• Sonuç bulunamadı

ÜNLÜ Portföy Yönetimi

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2022

Share "ÜNLÜ Portföy Yönetimi"

Copied!
19
0
0

Yükleniyor.... (view fulltext now)

Tam metin

(1)

ÜNLÜ Portföy Yönetimi

İkinci Değişken Fon Tanıtım Sunumu

27 Mayıs 2015

(2)

İçindekiler Sayfa No

3

3. Karşılaştırmalı Getiri Grafikleri 4

4. Fon Risk Değerlendirmesi 8

5. Karşılaştırmalı Getiri Tablosu 9

6. Karşılaştırmalı Fon Yönetim Ücreti 13

14

8. “The Decision Space” 15

7. Fon – Mevduat: Nasıl Karşılaştırılmalı?

2. Yatırım Stratejimiz

1. Genel Bilgiler 1

(3)

GENEL BİLGİLER

Hedef Yatırımcı Profili : Fon, mevduat ve benzeri sabit getiri enstrümanlarına yatırım

yapmaya alışık olan müşteri profili için uygundur. Mevduata benzer risk ve volatilite ile mevduattan daha yüksek getirili bir alternatif sunar.

Temel Yatırım Stratejileri

: Fon, sabit getirili enstrümanlara yatırım yapar. Bunlar TL ve döviz bazındaki T.C. Hazine ve özel sektör bonoları olabilir. Ayrıca çıplak döviz (spot ya da vadeli FX) pozisyonu alınabilir. Hisse senedi yatırımı ise yapılmayacaktır.

Fon, faiz döngülerini yakalayarak ve durasyon, konveksite ve kredi riskini yöneterek, riske göre düzeltilmiş getiriyi maksimize etmeyi hedefler.

Benchmark : 80% KYD 182-günlük Bono endeksi + 20% KYD O/N Net Repo Endeksi

Fiyatlama : Yıllık 1.28% (fona günlük olarak yansıtılır). Bu oran piyasa

ortalamasının oldukça altındadır. Bunun dışında herhangi bir ücret veya masraf (giriş, çıkış komisyonu vs.) söz konusu değildir.

(4)

GENEL BİLGİLER

Fona Katılım ve Fondan Çıkış Aralığı

: Günlük

Çıkış Kısıt Süresi : Yok

Alım ve Satım Talimatı : Hem fona giriş hem de fondan çıkış için 1 iş günüdür. 13:30'dan önce ulaşan talepler aynı günün kapanış fiyatı üzerinden

gerçekleştirilir ve fona katılım (fondan çıkış) bir sonraki gün için gerçekleştirilir.

Vergilendirme : Yatırım fon kazançları stopaja tabidir. Stopaj bireyler için %10, kurumlar için %0'dır. Dolayısıyla, bireyler ve kurumlar için %15 stopaja tabi olan vadeli mevduata göre daha avantajlıdır.

Ek olarak, yatırım fonlarında, fondan çıkılmadığı sürece stopaj kesilmemektedir. Dolayısıyla, mevduatın aksine, yatırım süresince kesilmeyen stopaj üzerinden de faiz biriktirme olanağı tanımaktadır.

(5)

YATIRIM STRATEJİMİZ

İkinci Değişken Fonumuz, muhafazakar yatırımcı profiline yönelik tasarlandığı için, fonun yatırım stratejisi volatilitenin oldukça düşük seviyelerde seyri hedeflenerek belirlenmiştir.

• Fonumuzda, hisse senedi yatırımı yapmıyoruz. Çok yüksek volatiliteye maruz kalabilecek bir yatırım aracı olan hisse senetleri, fonun hedeflediği risk profili ve volatiliteden oldukça farklıdır.

• Faizlerin düşeceği yönünde çok net bir görüşümüz olmadığı sürece, uzun vadeli ve/veya sabit getirili tahvilleri de portföyümüze dahil etmiyoruz. Dolayısıyla, fonumuzun yatırım yapmış olduğu tahvil-bono portföyünün tamamı değişken faizlidir.

• Fonun yaklaşık %80’i kupon ödemeleri sık güncellemeye tabi tutulan (düşük durasyon riskine sahip) ve ek getiri imkanı sunan değişken faizli özel sektör tahvillerinden oluşmaktadır (ÖST).

• ÖST tercihlerimiz kapsamlı bir kredi analizine dayanmaktadır. Sadece, finansal borçlarını operasyonel nakit akışı ile ödeme kapasitesini yeterli gördüğümüz şirketlerin tahvillerini fonumuza dahil etmekteyiz. Kesinlikle‘name-lending’ yapmamaktayız.

• Piyasa görüşümüz doğrultusunda mevduatın üzerinde getiri olanakları sunan dövize dayalı swap ve opsiyon yatırımlarına ve/veya çıplak döviz pozisyonlarına yer veriyoruz.

(6)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ GRAFİKLERİ

Fon istikrarlı bir şekilde benchmarkının üzerinde getiri sağlamıştır.

• Fonumuzun performansını değerlendirirken kullandığımız benchmark (ölçüt), KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi’dir. Fonumuz, portföy oluşumundan itibaren benchmarkının üzerinde getiri sağlamaktadır.

98 100 102 104 106 108 110 112 114 116 118 120 122 124 126 128 130

31.12.2012 31.01.2013 28.02.2013 31.03.2013 30.04.2013 31.05.2013 30.06.2013 31.07.2013 31.08.2013 30.09.2013 31.10.2013 30.11.2013 31.12.2013 31.01.2014 28.02.2014 31.03.2014 30.04.2014 31.05.2014 30.06.2014 31.07.2014 31.08.2014 30.09.2014 31.10.2014 30.11.2014 31.12.2014 31.01.2015 28.02.2015 31.03.2015 30.04.2015

Ünlü B Tipi Değişken Fon KYD TL Mevduat Endeksi

Ünlü B Tipi Değişken Fon - KYD TL Mevduat Endeksi Karşılaştırması

Kaynak: Ünlü Portföy, Rasyonet

(7)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ TABLOSU

2012 2013 2014 2015

Ünlü Fon 0,95% 1,19% 0,98%

KYD TL Mevduat 0,66% 0,64% 0,70%

Ünlü Fon 0,58% 0,70% 0,69%

KYD TL Mevduat 0,54% 0,67% 0,63%

Ünlü Fon 0,80% 0,89% 0,88%

KYD TL Mevduat 0,56% 0,75% 0,70%

Ünlü Fon 0,67% 1,17% 0,94%

KYD TL Mevduat 0,57% 0,84% 0,70%

Ünlü Fon 1,04% 1,34%

KYD TL Mevduat 0,53% 0,81%

Ünlü Fon -0,38% 1,34%

KYD TL Mevduat 0,48% 0,69%

Ünlü Fon 0,25% 0,94%

KYD TL Mevduat 0,56% 0,65%

Ünlü Fon 1,16% 0,97%

KYD TL Mevduat 0,59% 0,79%

Ünlü Fon 1,04% 0,83%

KYD TL Mevduat 0,58% 0,68%

Ünlü Fon 0,51% 1,02% 0,88%

KYD TL Mevduat 0,71% 0,67% 0,70%

Ünlü Fon 1,08% 0,78% 0,92%

KYD TL Mevduat 0,65% 0,62% 0,66%

Ünlü Fon 0,71% 0,75% 0,90%

KYD TL Mevduat 0,61% 0,64% 0,73%

Ünlü Fon 2,32% 8,99% 12,75% 3,53%

KYD TL Mevduat 1,98% 7,25% 8,96% 2,77%

Ünlü Fon 30,18%

KYD TL Mevduat 22,48%

Ünlü 2.Değişken Fon - Mevduat Aylık Getiri Karşılaştırması

Kümülatif (Ekim 2012'den beri)

Mayıs Haziran Temmuz

Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Kümülatif

Ocak Şubat

Mart Nisan

Fonumuzu yönetmeye başladığımız Ekim 2012’den itibaren fonumuzun getirisi ile KYD Aylık Mevduat

endeksinin aylık getirileri karşılaştırıldığında

geride kalan 31 ayın 28’inde mevduatın üzerinde getiri sağladık.

(8)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ GRAFİKLERİ

Fon, bono endeksinin maruz kaldığı volatilite ve değer kayıplarının aksine istikrarlı bir grafik izlemektedir.

• Piyasalarda iyimserliğin hakim olduğu dönemde, vade uzatarak risksiz olarak görülen 5-10 yıllık T.C. Hazine kağıtlarına yatırım yapan yatırımcılar (fonlar) ciddi değer kayıplarına uğramışlardır (2013 yılı içinde 10 yıllık tahvillerde yaşanan değer kaybı %20’yi aşmıştır).

Düşük durasyon tercihimiz önemli bir avantaj sağlamış, fonumuz bono endeksinin maruz kaldığı volatiliteyi ve değer kaybını yaşamamıştır.

94 96 98 100 102 104 106 108 110 112 114 116 118 120 122 124 126 128 130

31.12.2012 31.01.2013 28.02.2013 31.03.2013 30.04.2013 31.05.2013 30.06.2013 31.07.2013 31.08.2013 30.09.2013 31.10.2013 30.11.2013 31.12.2013 31.01.2014 28.02.2014 31.03.2014 30.04.2014 31.05.2014 30.06.2014 31.07.2014 31.08.2014 30.09.2014 31.10.2014 30.11.2014 31.12.2014 31.01.2015 28.02.2015 31.03.2015 30.04.2015

Ünlü B Tipi Değişken Fon KYD Bono Endeksi

Ünlü B Tipi Değişken Fon - KYD Bono Endeksi Getiri Karşılaştırması

Kaynak: Ünlü Portföy, Rasyonet

(9)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ GRAFİKLERİ

Fonun başarılı performansı, kendi kategorisindeki fon endeksleri ve mevduat getirisi ile karşılaştırıldığında daha net ortaya çıkmaktadır.

• Ünlü Portföy İkinci Değişken Fon ile aynı kategoride değerlendirilebilecek (aynı varlık sınıfına yatırım yapan) tahvil-bono fonları, faiz dalgalanmalarında ciddi değer kayıplarına ve volatiliteye maruz kalabilmektedir. Fonumuz ise mevduata benzer bir risk ve volatilite ile mevduattan daha yüksek getiri sağlama hedefi doğrultusunda, mevduatın üzerinde istikrarlı bir getiri sağlamaya devam etmektedir.

96 98 100 102 104 106 108 110 112 114 116 118 120 122 124 126 128 130

31.12.12 31.01.13 28.02.13 31.03.13 30.04.13 31.05.13 30.06.13 31.07.13 31.08.13 30.09.13 31.10.13 30.11.13 31.12.13 31.01.14 28.02.14 31.03.14 30.04.14 31.05.14 30.06.14 31.07.14 31.08.14 30.09.14 31.10.14 30.11.14 31.12.14 31.01.15 28.02.15 31.03.15

Ünlü B Tipi Değişken Fon Rasyonet B Tipi-Değişken Yatırım Fon Endeksi Rasyonet Kamu İç Borçlanma (TL) Emeklilik Fon Endeksi

Ünlü B Tipi Değişken Fon - Rasyonet Fon Endeksleri ve Mevduat Getiri Karşılaştırması

Kaynak: Ünlü Portföy, Rasyonet

(10)

FON RİSK DEĞERLENDİRMESİ

Fon riske göre düzeltilmiş getiri dikkate alındığında da başarılı bir performans sergilemiştir.

• Ünlü Portföy İkinci Değişken Fon, bono endeksi ve benzer varlık sınıfına yatırım yapan fon endekslerinden daha yüksek getiri sağlarken, çok daha düşük bir volatilite göstermiştir. Başka bir ifadeyle, daha düşük risk alarak daha yüksek getiri sağlamıştır.

Kaynak: Rasyonet,ÜNLÜ Portföy analizi

Portföy Başından Beri (01/10/2012)

Ünlü PYŞ İkinci

Değişken Fon KYD Bono Endeksi

Rasyonet B Tipi Değişken Fon

Endeksi

Rasyonet B Tipi Tahvil/Bono Fonu

Endeksi

Rasyonet Kamu İç Borçlanma Emeklilk Fonu

Endeksi

Mutlak Getiri 31,24% 21,14% 22,03% 16,65% 17,12%

Standard Sapma (Yıllık) 0,77% 5,29% 2,21% 2,00% 4,07%

Sharpe Oranı (Yıllık) 5,03 0,18 0,53 -0,27 -0,08

(11)

• Fonumuzun getirisi uzun vadeli bir perspektifte değerlendirildiğinde (gerek son 1 yıllık dönem, gerek 2014 başından beri, gerekse de portföyümüzü oluşturmaya başladığımız 01/10/2012 tarihinden beri) fonumuzun getirisinin alternatifyatırım araçlarının üzerinde olduğu görülmektedir.

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ TABLOSU

Ünlü Portföy İkinci Değişken Fon Getiri Karşılaştırması (27/05/2015 İtibarıyla)

Son 1 Yıl

Yılbaşından Beri

01/10/12'den Beri *

ÜNLÜ PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FON 11,9% 4,4% 31,2%

Fon Benchmarkı 8,4% 3,0% 21,6%

KYD Tüm Bono Endeksi 7,9% -0,6% 20,6%

KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi 8,7% 3,5% 23,3%

Rasyonet B Tipi-Değişken Yatırım Fon Endeksi 9,8% 3,3% 22,0%

Rasyonet B Tipi-Bono Yatırım Fon Endeksi 6,4% 1,0% 16,5%

Rasyonet Kamu İç Borçlanma (TL) Emeklilik Fon Endeksi 6,5% -0,4% 16,7%

KYD ON_NET (Repo Endeksi) 8,1% 3,4% 18,5%

Kaynak: Rasyonet

* Portföyümüzün başlangıç tarihini ifade etmektedir

(12)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ TABLOSU

Fonumuz, 2013’de portföy büyüklüğü 5 milyon TL’nin üzerindeki 87 adet B tipi fon arasında (likit fonlar hariç), en yüksek getirili fon olmuştur.

Sıra Kodu Fonun Adı NAV (TL)

2013 Sonu İtibariyle Getiri

1 SUB Ünlü B Tipi Değ. Fon 46,956,499 9.00%

2 YSP Yapı Kredi Yat. B Tipi Özel Portföy Yön. Büy. Amaç. Değ. Fonu 25,018,955 8.37%

3 DBP Denizbank Özel Bankacılık B Tipi Performans Değişken Fonu 31,410,518 8.09%

4 KRC Kare Yat. Men. B T/B Fonu 18,328,366 7.45%

5 TPO İş Bank İş Port. (B) Tipi Şem.Fon.Bağlı Özel Port.Yön.Değ.Alt Fon 165,564,943 7.29%

6 DBZ Denizbank (B) Kamu ve Özel Sektör Tahvil Bono Fonu 104,852,055 7.11%

7 DBB Denizbank Özel Bankacılık B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 14,610,852 6.99%

8 GTF Global Menkul B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 10,444,975 6.91%

9 TUF Turkishbank B Tipi Tahvil/Bono Fonu 6,530,836 6.61%

10 IST İş Yatırım İstanbul Port. (B )Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu 48,237,950 6.08%

11 IPB İstanbul Portföy İş Yat. B Tipi Değ. Fonu 8,484,647 6.05%

12 GTS Garanti Ban. B Tipi Kamu ve Özel Sektör Tahvil Bono Fonu 41,910,612 5.81%

13 YBS YKB B Tipi Şem. Fon. Bağlı Özel Sektör Odaklı Değişken Alt Fonu 181,287,221 5.76%

14 AED Ata Yat B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fonu 54,512,405 5.66%

15 YBO YKB B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Özel Bankacılık Değişken Fon 16,220,675 4.81%

16 AYR Akbank (B) Şem. Fona Bağ. Özel Sek. Tahvil ve Bono 190,040,696 4.79%

17 APT Akbank B Tipi Premium Tahvil ve Bono Fonu 59,655,983 4.79%

18 YOT YKB B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Orta Vadeli Tahvil ve Bono Alt Fon 116,386,840 4.74%

19 TKD Teb B Tipi Yıldız Bankacılık Değ. Fonu 12,510,656 4.61%

20 YDP Yapı Kredi Yat. B Tipi Ş.F.B. Özel Port.Yön.Per.Od.Değ. Alt Fon 206,703,127 4.51%

21 YOD YKB B Tipi Performans Odaklı Değ. Fon 71,089,206 4.37%

22 ATD Ata Yat B Tipi Değ. Fon 4,990,857 4.33%

23 IBV Bosp. Cap. İş Yat. B Tipi Kısa Vadeli T/B Fon 99,718,366 4.06%

24 YDB YKB B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Değişken Fon 102,670,559 4.06%

25 FAB Finansbank Xclusive B Tipi Değ. Fon 7,819,708 3.84%

26 FBD Finansbank B Tipi Değ. Fon 19,294,239 3.77%

27 IBN Notus Portföy İş Yatırım B Tipi Değ. Yat. Fon 21,982,180 3.75%

28 TBV İş Bank B Tipi Kamu ve Özel Sektör Tahvil ve Bono Fonu 5,559,377 3.74%

29 GTP Garanti Ban. B Tipi Pozitif Değ. Fon 9,938,717 3.55%

30 TNT Teb B Tipi Taktik Dağılım Değişken Fonu 81,385,760 3.44%

Kaynak: ÜNLÜ Portföy, Rasyonet

(13)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ TABLOSU

2013 yılında 87 fonun ortalama getirisinin %1,7 olduğu, bunlardan 27

adedinin de yılı negatif getiri ile tamamladığı dikkate alındığında, fonumuzun ulaştığı %9,0’lık getirinin başarısı daha net ortaya çıkmaktadır.

Sıra Kodu Fonun Adı NAV (TL)

2013 Sonu İtibariyle Getiri (%)

60 HST HSBC Bank B Tipi Tahvil Fonu 29,462,373 0.12%

61 AK2 Akbank B Tipi Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu 81,641,375 -0.21%

62 TI4 İş Bank B Tipi Değ. Fon 88,323,945 -0.32%

63 VK2 Vakıfbank B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 5,518,992 -0.62%

64 IYS İş Yatırım B Tipi Sütaş Değişken Özel Fonu 155,480,699 -0.73%

65 YKU YKB B Tipi Çok Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu 19,360,618 -0.86%

66 TPT Teb B Tipi Platin Tahvil ve Bono Fonu 12,695,849 -1.09%

67 GAT Garanti Men B Tipi Tahvil Fonu 7,036,440 -1.15%

68 FDB Finansbank Doctors (B) Tahvil Ve Bono Fonu 4,976,562 -1.26%

69 TBP İş Bank B Tipi Privia Değ. Fon 63,428,195 -1.54%

70 DZT Denizbank B Tipi Tahvil Fonu 11,887,264 -1.98%

71 FI3 Finansbank B Tipi Tahvil Fonu 11,618,357 -2.03%

72 ZBD Ziraat Yat. B Tipi Değ. Fon 3,829,865 -2.04%

73 TIF İş Bank Büy. Amaç. B Tipi Tahvil/Bono Fon 60,454,645 -2.17%

74 ZBT Ziraat Yat. B Tipi Tahvil-Bono Fonu 6,630,825 -2.59%

75 FIT Fibabanka A.Ş. (B) Değer Tahvil ve Bono Fonu 6,742,528 -2.85%

76 VK3 Vakıfbank B Tipi Değ. Fon 6,329,783 -2.92%

77 TZT Ziraat Ban. B Tipi Büy.Ama.Tahvil ve Bono Fonu 11,265,885 -2.94%

78 TYB Teb Yat B Tipi Tahvil Fonu 8,442,859 -3.02%

79 TMA Teb Yat. B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fon 18,003,590 -3.41%

80 TMC İş Bank B Tipi Değ. TEMA Çevre Fonu 9,543,557 -3.48%

81 EIB Ergo Sig. B Tipi Değ. Fon 6,798,998 -3.53%

82 DZF Denizbank B Tipi Değişken Birikim Yatırım Fonu 5,693,599 -3.53%

83 HTT HSBC Yat. B Tipi Tahvil/Bono Fon 39,471,454 -4.41%

84 GDU Garanti Ban. B Tipi Uzun Bono End. (Garbo Uzun) Fonu 6,136,643 -4.76%

85 HYD Halk Yatırım Şem.Fon. Bağlı B Tipi Dinamik Yaklaşım Değişken Alt Fonu 19,938,203 -7.13%

86 FYO Finans Yat. Özel Sektör ve Kamu SGMK B Tipi Değişken Fonu 4,998,865 -8.56%

87 FNO Finansbank Özel Bankacılık B Tipi Değişken Fon 5,912,185 -9.28%

Kaynak: ÜNLÜ Portföy, Rasyonet

(14)

KARŞILAŞTIRMALI GETİRİ TABLOSU

Yanında (*) ibaresi bulunan fonlar hisse senedi pozisyonu taşımaktadır.

** SUB kuruluş tarihi 01/10/2012’dir.

Sharpe Ratio: Portföyün risksiz getiri üzerinde sağladığı ek getirinin portföyü taşırken aldığı toplam riske oranını göstermektedir.

Toplam risk portföyün standart sapması olarak tanımlanmıştır. 1 yıllık getiriye aittir.

Sharpe oranın sıfırdan büyük olması arzulanır.

Oranın yüksek olması yatırımın

performansının riske dayalı getiri esasına göre iyi olduğunu, sıfıra yakın veya sıfırdan küçük bir oran ise yatırımın başarısız bir performansa sahip olduğu şeklinde

Sıra Kodu Fonun Adı NAV (TL)

Yılbaşından Beri Getiri

1 Yıllık Getiri

Sharpe Ratio 1 YSP Yapı Kredi Yat. Men. Değ. B Tipi Portföy Yön. Büyüme Amaçlı Değişken Özel Fonu 92.490.567 14,25% 20,84% 1,71

2 AZF Ak Portföy Py Özel Sektör Borçlanma Araçları Özel Fonu 190.514.958 4,52% 12,51% 8,20

3 FYC Finans Yatırım Bosphorus Capital B Tipi Değişken Fonu 119.816.089 4,46% 12,78% 8,61

4 SUB Ünlü Portföy İkinci Değişken Fon 374.180.208 4,37% 11,91% 7,09

5 SPV İş Yatırım Bosphorus Capital B Tipi Değişken Yatırım Fonu 192.423.220 4,29% 12,66% 1,97 6 AED Ata Yatırım Menkul Kıymetler B Tipi Şemsiye Fon Büyüme Amaçlı Değişken Fon 138.618.322 4,27% 10,93% 5,57

7 DBP Denizbank Özel Bankacılık B Tipi Performans Değişken Fonu 62.727.272 4,19% 10,46% 4,68

8 ILG İş Yatırım Logos B Tipi Sabit Getirili Tahvil Ve Bono Fonu 41.563.626 4,09% 10,91% 5,74 9 TPO Türkiye İş Bankası İş Portföy B Tipi Şemsiye Fon Portföy Yön.Değişken Özel Fon 246.447.094 4,08% 10,83% 5,93 10 IBV Bosphorus Capital İş Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Ve Bono Fonu 288.517.415 4,03% 10,49% 6,16

11 KRC Kare Yatırım Menkul Değerler B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu 23.259.207 4,01% 11,05% 5,95

12 DBB Denizbank Özel Bankacılık B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu 18.993.409 4,00% 10,10% 4,37

13 IPB* İstanbul Portföy İş Yatırım B Tipi Değişken Yatırım Fonu 15.447.134 3,97% 13,41% 2,92 14 FYO Finans Yat. Men. Değ. Özel Sektör Ve Kamu Sgmk B Tipi Değişken Fonu 208.283.616 3,90% 10,01% 1,33 15 YBP Yapı Kredi Yat. Men. Değ. B Tipi Şemsiye Fon Portföy Yön. Değişken Özel Fon 68.951.474 3,87% 8,63% 0,36

16 TUF Turkish Bank B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu 9.370.434 3,86% 10,92% 4,89

17 GTF Global Men. Değ. B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu 20.165.216 3,84% 10,83% 5,62

18 ZBT Ziraat Yat. Men. Değ. B Tipi Tahvil Ve Bono Fonu 6.232.105 3,82% 10,19% 2,53

19 DBZ Denizbank B Tipi Kamu Ve Özel Sektör Tahvil Ve Bono Fonu 155.314.122 3,81% 10,15% 4,23

20 GA3* T. Garanti Bankası Flexi B Tipi Değişken Fon 81.701.534 3,76% 10,80% 2,61

21 IST* İstanbul Portföy İş Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Ve Bono Fonu 74.113.563 3,71% 9,79% 4,63

22 IBN Notus Portföy İş Yatırım B Tipi Değişken Yatırım Fonu 33.144.528 3,69% 10,61% 4,84

23 HPD Hsbc Bank B Tipi Şemsiye Fonu'na Bağlı Optimal Denge Değişken Alt Fonu 219.541.270 3,65% 9,49% 1,06 24 KRB Kare Yatırım Menkul Değerler B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Ve Bono Fonu 4.235.900 3,64% 2,00% 3,36

25 TOT T. Ekonomi Bankası B Özel Sektör Tahvil Ve Bono Fonu 204.199.816 3,53% 9,35% 3,24

26 TBV Türkiye İş Bankası B Tipi Özel Sektör Tahvil Ve Bono Yatırım Fonu 52.732.065 3,50% 10,35% 3,37

27 GTS T. Garanti Bankası B Tipi Özel Sektör Tahvil Bono Fonu 47.721.493 3,42% 8,90% 2,44

28 AUT Ata Yatırım Men. B Tipi Şemsiye Fon Kısa Vade Tahvil Ve Bono Fon 19.847.533 3,41% 8,26% 0,53

29 AYR Ak Portföy Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu 696.091.595 3,39% 8,98% 2,73

30 ABU Ak Portföy Birebir Bankacılık Değişken Özel Fon 11.211.938 3,35% 8,46% 0,51

(15)

KARŞILAŞTIRMALI FON YÖNETİM ÜCRETİ

Fonumuz piyasada en düşük yönetim ücretine sahip fonlardan biridir

1 Global Menkul B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 3.65% 34 Garanti Ban. B Tipi Pozitif Değ. Fon 2.50%

2 Garanti Men B Tipi Tahvil Fonu 3.65% 35 Garanti Ban. Ashmore Gelişmekte Olan Ülke. B Tipi YBMK Fonu 2.50%

3 Teb Yat. B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fon 3.65% 36 Ashmore İş Yatırım B Tipi Multi Strateji Değ. Fon 2.41%

4 Ergo Sig. B Tipi Değ. Fon 3.65% 37 Teb B Tipi Değişken Fon 2.19%

5 İş Bank B Tipi Tahvil Fonu 3.61% 38 HSBC Bank B Tipi Tahvil Fonu 2.19%

6 İş Bank B Tipi Privia Değ. Fon 3.58% 39 Teb B Tipi Tahvil/Bono Fon 2.19%

7 İş Bank Büy. Amaç. B Tipi Tahvil/Bono Fon 3.58% 40 Teb Yat B Tipi Tahvil Fonu 2.19%

8 Ak Yat. B Tipi Değişken Fon 3.55% 41 HSBC Yat. B Tipi Tahvil/Bono Fon 2.19%

9 İş Bank B Tipi Değ. Fon 3.39% 42 Yapı Kredi Yat. B Tipi Özel Portföy Yön. Büy. Amaç. Değ. Fonu 2.03%

10 İş Bank B Tipi Değ. TEMA Çevre Fonu 3.36% 43 İş Yatırım İstanbul Port. (B )Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu 2.01%

11 Vakıfbank B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 3.29% 44 YKB B Tipi Özel Bankacılık Değişken Fon 2.01%

12 Vakıfbank B Tipi Değ. Fon 3.29% 45 Yapı Kredi Yat. B Tipi Ş.F.B. Özel Port.Yön.Per.Od.Değ. Alt Fon 2.01%

13 İş Bank B Tipi Kamu ve Özel Sektör T/B Fonu 3.14% 46 Akbank (B) Şem. Fona Bağ. Özel Sek. T/B 1.Alt Fonu 2.01%

14 Fibabanka A.Ş. (B) Değer Tahvil ve Bono Fonu 3.10% 47 Akbank B Tipi Değ. Fon 2.01%

15 ING Bank B Tipi Değ. Fonu 3.03% 48 Finansbank B Tipi Değ. Fon 2.01%

16 Fibabanka (B) Değer Değişken Fon 2.92% 49 YKB B Tipi Özel Bankacılık Büyüme Amaçlı Değişken Fon 2.01%

17 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Değişken Alt Fonu 2.92% 50 Akbank B Tipi Uzun Vadeli T/B Fonu 2.01%

18 Yatırım Finansman (B) Tipi Tahvil 2.92% 51 Finansbank B Tipi Tahvil Fonu 2.01%

19 Yatırım Finansman (B) Tipi Değişken Fon 2.92% 52 Finansbank Özel Bankacılık B Tipi Değişken Fon 2.01%

20 HSBC Yat. B Tipi Değ. Fon 2.92%

21 Ziraat Ban. B Tipi Büy.Ama.T/B Fonu 2.92% 77 Ünlü B Tipi Değ. Fon 1.28%

22 Ziraat Yat. B Tipi Değ. Fon 2.74% 78 Ata Yat B Tipi Verim Odaklı Değ. Alt Fonu 1.10%

23 Ziraat Yat. B Tipi Tahvil-Bono Fonu 2.74% 79 Denizbank Özel Bankacılık B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 1.10%

24 Finansbank Refleks B Tipi Değişken Fonu 2.56% 80 Yapı Kredi Yat. B Tipi Şem. Fon Bağlı Değ. Alt Fon 1.10%

25 YKB B Tipi Performans Odaklı Değ. Fon 2.56% 81 Ata Yat Şemsiye Fonuna Bağlı B Tipi Aktif Değ. Alt Fonu 1.10%

26 Finansbank Xclusive B Tipi Değ. Fon 2.56% 82 Finans Yat. Özel Sektör ve Kamu SGMK B Tipi Değişken Fonu 1.10%

27 YKB B Tipi Değişken Fon 2.56% 83 Denizbank (B) Kamu ve Özel Sektör Tahvil Bono Fonu 1.00%

28 YKB B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fon 2.56% 84 Denizbank Özel Bankacılık B Tipi Performans Değişken Fonu 0.99%

29 Teb Yat. B Tipi Değ. Fon 2.56% 85 Osmanlı Menkul Değ. B Tipi Tahvil ve Bono Fonu 0.99%

30 YKB B Tipi Çok Uzun Vadeli T/B Fonu 2.56% 86 Teb Varlık Yönetimi Hizmeti B Tipi Değ. Fon 0.77%

31 Denizbank B Tipi Tahvil Fonu 2.56% 87 HSBC Bank B Tipi Var. Yön.Hiz.Değ.Alt Fon 0.29%

32 Libera Portföy İş Yatırım Avantaj B Tipi Değ. Yat. Fonu 2.52% 88 İş Bank İş Port. (B) Tipi Özel Port.Yön.Değ.Alt Fon 0.20%

33 ING Bank B Tipi Tahvil/Bono Fonu 2.52% 89 İş Yatırım B Tipi Sütaş Değişken Özel Fonu 0.13%

Kaynak: ÜNLÜ Portföy, Rasyonet

(16)

96,0 98,0 100,0 102,0 104,0 106,0 108,0 110,0 112,0 114,0

0 21 42 63 84 105 126 147 168 189 210 231 252 273 294 315 336 357 Mevduat Getirisi B Tipi Fon Getirisi

EK 1: FON – MEVDUAT: NASIL KARŞILAŞTIRILMALI?

Kredi Riski

Durasyon Riski

• Fon ve mevduat getirilerini karşılaştırken dikkat edilmesi gereken bir husus, fon getirisinin belli dönemler mevduat getirisinin altında kalabileceğidir. Fonumuzun hedefi, orta vadeli bir perspektifte mevduatın üzerinde getiri sağlamaktır.

(17)

EK 2: “THE DECISION SPACE”

Duration

FX

Credit

• Yatırım kararları sonucu, fonun 3 boyutlu bir uzayın neresinde konumlandığı belirlenmektedir:

1. Kredi risk (TC Hazine vs. “high yielding corporate debt”)

2. Durasyon riski (vade, “repricing horizon”, sabit faizli/ değişken faizli / enflasyona endeksli, vb.) 3. Kur riski (TL vs. döviz)

(18)

ÜNLÜ Portföy Yönetimi

• Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No:21 K:1 Maslak 34398 İstanbul / Türkiye

• Tel: +90 (212) 367 36 36

• Fax: +90 (212) 346 10 40

Detaylı Bilgi İçin: Demet Kardeş

• Tel: 0212 3673831

• Email: demet.kardes@unluco.com

İLETİŞİM

(19)

ÖNEMLİ UYARI

ÜNLÜ Portöy Yönetimi A.Ş, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yetkilendirilmiş bir kurumdur. Bu sunum bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olup içeriğindeki bilgiler kesinlikle gizli olarak kabul edilmelidir. Hiçbir şekilde kısmen ya da tamamen çoğaltılamaz, kopyalanamaz, amacı dışında kullanılamaz ve içeriğinde yer alan hiçbir bilgi üçüncü kişiler ile ÜNLÜ Portöy Yönetimi A.Ş’nin ön izni olmadan hiçbir şekilde paylaşılamaz. Bu sunumda yer alan bilgiler eksiksiz olduğu iddiasında değildir ve değişikliğe uğrayabilir. Sunum, şahsi tavsiye niteliği taşımamakta ve herhangi bir finansal ürünün, hizmetin, yatırım aracının veya menkul kıymetin alım-satım teklifi ya da daveti anlamına gelmemektedir. Burada yer alan yatırımlar ve stratejiler tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.

Yatırımcılar, bu sunumda yer alan tüm hususlara ilişkin olarak gerekli araştırmaları bizzat kendileri gerçekleştirmeli ve görüşlerini kendi araştırmalarına dayandırmalıdır.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. SPK Mevzuatı çerçevesinde, yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olmayıp mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize de uygun olmayabilir. Bu sebeple, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özeni göstermelisiniz. Burada yer alan görüşlere güvenerek işlem yapmanız durumunda uğranılacak zararlardan ÜNLÜ Portöy Yönetimi A.Ş sorumlu değildir.

Referanslar

Benzer Belgeler

1) Fon, 1 Kasım – 31 Aralık 2021 dönemine ait Performans Sunuş Raporu’nu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren

a- Faiz Oranı Riski: Fon portföyüne faize dayalı varlıkların (borçlanma aracı, ters repo vb) dahil edilmesi halinde, söz konuş varlıkların değerinde piyasalarda

1) Fon, 15 Eylül – 31 Aralık 2020 dönemine ait Performans Sunuş Raporu’nu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe

1) Fon, 1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait Performans Sunuş Raporu’nu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe

Fon’un eşik değeri “KYD O/N Repo Net Endeksi”nin performans dönemindeki getirisi %4,17 olup; “Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans

ÜNLÜ Portföy Beşinci Serbest (Döviz) Özel Fon ("Fon")'un 1 Ocak- 31 Aralık 2020 hesap dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu’nun

1) Fon, 18 Mayıs – 31 Aralık 2020 dönemine ait Performans Sunuş Raporu’nu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren

1) Fon, 1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait Performans Sunuş Raporu’nu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe