³0DQNDID0DQNXUW´.HOLPHOHULYH
³$x0Dx´
ùDúNÕQOÕN6|]h]HULQH
$\WHQ$WD\*
g]HW .D\QDNODUGD ³DQOD\ÕúVÕ] DSWDO´ úHNOLQGH DoÕNODQDQ PDQNDID ELUOHúLN NHOLPHVLQLQ PDQ XQVXUX oHúLWOL úLYH YH D÷Õ]ODUGD³PDxNDPDQJPDQNPDxEDQNEHQJEHxEHQ
EHQJHDKPDNDNÕOVÕ]VHUVHP´úHNOLQGHJHoPHNWHGLU0DQJ
NHOLPHVLQLQ E¶OL YH LQFH úHNLOOHULQLQ GH EXOXQPDVÕ (VNL 7UNoHEDOñODPDN aEHOLOHPHN ³ELUGHQNRUNXSVÕoUDPDN X\NXGDNRUNXS VÕoUDPDNNRUNPDN´NHOLPHVLQLDNODJHWLUL\RU
%HO EHO a PHO PHO a PDO PDO ³úDúNÕQ úDúNÕQ VDI VDI E|Q
E|Q´PDODN³EHFHULNVL]´baldan ³DKPDN´EHOHQ³GHOL´JLEL NHOLPHOHULQYDUOÕ÷Õ0DQJaEDQJNHOLPHVLLOHEDOñODPDNa EHOLOHPHNPXQ³VDoPDODPDNEXQDPDN´JLELNHOLPHOHULQ EDa PD¿LOL\OHDODNDOÕRODELOHFH÷LQLJ|VWHUL\RU0DQNXUW NHOLPHVLGHPDQJÕU¿LOLQGHQWLOH\DSÕOPÕúWÕU 0DQJNHOLPHVLEDúNDELUúDúNÕQOÕNELOGLUPHV|]RODQ³Dx´
LOH EHUDEHU Dx PDx ³úDúNÕQ, úDúNÕQOÕN´ LNLOHPHVL LoLQGH GH NXOODQÕOÕU$QJ³DKPDNVHUVHPDNÕOVÕ]´NHOLPHVLLVHal ³DUDo KLOHVDYDúR\XQXoÕNDU\RO´, aGñPDN³\DNDODPDNLoLQKLOH \DSPDN WX]DN NXUPDN HWUDIÕQÕ VDUPDN´ DGDú ³úDúÕUPDN \ROXQX ND\EHWPHN´ NHOLPHOHULQLQ N|N RODQ D ¿LOLQH ED÷ODQDELOLU
$QDKWDU .HOLPHOHU ùDúNÕQOÕN E|QON WUHY DQODP 7UN úLYHOHUL
$ERXW7KH:RUGV‘0DQNDID
0DQNXUW¶$QG7KH([SUHVVLRQ
‘$x0Dx±&RQIXVLRQ¶
$EVWUDFW7KHPDQ³FRPSRQHQWRIWKHZRUG´PDQNDIDZKLFK H[SODLQHG DV ³LQFRQVLGHUDWH VWXSLG´ LQ UHVRXUFHV VHHQ DV
PDxNDPDQJPDQNPDxEDQNEHQJEHxEHQEHQJH³LGLRW VLOO\´LQVRPHDFFHQWVDQGGLDOHFWV7KHIRUPVRIPDQJZKLFK EHJLQZLWKEDQGWKHUHDUHVRPHVRIWIRUPVWKLVFRQQRWHVWKH IRUPHU7XUNLVKZRUGEDOÕODPDNaEHOLOHPHN³WR VWDUWOHWR VWXSHI\´7KHSUHVHQFHRIZRUGVOLNHEHOEHOaPHOPHOaPDO PDO³LQVXUSULVHVLOO\´PDODN³LPSUDFWLFDO´, baldan ³VWXSLG´ belen ³LQVDQH´FRXOGVKRZWKDWWKHUHLVDUHODWLRQDPRQJWKH *<UG'Ro'U3DPXNNDOHhQLYHUVLWHVL'(1ø=/ø
ZRUGVPDQJaEDQJDQGEDOÕODPDNaEHOLOHPHNPXQ³WR WDONQRQVHQVHWREHFRPHVHQLOH´DQGWKHYHUE EDa PD7KH ZRUGPDQNXUWLVDOVRGHULYHGIURPWKHYHUEPDQJÕUZLWKW 7KH ZRUG PDQJ LV XVHG LQ DQRWKHU ZRUG Dx DQG Dx PDx GRXEOLQJWKDWDOVRPHDQV³FRQIXVLRQ´,WFDQEHFRQQHFWHGWR WKHYHUE DZKLFKLVWKHURRWRIWKHZRUGVDQJ³LGLRWIRROLVK´
al ³KRD[´aGÕPDN³GHFHLWWRFDWFKWRVHWDWUDSWRLQYDGH´, DGDúPDN³FRQIXVLQJWRORVHRQH¶VZD\´
.H\ :RUGV &RQIXVLQJ VWXSLGLW\ GHULYDWLYH PHDQLQJ 7XUNLVKODQJXDJHV
7UNoH 6|]ON¶WH ³ DQOD\ÕúVÕ] DSWDO KON VDND÷Õ KDVWDOÕ÷ÕQD WXWXO PXúDW´úHNOLQGHDoÕNODQDQPDQNDIDELUOHúLNNHOLPHVL.ÕUJÕ]7GH PDQ÷EDú³PDQNDID´<XGDKLQ$QDGD÷]GDPDQJRI³NÕ]oRFX÷X´ .V³DNÕOVÕ]´7UoHYUHVLPDQJXIROPDN³VDUVÕOPDNVHUVHPROPDN´6DO GD <HúLORYD%UG'6,;úHNOLQGHJHoHU+DVDQ(UHQNHOLPHQLQoHúLW OLúLYHOHUGHJHoHQPDƾNDNHOLPHVL7NPPDƾND³VDND÷Õ´%ONPDƾNDPDƾNDDZ-UXZ1RJPDƾND.]NPDƾLOHkafaNHOLPHVLQLQPDƾNDNDID!PDQNDIDúHNOLQGH KDONHWLPRORMLVLVRQXQGDROXúWX÷XQXEHOLUWLUdHúLWOLúLYHOHUGHPDQ-NDID\DGDPDQ÷EDúúHNLOOHULQGHJ|UOHQELUOHúLNNHOLPHGH³NDID´YH³EDú´XQ VXUODUÕDoÕNWÕU(VDV³PDQ´úHNOL]HULQGHGXUPDNLVWL\RUX]ManNHOLPHVLoHúLW OLúLYHYHD÷Õ]ODUGD³PDxNDPDQJPDQNPDxEDQNEHQJEHxEHQEHQJH´ úHNLOOHULQGHJ|UO\RU<HQL7DUDPD6|]Manù “DKPDN, DNÕOVÕ]VHUVHP´'LO oLQ.ÕUJÕ]7PDQ÷³úDúDOD\DQDSÕúÕNPDQ÷EROúDúDODPDNPDQ÷ EDúPDQNDIDEDúÕPPDQ÷EROGXúDúDODGÕPDSÕúWÕP´<XGDKLQ PDQ÷ND³VDND÷ÕKÕPKÕPUXDPKDVWDOÕ÷Õ´<XGDKLQ<HQL8\JXU7 PDxùa³VPNOVDND÷ÕUXDP´1HFLS$QDGD÷]bank³VHUVHP EXGDODúDúNÕQKLVVL]´ %XOGDQN|\OHUL']EDQNROPDN³VHUVHPROPDN´6 UH] %R]GR÷DQ$\'6,,EDxEDxHWPHN³úDúPDN´ 6LOLINHøo'6,, PDQN³VHUVHPDKPDN´%HNLOOL dDO']6DUÕFDHOLdNO (UFLú9Q5H\ KDQYH$PLN2YDVÕ7UNPHQOHUL 5H\KDQOÕ $QWDN\D+DW %RU1÷ '|UW\RO .DGLUOL .DUDLVDOÕ$GDPDQNROPDN³VHUVHPROPDN´6RIXODU (÷ULGLU,VS '6,;PDQ÷ROPDN³NHQGLQGHQJHoPHN´0U'6,;benle-PHN³KD\UHWHWPHNúDúÕUPDN´ .DUDPDQ.QEHQJH³VHUVHPEXGDODDKPDN´ 0RUFDOÕ .DUDPDQ.Q'6,, 0DQJNHOLPHVLQLQPDQJaEDQJ!PRQJaP|QJaE|QJ!PRxaERQa bönNHOLPHVL\OHD\QÕROGX÷XV|\OHQHELOLU+DVDQ(UHQbönNHOLPHVLQLQ(VNL7 EQaPQ³VXo´ELoLPL\OHELUOHúWLULOPHVLQLQVHVYHDQODPEDNÕPÕQGDQRODQDN VÕ]ROGX÷XQX7UNoHEXQEXƾ³VÕNÕQWÕ´ELoLPL\OHNDUúÕODúWÕUÕOPDVÕQÕQGDEV EWQ\DQOÕúROGX÷XQX5lVlQHQ9DEE&ODXVRQ('E EHOLUWLU7UNoH6|]GHbön³EXGDODVDI´<HQL7DUD
PD6|]GHbön³VDIDKPDN´'LOoLQ.ÕSoDN7GHbön³VDIDGDP EXGDODúDúNÕQ´PRx³EXGDODúDúNÕQ´7RSDUOÕYGD÷Õ]ODUGDbon ³XQXWNDQEXQDNVDUKRú´7RUHVKHY $UGDKDQ.U'6,,E|P³E|QúDú NÕQ´<HQLN|\%D,OJD]ø]'6,,RODUDNJHoHU$÷Õ]ODUGDEXLVLPGHQ\D SÕOPÕú ¿LOOHU J|UOU E|QOHQPHN ³ELOPHPHN ELOPH]GHQ JHOPHN´ . 0O
E|QOHúPHN (GUHPLW%DdUE|QVHWPHN³NDQGÕUPDN´ %RU1÷E|QVWPHN
*UQ6Y'6,,
$÷Õ]ODUGD bön NHOLPHVLQLQ PDQ¶OD LOJLVLQL NXUDELOHFHN RODQ bönkafa
³E|QúDúNÕQ´.DEDFD 8OXERUOX,VSbönafa0HYOWOHU $FÕSD\DP']bö-nüfe*QH\ <HúLORYD%UG'6,,úHNLOOHULQHUDVWODQÕU
0DQJaPDQaPDxNHOLPHVLQLQEHQOHPHN³KD\UHWHWPHNúDúÕUPDN´
.DUDPDQ.QEHQJH³VHUVHPEXGDODDKPDN´0RUFDOÕ .DUDPDQ.Q'6 ,,JLELE¶OLYHLQFHúHNLOOHULQLQGHEXOXQPDVÕ(VNL7UNoHEHOLOHPHN
NHOLPHVLQLDNODJHWLUL\RU%X¿LOLQEDOñODPDNNDOÕQúHNOLGHYDUGÕU(VNL7UNoH
EDOñODPDNaEHOLOHPHN³ELUGHQNRUNXS VÕoUDPDNX\NXGDNRUNXSVÕoUDPDN
NRUNPDN´&DIHUR÷OXEHOLx³NRUNX´EHOLxOHPHN³NRUNPDN´*DEDLQ '/7beli³GúPDQJHOPHVL\]QGHQKDOND GúHQUNQWYHNRU NX´,,,EHOL§L³oRNNRUNDNoRNUNHN´,,,EHOLOHPHN³NRUNXLOH X\NXVXQGDQVÕoUDPDNKD\YDQKDEHUVL]FHELUúH\GHQNRUNXSVÕoUD\DUDNUNPHN´ ,,, $QDG D÷] EHOLQOHPHN EHOLxOHPHN ³úDúNÕQOÕNOD NDUÕúÕN NRUNX GX\ PDNLUNLOPHNUNPHNX\NXGDQVÕoUD\DUDNNRUNXLOHX\DQPDNDIDOODPDNúD úÕUPDN´.Õ]ÕO|UHQ 6DQGÕNOÕ$I$NVH (úPHN|\OHUL8úøO\DV .HoLERUOX,VS YVEH÷LOOHPHN øQHEROX.VEH÷LUOHPHN &LGH.VEHOHNOHPHN /DSVHNL dNOEHOHQJOHPHN.oNNDEDFD 8OXERUOX,VSEHOHQOHPHN.DYDN <HúLOR YD7HIHQQL%UGYVEHOLxHPHN 0XWYHN|\OHULøoEHOLQJOHPHN.Uúben-JLOOHPHN (]LQHdNOEHQLOHPHN ']FH±%R6QYV'6,,
7DKPLQLPL]FH KHPEDOñODPDN aEHOLOHPHN KHP EDQN a EDQJ a
PDQNaPDQJNHOLPHVLND\QD÷ÕELURODQ EDa PD¿LON|NQHGD\DQPDN WDGÕUdHúLWOLúLYHYHD÷Õ]ODUGDJHoHQúXNHOLPHOHUEXQXGHVWHNOHUPDKL\HWWHGLU EHOEHOaPHOPHOaPDOPDO³úDúNÕQúDúNÕQVDIVDIE|QE|Q´³EROERO\L\HQ EHOEHOEDNDU´$NVR\PHOPHOEDNPDN³]JQ]JQ YHVHVVL]FH EDNPDN´ $FÕSD\DP2÷X] *QH\8\JXUPDODN³EHFHULNVL]´ dLYULOd|SObaldan³DKPDN´ dDO=H\YH8\JXUbe-lek ³NRUNX´ /DSVHNLdNO³NRUNDN´<HUNHVLN'HYHOL.\'6,,be-OHQEHOHx³KDYDOHGHQLOHQ KDVWDOÕN´ 6DUD\N|\N|\OHUL'].ÕUFDNOÕ 1D]LOOL (\PLU %R]GR÷DQ$\YV³VDUD´'GHQ $FÕSD\DP']EHOHQ³GHOL´+RUWX 6LYULKLVDU(VbelindDPN|\ *|OKLVDU%UG'6,,EHOHQROPDN³KD YDOHJHOPHN´ 6DUD\N|\N|\OHUL'] %R]GR÷DQ$ODQOÕ$\'6,,be-OHNOHPHN³úDúNÕQOÕNODNDUÕúÕNNRUNXGX\PDNLUNLOPHNUNPHNX\NXGDQVÕoUD \DUDNNRUNX LOHX\DQPDNDIDOODPDNúDúÕUPDN´ /DSVHNLdNO'6,,
dRN DúLQD ROGX÷XPX] EDOD a EDODN ³oRFXN´ NHOLPHVLQL GH D\QÕ N|NH ED÷ODPDNPPNQ.ÕUJÕ]7GHEDODOÕN³oRFXNOXNVDÀÕN´<XGDKLQ DQODPÕ\ODJHoL\RUdRFXNOXNoD÷ÕQGDDNOÕQ\HWHULQFHJHOLúPHPLúROGX÷XWHFU EHVL]YHVDIROXQGX÷XGúQOHUHNE|\OHELUDQODPED÷ÕNXUXOPXúRODELOLU
0DQJaEDQJYHEDOñODPDNaEHOLOHPHNNHOLPHOHULQLQN|NVD\DEL OHFH÷LPL] EDa PD¿LON|N\OHDODNDOÕRODELOHFHNEHONLELU\XYDUODNODúPD\ ODROXúPXúPXQaEXQ¿LOLQGHQGHEDKVHWPHNJHUHNLU'/7GHPXQPDN³VDo PDODPDN´,,PXQãan³JHYH]H´,$WDEHWO+DND\ÕN¶WDEXQPDN
³EXQDPDN´ $UDW ;/,9 ú|\OH JHoHUéDVLVOHUQL N|WUS QH¿VQL oDOÕS D]XùXWVX]DMXQùDUÕSPXPXQDU³+DVLVOHUL\NVHOWHUHNNÕ\PHWOLOHUL \HUHYXUX\RU\RNVDEXNXWVX]GQ\DLKWL\DUOD\ÕSEXQDGÕPÕ"´$UDW .ÕSoDN7PXQaPRQD³EXQDPDN´7RSDUOÕYG%X¿LOGHQ³PXQ´ LVPL'/7GHPXQNLúL³\UH÷LG|OHNJ|QOVHOHNDGDP´,,,úHNOLQGHJHoHU %X¿LOGHQPXQGX]NHOLPHVL\DSÕOPÕúWÕU(VNL7PXQWX]³JHUL]HNDOÕDSWDOúDú NÕQ´%DQJ³0DQ%HLFKW´V PXQXWX]PXQ³ND\EROPDNERúGRODúPDN´ HWWLUJHQSHNLúWLULFLWHNL¿LOGHQLVLP±].Uú0,,VlUWLƾTDOPHUPLú $+DPLOWRQ.XWDGJX%LOLJ¶GHPXQGX]³DKPDNEXGDOD´$UDW E³yana oùEXúXSD\GÕLOLJV|]LD\XUD\ELOLJVL]NLúLPXQGX]Õ´$UDW DEH\LW³+NPGDUD\QÕúHNLOGHKLGGHWOHNRQXúPD\DGHYDPHWWLYH GHGL(\ELOJLVL]H\DKPDN LQVDQ´$UDW.ÕSoDN7PXQGX]³VDIWH PL]´7RSDUOÕYG.ÕUJÕ]7GHNLPDQ÷Õ]³ERúV|]ERúODNÕUGÕ V|\OH\HQ´<XGDKLQNHOLPHVLPDQJNHOLPHVLQLQ(VNL7PXQaEX n-aPDQaEDQ"³VDoPDODPDNEXQDPDN´LOHLOJLVLQLNXYYHWOHQGLUL\RU 0DQJNHOLPHVLWDúÕGÕ÷ÕVHVOHUEDNÕPÕQGDQ\DQVÕPDNHOLPHOHULGHKDWÕUODWÕ \RU+DP]D=O¿NDU7UNoHGH6HV<DQVÕPDOÕ.HOLPHOHUDGOÕGRoHQWOLNWH]LQGHE PVHVOHULQLQGXGDNVHVOHULROPDQLWHOLNOHUL\OHLOJLOLRODUDNSHNoRNVHV\DQVÕPD OÕ|UQHNWH³G]HQVL]NRQXúPDVHVOHQPHED÷ÕUPDKD\YDQODUÕQVHVOHQPHVLL\L NRQXúDPDPD´DQODPODUÕQÕLIDGHHWPHN]HUH|QVHVRODUDNNXOODQÕOGÕ÷ÕQÕEDGÕ EXGXEDGÕUEDGÕUEDQNÕUEDQNÕUYV|QVHVE¶QLQVÕYÕPDGGHOHUND\QDPDWRS UDNWDQND\QD\ÕSoÕNPDNDEDUÕSV|QPHEXWDU]GDKDUHNHWHWPHR\QDPDJHQHO NDYUDPODUÕQÕWDúÕ\DQ|UQHNOHUGH\HUDOGÕ÷ÕQÕEÕQJEXQJE|QJEXQNEQNEXQ ELULQFLOELoLPOHULQHGD\DQDQ|UQHNOHUGHELULQFLOELoLPLROXúWXUDQQQJQNVHVOH ULQLQND\QDPDNDEDUÕSV|QPHKDUHNHWOHULQLWHPVLOHWWL÷LQLE|QJOE|QJOEÕQ-JÕOGDYVPVHVLQLQGH|]HOOLNOHKD\YDQODUÕQED÷ÕUPDVÕQÕVHVOHQPHVLQL\DQVÕ WDQELULQFLOELoLPOHULQ|QVHVLQGHEXOXQGX÷XQXPD÷ÕUPDNPHOHPHNYEEHOLUWLU =O¿NDU +DP]D=O¿NDU¶ÕQWH]LQGHPELOHEDúOD\DQYHQJQNVHVOHULQLWDúÕ \DQ\DQVÕPDNHOLPHOHUDUDVÕQGDE|QONYHúDúNÕQOÕNODLOJLOL|UQHNJ|VWHULOPHPLúWLU
0DQJ NHOLPHVL WDUDGÕ÷ÕPÕ] ED]Õ ND\QDNODUGD )DUVoD EHQJ ³X\XúWXUX
PDGGH EHQJ PDQ÷oÕOÕN ³X\XúWXUXFX PDGGH WLU\DNLOL÷L PDQ÷JL ³QDUNRWLNOH VHUVHPOHPLúQDUNRWLNWLU\DNLVL´PHF EHFHULNVL]DGDPVHUVHPFHVLQHKDUHNHW HGHQ´<XGDKLQEHQJIL³DI\RQJLEL X\XúWXUXFXYHNH\LI YHULFL³EDQ´GHQLOHQELUQHEDWYHEXQXQWRKXPXHVUDUEN]EHQF´'HYHOOLR÷ OX.HOLPHQLQPDQJ\DQÕQGDPDxNDúHNOLQLQGHJ|UOPHVL<HQL8\ JXU7PDxùa³VPNOVDND÷ÕUXDP´1HFLS)DUVoDEHQJ¶LQDG ELOGLUPHVLQHNDUúÕOÕNPDQJaPDQNaPDQND¶QÕQVÕIDWELOGLUPHVLPDQJ¶ÕQ)DUV oDEHQJ¶GHQJHOPHGL÷LQLJ|VWHUL\RU 0DQJaPDQaEDQNHOLPHVLQLQoHúLWOLWUHYOHULQGHQEDKVHWPHNJHUHNLUVH úXQODUÕV|\OH\HELOLUL]7UNúLYHYHD÷Õ]ODUÕQGDVÕNJ|UOHQWUHYOHUGHQELULD÷Õ !DYLOH\DSÕODQPDQND÷Õ!PDQNDYaPDQDYúHNOLGLU.ÕSoDN7PDxùav ³PDQ NDIDOÕOÕN´7RSDUOÕYG$QDGD÷]PDQDY³DNÕOVÕ]DKPDN´dHSQL *HPHUHN6Y.\'6,;banavi ³DKPDN, EXGDOD´%UGøVW'6,, .D]DN7PDQDYUDVXY³X\NXOXX\DQÕN\DUÕPX\NXOXKDOGH ROPDN´PD-QDYUDWXY³VÕFDNYH\DUDKDWELU\HUHJHOLQFHX\NXEDVPDVÕ´2UDOWD\ .ÕUJÕ]7PDQ÷RR³JDELPDKGXWVDI´<XGDKLQ *HQHOOLNOHVÕIDW\DSDQLVLPGHQLVLP\DSPDHNLO*DEDLQLOH PDQJNHOLPHVLQLQPDQJaPRQJaPXQJaPXQNaPÕQJaPÕQNJLELúHNLOOHULQ GHQOLOHoHúLWOLWUHWPHOHU\DSÕOGÕ÷ÕDQODúÕOPDNWDGÕU(VNL7PXƾãXOPXƾXO PXQùXO³úDúNÕQ´*DEDLQPRQJXO³NDYLPDGÕKH]H\DQVDoPDVDI VDWDJHYH]HOLN´&DIHUR÷OX$QDGD÷]PX÷DOPX÷DO³VHVVL]VHVVL] E|QE|QúDúNÕQYH]JQEDNPDNLoLQ´*HOHQGRVW,VS.DUDPDQOÕ 7HIHQQL %UGPD÷DOPD÷DO.XPGDQOÕ <DOYDo,VS'6,;%XNHOLPHQLQ³PÕQ-NÕO´úHNOLLoLQ+DVDQ(UHQú|\OHV|\OHU³7RNDWoHYUHVLQGHWHVSLWHGLOHQPÕQNÕO ³QHúHVL]JHYúHNV|OSNDGDP´HWLPRORMLVLQHJHOLQFH3URI7LHW]HEXNHOLPH QLQ%XOJDUFDGDQDOÕQGÕ÷ÕQÕLOHULVUHUHN%XOJDUFDPăQNÕRPăQNÕD³GHUGLHODQJ VDPPKVDPVSULFKWRGHUOLHVWGHUGLHEHLPOHVHQVWRWWHUWGHUGLHPXUPHOW PXIIHOW´NHOLPHVLQLYHUL\RU$QFDNEXYHULVHVYHPDQDEDNÕPODUÕQGDQPÕQNÕO NHOLPHVLQLL]DKHWPHNWHQX]DNWÕU(VDVHQGDUELUoHYUHGHNXOODQÕOGÕ÷ÕDQODúÕODQ EXNHOLPHQLQ%XOJDUFDGDQJHOGL÷LV|\OHQHPH]´(UHQ&ODXVRQGD PXQ÷XO³E|Q´NHOLPHVLQLQNDYLPDGÕ0RQJ÷RONHOLPHVL\OHWHVDG¿ELUEHQ]HU OLNWDúÕGÕ÷ÕQÕEHOLUWLU ]HNLLOHPDQJaEDQaEDQJaPDƾNDNHOLPHVLQGHQWUHPLúJ|UQHQ³ba- QD]´NHOLPHVLQGHQGHEDKVHWPHNJHUHNLU.HOLPH$QDGD÷]GDú|\OHJHoHUba-naz³VHUVHPEHFHULNVL]DNOÕHUPH]´%UG']LOoHYHN|\OHUL'6,, EDQD]ROPD³EDúG|QPHVHQGHOHPH´øO\DV .HoLERUOX,VS³úDúPD´dXPN|\ *|OKLVDU<D\OD 7HIHQQL%UG³GHOL\H G|QPH´dXPN|\ *|OKLVDU%UGba-QD]ÕUPDN³VHUVHPOHPHN´<XNDUÕNDUDoD\ $FÕSD\DP']'6,,.ÕUJÕ] 7GHPDQ÷Õ]³ERúV|]ERúODNÕUGÕV|\OH\HQ´<XGDKLQ
7 PkQJLUY ³EDúÕ G|QHUHN DIDOODPDN´ PHQLUHY ³KLoELU úH\GHQ DQODPD\DQ EH\LQVL]´2UDOWD\.ÕUJÕ]7PDQ÷ÕUD\³GLNNDWOHYHNRUNDUDN EDNPDN%L]NLULSEDUJDQGDPDQ÷ÕUD\ÕSNDUDSNDOÕúWÕ³%L]JLUGL÷LPL]GHEL]H úSKHYHNRUNXLOHJ|]OHULQLGLNWLOHU´PDQ÷ÕURR³JDELPDKGXWVDI´<XGDKLQ ³0DQNXUW´NHOLPHVLGHEX¿LOGHQWLOH\DSÕOPÕúWÕU$QDEH\LWPH]DU OÕ÷ÕQÕQELUHIVDQHVLQHJ|UH6DUÕg]HN¶LLúJDOHGHQYH.ÕUJÕ]ODUÕQNRPúXVXRODQ -XDQ-XDQODUWXWVDNODUDNRUNXQoLúNHQFHOHU\DSDUODUPÕú,VODNGHYHGHULVLQLWXW VD÷ÕQND]ÕQPÕúEDúÕQDVÕPVÕNÕVDUDUNÕ]JÕQJQHúDOWÕQGDELUNDoJQEÕUDNÕUODU PÕú,VODNGHYHGHULVLJQHúDOWÕQGDNXUXUNHQWXWVD÷ÕQEDúÕQÕPHQJHQHJLELVÕNDU EXDFÕODUVRQXQGDWXWVDN\D|OU\DGDDNOÕQÕKDIÕ]DVÕQÕ\LWLULUNLPROGX÷XQX KDQJLVR\GDQJHOGL÷LQLELOPH\HQLWDDWNkUELUN|OHROXUPXúøúWHEXN|OHOHUHPDQ NXUWDGÕQÕYHULUOHUPLú7XUNRUJ$QDGD÷]GDNHOLPHPHQ-JUW³E\NEDúKD\YDQODUÕED÷ODPDNLoLQD÷DoWDQ\DSÕOPÕúEXELoLPLQGHNLKDO ND´)LFHN 5HúDGL\H7R%D\DGÕ2U7U'6,;úHNOLQGHJHoHU$QOD úÕOÕ\RUNLPDQJXUWaPDQNXUWaPDQNÕUW³DNOÕDOÕQPÕúVDIKDOHJHWLULOPLúVDODN ODúWÕUÕOPÕú´DQODPÕQDJHOL\RU GDGHHNL\OH\DSÕOPÕú¿LOOHUYHEX¿LOGHQ\DSÕOPÕúLVLPOHUGHJ|U OU.D]DN7PHQGHY³KDOVL]JoV]NXYYHWVL]KDOHJHOPHN´2UDOWD\ <HQL8\JXU7PHxGHú³úDúÕUPDQH\DSDFD÷ÕQÕELOHPHGHQGHQJHVLQLND\ EHWPHX\NXGDQGHQJHVL]ELUGDYUDQÕúODULoLQGH X\DQPD´PHxGLJHN³X\XUJH ]HU´ PHxGLJo ³X\XUJH]HU´ PHxGLPHN ³úDúÕUPDN QH \DSDFD÷ÕQÕ ELOHPHGHQ GHQJHVLQLND\EHWPHNX\NXGDQGHQJHVL]GDYUDQÕúODULoLQGHX\DQPDN´1HFLS .D]DN7GHNHOLPHQLQPDQJ\DQÕQGDPDYúHNOLQHGHUDVWODQÕ\RUPDYGDV ³DoÕNJ|]GH÷LO, \DYDúVDODNKDUHNHWHGHQDNOÕ\DYDúDODQNLPVH´PDYEDVWÕN³VD ODNOÕN´2UDOWD\ 6RQXoRODUDNPDQNDIDELUOHúLNNHOLPHVLQGH\HUDODQPDQaPDQJ¶ODLO JLOLRODUDNúXQODUÕV|\OH\HELOLUL] .HOLPHQLQKHPE¶OLEDQJKHPLQFHEHQJúHNOLQLQEXOXQPDVÕQD7UN oHGH E VHVLQLQ |QVHVWH P VHVLQH J|UH GDKD DVOL ELU VHV ROPDVÕQD YH |QVHVWH P¶QLQEXOXQPDVÕQÕQE¶GHQGH÷LúPH\ROX\ODYH|]HOúDUWODUDED÷OÕRODUDNRUWD \DoÕNPDVÕQDYHDUDODUÕQGDDQODPSDUDOHOOL÷LYH\DNÕQOÕ÷ÕEXOXQPDVÕQDEDNDUDN
PDQJaEDQJNHOLPHVLLOH(VNL7EDOñODPDNaEHOLOHPHNNHOLPHVLRUWDNELU
N|NH\DQL EDa PD¿LON|NQHGD\DQGÕUÕODELOLU(VNL7PXQ³VDoPDODPDN´
EXQ³EXQDPDN´¿LOLQLQPDQ¶GDQ\XYDUODNODúPDROGX÷XGDGúQOHELOLU7UN
úLYHYHD÷Õ]ODUÕQGDJHoHQ\XNDUÕGDNLbel bel ³úDúNÕQúDúNÕQ´PDODN³EHFHULNVL]´,
baldan, ³DKPDN´belen ³GHOL´banaz ³VHUVHPEHFHULNVL]DNOÕHUPH]´JLELNH
OLPHOHUPDQNNHOLPHVLQLQPDQ¿LOLQGHQNHNLLOHPDxNDúHNOLQLQPDQ¿LOLQ GHQNDHNLLOHWUHPLúRODELOHFH÷LQLGúQGU\RU³%LOLQGL÷LJLELNHNLHVNLYH
DúD÷ÕODPD\ROX\ODLQVDQNDUDNWHULQLJ|VWHULUDOÕNVDSÕN\ÕOÕúÕNYVd|]POHUL JoYH\DúSKHOLED]ÕNHOLPHOHUGH±NHNLQLQWUHYOHULVD\ÕODELOLUN|UNN|UN EDUNEDUÕN7UNWUN´%DQJXR÷OXNDHNLGH³(VNL7GH ROGXNoD\D\JÕQúHNLOGHWUODQODWÕPGDDGODUYHVÕIDWODU\DSPÕúWÕU\RQJDWDP-JD\RUÕJD!\RUJDYV´%DQJXR÷OX)DUVoDEHQJNHOLPHVLQLQDGELO GLUPHVLQHNDUúÕOÕNPDQJaPDQNaPDQNDNHOLPHVLVÕIDWELOGLULU%XGDNHOLPH QLQPDaEDaEXaPXJLELELU7UNoH¿LOHGD\DQDELOHFH÷LWH]LQLNXYYHWOHQ GLUPHNWHGLU 0DQJNHOLPHVLEDúNDELUúDúNÕQOÕNELOGLUPHNHOLPHVLRODQ³Dx´LOHEHUD EHUDxPDx³úDúNÕQúDúNÕQOÕN´7RSDUOÕYGLNLOHPHVLLoLQGHGHNXO ODQÕOÕU³$xPDx´$QDGD÷]GDúXúHNLOOHUHJLUPLúWLUDQJDEDNDxJDEDN³DK PDNVHUVHPDNÕOVÕ]´øO\DV .HoLERUOX 6HQLUNHQW1XGUD ùDUNLNDUDD÷Do*| QHQ±,VSYV'6,DxNDEDN$I,VSYVDQJÕEDNùHUHI <DWD÷DQ0÷ '6 , HQHEHQ ROPDN ³úDúÕUPDN´ <XNDUÕVH\LW dDO'] øQHJ|O ±%UV '69HQJLEHQJLROPDN³úDúPDNúDúDNDOPDN´hoNX\X'] (\PLU 6UH] %R]GR÷DQ$\ 0LODV0÷HQJHEHQJHROPDN dDO']HQJLEHQNRO-PDN 6DUD\N|\']HQLEHQLROPDN%DHQNEHQJROPDNdÕ÷UÕ 'LQDU$I 'DUÕYHUHQ $FÕSD\DP']'69H÷LWPH÷LWROPDN³úDúÕUPDNKD\UH WHGúPHN´ *HOHQGRVW,VS'69HQEHQROPDN³úDúÕUPDN´7HSHN|\ 7RUEDOÕø]HQJLEHQN³KD\UHWúDúPD´+ÕUND 7DYDV']+DVN|\ %D\ÕQGÕUø] dDYXúN|\ %DEDHVNL.UNHQJLEHQNROPDN³ERúEXOXQXSDQLELUúH\OHLUNLOPHN NRUNPDN´7DKWDFÕ,VS']'69 7XYD7GHGHEXQDEHQ]HUHxEHN³NURQLNKDVWDOÕN´$UÕNR÷OX NHOLPHVLQHUDVWODQÕ\RU $QJPDQJWHNUDUJUXEXQGDJHoHQ³Dx´NHOLPHVLQHJHOLQFH(VNL7GHDx NHOLPHVLQLQDQODPODUÕú|\OHGLUDxlx"³NXVXUOXHNVLNNÕUÕNERúOXNERúKLo \DUÕNHVQHPH´+DPLOWRQDx³DYKD\YDQÕDYODQPÕúKD\YDQ´2U NXQ.XWDGJX%LOLJ¶GHDD³GH÷HUVL]FHNÕ\PHWVL]FHPHWLQGH³úDú NÕQúDúNÕQ´úHNOLQGHPDQDODQGÕUÕOPÕúWÕUQHJWHJ\DUDúXUVDD ya PDDW|U ELOPHVH|]\RUÕVDDD$UDWDEH\LW³7|UHELOPHGHQúDúNÕQúDúNÕQ GRODúPDNVDQDYH\DEDQDQDVÕO\DNÕúÕU´$UDW.ÕSoDN7anãÕ³DNOÕ D]VDODNNLPVH´7RSDUOÕYG$QDGD÷]DQJ³DKPDNVHUVHPDNÕOVÕ] GDQJDODN DQJÕW´ %W DQJD ùDUNLNDUDD÷Do,VS %LJDGLo%D =LOH7R YV '6, $QJNHOLPHVL(VNL7al³DUDoKLOHVDYDúR\XQXoÕNDU\ROGRODS´+D PLOWRQ7UNPHQ7DOFÕUDPDN³úDúÕUPDN´DOxDVDPDN³DFHOHHWPHN WHODúODQPDN´.DUD<HQL8\JXU7DOLJHGHQ³DKPDNDSWDO´1HFLS $QDGD÷]alak ³úDúNÕQVHUVHPDOÕNEDNÕú´'HYUL %XFDN%UG <DUDúOÕ +D\PDQD$QN'6,7UNL\H7DOÕN³DNÕOVÕ]VHUVHPEXGDOD HEOHK´7UNoH6|]ON(VNL7DUPDN³DOGDWPDN´DUWXUPDN³NDQ
GÕUPDN´&DIHUR÷OX.D]DN7DUVDU³úDúNÕQWHUHGGWYHúSKH LoLQGH EXOXQDQ´2UDOWD\'/7\DSa\XS³KLOHDO´,,, $QDGD÷]DEXO³DSWDO´ =LOH7RDEXN³VHUVHP´ %R\DEDW6QDEXéODPDé ³DOGDWPDN´8OXúLUDQ ùLUDQ*PDEXW³LúELOPH]VHUVHP´ =LOH7R'6, > '/7GHNL \DS a \XS ³KLOH DO´ ,,, LOH DODND NXUXODELOLU \DS a DS¶WDQDSÕO!DEÕO!DEXODEXNYHDEXWGDEXQODUODNDUúÕODúWÕUÕODELOLU@7DWDU7 DGDú³úDúÕUPDN\ROXQXND\EHWPHN´ùDKLQ³6LQGHGXVWÕPND\WoÕ WXJDQLOJH<|UPHHOpoLWWHDGDúÕS6HQGHGRVWXPG|QVHQH\XUGDJH]PHJD\ ULJXEHWWHúDúNÕQ´ùDKLQJLELWUHYOHULRODQD¿LON|NQHGD\DQ GÕUÕODELOLU $QJaHQJLVLPúHNOL\DQÕQGDDQJaHQJJLEL¿LOúHNLOOHULQHGHND\QDN ODUGDUDVWODQÕ\RU$QJ¿LOL'/7GHHPHN³úDúPDN´,HW¼UPHN ³LúLQGH úDúÕUWPDN GDQGÕUPDN´ , DñWPDN a HLWPHN ³úDúÕUWPDN´ ,, .XWDGJX %LOLJ¶GH e- ³úDúPDN´ $UDW D EH\LW
$QDGD÷]GDDQJÕWPDN³úDúÕUPDNDSWDOODúPDN´']N|\ .HúDS*U'6, DQÕWPDNDxÕWPDN³DSWDODSWDOúDúNÕQúDúNÕQEDNDUDNGXUPDNEDNDNDO PDN´%D\DW (PLUGD÷$I (úPHYHN|\OHUL8ú'] 6LYULKLVDU(VYV'6 ,úHNOLQGHJHoHU %XDQJ¿LOLWDKPLQLPL]FH\¶OLúHNOLGHRODQ³úDúÕUPDN\DQPDN´DQODPÕQ GDNL\DQJ¿LOLGLU(VNL7\DQJÕOPDN³\DQÕOPDN´&DIHUR÷OXøNLúHN OLQLNLOHPHLoLQGHELUOLNWHNXOODQÕOGÕ÷ÕGXUXPODUDúD÷ÕGDJ|VWHULOPLúWLU(VNL$QDG 7GHHx\DxXROPDN³úDúÕUPDN´³Hx\DxXROXS|ULjXUGÕúƗK\ULGLùÕ]DxODGÕ YGLGLƗK´'LOoLQ<HQL7DU6|]Hx\DxX³úDúÕUPÕúúDúNÕQ´ 'LOoLQ$QDGD÷]HxL\HxL³úDúPDELOGLUHQQOHP´ 0HFLW|]dU
HQLW\DQÕWROPDN <DOYDo,VS 1D]LOOL$\'69enü yenü ol-PDN³úDúPDN´ 0HU]LIRQ$PDHQ\DQNDOPDN %RGUXP0÷HQ\DQROPDN dDO']dNU'69HQD\DQROPDN³úDúÕUPDN´dU'69 <DQJa\DQJÕO¿LOLQLQDQJ¿LOL\OHLOJLVLQLJ|VWHUHQELUNHOLPHyenki³úDú NÕQDSWDODOÕN´ùDEDQ|] 3RODWOÕ$QN'6;,NHOLPHVLGLU $QJ¿LOLWDKPLQLPL]FHDQNúHNOLQGHROXúPXúWXU³(VNL7GHLND\UÕ ELUHGLOHQoDWÕHNLGLUEDVÕNPDNVR\XNPDN%XQXQOD\DSÕOPÕúNHOLPHOHUGHQGL-OLPL]GHHGLOHQHGLQHQYHEHUNLWPHDQODPODUÕQGD ELU VÕUDNHOLPHOHUNDOPÕúWÕU D\ÕNPDNVÕQÕNPDNJ|UNPHNNDQÕNPDNGROXNPDN\DQÕNPDNYV´%DQJXR÷
OXDQN¿LOLLoLQGH³DOGDQPDNDOGDWÕOPDN´JLELELUHGLOHQoDWÕDQ
ODPÕGúQOHELOLU³%XLNHNLED]ÕNHOLPHOHUGHDNÕFÕVHVGHúOHU|QQGHVHVOLVL-QL\DGDHNOHQGL÷LWDEDQÕQVHVOLVLQLGúUPúJ|UQUEXUXNPDN!EXUNPDN NRUXNPDN ! NRUNPDN DONPDN NDONPDN VDUNPDN YV´ %DQJXR÷OX
ank-¿LOLQGHGHEXVHVKDGLVHVLJ|UO\RU
WUHYOHULGLU .ÕSoDN 7 ent- ³úDúPDN KD\UDQ ROPDN´ 7RSDUOÕ YG '/7endik ³úDúNÕQ´,(VNL$QDG76K1HYHQGLNPHN³úDúDODPDNúD úÕUPDNUNPHN´'LOoLQ<HQL7DU6|]HQGLNPHN³úDúDOD
PDNDFHPLOLNJ|VWHUPHNúDúÕUPDNUNPHN´'LOoLQ.ÕUJÕ]7en-tele- ³úDúNÕQ ELU KDOH GúPHN DIDOODPDN WHODú J|VWHUPHN´ HQWHQ÷GH ³DFHOH
YHúDúNÕQKDUHNHWOHU\DSPDN´<XGDKLQ$QDGD÷]endik³XWDQJDo VÕNÕOJDQ´ %D\UDODU$QW (OGLUHN )HWKL\H0÷ '69 HQGLNPHN ³úD úÕUWPDN´ *H\UDQ 1LNVDU7R ³GXUDNVDPDN NDUDUVÕ] ROPDN´ 1DUOÕGHUHø] ³VDEÕUVÕ]ODQPDN´6DOPDQ $NNXú2U ³XWDQPDN VÕNÕOPDN´ )HWKL\H0÷ ³KHUKDQJL ELU úH\ NDUúÕVÕQGD UHÀHNVVL] KDUHNHW HWPHN´ $QDPXUøo '69 Ent- ¿LOLGHDQÕW!DQW!HQWúHNOLQGHJHOLúPLúRODELOLUdQNGLOL PL]GHWHNKHFHOLW¶OLEDúND|UQHNOHUGHYDUGÕU³%XQODUEXHNLQDNÕFÕODUODNDSD- QDQWHNKHFHOLN|NOHUHJHOPHVL\OHYHVHVOLGúPHVL\OHROXúPXúROPDOÕGÕUODU\ÕUW-PDN\ÕUÕWPDNVUWPHN|UWPHNLOWPHN\RQWPDNH\WD\ÕWPDNYV´%DQ JXR÷OX $QJLVLPYHDQJ¿LOúHNOLQGHQPDQJWUHPHOHULQHEHQ]HUWUHWPHOHU\D SÕOPÕúWÕUDQJaDQND÷Õ¶GDQJHOPHVLPXKWHPHODxNDYNHOLPHVLoHúLWOLúLYHOHU GHJHoHU<HQL8\JXU7DxNDY³GX\JXVX]DKPDNDNÕOVÕ]EXGDODDSWDO´1H FLS.ÕUJÕ]7DQ÷NRR³VDIGLOVDIDSWDOFDEDVLWDNNR\GRQDQ÷NRR ER]NR\GRQPRPXQEH\D]NR\XQGDQGDKDVDIER]NR\XQGDQGDKD\DYDúVD NLQ´DQ÷NRRODQ³\DODQGDQVDIJLELJ|UQPHN´DQ÷NRROXN³DSWDOÕPVÕOÕN´<X GDKLQ.D]DN7anùav ³KHUGHQLOHQHLQDQDQVDI´anùDYVXY³NHQGLQL
VDIJLEL J|VWHUPHN´2UDOWD\³(QJ´LQFHúHNOLQGHQ.ÕUJÕ]7GHenöö ³GDOJÕQD÷]ÕDoÕN, EHFHULNVL]JDELHQD\L´enöölük³GDOJÕQOÕNDOÕNOÕN´<XGD KLQNHOLPHOHULEXOXQXU $QJaDQJDaDQJÕLVPLQGHQPDQJÕU¶GDROGX÷XJLELULOHDQJÕU¿LOL \DSÕOPÕúWÕU.ÕUJÕ]7DQ÷ÕU³WHUHGGWYHNDUDUVÕ]OÕNLoLQGHNDOPDNúDúDODPDN DSÕúÕSNDOPDN´<XGDKLQ<HQL8\JXU7DxùDUPDN³GLOLWXWXOPDNNH oHOHúPHNX\XúPDN´1HFLS.D]DN7DQJÕUW³GLNNDWVL]VDI´2UDO WD\ 7ÕSNÕPDQJNHOLPHVLQGHQWUH\HQPDxD]aEDxD]PDxDOWUHYOHULJLEL
OYH]LOHDQJaDQN¶GDQGDDQJDODQJD]NHOLPHOHULWUHPLúWLU.D]DN7an-÷DO³GLNNDWVL]VDI´anùÕOGDù ³LoLQGHVÕUVDNODPD\DQJ|QOONLPVH´2UDOWD\ $QDGD÷]DQJÕO³DSWDOEDNÕúOÕ´ 1LNVDU7R'6,DQJÕOGDN .|WER\QXO<]DQJDODN$UDSOÕ<]DxÕOGDN%UV'6,DQJD]³DK PDNVHUVHPDNÕOVÕ]GDQJDODN´ $ODúHKLU0QYV'6,DQÕ]DxÕ]³DNVL YHLQDWoÕNLPVH´ (÷ULGLUN|\OHUL,VS'6,LNLOHPHRODUDNNXOODQÕODQ ELOGL÷LPL]³DYDO´NHOLPHVLEXUDGDJHoHQDQJDOaDxDO¶ÕQx!YVÕ]ÕFÕODúPDVÕVR QXFXROXúPXúúHNOLROPDOÕ%XVHVGH÷LúPHVLDx!DYPDxEDV!PDYEDV³PDQ
NDID´avsar³FHVXUGHOLPVL´2UDOWD\|UQHNOHULQGHGHJHoHU $QJLVPLQGHQGHHNLLOHWUHPLú|UQHNOHULVHúXQODUGÕU<HQL8\JXU7 DxGLPDN³L]OHPHNJ|]HWOHPHN´1HFLS7HOHW7DxGD³DYODQPDN´ 6ÕUNDúHYDYG'/7DGñPDN³\DNDODPDNLoLQKLOH\DSPDNWX]DN NXUPDNHWUDIÕQÕVDUPDN´,$QODúÕOÕ\RUNLDx!DYNHOLPHVLúDúNÕQ \DNDODPDNLoLQúDúÕUWÕODQYDUOÕNDYODPDNGD\DNDODPDNLoLQKLOH\DSPDNYHúD úÕUWPDNDQODPÕQDJHOL\RU $QJ¶DED÷OÕWUHPLúGL÷HUúHNLOOHUDUDVÕQGDúXQODUÕVD\DELOLUL].ÕSoDN7 DQJÕW³DQJÕW NXúX´7RSDUOÕYG+DVDQ(UHQDQJÕWNHOLPHVLQL³W\ OHULNLUHPLWUHQJLQGH|UGH÷HEHQ]HUELUVXNXúXDKPDN´úHNOLQGHWDULIHWWLNWHQ VRQUDEXVXNXúXQXQoÕNDUGÕ÷ÕVHVHELQDHQVHV\DQVÕPDVÕ\ODEXDGÕQYHULOGL÷LQL EHOLUWLSúXELOJLOHULND\GHWPLúWLU ³5DPVWHGW1\.7UNGL\DOHNWOHULQGHNXOODQÕODQDxÕU¶Õ0R÷RO FDDxJLUELoLPL\OHELUOHúWLUPLúWLU'DKDVRQUD5DPVWHGW6.(0R÷ROFDDxJLU ³WKH\HOORZUHGFRORXUHGGXFN´YH2UWD7DƾÕWELoLPLQL"LúDUHWL\H.RUHFHDƾ ZHQDƾ³WKHPDQGDULQGXFN$QVHUJDOULFXODWD´DGÕ\ODNDUúÕODúWÕUPÕúWÕU%D]LQ 6WXGLD7XUFLFD5DPVWHGW¶LQELUOHúWLUPHOHULQLGH÷HUOHQGLUPLúKDƾELoL PLQGHNLELU\DQVÕPDGDQ\RODoÕNDUDNDQJÕUV|]Q KDƾNÕU¿LOLQGHQWHNL\ OH\DSÕOPÕúELUWUHYRODUDNDoÕNODPÕúWÕU5lVlQHQ9DoD÷GDú7UNGLDOHNW OHULQGHNXOODQÕODQDƾJÕUDƾDUDxJDUELoLPOHULQLQ0R÷ROFDGDQJHOGL÷LQL\D]PÕú DƾÕWDƾJÕWPDGGHVLQHJ|QGHUPH\DSPÕúWÕU'RHUIHU70(1&ODXVRQ$0 0R÷ROFDDƾJLUELoLPL\OHELUOHúWLULOHPH]´(UHQ .DQDDWLPL]FHDQJÕWNHOLPHVL\XNDUÕGDEHOLUWWL÷LPL]DQNaHQNaDQJ aHQJúHNLOOHULJ|VWHUHQ¿LOGHQWHNLLOHWUHPLúWLU.HOLPH$QDGD÷]GDúX úHNLOOHUGHJ|UOUDQJDW³DKPDNVHUVHPDNÕOVÕ]´ 0DoNDN|\OHUL7UDQJRW 0DoNDN|\OHUL7UDQJXG (UPHQHN.QYVDQJXWDxJXWøQFHVX dLIWOLN 'LQDU$IYVDQÕW%HUHNHWOL 7DYDV']YV'6,DQJÕW³\DúODQPÕúLúH \DUDPD]KDOHJHOPLúKD\YDQ´ 0HUVLQøo'6,HQLW\DQÕWROPDN³úDú PDN´ <DOYDo,VS 1D]LOOL$\'69 6RQXoRODUDNDQJ¶ODLJLOLRODUDNúXQODUÕV|\OH\HELOLUL]PDQNaPDQND¶GD ROGX÷XJLELDQJGDDQJaDQJDaDQJÕJLELGH÷LúLNúHNLOOHUJ|VWHUL\RU>$QDGD÷] HQJHEHQJHROPDN³úDúÕUPDN´ dDO']'69@7DKPLQLPL]FHEXúH NLOOHUN|N¿LORODQD¶QÕQGH÷LúLN\DSÕPHNOHUL\OHRODQED÷ODQWÕVÕQGDQND\QDNOD QÕ\RUManka¶QÕQPDQND¶GDQPDQNaPDQJ¶ÕQPDQNJ¶GDQJHOPHVLJLEL DQNaDQJDQNJ¶GDQDQNDaDQJDGDDQND¶GDQJHOPHNWHGLU+HPDQJDa DQJKHPPDQNDaPDQNNHOLPHOHULG|QúOONYH\DHGLOJHQOLNELOGLUHQúDúNÕQ OÕ÷DX÷UDWÕOPDDOGDQPDDQLELUNRUNX\DGD\DQDQúDúNÕQOÕNYHDIDOODPD\ODLUNLO PH\OHLOJLOLELUDQODPWDúÕ\DQLNLD\UÕ¿LOGHQWUHPLúOHUGLU$QDGROXD÷]GDJHoHQ úXDQODPGDEXQXGR÷UXODPDNWDGÕUHQJLEHQNROPDN³ERúEXOXQXSDQLELUúH\OH
LUNLOPHNNRUNPDN´7DKWDFÕ,VS']'69D\QÕN|NHED÷OÕent- YH enk-
aHQJaDQNaDQJ¿LOOHULQLQDQODPSDUDOHOOL÷LQLGHXQXWPDPDNJHUHNLU<HQL
7DU6|]HQGLNPHN³úDúDODPDNDFHPLOLNJ|VWHUPHNúDúÕUPDNUNPHN´'LOoLQ '/7HW¼UPHN³LúLQGHúDúÕUWPDNGDQGÕUPDN´,DñWPDNa
HLWPHN³úDúÕUPDN´,,(VNL7al ³DUDoKLOHVDYDúR\XQXoÕNDU\ROGR
ODS´+DPLOWRQ'/7DñWPDNaHLWPHN³úDúÕUWPDN´,,
DGñPDN³\DNDODPDNLoLQKLOH\DSPDNWX]DNNXUPDNHWUDIÕQÕ VDUPDN´, .D]DN7arsar ³úDúNÕQWHUHGGWYHúSKHLoLQGHEXOXQDQ´2UDOWD\ 7DWDU7DGDú³úDúÕUPDN\ROXQXND\EHWPHN´ùDKLQNHOLPHOHUL LOHDQJLVLPúHNOLYHDQW!HQWDQJaDQNaHQJaHQN¿LOúHNLOOHULWDúÕGÕNOD UÕDQODPLWLEDUÕ\ODDQODPÕLoLQ³\DNDODPDNLoLQúDúÕUWPDNKLOH\DSPDNNRUNXW PDN´GL\HELOHFH÷LPL] DN|N\OHDODNDOÕROPDOÕ .D\QDNODU $.62<gPHU$VÕP$WDV|]OHULYH'H\LPOHU6|]O÷7'.<D\$QNDUD $5$75HúLG5DKPHWLD.XWDGJX%LOLJ,0HWLQ7'.<D\$QNDUD E.XWDGJX%LOLJ,,,øQGHNV7.$(<D\øVWDQEXO .XWDGJX%LOLJdHYLUL77.<D\$QNDUD $WHEHW¶O+DND\ÕN7'.<D\$QNDUD $5,.2ö/8(NUHP.XXODU.ODUD7XYD7UNoHVL6|]O÷7'.<D\$QNDUD $7$/$<%HVLP'LYDQ/XJDWL¶W7UN7HUFPHVL,,,,,,7'.<D\$QNDUD %$1*82ö/87DKVLQ7UNoHQLQ*UDPHUL7'.<D\$QNDUD &$)(52ö/8$KPHW(VNL8\JXU7UNoHVL6|]O÷øVWDQEXO &/$86216LU*HUDUG$Q(W\PRORJLFDO'LFWLRQDU\2I3UH7KLUWHHQWK&HQWXU\ 7XUNLVK2[IRUG 'HUOHPH6|]O÷'6,&LOW7'.<D\$QNDUD '6,,&LOW7'.<D\$QNDUD '69&LOW7'.<D\$QNDUD '6,;&LOW7'.<D\$QNDUD '6;,&LOW7'.<D\$QNDUD '(9(//ø2ö/8)HULW2VPDQOÕFD7UNoH$QVLNORSHGLN/XJDW$QNDUD 'ø/dø1&HP<HQL7DUDPD6|]O÷7'.<D\$QNDUD Mes’ĭI'NS&MRJI6KH\Oh1HY%DKƗU$WDWUN.OWU0HUNH]L <D\$QNDUD (5(1+DVDQ7UN'LOLQLQ(WLPRORMLN6|]O÷$QNDUD ³$QDGROX$÷Õ]ODUÕQGD5XPFDøVODYFDYH$UDSoD.HOLPHOHU´7'$< Belleten *$%$ø1$9RQ(VNL7UNoHQLQ*UDPHULdHY0HKPHW$NDOÕQ7'.<D\$QNDUD +$0ø/721-DPHV5XVVHOOø\LYH.|W3UHQVg\NV7'.<D\$QNDUD .$5$0HKPHW7UNPHQFH$NoD÷<D\$QNDUD
1(&ø3(PLU1HFLSRYLo<HQL8\JXU7UNoHVL6|]O÷5XVoDGDQdHYLUHQøNOLO .XUEDQ7'.<D\$QNDUD 25.81+VH\LQ1DPÕN(VNL7UN<D]ÕWODUÕ7'.<D\$QNDUD 6,5.$ù(9$/75\XPLQD.XoLJDúHYD1$7HOHW$÷]Õ6|]O÷dHYùNU+DOnjN $NDOÕQ&DúWHJLQ7XUJXQED\HY7'.<D\$QNDUD ù$+ø1(UGDO<XUW.RQXOX7DWDU&ÕUODUÕ7'.<D\$QNDUD 723$5/,5HFHS9XUDO+DQL¿.DUDDWOÕ5HFHS.ÕSoDN7UNoHVL6|]O÷7'.<D\ $QNDUD 7UNoH6|]ON7'.<D\$QNDUD 8<*85&H\KXQ9HGDW'HQL]OLøOL$÷Õ]6|]O÷'HQL]OL%HOHGL\HVL.OWU <D\ÕQODUÕ <8'$+ø1..7D\PDV$EGXOODK.ÕUJÕ]6|]O÷7'.<D\$QNDUD =h/)ø.$5+DP]D7UNoHGH6HV<DQVÕPDOÕ.HOLPHOHU,øQFHOHPH$QNDUDhQLY '7&)'RoHQWOLN7H]L$QNDUD