HAFTALIK BÜLTEN
07 NİSAN- 11 NİSAN 2014
HAFTANIN ÖZETİ
Geçtiğimiz hafta içerisinde küresel piyasalar ağırlıklı olarak batılı ülkelere ilişkin gelişmeleri takip ederken, yatırımcılar özellikle ABD Merkez Bankası’nın Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının tutanaklarına odaklandı. Global endekslerdeki sert değişimler de geçen haftanın öne çıkan başlıkları arasındaydı. ABD'de Nasdaq, biyoteknoloji ve momentum hisselerine gelen sert satışın ardından yatırımcı tedirginliğinin artmasıyla 2.5 yılın en büyük düşüşünü kaydetti. S&P 500'de de 3 Şubat'tan beri görülen en büyük kayıp yaşandı. Asya borsaları Wall Street'te görülen kayıpların ardından düşüşe geçti ve Japonya'da borsa altı ayın en düşük seviyesini gördü. Euro hafta boyunca dolar karşısında değer kazancını devam ettirirken, Japon yeni dalgalı bir seyir gösterdi. Moody’s’ in Türkiye’nin kredi notu görünümünü durağandan negatife çevirmesi ve yurt dışı piyasaların satıcılı seyretmesine rağmen yurt içi piyasalardaki olumlu havanın etkisiyle Borsa İstanbul hafta
1,8 1,85 1,9 1,95 2 2,05 2,1 2,15 2,2 2,25 2,3 2,35
USD/TL
2,2 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 3 3,1 3,2
EUR/TL
1,3 1,31 1,32 1,33 1,34 1,35 1,36 1,37 1,38 1,39 1,4
EUR/USD
HAFTALIK BÜLTEN
boyunca dalgalı bir seyir izledi. Borsa İstanbul’ da işlem gören hisse senetleri ortalama %0,21 değer kazanırken, BIST 100 endeksi haftalık bazda 153,47 puan artarak 72.736,33 puana yükseldi.
Serbest piyasada bir önceki haftaya göre Amerikan dolarının satış fiyatı %0.47, euronun satış fiyatı ise %1,80 yükseldi.
Kapalıçarşı'da işlem gören 24 ayar külçe altının gram satış fiyatı %2,16 artış göstererek en karlı yatırım aracı oldu.
50.000,00 60.000,00 70.000,00 80.000,00 90.000,00
BIST 100
1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400
ALTIN
TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme
GECELİK(O/N) 8.00 12.00
GEÇ LİKİDİTE 0.00 15.00
1 HAFTA REPO - 10.00
KAPANIŞ VERİLERİ (11 NİSAN 2014)
BİST-100 72.736,33
USD/TRY 2,1138
USD/JPY 101,62
EUR/TL 2,9386
EUR/USD 1,3885
ALTIN ($/ONS) 1.318,73
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
07.04.2014 Hazine Nakit Dengesi Mart --- 1.91 mlyr -4.64 mlyr
08.04.2014 Sanayi Üretimi Şubat %4.0 %7.3 %4.9
11.04.2014 Cari Denge Şubat -3.05 mlyr -4.88 mlyr -3.19 mlyr
TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN
07.04.2014 Almanya Sanayi Üretimi Şubat %0.3 %0.7 %0.4
08.04.2014 İngiltere sanayi üretimi Şubat %0.3 %0.1 %0.9 10.04.2014 BOE faiz kararı Nisan %0.5 %0.5 %0.5
10.04.2014 ABD işsizlik maaş başvuruları --- 320.000 326.000 300.000
11.04.2014 Almanya TÜFE, nihai Mart %1.0 %1.2 %1.0
11.04.2014 ABD ÜFE Mart %0.1 -%0.1 %0.5 11.04.2014 ABD çekirdek ÜFE Mart %0.2 -%0.2 %0.6 11.04.2014 ABD Mich. tük. güv. end, öncü Nisan 81.0 80.0 82.6
HAFTALIK BÜLTEN
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER JP Morgan Türkiye için tavsiyesini
devam ettirdi
Uluslararası yatırım bankası JP Morgan’ın 7 Nisan tarihli "Gelişmekte olan piyasalar görünüm ve stratejisi"
başlıklı raporunda, Türkiye'nin devlet tahvillerinin geçen yılki düşük performansın ardından çekici göründüğü, yerel seçim sonuçlarının siyasi riski azaltmakta destekleyici olması nedeniyle Türkiye için “ağırlığını artır” (overweight) tavsiyelerini sürdürdüklerini belirtti.
Hazine Euro cinsinden tahvil için 3 bankaya yetki verdi
Hazine Müsteşarlığı, 2014 yılı dış finansman programı çerçevesinde euro cinsinden 2023 vadeli tahvil ihracı gerçekleştirmek için Deutsche Bank, ING Bank ve J.P. Morgan'a ortak lider bankalar olarak yetki verdi.
IMF Türkiye’nin büyüme tahminini düşürdü
Uluslararası Para Fonu (IMF) tarafından yayımlanan Dünya Ekonomik Görünüm Raporu'nda, %3.5 olarak beklenen büyüme oranının faiz oranlarındaki artış, liradaki değer kaybı ve özel tüketimdeki keskin yavaşlama nedeniyle bu yıl sonunda %2.3'e düşeceği öngörüldü.
Rapora göre, 2014 yılında enflasyonun ortalama %7.8, cari açığın GSYH'ya oranının % 6.3 olması bekleniyor.
Zeybekci: TCMB faiz indirimi beklentisini körüklemeli
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, TCMB'nin Ocak ayında aldığı faiz artırım kararının gerekçesi olan siyasal belirsizliğin ortadan kalktığını; TCMB'nin piyasalarda faiz indirimi beklentisini körüklemesi gerektiğini söyledi. Zeybekci katıldığı programda "TCMB, o gün hangi gerekçelerle faiz artırdıysa, bugün de aynı gerekçeyle faizleri düşürsün.
Piyasaların önünde bu yönde bir beklentiyi cesaretlendirmesi lazım ki
önümüzdeki dönemde bu
gerçekleşebilsin." ifadelerine yer verdi.
Bankacılık sektörü dönem net karı düştü
Bankacılık sektöründe kredilerdeki hızlı büyümeyi azaltmak ve cari açığı kontrol etmek amacıyla alınan önlemlerin olumsuz etkisi devam ederken, sektörün Şubat dönemi net kârı geçen yılın aynı ayına göre %26.3 düşüşle 3.18 milyar lira oldu. BDDK’nın kesinleşmemiş geçici verilerine göre, sektörün aktif büyüklüğü de Şubat itibariyle %28.1 artışla 1.79 trilyon lira oldu.
HAFTALIK BÜLTEN
Altın ithalatı geçen yıla oranla azaldı Altın ithalatı Mart ayında, bir önceki aya göre %60 artışla 2.03 tona yükselirken, yılın ilk çeyreğinde 9.3 ton oldu. Geçen yılın Mart ayında 18.26 ton olan altın ithalatı %89 geriledi.
Başçı: Büyük ölçekli faiz indirimi yaşanmayacak
TCMB Başkanı Erdem Başçı, bankanın amacının adım adım faiz artırımları yapıp sonrasında durumu izleyerek faiz indirimleri yapmaktansa, ani ve yapılabileceğin azamisini baştan yapıp daha sonra şartlar iyileşirse adım adım faizleri indirmek olduğunu belirtti. Başçı, faiz indiriminin hızının ve zamanının son derece önemli olduğunu, Türkiye'ye olan güveni sarsmadan yapılması gerektiğini, ani ve büyük ölçekli faiz indirimi yerine kademeli olarak yapılacağını ifade etti.
Moody’s Türkiye’nin kredi görünümünü revize etti
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin BAA3 olan kredi notunu teyit etti. Kredi notu görünümünü ise durağandan negatife revize etti. Yapılan açıklamada, belirsiz politika ortamından dolayı Türkiye'ye ilişkin büyüme beklentilerinin orta vade için zayıf olduğu belirtildi. Ayrıca Türkiye'nin dış finansman durumu
üzerindeki artan baskının, yurtiçi ve yurt dışında yatırımcı güvenini olumsuz etkilediği de ifade edildi. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız ise bu karara katılmadıklarını, yatırımlara devam edileceğini, piyasanın özelleşmesi, serbestleşmesi ve özel sektör eliyle büyümesi konusundaki kararlılıklarına sürdüreceklerini açıkladı.
M3 para arzı azaldı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri’ ne göre en geniş tanımlı para arzı olan M3, geçen hafta bir önceki haftaya göre %1.35 oranında azalarak 966.9 milyar lira seviyesine geriledi.
Vadesiz TL mevduatı önceki haftaya göre
%7.54 azalarak 84.4 milyar lira, vadesiz yabancı para (YP) mevduatı ise %3.52 gerileyerek 65.3 milyar oldu.
Yabancı yatırımcılar 5,5 ayın en yüksek fon girişini gerçekleştirdi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) haftalık verilerine göre yabancı yatırımcılar geçen hafta 525 milyon dolarlık hisse senedi, 1 milyar 296 milyon dolarlık da Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) alımı gerçekleştirerek son 5,5 ayın en yüksek fon girişini yaptı.
HAFTALIK BÜLTEN
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Japonya Merkez Bankası para
politikasında değişikliğe gitmedi
Japonya Merkez Bankası (BOJ) para politikası kurulu toplantısında, izlenen politikalarda değişiklik yapmama kararı aldı. Ekonomik görünüm konusundaki olumlu değerlendirmesini koruyan BOJ gelecek yıl Nisan'a kadar %2 olan enflasyon hedefinin tutturulacağı beklentisini de teyit etti.
Doğu ve Batı Almanya’nın
birleşmesinden bu yana Almanya da ithalat en yüksek seviyeye ulaştı
Almanya'da Şubat ayında ithalat Doğu ve Batı Almanya'nın birleşmesinden bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Federal İstatistik Kurumu'nun verilerine göre, mevsimsel etkiden arındırılmış ithalat Şubat'ta %0.4 artışla 77.6 milyar euroya ulaşarak, birleşme sonrası kayıtların tutulmaya başlandığı Ocak 1991'den beri en yüksek seviyede gerçekleşti.
Moody’s Ukrayna’nın devlet tahvili notunu düşürdü
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu olan Moody's, Ukrayna’nın "Caa2"
olan devlet tahvili kredi notunu "Caa3"'e düşürdü, kredi notu görünümünü ise
"negatif" olarak teyit etti. Kararda ülkedeki politik kriz, Rusya'dan gelecek olan kredi
desteğinin kesilmesi ve Rus doğalgazının fiyatındaki yükseliş etkili oldu.
ABD’de tüketici kredilerinde artış yaşandı
ABD'de Şubat ayında, tüketici kredileri
%6.4 oranında artış göstererek 16.5 milyar dolara ulaştı. ABD'de tüketici kredileri Ağustos 2011'den bu yana her ay artış gösteriyor. Kredi kartı harcamaları ise Şubat’ta %3,4 düşerek 2,4 milyar dolara gerilerken, diğer krediler %10 artarak 18,9 milyar dolar oldu.
Japonya’nın cari dengesi fazla verdi Japonya cari dengesi 5 aydır ilk kez cari fazla verdi. Tokyo'daki Maliye Bakanlığı'nın açıklamasına göre Japonya Şubat’ta 613 milyar yen cari fazla kaydetti.
İtalya Başbakanı İtalya’nın büyüme tahminini aşağı çekti
İtalya Başbakanı Matteo Renzi Roma'da yaptığı basın toplantısında İtalya'nın bu yılki GSYH büyüme tahminini %1'den
%0.8'e indirdi ve yoksul çalışanların yükün çoğunu taşıdığını söyleyerek, üst düzey memurların yan ödemelerini azaltma vaadini tekrarladı. Renzi, hükümetin bu yıl
%2.6 olarak öngörülen bütçe açığı/GSYH oranını yineleyerek İtalyanların 4.5 milyar euroluk harcama kesintisi beklemesi gerektiğini söyledi.
HAFTALIK BÜLTEN
Geens:Güçlü euro deflasyon riski yaratıyor
Belçika Maliye Bakanı Koen Geens, güçlenen euronun deflasyon riski yarattığını ve Belçika'nın ihracatlarını kötü etkilediğini açıkladı. Geens, yüksek maaş harcamalarının olduğunu ve bu yüzden ülkenin ihracat rekabetinin yüksek eurodan dolayı azaldığını belirtti. Ayrıca ithalatın euronun yüksek olmasından dolayı Avrupa'da daha düşük fiyatlandığını ve düşük enerji fiyatlarının deflasyon görünümünü arttırdığını ifade etti.
Avustralya’da işsizlik azaldı
Sidney istatistik bürosunun verilerine göre işsizlik oranı %6.1' den %5.8' e gerileyerek, Ağustos 2010'dan bu yana en büyük düşüşünü kaydetti. İstihdam edilenlerin sayısı Mart ayında bir önceki aya göre 18.100 artış gösterdi.
Gang: Çin ekonomiyi desteklemede temkinli olmalı
Çin Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Yi Gang, Çin hükümeti ve Merkez Bankasının ekonomiyi destekleyici herhangi bir program uygulama konusunda "çok temkinli" olmaları gerektiğini ifade etti.
Gang, merkezi programların serbest pazardan kaynaklanan büyüme kadar etkin olamadığına dikkat çekti.
Yunanistan finans piyasalarına dönüş hazırlığında
Yunanistan 4 yıl aradan sonra ülkenin yabancı bankalarına 2.5 milyar euroluk 5 yıl süreli tahvil satışı gerçekleştirmeleri için talimat verdiğini duyurdu.
Yunanistan’ın 5 yıllık tahvil satışı Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan ve Morgan Stanley vasıtasıyla gerçekleştirecek.
Fitch: Rusya’dan sermaye çıkışı riskli Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu olan Fitch Ratings, ilk çeyrek itibariyle Rusya'da yaşanan sermaye çıkışlarının risk unsuru olduğunu açıkladı.
Fitch tarafından yapılan açıklamada
“Geçen ay 'BBB' notuyla değerlendirilen Rusya'nın not görünümünü negatife çekmemizin temel itici unsuru Rusya’ya uygulanan yaptırımların Rus ekonomisi ve iş ortamı üzerindeki potansiyel etkisi olmuştur.” Şeklinde ifade edildi.
Çin’de ihracat ve ithalat azaldı
Çin’de ihracat yıllık bazda %6.6, ithalat ise
%11.3 azalış gösterdi. Dış ticaret fazlası ise 7.71 milyar dolar olarak gerçekleşti. Şubat ayında ihracat yıllık bazda %18.1 azalış ile küresel krizden bu yana en sert düşüşünü kaydetmişti.
HAFTALIK BÜLTEN
CARİ AÇIK
TCMB tarafından açıklanan verilere göre, cari açık Şubat ayında 3.19 milyar dolar olurken; Ocak-Şubat döneminde bir önceki yılın ilk iki ayına göre 2.8 milyar dolar azalarak 8.12 milyar dolar oldu.
Yıllıklandırılmış bazda ise cari işlemler açığı 62.2 milyar dolar oldu. TCMB 2014 yılı Şubat ayı ödemeler dengesi verilerine göre, yurt dışı yerleşiklerin yurt içinde yaptığı net doğrudan yatırımlar bir önceki yılın Ocak-Şubat dönemine göre 514 milyon dolar artarak 2 milyar 377 milyon dolara, yurt içinde yerleşiklerin yurt dışında yaptıkları net yatırımlar 68 milyon dolar artarak 583 milyon dolara yükseldi.
Kaynak: TCMB
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000
MİLYON
USD
CARİ AÇIK
HAFTALIK BÜLTEN
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 28 Mart 2014 itibariyle 1.101.186 Milyon TL ile haftalık bazda %0,18 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 21 Mart 2014 tarihinde 1.099.253 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti.
Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 28 Mart 2014 itibariyle kredi toplamı 57.761 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,25’dir.
Kaynak: BDDK (28.03.2014 tarihli verilerdir.)
Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK’nın açıkladığı son veriye göre Şubat 2014 itibariyle %15,54 olarak gerçekleşti.
Ocak 2014’te ise bu oran %15,10 oldu.
Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul
ediliyor. Kaynak: BDDK
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 1.100.000 1.200.000
BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER
Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000
KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER
Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam
0 5 10 15 20 25
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU
Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
TOPLAM AKTİFLER 1.789.828
ÖZKAYNAKLAR 232.483
TOPLAM MEVDUAT 1.026.656
TOPLAM KREDİLER 1.101.186
MENKUL DEĞERLER 297.212
HAFTALIK BÜLTEN
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2007/12 2008/12 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/2 BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,94 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 15,54
Mevduat Bankaları 17,37 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 14,88
Katılım Bankaları 16,13 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,23
Kalkınma ve Yatırım Bankaları 64,74 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,56
14 NİSAN-18 NİSAN 2014 PİYASA GÜNDEMİ
14 NİSAN
Şubat ayı Euro bölgesi sanayi üretimi (Piyasa beklentisi: %0.2)
Mart ayı ABD perakende satışlar (Piyasa beklentisi: %0.8)
Mart ayı ABDçekirdek perakende satışlar (Piyasa beklentisi: %0.4)
15 NİSAN
Ocak ayı işsizlik
Şubat ayı bütçe dengesi
Mart ayıİngiltere TÜFE (Piyasa beklentisi: %1.6)
Nisan ayıAlmanya ZEW endeksi (Piyasa beklentisi: 46)
Mart ayıABD TÜFE (Piyasa beklentisi: %0.1)
Mart ayıABDçekirdek TÜFE (Piyasa beklentisi: %0.1)
Nisan ayı ABD NY Fed imalat endeksi (Piyasa beklentisi: 7.25)
16 NİSAN
Mart ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai (Piyasa beklentisi: %0.5)
Mart ayı ABD yeni konut inşaatları (Piyasa beklentisi: 968.000)
Mart ayı ABD inşaat ruhsatları (Piyasa beklentisi: 995.000)
Mart ayı ABD sanayi üretimi (Piyasa beklentisi: %0.5)
Mart ayı ABD kapasite kullanım oranı (Piyasa beklentisi: %78.6)
17 NİSAN ABD işsizlik maaş başvuruları
Mart ayı ABD Philadelphia Fed endeksi (Piyasa beklentisi: 9.8) 18 NİSAN Mart ayı TCMB beklenti anketi
Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.
