PİYASALAR
EUR/USD paritesi, Euro Bölgesi ve Almanya’dan gelen güçlü PMI verileri sonrası yükselişe geçerek 1,25 seviyesini aştı. ABD’de açıklanan konut sektörü verilerinin de beklentilerin altında kalması Euro’ya destek oldu ve parite günü %0,6 yükselişle sonlandırdı. Rus varlıklarına gelen satışların ardından yatırımcıların güvenli liman talebiyle ABD ve Alman tahvillerine yönelmesi sonucu 10 yıllık ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,06, Alman 10 yıllık tahvil faizi ise günü %0,60’dan sonlandırdı.
Rusya Merkez Bankası’nın 650 baz puanlık faiz artırımı Ruble’deki değer kaybına yine engel olamadı. Gün içinde USD/Ruble paritesi 80’i geçerek tarihi seviyeleri test ederken Ruble’nin Dolar karşısındaki günlük kaybı %20’ye kadar yükseldi. Rusya Ekonomi Bakanının döviz piyasasında bazı düzenleyici tedbirler uygulayabilecekleri açıklaması sonrası kayıplarının bir bölümünü geri alan Ruble günü %5,5 değer kaybıyla tamamladı.
1
Döviz Piyasası
Rusya’da yaşanan durumun krize dönüşmesi ve çevre ülkelere yayılması endişeleriyle gün içinde yılın en yüksek seviyesi olan 2,4146 seviyesine kadar yükseldi. TCMB’nin enerji ithalatçısı KİT'lerin döviz ihtiyacının gerekli görülen kısmının Hazine ve TCMB tarafından doğrudan karşılanmasına başlayacağı açıklaması ve Ruble’deki kayıpların sınırlanmasıyla kur yönünü aşağı çevirdi ve günü 2,3650 seviyesinden tamamladı.
Emtia Piyasası
Rusya’nın döviz rezervlerini güçlendirmek için altın rezervlerini satabileceği spekülasyonuyla ons fiyatı USD 1.200 seviyesinin altına gerileyen altın gelen tepki alımları ve Dolar endeksindeki geri çekilmeyle günü %0,3 yükselişle sonlandırdı.
Çin’de PMI verisinin de güçsüz gelmesi sonrası büyümeye yönelik endişeler artarken petrole olan talebin azalacağı beklentileri Brent petrolün varil fiyatındaki düşüşün sürmesine sebep oldu. Temmuz 2009 yılından beri ilk defa USD 60’ın altına gerileyen Brent petrol günü %2 kayıpla tamamladı.
2,3650
1,2511 2,6586
1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 2,2 2,4 2,6
Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
$/TL €/$ Sepet
Kaynak: Bloomberg
1.693
1.197 117,38
59,9
60 70 80 90 100 110 120 130
1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000
Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
Kaynak: Bloomberg
$/TL 2,1482 2,3763 2,3650 -0,5% 10,1%
€/TL 2,9529 2,9568 2,9576 0,0% 0,2%
Sepet* 2,5515 2,6657 2,6586 -0,3% 4,2%
€/$ 1,3743 1,2437 1,2511 0,6% -9,0%
$/Yen 105,31 117,82 116,41 -1,2% 10,5%
$ Endeks 80,04 88,46 88,13 -0,4% 10,1%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg * (0,5$+0,5€)
31 Ara 13 15 Ara 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim 16 Ara 14 Günlük
Değişim
Altın($/Ons) 1.202 1.193 1.197 0,3% -0,4%
Petrol(Brent) 110,8 61,1 59,9 -2,0% -46,0%
Gümüş($/Ons) 19,5 16,2 15,7 -2,7% -19,2%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
31 Ara 13 16 Ara 14 Günlük Değişim
15 Ara 14 Yıl Sonuna
Göre Değişim
Borsalar
Hisse senetleri Rus rublesindeki sert değer kaybının tetiklediği küresel çapta riskten kaçışa paralel olarak %4'ün düşüşle kapanırken, düşüşe %6'nın üzerinde gerileyen bankacılık hisseleri öncülük etti.
Rusya kaynaklı endişelerin küresel ekonomiye egemen olmasıyla ABD borsaları düşüşünü üçüncü güne taşıdılar. S&P endeksi günü %0,8, Dow Jones ise %0,7 ekside sonlandırdı.
Rus Rublesindeki ve Rus borsasındaki sert değer kayıplarının diğer gelişmekte olan ülkelere bulaşma riskinden dolayı artan küresel risk algısına bağlı olarak 2 yıllık gösterge tahvilin faizi günü 42 baz puan yükselerek %8,80 seviyesinden sonlandırdı.
TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 40,9 milyar TL düzeyinde sabit kalırken, bu rakamın 32 milyar TL’lik kısmı
%8,25’ten haftalık repo fonlamasından, 3,9 milyar TL’lik kısmı
%10,75’ten piyasa yapıcılığı imkanından, 5 milyar TL’lik kısmı
%11,25’ten BİST repodan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti
%8,85 düzeyine yükseldi.
Faiz Piyasası
Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 220 seviyesine; 2030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,16 seviyesine yükseldi.
%8,85
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
May 12 Eki 12 Mar 13 Ağu 13 Oca 14 Haz 14 Kas 14 TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Kaynak: TCMB
%8,80
8 1.639
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*)
Milyon TL Milyon TL
Gösterge Tahvil* 10,10 8,38 8,80 0,42 -1,30
USD Libor( 3 aylık) 0,25 0,23 0,23 0,00 -0,02
EUR Libor( 3 aylık) 0,27 0,06 0,06 0,00 -0,21
O/N İMKB Repo 7,60 10,88 10,87 -0,01 3,27
Eurobond 2030* 6,91 4,95 5,16 0,22 -1,75
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg * bi l eşi k fa i z
16 Ara 14 Yıl Sonuna Göre Değişim 31 Ara 13 15 Ara 14 Günlük
Değişim
BIST-100 67.802 82.804 79.191 -4,4% 16,8%
BIST-30 82.448 102.252 97.978 -4,2% 18,8%
Sanayi 62.349 75.610 72.920 -3,6% 17,0%
Hizmetler 50.656 61.124 59.042 -3,4% 16,6%
16 Ara 14 Yıl Sonuna Göre Değişim Günlük
Değişim 31 Ara 13 15 Ara 14
79.191
68.000 73.000 78.000 83.000 88.000 93.000 98.000
3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000
İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen)
3
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
TCMB, enerji ithalatçısı kamu iktisadi teşebbüslerinin döviz ihtiyacının gerekli görülen kısmının Hazine ve TCMB tarafından doğrudan karşılanmasının uygun bulunduğunu açıkladı.
Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, ekim sonu itibariyle 2013 yıl sonuna göre USD 8,4 milyar artarak USD 164,8 milyar düzeyinde gerçekleşti.
Standard & Poors ( S&P), Brent petrolü için 2015 yılı tahminini 80 dolar/varilden 70 dolar varil seviyesine indirirken, 2016 tahminini de 85 dolar/varilden 75 dolar/varile çekti.
Fitch, gelişmekte olan piyasalarda kredi notlarının baskılar ile karşı karşıya olduğunu belirtti.
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, aralıkta imalat PMI 51,2 ile beklentilerin üzerinde; hizmetler PMI ise 51,4 ile beklentilerin altında bir değer aldı.
Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre aralıkta imalat PMI 50,8 ile; hizmetler PMI da 51,9 ile beklentilerin hafif üzerinde açıklandı.
İngiltere'de tüketici fiyatlarındaki artış kasımda yıllık bazda %1 ile beklentilerin altında ve Eylül 2002'den beri en düşük seviyede açıklandı.
Alman yatırımcıların Avrupa'nın en büyük ekonomisinin görünümüne ilişkin eğilimlerini gösteren ZEW endeksi aralıkta 34,9'a yükselerek beklentilerin üzerinde bir değer aldı.
Macaristan Merkez Bankası politika faiz oranını %2,10’da sabit bıraktı.
İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, petrol fiyatlarında son dönemde yaşanan keskin düşüşün İngiltere'de ve küresel ekonomide büyümeyi destekleyeceğini öngördü.
Yunanistan Merkez Bankası dün yayımladığı para politikası raporunda, Yunan ekonomisinin 6 yıldır devam eden resesyondan 2014 yılında çıkmasını beklediğini belirterek, büyüme tahminini %0,7 olarak ortaya koydu.
ABD'de yeni konut inşaatları kasımda 1,028 milyon adet ile; inşaat ruhsatları da 1,035 milyon adet ile beklentilerin altında açıklandı.
ABD'de imalat PMI öncü veriye göre aralık ayında 53,7'ye gerileyerek beklentilerin altında açıklandı.
ABD'de Senato, geçici vergi istisnalarının 2014 sonuna kadar geçerli olmasını kabul etti. İşletmeler, şahıslar ve kar amaçlı olmayan kurumlar için 50'den fazla vergi teşvikini kapsayan istisnaların uzatılmasının maliyeti USD 42 milyar civarında olacak.
Fas Merkez Bankası politika faiz oranın 25 baz puan indirerek %2,50’ye çekti.
Japonya’da ihracat kasım ayında geçen yılın aynı dönemine göre %4,9 artarken, ithalat ise düşük petrol fiyatlarının etkisi ile
%1,7 geriledi.
Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, ekim sonu itibariyle 2013 yıl sonuna göre USD 8,4 milyar artarak USD 164,8 milyar düzeyinde gerçekleşti. Merkez Bankası verilerine göre, bir önceki yıl sonuna göre bankaların kredi biçimindeki borçlanmalarının USD 4,1 milyar, tahvil ihracı biçimindeki borçlanmalarının ise USD 5,6 milyar arttığı gözlendi.
Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, aralıkta imalat PMI 51,2 ile beklentilerin üzerinde; hizmetler PMI ise 51,4 ile beklentilerin altında bir değer aldı.
Euro Bölgesi’nde öncü verilere göre aralıkta imalat PMI 50,8 ile; hizmetler PMI da 51,9 ile beklentilerin hafif üzerinde açıklandı.
50,8
51,9
51,2 51,4
20 25 30 35 40 45 50 55 60 65
Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca 12 Nis 12 Tem 12 Eki 12 Oca 13 Nis 13 Tem 13 Eki 13 Oca 14 Nis 14 Tem 14 Eki 14
Kaynak: Bloomberg
Almanya ve Euro Bölgesi PMI
Euro Bölgesi İmalat PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI Almanya İmalat PMI Almanya Hizmetler PMI
Fitch, gelişmekte olan piyasalarda kredi notlarının baskılar ile karşı karşıya olduğunu belirtti. Fitch, ülke kredibiliteleri için 2015 görünümlerinin genel olarak istikrarlı olduğunu, ancak gelişkin piyasaların notlarında istikrar gözlenirken, gelişmekte olan piyasaların notlarının baskılar ile karşı karşıya bulunduğunu bildirdi. Fitch yayımladığı 2015 Görünüm raporunda, ülke kredi notlarında pozitif ve negatif görünümlerin 2013 sonuna göre daha dengeli olduklarını, 2013 sonunda negatif görünümlerin pozitif görünümlerin iki katı seviyesinde bulunduğunu hatırlattı. Fitch, şu anda ülke kredi notları için negatif görünümlerin gelişmekte olan piyasalarda yoğunlaştığını ve kısmen düşük petrol fiyatlarının ve ABD'de faiz oranlarının artacağı beklentilerinin yarattığı riskleri yansıttığını vurguladı.
Global ekonomide büyümenin 2015'de bir miktar hız kazanacağını öngören Fitch, ancak ekonomik görünümün Eylül'den bu yana biraz zayıfladığını ve risklerin aşağı yönlü olmaya devam ettiğini de belirtti. Büyümede artışı güçlenen ABD ekonomisinin yönlendireceğini tahmin eden Fitch, Euro Bölgesi'nin ise 2015'de iyileşme gösterse de zayıf bir büyüme ortaya koyacağını öngördü. Gelişmekte olan piyasalarda büyümenin 2014'e göre küçük bir değişim göstereceğini tahmin eden Fitch, "Çin'in Aynı dönemde, bankacılık dışı finansal kuruluşların kredi biçimindeki borçlanmaları USD 2,5 milyar azalırken, tahvil stoku ise USD 2,7 milyar seviyesinde gerçekleşti. Söz konusu dönemde, finansal olmayan kuruluşların kredi biçimindeki borçlanmaları USD 946 milyon azalırken, tahvil stoku ise USD 4,7 milyar seviyesinde gerçekleşti. Eylül sonu itibarıyla, özel sektörün yurtdışından sağladığı kısa vadeli kredi borcu (ticari krediler hariç), 2013 sonuna göre USD 4,6 milyar artarak USD 46,1 milyar olarak gerçekleşti.
Özel sektörün yurtdışından sağladığı toplam kredi borcu, eylül sonu itibarıyla kalan vadeye göre incelendiğinde, 1 yıl içinde gerçekleştirilecek olan anapara geri ödemelerinin toplam USD 74,4 milyar tutarında gerçekleşti.
5
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde açıklanacak makro veri bulunmazken; Euro Bölgesi’nde TÜFE, Almanya’da IFO endeksi, ABD’de FOMC toplantı kararı ve TÜFE verileri takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
