Bankacılık Sistemimizde Verimlilik
12
0
0
Tam metin
(2)
(3) ! "$# %& '(# ) )&) *+, -./ 0%$1.$&,/,.6ø67(0ø0ø='(9(5ø0/ø/ø. 0HUW85$/1 2 3 g=(7. 7UNL\HJLELJHOLúPHNWHRODQONHOHUGHEDQNDGÕúÕILQDQVDODUDoYHDUDFÕODUÕQ \HWHULQFH JHOLúPHPLú YH VHUPD\H SL\DVDVÕQÕQ JHOLúPH VUHFLQGH ROPDVÕ EDQNDFÕOÕN VHNW|UQQ PDOL VLVWHPGHNL |QHPLQL DUWÕUPDNWDGÕU 6HNW|UGH ELU oRN |]HO EDQND EXOXQPDVÕQD NDUúÕQ NDPX EDQNDODUÕ &XPKXUL\HW LQ NXUXOXúXQGDQ VRQUD GHYOHWLQ |QGHUOL÷L LOH EDúODWÕODQ XOXVDO EDQNDFÕOÕN DQOD\ÕúÕQÕQ ELU VRQXFX RODUDN JQP]GH GH VHNW|UGH |QHPOL ELU SD\D VDKLSWLU 6LVWHPGH WLFDUHW EDQNDODUÕ KDNLP RUJDQL]DV\RQODU RODUDN J|UOPHNWHGLU 3DUD YH VHUPD\H SL\DVDODUÕQÕQ \HWHULQFH JHOLúPHPLú ROPDVÕ EDQNDFÕOÕN VLVWHPLQLQ ROLJRSROLVWLN ELU SL\DVD \DSÕVÕQGD IDDOL\HW J|VWHUPHVLQH \RO DoPDNWDGÕU %X oDOÕúPDGD 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL¶QGH YHULPOLOLN YHYHULPOLOL÷LHWNLOH\HQIDNW|UOHUUHJUHV\RQPRGHOOHUL\OHDQDOL]HGLOPLúWLU *LULú. %DQNDFÕOÕNVLVWHPLQGHYHULPOLOLNEDQNDODUÕQILQDQVDODUDFÕOÕNLúOHYLQLHQ D]ND\QDNNXOODQDUDN\HULQHJHWLUPHOHULRODUDNDoÕNODQDELOPHNWHGLU0DOLVLVWHP LoHULVLQGHNL \HUL JHQHO |]HOOLNOHUL VRQUDVÕ G|QHPGH \DúDGÕ÷Õ \HQLGHQ \DSÕODQPD VUHFL YH ONHQLQ HNRQRPLN \DSÕVÕQGDQ ND\QDNODQDQ VRUXQODUÕ LOH 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL YHULPOLOLN DQDOL]OHUL DoÕVÕQGDQ |QHP WDúÕPDNWDGÕU %XUDGD 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL QLQ JHQHO \DSÕVÕ |]HOOLNOHUL YH \HQLGHQ \DSÕODQPD VUHFL GH÷HUOHQGLULOGLNWHQ VRQUD EDQNDFÕOÕNYHULPOLOLN LOLúNLOHULQH GH÷LQLOLS7UN%DQNDFÕOÕN6LVWHPL QGHYHULPOLOLNUHJUHV\RQPRGHOOHULLOHDQDOL] HGLOPLúWLU 7UN%DQNDFÕOÕN6LVWHPL. *QP]GH EDQNDFÕOÕN \HQL ILQDQVDO WHNQLNOHU YH DUDoODUOD NHQGL Lo GLQDPL÷LQL JHOLúWLUHQ KHP XOXVDO KHP GH XOXVODUDUDVÕ DODQGD SD]DU SD\ÕQÕ YH UHNDEHWJFQDUWÕUPD\DoDOÕúDQ|QHPOLELUVHNW|UGU%DQNDODUVDGHFHKDONÕQ WDVDUUXIODUÕQÕ NUHGL WDOHELQGH EXOXQDQODUD DNWDUDUDN SDUDQÕQ DWÕO NDOPDVÕQÕ |QOHPHNOHNDOPD\ÕSND\GLSDUD\DUDWDUDNHNRQRPLNIDDOL\HWOHULQFDQODQPDVÕQD GD \DUGÕPFÕ ROPDNWDGÕU %X \]GHQ EDQNDODU NDPX KL]PHWL J|UHQ YH EX KL]PHWOHUL LOH HNRQRPLN IDDOL\HWOHUL |QHPOL GHUHFHGH HWNLOH\HQ WLFDUL NXUXOXúODUGÕU 7UN%DQNDFÕOÕN6LVWHPLQLQ*HQHO<DSÕVÕYHg]HOOLNOHUL. hONHPL]GH EDQND GÕúÕ ILQDQVDO DUDFÕODUÕQ \HWHULQFH JHOLúPHPLú ROPDVÕ GROD\ÕVÕ\ODEDQNDFÕOÕNVHNW|U7UN0DOL6LVWHPL¶QLQWHPHOLQLROXúWXUPDNWDYH 456 798*:+; < =9>,8 < ? @A< B
(4) < C< D E < E*< FG< HI<E J K L M*: KNF> O P. . QAP. . .
(5) R! S&T+!(U,# # T V WX WA Y+Z([ WX T ONH NDONÕQPDVÕQGD |QHPOL URO R\QDPDNWDGÕU )LQDQVDO VLVWHPLQ HQ |QHPOL KDONDVÕQÕROXúWXUDQYHONHPL]GH\DEDQFÕEDQNDODUODJQGHPHJHOHQEDQNDFÕOÕN VHNW|U ¶OL\ÕOODUGDQLWLEDUHQVHUEHVWSL\DVDHNRQRPLVLQHJHoLúoDEDODUÕ\OD ELUOLNWHKÕ]OÕELUJHOLúPHDúDPDVÕQDJLUPLúWLU%XoDEDODUNDPXSD\ÕQÕD]DOWPDN \HULQH DUWÕUPDN ELoLPLQGH VRQXoODQPÕúWÕU )RQODUÕQ NDPX EDQNDODUÕQÕ WHUFLK HWPHOHUL Lo ERUoODQPDQÕQ GDKD oRN NDPX EDQNDODUÕ ]HULQGHQ \DSÕOPDVÕ GHYOHWLQ N|SU YH EDUDM WDKYLO YH RUWDNOÕN VHQHWOHUL LKUDFÕQÕ \DSDUNHQ NDPX EDQNDODUÕQÕ NXOODQPDVÕ EX VRQXFXQ oÕNPDVÕQGD HWNLOL ROPXúWXU dHYLN
(6) \ÕOODUÕQGD \DúDQDQ EDQNHU NUL]L VRQUDVÕQGD NDPXVDO VHUPD\HOL EDQNDODUÕQ NUHGL YH PHYGXDW SD]DUÕQGDNL SD\ODUÕ DUWPÕúWÕU *QP]GH GH VLVWHPGH NDPX EDQNDODUÕ 7&=% 7+DON %DQNDVÕ 7(PODN %DQNDVÕ 79DNÕIODU %DQNDVÕ (WLEDQN
(7) VD\Õ RODUDN D] ROPDODUÕQD UD÷PHQ WRSODPDNWLIOHULoHULVLQGH\DNODúÕNSD\DVDKLSWLUOHU. *HOLúPLú ONHOHUGH EDQNDFÕOÕN VDQD\LOHúPH VUHFLQLQ ELU JHUH÷L RODUDN RUWD\D oÕNDUNHQ 7UNL\H¶GH EDQNDFÕOÕN 2VPDQOÕ 'HYOHWL¶QLQ o|Nú G|QHPLQGH KD]LQHQLQ ILQDQVPDQ LKWL\DFÕQÕQ NDUúÕODQPDVÕ DPDFÕ\OD RUWD\D oÕNPÕúWÕU &XPKXUL\HWLQ NXUXOXú \ÕOODUÕQGDQ LWLEDUHQ EDQNDODUD ONHQLQ HNRQRPLN NDONÕQPDVÕQÕ YH VDQD\LOHúPHVLQL VD÷ODPDN J|UHYOHUL YHULOGL÷LQGHQ 7UN 0DOL 6LVWHPL LOH 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL D\QÕ JHOLúLP DúDPDODUÕQGDQ JHoPLúWLU 'ROD\ÕVÕ\OD 7UN 0DOL 6LVWHPL¶QLQ WHPHOLQL ROXúWXUDQ EDQNDFÕOÕN VHNW|UQGH PH\GDQDJHOHQGH÷LúLNOLNOHUGR÷UXGDQPDOLVLVWHPLYHHNRQRPL\LHWNLOHPHNWHGLU .RUX\DQYH$OWD\
(8) . %X \|QGH EDQNDFÕOÕNVHNW|UQHYHULOHQ |QHPYHJ|UHYQHWLFHVLQGHPDOL VLVWHP YH SDUDVDO KDUHNHWOHULQ WPQQ EDQNDODU WDUDIÕQGDQ \HULQH JHWLULOHFH÷L J|Uú X]PDQODúPÕú EDQNDODU \HULQH KHU WUO EDQNDFÕOÕN KL]PHWOHULQL \HULQH JHWLUHQ EDQND WUOHULQLQ RUWD\D oÕNPDVÕQD \RO DoPÕúWÕU 2UWD YH X]XQ YDGHOL IRQODUÕQ GD EX EDQNDODU WDUDIÕQGDQ VD÷ODQPDVÕ 7UNL\H¶GH VHUPD\H SL\DVDVÕQÕQ ROXúXPXQX JHFLNWLUPLúWLU $OWHUQDWLI \DWÕUÕP DODQODUÕQÕQ JHOLúPHPLú ROPDVÕ QHGHQL\OH EDQNDFÕOÕN VHNW|U EX IRQODUÕ WRSODPD\D \|QHOLN RODUDN ]D\ÕI |]ND\QDNODUOD XFX] PHYGXDW ND\QD÷ÕQD GD\DOÕ RODQ \D\JÕQ úXEH EDQNDFÕOÕ÷ÕQD EDúODPÕúWÕU <D\JÕQ úXEH EDQNDFÕOÕ÷Õ JQP]GH ELU PDOL\HW XQVXUX RODUDN NDUúÕPÕ]DoÕNPDNWDGÕU 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL¶QLQ GÕúD DoÕOPD YH OLEHUDOOHúPH VUHFLQGH NDUúÕODúWÕ÷Õ HNRQRPLN YH \DSÕVDO ND\QDNOÕ VRUXQODU JQP]GH GH |QHPLQL NRUXPDNWDGÕU(NRQRPLNJHOLúPHOHULQLVWLNUDUVÕ]OÕ÷ÕSUREOHPOLNUHGLOHU\NVHN ND\QDN PDOL\HWL |]ND\QDN \HWHUVL]OL÷L VHNW|UOH LOJLOL G]HQOHPHOHU VHNW|UGH NDPXSD\ÕQÕQD÷ÕUOÕ÷ÕYHKÕ]OÕWHNQRORMLNJHOLúPHOHUHED÷OÕVRUXQODUEDQNDODUÕQ YHULPOLoDOÕúPDVÕQÕHQJHOOH\HUHNVLVWHPHRODQJYHQLD]DOWPDNWDGÕU. . .
(9)
(10)
(11) ! "$# %& '(# ) )&) *+, -./ 07UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL ROLJRSROLVWLN SL\DVD \DSÕVÕQGD PHYGXDW EDQNDFÕOÕ÷Õ D÷ÕUOÕNOÕ IDDOL\HW J|VWHUHQ NkU DUWÕúÕ YH DNWLI NDOLWHVLQLQ. . .
(12) R! S&T+!(U,# # T V WX WA Y+Z([ WX T \NVHOWLOPHVLQH \|QHOLN SROLWLNDODU X\JXOD\DQ oRN úXEHOL ELU \DSÕ\D VDKLS GLQDPLN YH \HQLOLNOHUH DoÕN |]HOOLNOHU VHUJLOHPHNWHGLU $OWXQEDú YH 6DUÕVX
(13) 7UN%DQNDFÕOÕN6LVWHPLQGH<HQLGHQ<DSÕODQPD6UHFL. gQFHOLNOH 2FDN NDUDUODUÕ YH VRQUDVÕQGD 7HPPX] EDQNDFÕOÕ÷Õ 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL¶QGH \HQLGHQ \DSÕODQPD VUHFLQLQ EDúODQJÕFÕ RODUDN NDEXO HGLOHELOLU $VÕO \DSÕODQPD &XPKXUL\HW G|QHPLQGH EDúODVDGDN|NOGH÷LúLNOLNOHU VRQUDVÕQDUDVWODPDNWDGÕU. 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL¶QLQ |QFHVL G|QHPGHNL EHOLUJLQ |]HOOLNOHUL IDL] RUDQODUÕQÕQ YH G|YL] LúOHPOHULQLQ NDPX RWRULWHOHULQLQ NRQWURO DOWÕQGDROPDVÕQHJDWLIUHHOIDL]X\JXODPDVÕJHOLúPHPLúELUVHUPD\HSL\DVDVÕQD ED÷OÕ RODUDN \HWHUVL] NUHGL KDFPL VLVWHPLQGH XOXVODUDUDVÕ EDQND VD\ÕVÕQÕQ YH LOLúNLOHULQLQ]D\ÕIROPDVÕúHNOLQGH|]HWOHQHELOLU %DODNYH6H\PHQ
(14) . VRQUDVÕ G|QHPGH ONHPL]GH ILQDQVDO OLEHUDOOHúPH VUHFLQGH 6HUPD\H 3L\DVDVÕ øVWDQEXO 0HQNXO .Õ\PHWOHU %RUVDVÕ ø0.%
(15) YH %DQNDODUDUDVÕ3DUD3L\DVDVÕ
(16) '|YL]YH(IHNWLI3L\DVDVÕNXUXOPXú
(17) $OWÕQ %RUVDVÕ NXUXOPDVÕ \|QQGHNL oDOÕúPDODU VRQXFX øVWDQEXO $OWÕQ %RUVDVÕ IDDOL\HWH EDúODPÕú 7DVDUUXI 0HYGXDWÕ 6LJRUWD )RQX NXUXOPXú 7HN ']HQ +HVDS 3ODQÕ X\JXODPDVÕQD JHoLOPLú IDL]OHU G|YL] LúOHPOHUL YH VHUPD\H KDUHNHWOHUL VHUEHVW EÕUDNÕOPÕú 7UNL\H¶GH \HUOHúLN NLúLOHUH '|YL] 7HYGLDW +HVDEÕ '7+
(18) DoPD RODQD÷Õ YHULOPHVL\OH ELUOLNWH \ÕOÕQD NDGDU EDQND ND\QDNODUÕ DUDVÕQGD \HU DOPD\DQ '7+ KÕ]OÕ ELU oÕNÕú \DSPÕúWÕU /LEHUDOOHúPH VUHFLQGHNLX\JXODPDODU\DSÕVDOGH÷LúLNOLNOHULGHEHUDEHULQGHJHWLUPLúWLU VRQUDVÕQGD UHNDEHW DUWÕN VDGHFH PHYGXDWNUHGL oHPEHULQGH GH÷LO KHU WUO ELUH\VHOYHNXUXPVDOUQOHUGHJHUoHNOHúPH\HEDúODPÕúWÕU. ¶GDQ LWLEDUHQ ELUH\VHO EDQNDFÕOÕN |QHP ND]DQPÕúWÕU 7NHWLFL NUHGLOHULLOHEDúOD\DQELUH\VHOEDQNDFÕOÕNoDOÕúPDODUÕKÕ]OÕWHNQRORMLNJHOLúPHOHU VRQXFX HOHNWULN VX YH WHOHIRQ IDWXUDVÕ JLEL |GHPHOHULQ GH EDQNDODUD GHYUHGLOHELOPHVL úHNOLQGH JHOLúLPLQL VUGUPHNWHGLU 5LVNLQ D] NkUOÕOÕ÷ÕQ \NVHN ROPDVÕ ELUH\VHOEDQNDFÕOÕ÷ÕQFD]LEHVLQLDUWÕUPDNWDGÕU <HúLOR÷OX1LVDQ
(19) 7NHWLFL NUHGLOHUL LOH ELUOLNWH DGÕ HQ oRN DQÕODQ UQ NUHGL NDUWODUÕGÕU %XQXQ \DQÕQGD EHOOL ELU KROGLQJH ED÷OÕ EDQNDODU KROGLQJ EQ\HVLQGHNL ELU ILUPDQÕQ UQOHUL LoLQ |]HO WNHWLFL NUHGLVL RODQDNODUÕ .Ro +ROGLQJ.RoEDQN$UoHOLN
(20) VXQPDNWDGÕU. 7NHWLFL NUHGLOHULQL $70¶OHU ',7 'ULYH ,Q 7HOOHUV
(21) ¶ODU WHOHIRQ EDQNDFÕOÕ÷Õ ()7326 VLVWHPOHUL JLEL \HQL EDQNDFÕOÕN KL]PHWOHUL L]OHPHNWHGLU $\UÕFD\HQLILQDQVPDQWHNQLNOHUL\OHELUOLNWHSHNoRNEDQNDQÕQ5HXWHUVLVWHPLQH ED÷ODQDUDN XOXVODUDUDVÕ SL\DVDODUGD G|YL] YH 7UN /LUDVÕ LúOHPOHUL. . .
(22) \] I^I*!_ JHUoHNOHúWLUPHVLWUHYUQOHULNXOODQPD\DEDúODPDVÕEXUQOHULQSL\DVDODUGD \D\JÕQODúPDVÕQÕROXPOXHWNLOHPHNWHGLU %DQNDFÕOÕN9HULPOLOLNøOLúNLOHUL. 0DOL VLVWHP LoHULVLQGH |QHPOL ELU \HUH VDKLS RODQ EDQNDFÕOÕN UHWLP VUHFLQGH KL]PHW VHNW|UQGH \HU DOPDNWD YH HNRQRPLGHNL GL÷HU VHNW|UOHUOH NDUúÕOÕNOÕ HWNLOHúLP LoHULVLQGH IDDOL\HW J|VWHUPHNWHGLU +L]PHW NHVLPLQGH |]HOOLNOH GH GLQDPLN YH GH÷LúNHQ ELU \DSÕ\D VDKLS EDQNDFÕOÕNWD YHULPOLOL÷LQ WDQÕPÕ |OoP YH DUWÕUÕOPDVÕQD \|QHOLN oDEDODU NHQGL LoHULVLQGH VD\ÕVÕ] JoONOHU WDúÕPDNWDGÕU %X \]GHQ JHQHOOLNOH NHVLQ |OoP VRQXoODUÕ \HULQH H÷LOLPOHURUWD\DNR\XOPDNWDGÕU 6XLoPH]
(23) . 9HULPOLOLNJHQHOOLNOHIL]LNVHO\DGDELUED]G|QHPHLQGLUJHQPLúSDUDVDO GH÷HUOHU RODUDN LIDGH HGLOLU g]HOOLNOH KL]PHW DODQODUÕQGD YHULPOLOLN |OoPOHUL LoLQ JLUGL YH oÕNWÕQÕQ WDQÕPODQPDVÕQGD YH |OoOPHVLQGHJoONOHUOHNDUúÕODúÕOÕU &DUO
(24) /LWHUDWUGH WLFDUL EDQNDODU LoLQ JLUGL YH oÕNWÕ RODUDN QHOHULQ GLNNDWH DOÕQDFD÷Õ NRQXVXQGD LNL \DNODúÕP EHQLPVHQPHNWHGLU (O\DVLDQL DQG 0HKGLDQ )XNX\DPD +XPSKUH\
(25) . hUHWLP <DNODúÕPÕ 3URGXFWLRQ $SSURDFK
(26) EDQNDODU IDUNOÕ WLSOHUGH PHYGXDW YH NUHGL \DUDWPDN ]HUH VHUPD\H YH LúJF NXOODQDQ ILUPDODUD EHQ]HUOHU dÕNWÕODU PHYGXDW YH NUHGL KHVDSODUÕ VD\ÕVÕ LOH |OoOU 0DOL\HWOHU IDDOL\HWJLGHUOHULGDKLOIDL]JLGHUOHULKDULoRODUDNEHOLUOHQLU $UDFÕOÕN <DNODúÕPÕ ,QWHUPHGLDWLRQ $SSURDFK
(27) EDQNDODU VHUPD\H YH LúJF NXOODQDUDN PHYGXDWODUÕ NUHGLOHUH YH \DWÕUÕPODUD G|QúWUHQ DUDFÕ UROQGHGLU*LUGLoÕNWÕ|OoWOHULRODUDNKHVDSVD\ÕODUÕ\HULQHNUHGLOHU\DWÕUÕPODU YHPHYGXDWODUÕQSDUDVDOGH÷HUOHULNXOODQÕOÕU0DOL\HWOHULVHIDDOL\HWJLGHUOHULQH IDL]JLGHUOHULQLQHNOHQPHVL\OHEHOLUOHQLU. $UDFÕOÕN \DNODúÕPÕ UHNDEHWH GD\DOÕ DQDOL]OHUGH UHWLP \DNODúÕPÕQGDQ GDKDX\JXQGXU =DUGNRRKLDQG.RODUL
(28) *HQHOGHKHUNHVWDUDIÕQGDQ NDEXO HGLOHQ ELU YHULPOLOLN |OoPH \|QWHPL \RNWXU 6PHU (NLP$UDOÕN
(29) %LU YHULPOLOLN |OoPQQ X\JXQOX÷X EX |OoPQ VRQXFXQD NXOODQDFDN NLúLYHNXUXOXúODUÕQDPDoODUÕQDJ|UHEHOLUOHQLU. %DQNDFÕOÕN VLVWHPLQGH YHULPOLOLN LVH EDQNDODUÕQ ILQDQVDO DUDFÕOÕN LúOHYLQL HQ D] ND\QDN NXOODQDUDN \HULQH JHWLUPHOHUL RODUDN WDQÕPODQDELOLU 6XLoPH]
(30) 0DOL VLVWHP LoHULVLQGHNL \HUL JHQHO |]HOOLNOHUL VRQUDVÕ G|QHPGH \DúDGÕ÷Õ \HQLGHQ \DSÕODQPD VUHFL YH |]HOOLNOH ONHQLQ HNRQRPLN \DSÕVÕQGDQ ND\QDNODQDQ VRUXQODUÕ LOH 7UN EDQNDFÕOÕN VLVWHPL YHULPOLOLNDQDOL]OHULDoÕVÕQGDQE\N|QHPWDúÕPDNWDGÕU. . .
(31) R! S&T+!(U,# # T V WX WA Y+Z([ WX T $UWDQ UHNDEHWoL SL\DVD NRúXOODUÕ VHNW|UGH \HU DODQ EDQNDODUÕQ PDOL\HWOHULQL PLQLPL]H HWPHOHULQL YH GROD\ÕVÕ\OD GDKD HWNLQ YH YHULPOL oDOÕúPDODUÕQÕ JHUHNWLUPHNWHGLU 7UNL\H¶GH ROLJRSROLVWLN \DSÕQÕQ UHNDEHWL D]DOWÕFÕ HWNLVL EDQNDODUÕ NkUOÕ GXUXPD JHWLULUNHQ YHULPOLOLN NRQXVXQGD KDVVDV GDYUDQPDODUÕQÕJHUHNVL]NÕOPDNWDGÕU 7UN%DQNDFÕOÕN6LVWHPLQGH9HULPOLOL÷LQ$QDOL]L. 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL¶QGH \ÕOÕ LWLEDUÕ\OD EDQND VD\ÕVÕ ¶GXU %XQODUGDQ NXUXOXú \ÕOÕ YH VWDW GH÷LúLNOLNOHUL GLNNDWH DOÕQDUDN EDQND HOHQGLNWHQ VRQUD EDQND DQDOL]H DOÕQPÕúWÕU 0RGHOLQ ELU GH÷LúNHQL RODUDN NXOODQÕODQ QLYHUVLWH H÷LWLPOL SHUVRQHO VD\ÕVÕQÕQ 7UNL\H %DQNDODU %LUOL÷L WDUDIÕQGDQ oÕNDUÕODQ %DQNDODUÕPÕ] \D\ÕQODUÕQGD DQFDN \ÕOÕQGDQ LWLEDUHQ D\UÕPD WDEL WXWXOPDVÕ QHGHQL\OH YHULOHU G|QHPLQL NDSVDPDNWDGÕU $\UÕFD G|QHPDUDOÕ÷ÕQGDQHWNkUHOGHHGHPH\HQEDQNDODUGDDQDOL]H GDKLOHGLOPHPLúYHVRQXoWDEDQNDVD\ÕVÕRODUDNVÕQÕUODQGÕUÕOPÕúWÕU $QDOL]<|QWHPLYH9HULOHULQ']HQOHQPHVL. (QIODV\RQLVWRUWDPODUGDYHULPOLOLNDQDOL]OHULQLQJHUoH÷L\DQVÕWPD\DFD÷Õ GLNNDWH DOÕQDUDN DQDOL] NDSVDPÕQGDNL EDQNDODUÕQ ELODQoR YHULOHUL 'HYOHW øVWDWLVWLN (QVWLWV \HQL *60+ VHULVLQLQ PDOL NXUXOXúODUD DLW ³0DOL NXUXOXúODU´ NDWPD GH÷HULQLQ VDELW IL\DWODUOD NDWPD GH÷HUH E|OQPHVL\OH HOGH HGLOHQ
(32) GHIODW|ULOHVDELWIL\DWODUDG|QúWUOPúWU. 9HULPOLOLN |OoPOHULQGH NXOODQÕODQ IDUNOÕ |OoWOHULQ YDUOÕ÷Õ GLNNDWH DOÕQDUDN o D\UÕ J|VWHUJH ROXúWXUXOPXúWXU %XQODU UHJUHV\RQ PRGHOOHULQLQ ED÷ÕPOÕGH÷LúNHQOHULROXSPRGHOOHUGH 1.36 3HUVRQHO9HULPOLOL÷L 1HW.kU3HUVRQHO6D\ÕVÕ
(33) 1.g= g]ND\QDN9HULPOLOL÷L 1HW.kUg]ND\QDN
(34) 1.ù% ùXEH9HULPOLOL÷L 1HW.kUùXEH6D\ÕVÕ
(35) . . %25d %RUoODQPD <DEDQFÕ.D\QDN
(36) 2UDQÕ> g]ND\QDN$NWLI7RSODPÕ
(37) @ h(36 hQLYHUVLWH(÷LWLPOL3HUVRQHO6D\ÕVÕ7RSODP3HUVRQHO6D\ÕVÕ ù8%( ùXEH6D\ÕVÕ .0'& .UHGLOHU0HQNXO'H÷HUOHU&]GDQÕ
(38) $NWLI7RSODPÕ $.6. $NWLI7RSODPÕ6HNW|U$NWLIL. . 1.36 $%25d` h(36 a ù8%(b .0'&c $.6.d 1.g= $%25d` h(36 a ù8%(b .0'&c $.6.d . . RODUDNNXOODQÕOPÕúWÕU.XOODQÕOPDVÕQDNDUDUYHULOHQED÷ÕPVÕ]GH÷LúNHQOHU. %D÷ÕPOÕYHED÷ÕPVÕ]GH÷LúNHQOHULQVHoLPL\OHROXúWXUXODQPRGHOOHU. . .
(39) \] I^I*!_ 1.ù% $%25d` h(36 a ù8%(b .0'&c $.6.d . ELoLPLQGHGLU%XQODUÕQoLIWORJDULWPLNDoÕOÕPÕGD. OQ1.36 OQ$DOQ%25dEOQh(36HOQù8%(TOQ.0'&JOQ$.6. OQ1.g= OQ$DOQ%25dEOQh(36HOQù8%(TOQ.0'&JOQ$.6. OQ1.ù% OQ$DOQ%25dEOQh(36HOQù8%(TOQ.0'&JOQ$.6.. úHNOLQGH\D]ÕODELOLU. . <XNDUÕGD ROXúWXUXODQ PRGHOOHULQ 6366 IRU :LQGRZV \D]ÕOÕPÕ NXOODQÕODUDN%DFNZDUG(OHPLQDWLRQ *HUL\H'R÷UX$\ÕNODPD
(40) \|QWHPLLOHHOGH HGLOHQUHJUHV\RQDQDOL]LVRQXoODUÕYHDoÕNODPDODUÕ\DSÕOPÕúWÕU 0RGHOGH.XOODQÕODQ'H÷LúNHQOHU. %RUoODQPD 2UDQÕ %DQNDODUÕQ WHPHO IRQ ND\QD÷Õ YDGHVL] YH YDGHOL PHYGXDWODUGÕU %XQXQ \DQÕQGD \ÕOÕQGD VD\ÕOÕ NDUDUOD |QHP ND]DQDQ \XUWGÕúÕQGDQ ERUoODQPD GD EDQNDODUÕQ IRQ ND\QDNODUÕ DUDVÕQGD|QHPOLELU\HUH VDKLSWLU hONHQLQ HNRQRPLN GXUXPX J|] |QQH DOÕQDUDN \DEDQFÕ GHUHFHOHQGLUPH NXUXOXúODUÕQFD EHOLUOHQHQ ROXPVX] NUHGL QRWODUÕ EDQNDODUÕQ ERUoODQPDPDOL\HWOHULQL\NVHOWPHNWHGLU$\UÕFDEDQNDODUÕQ\XUWGÕúÕQGDQWHPLQ HWWLNOHUL G|YL] ERUoODUÕQÕ 7/¶\H G|QGUHUHN Lo SL\DVD\Õ IRQODPDODUÕ V|] NRQXVXGXU %X úHNLOGH DoÕN SR]LV\RQ WXWDQ EDQNDODU NXU ULVNL LOH NDUúÕ NDUúÕ\D NDOPDNWDGÕU. hQLYHUVLWH(÷LWLPOL3HUVRQHO6D\ÕVÕ7RSODP3HUVRQHO6D\ÕVÕ %DQNDODUGD QLYHUVLWHH÷LWLPOLSHUVRQHOLQJHQHORODUDNG|UWIDDOL\HWDODQÕEXOXQPDNWDGÕUøON JUXS PúWHULLOLúNLOHULYHNÕUWDVL\HLúOHULLOH X÷UDúDQODULNLQFLJUXS X]PDQYH X]PDQ \DUGÕPFÕODUÕ oQF JUXS ELUH\VHO EDQNDFÕOÕN KL]PHWOHUL VXQDQODU YH G|UGQF JUXS PúWHUL WHPVLOFLOHUL NXUXPVDO SD]DUODPD KL]PHWL VXQDQODU RODUDN VÕUDODQDELOLU '|UGQF JUXS EDQNDQÕQ YHULPOLOL÷L ]HULQGHNL HWNLVL HQ \NVHN RODQ JUXSWXU g]HOOLNOH VRQ LNL JUXEXQ EDQND LoL YH GÕúÕ H÷LWLPL LoLQ \DSÕODQKDUFDPDODUoRN\NVHNG]H\GHGLU$\UÕFDHOHPDQODUÕQLONEDúODPDYH H÷LWLP VHPLQHUOHUL VUHFLQGH EDQNDQÕQ YHULPOLOL÷LQH HWNLOHUL D]DOWÕFÕ \|QGHGLU %XQXQ \DQÕQGD SHUVRQHO DUDVÕQGD HNVWHUQ H÷LWLP J|UPú HOHPDQODU GD YDUGÕU %WQ EXQODU GLNNDWH DOÕQGÕ÷ÕQGD EDQNDODUGDNL QLYHUVLWH H÷LWLPOL SHUVRQHO VD\ÕVÕQÕQ\R÷XQODúWÕ÷ÕJUXEDJ|UHYHULPOLOL÷HROXPOX\DGDROXPVX]HWNLVLV|] NRQXVXRODELOHFHNWLU. ùXEH 6D\ÕVÕ %DQNDODUÕQ GDKD oRN PHYGXDW WRSODPDN ]HUH oRN úXEHOL oDOÕúPD SROLWLNDODUÕ VRQ \ÕOODUGD úXEHOHUH \DSÕODQ JLGHUOHULQ \HWHUOL JHWLUL\L VD÷OD\DPDPDVÕ QHGHQL\OH YHULPOLOLN ]HULQGH ROXPVX] HWNLOHU \DUDWPD\D EDúODPÕúWÕUùXEHJLGHUOHULQLQ\NVHNOL÷LYHUDV\RQHOoDOÕúPD\DQúXEHOHURUWD\D oÕNPDVÕ \DQÕQGD \LQH VRQ ]DPDQODUGD VDGHFH GHNRUDV\RQ GH÷LúLNOL÷L LoLQ \DSÕODQ KDUFDPDODU PHYFXW úXEHOHULQ GDKL EDQNDODUD RODQ PDOL\HWLQL DUWÕUPDNWDGÕU$\UÕFDWHNQRORMLNGH÷LúLPLQKHUúXEH\HJ|WUOPHVLEDQNDODUÕQ. . .
(41) R! S&T+!(U,# # T V WX WA Y+Z([ WX T \NQ DUWÕUPDNWDGÕU %XQXQ \DQÕQGD ELU úXEH JLEL IDDOL\HW J|VWHUHQ $70 PDNLQHOHULQLQ GH VWDQGDUWODúPD ROPDGÕ÷Õ LoLQ E\N PDOL\HW \DUDWPDVÕ V|] NRQXVXGXU. .UHGLOHU 0HQNXO 'H÷HUOHU &]GDQÕ
(42) $NWLI 7RSODPÕ %DQNDODUÕQ SODVPDQODUÕ NUHGLOHU PHQNXO GH÷HUOHU F]GDQÕ YH EDQNDODU KHVDEÕQGDQ ROXúPDNOD ELUOLNWH D÷ÕUOÕN GDKD oRN NUHGLOHU YH PHQNXO GH÷HUOHU F]GDQÕQGD WRSODQPDNWDGÕU %DQNDODUÕQ VRQ ]DPDQODUGD GLVSRQLELOLWH \NPOO÷QQ oRN ]HULQGHPHQNXOGH÷HUOHUH\|QHOGLNOHULJ|UOPHNWHGLU%DQNDODUÕQHOGHHWWLNOHUL ND\QDNODUÕ EX DODQODUD SODVH HWPHOHUL \DQÕQGD NUHGLOHULQ D] GD ROVD \DEDQFÕ SDUD\D GR÷UX ND\PDVÕ EDQNDODUÕQ \NVHN JHWLUL VD÷ODPDVÕQD \RO DoPÕúWÕU )RQODUÕQÕL\LGH÷HUOHQGLUHQEDQNDODUÕQYHULPOLOLNDUWÕúÕ\NVHNROPDNWDGÕU. $NWLI7RSODPÕ6HNW|U$NWLIL $NWLIE\NO÷DoÕVÕQGDQNDPXVHUPD\HOL EDQNDODUÕQSL\DVD\Õ\|QOHQGLUPHJFYDUGÕU$VOÕQGDEDQNDODUÕQDNWLIE\NO ÷ \DQÕQGD DNWLIOHULQLQ NDOLWHVL GH YHULPOLOLN ]HULQGH |QHPOL HWNL\H VDKLSWLU *HOLU JHWLUPH\HQ DNWLIOHUH \DSÕODQ \DWÕUÕPODU \DQÕQGD |]HOOLNOH D] úXEHOL EDQNDODUÕQ WDNDV RGDVÕQGDNL oHNOHUL LoLQ 0HUNH] %DQNDVÕQGD WXWPDVÕ JHUHNHQ NDUúÕOÕNODU OLNLGLWHOHULQL NÕVPDNWD YH DNWLIOHULQL GH÷HUOHQGLUPHOHULQL HQJHOOHPHNWHGLU $QDOL]6RQXoODUÕ. 9HUL EORNX ROXúWXUPDGD NDUúÕODúÕODQ VRUXQODU QHGHQL\OH RUWD\D oÕNDQ J|]OHP\HWHUVL]OL÷LDQDOL]VRQXoODUÕQÕQJYHQLUOLOL÷LQLNXúNXVX]|QHPOL|OoGH VÕQÕUODPDNWDGÕU <LQH GH EDQNDODUÕQ VHNW|U DNWLIL LoHULVLQGHNL SD\ÕQÕQ úXEH VD\ÕODUÕQÕQ YH ERUoODQPD SROLWLNDODUÕQÕQ YHULPOLOLN ]HULQGH GDKD EHOLUOH\LFL ROGXNODUÕ V|\OHQHELOPHNWHGLU gWH \DQGDQ \DSÕODQ DQDOL]OHUGHQ h(36 YH .0'& GH÷LúNHQOHULQLQ YHULPOLOLN DoÕVÕQGDQ oRN ID]OD DoÕNOD\ÕFÕ ROPDGÕNODUÕ DQODúÕOPÕúWÕU. ho YHULPOLOLN |OoWQQ D\UÕ D\UÕ DQDOL] HGLOPHVL LOH HOGH HGLOHQ VRQXoODU 7DEOR ¶GH WRSOXODúWÕUÕOPÕú RODUDN YHULOPLúWLU +DQJL GH÷LúNHQOHULQ GDKD oRN KDQJL YHULPOLOLN J|VWHUJHOHUL ]HULQGH HWNLOL ROGX÷X NROD\FD DQODúÕOPDNWDGÕU 7DEOR %D÷ÕPVÕ]'H÷LúNHQOHULQ9HULPOLOLN*|VWHUJHOHULQL(WNLOHPH*F. . eIf
(43) g
(44) hji
(45) k$lVmon,pReIkrq9sut
(46) vxwRqym q zRql$m {*| {*} {~ {* zRqy
(47) {* {*} {~ {* zRqyn e {*| {*| ,} fRlV$wRs ~ & ~~ ~ +} : N: J+7yN:O L GM NO : 8_&L J&J_: K y:O _: 8*: J,P( _O &QL ;K L 8 < .
(48) \] I^I*!_ $\UÕFD V|] NRQXVX WDEOR GDKD GHWD\OÕ KD]ÕUODQDUDN (., GH VXQXOPXúWXU(.,KHPDQDOL]HGDKLOHGLOHQEDQNDODUÕQJHQHORODUDNKHPGHKHU ELUEDQNDLoLQGDKDoRNKDQJLED÷ÕPVÕ]GH÷LúNHQLQKDQJLYHULPOLOLNJ|VWHUJHOHUL ]HULQGHDoÕNODPDJFQHVDKLSROGX÷XQXEHOLUWPHNWHGLU. %DQNDODUÕQ \NVHN \DEDQFÕ ND\QDN RUDQÕ LOH IDDOL\HW J|VWHUPHOHUL YH |]ND\QDNODUÕQÕQ DNWLI LoHULVLQGHNL SD\ÕQÕQ ROGXNoD GúN NDOPDVÕ ND\QDN PDOL\HWOHULQL DUWÕUGÕ÷ÕQGDQ ERUoODQPD RUDQÕQÕQ YHULPOLOLN ]HULQGHNL HWNLVL EHNOHQWLOHUHX\JXQRODUDNROXPVX]oÕNPDNWDGÕU%XVRQXoEDQNDODUGDILQDQVDO NDOGÕUDo HWNLVLQLQ WHUVLQH oDOÕúWÕ÷ÕQÕ J|VWHUPHNWHGLU $\UÕFD úXEH JLGHUOHULQLQ \NVHN ROPDVÕ YH EXQXQ \DQÕQGD \HQL úXEH DoÕOPDPDVÕQD UD÷PHQ \DSÕODQ GHNRUDV\RQ GH÷LúLNOLNOHUL \LQH EDQNDODUÕQ PDOL\HWOHUL ]HULQGH ROXPVX] HWNL \DUDWWÕ÷ÕQGDQ YHULPOLOL÷L GúUF HWNLVL ROGX÷X J|]OHQPLúWLU +HPHQ WP GHQHQHQ PRGHOOHUGH YHULPOLOLN ]HULQGH HQ HWNLOL GH÷LúNHQ EDQNDQÕQ VHNW|U DNWLILLoLQGHNLSD\Õ\DQLEDQND|OoH÷LROPXúWXU. hQLYHUVLWH H÷LWLPOL SHUVRQHO VD\ÕVÕQÕQ H÷LWLPLQ QLWHOL÷L SHUVRQHO NDOLWHVL YH oDOÕúWÕUÕOGÕ÷Õ ELULPLQ GLNNDWH DOÕQPDVÕ\OD EDQND YHULPOLOL÷L ]HULQH ROXPOX YH\D ROXPVX] HWNLOHU ROXúWXUDELOHFH÷L V|\OHQHELOLU *HQHO RODUDN QLWHOLNOLYHEDQNDFÕOÕNNRQXVXQGDELOJLOLSHUVRQHOLQYHULPOLOLN]HULQGHROXPOX HWNLVL RODFD÷Õ DoÕNWÕU $QFDN EDQNDFÕOÕN JLEL X]PDQOÕN JHUHNWLUHQ ELU DODQGD LNWLVDW YH LúOHWPH H÷LWLPOL RODPD\DQ QLYHUVLWH PH]XQODUÕQÕQ NÕVD YH RUWD G|QHPGH YHULPOLOLN ]HULQH HWNLOHULQLQ VÕQÕUOÕ NDOGÕ÷Õ JQP]GH EDQND \|QHWLFLOHULWDUDIÕQGDQGDNDEXOHGLOPHNWHGLU. %DQNDODUÕQ DNWLIOHUL LoHULVLQGH |QHPOL \HU WXWDQ NUHGLOHU YH PHQNXO GH÷HUOHUF]GDQÕNDOHPOHULQLQYHULPOLOL÷LDoÕNODPDGDoRNID]ODHWNLOLROPDGÕ÷Õ EHOLUOHQPLúWLU %X VRQXo VLVWHP JHQHOLQGH HOGH HGLOHQ ND\QDNODUÕQ DQFDN ¶VLQLNUHGLRODUDNNXOODQGÕUÕODELOGL÷LJHUoH÷LKDWÕUODQGÕ÷ÕQGDNUHGLOHQGLUPH \HWHUVL]OL÷LQLQ EDQNDODUGD GúN YHULPOLOL÷H \RO DoWÕ÷ÕQÕ J|VWHUPHNWHGLU *HUoHNWHQ\NVHNIDL]RUWDPÕQGD\HWHUVL]NUHGLOHQGLUPHKHPLúOHWPHOHULQKHP GH EDQNDODUÕQ PDOL\HW YH ULVNOHULQL DUWÕUPDNWD NkUOÕOÕN YH YHULPOLOL÷L ROXPVX] \|QGHHWNLOHPHNWHGLU 6RQXo. 7UNL\HJLELJHOLúPHNWHRODQONHOHUGHPDOLVLVWHPDUDoODUÕQÕQYHDUDFÕ NXUXOXúODUÕQÕQ\HWHULQFH\D\JÕQODúPDPÕúROPDVÕVHUPD\HSL\DVDODUÕQÕQJHOLúPH VUHFLQGHROPDVÕEDQNDFÕOÕNVHNW|UQQPDOLVLVWHPGHNL|QHPLQLDUWÕUPDNWDGÕU <HWHUOL ELOJL\H VDKLS ROPD\DQ YH HVNL DOÕúNDQOÕNODUÕQÕ VUGUHQ LúOHWPH YH WDVDUUXI VDKLSOHUL GH VHNW|UQ PDOL VLVWHPGHNL NRQXPXQX EHOLUOHPHGH HWNLOL ROPDNWDGÕU . .
(49) R! S&T+!(U,# # T V WX WA Y+Z([ WX T (OGH HGLOHQ VRQXoODUD J|UH 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL LoLQ JHQHO ELU VRQXFDYDUPDNELU\DQDNDPX|]HOYH\DEDQFÕEDQNDJUXSODUÕLoLQGHJHQHOELU LIDGH NXOODQPDN ROGXNoD ]RUGXU 6|] NRQXVX GH÷LúNHQOHU ED]Õ EDQNDODU LoLQ \NVHN GHUHFHGH DQODPOÕ oÕNDUNHQ ED]Õ EDQNDODU LoLQ KLo ELU DQODP LIDGH HWPHPHNWHGLU. %DQNDODUÕQ \DEDQFÕ ND\QDN NXOODQPDODUÕ JLGHUOHU DUDVÕQGD |QHPOL \HU WXWDQ IDL] JLGHUOHULQL \NVHOWPHNWH YH |]ND\QDNODUÕQ \HWHUVL]OL÷L JYHQL VDUVPDNWDGÕU <DEDQFÕ ND\QD÷ÕQ HOGH HGLOLúL YH NXOODQÕP DODQÕQD ED÷OÕ RODUDN ED]Õ EDQNDODU LoLQ ROXPOX VRQXoODU HOGH HGLOPHNOH ELUOLNWH EDQNDODUÕQ |]ND\QDNODUÕQÕ JoOHQGLULFL SROLWLNDODU L]OHPHOHUL JHUHNPHNWHGLU $\UÕFD EDQNDODUÕ EXQX \DSPD\D ]RUOD\DFDN \DSWÕUÕPODUÕQ GD DUWÕUÕOPDVÕ ]RUXQOXGXU %DQNDODUÕQ DNWLI E\NO÷ DoÕVÕQGDQ VHNW|U SD\ODUÕ úXEH VD\ÕODUÕ\OD LOLúNLOHQGLULOHELOLUdRNúXEHOLEDQNDODUÕQGDKDID]ODND\QDNWRSODPDRODQD÷ÕYH EXQODUÕQ SODVPDQÕ YHULPOLOLN ]HULQGH HWNLOLGLU $QFDN VUHNOL \HQLOHQHQ GHNRUDV\RQ oDOÕúPDODUÕQD DLW JLGHUOHU LOH ELOJLVD\DU GRQDQÕP YH \D]ÕOÕPODUÕQD \DSÕODQ VWDQGDUWODúPDPÕú \DWÕUÕPODUÕQ NDOGÕUÕOPDVÕ EX HWNLQLQ DUWPDVÕQD \RO DoDFDNWÕU. 6RQXoODU GLNNDWH DOÕQGÕ÷ÕQGD VLVWHP JHQHOLQGH ELU \RUXP \DSPDN Jo ROPDNOD ELUOLNWH 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL¶QGH IDDOL\HW J|VWHUHQ EDQNDODUÕQ |QFHOLNOH|]ND\QDNODUÕQÕJoOHQGLUPHOHULLKWL\DoODUÕX]XQVUHNDUúÕOD\DELOHFHN G]H\GH YH ELUELUL\OH X\XPOX WHNQRORMLN \DWÕUÕPODU \DSPDODUÕ SHUVRQHO NDOLWHVLQLQ \NVHOWLOPHVLQH \|QHOLN oDOÕúPDODU \DQÕQGD |]HOOLNOH NDPX EDQNDODUÕQGD \D\JÕQ RODQ JL]OL LúVL]OL÷LQ RUWDGDQ NDOGÕUÕOPDVÕ NkU PDNVLPL]DV\RQX LoLQ DoÕN SR]LV\RQODUD JLUPHPHOHUL YH ND\QDNODUÕQ HWNLQ NXOODQÕPÕ LoLQ JHUHNOL oDOÕúPDODUD \|QHOPHOHUL KHP EDQND KHP GHWP VLVWHP DoÕVÕQGDQYHULPOLOLN]HULQGHROXPOXHWNL\DUDWDFDNWÕ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
(50) \] I^I*!_ .$<1$.d$. $.*hd g]WLQ 0D\ÕV
(51) ³7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPLQGH <DSÕVDO 'H÷LúPH´øVWDQEXO6DQD\L2GDVÕ'HUJLVL<ÕO 6D\Õ V. $/781%$ù<HQHUYH$\KDQ6$5,68
(52) $YUXSD%LUOL÷L6UHFLQGH7UN YH $YUXSD %DQNDFÕOÕN 6LVWHPOHULQLQ .DUúÕODúWÕUÕOPDVÕ 7%% <D\ÕQ 1R øVWDQEXOV %$/$.'HQL]YH'LOHN6(<0(1
(53) $YUXSD%LUOL÷L QH8\XP6UHFLQGH *PUN %LUOL÷L QLQ 7UN %DQNDFÕOÕN 6LVWHPL h]HULQGHNL 0XKWHPHO (WNLOHUL7%%<D\ÕQ1R øVWDQEXO VV . &$5/ 7KRU *
(54) ³9HULPOLOLN gOoP 6LVWHPOHULQGH *|VWHUJHOHULQ 6HoLPL´ dHYLUHQ =KDO $NDO
(55) 9HULPOLOLN 'HUJLVL &LOW 6D\Õ V d(9ø. 6H\IXOODK
(56) ³ 6RQUDVÕ 7UN %DQNDFÕOÕN 6HNW|UQQ *HQHO *|UQP<DSÕVDO'H÷LúLNOLNOHULYH$7¶QD8\XPøPNDQODUÕ´'(h øø%)'HUJLVL&LOW 6D\Õ V. (/<$6ø$1ø (O\DV DQG 6H\HG 0(+'ø$1
(57) ³(IILFLHQF\ LQ WKH &RPPHUFLDO %DQNLQJ ,QGXVWU\ D 3URGXFWLRQ )URQWLHU $SSURDFK´ $SSOLHG(FRQRPLFV9ROV. )8.8<$0$ +LURIXPL
(58) ³7HFKQLFDO DQG6FDOH(IILFLHQF\RI-DSDQHVH %DQNLQJ D 1RQSDUDPHWULF )URQWLHU $SSURDFK´ $SSOLHG )LQDQFLDO (FRQRPLFV9ROV. +8035(<'DYLG%
(59) ³&RVWDQG7HFKQLFDO&KDQJH (IIHFWV)URP%DQN 'HUHJXODWLRQ´7KH-RXUQDORI3URGXFWLYLW\$QDO\VLV9ROVV. .258<$1 $GLO YH 2÷X]KDQ $/7$<
(60) (6ø$'(JH %|OJHVL 6HNW|UHO *HOLúPH 6WUDWHMLOHUL 3URMHVL (NRQRPLN YH 6RV\DO $UDúWÕUPDODU (6ø$'<D\ÕQ1R (6$ ø]PLUV 68ød0(=+DOLW
(61) 7UNL\H¶GH.DONÕQPDYH<DWÕUÕP%DQNDFÕOÕ÷ÕQGD3URMH 'H÷HUOHQGLUPHYH9HULPOLOLN030<D\ÕQ1R $QNDUDV. 6h0(5 $OL 3DUÕO (NLP$UDOÕN
(62) ³hUHWLP )RQNVL\RQODUÕ YH 7RSODP )DNW|U9HULPOLOL÷L´9HULPOLOLN'HUJLVL&LOW 6D\Õ V. <$ù$5 (UKDQ 1LVDQ
(63) ³ ¶GH %DQNDFÕOÕN 6HNW|UQH *HQHO %DNÕú´ %DQNDFÕODU'HUJLVL7%%6D\Õ V. <(ùø/2ö/87DODW 1LVDQ
(64) ³7UNL\H¶GH%DQNDFÕOÕN1HUHGHQ1HUH\H"´ &DSLWDO'HUJLVLVV. =$5'.22+ø$VJKDUDQG-DPHV.2/$5ø
(65) ³%UDQFK2IILFH(FRQRPLHV RI 6FDOH DQG 6FRSH (YLGHQFH )URP 6DYLQJV %DQNV LQ )LQODQG´ -RXUQDORI%DQNLQJDQG)LQDQFH9ROV. . .
(66) . . µ µ µ Ú ØÙ ª ©¨«¬ µ· ×¹ ¬ ª ©¨« ª®µ ¾ Ê ® ¨² · ¶ ¶Ô¿ µ¸± à ÓÒ¹ Ñ Îµª Ñ ª ©¨«¬ ª ©¨«¬ ª ©¨«¬ ª ©¨« µ Õ « µ ÛÙ ® ª Ñ ÇÖ ¬ µ· ¶ ¯² µ® ª ¿ ·µ ¾¹ ® µ Šή Ê ®µ Ê µ® ϵª ¨¬ ÜÝ µ· ×¹ Ó¹¹ ³ µ± Å ¸¹ « ¸µ® Õ ³ ¾ ±Ìµ µ ¶ ª Ë · « µ ¶ ª± ªµ Ð ® ¬ ± · ® ,À¿ µ µ ³ ÛáÙ Þßà µ ˾ ª® ,À· ¿« µ·µ ² · ¶Ô« ¹¸ « µµ ¶Ä¬ À » µ·¸¹ « µ· ¶ ·µ ³ ¶¬ µ· ¶« «¹ Ë À » ³ À ,ÀÀ ¿» · « À ¿ ¸¹ « µ· ¸¹ · âã µ·±µ ®µ ¶Ä¬ ÀÀ Ô¿ À Á ,À¸¹ ¿ À » ÀÀ ¨¿ ¸¹ « ÀÀ ¿» äÛ µ ¶ µ· , À» À » ÀÀ ¿» åæç ßÙ · « ¸¹ « ¸¹ ,À¿ èé ,À¿ À à æ êé À » ßé Ûæ èà æé àßé º º º º º º º º º ã Üßä ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ äëæ ì » » » » » » » » » ä ßí ä º º îäëæ ì ¼ ¼ ¼ ¼ » » º º º º º º ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ » » » » » º º º º º ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ » » » º º º º º º º ¼ ¼ ¼ ¼ » » » » » » » » » º. º. º. ». ». ». ». ¼. º. ûü ýþ ª ©¨ ª ©¨ Ç««Ì Πƹ « ·Ì ϵª ¨¬ ±µ ¬ ® µ· ¶« µµ ³ ¶ ¸¹ · « ÀÀ ¿» À ¸¹ ¿ À». ¼ º. ¼. º ». ». ¼. µ ¿«Å µµ ¿Ä ª ©¨ ª ©¨ · Å «¬ «¬ À,À¨¿« À · ¿« µ® Á µ® ½¾ À » À » µª «¹ ¾ µ ¶« µ ¶ µ· « µ· « ¸¹ ¸¹ À,¿ ÀÀ ¨¿ À » Àà ª ©¨ «¬ ® ¯° ª± ²° ¬ ® ³ ´¬ ªµµ ¬ µ ³¶ µ· « ¸¹. ùð ùä é òñ ÷úé ì éæ à æ Øó í ùä ô ßà ê ßàà ÚçÙ õúé çâ ö. áø Ú ÜÙ ÛÙ ÷Ü éæ à í ßà ê ßàà. ð ø é ì òñ æ Øó á ôø Ú ÜÙ ÛÙ Üö. ïð ïéæ é òñ âã ì Ûé ÷ß æ Øó éæ à æ ïé ô í âã ßàßà Ûé ê à ÚÙç õß çâ ö. º º º º º ¼ ¼ ¼ ¼ » » » » » » º º º º º ¼ ¼ ¼ » » » » » º º º º º º º ¼ ¼ ¼ ¼ » » » » » » » » » » º º º º ¼ ¼ » » » » º º º º º º º º º ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ » » » » » » » » ». º. µ ®ªµ® »« °± º ͵ ËÌ µ¸ ³ «¬ Ê ª·µ® ³ É µ¸ ÇŠȵ® Ç ®ª± Ƭ µ Å µ³ Å · Å µ · Å« · «Å À · ¿« µ· ¶ · « À ¨« À · ¿« · Å« ÀÀ ¨¿ À ¿« À » ¸¹ « ÀÀ ¿» À » À ¨ À,À ¿» À » À » ÀÀ ¨¿ À». . ¼ ¼ ¼ » º. · Å« ÀÀ ¿». ®¸ ¨« µ ³ ¬¾. ÿý. £. . § £. ¦. ¡. ¥¤. ¢ ¡. . . . . . . (., %D÷ÕPVÕ]'H÷LúNHQOHULQ%DQND9HULPOLOL÷Lh]HULQGHNL(WNLOHUL.
(67)
Benzer Belgeler
“ verimlilik, istenilen bir çıktıyı en az maliyetle üretmek veya mevcut kaynaklar ile en fazla çıktıyı üretmektir
Alanya Masifi’nin güneydoğu ucunda yüzeyleyen metamorfikler, üst amfibolit fasiyesi koşullarında (670 ± 20°C / 7,7 ± 0,7 kbar) metamorfizmaya uğramış, asidik
Büyük ve küçük ölçekli fayların ve güncel depremlerin fay çözümleri dikkate alındığında KD-GB doğrultulu sol yanal ve sol yanal oblik normal faylar ile yaklaşık
Destanların dil özelliklerine bakıldığında çoğunlukla yalındır. Destanlarda kullanılan dil de bizler için önemlidir. Çünkü dil topluluğun tarihinin “kileri”
Çalışmamızda, Türk dilinin ilk yazılı belgelerinin bulunduğu Köktürkçe döneminden itibaren, sırasıyla Uygur Türkçesi, Karahanlı Türkçesi, Harezm Türkçesi,
8. Platon, görülenlerin bilgisi ve düşünülenlerin bilgisi diye iki çeşit bilgiden söz eder. Görülenlerin bilgisi platon'a göre tasarımlar ve kanılardır. Bunları elde
NEAH AS’de gerçekleştirilen DAH uygulaması, mevcut durumun temin sü- resinin 132,5 dakika olduğunu göstermiştir. Gelecek durum tasarımıyla bu süre 84 dakikaya indirilerek %
Outcome measures: The subjects were evaluated in terms of health status, experience of physical activ- ity, level of physical activity at home and at work, amount of
