GARANTt PORTFOY YONETiMI A.. SERBEST EMSiYE EON A BAGLI GARANTI PORTFOY ERG SERBEST (DOVlZ) OZEL FON UN. izahname

GARANTtPORTFOYYONETiMIA.§. SERBEST§EMSiYE EON’ABAGLI GARANTIPORTFOYERGSERBEST(DOVlZ) OZEL FON’UN

KATILMAPAYLARININiHRACINAILI^KiN iZAHNAME

GarantiPortfdyYonetimiA.§.tarafmdan6362sayil,SermayePiyasasiKanunu'nun52

371362^7 dayan,lara7 25/06/2015 tarihinde Istanbul ili Ticaret Sicili Memurlugu’na 371362 sicd numarasi altmda kaydedilerek 30/06/2015 tarih ve 8852 saydi Tiirkiye Tkaret ScihGazetes. ndedaneddenGarantiPortfdyYonetimiA.§.Serbest§emsiyeFoni^tuzugiive mov7O“TfU7in en“egSreySneti,mekazereolufturulacakGarantiPortfdyERGSerbest ve54.

Izahnameninonaylanmasi,izahnamedeyeralanbilgilerindogruoldugununKurulcatekeffulii anlaminagelmeyecegigibi,izahnameyeili5kinbirtavsiyeolarakdakabul

edilemez.

Ihra9 edilecek katilma paylanna ili§kin yatirim kararlan izahnamenin

degerlendinlmesisonucuverilmelidir. bir biitun olarak

A-5 ’”i” (ww».g3r,n,ibbvanortfnv,„m„>

ya"ml,nm™„r yUA>,dl"la,ma (KAP)’bd, [b^w.kan.or.M

Fon’un

* i- iyatl*"|m. stratejisi dogrultusunda agirhkh olarak T.C. Hazine ve Malive Bakanbdi tarafmdan doviz cinsinden ihra? edilen bor^lanma ara¥lari ve kira sertifikalan ile yerli hra5?darin dovizcinsmden ihra?edilendi? bor?lanmaara?lan(eurobond),iledigerparave sermayep.yasas.ara9lannayatirimyapdaeagindanyatmmcdarkurriskinemar^kaCir

/?(©•*..

•f \

f/T'Xps t «- I

s fiLn *

II

A

efe>

SKwSfrAytarCad.Mp:2 rBe^ta$/iSTAliBUJ: l Uikta§V.D.389009IW

iisNo:03890097467001)14 1

i0NDEKiLER

Kisaltmalar...

... 2 I.FonHakkindaGenelBilgiler

3 II.FonPortfdyuniinYonetim,YatinmStratejisiileFonPortfdySmirlamalari

III. TemelYatinmRiskleriveRisklerinOlgumu...

IV.FonPortfoytinunSaklanmasiveFonMalvarligininAynligi..

V. Fon Birim Pay Degerinin, Fon Toplam Degerinin Esaslari...

VI.KatilmaPaylarmmAlimSatimEsaslari...

VII. Fon Malvarligmdan Kar§ilanacak Harcamalar ve Giderler...

6 8 12 ve Fon Portfdy Degerinin Belirlenme ...14

17 Kurucu’nun Kar§iladigi ... 20 VIII.FonunVergilendirilmesi...

FinansalRaporlamaEsaslariveFonlaIlgiliBilgilerinA^klanma§ekli X.Fon’unSonaErmesiveFonVarligmmTasfiyesi...

XI.KatilmaPayiSahiplerininHaklan...

XII.FonPortfoytiniin01u§turulmasiveKatilmaPaylarmmSati?i...

IX 22

23 24 25 25

KISALTMALAR

BilgilendirmeDoktimanlan gemsiyefonietuziigiivefonizahnamesi__________

BorsaIstanbulA.$. ---

II-14.2 sayili YatinmFonlanmn FinansalRaporlamaEsaslarma IligkmTeblig__________

GarantiPortfdyERGSerbest(Doviz) QzelFon --- GarantiPortfdyYdnetimiA.g. SerbestgemsiyeFon

6362sayili SermayePiyasasiKanunu ' KamuyuAydinlatmaPlatformu

GarantiPortfdyYdnetimiA.S. --- BIST

FinansalRaporlamaTebligi Fon

gemsiyeFon Kanun KAP Kurucu

Kurul Sermaye PiyasasiKurulu

MKK MerkeziKayitKurulusuA.S.

PortfdySaklayicisi T. GarantiBankasiA.S.

PYg Tebligi III-55.1 sayili Portfdy Yonetim girketleri ve Bu girketlerin Faaliyetlerine lliskinEsaslarTebligi_______

YatinmFonlarmaIliskinRehber

III-56.1 sayili Portfdy Saklama Hizmetine BulunacakKuruluslaralliskinEsaslarTebligi Istanbul TakasveSaklamaBankasiA.g._________

HI-52.1 sayiliYatinmFonlarmailiskinEsaslarTebligi r TtirkiyeElektronikFonAlim SatimPlatformu

Kamu Gdzetimi, Muhasebe ve Denetim Standartlan Kyrumu tarafmdan yururluge konulmus olan Ttirkiye

Rehber _____

SaklamaTebligi

ve Bu Hizmette Takasbank

Teblig TEFAS TMS/TFRS

Mutasj

i l A

\ ^ I

a

[TFft IIA.^

l.No:2 lisbgiiitflRah.Ajtar

TBeJjkta?/OTANfllL 3e$ikta$V.D.389OCTOJ467 frsisNo:0389009748io0014

4

Standartlari/TurkiyeFinansalRaporlama Standartlariilebunlara iligkinekveyorumlar

USD AmerikanDolan

Yonetici GarantiPortfoyYonetimiA.S.

VlOP BorsaIstanbulVadeliiglemveOpsiyonPiyasasi

I. FONHAKKINDAGENELBILGiLER

Fon,Kanunhtikumleriuyarincatasarrufsahiplerindenfonkatilmapayikar§iligindatoplanan nakitle,tasarrufsahiplenhesabina,man9hmulkiyetesaslarmagorei§buizahnameninII.boltimunde elirlenenvarhkve haklardanolu§anportfdyti i§letmekamaciylakurulan, katilmapaylan §emsiye bon abagholarakihra?edilenvetiizelki?iligibulunmayanmalvarhgidir.

1.1. Fonaili^kinGenelBilgiler Fon’un

Unvani:

GarantiPortfoyERGSerbest(Doviz) OzelFon Garanti Portfoy Yonetimi A.§. Serbest §emsiye Fon

BaghOldugu§emsiyeFonunUnvani:

BaghQlduguSemsiyeFonunTiim: SerbestgemsiyeFon

Suresi: Suresiz

1.2.Kurucu,YoneticivePortfoySaklayicisiHakkinda GenelBilgiler 1.2.1.UnvanveYetkiBelgelerineili§kinBilgiler

KurucuveYoneticVnin

Unvani: GarantiPortfoyYonetimiA.$.

YetkiBelgeleri Portfoy Ydneticiligi ve Yatinm Dani^manhgi Faaliyetlerineili§kinYetkiBelgesi

Tarih: 14.01.2015

No: PY$/PY.2-YD.2/1071 PortfoySaklayicisifnm

Unvani: T.GarantiBankasiA.S.

Portfoy Saklama Faaliyeti Iznine Tarih:27.06.2014 iligkinKurulKararTarihiveNumarasi No: 20/649

1.2.2.ileti$imBilgileri

Kurucuve YoneticiGarantiPortfoy YonetimiA.§.’nin

Merkezadresi veinternetsitesi: Levent,NispetiyeMah.AytarCad. No:2 34340Be§ikta$/iST.

www.garantibbvaportfov.com.tr

Telefonnumarasi: (212)384 13 00

PortfoySaklayicisi T. GarantiBankasiA.S.’nin

' PY§TeWigi’ne uyumfer?evesinde, Kurucu’nun 16.07.1997tarih ve PY§/PY-148 sayihPortfoy Yoneticiligiv‘tki veYatln^P|^nianhg^aah^lerme1115kmyetkibelgeleriverilmijtir. ' miJmU.§.

M „ ^ a 'Cad 1o:2

I P (iv >1] « ! /Or^^ikta? / IS

I

J

Merkezadresiveinternetsitesi: Levent,NispetiyeMah.AytarCad.No:2 34340Be§ikta§/iST.

www.garaptibbva.com.tr

Telefonnumarasi: (212)31818 18

1.3. KurucuYoneticileri

Fon’u temsil ve ilzama Kurucunun yonetim kurulu uyeleri yetkili olup, yonetim kurulu tiyelerinevekurucunundigeryoneticilerineili§kinbilgilera§agidayeralmaktadir:

AdiSoyadi Son5 YildaYaptigil§ler(Yil-girket-Gorev) 2012 - Devam/BBVA PortfoyYonetimi/Head ofAssetManagement& GlobalWealth

2016-2020Mart/GarantiPortfoyYonetimiA.§.

/YonetimKuruluBa§kam

2020 Nisan - 2020 Haziran / Garanti Portfoy Yonetimi A.§./YonetimKuruluUyesi

2020Haziran-Devam/GarantiPortfoyYonetimi A.§./YonetimKuruluBa$kam

Gorevi Tecrubesi

Maria De La Paloma

Piqueras HERNANDEZ

Yonetim Kurulu Ba§kam

31

Yonetim Kurulu Balkan Vekili / Genel

Miidur

2012 - 2021 / T. Garanti Bankasi A.§. - Ozel BankacihkPazarlamaDirektorii

2022 - Devam/ Garanti PortfoyYonetimi A.§. - YonetimKuruluBa§kanVekiliveGenelMudur

SinemEDiGE 26

2012 -Devam/BBVAPortfoyYonetimi/Global Yonetim CIO

Kurulu Uyesi Eduardo Garcia

HIDALGO

2015-2020Mart/GarantiPortfoyYonetimiA.§.

/YonetimKuruluUyesi

2020Haziran-Devam/GarantiPortfoyYonetimi A.$./YonetimKuruluUyesi

29

19 2015 - 2018 / T. Garanti Bankasi A.§. - Risk Planlama,IzlemeveRaporlamaDirektorii

2018 - Devam / T. Garanti Bankasi A.§. - Risk YonetimiBa§kam

2021 - Devam/Garanti PortfoyYonetimi A.§. - I9KontroldenSorumluYonetimKuruluUyesi 2001 - Devam/ T. Garanti Bankasi A.§. / Aktif PasifYonetimiMudurliigiiDirektorii

2020 -Devam/ Garanti Portfoy Yonetimi A.§. / YonetimKuruluUyesi ____________________

2015 -2020/T. GarantiBankasiA.§. /Direktor- NakitYonetimiBirimi

Kontrolden Sorumlu Yonetim Kurulu Uyesi Ozlem

ERNART 26

Yonetim Kurulu Uyesi

MetinKILIC 26

Genel Miidur Yardimcisi

Kivan9FIDAN 26

2020 - Devam /Garanti PortfoyYonetimi A.§. / GenelMiidurYardimcisi

2013 - 2021 / Ak Portfoy Yonetimi A.§. / Kurumsal Bireysel Portfoy Yonetimi Boliim Ba§kam

2021 - Devam/Garanti PortfoyYonetimi A.§. - YatinmYonetimiGenelMiidiirYardimcisi Genel

Miidur Yardimcisi

EyiipGULSUN 24

■

GAflANTi IIA.5.

Cad/Nb:2

% -f- a » ‘ J?

/ISTANBL V.D.3890091 MefsisNo:0389009746‘

4 >14

1.4. FonHizmetBirimi

Fonhizmet birimi T. Garanti Bankasi A.§. nezdinde olu§turulmu§ olup, hizmetbiriminde gorevlifonmuduriineili§kinbilgilera§agidakigibidir.

Son 5YildaYaptigij$ler(Yil-$irket-Gorev) Tecriibesi AdiSoyadi Gorevi

01.07.2004 - Devam / T. Garanti Bankasi A.§.- Sermaye Piyasalari ve Hazine Operasyon Birimi Mudiini

Murat Behliil TUNCEL

Fon

Mudurii ²⁷

1.5.PortfoyYdneticileri

Fon malvarhgimn, fonun yatmm stratejisi dogrultusunda, fonun yatinm yapabilecegi varhklar konusunda yeterli bilgi ve sermaye piyasasi alamnda en az be§ yilhk tecriibeye sahip portfoyydneticileritarafindan,yatxnmcilehineveyatinmci9ikarimgdzetecek§ekildePY§ Tebligi duzenlemeleri, portfoy ydnetim sdzle§mesi ve ilgili fon bilgilendirme dokumanlan 9er9evesinde ydnetilmesizorunludur.

Fonportfoyuniinydnetimii9ingorevlendirilenportfoyydneticilerineili§kinbilgilereKAP’ta yeralansiireklibilgilendirmeformundan(www.kap.org.tr)ula§ilmasimumkundur.

1.6.KurucuBunyesindeOhi$turulanveyaDi^andanTeminEdilenSistemler,Birimler ve FonunBagimsizDenetiminiYapanKurulu§

Birimin/SisteminOlu^turulduguKurum Birim

T. GarantiBankasiA.§.

Fonhizmetbirimi

GarantiPortfoyYdnetimiA.§.

I9kontrolsistemi

GarantiPortfoyYdnetimiA.§.

RiskYdnetimsistemi

GarantiPortfoyYdnetimiA.§.

Tefti§birimi

GarantiPortfoyYdnetimiA.§.

Ara^tirmabirimi

Fon’un finansal raporlarimn bagimsiz denetimi KPMG Bagimsiz Denetim ve Serbest MuhasebeciMaliMii§avirlikA.§.tarafindanyapilmaktadir.

1.7. Kurucu’nun§ubeveAcenteleri ileti$imBilgileri

GarantiPortfoyYdnetimiA.g.'ningubesibulunmamaktadir,_______

T.GarantiBankasiA.$.

Levent,Nispetiye Mah.AytarCad.No:2 34340Be§ikta§/Istanbul www.garantibbva.com.tr-0(212) 318 18 18___________________

GarantiYatinmMenkulKiymetlerA.§.

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sok. No:l 34337

Be§ikta§/Istanbul f \

www.garantibbvavatirim.com.tr-0 (212)384 10 10______ 1

$ube Acente

a.

GARANTIfi OY ^r,-;..

Xm1No:2 ISTANBUIl

•^ae^iktaVV.D 389009\7p67 Me/sisNo:038900974671001

Kia$1

5

II. FON PORTFOYUNUN YONETiMt, YATIRIM STRATEJlSt ILE FON PORTFOYSINIRLAMALARI

2.1. Kurucu, fommkatilmapayi sahiplerininhaklarim koruyacak§ekildetemsili, yonetimi, yonetiminin denetlenmesi ile faaliyetlerinin istuzuk ve izahname htikumlerine uygun olarak yurutulmesinden sorumludur. Kurucu fona ait varhklar uzerinde kendi adina ve fon hesabina mevzuat ve i9ttizuge uygun olarak tasarrufta bulunmaya ve bundan dogan haklari kullamnaya yetkilidir. Fonunfaaliyetlerininyiirutulmesi esnasindaportfoyyoneticiligi hizmetide dahil olmak iizeredi§aridanhizmetahnmasi,Kurucununsorumlulugunuortadankaldirmaz.

2.2.Fonportfoyti,kolektifportfoyyoneticiligineili§kinPY§Tebligi’ndebelirtilenilkelerve fon portfbyiine dahil edilebilecek varhk ve haklara ili^kin Teblig’de yer alan smirlamalar 9er9evesindeyonetilir.

2.3. Fon, katilma paylan Teblig’in ilgili hukiimleri 9er9evesinde nitelikli yatinmcilara tahsisli olarak satiiacak serbest ozel fon statusundedir. Fonportfbyiine alinacak finansal varhklar Kururun diizenlemelerine ve bu izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak se9ilir ve portfoy yoneticisitarafindanmevzuatauygunolarakyonetilir.

Fon’un yatinm stratejisi uyarinca, Fon, toplam degerinin en az %80’i oramnda dbviz ve dovizcinsivarhkvei^lemlereyatmmyaparakdbvizbazmdagetiri saglamayihedeflemektedir. Bu kapsamda, Fon toplam degerinin en az ^oSO’i devamh olarak, T.C. Hazine ve Maliye Bakanhgi tarafindandbvizcinsindenihra9 edilenbor9lanmaara9lanve kirasertifikalan ile yerliihra99ilarm dbviz cinsinden ihra9edilen di§ bor9lanmaara9lan (eurobond) ilediger parave sermaye piyasasi ara9larinayatmlacaktir.

Bununlabirlikte,Fontoplamdegeriningerikalankismiile;

-Fon portfbyiinde, yabanci iilkelerde ihra9 edilen kamu ve/veya bzel sektbr bor9lanma ara9larina, ortakhk paylarma, depo sertifikalarina (ADR/GDR), kira sertiflkalarina, yatinm fonlanna, borsayatinmfonlarma, gayrimenkul yatinm ortakhgi paylarma, menkul kiymetyatinm ortakhgipaylarma, altin vedigerkiymetli madenlereve bunlaradayah olarakihra9edilen parave sermayepiyasasiara9larmayatinmyapilabilir.

- FonportfbyiindeXL cinsi varhklarve i§lemlerleilgili olarak; YatinmFonlan Tebligi’nin 4. maddesi 2. fikrasinda belirtilen, Tiirkiye’de kurulan ihra99ilara ait paylar, bzel sektbrve kamu bor9lanma ara9lan, eurobond, vadeli mevduat, katilma hesabi, mevduat sertifikalan, ipotege dayah/ipotekteminath menkulkiymetler, gelirortakhgi senetleri, gelire endekslisenetleri, TCMB, Hazine ve ipotek finansman kurulu§lantarafindan ihra9 edilenpara ve sermaye piyasasi ara9lan, altm ve diger kiymetli madenler ile bu madenlere dayah olarak ihra9 edilen sermaye piyasasi ara9lan,kiymetlimadenlerbdiin9sertifikasi,fonkatilmapaylan,borsayatinmfonlan,gayrimenkul yatinm fonlan, giri§im sermayesi yatinm fonlan, gayrimenkul yatmm ortakhgi paylan, menkul kiymetyatinmortakhgipaylan,repo,tersrepoi§lemleri,kirasertifikalan,gayrimenkul sertifikalan, varantlar, Takasbank para piyasasi ve yurti9i organize para piyasasi, i^lemleri ile kurulca uygun gbriilendigeryatinmara9larmayatmmyapilabilir.

-Aynca,fonportfbyiineyapilandinlmi§yatmmara9lan,ikrazi§tiraksenetleri,varhgada>fah menkulkiymetler,varhkteminathmenkulkiymetlervekrediyebaghmenkulkiymetler(CreditILmk Notes-CLN) dahil edilebilir. Fon aynca KrediyeDayah Swap Sbzle^mesi(CDS) sbzle§meleriyde uzun veyakisapozisyonalabilir. Ekolarak, borsa di§iyapilandinlmi§yatmm ara9lanile ija bzel sektbrdi'§Jb.of9lahma%a9lari dahiledilebilir.

've

.Nil F0Y ^&

O-.. \ !a<yNp:2

iKta§ / Istanbul. \ VD. 369 009 V4&7 Mersis No: 0389 0097 46

<•* ft

6 i14

• V

•C'

Fon portfoyune; izahnamede yer alan varhklara dayah yerli/yabanci borsa yatirim fonlannm yarn sira, petrole, tarim uriinlerine, fmansal endekslere, degerli metallere, endustriyel metallere,enerjiyevedigeremtialaradayahyerli/yabanciborsayatirimfonlaridahiledilebilir.

Fonportfoyunedoviz/kur,fmansalendekslerveemtiadadahilolmakuzereYatirimFonlari Tebligi’nin4. maddesinde yer alanvarhklarave/veya i^lemlere dayah forward, swap, sakh turev, varant ve sertifikalari, vadeli i§lem ve opsiyon s6zle§meleri dahil edilebilir. Fon, opsiyon sozle§melerindeahmvesatimyonundei§lemyapilabilir.

Fon, Tebligin 25. maddesi uyarmca, Tebligin 17 ila 24. maddelerinde yer alanportfoy ve i§lemsimrlamalarinatabidegildir. Fon,tiimparabirimlericinsindenolanyerlive/veyayabanciher ttirltiyatirimaracinayatirimyapabilecektir.

Fon 6dun9 menkul kiymet alabilir, verebilir, kredili menkul kiymet i^lemi ve a9iga sati§

ger9ekle§tirebilir.Fonportfoyiindebulimantiimhissesenetleri6dun9i^leminekonuedilebilecektir.

Fon serbest fon niteliginde olmasmdan dolayi odim9 menkul i^lemlerine dair Teblig’in 22.

maddesindeki simrlamalara tabi degildir. Odiin9 i§lemlere dair uygulanacak esaslar ise Yatirim Fonlarinaili§kinRehber’in4.2.5. maddesindebelirtilmi^tir.

Fon,sozle§melerekonuolanvarhklarinilgiliulkeninyetkilikurulu§undasaklanmasi§artiyla yurt di§mda borsa di§irepo sozle^melerine tarafolabilir ve yurt di§i bankalarda mevduat/katilma hesaplarinayatirimyapabilir.

2.4. Ybneticitarafindan, Fonportfoyiinde yer alabilecekvarhkve i^lemleri9in belirlenmi§

asgari ve azami smirlama getirilmemi§ olup, Teblig’in 4. madde 2. fikrasinda yer alan tiim enstriimanlarayatirimyapabilecektir.

2.5. Fonune§ikdegeri%100BIST-KYD 1 AyhkMevduatUSDEndeksi’dir.

XL cinsinden ihra9 edilen A grubu paylar i9in e§ik deger getirisi, BIST-KYD 1 Ayhk MevduatUSD Endeksrnindonemba§ivedonemsonudegerininilgili giinlerde TCMBtarafindan a9iklanan doviz ah§ kuru dikkate almarak TL’ye 9evrilmesi sonucu hesaplanan XL bazinda getirisidir. USD cinsinden ihra9 edilenB grubupaylari9inise BIST-KYD 1 AyhkMevduat USD Endeksi’ninhesaplamadonemindekigetirisidir.

PerformansTebligi uyarmca,Fonserbestfonoldugui9inPerformansTebligi’ndebelirlenen e§ikdegeraltsinirmaili§kinesaslaruygulanmaz.

2.6. Portfbyerisktenkorunmave/veyayatirimamaciylafonuntiiriineveyatirimstratejisine uygunolacak§ekildeyurti9iveyurtdi§indai$lemgorenortakhkpayi,bor9lanmaara9lari, doviz/kur, emtia, kiymetli madenler, faiz, fmansal endeksler ve fon portfoyiine almabilecek diger varhklara dayah tiirev ara9 (vadeli i§lem ve opsiyon s6zle§mesi), varant ve sertifikalari, ileri valorlii tahvil/bonovealtmahmi^lemleri,yapilandinlmi§yatirimara9lari,sakhturevara9,forward,veswap i§lemleridahiledilebilir.

Kaldira9 yaratan i^lemlerin pozisyonlarmm hesaplanmasinda, Rehber’in “Serbest Foiriara tli^kin Esaslar” 9er9evesinde “Kaldira9 Yaratan i§lemlere lli§kin Esaslar” ba§hginda yer pl^n simrlamalaraipulur-^^

{ f

GARANTiJfefTTFOYY

ISTAffBUm V.D.389009Wf7 MeofisNo:03890097467\t)014

>£i.Uo:2

k

i\ ^

%

A W

^8ssssai&&

2.7. Portfoye borsa di§indan turev ara? (forward, opsiyon), repo-ters repo ve swap sdzle§meleridahiledilebilir.

Borsa di§i sdzle§melerfonun yatmm stratejisine uygun olarak fon portfbyiine dahil edilir.

Sozle^melerinkar§itaraflarimnyatinmyapilabilirderecelendirmenotunasahipolmasi,herhangibir ili§kidenetkilenmeyecek §ekilde objektifko§ullarda yapilmasive adil bir fiyat i9ermesi ve fonun fiyat a9iklama donemlerinde ger9ege uygun degeri iizerinden nakde donu§turulebilir olmasi zorunludur.

Ayrica,borsadi§mdantiirevara9(forward,opsiyon),repo-tersrepoveswapsozle§mesikar§i tarafinm denetime ve gdzetimetabi finansal bir kurum(banka, aracikurum v.b.) olmasi ve fonun fiyat a9iklama donemlerinde “giivenilir” ve “dogrulanabilir” bir ydntem ile degerlenmesi zorunludur.

2.8.Fonhesabinakredialinmasimumkiindur.

2.9. Portfoye dahil edilenyabanciyatmmara9larimtamtici genelbilgiler: Fonportfbyiine, yabanci iilkelerde gerekkamugerekse de bzel sektortarafindanihra9 edilenvebuiilkelerde i§lem gorenbor9lanmaara9larma,ortakhkpaylarina,deposertifikalarma,kirasertifikalarina,katilmapayi sati§ma ili§kin izahnamesi Kurulca onaylanan yabanci fonlarm katilma paylarina (serbest fonlar dahil) ve borsa yatmm fonu katilmapaylarina, gayrimenkul yatmm ortakhgi paylarina, menkul kiymet yatmmortakhgipaylarina, altinve digerkiymetlimadenler ilebunlaradayah olarak ihra9 edilen sermaye piyasasi ara9larina yer verilebilir. Portfoye dahil edilecek depo sertifikalari Amerikan Depo Sertifikalari (American Depository Receipt-ADR) ve Global Depo Sertifikalari (Global DepositoryReceipt-GDR)9dir. Portfoye yalmzcaDunya Bankasi(The World Bank) iiyesi iilkelerde kurulu yabanci fonlar dahil edilebilecek olup, diger yabanci yatmm ara9lari ile ilgili herhangibiriilkesimrlamasibulunmamaktadir.

Yurtdi^mda ihra9 edilen bor9lanma ara9larinin ve kira sertifikalarmm, tabi oldugu otorite tarafindanyetkiiendirilmi§birsaklayicikurulu?nezdindesaklanmasi,fiyatmmveridagitimkanallari vasitasiyla ilan edilmesi ve fonun fiyat a9iklama donemlerinde Finansal Raporlama Tebligi diizenlemeleri 9er9evesinde ger9ege uygun degeri iizerinden nakde ddnu?turiilebilecek nitelikte likiditasyona sahip olmasi ?artlanyla, yurtdi?inda borsa di?mdan fon portfbyiine dahil edilmesi miimkundiir.

Fonportfbyiine sadecederecelendirmeyetabitutulmu?yurtdi?inda ihra9edilenbor9lanma ara9larive kirasertifikalari almabilir. Ilgiliaracm derecesinibelirleyenbelgeleryoneticinezdinde bulundurulur.

2.10. Portfoye Diinya Bankasi (The World Bank) iiyesi iilkelerde kurulu yabanci yatmm fonlariveborsayatmmfonlankatilmapaylandahiledilebilir.

2.11. Fonportfbyiineyurti9indeveyurtdi?indaihra9edilmi?yapilandmlmi?yatinmara9lan;

fonunyatmmstratejisineveriskyapismauygunolmasi,borsadai?lemgbrmesi,ihra99isimnve/veya varsa yatmm aracmin, yatinm yapilabilir seviyede derecelendirme notuna sahip olmasi ve derecelendirmenotunu i9erenbelgelerinYonetici nezdinde bulundurulmasive yetkilendirilmi?bir saklayicikurulu? nezdindesaklanmasiko?uluyladahiledilebilir.

TurkiyeMejhra^ edilmi? yapilandmlmi? yatmm ara9lan i9in borsada i?lem gorme ?ar i aranmaz. Bipi^ag;birliSte;?ihra9 belgesinin Kurulca onaylanmi? olmasi, fiyatmm veri d^giti n kanallarivasitasiylailanedilmesivefonunfiyata9iklamadonemlerindeFinansalRaporl

\\ >\ . ^slikta?VD.3890097467

MecsisNo:0389009746*0tyu*

ONE

/ 8

1 A ,•

duzenlemeleri ger9evesinde ger9ege uygun degeri iizerinden nakde donu§turulebilir nitelikte likiditasyonasahipolmasizorunludur.

III.TEMEL YATIRIMRlSKLERtVERiSKLERiNOLgUMU

Yatinmcilar Fon’a yatinm yapmadan once Fon’la ilgili temel yatinm risklerini degerlendirmelidirler. Fon’un maruz kalabilecegi temel risklerden kaynaklanabilecek degi§imler sonucundaFonbirimpayfiyatmdakiolasidu§u§lerebagh olarakyatinmlarinmdegerininba§langi9 degerininaltinadu§ebileceginiyatinmcilargozontindebulundurmahdir.

3.1. Fonun maruzkalabilecegiriskier§unlardir:

1) Piyasa Riski: Piyasa riski ile bor9lanmayi temsil eden finansal ara9larm; ortaklik paylarmm, diger menkul kiymetlerin, doviz ve dovize endeksli finansal ara9lara dayah tiirev sdzle§melere ili§kin ta§inan pozisyonlarmdegerinde, faiz oranlan, ortaklikpayi fiyatlanve doviz kurlarmdaki dalgalanmalar nedeniyle meydana gelebilecek zarar riski ifade edilmektedir. Soz konusurisklerindetaylarmaa^agidayerverilmektedir:

a-FaizOramRiski:Fonportfoytinefaizedayahvarliklann(bor9lanmaaraci,tersrepovb) dahil edilmesi halinde, soz konusu varliklann degerinde piyasalarda ya§anabilecek faiz oranlandegi§imlerinedeniyleolu^anriskiifadeeder.

b- Kur Riski: Fon portfoytine yabanci para cinsinden varliklann dahil edilmesi halinde, doviz kurlanndameydanagelebilecekdegi§ikliklernedeniyleFon’un maruzkalacagi zarar olasihgim ifadeetmektedir.

c- Ortaklik Payi Fiyat Riski: Fon portfoytine ortaklik payi dahil edilmesi halinde, Fon portfoytinde bulunan ortaklik paylarmm fiyatlarmda meydana gelebilecek degi^iklikler nedeniyleportfoytinmaruzkalacagi zararolasihgimifadeetmektedir.

9~ Kar Payi Oram Riski: Fon portfoytine kara katihm olanagi saglayan bankacihk tirtinlerinin dahil edilmesi halinde, beklenen kar payi miktannda piyasalarda meydana gelebilecekkarpayioramdegi§imlerinedeniyleolu§anriskiifadeetmektedir.

d-Kira SertifikasiFiyatRiski: Fonportfoytine kirasertifikasi dahiledilmesihalinde,kira sertifikalarmm fiyatlarmda meydana gelebilecek degi§iklikler nedeniyle portfoytin maruz kalacagizararolasihgimifadeetmektedir.

e-Kiymetli Maden FiyatRiski: Fonportfoytine altmve/veyadiger kiymetli madenlerile bunlaradayahparavesermayepiyasasiara9laridahiledilmesihalinde,bunlarmfiyatlarmda meydanagelebilecekdegi§ikliklernedeniyleportfoytinmaruzkalacagizararolasihgimifade etmektedir.

f- Emtiaya Dayah Tiirev Ara9lar Riski: Fon portfoytine emtiaya dayah ttirev ara9larin dahil edilmesi halinde, soz konusu emtia degerlerinde ya^anabilecek degi§imlernedeniyle olu§anriskiifade eder.

2) Kar§i Taraf Riski: Kar§i tarafin sdzle^meden kaynaklanan ytikumliiltiklermi y

ft

4f \

i

GARANTl _oy

M

#

ikta§/ISTOiBOLl V.D 3890047^57 Ms^isNo:0389009746

A.§.

9 ₁₁₄

3) Likidite Riski: Fon portfoytinde bulunan fmansal varliklarin istenildigi anda piyasa fiyatmdannakdedonu§tumlememesihalindeortaya9ikanzararolasihgidir.

4) Kaldira^ Yaratan Riski: Fon portfoyune tiirev ara9 (vadeli i§lem ve opsiyon sozle§meleri), sakh tiirev ara9, swap sdzle§mesi} varant, sertifika dahil edilmesi, ileri valorlii tahvil/bono ve altm ahm i^lemlerinde ve diger herhangi bir yontemle kaldira9 yaratan benzeri i§lemlerde bulunulmasi halinde, ba§langi9 yatinmi ile ba§langi9 yatirimmm uzerinde pozisyon ahnmasisebebiilefonunba§langi9 yatinmindandahayuksekzararkaydedebilmeolasihgikaldira9 riskiniifadeeder.

5) Operasyonel Risk: Operasyonel risk, fonun operasyonel sure9lerindeki aksamalar sonucundazarar olu§masi olasihgimifadeeder. Operasyonelriskinkaynaklari arasindakullamlan sistemlerin yetersizligi, ba§arisiz ydnetim, personelin hatah ya da hileli i§lemleri gibi kurum i9i etkenlerinyarnsiradogal afetler,rekabetko§ullan,politikrejimdegi§ikligigibikurumdi§ietkenler deolabilir.

6) Yogunla^ma Riski: Belli bir varhga ve/veya vadeye yogun yatmm yapilmasi sonucu fonunbuvarhginve vadenini9erdigiriskleremaruzkalmasidir.

7) Korelasyon Riski: Farkh flnansal varliklarin piyasako§ullari altmdabelirli bir zaman dilimi i9erisinde aym anda deger kazanmasi ya da kaybetmesine paralel olarak, en az iki farkh finansal varhginbirbirleri ileolanpozitifveyanegatifyonlti ili§kilerinedeniyle dogabilecekzarar ihtimaliniifadeeder.

8)YasalRisk:Fonunkatilmapaylarmmsatildigidonemdensonramevzuattaveduzenleyici otoritelerindlizenlemelerindemeydanagelebilecekdegi^iklerdenolumsuzetkilenmesiriskidir.

9) Ihra99i Riski: Fon portfbyiine alman varliklarin ihra99isimn yuktimluluklerini kismen veyatamamenzamanindayerinegetirememesinedeniyledogabilecekzararihtimaliniifadeeder.

10) Yapilandin]mi$ Yatirim Ara9ian Riski: Yapilandinlmi? yatinm ara9larina yapilan yatinmlarmdegeri,dayanakvarhgintersfiyathareketlerisonucundaba§langi9takiyatinmdegerinin altinadu§ebilecegigibivadei9indeve/veyavadesonundatamammmdakaybedilmesimumkiindur.

Yapilari geregi dayanak varhklarina gore daha karma§ik bir yapi i9erebilir, yarattiklari kaldira9 sebebiyledayanakvarliklanmnuzerindegetirioynakhgiyaratabilir.

Yapilandmlmi^ yatinm ara9larma yapilan yatmmlardakar§i tarafriski ve ihra99imn kredi riski de bulunmaktadir. Piyasa yapicisimn bulunmadigi yapilandinlmi§ yatmm ara9lan, olumsuz piyasako§ullarmabagholarakyiikselenlikiditeriskinemaruzkalabilir.

11) A9iga Sati§ Riski: Fon portfoyu i9erisinde a9iga sati§ yapilan finansal enstrumanlann piyasalikiditesinin daralmasinedeniyleddun9kar§ihgi ve/veyadogrudan a9igasati§ imkanlarmm azalmasidurumunuifadeetmektedir.

12)BazRiski: Vadelii§lemkontratlannmcaridegeriilekonuolanilgilifinansalenstriiman spot fiyatmm aldigi deger arasindaki fiyat farkhhgi degi§imini ifade etmektedir. Sozle§mede belirlenen vade sonunda vadeli fiyat ile spot fiyat birbirine e§it olmaktadir. Ancak fon portfoyu i9erisinde yer alan ilgili vadelifinansal enstriimanlarda i§lem yapilantarihile vade sonuarasimk ge9enzamani9ep^m^|^adglifiyatilespotfiyatteorikfiyatlamadanfarkh olabilmektedir. Dplawi ileburadaBazd&Segm'sdzIe&mevadesiboyuncagosterecegidegi§imriskiniifadeetmekteau^y

hAyferc/(iNo:2

4

GABANTIj fisi

/ISlANBUJli V.D.389009^467 MejsisNo:0389009746M00U 10

13)OpsiyonDuyarhlikRiskleri:Opsiyonportfoylerinderiskduyarliliklanarasinda,i§leme konu olan spot fmansal uriin fiyat degi§iminde 90k farkh miktarda risk duyarhlik degi^imleri ya^anabilmektedir. Delta; opsiyonun yazildigi ilgili fmansal varligin fiyatindaki bir birim degi§menin opsiyon priminde olu§turdugu degi§imi gostermektedir. Gamma; opsiyonun ilgili olduguvarliginfiyatindakidegi§iminopsiyonundeltasindameydanagetirdigidegi^imi6l9mektedir.

Vega; opsiyonun dayanak varligmm fiyat dalgalanmasindaki birim degi§imin opsiyon priminde olu§turdugudegi§imdir. Theta;risko^iimlerinde buyiikonemta§iyanzaman faktoriinuifade eden gosterge olup, opsiyon fiyatmm vadeye gore degi§iminin o^usudur. Rho ise faiz oranlarmdaki yiizdeseldegi§iminopsiyonunfiyatindaolu^turdugudegi§imino^usudur.

14) TeminatRiski: Tiirev ara9lariizerindenalinanbirpozisyonun gtivencesi olarakalinan teminatm, teminati zorunlu halier sebebiyle likidite etmesi halinde piyasaya gore degerleme degerininbeklenen tiirev pozisyon degerini kar§ilayamamasi veyadogrudan, teminatmniteligi ile ilgili olumsuzluklarinbulunmasiolasiligmmortaya9ikmasi durumudur.

3.2. Fonunmaruzkalabilecegirisklerino^iimiindekullanilanyontemler^unlardir:

Fonun yatmm stratejisiile yatmm yapilan varhklarin yapisina ve riskdiizeyine uygun bir riskyonetimsistemiolu§turulmu§tur.

PiyasaRiski: Fonunpiyasariskio^iimundeRiskeMaruzDeger Ybntemikullamhr. RMD hesaplamasindatektarafli%99giivenarahgi, 1 giinlukeldetutmasiiresi, 250i§giiniigozlemsuresi kullamhr.

KrediRiski:Fonportfoyiinedahiledilmesiplanlananvekrediriskita^iyanfmansaluriinler i9ins ihra99inm kredi verilebilirligi incelenir. Fon portfoyiine dahil edilmek istenilen kredi riski ta§iyan iiriinlerin ihra99isi i9in kredi derecelendirme kurulu§lari tarafmdan verilmi§ kredi notu degerlendirilerek fon portfoylerine dahil edilir. Kredi notu bulunmayan ihra99ilar i9in kredi verilebilirliginizlenmesini saglayacakkredi6l9iimsistemlerikullamlabilir.

Kar$i Taraf Riski: Fona dahil edilmesi dii§iiniilen? borsa di§i tiirev ara9 ve swap sozle§melerininkar§itarafin,denetimevegozetimetabifmansalbirkurum(banka,aracikurumvb.) olmasi, Yatinm Fonlarma lli§kin Esaslar Tebliginin 32. maddesinde belirtilen derecelendirme notuna sahip olmasi, objektif ko^ullarda yapilmasi, adil fiyat i9ermesi, fonun fiyat a9iklama donemlerinde giivenilir ve dogrulanabilir bir yontemle degerlenmesi, fonun fiyat a9iklama donemlerinde ger9egeuygundegeriiizerindennakdeddnu§tiirulebilirve sonaerdirilebilirnitelikte olmasi zorunludur.

Kar§i tarafriski, forward ya da swap gibi iiriinler i9inbagh bulunduklan fmansal endekse gore pozitifya danegatifdegeralabilir. Forwardve Swap iiriinleri9inkar§itarafriskine esas olan rakam giinliikolarak eldeedilen karzarar rakamlarmmtoplamidir. (karlarpozitif, zararlarnegatif olarak ele ahmr) Opsiyon i§lemleri i9in kar§i taraf riskine esas olan deger opsiyonun pozitif degeridir.Uriinlerkar§itarafriskihesaplamasindaalindiklankurumagorehesaplamayadahiledilir.

Herbirkurumveiiriintipi ile hesaplamayapilarakbulunan degerlerkurumbazindanetle§tirilerek pozisyon biiyiiklugiine ula§ihr. Kurum bazinda netle§tirildikten sonra ula§ilan pozitif pozisyon biiyiikliigiiniin fon toplam degerine bolumii ile kar§i tarafriski degerine ula§ilirve ula§ilan kar§i tarafriskinegatifolamaz.

Likidite Riski: F.onportfoyiinde yer alanvarhklar enstriiman grububazinda varligint$i/u, varhk grubunpifieT^irieozgii ozelligi, likiditege9mi§i (ortalamai§lem hacmi), serbesrtligl5zfiVfea

ft 'Vl £ ' f, CpStota?/IsAnbuei

^ lt> n feejikta^V.D 389009/74^7

,.y

'A r;-' /> rsisNo:03890097467&(J014

//

/?

buyukliigii,kredi vepiyasariski, degerlemede kolayhkve kesinligi gibi faktorler dikkate almarak ayri§tirilmi§tir. Soz konusu faktorleri^igindaherenstriiman grubui9inriskyonetimprosedurunde oranlarbelirlenmi§tir. Belirlenen oranlaruygulanarakyiiksek kaliteli likitvarliklar hesaplanmakta ve fon portfoylerinin ne kadarimn likidite edilebilecegi tespit edilmektedir. Fon portfoyundeki ytiksek kaliteli likit varliklarintoplula§tinlarak fon toplam degerine oranlanmasi sonucu bulunan portfdyunlikidite orani giinltikolarak izlenmektedir. Aynca stres donemlerinde fondaolasi nakit 9iki§larimkar§ilayabilecek likitvarliklarinanaliziyapilarak olumsuzpiyasako§ullarmmya^andigi donemlerdeya^anabileceklikiditeriskikonusundaYonetimKurulubilgilendirilmektedir.

3.3. Kaldira9Yaratan tglemler

Fon portfoytine riskten korunma ve/veya yatinm amaciyla kaldira9 yaratan i§lemlerden;

ortaklik payi, doviz/kur, kiymetli madenler, emtia, faiz, finansal endeksler ve Teblig’in 4.

maddesinde yer alan varhklara ve/veya i§lemlere dayah tiirev ara9 (vadeli i§lem ve opsiyon sozle^mesi), sakli turevara9, varantve sertifikalan, yapilandmlmi? yatinm a^lan, forward, ileri valorliitahvil/bonovealtinalimi§lemleriveswapi§lemleri dahiledilir.

3.4. Kaldira9 yaratan i§lemlerden kaynaklanan riskin o^umtinde Rehber’de belirlenen esaslar 9er9evesinde Mutlak RMD Yontemi kullanilacaktir. Serbest fon olmasi sebebiyle fonun RMDlimitibulunmamaktadir.

3.5.Kaldira9yaratani§lemlereili§kinolarakara9bazindaaynaynhesaplananpozisyonlarm mutlakdegerlerinintoplanmasi(sumofnotionals) suretiyleula§ilantoplampozisyonun fontoplam degerineoranina“kaldlra9,,denir. Fonunkaldira9limiti%2005dur.

3.6. Fonportfoytinealinanyapilandinlmi§yatinmara9lanmnsaklitiirevara9niteligita§iyip ta§imadigi Kurucu tarafmdan degerlendirilerek soz konusu degerlendirmeyi tevsik edici belgeler Kurucu nezdinde muhafaza edilir. Yapilandinlmi§ yatinm aracimn sakli tiirev ara9 niteliginde olmasihalinde,risk6l9umiineili§kinolarakRehber’de yeralanesaslaruygulamr.

IY.FONPORTFOYUNUNSAKLANMASIVEFONMALVARLIGININAYRILIGI 4.1. Fon portfoyiinde yer alan ve saklamaya konu olabilecek varliklar Kurulun portfoy saklamahizmetineili§kinduzenlemeleri9er9evesindePortfoy Saklayicisinezdindesaklamr.

4.2. Portfoy Saklayicisi’nm, fon portfoyunde yer alan ve Takasbank’m saklama hizmeti verdigiparavesermayepiyasasiara9lan,kiymetlimadenleriledigervarliklanTakasbanknezdinde ilgili fon adina a9ilan hesaplarda izlemesi gerekmektedir. Bunlarm di§inda kalan varliklar ve bunlarm degerleri konusunda gerekli bilgiler Takasbank’a aktanhr veya soz konusu bilgilere TakasbankTn eri§imine imkan saglamr. Bu durumda dahi Portfoy SaklayicisTnm yiikumliiluk ve sorumlulugudevameder.

4.3. Fon’un malvarhgi Kurucu’nun ve Portfoy Saklayicisi’nm malvarhgindan ayndir.

Fon’unmalvarhgi,fonhesabinaolmasi§artiylakrediaimaktiirevara9i§lemleriveyafonadinataraf oilmanbenzerniteliktekii^lemlerdebulunmakharicindeteminatgosterilemezverehnedilemez.Fon malvarhgi Kurucunun vePortfoy Saklayicismm yonetiminin veya denetimininkamu kurumlarma devredilmesi halinde dahiba§kabirama9latasarrufedilemez, kamu alacaklarmmtahsili amac/dp dahilolmaktizerehaczedilemez,uzerineihtiyatitedbirkonulamazveiflasmasasinadahiledilemez.

GAgANTl

^-Nisl

5e§llta§/ISTANBUL?\

iikta^/.D.3890097461 MentisNo:038900974670QOl- 12

4.4.Portfoysaklayicisi;fonaaitfinansalvarliklannsaklanmasive/veyakayitlarmtutulmasi, diger varliklann aidiyetinin dogrulanmasi ve takibi, kayitlanmn tutulmasi, varlik ve nakit hareketlerine ili§kin i§lemlerin yerine getirilmesinin kontrolti ile mevzuatta belirtilen diger gorevlerinyerine getirilmesindensorumludur.Bukapsamda,portfoysaklayicisi;

a)Yatmmfonlanhesabmakatilmapaylannmihra9veitfaedilmesii§lemlerininmevzuatve foni9tiizuguhukiimlerineuygunlugunu,

b) Yatinm fonu birim katilma payi veya birim pay degerinin mevzuat ile fon i9tiizugu, izahnamehukumleri9er9evesinde belirlenendegerlemeesaslarinagorehesaplanmasim,

c) Mevzuat ile fon i9tiizugu, izahname hiikumlerine aykin olmamak §artiyla, KurucuATonetici’nintalimatlarmmyerinegetirilmesini,

d) Fon’un varhklariyla ilgili i§lemlerinden dogan edimlerine ili§kin bedelin uygun surede aktarilmasmi,

e) Fon’un gelirlerinin mevzuat ile fon i9tilzugu, izahname hukiimlerine uygun olarak kullanilmasmi,

f) Fon’un varlik ahm satimlanmn, portfoy yapisinm, i§lemlerinin mevzuat, fon ^tiizugii, izahnamehiikumlerineuygunlugunu

saglamaklayiikiimliidur.

4.5.Portfoysaklayicisi;

a) Fona ait varliklann ayn ayn, fona aidiyeti a9ik9a belli olacak, kayip ve hasara ugramayacak§ekildesaklanmasmisaglar.

b)Beigevekayitdiizeninde,fonaaitvarhklan,haklanvebunlarmhareketlerinifonbazinda diizenli olaraktakipeder.

c)Fonaaitvarhklan uhdesindeve digerkurumlardakikendihesaplanndatutamazvekendi aktifleriyleili§kilendiremez.

4.6. a) Portfoy saklama hizmetini yiiriiten kurulu§, yiikiimluliiklerini yerine getirmemesi nedeniyle Kurucu ve katilma payi sahiplerine verdigi zararlardan sorumludur. Kurucu, Portfoy Saklayicisindan;Portfoy SaklayicisidaKurucu’dan,Kanunve SaklamaTebligihiikiimlerininihlali nedeniyle dogan zararlarm giderilmesini talep etmekle yukiimliidur. Katilma payi sahiplerinin KurucuveyaPortfoy Saklayicisinadavaa9mahakkisakhdir.

b) Portfoy saklayicisi, portfoy saklama hizmeti verdigi portfoylerin yonetiminden veya piyasadakifiyathareketlerindenkaynaklananzararlardansorumludegildir.

c) Portfoy Saklayicisi, 6362 sayih Sermaye Piyasasi Kanun ve ilgili diger mevzuattan kaynaklanan yukiimliiluklerini yerine getirmemesi nedeniyle katilma payi sahiplerine kar§i sorumludur.

4.7. Portfoy saklayicisi, saklama hizmetinin fonksiyonel ve hiyerar^ik olarak diger hizmetlerden ayri§tinlmasi, potansiyel 9ikar 9ati§malarmm dtizgiin bir §ekilde belirlenmesi, onlenmesi, onlenemiyorsa yonetilmesi, gdzetimi ve bu durumun fon yatinmcilarma a9iklanmasi kaydiyla fonaportfoy degerleme, operasyon ve muhasebe hizmetleri, katilmapayi ahm satimina aracihkhizmetiveKurulcauygungoriilecekdigerhizmetleriverebilir.

4.8. Portfoy saklayicisi her gun itibari ile saklamaya konu varliklann mutabakatim, \m varliklaramerl^zM^ainahizmetiverenkurumlarveKurucuveyayatmmortakhgiileyapar. Iy

GASW0J

cNisS5c

ism

§i*a?/ISTANBULA

^BfeiKta?VD.389009746F Mo/stsNo:038900974670\An4 13

4.9. Portfoy saklayicisi portfoy saklama hizmetini yuruturken kar§ila§abilecegi 9ikar 9ati§malarimn tammlanmasim, onlenmesini, yonetimini, gozetimini ve a9iklanmasim saglayacak gereklipolitikalariolu^turmakvebunlariuygulamaklayukumludiir.

4.10. Kumcu’nunu9iincu ki§ilere olan bor9lan ve yukumliiliikleri ile Fon’un aym u9iincu ki§ilerdenolanalacaklanbirbirlerinekar§imahsupedilemez.

4.11. Portfoy saklama hizmetini yiiriiten kurulu§, yukiimluluklerini yerine getirmemesi nedeniyleKurucuvekatilmapayi sahiplerineverdigizararlardansorumludur.

4.12. Kurucu, Portfoy Saklayicisindan; Portfoy Saklayicisi da Kurucu’dan, Kanun ve Saklama Tebligi htikumlerinin ihlali nedeniyle dogan zararlarm giderilmesini talep etmekle yukiimludur.KatilmapayisahiplerininKurucuveyaPortfoySaklayicisinadavaa9mahakkisakhdir.

4.13. Portfoy saklayicisi, portfoy saklama hizmeti verdigi portfoylerin yonetiminden veya piyasadakifiyathareketlerindenkaynaklananzararlardansorumludegildir.

4.14. Portfoy Saklayicisi, 6362 sayih Sermaye Piyasasi Kanun ve ilgili diger mevzuattan kaynaklanan yukiimluluklerini yerine getirmemesi nedeniyle katilma payi sahiplerine kar§i sorumludur.

4.15. Portfoy saklama s6zle§mesinde portfoy saklayicismm Kanun ve Saklama Tebligi hukiimleriilebelirlenmi§olansorumluluklarimnkapsamimdaralticihukiimlereyerverilemez.

V. FON BiRIM PAY DEGERiNiN, EON TOPLAM DEGERiNiN YE FON PORTFOYDEGERiNiNBELlRLENMEESASLARI

5.1."FonPortfoyDegeri",portfoydekivarliklarinFinansalRaporlamaTebligi’ndebelirlenen ilkeler 9er9evesinde hesaplanan degerlerinin toplamidir. “Fon Toplam Degeri” ise, Fon Portfoy Degerinevarsadigervarliklarineklenmesivebor9larindii^ulmesisuretiylehesaplamr.

5.2. Fon’un birim pay degeri, fon toplam degerinin fon toplam pay sayisma bdlunmesi suretiylehesaplamr.Budegerheri§giiniisonuitibariyleFinansalRaporlamaTebligi’ndebelirlenen ilkeler9er9evesindehesaplamrvehemTurkLirasi(TL)hemde AmerikanDolan (USD)cinsinden katilmapaylanninahm-satimyerlerindeilanedilir.AGrubufonkatilmapaylarmmbirimpaydegeri TurkLirasicinsinden,BGrubufonkatilmapaylarmmbirimpaydegeriiseAmerikanDolan(USD) cinsindenhesaplamr ve ilanedilir. B Grubu paylarmAmerikan Dolan (USD)cinsinden degerinin hesaplanmasinda; ilgili giin i9inTCMB tarafindan saat 15:30’dailan edilengosterge niteligindeki Amerikan Dolan (USD) doviz ah§ kuru esas alinir. Yurt i9i piyasalarda yanm giin tatil olmasi durumundaensonilanedilenkuriizerindenhesaplamayapihr.

5.3. Sava§, dogal afetler, ekonomik kriz, ileti§im sistemlerinin 9okmesi, portfoydeki varliklarinilgilioldugupazarm,piyasamn,platformunkapanmasi,bilgisayarsistemlerindemeydana gelebilecekanzalar, §irketinmalidurumunuetkileyebilecek dnemlibirbilgininortaya9ikmasigibi olaganustii durumlarm meydana gelmesi halinde, degerleme esaslarmm tespiti hususunda Kurucu’nunydnetimkurulukararalabilir.AyncasdzkonusuolaylarlailgiliolarakICAP’taa9iklama

yapihr. ^

5.4.SJ^nupir^lf&addedebelirtilendurumlarda,Kurulcauygungdriilmesihalinde,katilna paylarmmbirimvpay degerlenhesaplanmayabilirve katilmapaylanninahmsatimidurdurulabiiv /

• 1 r-H v s

£ 14

0

5.5. Degerleme esaslarinaili§kin olarak, Finansal RaporlamaTebligi uyarmcaTMS/TFRS dikkatealmarakKurucuyonetimkurulukaranilebelirlenendegerlemeesaslana§agidaki gibidir.

1) BorsaDi§iTiirevAra9veSwap Sozle§;nielerineIli^kin Degerleme

Portfoyealinmasia§amasmdaturevara9veswapsozle§mesinindegerlemesindegiincelfiyat kullamlir. Forward ve swap i§lemlerinde giincel fiyat nakit akimlannm bugune indirgenmi§

degeridir. Fonunfiyata^iklamadbnemlerinde;Forwardveswapsdzle§melerii9innakitakimlannm bugune indirgenmesiyontemiilebulunanfiyatdegerlemedekullamlir.

Nakitakimlannmbuguneindirgenmesiyonteminde;

- SpotDayanakVarhkI^n:Dayanakvarligindoviz/kurolmasidurumunda,fommalacakh olduguparabirimi i9in degerleme giinundeki TCMB ah§ kuru; bor9lu oldugupara birimi i9in ise TCMBsati§kuru; digerdurumlardaisedayanakvarliginspotfiyati,

- Faiz Oranlan l9in: llgili para birimlerinin oncelikle Reuters’dan, bu kaynaktan veriye eri§ilememesi durumunda sirasiyla Bloomberg veya Superderivatives’den elde edilen ilgili para birimlerineaitgiincelpiyasafaizoranlanbazalmacaktir.

Hesaplamada vadedeki para birimleri ilgili faiz oranlan kullamlarak degerleme giiniine indirgenir. lndirgenmi§nakitaki§lanninTiirkLirasidegeriyukandabelirtilenspotfiyataraciligiile hesaplamr.Hesaplanandegerlerintoplamidegerlemegiiniii9inforwardve/veyaswapsozle§mesinin degerini gostermektedir.

2) Eurobond, Yabanci Kira Sertifikalan ve Yabanci Bor9lanma Ara9lannin Degerlemesi

Soz konusu ara9larm degerlemesinde, Bloomberg HP sayfasinda degerleme tarihini takip eden i§gunii saat KkOO’da degerleme tarihinde en son ilan edilen Mid Price fiyati, bu fiyatm bulunmamasi durumunda ise, bir onceki giiniin degerleme fiyatmin ertesi i§ giiniine i9 verimle ilerletilerekhesaplananfiyatkullamlir. TCMB’ninilanettigiparabirimleriiizerindenihra9edilmi§

yabanciparavesermayepiyasasiara9lan,TCMBtarafmdanilgiliyabanciparabirimii9inbelirlenen dovizah§kuruiledegerlenir.TCMB’ninilanetmedigikurbilgilerii9inReuters,Bloombergvediger veridagitimkanallanmn ilgilisayfalarmdanalinandovizah§fiyatlankullamlir. Buturdurumlarda degerlemedekullamlankurbilgisinitevsikedicibelgelerKurucunezdindemuhafazaedilir.

3)YabanciHisseSenedi,DepoSertifikalan,YabanciPiyasalardai$lemGoren;Yatinm Fonu Katilma Paylan, Borsa Yatinm Fonu Katilma Paylan ve Yatinm Ortakliklarmm PaylarminDegerlemesi

Soz konusu ara9lann degerlemesinde, degerleme tarihini takip eden i§gumi saat 10:00’da degerlemetarihindekiBloombergekranmmHPsayfasindaa9iklananborsakapam§fiyati,bufiyatm olmamasi durumunda son ah§ fiyati, borsamnkapah olmasi durumunda ise bir onceki degerleme fiyatikullamlir.

4)BorsaDi$iRepo-TersRepoi§lemlerininDegerlemeFsaslan

Borsjg*^i*^|£>o - ters repo sozle§meleri vade sonuna kadar i§leme ait i9 verim oramile

iNTj^TFOY iwlA.5.

Nisi ah^ytirCad.Ko:2 ikta?/iSTkNBUlA Be$ikta$V.D.389009/4«7 fsisNo:038900974370k)14 15

5)YabanciFuturesS6zle$melermm Degerlemesi

Ilgili borsanminternet sayfasindanveya sozle^meninBloomberg' de yayinlanano glin i9in a9iklananensonuzla§mafiyati,uzla§mafiyatimnbulunmamasidurumundasoni§lemfiyati,i§lem ger9ekle§memesi durumunda son ali§ fiyati, borsanm kapah olmasi durumunda ise bir onceki degerlemefiyatikullamlir.

6) Opsiyon Sozle$nieIerininDegerlemesi

Opsiyon s6zle§melerinde giincel fiyatkar§i taraftanalinanfiyat kotasyonudur. Fonunfiyat a9iklama donemlerinde, degerlemede kullanilmak iizere giincel piyasa fiyatimn bulunmadigi durumlarda ve kar§i taraftan fiyat kotasyonu ahnamadigi durumlarda; opsiyonlar i9in Black&Scholes opsiyonmodeli, bu modelin opsiyona uygun olmadigi durumlarda ise opsiyonun ozelliklerine uygunBinommodeli, MonteCarlo simiilasyonyontemi veyagenelkabulg6rmu§bir fiyatlamamodeliaracihgiylahesaplamayapihr. Aksibelirtilmedik9esirasiylaBloomberg, Reuters, Superderivativesveridagitimkanalmdanteminedilenverilerkullamlacaktir.

7)Yapilandinlmi^YatinmAra^arminDegerlemeEsaslan Yapilandinlmi§yatinmara9larmmdegerlemesindesirasiyla;

• Borsadailanedilenfiyat,

• Borsada i§lem ge9memesi halinde, veri dagitimkanallan aracihgiyla ilan edilen guncel fiyat,

• Degerlemegununde i§lemge9memesi veveridagitimkanallarindafiyatilanedilmemesi halindeyapilandinlmi§yatinmaracimnyapisinaenuygunfiyatlamayontemiilehesaplanan teorikfiyatdegerlemedekullamlir.

8)IleriValorlu Tahvil/Bonoi§lemlerinin DegerlemeEsaslan

fieri valorlu alinan Devlet I9 Bor9lanma Senetleri (DIBS) valor tarihine kadar diger DlBS’lerin arasina dahil edilmez. fieri valdrlii satilan DIBS’ler ise valor tarihine kadar portfoy degeritablosundakalmayavedegerlenmeyedevameder. fierivalorluDIBSahmvesatimi§lemleri ayn bir vadeli i§lem sozle§mesi olarak degerlenir. f§lemtutarlari ise valor tarihine kadar takastan alacakveyatakasabor9olaraktakipedilir.

fierivalorlusozle§menindegeriah§vesati§i§lemlerindeaymyontemlehesaplamrkeni§lem ah§isepozitif(+),sati§ isenegatif(-)birdegerolarakportfoydegeritablosunayansir.Aymvalorde veaymnominal degerdehemah$hemde sati§ yapilmi§iseportfoydegeritablosundaheriki i§lem aym degerde fakatah§i§lemi pozitif(+) sati§ i^lemi isenegatif(-) olarak gorunecektir. Bu §ekilde a9tigi pozisyonu ters i§lemle kapatmi§ olan fonlardabu i§lemler portfoy degeri uzerinde bir etki yaratmayacaktir.

fierivalorlui§lemlerindegerlemesiisea^agidaki formtilegoreyapilacaktir:

f§leminDegeri =VadesonuDegeri/(1+Bile§ikFaiz/100)W365) Vade SonuDeger:AhmsatimyapilanDfBS’innominaldegeri

Bile§ikFaiz:VarsadegerlemegunundeBIST’tevalortarihii§leminvalortarihiileaymolah i§lemlerin agirhkh^ortalama faiz oram, yoksa degerleme gununde BIST’te aym gtin valorlu ger9ekle^Mff|mIefih^girhkh ortalama faiz oram, yoksa en son aym gtin valorlu olarak

iY'&K

WU-

GARANTl

[Uo:2

‘■Ayta

ISTfflNBl/L V.D.38900S|7437 MeiisNo 038900974^701)014 16

gordiigu gtindeki aym gtin valorlii i§lemlerin agirhkh ortalama faiz oram, bu da yoksa ihrag tarihindekibile§ikfaizoranidir.

IleriValorliiYurtdi^indaIhra?EdilenBor9lanmaAracii§lemlerininDegerlemeEsaslari i.Degerleme guniindevalortarihii9ini§lemfiyati bulunuyorisebui§lemfiyati,

ii.Degerleme giiniindevalortarihii9inbirfiyatbulunmuyorsaula§ilabilenengiincelfiyatm valorgiinimekadari9verimileilerletildigifiyatkullanihr.

9)IleriValorliiAltini^lemlerininDegerlemeEsaslari Ilerivalorliialtini§lemlerinde5

i. BISTin Giinluk Biilteni’nde ilgili valorlii USD/ons [(T+l) ila (T+9)] i§lemleri i9in a9iklananagirhkhortalamafiyatmkullanilmasi,

ii.Sozkonusui^lemlerinportfoyeahmmdaali§fiyatmm,alimtarihindenba§lamakiizereise BIST’te degerleme giinii itibariyle olu^an fiyatlannin; Finansal Raporlama Tebligi’nin 9.

Maddesininbirincifikrasinm(a) bendiuyarincahesaplanmasi,

iii. Degerlemenina^agidakibentleruyarincayapilmasigerekmektedir.

a) Ileri valorliialmanaltin i§lemlerivalortarihinekadar digerAltinMenkul Kiymetlerinin arasmadahiledilmez.ilerivalorliisatilanAltin’larisevalortarihinekadarportfdydegeritablosunda kalmayavedegerlenmeyedevameder.ilerivalorliiAltinalimvesatimi^lemleriaynbirvadelii§lem sozle§mesiolarakdegerlenir.i§lemtutarlariisevalortarihinekadartakastanalacakveyatakasabor9 olaraktakipedilir.

b) ileri valorlii sozle^menin degeri ah§ ve sati§ i§lemlerinde aym yontemle hesaplamrken i§lemah§ isepozitif(+), sati§ isenegatif(-)bir degerolarakportfoydegeritablosunayansir. Aym valordeve aymnominal degerdehem ah§hem de sati§ yapilmi§ iseportfoy degeritablosundaher ikii§lemaymdegerdefakatah§ i§lemipozitif(+) sati§i§lemiisenegatif(-)olarakgoziikecektir. Bu

§ekilde a9tigipozisyonutersi§lemlekapatmi^olanfonlardabui§lemlerportfoydegeriiizerindebir etkiyaratmayacaktir.

5.6.Borsadi§mdatarafolunacaksdzle§melereili^kinolaraka§agidakiesaslarauyulur:

Kurucu nezdindeki Risk Yonetimi Birimi tarafindanborsa di§i tiirev ara9 sozle§melerinin

“adil bir fiyat” i9erip i9ermedigi; forward ve swap i§lemleri i9in “nakit akimlarmm bugiine indirgenmesi” yontemi kullamlarak hesaplanan teorik fiyat ile degerlemede kullamlacak fiyat arasinda kar§ila§tirmayapilarak, opsiyonlar i9in “Black&Scholes opsiyon modeli, Binom model!

veya Monte Carlo simiilasyonu yontemi” yontemlerinden opsiyonun tipine uygun olan metot kullamlarak hesaplanan teorik fiyat ile degerlemede kullamlacak fiyat arasinda kar§ila§tirma yapilarakkontroledilir.

!

Vadeli kur ile spot kur arasindaki farka forward ve/veya swap points denir. l§lemde kullamlan forward ve/veya swap points’in aym i§lem kuru ve i§lem vadesi i9in adil ve tarafsiz kurumlarm kotasyonlan kullamlarak hesaplanan ah§-sati§ forwardve/veya swap points bandmda olmasigerekmektedir.BuuygunlukvehesaplamaBloombergFXForwardCalculator,ReutersSwap PointsandOutrightsveyaguvenilirligitestedilmi§benzerekranlararacihgi ileyapihr.

Forward ve swap i^lemlerinin spot dayanak varhk fiyatmm, Bloomberg ve Reuters phi bagimsiz ve giivenilir veri saglayicilarmm i§lem saatinde yayinladigi en du§uk en yiiksek ^]ot dayanakvarlik^yatbandmdaolmasigerekmektedir.

Nisi

Befikta?/ISTANBUL le?ikta§V.D.389t)097A M/rsisNo:038900974670

17

Borsa di§indatarafolunacak repo-ters repo sozle^melerinin adil fiyat i9erdiginin kontrolii RiskYonetimiBirimitarafindanyapihr.Borsadi§mdatarafolunacakrepo-tersreposozle^melerine ili§kin olarak, ilgili s6zle§menin faiz oranlarinin borsada i§lem gbren benzervade yapisma sahip s6zle§melerinfaizoranlarmauygunolmasiesastir. Butur s6zle§meleretarafolunmasidurumunda, enge?sozle^metarihinitakipedeni§giintii9indes6zle§meninvadesi,faizorani,kar§itarafivekar§i tarafinderecelendirmenotu KAP’taa9iklanarak; ilgilibilgivebelgeler s6zle§metarihini muteakip be§yilsiireylesaklamr.

Borsa di§i opsiyon sbzle§melerine ili§kin olarak, kar§i tarafmm verdigi kotasyon ile Risk Yonetimi Birimi tarafindan hesaplanan fiyat kar§ila§tirihr. Fon fiyati hesaplarken degerlemede kullanilmakiizerekar§itaraftanfiyatkotasyonualmdigidurumlardasozkonusufiyatdegerlemeden kullamlmadan once fiyatin uygunlugu yeterli ve genel kabul g6rmu§ bir fiyatlama modeli aracihgiylaveKurucuRiskYonetimProsediini/YKKaran9er9evesinde degerlendirilir.

VI.KATILMAPAYLARININALIMSATIMESASLARI

Fon, katilma paylan sadece onceden belirlenmi§ ki§i veya kurulu§lara tahsis edilmi§ fon olarak adlandinlan aOzel Fon” niteligindedir. Fon katilma paylarmm tahsisli olarak satilacagi nitelikli yatinmci vasfimhaizkillerKurucu tarafindan 08.03.2022 tarihli2022-3-7-110636 sayih yaziileKurufabildirilmi§tir.

Fon katilmapaylan A Grubu ve B Grubu olarak ikiye aynlmi§tir. Pay gruplanna ili§kin detaylibilgilerizahnamenin6.8.no.lumaddesindeyeralmaktadir.

Fon sati§ ba§langi9 tarihinde bir adetB Grubupaym fiyati (birimpay degeri) 1 Amerikan Dolan (USD), biradet A grubupaym fiyati (birim pay degeri) ise bir onceki i§ gununde TCMB tarafindanbelirlenenAmerikan Dolan (USD) DovizAh§ Kuruesas almarakhesaplanacak 1 USD kar§ihgiTL’dir.

Takip eden giinlerde Fon’un birim pay degeri, fon toplam degerinin katilma paylarmm sayisma boliinmesiyle elde edilir. Fon birim pay degeri yukanda belirlenen pay gruplan 9er9evesinde, Tiirk Lirasive AmerikanDolan (USD) cinsindenhesaplamrve ilan edilir. B Grubu paylarm Amerikan Dolan (USD) cinsiden degerinin hesaplanmasinda; ilgili gtin i9in TCMB tarafindansaat ISiSO’dailanedilen gostergeniteligindekiAmerikan Dolan (USD) dovizah§ kuru esas almarakB GrubuPaylarmdegeri tespitedilir. Fon’un birimpay degeri, giinluk olaraktespit edilirve ilanedilir. Doviz cinsinden almanpaylar doviz cinsindennakde 9evrilirken, Turk Lirasi olarakalmanpaylarTurkLirasiolaraknakde9evrilir.

Fon’unsati§ba§langi9tarihi.../... /2022’dir.

GenelEsaslar

Katilmapayi satinalmmasiveyafonaiadesinde,Kurucu’yaveDagiticiKurulu§ T. Garanti BankasiA.§.§ubelerineba§vurularakahmsatimtalimativerilebilir.

Kurucu’nunveyafonkatilmapayiahmsatimaracihksozle§mesiimzaladigiaracikurulusun kendiadinayapacagii§lemlerdedahilalmanturnkatilmapayiahmsatimtalimatlarmaahmve<tatbm talimatlan i^msayr^aypolmakiizeremiiteselsilsiranumarasiverilirvei§lemlerbuonceliksirtsma goreger9e%§%ilif.

/ « (Yf ^ 'r I

\4>»f _{"X, ♦ A *} *#

MNTf^mrFdYrdftBfmA.^.

■Nisbi%^an^yt|fCa^lNo:2

ii

'^pe^iWa?V.D.389009(7467 MalsisNo:03890097467010014 18

25 04

6.1. KatilmaPayiAlim Esaslan

Fon tutanm temsil eden fon katilma paylari Teblig'de tammlanmi? olan Nitelikli Yatinmcilara satihr. Serbest yatmm fonlanmn katilma paylanmn ahm satimi konusunda yetkili kurulu^lar, sati§ yapilan yatirimcilarm Teblig’de belirlenen nitelikli yatinmci vasiflanm haiz olduklarmadairbilgivebelgeleriteminetmekve diizenliolaraktutmaklayukumludiirler. Fonailk giri§i sirasindakatihmcilardanNitelikli Yatmmciolduklarmadairbeyandagiticitarafmdanalimr.

Yatirimcilarm BIST Bor^lanma Arabian Piyasasi’nm 391k oldugu gtinlerde saat 13:30’a kadar verdikleri katilma payi ahm talimatlari talimatin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacakpayfiyatiiizerindenyerinegetirilir.

BIST Bor9lanma Ara9lan Piyasasi’nm a9ik oldugu gtinlerde saat 13:30’dan sonra iletilen talimatlar ise, ilk pay fiyati hesaplamasindan sonra verilmi§ olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamadabulunanpay fiyatiIizerindenyerinegetirilir.

BISTBor9lanmaAra9lariPiyasasi’mnkapaholdugugtinlerdeiletilentalimatlar,izleyenilk i§guniiyapilacakilkhesaplamadabulunacakpayfiyatiiizerindenger9ekle§tirilir.

6.2.AhmBedellerininTahsil Esaslan

Alimtalimatmmverilmesi sirasinda, talep edilenkatilmapayibedelininKurucu tarafmdan tahsiledilmesiesastir. Ahmtalimatlarisadecetutarolarakverilir.Talimattutarolarakverildiginden belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayisi fon fiyati a9iklandiktan

hesaplanir. sonra

A Grubukatilmapaylanmnahmtalimatmmkar§iligindatahsil edilentutar,payalimlarmm ger9ekle§tigitarihekadaryatinmciadmanemalandinlmaksuretiylekatilmapayiahmindakullanihr.

BGrubukatilmapaylanmnahmtalimatmmkar§ihgindatahsiledilentutarnemalandinlmaz.

6.3.KatilmaPayiSatimEsaslan

Yatirimcilarm BIST Bor9lanma Ara9lan Piyasasi’nm a9ik oldugu gtinlerde saat 13:30’a kadar verdikleri katilma payi satim talimatlan talimatin verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacakpayfiyatiiizerindenyerinegetirilir.

BIST Bor9lanmaAra9lan Piyasasi’nm a9ik oldugu gtinlerde saat 13:30’dan sonra iletilen talimatlarise, ilkfiyathesaplanmasindansonraverilmi§olarakkabuledilirveizleyenhesaplamada bulunanpayfiyatiiizerindenyerinegetirilir.

BISTBor9lanmaAra9lanPiyasasi’nmkapaholdugugtinlerdeiletilentalimatlarizleyenilk 4 giintiyapilacakilkhesaplamadabulunacakpayfiyatiiizerindenger9ekle§tirilir.

6.4. SatimBedellerininOdenmeEsaslan

Katilmapayibedelleri;iadetalimatmm, BISTBor9lanmaAra9lanPiyasasi’nm a9ikoldugu gtinlerdesaat13:30’akadarverilmesihalinde,talimatinverilmesinitakipedenikincii§lemgiinurfSe, iade talimatmmBIST Bor9lanmaAra9lariPiyasasi’nma9ik oldugugtinlerde saat 13:30’dansonra verilmesihalmdl^fe^J^^mtinverilmesinitakipedenti9tinciii§lemguniindeyatinmcilaraqden|^(

mm

6yy G/

betiyAMSOytai6ad/(\lo:2 TOe^iftta^/ISTAlBUll\ feikta§V.D.3890097W7 1isNo:03890097467C\k0l4

* Jr ¹⁹

6.5.AlimSatimaAracilikEden Kurulu$larveAlimSatimYerleri:

AveBGrubuKatilmapaylannmahmvesatimikurucununyamsiraT. GarantiBankasiA.§.

aracihgiyla da yapihr. Kurucu ile T. Garanti Bankasi A.§. arasinda Fon katilma paylarminalim- satimmaaraciliksozle§mesi imzalanmi§tir.

T.Garanti BankasiA.§.’yeaitbilgilerea^agidayeralanlinktenula§ilmasimtimkundur.

www.garantibbvaxom.tr

6.6. Giri§ (^iki§ Komisyonlari: Fon Paylanna herhangi bir giri§ veya 9iki§ komisyonu uygulanmayacaktir.

6.7.PerformansUcreti: Fon’danherhangibirperformansticretitahsiledilmeyecektir.

6.8.PayGruplan

FonkatilmapaylariAGrubuveB Grubuolmaktizereiki grubaaynkm§tir.AGrubupaylar, fiyati XLolarakilanedilenveXLcinsindenodemeyapilarakalimpsatilanpaylari;B Grubupaylar ise fiyatiAmerikanDolan (USD) olarak ilan edilenve Amerikan Dolan (USD) cinsinden odeme yapilarak alimp satilanpaylari ifade eder. Bu 9er9evede, Xtirk Lirasi (XL) cinsinden katilmapayi ahmsatim talimatlanA grubukatilmapaylariile;Amerikan Dolan(USD) cinsindenkatilmapayi ahmtalimatlaniseB grubukatilmapaylariileger9ekle§tirilir.

Paygruplanarasmda yapilamaz. XLveAmerikanDolan(USD)odenereksatinalinan fonpaymin, fonaiadeedilmesidurumundaodemeaymparacinsindenyapihr.

Paygruplarmauygulananyonetimucretioramndafarkhhkbulunmamaktadir.

VII. FON MALVARLIGINDAN KAR§ILANACAK HARCAMALAR VE KURUCU’NUNKAR^ILADIGIGiDERLER

7.1.Fonun MalvarhgmdanKarsilananHarcamalar

Fonvarhgmdanyapilabilecekharcamalar a§agidayeralmaktadir.

1)Saklamahizmetlerii9inodenenherttirluucretler,

2)Varliklarmnakde9evrilmesivetransferindeodenenherttirliivergi,resimvekomisyonlar, 3)Alinankredilerin faizi,

4) Portfoye ahmlarda ve portfoyden satimlarda odenen aracilik komisyonlari, (yabanci para cinsindenyapilangiderlerXCMBdovizsati§kurutizerindenXL’ye9evrilerekkaydolimur.), 5)Portfoyyonetimticreti,

6)Fonunmukellefiolduguvergi,

7)Bagimsizdenetimkurulu§larmaodenendenetimucreti,

8)E-vergibeyannamelerinintasdikineili§kinyetkilimeslekmensubuucreti,

9)E-defter(malimuhiir,ar^ivlemevekullamm)veE-fatura(ar§ivleme)uygulamal^n] nedeniileodenenhizmetbedeli,

10)M^yJuat'gerxgi yapilmasizorunluilangiderleri,

^^B*§ikta§/(ST/WBU(/\ Be?ikta§V.D.3890097B6F ersisNo:03890097467dobl4

GARANTi

ah^\ a.l*>:2

!

IS

20

11) Takvim yih esas almarak ii9er ayhk donemlerin son i§ giinUnde fonun toplam degeri uzerindenhesaplanacakKurulticreti,

12)E§ikdegergiderleri, 13)KAPgiderleri,

14)Mevzuatuyanncatutulmasizorunludefterlereili§kinnoteronaygiderleri, 15)TiizelKi§iKimlikKodugiderleri,

16)Kurulcauygungoriilecekdigerharcamalar.

7.1.1. Fon Yonetim Ucreti Oram: Fon toplam degerinin giinluk %0,00137'inden (yuzbindebirvirgulotnzyedi) [yilhkyakla§ik%0,50 (ytizdesifirvirgulelli)] (BSMV dahil)olu§anbir yonetimucretitahakkukettirilirvebuiicretheraysonunuizleyenbirhaftai9inde,kurucuiledagitici arasmda imzalanan s6zle§me 9er9evesinde belirlenen payla^im esaslarma gore kurucuya ve dagiticiyafondanodenir.

7.1.2. Fon Portfoyiindeki Varhklarm Alim Satimina Aracihk Eden Kurulu$lar ve AracilikI^lemlerii$inOdenenKomisyonlar

Fon portfbyiinde yer alan varhklarm ahm satimina T. Garanti Bankasi A.§. (Bor9lanma Ara9lan),GarantiYatinmMenkulKiymetlerA.§.(PaySenedi,YabanciPaySenedi,YabanciBYF, VIOPveYurtdi§iborsalardai§lemgorentiirevara9 i§lemleri)ve1§YatmmMenkulDegerlerA.§.

(YabanciPaySenedi,YabanciBYFveYurtdi§iborsalardai§lemgorentiirevara9i§lemleri)aracilik etmektedir. Sozkonusuaraciliki^lemlerii9inuygulanankomisyonoranlaria§agidayeralmaktadir:

1) PayveVarantKomisyonu: %0,01 (onbindebir) - %0,03 (onbindeti9) araligindadegi§en oranlaruygulamr.

2) SabitGetiriliMenkulKiymetlerKomisyonu:Bor9lanmaara9larivekirasertifikalarii9in Aracilik Komisyonu (%0,001 (ytizbindebir)) + Borsa Payi (%0,001575 (yuzbindebimoktabe§yuzyetmi§be§))

3) Ters Repo l^lemleriKomisyonu: Aracilikkomisyonu (%0,0003 (milyondaii9))+ Borsa Payi (%0,0005250 (milyondabe^noktaikiylizelli))

4) TakasbankParaPiyasasil§lemKomisyonu:AracilikKomisyonu(%0)+BorsaPayi (1-7 gunarasi: %0,002 (yiizbindeiki), 8 giinveiizeri: %0,00025 (milyondaikinoktabe?)

*giinsayisi)

5) VtOPi§lemlerKomisyonu: AracilikKomisyonu (%0,005 (yiizbindebe§)) +BorsaPayi (dovizkontratlarda%0,003 (yiizbindeu9))

6) YabanciPiyasalardaYapilanMenkulKiymetl§lemUcreti:Fonadinayabancipiyasave borsalarda ger9ekle§tirilen i§lemler uzerinden, ilgili piyasa ve borsalarda ge9erli olan iicrettarifesiuygulamr.

7) KiymetliMadenlerBorsaKomisyonu:AracilikKomisyonu(%0) +BorsaPayi: %0,01 (onbindebir)

OranlaraBSMVdahildegildir.

7.1.3.KurulUcreti:Takvimyihesasalmarak,u9erayhkdonemlerinsoni§gunundeFon’un . netvarhkdegeriuzerinden%0,005(yuzbindebe?)oramndahesaplanacakveodenecekKurulUcreti

Fonportfoyiindenkar^ilamr.

7.1.4.Fon’unBaghOldugu§emsiyeFonaAitGiderler: §emsiyeFon’unkurulu§giderle/i ilefonlarinkatilmapayiihra9giderlerihari9olmakuzere,§emsiyeFoni9inyapilmasigerekentuin giderler§em^iy|^Sna'4paghfonlarintoplamdegerleri dikkate almarakoransalolarakilgiliftmlar:n

portfbylemdCmiar§llan^ ^ V

l »I

,NTfl»RTFflY1

Cad.I)»:2 x^Se§ikta§/IST/YNBU/l Be$iVta$V.D.389009 irsisNo:038900974670v0414 21

PiX*

'V

>.

7.1.5. Kar^ilikAyrilacakDigerGiderlerveTahminiTutarlari

Fon malvarligindan kar§ilanan saklama iicreti ve diger giderlere ili§kin giincel bilgiler a^agidakitablodasunulmu^tur.

A§agidaki tablodayer alanticret, gider ve komisyonlar Fon’un getirisini dogrudan etkiler.

TablodayeralantutarlarbirhesapdonemiboyuncaFon’dantahsiledilmektedir.

Fon’danKar$dananGiderler(Yilhk) %

Yonetimiicreti - Kurucu

0,50 0,175 0,325 -FonDagitimKurulugu

Saklamaiicreti _0,02

Digergiderler(Tahmini) 0,15

ToplamGiderler(Tahmini) 0,67

7.2.Kurucu Tarafmdan KarsilananGiderler

A§agida tahmini tutarlari gosterilen katilma paylarmm sati§ina ili§kin giderler kurucu tarafmdankar§ilanacaktir.

GiderTurii Tutan(TL) TescilvetlanGiderleri 10.000 DigerGiderler 10.000

TOPLAM 20.000

VIII.FONUNVERGiLENDiRILMESi

8.1. Fon Portfoyi§letmeciligiKazan^IarminVergilendirilmesi

a) KurumlarVergisiDiizenlemesiA^isindan:5520sayihKurumlarVergisiKanunu’nun 5’inci maddesinin 1 numarah bendinin (d) alt bendi uyannca, menkul kiymet yatinm fonlarimn portfoyi§letmeciligindendogankazan^arikurumlarvergisindenistisnadir.

b) GelirVergisiDiizenlemesiA^isindan: Fonlarmportfoyi§letmeciligikazan9lari, Gelir VergisiKanunu’nunge9ici 67. maddesinin (8) numarahbendi uyarinca, %0 oranmdagelirvergisi tevfikatinatabidir.

8.2.KatilmaPayiSatinAlanlarmVergilendirilmesi

Gelir Vergisi Kanunu’nun ge9ici 67. maddesi uyannca Sermaye Piyasasi Kanununa gore kurulan menkul kiymetler yatinm fonlarimn katilma paylanmn ilgili oldugu fona iadesi %10 oranmdagelirvergisi tevfikatina tabidir. KVK’nin ikinci maddesinin birinci fikrasi kapsamindaki mtikelleflerileiminhasiranmenkulkiymetvedigersermayepiyasasiaraci getirileriiledegerarfasi kazan9lan elde etmek ve bunlara bagh haklan kullanmak amaciyla faaliyette buliAian mukelleflerden?Sermayc Piyasasi Kanununagorekurulan yatinmfonlanveyatinm ortakliklaAyla GARANTIPO^0YY(NE^b/a§.

ilmJH&Aytan

^09^$/Istanbul A ikta§v.D.38900974ff7\

ersifeNo:03890097467000U

f

Nisi

9®&\

22

^ a v* .