CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2014 – 30.06.2014 DÖNEMİ ALTI AYLIK RAPORU
Bu rapor Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun 01.01.2014-30.06.2014 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir.
I. EKONOMİK DEĞERLENDİRME YURTİÇİ GENEL GÖRÜNÜM
GSYH ve Sektörel Büyüme Hızları
2014 yılının ilk çeyreğinde GSYH, piyasa beklentilerinin biraz üzerinde yüzde 4,3 oranında artış kaydetmiştir. 2013 yılının ikinci yarısından itibaren gözlenen canlanma 2014 yılının ilk çeyreğinde de devam etmiştir. 2013 yılı Mayıs ayında açıklanan Fed kararları sonrasında uluslararası piyasalardaki dalgalanmaya rağmen reel sektör büyümeye devam etmiş, büyümede süreklilik sağlanmıştır.
Yılın birinci çeyreğinde katma değer (NACE 2 sınıflamasına göre) tarım, ormancılık ve balıkçılık sektöründe yüzde 3,9, sanayide yüzde 5 ve hizmetler sektöründe yüzde 5,6 oranında artış kaydetmiştir. Tarım sektörünün büyüme katkısı 0,2 puan, sanayi sektörünün büyümeye katkısı 1,4 puan olarak kaydedilmiştir.
Sanayi sektöründe büyüme son üç çeyrekte artarak devam etmiş, hizmetler sektörü de yurtiçi talebe bağlı olarak büyümeye katkısını sürdürmüştür. Aynı dönemde imalat sanayii katma değerindeki artış ise yüzde 4,9 olmuştur.
Birinci çeyrekte aylık sanayi üretim endeksindeki ortalama artış ise yüzde 5,3’dür. Aynı dönemde ara mallarının üretimi yüzde 6,4, dayanıklı tüketim malları üretimi yüzde 3,9, yatırım mallarının üretimi ise ortalama yüzde 4 oranında artmıştır. Aynı dönemde imalat sanayi kapasite kullanım oranı da ortalama olarak yüzde 73,4 olmuş, bir önceki yılın aynı dönemine göre 1 puan artış kaydetmiştir. Elektrik üretimi ise ilk çeyrekte yüzde 3,9 oranında artış göstermiştir. Aynı dönemde otomotiv üretimi yüzde 6,8, beyaz eşya üretimi yüzde 1,5 oranında azalmıştır.
İşgücü Piyasasındaki Gelişmeler
2014 yılının Nisan döneminde, 2013 yılının aynı dönemine göre işgücündeki artış 1.633 bin kişi olurken, aynı dönemde istihdam edilenlerin sayısı 2013 yılının Nisan dönemine göre 1.420 bin kişi artarak 26.194 bin kişiye ulaşmıştır. Buna göre işsiz sayısı 213 bin kişi azalmıştır. 2014 yılının Nisan döneminde, bir önceki yılın aynı dönemine göre, sanayi ve hizmetler sektörlerinde sırasıyla, 197 bin kişi ve 911 bin kişi, tarım istihdamında ise 312 bin kişi istihdam artışı yaşanmıştır. Tarım dışı istihdam ise söz konusu dönemde önceki yıla göre 1.108 bin kişi artmıştır. Türkiye genelindeki işsizlik oranı 2014 yılının Nisan döneminde, 2013 yılının Nisan dönemine göre 0,3 puan artarak yüzde 9,0 olarak gerçekleşmiştir.
Cari işlemler Dengesi
2014 yılının Ocak-Mayıs döneminde ödemeler dengesinde gösterildiği şekliyle, dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 32,4 oranında azalarak 22,7 milyar dolar olmuştur. Aynı dönemde, gelir dengesinde 3,8 milyar dolar açık kaydedilirken, hizmet dengesi fazlası yüzde 11,8 oranında artarak 6,4
milyar dolar olarak gerçekleşmiştir. Bu çerçevede 2014 yılının ilk beş aylık dönemi itibarıyla cari açık, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 38,5 oranında azalarak 19,8 milyar dolar olmuştur. 2013 yılının Mayıs ayında 54,5 milyar seviyesinde olan yıllıklandırılmış cari açık, 2014 yılının aynı ayında 52,6 milyar dolar olarak kaydedilmiştir.
Fiyat Gelişmeleri ve Para Politikası
2014 yılı Haziran ayında TÜFE artış hızında beklentilerin üzerinde yüzde 0,31 oranında artış kaydedilmiştir.
Bu gelişmede gıda ve alkolsüz içecekler ve ulaştırma grupları fiyatlarında kaydedilen artışlar etkili olmuştur. Alkollü içecekler ve tütün fiyatları hız keserken, giyim ve ayakkabı grubu fiyatlarında yüzde 1,25’lik bir azalma meydana gelmiştir. TÜFE‘de 12 aylık artış oranı yüzde 9,16’ya gerilemiştir. Haziran ayında piyasanın TÜFE beklentileri, TCMB beklenti anketine göre yüzde 0,22; CNBC-e anketine göre yüzde - 0,02, Reuters beklenti anketine göre ise yüzde 0,00 idi. KB-KDD tahmini ise yüzde 0,02 olmuştur.
Mali Piyasalardaki Gelişmeler
2014 yılı içerisinde finansal piyasalara ilişkin en önemli faktörlerden biri Fed’in para politikasına ilişkin gelişmelerdir. Fed’in varlık alımlarını azaltmaya başlaması ve bu yönde belirsizliğin azalması küresel piyasaları olumlu yönde etkilerken, politika faizlerini ne zaman artırmaya başlayacağı ise belirsizlik unsuru olmaya devam etmektedir. Bir diğer önemli gelişme ise Avro bölgesinde 2014 yılı Haziran ayı itibarıyla faiz indirimine gidilmesi ve deflasyonist risklere karşı yeni bir nicel genişleme programının gündeme gelmesi olmuştur. Bu nicel genişlemenin ise diğer gelişmekte olan ülkelerle birlikte Türkiye’ye yönelik sermaye akımlarını destekleyen diğer bir unsur olması beklenmektedir.
GLOBAL ÖNEMLİ BAŞLIKLAR
IMF tarafından 9 Nisan 2014 tarihinde yayınlanan dünya ekonomik görünüm raporunda, gelişmiş ekonomiler kaynaklı küresel ekonomik aktivitedeki güçlenmenin kırılganda olsa 2014 yılının devamında ve 2015 yılında devam edeceği belirtilmiştir. Küresel büyüme için Ocak ayında gerçekleştirilen tahminlerde iki yıl içinde 0,1 puanlık aşağı yönlü revizyona gidilmiş ve küresel büyümenin 2014 yılında yüzde 3,6, 2015 yılında ise yüzde 3,9 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin edilmiştir.
18-19 Mart tarihlerinde yapılan FED Açık Piyasa Komitesi toplantısında aylık tahvil alımları 10 milyar dolar düşürülerek 65 milyar dolardan 55 milyar dolara indirilmiştir. Son dönem büyüme ve istihdam verileri, parasal çıkış sürecinde ekonominin toparlanmaya devam ettiğine yönelik sinyaller vermektedir.
Japonya mevcut para politikasını değiştirmeyerek devam kararı almıştır. 1 Nisan’da uygulamaya giren tüketim vergisi artışlarının, yeterince ivme kazanmayan büyüme üzerinde olumsuz etki yaratması beklenmektedir.
Öncü göstergeler, üretim ve tüketime yönelik aylık veriler Avro Bölgesinde yılın ilk çeyreğinde ekonomik aktivitede canlanmaya işaret etmektedir. Ancak bankacılık sektöründe devam eden sorunlar ve kamu kesiminde devam eden kemer sıkma önlemleri talep artışını engellemekte ve büyümeyi baskılamaktadır.
Enflasyonun uzun süredir politika hedefi olan yüzde 2 seviyesinin oldukça altında seyretmesi deflasyonist kaygıların artmasına neden olmaktadır.
ECB Para Kurulu 3 Nisan tarihli toplantısında ılımlı büyüme, düşük enflasyon ve yüksek işsizlik şeklinde tanımlanabilecek konjonktüre ve piyasaların Miktarsal Kolaylaştırma (QE) beklentilerine rağmen yüzde 0,25 seviyesindeki politika faizini değiştirmeme kararı almıştır. Ancak düşük enflasyon ortamının orta vadeli beklentileri bozması halinde gerekli bütün enstrümanların kullanılacağı belirtilmiştir.
Çin’de 2014 yılının ilk aylarında devam eden ekonomik göstergelerdeki yavaşlama Mart ayında da devam etmiştir. Sanayi üretiminde Ocak ve Şubat aylarında son altı ayın en düşük artışının gerçekleşmesinin
ardından PMI endeksinde kısmi artış yaşanırken hizmetler sektörü PMI endeksinde yavaşlama gerçekleşmiştir. İhracat ve ithalatta düşüşler devam etmiş, tüketici fiyatları endeksi iç tüketimdeki artışın istenilen seviyede olmamasından ötürü yıllık hedefin altında seyretmiştir.
Çin’de ilk yılın çeyreğinde kredi ve varlık piyasasındaki sorunların yanında temel ekonomik göstergelerdeki devam eden kısmi bozulmalar neticesinde uluslararası kuruluşlar büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmişlerdir. Ekonomide yaşanan olumsuz gelişmelerin ardından hükümet bu yıl için hedeflenen büyümeyi desteklemek amacıyla seçici büyüme paketi açıklamıştır.
Brezilya Merkez Bankası 2 Nisan 2014 tarihinde politika faizini 25 baz puan artırarak son bir yılda dokuzuncu kez faiz değişikliğine gitmiştir.
II. FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER
Fon portföyüne alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar ile ilgili açıklamalar aşağıda belirtildiği üzeredir.
Hisse Senedi Komisyonu 0.000525
Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Komisyonu 0.000021 Gecelik Ters Repo Komisyonu 0.000007878 Vadeli Ters Repo Komisyonu 0.000007878 Borsa Para Piyasası Komisyonu 0.000021 Vadeli ve Opsiyon Piyasası Komisyonu 0.0002 Ödünç Menkul Kıymet İşlem Komisyonu 0.0002
Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Fon Net Varlık Değerine Oranı
01.01.2014 – 30.06.2014 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı:
01.01.2014 / 30.06.2014 Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı (%)
Ortalama Fon Net Varlık Değeri
3,983,255.46
1. İhraç İçin Ödenen Ücretler 0.00 0.00
2. Tescil ve İlân Giderleri 0.00 0.00
3. Sigorta Ücretleri 0.00 0.00
4. Aracılık Komisyonu Giderleri 3,116.02 0.08
5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 2,434.72 0.06
6. Fon Yönetim Ücretleri 19,834.03 0.50
7. Denetim Ücreti 294.97 0.01
8. Katılma Belgesi Basım Giderleri 0.00 0.00
9. Vergi, Resim, Harç Giderleri 156.60 0.00
10. Diğer 0.53 0.00
11.Saklama Giderleri 255.38 0.01
Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 26,092.25 0.66
III. CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.06.2014 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU
30.06.2014 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU
Menkul Menkul Nominal Toplam Toplam
Kıymet Tanımı Deger/ Deger (%)
Kontrat Sayısı
HİSSE SENEDİ
USDTR 750.00 157,590.00 3.64%
GRUP TOPLAMI 750.00 157,590.00 3.64%
BORÇLANMA SENETLERİ
DEVLET TAHVİLİ TRT240914T15 1,900,000.00 1,934,777.03 44.64%
TRT240216T10 200,000.00 215,234.90 4.97%
TRT240216T10 1,000,000.00 1,076,174.50 24.83%
TRT240216T10 1,200,000.00 1,291,409.40 29.80%
ÖZEL SEKTÖR TAHVİL TRSLDFK31516 200,000.00 200,984.18 4.64%
TRSPLDG91517 200,000.00 202,982.48 4.68%
TERS REPO-DT
TERS REPO-DT TRT011014T19 198,033.63 198,033.63 4.57%
VADELİ MEVDUAT
VADELİ TL MEVDUATI 100,625.17 101,483.88 2.34%
155,095.59 156,412.96 3.61%
TEMİNAT İŞLEMLERİ
VOB Nakit 90,302.10 90,302.10 2.08%
FON PORTFÖY DEĞERİ 4,044,806.49 4,333,975.66
IV. CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 30.06.2014 TARİHLİ FON NET VARLIK TABLOSU
30.06.2014 FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU
TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%)
A. FON PORTFÖY DEĞERİ 4,333,975.66 100.17%
(MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 4,333,975.68 100.17%
B. HAZIR DEĞERLER 1,341.78 0.03%
a) Kasa 0 0.00% 0.00%
b) Bankalar 0.00 0.00% 0.00%
i) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0.00 0.00% 0.00%
c) Diğer Hazır Değerler 1,341.78 100.00% 0.03%
C. ALACAKLAR 0.00 0.00%
a) Takastan Alacaklar T1 0.00 0.00%
b) Takastan Alacaklar T2 0.00 0.00%
c) Takastan BPP Alacakları 0 0.00%
d) Diğer Alacaklar 0.00 0.00%
D. DİĞER VARLIKLAR 0.00 0.00%
E. BORÇLAR 8,730.52 -0.20%
a) Takasa Borçlar T1 0.00 0.00% 0.00%
b) Takasa Borçlar T2 0.00 0.00% 0.00%
c) Yönetim Ücreti 3,532.67 40.46% -0.08%
d) Ödenecek Vergi 0 0.00% 0.00%
e) İhtiyatlar 0.00 0.00% 0.00%
f) Krediler 0.00 0.00% 0.00%
g) Diğer Borçlar 5,197.85 59.54% -0.12%
i) Denetim Ücreti 300.47 3.44% -0.01%
ii) İlan Giderleri 0 0.00% 0.00%
iii) Noter Masrafı 0 0.00% 0.00%
iv) İhraç İzin Gideri 0.00 0.00% 0.00%
v) Takas Saklama Komisyonu 0.00 0.00% 0.00%
vi) Diğer 4,897.38 56.09% -0.11%
F. M.D.Düşüş Karşılığı 0 0.00%
FON TOPLAM DEĞERİ 4,326,586.92
Toplam Pay Sayısı 10,000,000,000
Dolaşımdaki Pay Sayısı 374,372,791.29
Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0
Merkezdeki Pay Sayısı 9,625,627,209
Fiyat 0.011557
(VOB AçıkPozisyon) 0 0.00%
Pay Sahibi Sayısı 7,992
V. 30.06.2014 TARİHLİ PORTFÖY DAĞILIMI
VI. DÖNEM İÇİNDE ALINAN FON KURULU KARARLARI
01.01.2014 – 30.06.2014 tarihleri arasında olağan Fon Kurulu toplantıları gerçekleştirilmiş ve aşağıda belirtilen kararlar alınmıştır.
1- Fonun portföyüne vadeli işlem sözleşmelerinin alınıp satılması,
2- 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve yatırım Sistemi Kanununda 6327 sayılı Kanun ile yapılan değişiklikler çerçevesinde hazırlanan ve 13/03/2013 tarihli ve 28586 sayılı Resmi Gazete’ de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluşu ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelikte fon türleri ve unvanlarına ilişkin belirlenen temel esaslar çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kabul edilen i-SPK 4632 s.kn. 17-1 (23082013 tarih ve 29/955 s.k.k ) sayılı ilke kararına istinaden yapılan düzenlemeler ve Emeklilik Yatırım Fonlarında kullanılan karşılaştırma ölçütlerinde yer alan KYD endekslerinin isimlerinin değişmesi sebebiyle izahname, içtüzük ve tanıtım formu değişiklikleri,
3- Portföy yönetici ve Fon Kurulu üyesi sayın Doruk Ergunun istifası ve fon kurulu üyeliğinden çıkarılması
FONUN İÇTÜZÜK, İZAHNNAME VE TANITIM FORMU DEĞİŞİKLİKLERİ
Fonların içtüzük, izahname, tanıtım formu değişikliklerine ilişkin bilgilere http://www.cignafinans.com.tr/bireysel-emeklilik/bireysel-emeklilik-yatirim-fonlari/SitePages/kamuyu- surekli-bilgilendirme-formlari.aspx fonların kamuyu sürekli bilgilendirme sayfalarından ulaşılabilir.
I. 01.01.2014- 30.06.2014 TARİHLİ TÜREV İŞLEMLER
01.01.2014 – 30.06.2014 Tarih aralığında 36 adet VOB işlemi yapılmıştır. Bu işlemlerden 86.320 TL gelir, 82.243,50 TL gider yazılmıştır.
Vadeli işlem Sözleşme Gelirleri Vadeli işlem Sözleşme Giderleri
F_TRYUSD0214S0 52,920.00 F_TRYUSD0214S0 27,943.50
Vahap Tolga Kotan Serkan Ersoy Fırat Selli Murat İnce Fon Kurulu Başkan Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye
Ek Fon Faaliyet Raporu
