No: Finansman Programı Bütçe Gerçekleşmeleri Hazine Nakit Dengesi İç Borç Dış Borç Borç Stoku...

2014 Finansman Programı... 1

Bütçe Gerçekleşmeleri ... 2

Hazine Nakit Dengesi... 4

İç Borç ... 5

Dış Borç... 9

Borç Stoku ... 13

Hazine Garantili Dış Krediler ... 18

Hazine Garantisiz Dış Krediler ... 22

Hazine Alacakları... 22

Türkiye’nin Kredi Notu Gelişimi... 25

İç Borçlanma Takvimi ... 26

Veri Yayımlama Takvimi ... 27

Ek Tablolar... 28 www.hazine.gov.tr

e-posta: kbyr@hazine.gov.tr (0312) 204 72 87

(0312) 204 61 73

No: 114

OCAK 2015

BAŞBAKANLIK T.C.

HAZİNE MÜSTEŞARLIĞI

OCAK 2015

KAMU BORÇ YÖNETİMİ

RAPORU

Bu raporun tüm hakları T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı'na aittir.

Her hakkı saklı olup, kaynak gösterilmeden tamamen veya kısmen kopya edilemez ve çoğaltılamaz.

2014 FİNANSMAN PROGRAMI

PROGRAM VE GERÇEKLEŞMELER

STRATEJİK ÖLÇÜTLER

Milyar ^¨

Program Gerçekleşme

Ocak-Aralık Ocak-Aralık

I-TOPLAM BORÇ SERVİSİ 176,7 178,4

İç Borç Servisi 156,5 157,0

Anapara 117,9 117,8

Faiz 38,5 39,3

Dış Borç Servisi 20,2 21,4

Anapara 11,5 12,4

Faiz 8,7 9,0

II-FİNANSMAN 176,7 178,4

Diğer Finansman ⁽²⁾ 27,4 32,8

Toplam Borçlanma 149,3 145,6

Dış Borçlanma 14,8 17,7

İç Borçlanma 134,6 127,9

Toplam İç Borç Çevirme Oranı (%) 86,0 81,5

Bilgi İçin (Milyar ¨)

Net Borçlanma (Kullanım - Anapara ödemesi) 19,9 15,4

Net İç Borçlanma 16,6 10,1

Net Dış Borçlanma 3,2 5,3

(1) Nakit bazlı.

(2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, İssizlik Sigortası Fonundan yapılan aktarımlar, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa/banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir.

3 Borçlanmanın ağırlıklı olarak TL cinsinden yapılması

3 TL cinsi borçlanmanın ağırlıklı olarak sabit faizli enstrümanlarla yapılarak, gelecek 12 ayda faizi yenilenecek senetlerin payının azaltılması

3 Ortalama vadenin piyasa koşulları elverdiği ölçüde uzatılarak, vadesine 12 aydan az kalmış senetlerin payının azaltılması

3 Nakit ve borç yönetiminde oluşabilecek likidite riskinin azaltılması amacıyla güçlü rezerv tutulması

BÜTÇE GERÇEKLEŞMELERİ

MERKEZİ YÖNETİM BÜTÇE GERÇEKLEŞMELERİ VE FİNANSMANI

Milyon ^¨ 2013 2014

Oca-Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara TOPLAM

Merkezi Yönetim Gelirleri 389.682 37.908 34.424 31.968 34.069 37.555 34.557 34.699 37.985 30.339 34.175 39.219 38.860 425.758 Vergi Gelirleri 326.169 32.707 29.523 22.865 25.858 32.385 24.758 30.736 33.582 26.237 27.925 35.085 30.776 352.437 -Dolaysız Vergiler 100.442 10.398 11.341 6.478 6.844 13.515 5.775 9.791 14.612 5.764 7.472 14.318 8.110 114.419 -Dolaylı Vergiler 225.728 22.308 18.182 16.387 19.014 18.870 18.983 20.946 18.970 20.473 20.452 20.767 22.666 238.018 Vergi Dışı Gelirler 63.513 5.201 4.901 9.103 8.211 5.170 9.800 3.963 4.403 4.102 6.250 4.134 8.084 73.321 Merkezi Yönetim Harcamaları 408.225 36.001 32.756 37.060 36.789 36.080 35.170 39.990 32.038 39.550 37.185 35.618 50.187 448.424 Personel Giderleri 96.235 11.545 8.942 8.898 9.251 9.225 9.179 9.273 8.543 9.516 9.538 9.331 7.130 110.370 Sosyal Güvenlik Kurumları Devlet 16.306 2.000 1.532 1.504 1.504 1.524 1.522 1.503 1.487 1.540 1.551 1.549 1.711 18.926 Mal ve Hizmet Alımları 36.386 1.346 2.259 2.755 3.185 2.795 2.866 3.528 2.910 2.970 3.301 4.082 8.694 40.691 Faiz Harcamaları 49.986 5.016 3.326 5.630 3.838 7.081 1.572 4.414 2.759 4.633 7.004 3.187 1.447 49.907 Cari Transferler 148.743 13.268 14.132 14.241 14.417 11.824 15.081 14.614 12.083 15.300 10.698 11.471 15.198 162.327 Sermaye Giderleri 43.767 2.008 845 2.814 2.348 2.394 3.500 5.293 3.345 4.462 3.913 5.053 12.027 48.001

Sermaye Transferleri 7.666 117 390 498 519 454 729 680 361 522 443 589 2.383 7.683

Borç Verme 9.135 702 1.330 720 1.727 784 722 686 551 606 738 356 1.596 10.518

Yedek Ödenekler 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Merkezi Yönetim Faiz Dışı Dengesi 31.443 6.923 4.994 538 1.118 8.556 959 -877 8.706 -4.578 3.994 6.788 -9.879 27.242 Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi -18.543 1.907 1.668 -5.092 -2.720 1.475 -613 -5.291 5.947 -9.211 -3.010 3.601 -11.326 -22.666

Bütçe Emanetleri 3.310 -2.860 867 -744 -44 185 216 1.502 -887 2.496 -2.573 -127 3.911 1.940

Diğer Emanetler 2.153 -1.026 -201 1.630 -490 27 589 -85 -583 561 482 -517 1.807 2.194

Avanslar 708 3.458 -169 39 -128 304 -1.309 101 -343 2.101 -1.344 -505 -3.638 -1.432

Merkezi Yönetim Nakit Dengesi -12.372 1.478 2.165 -4.167 -3.382 1.990 -1.117 -3.773 4.135 -4.053 -6.445 2.452 -9.247 -19.964 Merkezi Yönetim Finansmanı 12.372 -1.478 -2.165 4.167 3.382 -1.990 1.117 3.773 -4.135 4.053 6.445 -2.452 9.247 19.964 Borçlanma (Net) 24.477 1.454 4.074 1.761 2.622 2.645 -3.888 -210 -890 2.267 3.746 4.452 1.684 19.717 Dış Borçlanma (Net) 8.012 -1.804 3.287 -186 2.249 -355 67 -37 -69 1.477 904 1.949 594 8.076

Kullanım 16.692 5.656 3.453 152 3.061 29 513 471 81 2.034 1.804 2.241 1.150 20.645

Ödeme -8.680 -7.460 -166 -338 -812 -384 -446 -508 -150 -557 -900 -293 -557 -12.569

İç Borçlanma (Net) 16.465 3.259 787 1.946 373 3.001 -3.955 -174 -821 790 2.842 2.504 1.090 11.642

TL Cinsinden Hazine Bonosu -3.684 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Satış 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ödeme -3.684 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TL Cinsinden Devlet Tahvili 20.149 3.259 787 1.946 373 3.001 -3.955 -174 -821 790 2.842 2.504 1.090 11.642 Satış 144.528 11.706 14.399 17.492 13.647 11.644 11.470 11.128 9.125 10.914 11.400 5.415 1.090 129.430 Ödeme -124.378 -8.447 -13.612 -15.546 -13.274 -8.643 -15.425 -11.302 -9.946 -10.124 -8.557 -2.911 0 -117.788

Döviz Cinsinden Devlet Tahvili 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Satış 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ödeme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Net Borç Verme (-) -997 0 -111 -2 -94 -124 -5 -102 -124 1 -112 -65 -579 -1.317

Borç Verme 63 0 9 9 14 0 8 5 0 8 17 -1 78 147

Geri Ödeme (-) 1.060 0 120 11 107 124 13 107 124 7 129 64 657 1.464

Özelleştirme Geliri 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TMSF Gelir Fazlaları 720 1 1 95 1 211 57 1 1 1 1 1 -370 0

Kasa / Banka ve Diğer İşlemler -13.822 -2.933 -6.351 2.309 665 -4.971 4.943 3.880 -3.370 1.787 2.586 -6.971 7.355 -1.071

GENEL BÜTÇE FİNANSMANI

Milyon ¨ 2013 2014

Oca-Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara TOPLAM

Genel Bütçe Dengesi -19.933 2.670 -719 -4.527 -1.170 2.197 -777 -5.242 5.183 -7.916 -3.480 3.358 -12.038 -22.461

Bütçe Emanetleri 4.573 -1.309 337 -272 -42 46 565 1.040 -1.174 2.671 -2.593 -100 2.170 1.339

Diğer Emanetler 1.298 -335 65 643 315 -68 254 87 -452 309 601 -516 1.068 1.971

Avanslar 802 3.230 -97 -11 -93 289 -1.293 139 -289 1.995 -1.276 -444 -3.364 -1.214

Genel Bütçe Nakit Dengesi -13.260 4.257 -414 -4.167 -990 2.465 -1.251 -3.976 3.267 -2.941 -6.748 2.298 -12.165 -20.364 Genel Bütçe Finansmanı 13.260 -4.257 414 4.167 990 -2.465 1.251 3.976 -3.267 2.941 6.748 -2.298 12.165 20.364 Borçlanma (Net) 24.477 1.454 4.074 1.761 2.622 2.645 -3.888 -210 -890 2.267 3.746 4.452 1.684 19.717

Dış Borçlanma (Net) 8.012 -1.804 3.287 -186 2.249 -355 67 -37 -69 1.477 904 1.949 594 8.076

-Kullanım 16.692 5.656 3.453 152 3.061 29 513 471 81 2.034 1.804 2.241 1.150 20.645

-Ödeme -8.680 -7.460 -166 -338 -812 -384 -446 -508 -150 -557 -900 -293 -557 -12.569

İç Borçlanma (Net) 16.465 3.259 787 1.946 373 3.001 -3.955 -174 -821 790 2.842 2.504 1.090 11.642

TL Cinsinden Hazine Bonosu -3.684 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Satış 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ödeme -3.684 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TL Cinsinden Devlet Tahvili 20.149 3.259 787 1.946 373 3.001 -3.955 -174 -821 790 2.842 2.504 1.090 11.642 Satış 144.528 11.706 14.399 17.492 13.647 11.644 11.470 11.128 9.125 10.914 11.400 5.415 1.090 129.430 Ödeme -124.378 -8.447 -13.612 -15.546 -13.274 -8.643 -15.425 -11.302 -9.946 -10.124 -8.557 -2.911 0 -117.788

Döviz Cinsinden Devlet Tahvili 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Satış 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ödeme 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Net Borç Verme (-) -1.030 0 -112 -2 -94 -124 -39 -105 -126 1 -112 -65 -579 -1.356

Borç Verme 63 0 9 9 14 0 8 5 0 8 17 -1 78 147

Geri Ödeme (-) 1.093 0 120 11 107 124 48 110 126 7 129 64 657 1.503

Özelleştirme Geliri 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TMSF Gelir Fazlaları 720 1 1 95 1 211 57 1 1 1 1 1 -370 0

Kasa / Banka ve Diğer İşlemler -12.967 -5.712 -3.773 2.309 -1.726 -5.446 5.042 4.081 -2.504 675 2.889 -6.817 10.273 -710

Milyon ^¨ 2013 2014

Oca-Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara TOPLAM

1. Merkezi Yönetim Bütçe Gelirleri (Kamu

Hesapları Bülteni) 389.682 37.908 34.424 31.968 34.069 37.555 34.557 34.699 37.985 30.339 34.175 39.219 38.860 425.758

a. Özelleştirme Gelirleri (-) 8.311 551 455 1.328 0 0 3.008 0 0 0 0 0 2.410 7.751

b. Faiz Gelirleri (-) 4.505 77 215 268 403 693 850 488 221 178 192 359 265 4.208

c. Merkez Bankası Karı & Yeniden

Değerleme (-) ^{2.911 0 0 0 3.362 0 0 0 0 0 0 0 0 3.362}

d. Kamu Bankalarından Temettü Gelirleri (-) 100 0 0 0 106 0 0 0 0 0 0 0 0 106

e. Darphane Para Basım Geliri (-) 102 22 14 15 17 15 14 7 13 27 18 16 39 216

f. KKS Borç Verme - Geri Ödeme (-) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

g. Varlık Satış Gelirleri ve Diğer Bir Kerelik

Gelirler (-) ^{1.690 223 231 175 152 102 1.097 90 155 107 87 99 67 2.585}

h. İşsizlik Sigortası Fonu Transferi (GAP) ve

Liman Satışları (-) ^{76 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0}

i. TMSF’den Bütçeye Yapılan Aktarımlar (-) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 371 371

2. Merkezi Yönetim Bütçe Gelirleri (Pro-

gram Tanımlı) (1-a-b-c-d-e-f-g-h) 371.988 37.035 33.510 30.182 30.030 36.746 29.588 34.114 37.597 30.027 33.877 38.745 35.708 407.158 3. Merkezi Yönetim Faiz Dışı Harcamaları

(Kamu Hesapları Bülteni) 358.239 30.985 29.430 31.429 32.951 28.999 33.599 35.576 29.279 34.917 30.181 32.431 48.739 398.517

i. Risk Hesabı (-) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

j. Sosyal Güvenlik Kuruluşlarına Yapılan

Nakit Transfer Farkı (+) ^{-592 -703 670 -575 648 -25 15 -39 -378 404 -410 398 92 97}

k. KKS Borç Verme - Geri Ödeme (+) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4. Merkezi Yönetim Faiz Dışı Harcamaları

(Program Tanımlı) (3-i+j+k) 357.646 30.282 30.101 30.854 33.599 28.974 33.614 35.537 28.901 35.321 29.771 32.829 48.831 398.614 Faiz Dışı Denge (Kamu Hesapları Bülteni)

(1-3) ^{31.443 6.923 4.994 538 1.118 8.556 959 -877} 8.706 -4.578 3.994 6.788 -9.879 27.242

Program Tanımlı Faiz Dışı Denge (2-4) 14.342 6.753 3.409 -672 -3.569 7.772 -4.026 -1.423 8.696 -5.294 4.106 5.917 -13.123 8.545

PROGRAM TANIMLI MERKEZİ YÖNETİM BÜTÇESİ FAİZ DIŞI DENGESİ

HAZİNE NAKİT DENGESİ

NAKİT DENGESİ GERÇEKLEŞMELERİ ⁽¹⁾

(1) Geçici

(2) 4046 sayılı Kanun’un 10 uncu maddesi uyarınca Özelleştirme Fonu tarafından Hazine İç Ödemeler Muhasebe Birimi hesaplarına aktarılan ve Kamu Hesapları Bülteni (KHB)’de bütçe gelir kalemleri arasında yer alan Özelleştirme Fonu nakit fazlası tutarlarını gösterir

(3) Bütçenin finansmanı amacıyla Hazine’ye aktarılan tutarları göstermektedir

(4) Pozitif tutar kasa/banka hesaplarında meydana gelen azalışları, negatif tutar artışları göstermektedir.

(5) Kur farkları Kasa/Banka hesabına ilişkin kur hareketlerinden kaynaklanan farkları göstermektedir. Pozitif tutar Kasa/Banka hesabında artışı, negatif tutar azalışı işaret etmekedir.

Milyon ¨ 2013 2014

Oca-Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Toplam 1. GELİRLER 376.538 35.163 34.838 29.443 27.236 45.911 22.590 25.216 54.486 31.881 33.192 38.382 34.840 413.178 2. GİDERLER 398.716 36.561 33.582 35.557 36.659 35.615 34.944 38.990 32.783 38.721 38.180 35.232 48.127 444.951 Faiz Dışı Giderler 352.194 32.046 30.567 30.121 33.180 28.711 33.244 34.864 29.891 34.165 31.331 31.918 46.675 396.712 Faiz Ödemeleri 46.522 4.515 3.015 5.437 3.480 6.903 1.700 4.126 2.892 4.556 6.849 3.313 1.452 48.239 3. FAİZ DIŞI DENGE 24.344 3.117 4.271 -678 -5.944 17.199 -10.654 -9.648 24.596 -2.284 1.861 6.464 -11.834 16.466 4. ÖZELLEŞTİRME ve FON GELİRLERİ ⁽²⁾ 9.812 738 650 1.474 128 588 3.572 76 131 91 74 84 2.462 10.069 5. NAKİT DENGESİ (1+4-2) -12.365 -660 1.905 -4.640 -9.295 10.884 -8.782 -13.698 21.835 -6.749 -4.915 3.234 -10.824 -21.704 6. FİNANSMAN (7+8+9+10+11) 12.365 660 -1.905 4.640 9.295 -10.884 8.782 13.698 -21.835 6.749 4.915 -3.234 10.824 21.704 7. BORÇLANMA (NET) 17.991 4.161 617 1.106 2.427 2.640 -4.172 -321 -1.168 2.057 3.191 4.339 529 15.405

DIŞ BORÇLANMA (NET) 4.857 1.403 65 -375 2.083 -354 -199 -144 -280 1.304 500 1.836 -561 5.277

Kullanım 13.504 5.618 3.234 0 2.892 0 217 289 0 1.854 1.325 2.224 2 17.656

Ödeme 8.647 4.215 3.169 375 809 354 417 433 280 549 826 389 563 12.379

İÇ BORÇLANMA (NET) 13.134 2.758 552 1.481 344 2.993 -3.973 -177 -888 753 2.691 2.504 1.090 10.129

Kullanım 141.196 11.205 14.164 17.027 13.619 11.636 11.452 11.125 9.058 10.878 11.249 5.415 1.090 127.917

Ödeme 128.063 8.447 13.612 15.546 13.274 8.643 15.425 11.302 9.946 10.124 8.557 2.911 0 117.788

8. ÖZELLEŞTİRME GELİRİ ⁽³⁾ 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

9. TMSF'DEN AKTARIMLAR 717 1 1 94 1 211 57 1 1 1 1 1 1 370

10. DEVİRLİ - GARANTİLİ BORÇ GERİ DÖNÜŞLERİ 1.585 158 0 123 143 63 110 149 8 100 135 64 84 1.138 11. BANKA KULLANIMI ⁽⁴⁾ (5+7+8+9+10) -7.928 -3.660 -2.523 3.318 6.723 -13.798 12.786 13.869 -20.676 4.591 1.588 -7.638 10.211 4.791

12. KUR FARKLARI ⁽⁵⁾ 1.914 578 -180 -237 -365 -239 189 -198 165 207 -161 -106 242 -105

13. KASA/BANKA NET ⁽⁴⁾ (11-12) -9.842 -4.238 -2.343 3.555 7.088 -13.559 12.598 14.067 -20.841 4.383 1.749 -7.532 9.968 4.896

İÇ BORÇ

DİBS İHRAÇLARI ( 2014 Aralık )

TL Cinsi Kira Sertifikası İhraçları (Milyon ¨)

Satış Tarihi İtfa Tarihi Getiri ( % ) İhraç Miktarı

Nominal Net

19.02.2014 17.02.2016 5,30 1.333 1.333

01.10.2014 28.09.2016 4,84 1.840 1.840

TOPLAM 3.173 3.173

(1) 6 ayda bir ödemeli.

TL Cinsi Kuponsuz DİBS İhraçları (Milyon ¨)

Valör Tarihi İtfa Tarihi İhalede Kabul Edilen

Ortalama Yıllık Bileşik Faiz ( % )

İhraç Miktarı

Nominal Net

22.01.2014 25.03.2015 10,22 1.618 1.444

19.02.2014 25.03.2015 11,19 1.254 1.117

19.03.2014 15.07.2015 11,34 719 623

09.04.2014 15.07.2015 9,96 1.064 943

28.05.2014 15.07.2015 8,72 1.352 1.230

11.06.2014 19.08.2015 8,37 1.059 962

23.07.2014 19.08.2015 8,33 856 786

13.08.2014 19.08.2015 9,55 1.171 1.067

17.09.2014 18.11.2015 9,22 1.665 1.501

22.10.2014 18.11.2015 8,80 1.076 982

17.12.2014 16.12.2015 8,81 1.186 1.090

TOPLAM 13.021 11.745

TL Cinsi Kuponlu Değişken Faizli DİBS İhraçları (Milyon ¨) Valör Tarihi İtfa Tarihi Hazinece Belirlenen

Dönem Faizi ( % ) İhalede Kabul Edilen Dönem Faizi ( % )

İhraç Miktarı

Nominal Net

26.02.2014 11.11.2020 ⁽¹⁾ 4,08 4,29 3.128 3.129

05.03.2014 11.11.2020 ⁽¹⁾ 4,08 4,45 2.783 2.745

02.04.2014 11.11.2020 ⁽¹⁾ 4,08 4,46 3.685 3.656

28.05.2014 19.05.2021 ⁽¹⁾ 5,17 5,22 1.546 1.538

04.06.2014 19.05.2021 ⁽¹⁾ 5,17 5,26 2.536 2.517

16.07.2014 19.05.2021 ⁽¹⁾ 5,17 5,33 2.049 2.046

06.08.2014 19.05.2021 ⁽¹⁾ 5,17 5,42 2.068 2.059

23.09.2014 19.05.2021 ⁽¹⁾ 5,17 5,41 2.372 2.398

TOPLAM 20.166 20.089

(1) 6 ayda bir kupon ödemelidir.

Valör Tarihi İtfa Tarihi Hazinece Belirlenen

Dönemsel Reel Getiri (%) İhalede Kabul Edilen

Dönemsel Reel Getiri (%) İhraç Miktarı

Nominal Net

29.01.2014 08.11.2023 1,40 1,85 3.168 3.016

26.02.2014 20.02.2019 1,75 1,67 2.311 2.327

05.03.2014 20.02.2019 1,75 1,67 3.246 3.283

02.04.2014 20.02.2019 1,75 1,67 2.505 2.584

21.05.2014 08.05.2024 1,20 1,12 2.518 2.553

04.06.2014 08.05.2024 1,20 0,91 1.693 1.792

16.07.2014 08.05.2024 1,20 0,86 1.534 1.664

01.10.2014 18.09.2024 1,00 1,03 2.641 2.626

TOPLAM 19.616 19.843

TL Cinsi Kuponlu TÜFE'ye Endeksli DİBS İhraçları (Milyon ¨) Valör Tarihi İtfa Tarihi Hazinece Belirlenen

Dönemsel Faizi ( % )

İhalede Kabul Edilen İhraç Miktarı Dönem Faizi Ortalama Yıllık

Bileşik Faiz (%) Nominal Net

29.01.2014 14.11.2018 ⁽¹⁾ 4,40 5,48 11,25 3.235 3.034

29.01.2014 07.10.2015 ⁽¹⁾ 4,15 5,36 11,01 1.574 1.556

29.01.2014 27.09.2023 ⁽¹⁾ 4,40 5,09 10,43 2.285 2.156

26.02.2014 14.11.2018 ⁽¹⁾ 4,40 5,23 10,74 2.779 2.675

26.02.2014 24.02.2016 ⁽¹⁾ 5,35 5,44 11,18 1.585 1.580

26.02.2014 27.09.2023 ⁽¹⁾ 4,40 5,17 10,61 2.148 2.021

05.03.2014 14.11.2018 ⁽¹⁾ 4,40 5,36 11,01 3.949 3.773

05.03.2014 24.02.2016 ⁽¹⁾ 5,35 5,51 11,33 3.397 3.385

05.03.2014 27.09.2023 ⁽¹⁾ 4,40 5,27 10,81 3.493 3.256

02.04.2014 27.03.2019 ⁽¹⁾ 5,20 5,11 10,48 2.545 2.563

02.04.2014 24.02.2016 ⁽¹⁾ 5,35 5,21 10,69 1.882 1.910

02.04.2014 20.03.2024 ⁽¹⁾ 5,20 5,04 10,34 2.086 2.127

21.05.2014 24.02.2016 ⁽¹⁾ 5,35 4,52 9,24 1.506 1.583

21.05.2014 27.03.2019 ⁽¹⁾ 5,20 4,55 9,31 3.045 3.240

28.05.2014 20.03.2024 ⁽¹⁾ 5,20 4,48 9,16 1.799 1.994

04.06.2014 27.03.2019 ⁽¹⁾ 0,00 4,20 8,57 2.346 2.570

04.06.2014 24.02.2016 ⁽¹⁾ 5,35 4,15 8,47 1.932 2.061

04.06.2014 20.03.2024 ⁽¹⁾ 5,20 4,45 9,09 2.002 2.232

16.07.2014 10.07.2019 ⁽¹⁾ 4,25 4,22 8,62 2.826 2.832

16.07.2014 13.07.2016 ⁽¹⁾ 4,10 4,03 8,23 2.234 2.240

16.07.2014 20.03.2024 ⁽¹⁾ 5,20 4,39 8,97 1.700 1.928

06.08.2014 10.07.2019 ⁽¹⁾ 4,25 4,45 9,10 2.204 2.180

06.08.2014 13.07.2016 ⁽¹⁾ 4,10 4,46 9,12 1.889 1.874

06.08.2014 24.07.2024 ⁽¹⁾ 4,50 4,58 9,36 1.897 1.878

24.09.2014 10.07.2019 ⁽¹⁾ 4,25 4,56 9,33 2.921 2.898

24.09.2014 13.07.2016 ⁽¹⁾ 4,10 4,55 9,31 1.564 1.565

24.09.2014 24.07.2024 ⁽¹⁾ 4,50 4,64 9,49 2.556 2.543

01.10.2014 10.07.2019 ⁽¹⁾ 4,25 4,84 9,92 2.224 2.165

01.10.2014 13.07.2016 ⁽¹⁾ 4,10 4,88 10,01 1.707 1.693

01.10.2014 24.07.2024 ⁽¹⁾ 4,50 4,86 9,95 2.005 1.943

19.11.2014 10.07.2019 ⁽¹⁾ 4,25 4,05 8,26 2.253 2.354

19.11.2014 16.11.2016 ⁽¹⁾ 4,10 3,94 8,04 1.251 1.258

19.11.2014 24.07.2024 ⁽¹⁾ 4,50 4,14 8,44 1.910 2.051

TOPLAM 74.730 75.116 TL Cinsi Kuponlu Sabit Faizli DİBS İhraçları (Milyon ^¨)

(1) 6 ayda bir kupon ödemelidir.

İÇ BORÇLANMANIN ENSTRÜMANLARA

GÖRE DAĞILIMI

(2014 Aralık) İÇ BORÇLANMANIN DÖVİZ VE FAİZ YAPISI

TL CİNSİ SABİT FAİZLİ İÇ BORÇLANMANIN AĞIRLIKLI ORTALAMA MALİYETİ

% 2013

Ocak-Aralık 2014

Ocak-Aralık

Toplam Borçlanma 100 100

Sabit Faizli 67,6 69,3

Değişken Faizli 32,4 30,7

Toplam Borçlanma 100 100

TL Cinsi 100,0 100,0

Sabit Faizli 67,6 69,3

Değişken Faizli 32,4 30,7

Döviz Cinsi 0,0 0,0

Sabit Faizli 0,0 0,0

Değişken Faizli 0,0 0,0

İÇ BORÇLANMANIN AĞIRLIKLI ORTALAMA VADESİ

AyBileşik Faiz %

2014 2013

2014 2013 90 75 60 45 30 15 0

12 11 10 9 8 7 6 5

69,2 75,1 Ocak

68,3 61,5 Şubat

67,1 64,9 Mart

75,1 66,8 Nisan

71,2 75,9 Mayıs

78,2 74,5 Haziran

82,4 72,4 Temmuz

73,8 64,7 Ağustos

86,0 66,3 Eylül

72,7 68,5 Ekim

78,9 71,5 Kasım

70,0 12,1 Aralık

74,3 68,5 Ortalama

6,5 10,8 Ocak

6,2 10,9 Şubat

6,5 11,1 Mart

6,6 10,4 Nisan

5,7 9,2 Mayıs

8,4 8,7 Haziran

9,0 8,6 Temmuz

9,3 9,2 Ağustos

9,8 9,4 Eylül

8,5 9,8 Ekim

8,9 8,3 Kasım

9,2 8,8 Aralık

7,6 9,7 Ortalama Sabit Kuponlu

TL DİBS

% 57,8

Kuponsuz TL DİBS

% 9,0 TÜFE’ye Endeksli

TL DİBS

% 15,3 Değişken Faizli

TL DİBS

% 15,5 Kira Sertifikası

% 2,4

(1) Senet değişim ihaleleri hariç

TL VERİM EĞRİSİ

DEVLET İÇ BORÇLANMA SENETLERİNİN GETİRİSİ VE İŞLEM HACMİ ⁽¹⁾

(1) BIST tahvil-bono piyasası kesin alım-satım pazarı günlük verileri ve Hazine ihalelerinde oluşan faizleri kapsamaktadır.

12O Ş

14 A

K 14 E 14 14 E A 14 T 14 H 14 M 14 N 14 M 14 O 14 A 14 K 13 E 13 E 13 A 13 T 13 H 13 M 13 N 13 M 13 Ş 13 O 13 A 13 K 12 E 12 E 12 A 12 T 12 H 12 M 12 N 12 M 12 Ş 12 12

31.12.2014

BIST TBP Net İşlem Hacmi İkincil Piyasa Faizi TCMB Gecelik Faiz Gösterge Senedin İhale Faizi

31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014

0 500 750

Vadeye Kalan Gün

1.000 1.250 1.500 1.750 2.000 2.250 2.500 2.750 3.000 3.250 3.500 3.750 250

Faiz (%)Bileşik Faiz (%) Milyon ¨

11,50 10,50 9,50 8,50 7,50 6,50 5,50 4,50

13

10

7

4

1

3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

MERKEZİ YÖNETİM İÇ BORÇ SERVİSİ ⁽¹⁾

MERKEZİ YÖNETİM İÇ BORÇ ÖDEME PROJEKSİYONLARI ⁽¹⁾

(1) Mahsuben yapılan ödemeler dahildir.

(1) 22.12.2014 itibarıyla kesinleşen ödemeleri içermektedir.

Ocak2014 2014

Şubat 2014

Mart 2014

Nisan 2014

Mayıs 2014

Haziran 2014

Temmuz 2014

Ağustos 2014

Eylül 2014

Ekim 2014

Kasım 2014 Aralık

8,4 13,6 15,5 13,3 8,6 15,4 11,3 9,9 10,1 8,6 2,9 0,0

3,7 1,9 3,7 3,1 6,3 1,4 3,5 2,3 2,9 6,5 2,8 1,1

12,1 15,6 19,2 16,4 14,9 16,9 14,8 12,3 13,1 15,0 5,7 1,1

Ocak2015 2015

Şubat 2015

Mart 2015

Nisan 2015

Mayıs 2015

Haziran 2015

Temmuz 2015

Ağustos 2015

Eylül 2015

Ekim 2015

Kasım 2015 Aralık

8,5 10,0 2,6 7,2 9,2 8,5 2,8 4,6 0,0 7,8 2,5 2,1

4,0 6,1 2,8 6,0 2,5 1,0 4,2 2,1 3,7 1,8 2,7 0,9

12,5 16,1 5,4 13,2 11,7 9,5 7,0 6,8 3,7 9,6 5,1 2,9

Milyar ¨Milyar ¨

Anapara Faiz Toplam

Anapara

Faiz

Toplam 20

15

10

5

0

18

15

12

9

6

3

0

(1) EMBI+, seçilmiş gelişmekte olan ülkelerin tahvil getirilerinin ağırlıklı ortalamasıyla ABD hazine tahvillerinin getirileri arasındaki farkı gösteren bir endeks olup, Türk tahvillerinin getiri performansı EMBI+ Türkiye altında ayrıca izlenebilmektedir.

DIŞ BORÇ

DOLAR CİNSİ ULUSLARARASI TAHVİLLERİMİZİN VERİM EĞRİSİ

GELİŞMEKTE OLAN PİYASALAR TAHVİL ENDEKSİ (EMBI+) ⁽¹⁾ İÇİNDE TÜRKİYE TAHVİLLERİNİN PERFORMANSI

2014 YILINDA GERÇEKLEŞTİRİLEN YURT DIŞI TAHVİL İHRAÇLARI

İhraç Tipi İhraç Tarihi Vade Sonu Döviz

Cinsi Miktar

(milyon) Miktar

(milyon ABD Doları) Kupon (%) İhraç

Fiyatı (%) Yatırımcıya

Getiri (%) Yatırımcıya Getiri (Spread)

Global $ 29.01.2014 22.03.2024 ABD Doları 2.500 2.500 5,750% 99,251% 5,850% UST + 299,2 bp

Global $ 19.02.2014 17.02.2045 ABD Doları 1.500 1.500 6,625% 99,026% 6,700% UST + 297,2 bp

Global € 11.04.2014 11.04.2023 Avro 1.000 1.389 4,125% 99,447% 4,200% MS + 256,6 bp

Samuray 25.09.2014 25.09.2024 Yen 100.000 933 1,050% 100,000% 1,050% JPY 10 yr Swap + 29 bp

2014 YILINDA GERÇEKLEŞTİRİLEN KİRA SERTİFİKASI İHRAÇLARI

İhraç Tipi İhraç Tarihi Vade Sonu Döviz

Cinsi Miktar

(milyon) Miktar

(milyon ABD Doları) Kira Oranı

(%) Fiyat Getiri (%) Getiri (Spread)

144A/REGS 25.11.2014 25.11.2024 ABD Doları 1.000 1.000 4,489% 100,000% 4,489% MS + 205 bp

Toplam (Milyon ABD Doları) 7.322

7,5 6,5 5,5 4,5 3,5 2,5 1,5 0,5

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045

Vade (%)

1.000 850 700 550 400 250 100 -50 -200

(EMBI+ Türkiye)-(EMBI+) EMBI+

EMBI+ Türkiye (bp)

UST : ABD Hazine Tahvili Getirisi bp : baz puan (100 bp = %1,00)

Oca07 Ara

07 Ara

Nis 08

07 Mar

08 Mar

09 Mar

10 Mar

11 Mar

12 Mar

13 Mar

Ara 14

09 Ara

10 Ara

11 Ara

12 Ara

13 Ara

Eki 14

07 Eyl

08 Eyl

09 Eyl

10 Eyl

11 Eyl

12 Eyl

13 Eyl

Tem 14

07 Haz

08 Haz

09 Haz

10 Haz

11 Haz

12 Haz

13 Haz

14

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014

MERKEZİ YÖNETİM BÜTÇESİ KAPSAMINDA İMZALANAN KREDİLER

Kredi Adı Program

Kredisi / Proje

Kredisi Ayrımı Kreditör⁽¹⁾ Borçlu Kullanıcı Kuruluş Anlaşma Tarihi ⁽²⁾ Anlaşma

Dövizi Kredi Tutarı Anlaşmanın

$ Karşılığı Marmaray Projesi İlave Finansman Kredisi Proje Kredisi Japonya Uluslararası İşbirliği Ajansı

(JICA) Hazine

Müsteşarlığı Altyapı Yatırımları Genel

Müdürlüğü 17 Oca 14 JPY 42.979.000.000 410.535.868

Ağaçlandırma ve Erozyon Program Kredisi II Program Kredisi Fransız Kalkınma Ajansı (AFD) Hazine

Müsteşarlığı Orman Genel

Müdürlüğü 27 Oca 14 Avro 150.000.000 205.425.000

İSMEP Projesi II/B Proje Kredisi Avrupa Yatırım Bankası (AYB) Hazine

Müsteşarlığı İstanbul Valiliği 17 Mar 14 Avro 100.000.000 138.840.000 Marmaray Boğaz Tüp Geçiş Projesi (CR3 Ek İşler) Proje Kredisi Avrupa Yatırım Bankası (AYB) Hazine

Müsteşarlığı Altyapı Yatırımları Genel

Müdürlüğü 8 May 14 Avro 200.000.000 276.120.000

Deriner Barajı ve HES Projesi Ek Finansmanı Proje Kredisi Credit Suisse AG Hazine

Müsteşarlığı Devlet Su İşleri Genel

Müdürlüğü 8 May 14 İsviçre

Frangı 6.200.000 6.739.130

Belediye Altyapı Projeleri Proje Kredisi KfW Hazine

Müsteşarlığı Türkiye Kalkınma

Bankası 15 Ağu 14 Avro 23.000.000 30.760.200

Paylaşılan Büyümenin Sürüdürlmesi Kalkınma

Politikası Kredisi Program Kredisi Uluslararası İmar ve Kalkınma Bankası (IBRD) Hazine

Müsteşarlığı Hazine Müsteşarlığı 22 Ağu 14 Avro 367.400.000 485.923.240 Ilısu Barajı ve HES Projesi Proje Kredisi Denizbank AG ve Denizbank Bahreyn Hazine

Müsteşarlığı Devlet Su İşleri Genel

Müdürlüğü 18 Ara 14

Avro 292.600.000

381.211.537 İsviçre

Frangı 16.000.000

Toplam 1.935.860.499

MERKEZİ YÖNETİM BÜTÇESİ KAPSAMINDA DIŞ

KREDİ KULLANIMLARI

MERKEZİ YÖNETİM BÜTÇESİ KAPSAMINDA PROJE KREDİ KULLANIMLARI

(1) Tahvil ihraçlarını içermektedir.

(2) İşlem tarihindeki döviz alış kurları ile hesaplanmıştır.

(1) İşlem tarihindeki dolar pariteleri ile hesaplanmıştır.

Proje

% 18,4

Proje

% 12,7 Program

% 81,6

Program

% 87,3

2013 Ocak - Aralık

2014 Ocak - Aralık

(Oca-Ara)2014 Program

Program

Proje

Proje

Milyon ABD Doları

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

481,7

Ulaştırma

241,1 Kamu Yönetimi

19,8

Sağlık

286,1

Enerji

8,7

Tarım

25,4

Eğitim

113,0

Diğer

(1) Tahvil ihraçları için aracılık eden bankalar kullanılmıştır.

(2) Tahvil İhraçları için anlaşma tarihi yerine ihraç tarihi esas alınmıştır.

481,7

Ulaştırma

241,1 Kamu Yönetimi

19,8

Sağlık

286,1

Enerji

8,7

Tarım

25,4

Eğitim

113,0

Diğer

Milyon SDR 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Ara Toplam

I. Kullanım 1.191 794 1.666 1.999 749 2.248 0 0 0 0 0 0 8.647

II. Borç Servisi 1.863 3.805 5.910 5.635 3.741 1.502 582 1.508 1.826 1.328 565 0 28.265

Anapara 1.224 3.158 5.267 5.092 3.373 1.244 458 1.423 1.780 1.312 562 0 24.893

Faiz 639 647 644 543 368 258 124 85 46 16 3 0 3.373

III. Net Kullanım (I-II) -672 -3.011 -4.245 -3.637 -2.992 746 -582 -1.508 -1.826 -1.328 -565 0 -19.619 IV. Faiz Hariç Net Kullanım -33 -2.364 -3.601 -3.094 -2.624 1.004 -458 -1.423 -1.780 -1.312 -562 0 -16.246 V. IMF Borç Stoku (dönem sonu) 16.213 13.848 10.247 7.154 4.530 5.534 5.076 3.654 1.874 562 0 0

Milyon ABD Doları⁽²⁾ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Ara Toplam

I. Kullanım 1.770 1.233 2.380 3.007 1.184 3.463 0 0 0 0 0 0 12.528

II. Borç Servisi 2.768 5.909 8.447 8.478 5.912 2.314 913 2.322 2.804 2.040 870 0 40.951

Anapara 1.819 4.905 7.527 7.661 5.331 1.916 718 2.191 2.733 2.016 866 0 36.064

Faiz 949 1.005 920 817 581 398 195 131 71 25 4 0 4.887

III. Net Kullanım (I-II) -998 -4.677 -6.067 -5.471 -4.727 1.149 -913 -2.322 -2.804 -2.040 870 0 -28.423 IV. Faiz Hariç Net Kullanım -49 -3.672 -5.147 -4.654 -4.146 1.547 -718 -2.191 -2.733 -2.016 866 0 -23.537 V. IMF Borç Stoku (dönem sonu) 24.092 21.507 14.646 10.762 7.158 8.524 7.958 5.627 2.877 864 0 0

ULUSLARARASI PARA FONU’NDAN SAĞLANAN NET FİNANSMAN

MERKEZİ YÖNETİM DIŞ BORÇ SERVİSİ

DIŞ BORÇ SERVİSİNİN DÖVİZ KOMPOZİSYONU

( 2014 Aralık )

(1) Hazine Müsteşarlığı ve TCMB toplamını içermektedir. TCMB en son 2001 yılında kaynak kullanmış olup, borç geri ödemelerini ise 2005 yılında tamamlamıştır.

(2) Toplam sütunu dışındaki veriler dönem sonu $/SDR kurlarıyla, toplam sütunundaki veriler ise Aralık 2014 sonu $/SDR kuruyla hesaplanmıştır. Tüm $/SDR kurları

IMF'nin web sayfasından (www.imf.org) alınmıştır.

(1) Nakit çıkış tarihleri itibarıyla oluşan çapraz kurlar esas alınmıştır.

(2) İskonto ve genel gider (masraf, komisyon, vb.) harcamaları dahil değildir.

(1) Nakit çıkış tarihleri itibarıyla oluşan çapraz kurlar esas alınmıştır.

14O 14

Ş 14

M 14

N 14

M 14

H 14

T 14

A 14

E 14

E 14

K 14

A

1.937 1.422 169 383 170 197 204 130 249 364 175 247

383 479 792 174 299 122 300 277 737 171 220 145

2.319 1.901 960 557 469 319 504 407 986 535 395 392

Milyon ABD Doları

Anapara Faiz Toplam

2.000 1.750 1.500 1.250 1.000 750 500 250 0

ABD Doları

% 64,63 Diğer

% 0,77

Japon Yeni

% 3,98

% 30,62Euro

(1) 20 Ocak 2015 tarihi itibarıyla üretilen projeksiyonları göstermektedir.

(2) Projeksiyon verileri mevcut borç stoku üzerinden hesaplanmakta olup gerçekleşmesi muhtemel kullanımları dikkate almamaktadır.

(3) Genel bütçeli kuruluşlar dışında yer alan kuruluşlardan herhangi bir ödeme öngörülmemektedir.

(4) Genel gider (masraf, komisyon, vb.) harcamaları dahil değildir.

(1) 01.01.2015 tarihi itibarıyla üretilen projeksiyonları göstermektedir.

(2) 31.12.2014 tarihli dolar pariteleri kullanılmıştır.

(3) Projeksiyon verileri mevcut borç stoku üzerinden hesaplanmakta olup gerçekleşmesi muhtemel kullanımları dikkate almamaktadır.

(4) Masraf harcamaları dahil değildir.

MERKEZİ YÖNETİM DIŞ BORÇ ÖDEME PROJEKSİYONLARI

MERKEZİ YÖNETİM DIŞ BORÇ ÖDEME PROJEKSİYONLARI

Şubat 2015

Mart 2015

Nisan 2015

Mayıs 2015

Haziran 2015

Temmuz 2015

Ağustos 2015

Eylül 2015

Ekim 2015

Kasım 2015 Aralık

395 60 2.876 252 182 151 158 107 110 176 132 508 294 367 770 332 295 115 293 277 621 199 236 141

2015 2016 2017 2018

5,2 5,1 7,3 6,9

3,9 3,8 3,5 3,1

9,1 8,8 10,8 9,9

Milyon ABD Doları Milyar ABD Doları

Anapara Faiz Toplam

Anapara Faiz Toplam 3.000

2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

8 7 6 5 4 3 2 1 0

BORÇ STOKU

MERKEZİ YÖNETİM TOPLAM BORÇ STOKUNUN DÖVİZ - FAİZ YAPISI ^{(1) (2)}

MERKEZİ YÖNETİM

Milyon ^¨ Milyon ABD Doları %

2011 2012 2013 2014

Aralık 2011 2012 2013 2014

Aralık 2011 2012 2013 2014

Aralık TOPLAM BORÇ STOKU 518.350 532.199 585.837 611.956 274.419 298.552 274.487 263.899 100,0 100,0 100,0 100,0

Sabit 306.979 318.056 360.190 399.266 162.517 178.423 168.763 172.179 59,2 59,8 61,5 65,2

Değişken 147.069 137.834 129.408 111.811 77.860 77.322 60.632 48.217 28,4 25,9 22,1 18,3

Tüfe'ye Endeksli 64.302 76.309 96.239 100.880 34.042 42.808 45.092 43.503 12,4 14,3 16,4 16,5

TL 365.034 386.542 403.007 414.649 193.252 216.842 188.824 178.813 70,4 72,6 68,8 67,8

Sabit 188.707 201.866 212.007 234.889 99.903 113.242 99.333 101.293 36,4 37,9 36,2 38,4

Değişken 112.025 108.367 94.760 78.880 59.307 60.791 44.399 34.016 21,6 20,4 16,2 12,9

Tüfe'ye Endeksli 64.302 76.309 96.239 100.880 34.042 42.808 45.092 43.503 12,4 14,3 16,4 16,5

DÖVİZ 153.317 145.657 182.830 197.308 81.167 81.710 85.663 85.087 29,6 27,4 31,2 32,2

Sabit 118.272 116.190 148.183 164.377 62.614 65.180 69.429 70.886 22,8 21,8 25,3 26,9

Değişken 35.045 29.467 34.648 32.931 18.553 16.530 16.234 14.201 6,8 5,5 5,9 5,4

İÇ BORÇ STOKU 368.778 386.542 403.007 414.649 195.234 216.842 188.824 178.813 100,0 100,0 100,0 100,0

Sabit 192.358 201.866 212.007 234.889 101.836 113.242 99.333 101.293 52,2 52,2 52,6 56,6

Değişken 112.118 108.367 94.760 78.880 59.356 60.791 44.399 34.016 30,4 28,0 23,5 19,0

Tüfe'ye Endeksli 64.302 76.309 96.239 100.880 34.042 42.808 45.092 43.503 17,4 19,7 23,9 24,3 DIŞ BORÇ STOKU 149.572 145.657 182.830 197.308 79.185 81.710 85.663 85.087 100,0 100,0 100,0 100,0

Sabit 114.620 116.190 148.183 164.377 60.681 65.180 69.429 70.886 76,6 79,8 81,0 83,3

Değişken 34.951 29.467 34.648 32.931 18.504 16.530 16.234 14.201 23,4 20,2 19,0 16,7

TOPLAM BORÇ STOKU 518.350 532.199 585.837 611.956 274.419 298.552 274.487 263.899 100,0 100,0 100,0 100,0

TL 365.034 386.542 403.007 414.649 193.252 216.842 188.824 178.813 70,4 72,6 68,8 67,8

USD 86.027 85.138 105.574 119.070 45.543 47.761 49.466 51.347 16,6 16,0 18,0 19,5

EUR 45.409 42.947 60.449 60.104 24.040 24.092 28.323 25.919 8,8 8,1 10,3 9,8

SDR 8.274 4.208 3.206 3.281 4.380 2.361 1.502 1.415 1,6 0,8 0,5 0,5

JPY 12.472 12.337 12.234 13.493 6.603 6.921 5.732 5.819 2,4 2,3 2,1 2,2

Diğer 1.136 1.027 1.367 1.361 601 576 640 587 0,2 0,2 0,2 0,2

İÇ BORÇ STOKU 368.778 386.542 403.007 414.649 195.234 216.842 188.824 178.813 71,1 72,6 68,8 67,8

TL 365.034 386.542 403.007 414.649 193.252 216.842 188.824 178.813 70,4 72,6 68,8 67,8

USD 3.745 0 0 0 1.982 0 0 0 0,7 0,0 0,0 0,0

EUR 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0,0 0,0

DIŞ BORÇ STOKU 149.572 145.657 182.830 197.308 79.185 81.710 85.663 85.087 28,9 27,4 31,2 32,2

USD 82.282 85.138 105.574 119.070 43.561 47.761 49.466 51.347 15,9 16,0 18,0 19,5

JPY 12.472 12.337 12.234 13.493 6.603 6.921 5.732 5.819 2,4 2,3 2,1 2,2

EURO 45.409 42.947 60.449 60.104 24.040 24.092 28.323 25.919 8,8 8,1 10,3 9,8

SDR 8.274 4.208 3.206 3.281 4.380 2.361 1.502 1.415 1,6 0,8 0,5 0,5

Diğer 1.136 1.027 1.367 1.361 601 576 640 587 0,2 0,2 0,2 0,2

Toplam Stok / GSYH (%) 39,94 37,56 37,52 .. .. .. .. .. .. .. .. ..

ABD Doları

dönem sonu döviz alış kuru 1,8889 1,7826 2,1343 2,3189 .. .. .. .. .. .. .. ..

Dolar/Euro 1,2938 1,3192 1,3759 1,2164 .. .. .. .. .. .. .. ..

Dolar/SDR 1,5395 1,5373 1,5399 1,4482 .. .. .. .. .. .. .. ..

(1) Geçici.

(2) İç ve dış borç stoku anapara yükümlülüklerinden oluşmaktadır.

İÇ BORÇ STOKUNUN ELİNDE BULUNDURANLARA GÖRE DAĞILIMI ⁽¹⁾

İÇ BORÇ STOKUNUN ELİNDE BULUNDURANLARA GÖRE DAĞILIMI

İÇ BORÇ STOKUNUN VADEYE KALAN SÜRESİ

TL CİNSİ İÇ BORÇ STOKUNUN SÜRESİ

% 2012 2013 2014

Oca 2014 Şub 2014

Mar 2014 Nis 2014

May 2014 Haz 2014

Tem 2014 Ağu 2014

Eyl 2014 Eki 2014

Kas 2014 Ara

YURTİÇİ YERLEŞİKLER 76,8 78,5 78,9 79,3 80,5 79,9 79,4 78,3 78,0 78,5 79,7 78,8 78,4 78,2

Bankacılık Kesimi 50,5 50,1 50,4 50,6 51,6 51,0 50,0 48,7 48,0 48,0 49,1 48,3 47,7 47,3

Kamu Bankaları 20,3 20,9 21,1 21,4 21,9 21,3 21,0 20,4 19,9 19,9 20,2 20,0 19,5 19,0

Özel Bankalar 23,9 22,7 23,0 23,1 23,8 24,1 23,0 22,1 21,8 21,7 22,6 21,7 21,9 22,0

Yabancı Bankalar 5,1 5,6 5,4 5,3 5,1 4,7 5,2 5,3 5,4 5,6 5,5 5,7 5,4 5,3

Kalkınma ve Yatırım Bankaları 1,2 0,9 0,9 0,8 0,8 0,9 0,8 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,8 0,9

Banka Dışı Kesim ⁽²⁾ 24,4 26,2 26,4 26,6 26,9 26,9 27,3 27,5 27,9 28,2 28,5 28,5 28,7 28,9

Gerçek Kişiler 0,7 0,9 0,7 0,8 0,8 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,4 0,4

Tüzel Kişiler 19,8 20,6 21,2 21,3 21,5 21,7 22,0 22,2 22,4 22,7 23,0 23,0 23,3 23,4

MKYF 3,9 4,7 4,6 4,6 4,5 4,4 4,5 4,6 4,9 5,0 5,0 4,9 4,9 5,1

TCMB ⁽³⁾ 1,9 2,1 2,1 2,1 1,9 2,1 2,1 2,0 2,0 2,2 2,1 2,1 2,0 2,0

YURTDIŞI YERLEŞİKLER 23,2 21,5 21,1 20,7 19,5 20,1 20,6 21,7 22,0 21,5 20,3 21,2 21,6 21,8

TOPLAM 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

(1) İlgili ayın son iş günü Resmi gazete değerlerine göre hesaplanmıştır.

Ayrıca, Repo vb. teminat işlemlerinde kullanılan DİBS'ler, teminatı veren tarafın bulunduğu alt sektörün verisi içerisinde gösterilmektedir.

(2) Banka dışı kesim; Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu dışındaki tüm gerçek ve tüzel kişileri kapsamaktadır.

(3) 2010 yılına kadar, nakit dışı DİBS'ler ile Açık Piyasa İşlemlerinden kaynaklanan tutarları, 2010 sonrasında ise sadece APİ'den kaynaklanan tutarları kapsamaktadır.

(1) Resmi gazete değerlerine göre hesaplanmıştır.

(1) Nakit ve nakit dışı iç borç stoklarının vadeye kalan sürelerinin stok değerleriyle ağırlıklandırılması sonucu toplam iç borç stokunun vadeye kalan süresi hesaplanmaktadır.

(1) Geçici.

(1) Geçici.

(2) Nakit dışı senetleri ve TÜFE'ye endeksli devlet tahvillerini içermemektedir.

DIŞ TAHVİL STOKUNUN SÜRESİ

Aralık 12 Aralık 13 Ocak 14 Şubat 14 Mart 14 Nisan 14 Mayıs 14 Haziran 14 Temmuz 14 Ağustos 14 Eylül 14 Ekim 14 Kasım 14 Aralık 14

Yıl

Ay Ay

Bankacılık Kesimi (Sol Eksen) Tüzel Kişiler (Sağ Eksen) Y. Dışı Yerleşikler (Sağ Eksen)

Gerçek Kişiler (Sağ Eksen) MKYF (Sağ Eksen)

Süre Toplam

Nakit N. Dışı

7,0

6,5

6,0

5,5

5,0

60 50 40 30 20 10 0

36

33

30

27

24

21

18

69 64 59 54 49 44

25 20 15 10 5 0 (%) (%)

2014

Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara 47,7 48,9 50,4 51,6 52,3 53,9 54,8 55,4 56,0 56,5 56,1 55,0 47,8 49,0 50,5 51,7 52,5 54,0 55,0 55,5 56,2 56,6 56,2 55,0 15,4 14,5 13,4 12,4 11,4 10,4 9,4 8,3 7,3 12,6 11,6 10,6

2014Ara 2014Kas 2014Eki 2014Eyl 2014Ağu 2014Tem 2014Haz 2014May 2014Nis 2014Mar 2014Şub 2014Oca 2013

Kaynak: TCMB

24,2 O

2014 24,7

Ş 26,4

M 27,0

N 26,9

M 27,6

H 28,5

T 28,7

A 29,9

E 29,7

E 29,9

K 28,9

A

MERKEZİ YÖNETİM BORÇ STOKUNUN VADEYE KALAN ORTALAMA SÜRESİ (YIL)

İç Borç Stoku Dış Borç Stoku Toplam Stok

2005 2,0 5,7 2,9

2006 2,0 7,0 3,4

2007 2,1 7,7 3,4

2008 2,0 7,9 3,6

2009 2,0 7,9 3,5

2010 2,6 8,8 4,1

2011 2,6 9,0 4,4

2012 2,8 9,4 4,6

2013 3,9 9,3 5,6

2014 ⁽¹⁾ 4,6 9,5 6,1

(1) 31.12.2014 itibarıyla, geçici.

MERKEZİ YÖNETİM DIŞ BORÇ STOKUNA İLİŞKİN VADEYE KALAN SÜRELER (YIL)

Dış Tahvil Stokunun

Vadeye Kalan Süresi Dış Borç Stokunun

Ortalama Vadeye Kalan Süresi Dış Borç Stokunun Vadeye Kalan Süresi

2005 8,1 5,7 7,5

2006 9,6 7,0 8,8

2007 9,8 7,7 9,5

2008 10,3 7,9 9,8

2009 9,6 7,9 9,6

2010 10,3 8,8 10,5

2011 10,1 9,0 10,8

2012 10,2 9,4 11,1

2013 9,9 9,3 11,0

2014 ⁽¹⁾ 10,1 9,5 11,1

(1) 31.12.2014 itibarıyla, geçici.

VADESİ 12 AY İÇERİSİNDE DOLACAK BORCUN İÇ BORÇ STOKU İÇİNDEKİ PAYI

FAİZİ 12 AY İÇERİSİNDE YENİLENECEK BORCUN TL BORÇ STOKU İÇERİSİNDEKİ PAYI

(1) Geçici.

(1) Geçici.

(2) Vadeye kalan süresi 12 aydan az olan kısa vadeli borçlar ile faizi yenilenecek değişken faizli borçları kapsamaktadır.

40 35 30 25 20 15 10

80 75 70 65 60 55 50

(%)(%)

29,2 A 13

29,0 O 14

28,1 Ş 14

24,8 M 14

23,2 N 14

23,2 M 14

21,8 H 14

19,7 T 14

18,4 A 14

15,9 E 14

15,6 E 14

15,4 K 14

15,6 A 14

64,0 A 13

64,2 O 14

62,5 Ş 14

60,5 M 14

58,7 N 14

59,4 M 14

59,3 H 14

58,1 T 14

57,5 A 14

55,5 E 14

55,4 E 14

54,9 K 14

55,1 A 14

29,2 A 13

29,0 O 14

28,1 Ş 14

24,8 M 14

23,2 N 14

23,2 M 14

21,8 H 14

19,7 T 14

18,4 A 14

15,9 E 14

15,6 E 14

15,4 K 14

15,6 A 14

Milyon ¨ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ç1 2014 Ç2 2014 Ç3

Toplam Kamu Net Borç Stoku (I-II-III-IV) 248.441 267.992 309.886 317.783 289.997 240.564 197.651 197.981 186.482 177.874 I- Toplam Kamu Borç Stoku (Brüt) 355.519 408.232 465.690 497.103 546.442 562.838 623.294 635.981 628.938 642.534 A-İç Borç 273.262 295.787 347.378 368.934 387.566 408.367 430.251 436.329 434.120 437.964 Merkezi Yönetim 255.310 274.827 330.005 352.841 368.778 386.542 403.007 408.999 408.417 408.212

Diğer Kamu 17.952 20.960 17.374 16.093 18.788 21.826 27.244 27.330 25.703 29.751

B- Dış Borç 82.257 112.445 118.311 128.169 158.876 154.470 193.044 199.652 194.818 204.571 Merkezi Yönetim 78.175 105.494 111.504 120.720 149.572 145.657 182.832 189.385 185.305 195.029

Diğer Kamu 4.082 6.951 6.807 7.450 9.304 8.813 10.212 10.267 9.513 9.542

II- Merkez Bankası Net Varlıkları 41.769 60.371 65.995 86.216 143.162 189.502 271.110 283.302 289.996 315.887 Net Dış Varlıklar 70.977 92.835 92.497 114.572 150.634 198.965 267.400 264.585 273.778 293.200 Diğer Varlık ve Yükümlülükler (Net) -29.208 -32.464 -26.502 -28.356 -7.471 -9.464 3.710 18.717 16.217 22.687 III- Kamu Varlıkları (Mevduat ve Menkul Kıymetler) 34.603 41.516 47.713 47.166 59.762 71.610 84.182 81.874 76.994 70.495 Merkezi Yönetim 20.712 19.621 27.974 25.537 31.096 33.535 45.691 51.247 49.270 45.039

Diğer Kamu 13.892 21.895 19.739 21.629 28.666 38.075 38.491 30.627 27.724 25.456

IV-İşsizlik Sigortası Fonu Net Varlıkları 30.705 38.352 42.095 45.939 53.521 61.162 70.352 72.824 75.467 78.279 Net Dış Borç Stoku 11.280 19.610 25.814 13.597 8.242 -44.495 -74.356 -64.933 -78.960 -88.629 Net İç Borç Stoku 237.161 248.382 284.072 304.186 281.755 285.059 272.007 262.914 265.442 266.503

Kamu Net Borç Stoku/GSYH(%) 29,5 28,2 32,5 28,9 22,3 17,0 12,6 12,6 11,2 10,7

GSYH 843.178 950.534 952.559 1.098.799 1.297.713 1.416.798 1.565.181 1.618.697 1.658.241 1.702.672

Milyon ABD Doları 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ç1 2014 Ç2 2014 Ç3

TÜRKİYE BRÜT DIŞ BORÇ STOKU 250.035 280.926 268.933 291.905 303.902 339.041 389.540 388.280 401.981 396.800

TCMB DIŞ BORÇ STOKU (-) 15.801 14.066 13.162 11.565 9.334 7.088 5.234 4.862 4.289 2.944

BANKACILIK KESİMİ DIŞ BORÇ STOKU (-) 50.123 57.713 54.488 81.366 90.212 116.391 154.837 154.116 164.859 167.219 BANKACILIK SEKTÖRÜ HARİÇ DIŞ BORÇ STOKU (I) 184.111 209.147 201.282 198.974 204.356 215.563 229.468 229.301 232.833 226.637 PARASAL YETKİLİ VE MEVDUAT BANKALARI VARLIKLARI ⁽¹⁾ 53.106 60.933 57.609 31.630 30.834 38.541 15.232 12.285 9.602 8.910 KATILIM VE YATIRIM KALKINMA BANKALARI VARLIKLARI -3.092 -3.692 -2.887 -5.589 -9.158 -12.240 -15.554 -15.516 -14.898 -15.630 PARASAL SEKTÖR NET DIŞ VARLIKLARI (II) ⁽²⁾ 50.014 57.241 54.723 26.041 21.676 26.301 -323 -3.231 -5.296 -6.720 TÜRKİYE NET DIŞ BORÇ STOKU (I-II) 134.097 151.906 146.560 172.933 182.680 189.262 229.791 232.533 238.129 233.357

TÜRKİYE NET DIŞ BORÇ STOKU / GSYH (%) 20,7 20,5 23,8 23,6 23,6 24,1 28,0 28,8 29,8 29,2

Milyon ¨ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ç1 2014 Ç2 2014 Ç3

I-GENEL YÖNETİM TOPLAM BORÇ STOKU⁽³⁾ 340.797 391.735 454.837 487.561 534.551 549.148 606.971 620.096 614.910 624.967

Merkezi Yönetim 333.485 380.321 441.508 473.561 518.350 532.199 585.839 598.384 593.723 603.241

Diğer kamu kurumları 7.312 11.413 13.329 14.000 16.201 16.949 21.132 21.712 21.187 21.726

A-İÇ BORÇ STOKU 260.651 282.302 338.690 361.220 377.870 396.841 416.399 422.897 422.315 422.593

Merkezi Yönetim 255.310 274.827 330.005 352.841 368.778 386.542 403.007 408.999 408.417 408.212

Diğer kamu kurumları 5.341 7.475 8.685 8.379 9.091 10.299 13.392 13.899 13.898 14.381

B-DIŞ BORÇ STOKU 80.146 109.433 116.148 126.340 156.682 152.307 190.572 197.198 192.595 202.374

Merkezi Yönetim 78.175 105.494 111.504 120.720 149.572 145.657 182.832 189.385 185.305 195.029

Diğer kamu kurumları 1.971 3.939 4.644 5.621 7.110 6.650 7.740 7.814 7.289 7.345

II-AYARLAMA KALEMLERİ⁽⁴⁾ -4.325 -11.676 -16.414 -22.957 -26.665 -36.959 -40.658 -41.273 -43.902 -45.056

Merkezi Yönetim 27.778 26.409 23.674 20.696 24.361 21.312 22.398 25.937 25.721 27.530

Diğer kamu kurumları -32.103 -38.085 -40.088 -43.653 -51.025 -58.271 -63.056 -67.211 -69.623 -72.586

AB Tanımlı Genel Yönetim Borç Stoku (I+II) 336.472 380.058 438.423 464.604 507.887 512.188 566.312 578.822 571.008 579.911

GSYH 843.178 950.534 952.559 1.098.799 1.297.713 1.416.798 1.565.181 1.618.697 1.658.241 1.702.672

AB Tanımlı Genel Yönetim Borç Stoku / GSYH (%) 39,9 40,0 46,0 42,3 39,1 36,2 36,2 35,8 34,4 34,1

KAMU NET BORÇ STOKU

TÜRKİYE’NİN NET DIŞ BORÇ STOKU

AVRUPA BİRLİĞİ TANIMLI

GENEL YÖNETİM BORÇ STOKU

(1) Geçici (Bazı verilerde geriye dönük güncellemeler olabilmektedir).

(1) Geçici (Bazı verilerde geriye dönük güncellemeler olabilmektedir).

(2) Avrupa Hesaplar Sistemi 95 (ESA 95) borç ve açık kılavuzu çerçevesinde tanımlanan borç stokudur.

(3) Konsolide edilmemiş Genel Yönetim brüt borç stoku.

(4) Ayarlama kalemleri: Merkezi Yönetime ilişkin ayarlama kalemleri, kuponsuz DİBS’lerin faiz tutarı, enflasyona endeksli senetlerde anaparadaki TÜFE kaynaklı değer artışı, dolaşımdaki bozuk para stoku ve merkezi yönetimin elindeki DİBS’lerden oluşmaktadır. Diğer Kamu Kurumlarına ilişkin ayarlama kalemleri sözkonusu kurumların elindeki DİBS’lerden oluşmaktadır.

(1) Hazine'nin IMF'ye olan yükümlülükleri TCMB'ce yayınlanan Parasal Durum tablosunun Dış Yükümlülükler bölümünde ve Dış Borç Stoku'nda yer almaktadır.

Mükerrerliği önlemek amacıyla Hazine'nin IMF'ye olan yükümlülükleri bu kalemden çıkarılmıştır.

(2) 2005 yılından önceki veriler TCMB tarafından yayımdan kaldırılan "bankalar durumu" verileridir. 2005 yılı ve sonrası için ise TCMB tarafından yayımlanan "parasal

HAZİNE GARANTİLERİ

HAZİNE GARANTİLİ DIŞ BORÇ STOKU

HAZİNE GARANTİLİ STOKUN VADEYE KALAN SÜRESİ ⁽¹⁾

Milyon ABD Doları 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Ç1 2014 Ç2 2014 Ç3

BORÇLUSUNA GÖRE 4.302 4.871 5.712 6.618 7.506 8.356 9.741 10.713 10.812 11.039 10.527

Merkezi Yönetim 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Mahalli İdareler 774 818 1.079 1.189 1.280 1.197 1.151 1.105 1.100 1.061 991

Fonlar 248 187 138 91 47 17 3 0 0 0 0

Finansal Kuruluşlar ⁽²⁾ 195 321 583 1.218 1.479 2.100 3.167 3.681 3.723 3.891 3.814

Finansal Olmayan Kuruluşlar ⁽³⁾ 1.180 1.242 1.242 1.280 1.187 1.162 1.214 1.158 1.120 1.047 964 Özel Kesim Finansal Kuruluşlar ⁽⁴⁾ 1.373 1.894 2.373 2.653 3.417 3.842 4.194 4.768 4.869 5.038 4.758

Özel Kesim Finansal Olmayan Kuruluşlar 532 409 296 187 96 38 12 1 0 0 0

FAİZ YAPISINA GÖRE 4.302 4.871 5.712 6.618 7.506 8.356 9.741 10.713 10.812 11.039 10.527

Sabit 1.196 1.186 1.396 1.503 1.600 1.613 1.994 2.425 2.456 2.636 2.558

Değişken 3.014 3.498 4.045 4.851 5.678 6.536 7.566 8.132 8.215 8.262 7.850

Karma 91 187 271 264 228 207 181 156 141 140 120

DÖVİZ YAPISINA GÖRE 4.302 4.871 5.712 6.618 7.506 8.356 9.741 10.713 10.812 11.039 10.527

ABD Doları 2.248 2.167 2.237 2.520 2.956 3.423 4.111 4.609 4.747 4.914 4.879

Japon Yeni 121 89 90 64 33 29 21 26 32 36 39

Euro 1.845 2.565 3.358 4.011 4.498 4.888 5.555 6.031 5.988 6.043 5.567

Diğer 87 50 27 23 19 16 54 46 45 46 43

(1) Geçici.

(2) Kamu Bankalarından oluşmaktadır.

(3) KİT’lerden ve İGDAŞ, İZGAZ, İstanbul Olimpiyat Oyunları Hazırlık ve Düzenleme Kurulu’nun yer aldığı diğer kaleminden oluşmaktadır.

Özelleştirilen kuruluşların stokları özelleştirme tarihine kadar bu kalem altında gösterilmektedir.

(4) Özel Kesim Finansal Kuruluşlar kalemi T.Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve T. Vakıflar Bankası T.A.O.’dan oluşmaktadır.

(1) Geçici.

(2) Hazine Garantili borç stokunun 3. çeyrek verileri her yıl Aralık ayı sonunda açıklandığı için Hazine Garantili Stokun Vadeye Kalan Süresinde ve Vadeye Kalan Ortalama Süresinde yeni veri açıklanmamıştır.

Yıl

2014 Ç2 2014 Ç3

Vadeye Kalan

Süre Vadeye Kalan

Ortalama Süre Vadeye Kalan

Süre Vadeye Kalan Ortalama Süre

Kamu 11,5 6,5 11,3 6,4

Genel Yönetim 10,8 6,1 10,5 6,0

Mahalli İdareler 10,8 6,1 10,5 6,0

Fonlar 0,4 0,3 0,1 0,1

Finansal Kuruluşlar 12,6 7,3 12,4 7,1

Kamu Bankaları 12,6 7,3 12,4 7,1

Finansal Olmayan Kuruluşlar 7,7 4,2 7,5 4,0

KİT'ler 7,7 4,2 7,5 4,0

Diğer - - - -

Özel 12,3 6,4 12,2 6,4

Finansal Kuruluşlar 12,3 6,4 12,2 6,4

Bankalar 12,3 6,4 12,2 6,4

Finansal Olmayan Kuruluşlar - - - -

Şirketler - - - -

Toplam 11,9 6,5 11,7 6,4