PİYASA GÖRÜŞÜ
Endeksin yatay bir seyir izlemesini bekliyoruz.
Yeni stand-by’õn ilk gözden geçirmesi için ön koşul durumunda bulunan Bankacõlõk ve Sosyal Güvenlik yasalarõnõn tatilden once Meclis’te kabul edilmesi gerekiyor. Bunun öncesinde endeksin yatay bir seyir izlemesini bekliyoruz.
DÜNÜN YORUMU
Endeks Cuma günkü işlemlerde oldukça gerilemesine rağmen günü hafif artõda kapatmayõ başardõ.
HAFTANIN GÜNDEMİ 27 Haziran
- Şub-Nis işsizlik oranõ açõklanacak. (Oca-Mar %11.7) POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ
- Erdoğan: AB programõ aksamayacak
- Bankacõlõk yasa tasarõsõ bu hafta komisyonda görüşülmeye devam edecek…
- Şener: IMF yasalarõ yetişebilir
- Türk Telekom ihalesinde, dört Ortak Girişim Grubunun fiyat teklif zarflarõ, 1 temmuzda açõlacak.
- Dünya Bankasõ Türkiye'ye 275 milyon dolarlõk yeni bir krediyi onayladõ
- TMSF el koyulan şirketlerin satõşõ sürecini 10 gün içerisinde başlatacak…
- Hazine bu hafta iki ihale düzenliyor…
- Başbakan Erdoğan akaryakõt zamlarõna yeni düzenleme getireceklerini söyledi…
- TMSF Şevket Demirel’in şirketlerine el koydu…
ŞİRKET HABERLERİ
- Çukurova Holding ihraç edeceği hisse senedine çevrilebilir tahvil konusunda ek açõklama yaptõ.
(TCELL)
- Alarko Holding 1Ç05’te 4.7mn ABD$ net kar açõkladõ
- Ak Enerji 1Ç05 konsolide UFRS finansallarõnda 3.6mn ABD$ net zarar açõkladõ
- Aksa 1Ç05’te konsolide UFRS finansallarõna gore 2.9mn ABD$ net kar açõkladõ
- Denizbank yurtdõşõndan gelen havale akõmlarõna dayalõ seküritizasyon vasõtasõyla, uluslararasõ piyasalardan toplam USD 300 milyon tutarõnda kredi sağladõ.
- Medyada çõkan haberlere göre Fortis CEO’su Votron Dõşbank satõş sürecinin bu ay sonuna kadar tamamlanmasõnõ ümit ettiklerini belirtti.
YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem
PİYASA KAPANIŞLARI
Günlük Kapanõş Değişim
İMKB-100 27,033 %0.0
İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 20,075 %8.7
$/YTL 1.3466 -%0.2
Bono Faizi (27 Ocak 2007) 16.16 -%0.2
Turkcell ADR (YTL karşõlõk/Günlük Değ.) 6.71 -%0.3 İMKB
EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER
İşlem Fiyat Günlük Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim
YKB 28 5.20 -1.0%
Bosch Fren 25 241.00 11.6%
İş Bankasõ (C) 23 7.70 1.3%
Garanti Bankasõ 17 5.85 0.9%
Turkcell 14 6.65 -0.7%
EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER
Günlük Günlük
Değişim Değişim
Turcas Petrol %16 Yatõrõm Finans. YO -%8
Bosch Fren %12 Alternatif YO -%5
Camiş Lojistik %9 Van Et -%5
Avrasya YO %7 Çimbeton -%5
Dardanel %7 Nurol GYO -%5
625 681
436 487 651
26,709 26,746 26,779 27,022 27,033
0 600 1200 1800 2400
20/06 21/06 22/06 23/06 24/06
19,000 21,000 23,000 25,000 27,000 29,000 İşlem Hacmi ($ mn) İMKB-100
PORTFÖY ÖNERİLERİ
Kapanõş Günlük Piyasa Dğ.
(YTL) Değişim ($ mn)
Altõnyõldõz 1.46 %0.0 39
Ak Sigorta 5.75 %0.0 653
TEB 9.15 -%1.1 393
Sabancõ Holding 5.15 -%1.9 4,589
Arçelik 7.75 -%0.6 2,302
BONO & PARA PİYASALARI
YTL O/N oranlarõ Basit %14.3
Bileşik %15.3
Eurobond (2030) Spread 331
Fiyat 142.9
Faiz %7.9
$/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne -0.6%
Yõlbaşõndan bu güne 0.8%
EKONOMİK VERİLER
Mayõs Aylõk Yõllõk 2004
TÜFE %0.92 %8.7 %9.3
ÜFE %0.20 %5.6 %13.8
Erdoğan: AB programõ aksamayacak
Başbakan Recep Tayyip Erdoğan, AB’deki gelişmeler nedeniyle Türkiye’nin programõ aksatmayacağõnõ ve sürecin aynõ şekilde devam edeceğini belirtti.
Bankacõlõk yasa tasarõsõ bu hafta komisyonda görüşülmeye devam edecek…
Meclis’ta bu hafta, Cumhurbaşkanõ Sezer’in iade ettiği TÜBİTAK Kanunu’nda değişiklik yapan yasa ile kanuna aykõrõ eğitim kurumlarõ açanlara verilecek cezayõ düşüren düzenlemenin de yer aldõğõ TCK’da değişiklik yapan yasa ele alõnacak.
Plan ve Bütçe Komisyonu, üzerinde çalõşmaya başladõğõ 196 maddeden oluşan Bankacõlõk Yasa Tasarõsõ’nõn görüşmelerine bugün ve daha sonraki günlerde devam edecek. Tasarõnõn, komisyon aşamasõnõn tamamlanmasõ halinde, hafta içinde Genel Kurula indirilmesi bekleniyor.
Şener: IMF yasalarõ yetişebilir
Başbakan Yardõmcõsõ Şener, IMF’nin gözden geçirmenin onayõ için beklediği yasal düzenlemelerin Haziran sonuna yetişmesinin mümkün olduğunu söyledi. Şener, gerekirse Meclis’in tatile girmesinin uzayabileceğini belirtti..
Türk Telekom ihalesinde, dört Ortak Girişim Grubunun fiyat teklif zarflarõ, 1 temmuzda açõlacak.
Türk Telekom'un yüzde 55 hissesinin özelleştirilmesi ihalesine, dört ortak girişim grubu teklif verdi.
Yeterlilik alan dört Ortak Girişim Grubu'nun dört ayrõ zarftan oluşan teklif paketleri, İhale Komisyonu Başkanõ ve Özelleştirme İdaresi Başkanõ (ÖİB) Metin Kilci başkanlõğõnda toplanan İhale Komisyonu tarafõndan açõldõ.
BANKACILIK YASASI
TÜRK TELEKOM AB
IMF
Bu arada Özelleştirme İdaresi Başkanlõğõ Türk Telekom'un yüzde 100'ü için 11 milyar dolarlõk bir değer biçti.
İhale paketleri açõlan ortak girişim gruplarõ:
- Etisalat Ortak Girişim Grubu: Cetel-Çalõk Enerji Telekomünikasyon A.Ş -Dubai Islamic Bank -Abu Dhabi National Insurance Company - Etisalat-Emirates Telecommunications Corporation
- Koç Holding Ortak Girişim Grubu: Koç Holding A.Ş -The Carlyle Group L.L.C
- Oger Telecoms Ortak Girişim Gurubu: Oger Telecom L.L.C -Saudi Oger Ltd.
- Turktell Ortak Girişim Grubu: Turktell Bilişim Servisleri A.Ş. -Gen-Pa Telekomünikasyon ve İletişim Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. - Tekofaks Ofis ve Haberleşme Ürünleri Pazarlama A.Ş. -Kurtson Maden ve Sanayi İşletmeleri A.Ş.
Dünya Bankasõ Türkiye'ye 275 milyon dolarlõk yeni bir krediyi onayladõ
Dünya Bankasõ, kentlerde belediye hizmetlerinin iyileştirilmesine yardõmcõ olmak üzere Türkiye'ye 275 milyon dolarlõk yeni bir krediyi onayladõ.
TMSF el koyulan şirketlerin satõşõ sürecini 10 gün içerisinde başlatacak…
TMSF Başkanõ Ertürk TMSF’nin 10 gün içinde vereceği ilanlarla el koyduğu şirketlerin satõşõna başlamõş olacağõnõ belirtti.
Hazine bu hafta iki ihale düzenliyor…
Hazine, yarõn 280 gün vadeli Yeni Türk Lirasõ cinsinden iskontolu Hazine Bonosu ihalesi yapacak. 29 Haziran’da ihraç edilecek kağõtlarõn geri ödemesi 5 Nisan 2006’da gerçekleştirilecek.
Hazine yarõn ayrõca, 6 ayda bir değişken faiz ödemeli YTL cinsinden Devlet Tahvili ihalesi yapacak. 29 Haziran ihraç edilecek bu kağõtlarõn geri ödemesi de, 17 Şubat 2010 tarihinde yapõlacak.
DÜNYA BANKASI
TMSF
HAZİNE İHALELERİ
Hazine’nin, bu hafta 3 milyar 171 milyon YTL’si piyasaya olmak üzere toplam 3 milyar 284 milyon YTL ödemesi bulunuyor.
Başbakan Erdoğan akaryakõt zamlarõna yeni düzenleme getireceklerini söyledi…
Başbakan Erdoğan, akaryakõta 20 gün içinde 3-4 kere zam olamayacağõnõ, bunu yeniden rayõna oturtacaklarõnõ söyledi.
TMSF Şevket Demirel’in şirketlerine el koydu…
TMSF Basõn ve Halkla İlişkiler Şube Müdürlüğü’nden yapõlan yazõlõ açõklamada, Egebank ile ilişkili Göltaş Çimento, Puccinelli- Elmataş Göller Bölgesi Meyve Sebze Değerlendirme San., Elma-Su Elma ve Diğer Meyveler Özü ve Sularõ San. Orma Orman Mahsulleri Entegre San. ve Tic. A.Ş, Göl Yatõrõm Holding, Göltaş Hazõr Beton ve Yapõ Elemanlarõ San., A.Ş, Göltaş Enerji Elektrik Üretim San. , Orkav Orman ve Tarõm Sanayi Hammadde Üretim A.Ş. ve OZF Fidancõlõk San.’nin yönetim ve denetiminin TMSF’ye geçtiği bildirildi.
Çukurova Holding ihraç edeceği hisse senedine çevrilebilir tahvil konusunda ek açõklama yaptõ
Çukurova Grubu'nun hisse senedine çevrilebilir tahvil konusundaki 23 Haziran 2005'te yaptõğõ ilk açõklamanõn ardõndan Cukurova Holding bir açõklama yaptõ:
1) Çukurova Holding iştiraki Çukurova Telecom Holdings Ltd. hisse senedine çevrilebilir tahvili ihraç eden şirket olacak.
2) Hisse senedine çevrilebilir tahvile konu olan hisse senetleri Turkcell hissesi değil, Cukurova Telecom Holdings Limited hissesi olacak.
3) Çukurova Grubu'nun Turkcel Holding'teki tüm hissesi (YKB'nin %20 hissesi de dahil olmak üzere Turkcell Holding'in %52.91'i) Çukurova Telecom Holdings Ltd.'ye doğrudan ya da dolaylõ olarak transfer edilecek.
4) Tahvilleri alacak Alfa Telecom Turkey, Çukurova Telecom Holdings Ltd. hisselerinin %49'unu 18 ay sonra hisse senedine dönüştürme hakkõna sahip olacak. Sonuç olarak %13.22 oranõnda (Çukurova Telecom Holdings Limited'in %49'u x Turkcell Holding'in %52.91'i x Turkcell'in %51'i) Turkcell hissesi bu hak kullanõldõğõ takdirde dolaylõ olarak Alfa Telecom Turkey Ltd.'a transfer edilecek.
TURKCELL 6.65 YTL
Piyasa Değeri: 9,160mn $ AKARYAKIT ZAMLARI
TMSF
Analist Yorumu: Bu oldukça karmaşõk bir sahiplik yapõsõ. Turkcell Holding Turkcell'in %51'ine sahip olduğu için şirketin kontrolü Turkcell Holding'in %52.91'ine sahip olacak Çukurova Telecom Holding Ltd.'ye geçmektedir. Ancak tahviller hisse senedine çevrilse dahi Alfa Telecom Turkey sadece %49'una sahip olacağõ için Çukurova Telecom Holdings Ltd.'nin kontrolü her koşulda Çukurova Holding'te kalmaktadõr.
Finansman modeli Çukurova Grubu'nun Turkcell'in kontrolünü hiçbir şekilde başka bir gruba devretmeyeceği şekilde düzenlenmiştir.
Alarko Holding 1Ç05’te 4.7mn ABD$ net kar açõkladõ
Alarko Holding konsolide ve enflasyon muhasebesi uygulanmamõş UFRS sonuçlarõna gore 1Ç05’te 4.7mn ABD$ net kar açõkladõ. Holding 1Ç04 konsolide ve enflasyona gore düzeltilmiş SPK finansallarõnda 13.4mn ABD$ net zarar açõklamõştõ. Ancak muhasebe farklarõ nedeniyle bu mali tablolar karşõlaştõrõlabilir değildir.
Ak Enerji 1Ç05 konsolide UFRS finansallarõnda 3.6mn ABD$ net zarar açõkladõ
Ak Enerji, enflasyon muhasebesine tabii tutulmamõş 1Ç05 UFRS finansallarõna gore 3.6mn ABD$ net zarar açõkladõ. Şirket konsolide ve enflasyona gore düzeltilmiş 1Ç04 SPK finansallarõnda 14.8mn ABD$
net zarar açõklamõştõ.
Aksa 1Ç05’te konsolide UFRS finansallarõna gore 2.9mn ABD$ net kar açõkladõ
Aksa, enflasyon düzeltilmesi yapõlmamõş 1Ç05 konsolide UFRS sonuçlarõna gore 2.9mn ABD$ net kar açõkladõ. Şirket vergi için açõkladõğõ finansallarõnda 4.2mn ABD$ net kar açõklamasõna rağmen tam konsolide ettiği Ak Enerji’nin 3.6mn ABD$’lõk zararõ şirketin karõnõ
%31 aşağõya çekti. Aksa 1Ç04 konsolide ve enflasyona gore düzeltilmiş SPK finansallarõnda 3.9mn ABD$ net zarar açõklamõştõ.
Ancak muhasebe farklarõ nedeniyle bu mali tablolar karşõlaştõrõlabilir değildir.
AKENERJİ 5.60 YTL
Piyasa Değeri: 272mn $ ALARKO
47.75 YTL
Piyasa Değeri: 570mn $
AKSA 12.10 YTL
Piyasa Değeri: 244mn $
Denizbank yurtdõşõndan gelen havale akõmlarõna dayalõ seküritizasyon vasõtasõyla, uluslararasõ piyasalardan toplam USD 300 milyon tutarõnda kredi sağladõ.
Bu miktarõn 70 milyon $’õ 5 yõl sabit faizli, 150 milyon $’õ 5 yõl değişken faizli ve 80 milyon $’õ da 7 yõl sabit faizli olacak.
Denizbank’õn alõnan krediler kalemi 1Ç05 sonunda 932mn $ seviyesinde toplam pasiflerin ve özkaynaklarõn %15’ini oluşturdu.
Medyada çõkan haberlere göre Fortis CEO’su Votron Dõşbank satõş sürecinin bu ay sonuna kadar tamamlanmasõnõ ümit ettiklerini belirtti.
Habere göre Dõşbank’õn Kasõm 2005’den itibaren Fortis adõ ile faaliyet göstermesi beklenirken, şube sayõsõnõn da önümüzdeki dönemlerde şu anki 170’den 300’e çõkarõlmasõ hedefleniyor.
Dünya gazetesindeki habere göre BDDK da Dõşbank’õn Fortis’e satõşõna “olur” verdi.
Analist Yorumu: Dõşbank şu anki 1,162mn $’lõk piyasa değerinde Fortis’in ödemeyi kabul ettiği 985mn Euro’luk değere göre (son küçük düzeltmelere tabi) %2 yukarõ artõş potansiyeline işaret ediyor.
DENİZBANK 5.45 YTL
Piyasa Değeri: 1,279mn $
DIŞBANK 4.30 YTL
Piyasa Değeri: 1,162mn $
YABANCI PİYASALAR
YABANCI PİYASALARA BAKIŞ
ABD'de geçtiğimiz hafta rekor seviyelere yükselen petrol fiyatlarõ ekonomik büyümenin bubndan olumsuz ekileneceği ve şirket karlarõnõn azalacağõ yolundaki endişelerle son iki ayõn en büyük düşüşünü yaşadõ. Bu arada ekonomideki yavaşlamanõn Fed'in faiz artõrõm sürecini beklenenden önce duraklatacağõ yolundaki beklentiler ise tahvil faizlerinin yeniden %4 seviyesinin altõna gerilemesine neden oldu.
DOW JONES 10,298 -%1.2 17.8 16.4
NASDAQ 100 2,053 -%0.8 48.8 34.8
S&P 500 1,192 -%0.8 19.9 17.5
İngiltere FTSE 100 5,079 -%0.7 21.0 18.6
Almanya XETRA DAX 4,627 %0.0 17.0 15.1
Fransa CAC 40 4,240 %0.0 17.2 14.5
Japonya NIKKEI 225** 11,537 -%0.3 49.8 18.7
Rusya RTS 702 %0.0 m.d. 14.8
Kore KOSPI** 1,002 -%0.8 16.1 11.0
Brezilya BOVESPA 24,917 %0.4 13.8 9.9
* Kaynak: Bloomberg
**Saat 8:30 itibariyle
Dow Jones
Cari F/K* 2005 F/K*
YABANCI BORSALAR
Günlük Değişim Kapanõş
10,609
10,298 10,588
10,421 10,600
10000 10200 10400 10600 10800 11000
20 Haz 21 Haz 22 Haz 23 Haz 24 Haz
PARİTELER Kapanõş* Günlük Değişim
EURO / DOLAR 1.2069 -0.2% 1.40
DOLAR / YEN 109.2 0.5%
*Kaynak: TCMB
€/$
OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi
1.2148 1.2088
1.2069 1.2098
1.2219
1.19 1.20 1.21 1.22 1.23 1.24 1.25
Haz
10 YILLIK TAHVİL Faiz
ABD 3.92 -%3.80
LIBOR 3 Ay
DOLAR 3.48 3.83
EURO 2.10 2.06
EMTİA FİYATLARI Kapanõş
BRENT PETROLÜ ($/varil) 57.24 %0.65
ALTIN ($) 440.30 -%0.27
*Saat 8:30 itibariyle
Petrol (Brent)
Günlük Değişim
Günlük Değişim 12 Ay
57.2 57.2 55.9
56.9 57.0
52.0 53.0 54.0 55.0 56.0 57.0 58.0 59.0 60.0
z az az az az
Gündem
Önceki Dönem
Piyasa
Beklentisi Açõklanan
ABD Dayanõklõ Tük. Malõ Sip. (May) 1.90% 1.50% 5.50%
ABD Yeni Ev Satõşlarõ (May) 1316K 1325K 1298K
ABD Tüketici Güveni (Haz) 102.2 104.1
ABD GSYİH (1Ç) 3.50% 3.70%
ABD Kişisel Tüketim (1Ç) 3.60% 3.60%
ABD Kişisel Gelir (May) 0.70% 0.30%
ABD Kişisel Harcamalar (May) 0.60% 0.10%
ABD Deflatör (May) 2.70% 2.20%
ABD Çekirdek Deflatör (May) 0.10% 0.10%
ABD İşsizlik Başvurularõ (26 Haz) 314K 325K
ABD Chicago Sat. Alm. Yön. (May) 54.1 54.3
ABD Faiz Kararõ 3.00% 3.25%
ABD Michigan Ün. Güven End. (Haz) 94.8 94.6
ABD İnşaat Harcamalarõ (May) 0.50% 0.50%
ABD ISM Üretim (Haz) 51.4 51.5
* Kaynak: Bloomberg 29-Haz
30-Haz
01-Tem 28-Haz 24-Haz
