ZORLU ENERJİ
ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.’NİN 01.01.– 31.12.2006
HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE MALİ TABLOLAR VE
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.
Yönetim Kurulu’na
1. Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin (“Şirket”) 31.12.2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosunu, konsolide özsermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) yayımladığı denetim ilke ve kurallarına göre denetlemiş bulunuyoruz.
Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu
2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu
3. Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.
Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir.
Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, grubun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.
Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
kullanılmayıp devreden yatırım indirimleri ile 31.12.2005 itibariyle devam eden projelere ilişkin olup, bu tarihten sonra yapılacak yatırımlardan doğan yatırım indirimlerine bir seçenek tanınmıştır.
Bu seçeneğe göre söz konusu yatırım indirimlerinin 2006, 2007 ve 2008 kazançlarından indirilmesi mümkündür, ancak, bu yatırım indirimleri uygulandıktan sonra kalan kazanç 30% oranında Kurumlar Vergisi’ne tabi olacaktır. 31.12.2006 itibariyle, Şirket’in bu şekilde devreden 343.492.425 YTL tutarında yatırım indirim hakkı mevcuttur. Şirket yatırım indirim hakkını kullanmak ve 30% oranında Kurumlar Vergisi ödeme seçeneğini tercih etmiştir ve 31.12.2006 itibariyle 49.911.573 YTL ertelenmiş vergi varlığı bu seçenek esas alınarak hesaplamıştır. Söz konusu ertelenmiş vergi varlığının gerçekleşmesi Şirket’in gelecek dönemlerde yeterli mali karının oluşmasına bağlıdır.
Görüş
5. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolarda yukarıda madde 4’te açıklanan husus nedeniyle ortaya çıkabilecek düzeltmeler dışında, Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin 31.12.2006 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.
6. Raporumuza şart getirmemekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekmek isteriz:
31.12.2005 tarihli konsolide mali tablolarının bağımsız denetimi başka bir bağımsız denetim kuruluşu tarafından gerçekleştirilmiş olup önceki döneme ilişkin olarak dipnot 2’de belirtilen düzeltme ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
İstanbul, 10.04.2007
ENGİN Serbest Muhasebecilik Mali Müşavirlik A.Ş.
Member Firm of GRANT THORNTON International
Emre Halit
Sorumlu Ortak Başdenetçi
Yıldız Posta Caddesi No:48/5 34349
Gayrettepe/İstanbul
KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI
KONSOLİDE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR NOT 1 ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU
NOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR
NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI NOT 4 HAZIR DEĞERLER
NOT 5 MENKUL KIYMETLER NOT 6 FİNANSAL BORÇLAR
NOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
NOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI NOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
NOT 11 CANLI VARLIKLAR NOT 12 STOKLAR
NOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ NOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
NOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR
NOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE
NOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER NOT 19 MADDİ VARLIKLAR
NOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR NOT 21 ALINAN AVANSLAR
NOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI NOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI
NOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/(ZARAR) NOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ
NOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ NOT 27 KAR YEDEKLERİ
NOT 28 GEÇMİŞ YIL KARLARI/(ZARARLARI) NOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU
NOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI
NOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ
NOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA
NOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR NOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER
NOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ NOT 37 FAALİYET GİDERLERİ
NOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/(GİDER) VE KAR/(ZARAR) NOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ
NOT 40 NET PARASAL POZİSYON KARI/(ZARARI) NOT 41 VERGİLER
NOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ NOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU
NOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA TABLOLARIN AÇIK YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR
Dipnot Referansları
VARLIKLAR 31.12.2006 31.12.2005
Cari / Dönen Varlıklar 222.864.332 103.257.909
Hazır Değerler 4 305.099 747.692
Menkul Kıymetler (net) 5 -- --
Ticari Alacaklar (net) 7 36.574.792 28.472.125
Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 -- --
İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 7.527.163 51.260.071
Diğer Alacaklar (net) 10 6.300.159 3.148.412
Canlı Varlıklar (net) 11 -- --
Stoklar (net) 12 26.074.187 15.209.702
Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) 13 136.526.469 --
Ertelenen Vergi Varlıkları 14 1.526.312 2.806.488
Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 8.030.151 1.613.419
Cari Olmayan / Duran Varlıklar 619.149.097 548.619.516
Ticari Alacaklar (net) 7 -- --
Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 -- --
İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 -- --
Diğer Alacaklar (net) 10 -- --
Finansal Varlıklar (net) 16 1.341.493 533.743
Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 17 24.085.185 25.423.250
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 -- --
Maddi Varlıklar (net) 19 535.902.437 472.315.691
Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 7.544.601 5.290.880
Ertelenen Vergi Varlıkları 14 50.179.927 44.986.135
Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 15 95.454 69.817
TOPLAM VARLIKLAR 842.013.429 651.877.425
İlişikteki dipnotlar bu konsolide mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
Dipnot Referansları
ÖZSERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31.12.2006 31.12.2005
Kısa Vadeli Yükümlülükler 285.605.093 103.605.187
Finansal Borçlar (net) 6 114.165.639 40.254.034
Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 6 42.917.037 25.369.453
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 32.716 --
Diğer Finansal Yükümlülükler (net) -- --
Ticari Borçlar (net) 7 45.273.174 25.177.984
İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 72.167.364 2.908.191
Alınan Avanslar 21 184.731 61.033
Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 13 -- --
Borç Karşılıkları 23 7.401.197 7.972.331
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 117.105 --
Diğer Yükümlülükler (net) 10 3.346.130 1.862.161
Uzun Vadeli Yükümlülükler 252.618.336 208.927.491
Finansal Borçlar (net) 6 199.223.024 161.345.651
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 76.101 --
Diğer Finansal Yükümlülükler (net) -- --
Ticari Borçlar (net) 7 172.102 --
İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 -- --
Alınan Avanslar 21 -- --
Borç Karşılıkları 23 1.033.843 976.193
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 52.113.266 46.605.647
Diğer Yükümlülükler (net) 10 -- --
ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 18.010.571 7.424.628
ÖZSERMAYE 285.779.429 331.920.119
Sermaye 25 81.665.350 81.665.350
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi -- --
Sermaye Yedekleri 26 107.879.700 108.258.152
Hisse Senetleri İhraç Primleri -- --
Hisse Senedi İptal Karları -- --
Yeniden Değerleme Fonu -- --
Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu -- --
Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 107.879.700 108.258.152
Kar Yedekleri 27 70.838.397 73.306.005
Yasal Yedekler 2.515.199 2.520.564
Statü Yedekleri -- --
Olağanüstü Yedekler 68.323.198 70.785.441
Özel Yedekler -- --
Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları -- --
Yabancı Para Çevrim Farkları -- --
Net Dönem Karı/Zararı (46.143.724) 10.474.645
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 28 71.539.706 58.215.967
TOPLAM ÖZSERMAYE YÜKÜMLÜLÜKLER 842.013.429 651.877.425
İlişikteki dipnotlar bu konsolide mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
Dipnot Referansları
01.01.- 31.12.2006
01.01.- 31.12.2005
ESAS FAALİYET GELİRLERİ
Satış Gelirleri (net) 36 391.845.682 216.644.808
Satışların Maliyeti (-) (341.981.436) (195.409.117)
BRÜT ESAS FAALİYET KARI 49.864.246 21.235.691
Faaliyet Giderleri (-) 37 (51.053.955) (33.773.358)
NET ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) (1.189.709) (12.537.667)
Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 56.780.514 21.544.957
Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (17.667.915) (5.774.054)
Finansman Giderleri (-) 39 (69.669.042) (5.104.180)
FAALİYET KARI (ZARARI) (31.746.152) (1.870.944)
Net Parasal Pozisyon Kar/Zararı 40 -- --
Ana Ortaklık Dışı Kar 24 (5.496.320) 1.110.951
VERGİ ÖNCESİ KAR (ZARAR) (37.242.472) (759.993)
Vergiler 41 (8.901.252) 11.234.638
NET DÖNEM KARI (ZARARI) (46.143.724) 10.474.645
HİSSE BAŞINA KAZANÇ 42 (0,01) 0,00
İlişikteki dipnotlar bu konsolide mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası ("YTL") olarak ifade edilmiştir.)
Sermaye
Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları
Yasal Yedekler
Olağanüstü Yedekler
Geçmiş Yıllar Karı
Net Dönem Karı (Zararı)
Toplam Özsermaye
01.01.2005 bakiyesi 81.665.350 110.007.156 2.202.213 49.349.384 51.121.618 15.283.871 309.629.592
Geçmiş yıllar karına transfer -- -- -- -- 15.283.871 (15.283.871) --
Düzeltme ve sınıflandırma etkisi -- (1.749.004) 23.053 6.546.612 9.664.484 -- 14.485.145
01.01.2005 - revize edilmiş 81.665.350 108.258.152 2.225.266 55.895.996 76.069.973 -- 324.114.737
Yedeklere aktarım -- -- 295.298 14.889.445 (15.184.743) -- --
Dağıtılan temettü -- -- -- -- (2.930.478) -- (2.930.478)
Diğer -- -- -- -- 261.215 -- 261.215
Net dönem karı -- -- -- -- -- 10.474.645 10.474.645
31.12.2005 bakiyesi 81.665.350 108.258.152 2.520.564 70.785.441 58.215.967 10.474.645 331.920.119
Yedeklere aktarım -- -- 1.847 35.088 (36.935) -- --
Bağlı ortaklıklardaki sermaye artışı -- (378.452) (7.212) (2.497.331) 2.882.995 -- --
Azınlık oranın değişimi -- -- -- -- 3.034 -- 3.034
Geçmiş yıllar zararlarına transfer -- -- -- -- 10.474.645 (10.474.645) --
Net dönem zararı -- -- -- -- -- (46.143.724) (46.143.724)
31.12.2006 bakiyesi 81.665.350 107.879.700 2.515.199 68.323.198 71.539.706 (46.143.724) 285.779.429 İlişikteki dipnotlar bu konsolide mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası ("YTL") olarak ifade edilmiştir.)
FAALİYETLERDEN DOĞAN NAKİT AKIMLARI
Dipnot Referansları
01.01.- 31.12.2006
01.01.- 31.12.2005
Vergi öncesi (zarar) / kar (37.242.472) (759.993)
Vergi öncesi kar ile faaliyetlerden doğan net
nakit akımlarının mutabakatı için yapılan düzeltmeler 38.817.909 26.396.928
Amortisman ve itfa payları 32.568.691 24.653.604
Kıdem tazminatı karşılığı 23 128.032 284.794
Stok değer düşüklüğü karşılığı 343.601 --
Ana ortaklık dışı paylar 5.496.320 28.791
Diğer karşılıklardaki artış ve azalışlar (571.134) --
Faiz geliri 38 (2.234.855) --
Faiz gideri 39 3.087.254 1.429.739
Faaliyetlerle ilgili varlık ve borçlardaki değişim öncesi faaliyet geliri 1.575.437 25.636.935
Ticari alacaklardaki değişim (8.102.667) 16.754.500
İlişkili taraflar bakiyesindeki değişim 112.992.081 --
Stoklardaki değişim (11.208.086) 2.287.368
Diğer dönen varlıklardaki değişim (146.120.585) (954.141)
Ticari borçlardaki değişim 20.267.292 9.195.754
Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim (5.582.476) (1.692.389)
Ödenen kıdem tazminatları 23 (70.382) --
Faaliyetlerden elde edilen net nakit akımları (36.249.386) 51.228.027
Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımları
Bağlı ortaklık iktisabından kaynaklanan nakit çıkışı (807.750) (533.743)
Maddi duran varlık alımları 19 (92.904.034) (61.840.723)
Maddi olmayan duran varlık alımları 20 (4.167.059) (27.743.765)
Diğer nakit girişleri 5.092.656 --
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit çıkışları (92.786.187) (90.118.231)
Finansal faaliyetlerdeki nakit akımları
Banka kredilerindeki değişim – net 145.107.293 48.272.714
Ödenen temettü -- (2.827.912)
Ödenen faiz (18.749.168) (5.877.030)
Alınan faiz 2.234.855 --
Finansal faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akımları 128.592.980 39.567.772
Nakit ve nakit benzerlerindeki değişim (442.593) 677.568
Dönem başı hazır değerler 747.692 70.124
Dönem sonu hazır değerler 305.099 747.692
İlişikteki dipnotlar bu konsolide mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur.
NOT 1 - ORGANİZASYON VE FAALİYET KONUSU
Zorlu Enerji Elektrik Üretim Anonim Şirketi (“Zorlu Enerji” veya “ Şirket”) ve iştirakleri (“Grup”), ağırlıklı olarak elektrik, buhar ve doğalgaz üretim ve ticareti ile ilgili faaliyetleri yürütmektedir. Şirket’in genel müdürlüğü, Nilüfer Organize Sanayi Bölgesi, Pembe Caddesi, No:13 Bursa, Türkiye’dedir.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) kayıtlıdır ve hisseleri 2000 yılından beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda (“İMKB”) işlem görmektedir. 31 Aralık 2006 itibariyle, Şirket’in hisselerinin çoğunluğunu elinde bulunduran hissedarlar ve hisse oranları aşağıdaki gibidir:
Pay %
Zorlu Holding A.Ş. 43,2
Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. 17,5
Halka açık 29,4
Diğer 9,9
100,0
31.12.2006 tarihi itibariyle Grup’un bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 437’dir (31.12.2005: 296).
NOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları
Şirket muhasebe kayıtlarını ve yasal mali tablolarını Yeni Türk Lirası cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) yayımlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu’na uygun olarak hazırlamaktadır.
İlişikteki mali tablolar, yasal kayıtların, tarihi maliyet esası temel alınarak, mali tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda, Yeni Türk Lirası’nın 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle satın alma gücünde meydana gelen değişikliklerin yeniden ifade edilmesi de dahil olmak üzere yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun 15 Kasım 2003 tarih ve 25290 Mükerrer sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” (SPK’nun Seri XI, No 25 sayılı tebliği) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide mali tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi
1 Ocak 2005 tarihinden önceki dönemlerde düzenlenen mali tablolar Türk Lirası’nın satın alma gücündeki değişimin gösterilmesi amacıyla, SPK Seri: XI, No: 25 Tebliği’nin 15’inci Kısım hükümlerince öngörüldüğü üzere toptan eşya genel fiyat endeksleri kullanılarak enflasyon düzeltmeleri yapılmıştır. SPK Seri: XI, No: 25 Kısım 15, yüksek enflasyon dönemlerinde para birimi ile hazırlanan mali tabloların, düzeltme katsayısı kullanılmak suretiyle, paranın satın alma gücündeki değişmelerin mali tablo kalemlerine olan etkilerini gidererek, mali tabloların paranın cari satın alma gücü cinsinden ifade edilmesini öngörülmektedir.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı ile mevcut objektif kriterler dikkate alındığında, yüksek enflasyon döneminin sona erdiği; ayrıca yüksek enflasyon döneminin devamına ilişkin diğer emarelerin de büyük ölçüde ortadan kalktığı hususları çerçevesinde, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulamasına son verilmesine karar verilmiştir. Bu karar neticesinde, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra mali tablolar enflasyon düzeltmesi işlemine tabi tutulmamıştır.
Konsolidasyon esasları
Konsolide mali tablolar, Şirket’in ve bağlı ortaklıklarının aynı tarih itibariyle düzenlenen mali tablolarını içermektedir.
Mali tablolarda uygulanan konsolidasyon politikaları aşağıda belirtilmiştir:
Şirket sermayesinin %50’sinden fazlasına iştirak ettiği ve / veya yönetiminde etkili bir şekilde kontrolü altında tuttuğu şirketler konsolidasyona dahil edilmiştir. Ancak not 16’da belirtilen şirketler konsolidasyon dışında tutulmuştur.
Grup’un doğrudan ve dolaylı toplam oy hakkı %20’nin üzerinde olmakla birlikte konsolide mali tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen veya önemli bir etkiye sahip olmaması nedeniyle finansal varlıklar maliyet bedelleri üzerinden varsa değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide mali tablolara yansıtılmıştır.
Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve aralarındaki önemli tutardaki tüm borç/alacak bakiyeleri ile alım/satım işlemleri elimine edilmiştir. İştirak tutarları ile iştirak edilen şirket özsermayeleri karşılıklı elimine edilmiş olup konsolide mali tablolarda yalnızca Şirket’in sermayesi ve diğer özsermaye hesapları ile ayrı kalemde gösterilen azınlık hissedarlara ait olan özsermaye payları yansıtılmıştır.
Şirket satın almaları için satın alma metodu uygulanmaktadır. Yıl içinde alınan ya da satılan bağlı ortaklıklar konsolide mali tablolara alındıkları tarihten itibaren ya da satıldıkları tarihe kadar dahil edilmişlerdir.
Bilanço tarihleri itibariyle konsolidasyona tabi tutulan şirketlerin ve Zorlu Enerji’ye ait hisse payları aşağıdaki gibidir:
Faaliyet gösterdiği ülke
Nihai oran ve oy hakkı (%) 31.12.2006 31.12.2005 Zorlu O/M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş. Türkiye 24,0 24,0 Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş. Türkiye 20,0 20,0 Zorlu Petrogas, Petrol, Gaz, Petrokimya Ürünleri İnşaat Sanayii ve Ticaret A.Ş. Türkiye 79,1 79,1 Zorlu Elektrik Enerjisi İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. Türkiye 2,4 2,4
Zorlu Doğalgaz İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş. Türkiye 2,4 2,4
Trakya Bölgesi Doğalgaz Dağıtım A.Ş. Türkiye 11,0 10,2
Gazdaş Gaziantep Doğalgaz Dağıtım A.Ş. Türkiye 11,0 10,2
Amity Oil International Pty. Ltd. Türkiye 79,1 79,1
Rosmiks International B.V. Hollanda 51,0 --
Grup’un faaliyet konuları aşağıda belirtilmiştir:
Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.
Zorlu Enerji 1993 yılında kurulmuş olup faaliyet konusu elektrik enerjisi ve buhar üretmektir. Şirket’in Bursa’da 90 MW, Ankara’da 55MW, Kayseri’de 188 MW kurulu gücünde doğal gaz kombine çevrim santralleri ile Lüleburgaz’daki 66 MW kurulu gücünde kojenerasyon santrali ve Kayseri ve Yalova’daki 7 MW ve 17 MW gücündeki kojenerasyon santralleri bulunmaktadır.
Zorlu O/M Enerji Tesisleri İşletme ve Bakım Hizmetleri A.Ş. (“Zorlu O/M”)
2000 yılında kurulmuş olup Zorlu Enerji ve sektördeki diğer enerji şirketlerine bakım ve işletme hizmeti vermektedir.
Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat Ticaret A.Ş.
Endüstri ve enerji tesis projeleri geliştirmek, uygulamak ve finansal destek sağlamak amacıyla 2000 yılında faaliyete geçmiştir.
Zorlu Petrogas, Petrol, Gaz, Petrokimya Ürünleri İnşaat Sanayii ve Ticaret A.Ş. (“Zorlu Petrogas”)
Doğalgaz dağıtım projeleri, petrol ve petrokimya ürünleri üretim tesisleri ile petrol ve doğalgaz alım satımı faaliyetlerinde bulunmak amacıyla 2000 yılında kurulmuştur.
Zorlu Petrogas’ın Türkiye’nin çeşitli bölgelerinde, 19 adet doğalgaz ve petrol arama ruhsatı mevcut olup, bu ruhsatların yedisinde Avustralyalı ortaklarla birlikte çalışmalar sürdürmektedir.
Zorlu Elektrik Enerji İthalat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş.
Yurt içinden, serbest bölgelerden ve uluslararası enterkoneksiyon şartı oluşmuş ülkelerden toptan elektrik enerjisi ve kapasitenin tekrar satış için satın alınması, lisans sahibi toptan satış, perakende satış ve dağıtım şirketlerine toptan, serbest tüketicilere doğrudan satılması ile aynı şekilde uluslararası enterkoneksiyon şartı oluşmuş ülkelere ihraç edilmesi amacıyla 2003 yılında kurulmuştur.
Zorlu Doğalgaz İthalat İhracat İhracat ve Toptan Ticaret A.Ş.
Yurt içindeki üretim, ithalatçı ve diğer toptan satış şirketlerinden, serbest bölgelerden ve yurt dışından sıkıştırılmış doğalgaz ve/veya sıvılaştırılmış doğalgaz halinde doğalgazın tekrar satış için toptan satın alınması; lisans sahibi toptan satış, perakende satış ve dağıtım şirketlerine toptan, serbest tüketicilere doğrudan satılması, ihraç edilmesi veya ihracatçı şirketlere toptan satılması amacıyla 2003 tarihinde kurulmuştur.
Trakya Bölgesi Doğalgaz Dağıtım A.Ş.
2005 yılında kurulmuş olup doğalgaz dağıtımı alanında faaliyet göstermektedir.
Gazdaş Gaziantep Doğalgaz Dağıtım A.Ş.
2005 yılında kurulmuş olup doğalgaz dağıtımı alanında faaliyet göstermektedir.
Amity Oil International Pty. Ltd. (“Amity Oil”)
2005 yılında Zorlu Petrogas, Petrol, Gaz ve Petrokimya A.Ş. Amity Oil’in %100 hissesini satın almıştır. Amity Oil International Pty. Ltd. doğalgaz arama, çıkarma ve satışı alanında faaliyet göstermektedir.
Amity Oil’in Trakya'da Göçerler Bölgesi'nde ve Adatepe Bölgesi’nde bulunan 12 doğalgaz kuyusunda üretim yapmakta ve ürettiği gazı satmaktadır.
Rosmiks International B.V. (“Rosmiks”)
2006 yılında Hollanda’da kurulan Rosmiks, Rusya’da iki adet 170 MW gücünde inşa edilecek enerji santral projelerinin finansmanını sağlamak amacıyla kurulmuştur.
Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi
Cari dönem konsolide mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır. Ayrıca, Grup’un konsolide mali tablolarındaki karşılaştırmalı bilgiler içerisinde SPK’nun Seri XI, No 25 sayılı Tebliği’nin Kısım 19 -“Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar” standardı uyarınca geriye dönük olarak özsermaye değişim tablosunda belirtilen tutarlarda değişiklikler yapılmıştır.
Yukarıda belirtilen hususlar dolayısıyla:
01.01.-31.12.2005 dönemine ait gelir tablosunda 1.620.823 YTL amortisman gideri ve 1.134.826 YTL ertelenen vergi geliri oluşmuş ve net dönem karını 485.987 YTL azaltmıştır.
01.01.-31.12.2005 dönemine ait 30.874.970 YTL eksik hesaplanan yatırım indirimine ilişkin olarak vergi alacağı ilave edilmiştir ve net dönem karı 5.971.206 YTL artmıştır.
01.01.-31.12.2005 dönemine ait ana ortaklık dışındaki paylar hesaplamasında matematiksel hata nedeniyle fazla hesaplanan tutar düzetilerek net dönem karı 541.080 YTL artmıştır.
Netleştirme / Mahsup
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler.
NOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI
Konsolide mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
Hasılat
Satılan malların riskinin ve faydasının alıcıya transfer olduğu, satışla ilgili ekonomik faydanın işletmeye akacağının muhtemel olması ve gelir tutarının güvenilir bir şekilde hesaplanabildiği durumda gelir oluşmuş sayılır. Perakende satışlarda müşterinin memnun kalmaması durumunda satılan malın şartsız geri alınacağına ilişkin müşteriye bir garanti verilmesi durumunda da sahiplikle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya transfer edildiği kabul edilir. Aynı işlem ile ilgili hasılat ve giderler eşanlı mali tablolara alınmaktadır.
Satış karşılığında nakit veya nakit benzerlerinin alındığı durumlarda, hasılat söz konusu nakit veya nakit benzerlerinin tutarıdır. Ancak, Grup satışları büyük ölçüde vadeli olarak gerçekleştirilmekte ve satış bedelinin makul değeri, alacakların bugünkü değerine indirgenmesi suretiyle bulunmaktadır. Alacakların bugünkü değerinin belirlenmesinde, satış bedelinin nominal değerini, ilgili mal veya hizmetin peşin satış fiyatına indirgeyen faiz oranı kullanılır. Satış bedelinin nominal değeri ile bu şekilde bulunan makul değer arasındaki fark, faiz geliri olarak ilgili dönemlere yansıtılmaktadır.
Hasılat olarak kayıtlara alınan tutarların tahsilinin şüpheli hale gelmesi durumunda, ayrılan şüpheli alacak karşılığı, hasılat tutarının düzeltilmesi suretiyle değil, bir gider olarak mali tablolara alınır.
Net satışlar, indirimler ve iadeler düşüldükten sonraki faturalanmış satış bedelinden oluşmaktadır.
Yıllara yaygın inşaat işleri ile ilgili inşaat sözleşmeleri tamamlanma oranı yöntemine göre muhasebeleştirilmektedir.
Sözleşme gelir ve giderleri, inşaat sözleşmesinin getirisi doğru bir şekilde tahmin edildiği zaman, gelir ve gider kalemi olarak kayıt edilir. İlgili ara hesap döneminin sonunda oluşan toplam sözleşme giderlerinin, sözleşmenin tahmin edilen toplam maliyetine oranı tamamlanma oranını ifade eder. Bu oran ise sözleşme gelirinin cari döneme ait kısmının mali tablolara kaydedilmesinde kullanılır.
İnşaat sözleşmelerinin sonuçları güvenilir biçimde tahmin edilemiyorsa, sözleşme maliyetleri katlanılan dönemde tamamen, sözleşme hasılatı ise, yalnızca katlanılmış sözleşme maliyetlerinin geri kazanılabilmesi mümkün olan kısmı kadar mali tablolara alınır.
Toplam sözleşme maliyetlerinin toplam sözleşme hasılatını aşma olasılığı varsa, beklenen zarar gider olarak mali tablolara alınır.
Stoklar
Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stok mamul, yarı mamul ve ilk madde malzeme maliyetini oluşturan unsurlar malzeme, direkt işçilik ve genel üretim giderleridir. Maliyeti, ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır.
Maddi varlıklar
Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortismanın ve oluşmuş olan değer kayıplarının düşülmesi ile gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde amortismana tabi tutulmuştur. Arazi ve arsalar için sınırsız ömürleri olması sebebi ile amortisman ayrılmamaktadır.
Maddi duran varlıkların amortisman oranları, tahmin edilen faydalı ömürleri esas alınarak hesaplanmakta olup aşağıda gösterilmiştir:
Yıl
Yeraltı ve yerüstü düzenleri 25 – 30
Binalar 25 – 30
Özel maliyetler 5
Makine, tesis ve cihazlar 17 – 25
Taşıt araçları 5
Mobilya ve demirbaşlar 5 – 10
Maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar faaliyet karına dahil edilirler.
Maddi olmayan varlıklar
Maddi olmayan varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş itfa paylarının düşülmesi suretiyle gösterilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar beklenen faydalı ömürleri esasına göre itfa edilmektedir.
Doğalgaz arama / geliştirme giderleri
Giderler açılan kuyu bazında takip edilmekte ve her kuyuya ilişkin direkt arama ile edinilen arama haklarına ilişkin giderler keşfedilen rezervlerin değerlendirilmesine kadar aktifleştirilmekte, yeterli miktarda rezerv olmadığına karar verildiği takdirde giderleştirilmektedir.
Aktifleştirmeye tabi tutulan giderler yapılmakta olan yatırımlar hesabında sınıflandırılmaktadır. Ticari açıdan verimli görülen rezervler bulunduğu takdirde aktifleştirilen arama giderleri değer düşüklüğü testine tabi tutulmakta ve maddi ve maddi olmayan geliştirme gideri hesaplarına aktarılmakta ve arama süreci devam eden dönemler için amortisman ayrılmaktadır.
Maddi ve maddi olmayan geliştirme giderleri:
Ticari açıdan verimli görülen kuyulara ilişkin platform, boru ve kuyu açma gibi kalemlerin inşası, kurulması ve altyapı tamamlanması için yapılan ve özüne göre ilgili maddi ve maddi olmayan duran varlık hesaplarında aktifleştirme giderleri içerir. Bir sahada geliştirme tamamlandığı zaman, bu giderler üretimde kullanılmakta olan ilgili duran varlık hesabına aktarılmaktadır ve bu sürede amortismana tabi tutulmaktadır.
Amortisman:
Doğalgaz çıkarılmasına ilişkin olup aktifleştirilen maddi ve maddi olmayan giderler normal amortisman usulü ile ve her saha ve/veya kuyudan beklenen üretim süresi esas alınarak hesaplanmaktadır.
Değer düşüklüğü karşılığı:
Doğalgaz çıkarılmasına ilişkin olup aktifleştirilen arama ve/veya geliştirme giderleri bu varlıkların geri kazanılabilir değerinden fazla ise karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir.
Şerefiye
Bir bağlı ortaklık ya da iştirakin tanımlanabilir net varlıklarının gerçek değerini aşan bir maliyet bedeli ile elde edilmesi durumunda, elde etme tarihinde oluşan aradaki fark şerefiye olarak tanımlanmaktadır. Grup’un iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir net varlıklarının makul değerindeki payı ile satın alma fiyatı arasındaki farktan oluşan şerefiye SPK X1 No:25 Tebliği’nin “İşletme Birleşmeleri” Kısım 12 Bölüm 3’ te yapılan açıklama çerçevesinde doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak 20 yılda itfa edilir.
Varlıklarda değer düşüklüğü
Grup, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir.
Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
Borçlanma maliyetleri
İnşa edilebilmesi veya satışa hazırlanabilmesi önemli bir zaman dilimi gerektiren varlık alımları veya yatırımları ile dolaysız olarak ilişkilendirilebilen ve inşaat veya üretim sırasında tahakkuk eden borçlanma maliyetleri ilgili varlığın maliyetine eklenmektedir. Varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamen bitirilmesi durumunda, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Diğer borçlanma maliyetleri tahakkuk ettikleri dönemlerde giderleştirilmektedir.
Finansal araçlar
Grup yönetiminin likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal yatırımlar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Grup yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar ve zararlar dönem sonuçları ile ilişkilendirilmeden doğrudan özsermaye içinde muhasebeleştirilmiştir.
Tüm finansal yatırımlar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir.
Finansal risk yönetimi amaç ve politikaları
Grup faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal riskleri yönetmeye odaklanmıştır. Grup risk yönetim programı ile piyasalardaki dalgalanmaların getireceği potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Faiz oranı riski
Grup, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir.
Likidite riski
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmekte ve Grup likidite ihtiyacını kısa vadeli finansal araçlarını nakde çevirerek örneğin ticari alacakların tahsilatı ile fonlamada esnekliği sağlamaya çalışmaktadır.
Döviz kuru riski
Grup, ağırlıklı olarak ABD Doları ve EURO cinsinden borçlu veya alacaklı bulunan meblağların Yeni Türk Lirası’na çevrilmesinden dolayı kur değişikliklerinden doğan döviz kur riskine maruz kalmaktadır.
Kredi riski
Finansal varlıkların sahipliği karşı tarafın sözleşmeyi yerine getirmeme riskini beraberinde getirir.
Finansal enstrümanların makul değeri
Makul bedel, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında istekli taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.
Finansal enstrümanların tahmini makul bedelleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak tespit edilmiştir. Ancak, makul bedeli belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal enstrümanların makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:
Parasal varlıklar
Yılsonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.
Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklüğü karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Finansal varlıkların makul değerinin, ilgili varlıkların kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilir.
Parasal borçlar
Banka kredileri ve diğer parasal borçların makul bedellerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.
Ticari borçlar makul değerleri üzerinden gösterilmiştir.
Döviz cinsinden olan uzun vadeli krediler yılsonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul bedelleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Banka kredilerinin kayıtlı değerleri ile tahakkuk etmiş faizlerinin makul değerlere yaklaştığı tahmin edilmektedir.
Kur değişiminin etkileri
Yabancı para cinsinden yapılan işlemleri ve bakiyeleri YTL’ ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak YTL’ ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin YTL’ ye çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır.
Hisse başına kazanç
İlişikteki gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, net karın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Karşılıklar
Karşılıklar geçmişteki olaylardan kaynaklanan olası bir yükümlülük olması (hukuki veya yapısal yükümlülük), bu yükümlülüğün gelecekte yerine getirilmesi için gerekli aktif kalemlerde bir azalışın muhtemelen söz konusu olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk ettirilmektedir. Tahakkuk ettirilen bu karşılıklar her bilanço döneminde gözden geçirilmekte ve cari tahminlerin yansıtılması amacıyla revize edilmektedir.
Şarta bağlı varlık ve yükümlülükler
Taahhüt ve muhtemel yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler gider ve borç olarak kabul edilmektedir.
Gerçekleşmesi muhtemel gelirler gerçekleşmenin imkan dahilinde olduğu durumda gelirlere yansıtılmaktadır.
Kiralama İşlemleri – Kiracı Olarak Grup Finansal Kiralama
Grup, finansal kiralama yoluyla edinmiş olduğu ve mülkiyetin bütün önemli risklerinin ve getirilerinin fiili olarak kiralama süresi sonunda Grup’a geçtiği sabit kıymetleri, konsolide bilançoda kira başlangıç tarihindeki makul değeri ya da, daha düşükse minimum kira ödemelerinin bilanço tarihindeki bugünkü değeri üzerinden yansıtmaktadır. Finansal kiralama işleminden kaynaklanan yükümlülük, kalan bakiye üzerinde sabit bir faiz oranı sağlamak için, ödenecek faiz ve anapara borcu olarak ayrıştırılmıştır. Finansal kiralama işlemine konu olan sabit kıymetin ilk edinilme aşamasında katlanılan masraflar maliyete dahil edilir. Finansal kiralama yolu ile elde edilen sabit kıymetler tahmin edilen ekonomik ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur.
İlişkili taraflar
Ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ile Zorlu Holding Grubu’na dahil şirketler ve onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.
Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması
Grup’un ürettiği mal ve hizmetlerin ağırlıklı olarak Türkiye’de olmasından dolayı coğrafi bölümler tanımlanmamıştır.
Endüstriyel bölümleri ile ilgili finansal bilgi dipnot 33’te sunulmuştur.
Devlet teşvik ve yardımları
Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara yansıtılır.
Devletten temin edilen feragat edilebilir borçlar, feragat koşullarının işletme tarafından yerine getirileceğine dair makul bir güvence oluşması durumunda devlet teşviki olarak kabul edilir.
Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler
Bilanço tarihi itibariyle dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen Kurumlar Vergisi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır. Kurumlar Vergisi yükümlülüğü dönem sonucunun kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirimler dikkate alınarak düzeltilmesinden sonra bulunan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi göz önünde bulundurulmuştur.
Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu dikkate alınarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi aktif ve pasiflerin mali tablolarda yansıtılan değerleri ile yasal vergi bazı arasındaki geçici farkların vergi etkisi dikkate alınarak yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri aşağıdaki durumlar haricinde bütün vergiye tabi geçici farklılıklar için kayıtlara alınmaktadır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğünün şerefiye itfasından doğması ya da şirket birleşmesi olmayan bir işlemdeki bir varlığın veya borcun ilk defa kayıtlara alınmasında, ve işlem gerçekleştiği zaman muhasebesel karı ne de vergiye tabi kar veya zararı etkilemediği durumlar ve geçici farkın ters çevrilmesinin zamanlamasının kontrol edilebildiği ve öngörülebilir gelecekte geçici farkın ters çevrilmeyeceğinin olası olduğu durumlar hariç, bağlı ortaklıklara ve iştiraklere yapılan yatırımlarla ilgili vergiye tabi geçici farklar göz önünde bulundurulduğu durumlardır.
Ertelenmiş vergi alacakları, vergiden indirilebilir geçici farklar, kullanılmamış vergi varlıkları ve kayıplarının taşınmasından faydalanılabilecek kadar vergilendirilebilir kar oluşması ölçüsünde, kullanılmamış vergi alacakları ve kullanılmamış vergi kayıpları için kayıtlara alınmaktadırlar.
Ertelenmiş vergi alacağının taşıdığı değer, her bilanço tarihinde gözden geçirilir ve ertelenmiş vergi alacağının tamamen ya da kısmen kullanımına olanak sağlayacak yeterli vergilendirilebilir karın olası olmadığı durumlarda azaltılır.
Ertelenmiş vergi alacakları ve yükümlülükleri varlığın gerçekleştiği ya da yükümlülüğün ifa edildiği dönemde geçerli olan ve bilanço tarihinde yürürlükte olan vergi oranına göre hesaplanır.
Çalışanlara sağlanan faydalar / kıdem tazminatları
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır.
Nakit akım tablosu
Nakit akım tablolarında yer alan nakit ve nakit benzerleri, nakit ve banka mevduatı ile vadesi 3 ay veya daha kısa olan menkul kıymetleri içermektedir.
NOT 4 - HAZIR DEĞERLER
31.12.2006 31.12.2005
Kasa 180.434 31.118
Bankalar
- Vadesiz mevduat 124.665 716.574
305.099 747.692
NOT 5 - MENKUL KIYMETLER
Grup’un menkul kıymetleri bulunmamaktadır (31.12.2005: Bulunmamaktadır).
NOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli finansal borçlar
- ABD$ 114.165.610 40.254.034
- YTL 29 --
114.165.639 40.254.034
Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları
- ABD$ 34.647.810 6.577.063
- EURO 8.269.227 18.792.390
42.917.037 25.369.453
Uzun vadeli finansal borçlar
- ABD$ 154.542.836 117.627.691
- EURO 44.680.188 43.717.960
199.223.024 161.345.651
Kısa vadeli krediler içerisinde bulunan YTL cinsinden borçlar günlük ödemelerin finansmanı için temin edilmiştir.
Grup, işletme yatırımlarında kullanmak üzere yurtdışı kaynaklı 6 ve 11 yıl vadeli ABD Doları ve EURO para birimi cinsinden çeşitli krediler temin etmiş olup faiz oranları yıllık Libor + (0,28 ile 3,54) ve Euribor + (0,4 ile 1,9) arasında değişmektedir. Kredilerin anapara ve faiz ödemeleri altı aylık taksitler halinde olup son geri ödeme vadesi Nisan 2017’dir.
Grup’un kısa ve uzun vadeli toplam finansal borçlarının ödeme planı aşağıdaki gibidir:
31.12.2006 EURO USD YTL YTL
Toplamı
Bir yılı geçmeyen 4.466.233 105.871.810 29 157.082.677
Bir yılı geçen ve iki yılı geçmeyen 4.126.494 21.471.708 -- 37.820.836
İki yılı geçen ve üç yılı geçmeyen 3.986.199 21.471.708 -- 37.561.080
Üç yılı geçen ve dört yılı geçmeyen 3.986.199 21.471.708 -- 37.561.080
Dört yılı geçen ve beş yılı geçmeyen 3.800.445 14.831.708 -- 27.883.973
Beş yılı geçen 8.232.547 30.701.119 -- 58.396.054
Toplam finansal borçlar 28.598.117 215.819.761 29 356.305.700
31.12.2005 EURO USD YTL YTL
Toplamı
Bir yılı geçmeyen 4.180.867 43.960.621 -- 65.623.487
Bir yılı geçen ve iki yılı geçmeyen 4.258.612 12.716.152 -- 23.823.079
İki yılı geçen ve üç yılı geçmeyen 4.118.317 11.471.708 -- 21.930.566
Üç yılı geçen ve dört yılı geçmeyen 3.978.022 11.471.708 -- 21.707.848
Dört yılı geçen ve beş yılı geçmeyen 3.978.022 11.471.708 -- 21.707.848
Beş yılı geçen 11.205.896 40.532.828 -- 72.176.310
Toplam finansal borçlar 31.719.736 131.624.725 -- 226.969.138
Grup çeşitli finansal kuruluşlardan temin etmiş olduğu krediler için çeşitli teminatlar vermiştir (dipnot 31).
NOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR
31.12.2006 31.12.2005
Ticari alacaklar
Cari hesap alacakları 37.050.564 28.964.381
Alınan çekler ve senetler 371.008 --
Verilen depozito ve teminatlar 9.889 88.008
Ertelenmiş finansman gideri (-) (276.405) --
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) (580.264) (580.264)
36.574.792 28.472.125
Kısa vadeli ticari borçlar
Cari hesap borçları 45.674.728 25.177.984
Alınan depozito ve teminatlar 567 --
Ertelenmiş finansman geliri (-) (402.121) --
45.273.174 25.177.984
Uzun vadeli ticari borçlar
Alınan depozito ve teminatlar 172.102 --
NOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI
Grup’un finansal kiralama alacakları bulunmamaktadır (31.12.2005: Bulunmamaktadır).
31.12.2006 31.12.2005
Kısa vadeli finansal kiralama borçları
- EURO 32.716 --
Uzun vadeli finansal kiralama borçları
- EURO 76.101 --
Toplam finansal kiralama borçları:
Bir yıl içinde ödenecek 45.636 --
Bir yıldan fazla ve dört yıldan az 86.839 --
Gelecek dönemlerde ödenecek faizler (-) (23.658) --
Finansal kiralama anapara borcu 108.817 --
Finansal kiralama anapara geri ödemeleri aşağıdaki gibidir:
Bir yıl içinde ödenecek 32.716 --
Bir yıldan fazla ve dört yıldan az 76.101
108.817 --
NOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR a) İlişkili taraflardan alacaklar
31.12.2006 31.12.2005
Zorlu Holding A.Ş. -- 36.495.243
Zorlu Linen Dokuma Emprime Konfeksiyon A.Ş.(“Zorlu Linen”) 1.983.311 1.729.694
Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Korteks”) 5.438.361 12.840.477
Personelden alacaklar 23.505 47.548
Diğer ilişkili kuruluşlar 81.986 147.109
7.527.163 51.260.071
b) İlişkili taraflara borçlar
Zorlu Holding A.Ş. 68.488.033 1.864.400
Zorlu Linen. 3.408.332 30.000
Diğer ilişkili kuruluşlar 43.566 581.837
Ortaklara temettü borçları -- 102.567
Personele borçlar 227.433 329.387
72.167.364 2.908.191
c) İlişkili taraflarla yapılan işlemler
Satışlar
Faaliyet giderleri
Diğer gelirler
Diğer giderler
Finansman giderleri
01.01.-31.12.2006
Zorlu Holding A.Ş. -- 4.579.989 7.337.374 3.786.856 237.199
Korteks 38.190.584 109.607 2.115.267 665.102 19.784
Zorlu Linen 17.671.637 906 31.666 -- --
Diğer 792.493 -- -- -- --
56.654.714 4.690.502 9.484.307 4.451.958 256.983
01.01.-31.12.2005 tarihleri arasında ilişkili taraflara yapılan net satışlar 61.150.251 YTL’dir.
d) Yönetim Kurulu başkan ve üyeleriyle, genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcılarına sağlanan faydalar
31.12.2006 tarihi itibariyle toplam ödenen maaş ve ücretler 690.843 YTL’dir.
NOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR
31.12.2006 31.12.2005
Diğer alacaklar
Devreden KDV 4.944.046 1.732.493
Peşin ödenen giderler 13.529 427.214
Verilen iş avansları 321.431 329.997
Diğer çeşitli alacaklar 1.021.153 50.000
Sigorta hasar tazminat alacakları -- 608.708
6.300.159 3.148.412
Diğer yükümlülükler
Ödenecek vergi ve fonlar 2.731.983 1.463.191
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 592.170 398.970
Diğer 21.977 --
3.346.130 1.862.161
NOT 11 - CANLI VARLIKLAR
Canlı varlıklar Grup’un faaliyet konusu kapsamı dışındadır.
NOT 12 - STOKLAR
İlk madde ve malzeme 1.509.291 1.196.022
Yedek parçalar 23.344.511 13.246.000
Ticari mallar 196.191 569.498
Verilen sipariş avansları 1.024.194 198.182
26.074.187 15.209.702
NOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ
Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar, net 136.526.469 --
14 Temmuz 2006 tarihinde Rosmiks International BV ile Zorlu Endüstriyel ve Enerji Tesisleri İnşaat ve Ticaret A.Ş.
arasında müteahhitlik işlerinin yapılmasına ilişkin olarak Kozhuhovo Bölgesi(Rusya) için 221.000.000 ABD Doları, Tereshkovo Bölgesi (Rusya) için ise 215.810.000 ABD Doları tutarında iki adet sözleşme imzalanmıştır. 31.12.2006 itibariyle, 136.526.469 YTL söz konusu anlaşmalar dahilinde inşa edilen iki adet 170’er MW’lık enerji santralları yapımı için ekipman sağlayıcı firmalara ödenen avanslardır.
NOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki “zamanlama farklılıkları”nın bilanço yöntemine göre, vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları suretiyle hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, Tebliğ ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.
Geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ve ertelenen vergi varlıkları ile vergi yükümlülüğü için, Türkiye’de bulunan ve önceki dönemlerde kazanılmış yatırım indirim hakkını kullanan Şirket için %30 ve Türkiye’de bulunan diğer şirketler için %20’dir (31.12.2005: %30).
Bilanço tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
Kümülatif geçici farklar Ertelenmiş vergi
31.12.2006 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2005
Ertelenen vergi varlıkları
Kıdem tazminatı karşılığı 1.033.847 976.193 268.354 292.857
Kullanılabilecek yatırım indirimi 343.492.425 321.506.907 49.911.573 44.693.278
Gider karşılıkları 4.516.342 9.354.959 1.333.968 2.806.488
Diğer 818.151 -- 192.344 --
51.706.239 47.792.623
Ertelenen vergi yükümlülükleri
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değerleri ile vergi matrahları
arasındaki net fark 174.954.037 155.352.159 52.113.266 46.605.647
Diğer 402.131 -- 117.105 --
52.230.371 46.605.647
Ertelenen vergi varlıkları
Bir yıldan kısa sürede yararlanılacak 1.526.312 2.806.488
Bir yıldan uzun sürede yararlanılacak 50.179.927 44.986.135
Ertelenen vergi yükümlülükleri
Bir yıldan kısa sürede yararlanılacak 117.105 --
Bir yıldan uzun sürede yararlanılacak 52.113.266 46.605.647
NOT 15 - DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER
31.12.2006 31.12.2005
Diğer cari/dönen varlıklar
Peşin ödenen giderler 1.567.862 1.585.326
Gelir tahakkukları 6.462.289 --
Diğer -- 28.093
8.030.151 1.613.419
Diğer cari olmayan/duran varlıklar
Peşin ödenen giderler 95.454 69.817
NOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR
% Oran Tutar
Ülke 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2005
Bağlı ortaklık ve iştirak
ICFS International LLC ABD 51% 51% 402.180 402.180
Solbar Energy Ltd. İsrail 27% 27% 932.618 131.563
LLC Zorlu Enerj Ukrayna 100% -- 6.695 --
1.341.493 533.743
NOT 17 - POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE
01.01.2006 İlaveler Çıkışlar 31.12.2006
Şerefiye 26.761.315 -- -- 26.761.315
Birikmiş itfa payları (1.338.065) (1.338.065) -- (2.676.130)
25.423.250 (1.338.065) -- 24.085.185
NOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER
Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkulleri bulunmamaktadır (31.12.2005: Yoktur).
NOT 19 - MADDİ VARLIKLAR
01.01.2006 İlaveler Çıkışlar Transferler 31.12.2006
Maliyet
Arazi ve arsalar 5.268.261 299.556 -- -- 5.567.817
Yeraltı ve yerüstü düzenleri 13.552.711 540.075 (11.027) -- 14.081.759
Binalar 21.662.904 70.531 -- 534.382 22.267.817
Özel maliyetler 17.957 26.528 -- -- 44.485
Makine, tesis ve cihazlar 480.700.292 700.419 -- 35.620.652 517.021.363
Taşıt araçları 390.200 -- (205.245) -- 184.955
Döşeme ve demirbaşlar 3.644.360 692.047 -- 156.518 4.492.925
Yapılmakta olan yatırımlar 35.004.532 90.726.950 -- (36.311.552) 89.419.930
560.241.217 93.056.106 (216.272) -- 653.081.051 Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri 4.895.483 1.934.676 (3.449) -- 6.826.710
Binalar 824.659 622.914 -- -- 1.447.573
Özel maliyetler 6.145 4.082 -- -- 10.227
Makine, tesis ve cihazlar 79.821.668 26.378.138 -- -- 106.199.806
Taşıt araçları 214.113 23.698 (60.751) -- 177.060
Döşeme ve demirbaşlar 2.163.458 353.780 -- -- 2.517.238
87.925.526 29.317.288 (64.200) -- 117.178.614
Net kayıtlı değer 472.315.691 535.902.437
Grup duran varlıklara yapılan önemli ilaveleri yapılmakta olan yatırımlar hesabında toplamakta ve yatırımın tamamlanması ile ilgili duran varlık hesabına transfer etmektedir. Yeni yatırımların önemli tutardaki kısmı, Trakya’daki kuyularda gaz arama çalışması, Lüleburgaz, Edirne, Çerkezköy, Kırklareli ve Tekirdağ’daki doğalgaz hatlarının döşenmesi ve Lüleburgaz’da santral modernizasyonu içindir.
31.12.2006 tarihinde sona eren on iki aylık dönemde yapılmakta olan yatırımların yapımı veya üretimi ile direkt ilişki kurulabilen 1.190.015 YTL tutarındaki borçlanma maliyeti, yapılmakta olan yatırımların maliyetine dahil edilmiştir.
31.12.2006 itibariyle, maddi duran varlıklar 468.427.896 YTL tutarında sigortalanmıştır.
Grup çeşitli finansal kuruluşlardan temin etmiş olduğu krediler için çeşitli teminatlar vermiştir (dipnot 31).
NOT 20 - MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR
01.01.2006 İlaveler Çıkışlar 31.12.2006
Maliyet
Haklar 3.234.688 3.074.627 -- 6.309.315
Özel tükenmeye tabi varlıklar 7.566.771 1.081.281 -- 8.648.052
Diğer maddi olmayan varlıklar 495.784 25.965 (74.742) 447.007
11.297.243 4.181.873 (74.742) 15.404.374
Birikmiş itfa payı
Haklar 1.917.865 463.955 -- 2.381.820
Özel tükenmeye tabi varlıklar 3.921.722 1.380.234 -- 5.301.956
Diğer maddi olmayan varlıklar 166.776 69.149 (59.928) 175.997
6.006.363 1.913.338 (59.928) 7.859.773
Net kayıtlı değeri 5.290.880 7.544.601
Özel tükenmeye tabi varlıklar doğalgaz kuyu açma maliyetlerinden oluşmuştur.
NOT 21 - ALINAN AVANSLAR
31.12.2006 31.12.2005
Kısa vadeli alınan avanslar 184.731 61.033
NOT 22 - EMEKLİLİK PLANLARI
Grup’un bilançosunda emeklilik planlarını kapsayan herhangi bir yükümlülüğü bulunmamaktadır.
NOT 23 - BORÇ KARŞILIKLARI
31.12.2006 31.12.2005
Kısa vadeli borç karşılıkları
Kurumlar vergisi karşılığı, net (dipnot 41) 2.618.822 1.287.456
TRT payı karşılığı 4.350.855 5.255.136
Dava ve gider karşılıkları 431.520 1.429.739
7.401.197 7.972.331
Uzun vadeli borç karşılıkları
Kıdem tazminatı karşılığı 1.033.843 976.193
Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket ve Türkiye’de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları, bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25 kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ya da emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personeline kıdem tazminatı ödemesi yapılmak zorundadır.
Kıdem tazminatı ödemeleri, her hizmet yılı için 30 günlük brüt maaş üzerinden hesaplanmaktadır. İlgili bilanço tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 1.857,44 YTL tavanına tabidir (31.12.2005: 1.727,15 YTL). Türkiye’de kıdem tazminatı karşılığı için fon oluşturma zorunluluğu olmadığından mali tablolarda herhangi bir özel fon ayrılmamıştır.
31.12.2006 tarihi itibariyle kıdem tazminatı yükümlülükleri, yıllık %5,7 reel iskonto oranı kullanılarak belirlenmiştir (31.12.2005: yıllık %5,5).
Dönem içerisindeki kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
Dönem başı 976.193 691.399
İlaveler (çıkışlar), net 57.651 284.794
Dönem sonu 1.033.844 976.193
NOT 24 - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR /(ZARAR)
31.12.2006 31.12.2005
Dönem başı 7.424.628 7.987.759
Ana ortaklık dışı paylardaki nakit sermaye artışı 5.092.657 --
Ana ortaklık dışı paylardaki dönem içi (azalış) / artış (3.034) 547.820
Ana ortaklık dışı paylardaki değişim -- (541.080)
Dönem faaliyet sonuçlarındaki ana ortaklık dışı paylar 5.496.320 (569.871)
18.010.571 7.424.628
NOT 25 - SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ (Tarihi değer esasına dayalı)
Her bir hisse için 1 Ykr nominal değer
Kayıtlı sermaye tavanı 190.000.000 190.000.000
Çıkarılmış sermaye 81.665.350 81.665.350
Pay% Tutar
31.12.2006 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2005
Zorlu Holding A.Ş. 43,2% 23,9% 35.288.433 19.513.720
Denizbank A.Ş. -- 25,4% -- 20.730.000
Korteks Mensucat A.Ş. 17,5% 17,5% 14.330.198 14.330.198
Halka açık 29,4% 22,0% 24.016.227 17.966.408
Diğer 9,9% 11,2% 8.030.492 9.125.024
Kayıtlı sermaye 100,0% 100,0% 81.665.350 81.665.350
Sermaye düzeltmesi 102.574.521 102.574.521
Toplam ödenmiş sermaye 184.239.871 184.239.871
Şirket’in sermayesi aşağıdaki gruplara ayrılmıştır:
Grup Hisse senedi
cinsi
Hisse senedi
adedi Tutar
A Nama 816.653.500 8.166.535
B Nama 7.349.881.500 73.498.815
8.166.535.000 81.665.350
Şirket’in Ana Sözleşmesi ile (A) grubu hisse senedi sahiplerine tanınan imtiyazlar aşağıdaki gibidir:
Şirket’in işleri ve idaresi, tamamı Zorlu Holding A.Ş.’ye ait (A) grubu pay sahipleri arasından veya gösterecekleri adaylar arasından Genel Kurul tarafından seçilecek en az 5 en çok 11 üyeden meydana gelen bir yönetim kurulu tarafından idare olunur.
NOT 26 - SERMAYE YEDEKLERİ
31.12.2006
Tarihi değer
Özsermaye enflasyon düzeltmesi
farkları Düzeltilmiş değer
Sermaye 81.665.350 102.574.571 184.239.921
Yasal yedekler 2.515.199 1.101.361 3.616.509
Olağanüstü yedekler 68.323.198 4.203.768 72.526.965
152.503.747 107.879.700 260.383.395
31.12.2005
Sermaye 81.665.350 102.574.571 184.239.921
Yasal yedekler 2.520.564 1.101.361 3.621.925
Olağanüstü yedekler 70.785.441 4.582.220 75.367.661
154.971.355 108.258.152 263.229.507
