2020 3. ÇEYREK DEĞERLENDİRMESİ
Girdi Maliyetleri ve Ürün Fiyatları
Kaynak: TÜIK, Toprak Mahsulleri Ofisi (TMO), * Ulusal Kırmızı Et Konseyi (UKON)
*Tar. GFE: Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi
2020 yılı ürün fiyatları genel olarak beklentilerin üzerinde seyretmektedir.
1
TÜİK tarafından yayınlanan Tarımsal Girdi Fiyat Endeksine göre 2020 yılının Eylül ayında maliyetler, geçen yılın aynı ayına göre %7 artmıștır.
TÜFE ÜFE Tar. GFE*
2015 2020 (7) 100,00
100,00 100,00
175,80 192,30 166,50 250
230 210 190 170 150 130 110 90 70
Girdi Maliyetleri
Yıllık Ortalama (2015=100)
Tar. GFE* TÜFE ÜFE
2015 2016 2017 2018 2019 2020 (7)
Fındık Buğday
Kırmızı Mercimek Mısır
Ayçiçeği Arpa
Kuru Üzüm Pirinç Kırmızı Et*
2019 2020 Artıș Oranı 17 TL
1.350 TL 2.500 TL 1.150 TL 2.515 TL 1.100 TL 10 TL 3.800 TL 30.97 TL
22.5 TL 1.650 TL 3.500 TL 1.325 TL 3.150 TL 1.275 TL 12.5 TL 4.500 TL 34.66 TL
%32
%22
%40
%15
%25
%16
%25
%18
%11.9 Tarımsal Ürün Fiyatları
Devlet Destekleri
%29 Artıș
Kaynak: T.C. Tarım ve Orman Bakanlığı 2
2020 yılında tarımsal alanda verilen devlet destekleri enflasyonun üzerinde artıș gösterdi.
2020 Eylül ayı itibarıyla desteklerin %77'si ödendi.
2018 2019 2020
14,6
17,0
22,0
17,0
Tarımsal Destek (Milyar TL) 2020 Eylül Sonu Ödenen Destek Miktarı (Milyar TL)
Tarım Destekleme Bütçesinin Dağılımı
Alan Bazlı
Tarımsal Destekler Kırsal Kalkınma
Destekleri Hayvancılık Destek Ödemeleri Diğer Tarımsal
Destekler Telafi Edici Ödemeler
Tarım Sigortası
%30,1
%26,0
%22,4
%5 %6,4 %10
Ziraat Bankası %12 olan baz faizini ocak ayında %9’a düșürdü.Yerli üretim traktörlerde 500.000 TL’ye kadar %50 faiz indirimi, ithal traktörlerde ise 500.000 TL’ye kadar %25 faiz indirimi.
Traktör Kredisi-Kredi Limiti 500.000 TL
Ocak 2020
01.01.2020-31.12.2022 tarihleri arasında geçerli.
Tarımsal Mekanizasyon Yatırım Kredisi - Kredi limiti 2.500.000 TL’ye kadar
- Yerli üretim kredi faizi destek oranı %75 - İthal ürün kredi faizi destek oranı %50
Tarım Makineleri Parkı Kredisi - Kredi limiti 5.000.000 TL’ye kadar
- Yerli üretim kredi faizi destek oranı %100 - İthal ürün kredi faizi destek oranı %75
%12
%18 %17,4
%12
%9
Șubat 2018 Mayıs 2019 Ağustos 2019 Kasım 2019 Ocak 2020
Kredi Faiz Oranları
%62,2
%55,9
%4,1
%55,6
%40,3
%11,4
%26,4
2018 2019 2020 Ocak-Eylül
TT Finans Ziraat Bankası Diğer Kanallar
%6,8
%37,3
7,3 Puan Artıș
TürkTraktör'ün Satıșlarının Finansman Dağılımı
3
Tüketici Finansmanı
TürkTraktör Finans'ın toplam satıșların içindeki payı %11,4'e yükseldi.Ziraat Bankası uygun faiz oranları ile 2020’de de çiftçinin yanında olmaya devam etti.
Pazar Değerlendirmesi
60.341
50.318 52.286
59.449
66.775
70.205
48.044
25.839
30.365 25.344 25.328 29.371 32.134 32.671 35.982 20.616 11.734
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
%50 %50 %48 %49 %48 %47 %49
%43 %45
Diğer Üreticiler/İthalatçılar TürkTraktör 2020 Pazar Tahmini Pazar Payı (%) 72.949
4
33.423
26.194
14.015
%45 %45 %47
15.044 6.238 12.226
2018 2019 2020
8Aylık 8Aylık 8Aylık
2020 Yıl Sonu Traktör Pazarı Beklentisi: 46.000-49.000 2020 İç Piyasa Traktör Satıș Beklentisi*: 22.000-23.500
Türkiye Traktör Pazarı 2020'un ilk 8 ayında geçen yıla göre %87büyüdü.
……….Buna rağmen, 2018'in ilk 8 ayının %22gerisinde kaldı.
*İthal traktör dahil bayiye sat ış Kaynak: TÜİK, Trafik Kayıtları
Dünya Traktör Pazarı
Kuzey Amerika
%13
Pakistan
%-24
%22Çin
Hindistan
%-0,1
Türkiye
%87
Avrupa
%-10
Kaynak: Systematics 5
777 262 145 48 43 63 216 1.554 Hindistan
Kuzey Amerika Çin
Türkiye Brezilya Pakistan Diğer Toplam
2018 2019 2019/8 2020/8 Değișim 699
270 160 26 38 41 218 1.452
423 186 120 14 24 32 148 947
422 211 147 26 24 24 136 990
%-0,1
%13
%22
%87
%0.2
%-24
%-8
%4,6
Toplam Dünya Pazarı (Bin Adet)
Avrupa 147 153 102 92 %-10
Ana ihracat pazarlarımızdan Kuzey Amerika %13 büyürken Avrupa ise %10 daralma göstermiștir.
2020 8 aylık traktör satıș adetlerine Türkiye, dünyanın 4. büyük traktör pazarı
İhracat
TürkTraktör, 130’dan fazla ülkeye ihracat yapan uluslararası bir oyuncu konumundadır.İhracatın %80’i Kuzey Amerika ve Avrupa pazarlarına yapılmaktadır.
2020 yıl sonu ihracat adedi beklentisi: 11.500-12.500
EU
AMEA
ANZ LATAM
NAFTA
%40 %40
6
Traktör İhracatımız (Adet)
2016 2017 2018 2019 2019
9 Aylık 2020
9 Aylık 2020 Beklenti 12.625 12.023
14.502 15.207
8.890
%24 Azalıș
11.905
2013 yılında Case ve New Holland marka iș makinesi Türkiye distribütörlüğü 2020 Ocak itibarıyla kazıcı yükleyici iș makinelerinde yerli üretim
İș Makinelerinde “Yerli Üretim”le Pazarın Önemli Bir Oyuncusu!
#YERLİYERİNDE
2020 9 ayda 112 Adet
Üretim!
7
Tarımsal Ekipman Satıșlarında Büyüme
2020 yılının ilk dokuz ayında biçerdöver satıșları geçen yılın aynı dönemine göre %154 arttı.8
302
66
117 46
2018 2019 2019
9 Aylık 2020 9 Aylık Biçerdöver Satıșları (adet)
%154 Artıș
Operasyonel Sonuçlar ,
9
Operasyonel Performans-Üretim (adet)
Traktör
4.482 5.574 5.639 7.050 6.953
5.404
9.251
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
29.473
15.695
21.608
2018/9 2019/9 2020/9
%38
10
Operasyonel Performans-Üretim (adet)
Motor
2.965 3.020 3.311 4.423 5.105
3.988
7.017
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
25.397
9.296
16.110
2018/9 2019/9 2020/9
%73
11
Traktör Satışlarının Dağılımı
Yurt İçi Pazara Satılan Traktörler*
%60
Yurt Dışı Pazara Satılan Traktörler
%40
2020/9’da toplam
22.200
traktör satışı
13.210 Adet 8.990 Adet
12
*Yerli Üretim Traktör: %99,4 İthal Traktör: %0,4
15.136
6.893
13.210 10.322
11.905
8.990 25.458
18.798
22.200
2018/9 2019/9 2020/9
Toplam Satış Adetleri (traktör)
2.345 2.005 2.543 4.010 4.266
3.060
5.884 3.553 4.009 4.343 3.302 3.417
2.369
3.204
5.898 6.014 6.886 7.312 7.683
5.429
9.088
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
Yurt İçi Yurt Dışı Yurt İçi Yurt Dışı
%-24
%92
%18
13
2019 2019/9 2020/9 ∆
- Yurt İçi Satışlar 1.648 1.059 2.223 %110
- Yurt Dışı Satışlar 2.158 1.664 1.580 %-5
Toplam Satışlar 3.806 2.723 3.803 %40
Brüt Kar 549 363 743 %105
Net Faaliyet Karı 248 150 490 %228
Vergi Öncesi Kar 109 43 415 %860
Net Kar 112 44 360 %727
FAVÖK 374 245 589 %140
Gelir Tablosu (milyon TL)
14
Toplam Ciro (milyon TL)
341 331 387 589 662 569
477 591 596 494 529 992
419
632
818 922 983 1.083 1.191
988
1.624
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
1.687
1.059
2.223 1.314
1.664
1.579 3.001
2.723
3.803
2018/9 2019/9 2020/9
%40
%-5
%110
Yurt İçi Yurt Dışı Yurt İçi Yurt Dışı
15
559
363
743
%18,6
%13,3
%19,5
2018/9 2019/9 2020/9
Brüt Kar Brüt Kar Marjı
96 127 140 186 201 179
%11,7
363
%13,8 %14,2
%17,2 %16,9 %18,0
%22,4
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
Brüt Kar Brüt Kar Marjı
%104
Karlılık – Brüt Kar (milyon TL)
%105
16
19
60 71 98 110 101
279
%2,3
%6,5 %7,2
%9,1 %9,3 %10,2
%17,2
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç Faaliyet Karı Faaliyet Kar Marjı
326
150
490
%10,9
%5,5
%12,9
2018/9 2019/9 2020/9
Faaliyet Karı Faaliyet Kar Marjı
Karlılık – Faaliyet Karı (milyon TL)
%228
%177
17
51 92 102 129 145 133
311
%6,2
%10,0 %10,4
%11,8 %12,1
%13,6
%19,1
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
FAVÖK FAVÖK Marjı
388
245
589
%12,9
%9,0
%15,5
2018/9 2019/9 2020/9
FAVÖK FAVÖK Marjı
%132
Karlılık – FAVÖK (milyon TL)
%140
18
173
43
415
%5,8
%1,6
%10,9
2018/9 2019/9 2020/9
Vergi Öncesi Kar Vergi Öncesi Kar Marjı
5 14 24
66 82 82
251
%0,6
%1,5 %2,5
%6,1 %6,9 %8,3
%15,4
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç Vergi Öncesi Kar Vergi Öncesi Kar Marjı
Karlılık – VÖK (milyon TL)
%204
%86019
8 14 22
68
8477
199
%0,9 %1,5 %2,3
%6,3 %7,1 %7,7
%12,3
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
Net Kar Net Kar Marjı
%161
166
44
%5,5 360
%1,6
%9,5
2018/9 2019/9 2020/9
Net Kar Net Kar Marjı
Karlılık – Net Kar (milyon TL)
%727
20
637 538 487 467 500 561 515
920 823
672
632
549 554 708
-480 -541 -514 -609 -811 -632
-1.083
%28,4 %28,8
%24,8
%20,0
%14,0
%10,9 %6,8
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
Ticari Alacaklar (net)** Stoklar Ticari Borçlar (net) Net İşletme Sermayesi*/Ciro
*12 aylık ortalama değer
** Uzun Vadeli Alacaklar Hariç
1.077 820
İşletme Sermayesi (milyon TL)
645 490 238 483
21
140
599 828 617 747 1.120 857
1.412
-1.068 -1.226 -745 -397 -648 -351 -344
-996 -757
-771 -999
-867 -982 -976
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
Nakit ve Nakit Benzerleri Kısa Vadeli Borçlar Uzun Vadeli Borçlar
-1.465 -1.155
%48
%52
%38
%62
-899 -649
%49
%51
%28
%72
Net Finansal Pozisyon (milyon TL)
%43
%57
%26
%74
-395
-476
22
92
%74
%26
-1.465
-1.155
-899
-649
-395 -476
92
-3,28
-2,92
-2,53
-1,74
-0,85 -0,94
0,13
2019 1Ç 2019 2Ç 2019 3Ç 2019 4Ç 2020 1Ç 2020 2Ç 2020 3Ç
Net Finansal Pozisyon NFP / FAVÖK
Net Finansal Pozisyon / FAVÖK
23
Temettü
2004 – 2020 yılları arasında toplam 2,5 milyar TL hissedarlara temettü olarak dağıtılmıştır.
Temettü / Net Kar Temettü Verimi (%) Temettü (milyon TL)
24
Beklentiler
2020 yılının tamamına ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibidir.*
Türkiye Traktör Pazar Büyüklüğü 46.000 – 49.000 adet TürkTraktör
İç Piyasa Traktör Satışları** 22.000 – 23.500 adet İhraç Traktör Satışları 11.500 – 12.500 adet
Yatırım Harcamaları 200 – 240 milyon TL
** İthal traktör dahil bayiye satış *Pazarın beklediğimizden hızlı toparlanması nedeniyle 2020 yılı Türkiye traktör pazarı beklentimiz 46.000- 49.000 adet (önceki 41.000-46.000 adet) aralığına, buna paralel olarak da iç piyasa toptan traktör satış beklentimiz 22.000-23.500 adet (önceki 19.000-21.500 adet) aralığına yükseltilmiştir. İhraç pazarlarımızda görülen toparlanma sonrasında 2020 yılı ihraç traktör satış beklentimizin alt limiti ise 11.500 adede (önceki 11.000 adet) yükseltilmiştir. Ayrıca yenileme ve modernizasyon yatırım planlarımız gözden geçirilmiş ve sene sonu yatırım harcaması beklentimiz yukarı yönlü revize edilmiştir
25
Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir.
Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan TürkTraktör ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.
Çekince
26
