yapılmak suretiyle iĢlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

Finansal varlıklar “gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar”, “vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar”, “satılmaya hazır finansal varlıklar” ve “aktif bir piyasası olmadığı için maliyetle değerlenecek finansal varlıklar” olarak sınıflandırılır.

31.12.2010 tarihi itibariyle Ģirketin finansal varlığı bulunmamaktadır. (Not: 7)

Ticari alacaklar ve ticari borçlar

Bilanço dönemi itibariyle bütün alacaklar gözden geçirilmiĢ, bilanço tarihi itibariyle 94.345 TL Ģüpheli alacak karĢılığı ayrılmıĢtır. (Not:10)

Krediler

Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, kredi tutarından iĢlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri; sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ maliyet değeri üzerinden gösterilir. ĠĢlem masrafları düĢüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiĢ maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluĢtuğunda gelir tablosuna yansıtılır. (Not: 33)

h. Kur DeğiĢiminin Etkileri

Yabancı para cinsinden olan iĢlemler iĢlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan, yabancı para cinsinden olan parasal varlıklar ve yükümlülükler ise bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası Döviz alıĢ kurundan Türk Lirasına çevrilmiĢtir. (Not:38) Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonrasında ortaya çıkan, gelir ve giderler ilgili yılın gelir tablosunda finansal gelir ve gider hesap kalemine dahil edilmiĢtir.

(Not:32,33)

ı. Hisse BaĢına Kayıp/Kazanç

Gelir tablosunda belirtilen hisse baĢına kayıp/kazanç, dönem zararının/karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuĢtur. (Not: 36)

(15)

i. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar

Raporlama döneminden sonraki olaylar, kara iliĢkin herhangi bir duyuru veya seçilmiĢ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıĢ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarlar bu yeni duruma uygun Ģekilde düzenlenir. Raporlama döneminden sonra düzeltme gerektiren bir olay meydana gelmemiĢtir.

j. KarĢılıklar, KoĢullu Varlık ve Yükümlülükler

KarĢılıklar, Ģirketin geçmiĢ olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu, yasal yada yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkıĢının güvenilir bir Ģekilde tahmin edilebileceği durumlarda ayrılmaktadır. KarĢılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe iliĢkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.

KoĢullu varlıklar ve yükümlülükler; geçmiĢ olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti iĢletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleĢip gerçekleĢmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün varlıklar ve yükümlülükler mali tablolara dahil edilmemekte ve Ģarta bağlı varlık yükümlülük olarak gösterilmektedir.

k. Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde DeğiĢiklik ve Hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklikler, yalnızca bir döneme iliĢkin ise, değiĢikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliĢkin ise hem değiĢikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

l. ĠliĢkili Taraflar

Bir kuruluĢ diğer bir kuruluĢu kontrol edebiliyor veya finansal ve operasyonel kararlarında önemli bir etki yaratabiliyor ise söz konusu taraflar iliĢkili kuruluĢ olarak nitelendirilir. Mali tablolarda, ġirket’in hissedarları iliĢkili taraf olarak tanımlanmıĢlardır. (Not:37)

m. Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması

ġirketin 31.12.2010 tarihi itibariyle faaliyeti olmadığı için bölümlere göre raporlama yapılmamıĢtır.

n. Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

ġirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. ġirket’in cari dönem faaliyet sonuçları zararla kapandığı için vergi yükümlülüğü oluĢmamıĢtır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve yurtiçinde yerleĢik Ģirketlerden alınan temettüler, vergiye tabi olmayan gelirler ve kullanılan yatırım indirimleri düĢüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 13 Eylül 2006 tarihi itibariyle kabul edilen 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 32. maddesine göre; kurumlar vergisi oranı % 20’dir. (31 Aralık 2009: %20)

(16)

Kurumlar vergisi mükelleflerince, cari vergilendirme döneminin kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere Gelir Vergisi Kanununda belirtilen esaslara göre ve cari dönemin kurumlar vergisi oranında %20 geçici vergi ödenecektir. Tam mükellef kurumlar için geçerli olan esaslar, dar mükellef kurumlara da aynen uygulanır. Türkiye’deki bir iĢyeri yada daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleĢik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz.

23 Temmuz 2006 tarihinden sonra bunların dıĢında kalan kiĢi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri

%15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre ve yasalaĢmıĢ vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artıĢ ve azalıĢ oranlarında mali tablolara yansıtılmaktadır.

Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu varlıktan yararlanılamayacağının anlaĢıldığı oranda ilgili varlıktan tenzil edilir. ġirket’in gelecek dönemlerde ertelenen vergi varlığından yararlanamayacağı anlaĢıldığından ertelenmiĢ vergi varlığı kayıtlara alınmamıĢtır. (Not:35)

o. ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatları

Yürürlükteki iĢ kanunlarına göre, ġirket, emeklilik, vefat, iĢ akdinin feshi, kadın çalıĢanlar için evlilik hallerinde 4857 sayılı ĠĢ Kanunu’nda belirtilen usul ve esaslar çerçevesinde çalıĢanlarına ilgili ödemeleri yapmakla yükümlüdür. GüncellenmiĢ olan UMS 19 ÇalıĢanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmıĢ emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir. Kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket’in çalıĢanlarının ĠĢ Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karĢılığının aktüeryal varsayımlar uyarınca Ģimdiki zamana indirgenmiĢ değerini ifade eder. Ancak ġirket’in sürekliliği olmadığı göz önüne alındığında aktüeryal varsayımlar kullanılmamıĢtır. (Not:24)

p. Nakit Akım Tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme iliĢkin nakit akımları iĢletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

ĠĢletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Ģirketin esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Ģirketin yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine iliĢkin nakit akımları, Ģirketin finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit ile bankalardaki vadesiz mevduatlardan oluĢmaktadır. (Not:6)

(17)

2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Mali tabloların hazırlanmasında ġirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir.

GerçekleĢmiĢ sonuçlar tahmin ve varsayımlardan farklılık gösterebilir. Bu tahmin ve varsayımlar düzenli olarak gözden geçirilmekte, düzeltme ihtiyacı doğduğunda bu düzeltmeler ilgili dönemin faaliyet sonuçlarına yansıtılmaktadır.

3 – ĠġLETME BĠRLEġMELERĠ Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

4 – Ġġ ORTAKLIKLARI Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

6 – NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Kasa (Döviz) - 45.789

Kasa (TL) 51 264

Vadesiz Mevduatlar 5.676 16.752

Toplam 5.727 62.805

ġirketin bankalardaki vadesiz mevduatlarının 1.710 TL’sı blokelidir. (31 Aralık 2009: 1.710 TL) Nakit ve nakit benzerlerinin risk açıklamalarına Not 38’de yer verilmiĢtir.

7 – FĠNANSAL YATIRIMLAR Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.) 8 – FĠNANSAL BORÇLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Kısa Vadeli Banka Kredileri 4.776.009 5.291.696

Toplam 4.776.009 5.291.696

(18)

Finansal borçlar, banka kredi borçlarından oluĢmaktadır.

31 Aralık 2010

Döviz Cinsi Banka Döviz Tutarı TL Tutarı Faiz (%)

TL ĠĢ Bankası (*) - 1.642.670 15,00

TL Yapı Kredi (**) - 573.789 15,00

EURO Halkbankası (***) 112.000 229.499 7,00

EURO Halkbankası (***) 1.137.109 2.330.051 6,50

Kısa Vadeli Krediler Toplamı 4.776.009

31 Aralık 2009

TL ĠĢ Bankası (*) - 1.376.109 16,00

TL Yapı Kredi (**) - 1.951.713 21,00

EURO Halkbankası (***) 96.000 207.389 7,00

EURO Halkbankası (***) 813.075 1.756.485 6,50

Kısa Vadeli Krediler Toplamı 5.291.696

Uzun Vadeli Finansal Borçlar

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Uzun Vadeli Banka Kredileri 5.007.871 6.883.967

Toplam 5.007.871 6.883.967

Finansal borçlar, banka kredi borçlarından oluĢmaktadır.

31 Aralık 2010

TL ĠĢ Bankası (*) - 1.028.580 15,00

TL Yapı Kredi (**) - 1.147.578 15,00

EURO Halkbankası (***) 1.381.930 2.831.713 7,00

Uzun Vadeli Krediler Toplamı 5.007.871

31 Aralık 2009

TL ĠĢ Bankası - 2.057.160 16,00

EURO Halkbankası 1.477.930 3.192.772 7,00

EURO Halkbankası 756.393 1.634.035 6,50

Uzun Vadeli Krediler Toplamı 6.883.967

(19)

SözleĢmelere göre bilanço tarihinden itibaren 1 yılı geçen ve uzun vadeli olarak sınıflandırılan ödemeler aĢağıdaki tabloda gösterilmiĢtir.

31 Aralık 2010

1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl Toplam

Uzun Vadeli Banka Kredileri 4.919.596 88.275 - 5.007.871

Toplam 4.919.596 88.275 - 5.007.871

31 Aralık 2009

1-2 yıl 2-3 yıl 3-4 yıl Toplam

Uzun Vadeli Banka Kredileri 2.551.189 2.656.471 1.676.307 6.883.967

Toplam 2.551.189 2.656.471 1.676.307 6.883.967

(*) ĠĢ Bankası ile 25.01.2010 tarihinde yapılan protokole göre ana para borçlarının 10.12.2009 tarihi itibariyle 3.400.000 TL olarak belirlenmesi ve bu protokol hükümleri gereğince ödenmesi konusunda mutabık kalınmıĢtır.

Ayrıca 10.12.2009 tarihinden itibaren borcun tasfiyesine kadar geçecek süre içinde yapılacak ödemeler ve borç kayıtları dikkate alınarak, azalan bakiyeler ve basit usulde TCMB avans faiz oranından hesaplanacak faiz + BSMV tutarını 31.01.2013-31.12.2013 tarihleri arasında aylık eĢit taksitlerle nakit ve defaten ödeneceği ve borcun 30.09.2010 tarihine kadar nakden ve defaten kapatılması halinde bakiye anapara borcu ile birlikte, 10.12.2009 tarihinden ödeme tarihine kadar geçecek süre için %16 oranından hesaplanacak faiz tutarının da defaten ödeneceği hususunda mutabık kalınmıĢtır.

(**) Yapı Kredi Bankası ile 01.02.2010 yapılan protokole göre, 48 ay vadeli olarak, yıllık %15 faiz oranı üzerinden iĢleyecek faiz ve sair yükümlülükleri (BSMV, KKDF v.s.) ile birlikte taksitler baĢlamadan evvel peĢinen 175.000 TL krediye geri ödeme yapılması ve 48 ay boyunca aylık 44.137,63 TL ödenmesi konusunda mutabakata varılmıĢtır.

(***) T.Halk Bankası ile 16 ġubat 2010 tarihinde yapılan protokole göre 31.12.2009 tarihi itibariyle 1.276.000 Euro borcun taahhüt süresinde iĢleyecek faiz ve ferileri ile birlikte toplamda 1.573.930,14 Euro ve ilaveten 40.000 TL vekalet ücretinin belirlenen ödeme planına göre ödenmesi, ayrıca Bahreyn kaynaklı kullanılan kredinin de 1.428.572 Euro anapara ve 141.195 Euro faiz olmak üzere toplamda 1.569.767 Euro olarak ödenmesi hususunda mutabık kalınmıĢtır.

9 – DĠĞER FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

10 – TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Ticari Alacaklar

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Ticari Alacaklar 13.878 64.567

ĠliĢkili Taraflardan Ticari Alacaklar (Not:37) - 24.890

Alacak Senetleri - 7.500

ġüpheli Ticari Alacaklar 668.899 623.403

ġüpheli Ticari Alacaklar KarĢılığı (-) -668.899 -623.403

Toplam 13.878 96.957

(20)

Tahsil edilemeyecek alacaklar, tahsil edilemeyecekleri anlaĢıldığı yılda zarar kaydedilmektedir. ġirket cari dönem sonu itibariyle alacaklarının tümünü gözden geçirmiĢ, ve tahsil edilemeyeceği anlaĢılan ve Ģüpheli hale gelen 94.345 TL’lık ticari alacakları için karĢılık ayırmıĢtır.

31 Aralık 2010 ve 2009 hesap dönemlerinde gerçekleĢen Ģüpheli alacaklar karĢılığı hareketleri aĢağıdaki gibidir.

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

AçılıĢ Bakiyesi 623.403 319.807

Dönem Gideri 94.345 310.532

Dönem Ġçi Ġptal Edilen KarĢılık -48.849 -6.936

Toplam 668.899 623.403

Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.) Kısa Vadeli Ticari Borçlar

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Satıcılar 590.412 910.159

Toplam 590.412 910.159

Satıcıların Ģirket aleyhine açtığı dava ve icra takipleri hakkında Not: 22 ve Not:41’de bilgi verilmiĢtir.

Ticari alacak ve borçların kredi riski açıklamaları ve yaĢlandırmaları ile ilgili bilgilere Not 38’de yer verilmiĢtir.

11 – DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Verilen Depozito ve Teminatlar 838 838

Diğer - 915

Toplam 838 1.753

Uzun Vadeli Diğer Alacaklar Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

(21)

Kısa Vadeli Diğer Borçlar

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

ĠliĢkili Taraflara Diğer Borçlar (Not:37) 4.087.504 1.540.504

Alınan Depozito Teminatlar 25.460 -

Ödenecek Vergi, Resim, Harçlar 96.356 6.798

Ödenecek Ücret Giderleri 8.946 3.635

Diğer Borçlar (*) 856.056 -

Toplam 5.074.322 1.550.937

(*) Diğer borçlar, ġirket’in eski ortaklarından Osman ÖZDOĞAN’ın Ģirket adına yaptığı kredi ödemelerinden kaynaklanan borçlardan ve bu borçlar için hesaplanan faizlerden kaynaklanmaktadır. Osman ÖZDOĞAN’ın ġirket ile ortaklık iliĢkisi kalmadığı için bu tutar “Diğer Borçlar” kaleminde sunulmuĢtur.

Diğer alacaklar ve borçların kredi riski açıklamaları ve yaĢlandırmaları ile ilgili bilgilere Not 38’de yer verilmiĢtir.

Uzun Vadeli Diğer Borçlar Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur)

12 – FĠNANS SEKTÖRÜ FAALĠYETLERĠNDEN ALACAK VE BORÇLAR Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur)

13 – STOKLAR

Yoktur (31 Aralık 2009: Yoktur)

14 – CANLI VARLIKLAR Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

15 – DEVAM EDEN ĠNġAAT SÖZLEġMELERĠ ALACAKLARI VE HAKEDĠġ BEDELLERĠ Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

16 – ÖZKAYNAK YÖNTEMĠYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

17 – YATIRIM AMAÇLI GAYRĠMENKULLER Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

(22)

18 - MADDĠ DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2010 itibariyle, ekspertiz ile değerlenmiĢ makul değerlerinden (gerçeğe uygun değer) gösterilen maddi duran varlıklar aĢağıdaki gibidir.

31.12.2010 itibariyle;

Net Defter Gerçeğe

Değeri Yasal Durum Mevcut Durum Uygun Değer

Binalar (*) 3.089.331 11.545.000 14.365.000 14.365.000

DemirbaĢlar ve Diğer Ġktisadi Kıymetler (**) 86.258 112.952 112.952 112.952

Toplam 3.175.589 11.657.952 14.477.952 14.477.952

31.12.2009 itibariyle;

Net Defter Gerçeğe

Değeri Yasal Durum Mevcut Durum Uygun Değer

Binalar (*) 3.080.577 11.545.000 14.365.000 14.365.000

DemirbaĢlar ve Diğer Ġktisadi Kıymetler (**) 86.258 112.952 112.952 112.952

Toplam 3.166.835 11.657.952 14.477.952 14.477.952

(*) 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 itibariyle ġirket’in aktifinde bulunan binaların ekspertiz değerleri SPK’nun

“Gayrimenkul Değerleme ġirketleri Listesi”nde yer alan bağımsız bir değerleme Ģirketine yaptırılmıĢtır. Bu değerleme Ģirketinin 3 Kasım 2008 tarihli raporuna göre Büyükçekmece ĠĢyeri Binasının mevcut değeri “emsal karĢılaĢtırma” yöntemine göre 7.370.000 TL (3.768.000 Euro), 13 Ekim 2008 tarihli raporuna göre Yenibosna Fabrika Binasının ġirket’in payına isabet eden mevcut değeri (ġirket Yenibosna Fabrikasının %51’ine sahiptir)

“maliyet yaklaĢımı” yöntemine göre 5.436.600 TL (2.880.990 Euro) olarak belirlenmiĢtir. Ekli finansal tablolarda binaların değerleri değerleme Ģirketinin yukarıda bahsedilen değerleme raporlarındaki Euro tutarlarının 31.12.2009 tarihindeki TCMB döviz alıĢ kurları ile değerlenmiĢ haliyle gösterilmiĢtir.(Not:27)

ġirket’in aktifinde kayıtlı Büyükçekmece iĢyeri binası üzerinde Türkiye Halk Bankası A.ġ.’den kullanılan kredi karĢılığında banka lehine 3.000.000 Euro tutarında birinci derece ipotek ve Arimpo Tekstil Ġç ve DıĢ Tic. Ltd ġti.

lehine icrai haciz, Yenibosna Fabrika binasının üzerinde Yapı Kredi Bankası A.ġ. lehine 2.800.000 TL ve Türkiye ĠĢ Bankası A.ġ. lehine 5.200.000 TL 1. derece ipotek ve Halk Bankası lehine ihtiyati haciz kararı mevcuttur.

(**) 31 Aralık 2010 itibariyle ġirket’in aktifinde bulunan makine tesisleri, demirbaĢlar ve finansal kiralama yoluyla alınan makine tesis ve demirbaĢların değeri olarak T.Halk Bankası’nın lehine tapu siciline kaydettirilen teferruat listesindeki 112.952 TL dikkate alınmıĢtır.

Sabit kıymetlerin maliyetlerinden birikmiĢ amortismanların düĢülmesi suretiyle gösterilmesi durumunda oluĢacak net defter değerleri aĢağıdaki gibidir.

(23)

Maliyet 01.01.2010 Ġlaveler ÇıkıĢ 31 Aralık 2010

Binalar 4.336.205 8.754 - 4.344.959

Makine Tesis ve Cihazlar 330.963 - - 330.963

TaĢıtlar 3.358 - - 3.358

DemirbaĢlar 183.077 - - 183.077

Finansal Kiralama Yoluyla Edinilenler 121.273 - - 121.273

Toplam Maliyet 4.974.876 8.754 - 4.983.630

BirikmiĢ Amortismanlar (-) 01.01.2010 Ġlaveler ÇıkıĢ 31 Aralık 2010

Binalar -1.339.509 -83.955 - -1.423.464

Makine Tesis ve Cihazlar -319.821 -2.107 - -321.928

TaĢıtlar -3.358 - - -3.358

DemirbaĢlar -170.267 -3.587 - -173.854

Finansal Kiralama Yoluyla

Edinilenler -80.919 -6.739 - -87.658

Toplam BirikmiĢ Amort.(-) -1.913.874 -96.388 - -2.010.262

Net Defter Değeri 3.061.002 2.973.368

Maliyet 01.01.2009 Ġlaveler ÇıkıĢ 31.12.2009

Binalar 4.336.205 - - 4.336.205

Makine Tesis ve Cihazlar 1.984.566 - -1.653.603 330.963

TaĢıtlar 180.859 - -177.501 3.358

DemirbaĢlar 2.210.134 - -2.027.057 183.077

Finansal Kiralama Yoluyla Edinilenler (*) 1.476.548 - -1.355.275 121.273

Toplam Maliyet 10.188.312 - -5.213.436 4.974.876

BirikmiĢ Amortismanlar (-) 01.01.2009 Ġlaveler ÇıkıĢ 31.12.2009

Binalar -1.255.627 -83.882 - -1.339.509

Makine Tesis ve Cihazlar -1.965.556 -2.810 1.648.545 -319.821

TaĢıtlar -172.421 - 169.063 -3.358

DemirbaĢlar -2.125.540 -9.125 1.964.398 -170.267

Finansal Kiralama Yoluyla Edinilenler -161.520 -10.015 90.616 -80.919 Toplam BirikmiĢ Amort.(-) -5.680.664 -105.832 3.872.622 -1.913.874

Net Defter Değeri 4.507.648 3.061.002

(*)ġirket’in 25.04.2007 tarihinde ĠĢ Finansal Kiralama A.ġ. ile imzalamıĢ olduğu finansal kiralama sözleĢmesi, vadesi geçmiĢ leasing borcunun ödenmemesi nedeniyle 25 Mart 2009 tarihinde gönderilen sözleĢmenin feshedildiğine iliĢkin ihbarnameyle feshedilmiĢ ve sözleĢme konusu olan Beyoğlu’ndaki bina finansal kiralama Ģirketine iade edilmiĢtir.

(24)

19 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

ġirket’in bilgisayar programlarının satıĢı mümkün olmadığından gerçeğe uygun değeri 0 (sıfır) olarak dikkate alınmıĢtır. (31 Aralık 2009: 0 (sıfır)

Maddi olmayan duran varlıkların maliyetlerden itfa paylarının düĢülmesi suretiyle gösterilmesi durumunda oluĢacak net defter değerleri aĢağıdaki gibidir.

Maliyet 01.01.2010 GiriĢ ÇıkıĢ 31 Aralık 2010

Bilgisayar Yazılımları 139.085 - - 139.085

Toplam Maliyet 139.085 - - 139.085

BirikmiĢ Ġtfa Payları (-) 01.01.2010 Ġtfa Payı ÇıkıĢ 31 Aralık 2010

Bilgisayar Yazılımları -124.637 - - -124.637

Toplam Ġtfa Payları (-) -124.637 - - -124.637

Net Defter Değeri 14.448 14.448

Maliyet 01.01.2009 GiriĢ ÇıkıĢ 31 Aralık 2009

Bilgisayar Yazılımları 139.085 - - 139.085

Toplam Maliyet 139.085 - - 139.085

BirikmiĢ Ġtfa Payları (-) 01.01.2009 Ġtfa Payı ÇıkıĢ 31 Aralık 2009

Bilgisayar Yazılımları -124.637 - - -124.637

Toplam Ġtfa Payları (-) -124.637 - - -124.637

Net Defter Değeri 14.448 14.448

20 – ġEREFĠYE

Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

21 – DEVLET TEġVĠK VE YARDIMLARI Yoktur. (31 Aralık 2009: Yoktur.)

22 – KARġILIKLAR, KOġULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

ġirket’in vekaletini taĢıyan avukatından alınan doğrulama mektubuna göre; cari dönemde Ģirketin lehine ve aleyhine açılan davalar ile önceki dönemlerde açılıp devam eden davaların özeti aĢağıdaki gibidir.

(25)

ġirket Lehine Önceki Dönemlerde Açılan Davalar

Durum Tarih Parasal Tutar

Haksız Rekabet Davası ġirket lehine sonuçlandı 2005 100.000 TL

Ġtirazın Ġptaline Mukabil Kapandı 2007 16.172 TL

Ġcra Takibi Tebligat AĢamasında 2007 10.288 TL

Ġcra Takibi Devam Ediyor 2009 196.033 TL

ġirket Aleyhine Önceki Dönemlerde Açılan Davalar

Durum Tarih Parasal Tutar

Ġtirazın Ġptali Kapandı 2007 8.622 TL

Ġcra Takibi Aleyhe Sonuçlandı 2008 10.397 TL

Ġcra Takibi Kapandı 2008 34.321 TL

Ġcra Takibi Protokol yapıldı 2008 11.987 TL

Ġcra Takibi Aleyhe Sonuçlandı 2008 27.872 EURO

Ġcra Takibi Protokol yapıldı 2008 66.678 EURO

Ġcra Takibi Aleyhe Sonuçlandı 2008 26.081 EURO

Ġcra Takibi Kapandı 2009 5.257 TL

Ġcra Takibi Devam Ediyor 2009 606 TL

Ġcra Takibi Devam Ediyor 2009 626 TL

Kıdem Tazminatı (14 eski çalıĢan) Devam Ediyor 2009 Belli değil

ġirket Lehine ve Aleyhine Cari Dönemde Açılan Davalar

ġiket lehine cari dönem içerisinde 1 adet dosya ile 16.530 TL’lık icra takibi baĢlatmıĢtır. Ayrıca ġirket aleyhine cari dönem içerisinde 1.000 TL’lık itirazın iptali davası açılmıĢtır. Davalarla ilgili ayrıntılı