2008 BİRİNCİ YARIYIL ANALİST
SUNUMU
Gündem
İSTANBUL, 22.08.08
2008 Birinci Yarıyıl Performans Özeti
Yurtiçi Pazar & Tofaş Yurtiçi Satışları
İhracat Performansı
Diğer Gelişmeler
Pazar Öngörüsü
Pazar Payı
Finansal Sonuçlar
Soru & Cevap
2007 Ocak- 2008 Ocak- BİN YTL
SATIŞ GELİRLERİ
986,486
664,450 842,323 1,945,413
Performans Özeti – 2008 I. Yarıyıl
2007 Ocak- 2008 Ocak-
SATIŞLAR
ADET
69.117
30.531 35,579 136,788
2007 Ocak-
Haziran 2008 Ocak- Haziran
KAPASİTE KULLANIMI
%
76,4 94,2
2007 Ocak- Haziran
2008 Ocak- Haziran
ÜRETİM
ADET
95.476 169.573
77,6% 23,2%
68,9%
73,0%
Performans Özeti – 2008 I. Yarıyıl
2008 08
BRÜT KAR
2007 Ocak-
Haziran 2008 Ocak- Haziran BİN YTL
186,728 308,527
FAALİYET KARI
2007 Ocak-
Haziran 2008 Ocak- Haziran BİN YTL
61,154
172,793
NET KAR
2007 Ocak-
Haziran 2008 Ocak- Haziran BİN YTL
73,382
152,736
VAFÖK (EBITDA)
BİN YTL
2007 Ocak-
Haziran 2008 Ocak- Haziran
115,288
273,833
65,2% 182,6%
108,1% 137,5%
Yurtiçi Pazar – 2008
Yurtiçi Pazar yılın ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre %12.6 artış göstermiştir.
41,900 23,114 29,182
42,387 47,963
48,614 47,490 48,598
47,701 35,251
31,101
53,649
46,324 42,156
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz
2007 2008
2007- 2008 SATIŞLAR
ADET
18,162
34,147
30,313 31,477 25,330 28,724
21,196 12,939 14,055
19,502
17,388 17,121 17,600
16,626
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz
OTO LCV
Yurtiçi Satışlar Aylık 2008
ADET
Yurtiçi Pazar Öngörüsü
227,036 138,841
451,210 247,287
438,165 280,165
373,216 249,220
357,465 237,288
355,000 235,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008/E
Oto LCV
Tofaş Yurtiçi Satışlar – 2008
Tofaş Yurtiçi Satış Adetlerini 2008 Haziran itibariyle 2007 yılının aynı dönemine göre
%20 arttırmayı başardı .
11.8 9.7 11.3
11.8
13.8 13.5
13.8
12.2 13.7
11.9 11.6
15.0
13.0 12.9
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz
2007 2008
TOFAŞ YURTİÇİ PAZAR PAYI 2008
%
TOFAŞ 2007- 2008 SATIŞLARI
4,928 2,238 3,290
5,007
6,630
6,559 6,565
5,922 6,541
4,094 3,701
8,073
6,001 5,422
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz
2007 2008
ADET
Tofaş Yurtiçi Satışlar – 2008
2008 08 8,7 9,3
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran
RENAULT TOFAŞ FORD HYUNDAI
YURTİÇİ OTO PAZAR PAYLARI
15,6 10,79,5 14,8
9,2 8,3
%
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran
RENAULT TOFAŞ FORD VW
YURTİÇİ LCV PAZAR PAYLARI
23,1 18,9
10,2 12,1 28,3
16,6 13,9 6,2
%
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran
RENAULT TOFAŞ FORD VW
YURTİÇİ OTO+LCV PAZAR PAYLARI
%
14,3 11,2
16,6 15,4
11,3
7,8
11,9 13,0
Tofaş Yurtiçi Satışlar – 2008
LCV – 2008 OCAK – HAZİRAN
FIAT+ALFA+LANCIA;
9.2%
FORD; 8.2%
RENAULT; 16.2%
HYUNDAI; 9.6%
DİĞER; 56.8%
OTO – 2008 OCAK – HAZİRAN
FIAT; 19.6%
FORD; 26.1%
RENAULT; 8.3%
VW; 11.3%
DİĞER; 34.7%
Tofaş İhracat Hacmi
22,923
10,660
10,515 12,222
9,724
10,914 15,082 21,363 19,550
23,925 22,793
25,438
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran
2007 2008
Adet
59,695 69,492 85,000
63,519 76,181
180,000
2006 2007 2008/E
OTO LCV
Adet
¾
Tofaş ihracat hacmi 2008 yılının ilk altı ayı 2007 yılınının aynı dönemine göre %98
artış göstermiştir.
Tofaş Satışlar
60,898
‐ MCV
7,192
‐ Fiorino
Yurtiçi Satışlar (ADET) Haziran 2007 Haziran 2008 Aralık 2008
Doblo Cargo 12,649 11,915
Doblo Panoroma 963 707
Linea 3,963 4,660
Albea – Palio 7,532 5,951
Diğer CBU 5,424 5,154
YURTİÇİ SATIŞLAR TOPLAM 30,531 35,579 83,000/e
İhracat (ADET) Haziran 2007 Haziran 2008 Aralık 2008
Doblo Cargo 34,964 41,142
Doblo Panoroma 19,189 15,280
Linea 2,897 6,125
Albea – Palio 2,738 1,467
90% 94%
85%
71%
65%
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 400,000
2005 2006 2007 2008 Mart 2008 Haziran
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Üretim Adet Kapasite Kullanım %
Kapasite Artışı + 110,000 Adet
Kapasite Kullanım ve Üretim
89,066 80,507
69,372 47,645
52,826 42,650
2007 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2008 Q1 2008 Q2
2007 Üretim Adetleri
Finansal Sonuçlar 2008 I. Yarıyıl
TRY milyon 30.06.2007 30.06.2008 ∆
Net satışlar 1,650.9 2,787.7 1,136.8
Brüt kar 186.7 308.5 121.8
Faaliyet karı 61.2 172.8 111.6
Vergi öncesi kar 84.3 167.9 83.6
Net kar 73.4 152.7 79.3
Vafök (EBITDA) 115.3 273.8 158.5
% 30.06.2007 30.06.2008
VAFÖK marjı 7.0% 9.8%
Brüt kar marjı 11.3% 11.1%
GELİR TABLOSU
Finansal Sonuçlar 2008–Çeyrek Bazlı
TRY milyon 2008 1. Çeyrek 2008 2. Çeyrek ∆
Net satışlar 1,309.9 1,477.8 167.9
Brüt kar 126.8 181.7 54.9
Faaliyet karı 60.5 112.3 51.8
Vergi öncesi kar 85.5 82.4 -3.1
Net kar 84.0 68.7 -15.3
Vafök (EBITDA) 111.7 162.1 50.4
% 2008 1. Çeyrek 2008 2. Çeyrek
VAFÖK marjı 8.5% 11.0%
Brüt kar marjı 9.7% 12.3%
Faaliyet karı marjı 4.6% 7.6%
Vergi öncesi kar marjı 6.5% 5.6%
Net kar marjı 6.4% 4.6%
GELİR TABLOSU
Finansal Sonuçlar 2008 I. Yarıyıl
26.9 64.8
37.9 Diğer Dönen Varlıklar
40.2 104.4
64.2 Diğer Duran Varlıklar
∆ 30.06.2008
31.12.2007 Cari Olmayan/Duran Varlıklar
TRY milyon
Cari/Dönen Varlıklar 31.12.2007 30.06.2008 ∆
Hazır Değerler 437.9 319.8 -118.1
Stoklar 282.8 394.3 111.5
Ticari Alacaklar 684.1 842.9 158.8
Kısa Vadeli Tüketici Finansman Kredileri 110.9 150.4 39.5
Sabit Kıymetler 1,434.5 1,551.2 116.7
Uzun Vadeli Tüketici Finansman Kredileri 123.9 151.7 27.8
BİLANÇO - AKTİF
Finansal Sonuçlar 2008 I. Yarıyıl
∆ 30.06.2008
31.12.2007 Uzun Vadeli Yükümlülükler
TRY milyon
Kısa Vadeli Yükümlülükler 31.12.2007 30.06.2008 ∆
Kısa Vadeli Finansal Borçlar 51.0 37.4 -13.6
Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları 123.8 327.7 203.9
Ticari Borçlar 908.3 1,116.5 208.2
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 121.8 212.2 90.4
Uzun Vadeli Finansal Borçlar 665.0 566.5 -98.5
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 145.3 167.0 21.7
Özsermaye 1,161.1 1,152.2 -8.9
Toplam Özsermaye ve Yükümlülükler 3,176.3 3,579.5 403.2
BİLANÇO - PASİF
Finansal Sonuçlar 2008 I. Yarıyıl
27.8 151.7
123.9 U.V. Tüketici Kredileri
∆ 30.06.2008
31.12.2007 Net İşletme Sermayesi
TRY milyon
Net Finansal Pozisyon 31.12.2007 30.06.2008 ∆
Hazır Değerler 437.9 319.8 -118.1
K.V. Finansal Borçlar 174.9 365.1 190.2
U.V. Finansal Borçlar 665.0 566.5 -98.5
K.V. Tüketici Kredileri 110.9 150.4 39.5
TOPLAM -167.2 -309.7 -142.5
Ticari Alacaklar 684.1 842.9 158.8
Stoklar 282.9 394.3 111.4
YATIRIMLAR
306.0 10.0 150.0 53.0 93.0 2007 EUR milyon
2008/E 2009/E
Kapasite Arttırımı ve Diğer 130.0 75.0
Linea 30.0 20.0
Minicargo 45.0 25.0
263 125.0 230.0
TOPLAM 330.0 350.0
