İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (NET)

Şirket, hisselerinin % 99’una sahip olan First Holding Gmbh tarafından kontrol edilmektedir. Finansal tablolarda ortaklar ve ortakların ilişkili kuruluşları ilişkili taraflar olarak gösterilmektedir.

a) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in ilişkili taraflarla olan bakiyelerinin detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010 31 Aralık 2009

Ortaklara borçlar TP YP TP YP

First Holding Gmbh - 63 - 74

- 63 - 74

b) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, üst düzey yöneticilere ödenen ücretler ve menfaatler toplamı 753 TL’dir (31 Aralık 2009 – 545 TL)

FIRST FACTORING A.Ş.

31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

34 44. VERGİLER

Kurumlar Vergisi

Şirket, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirket’in cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2010 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2009: %20).

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir.

2010 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir. (2009: %20).

Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Gelir Vergisi Stopajı:

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.

35 44. VERGİLER (devamı)

2010 2009

Cari kurumlar vergisi 615 685

Peşin ödenen vergi (1.019) (283)

(404) 402

2010 2009

Vergi karşılığı:

Kurumlar vergisi karşılığı (615) (685)

Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (Not 11) (95) 341

(710) (344)

2010 2009

Verginin mutabakatı

Vergi öncesi kar / (zarar) 2.434 (407)

Vergi oranı %20 ile hesaplanan vergi (487) 81

Kanunen kabul edilmeyen giderlerin vergi etkisi (579) (493)

İndirim ve istisnalar 356 68

(710) (344)

FIRST FACTORING A.Ş.

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.

Şirket’in sermaye yönetimindeki amacı; şirketin gelir getiren bir işletme olarak devamlılığını sağlamak, hissedar ve kurumsal ortakların faydasını gözetmek, aynı zamanda sermayenin maliyetini azaltmak için en verimli sermaye yapısının sürekliliğini sağlamaktır

Aşağıdaki tablo, Şirket’in türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Şirket’in yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.

37 yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.

Şirket, kredi riskini belli taraflarla yapılan işlemleri sınırlandırarak ve ilişkide bulunduğu tarafların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmeye çalışmaktadır.

Kredi riski yoğunluğu belirli şirketlerin benzer iş alanlarında faaliyette bulunmasıyla, aynı coğrafi bölgede yer almasıyla veya ekonomik, politik ve bunun gibi diğer koşullarda meydana gelebilecek değişikliklerden benzer şekilde etkilenmelerine bağlı olarak oluşur. Kredi riski yoğunluğu, Şirket’in belirli bir sanayi kolunu veya coğrafi bölgeyi etkileyen gelişmelere olan duyarlılığını göstermektedir.

Şirket, kredilendirme aktivitelerini belirli bir sektöre veya coğrafi bölgeye yoğunlaştırmayarak kredi riskini yönetmeye çalışmaktadır. Şirket, ayrıca gerekli gördüğü durumlarda müşterilerinden teminat almaktadır.

FIRST FACTORING A.Ş.

39 45. FİNANSAL ARAÇLARIN YÖNETİMİ (devamı)

Kredi riski (devamı)

Faktoring Alacakları

31 Aralık 2009 İlişkili Taraf Diğer Taraf

Bankalardaki Mevduat

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (*) - 39.625 1.357

- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 39.625 -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal

varlıkların net defter değeri - 39.625 1.357

- teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı

- - -

B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri

C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - -

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 3.546 -

- Değer düşüklüğü (-) - (2.264) -

- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 934 -

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

FIRST FACTORING A.Ş.

31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

40 45. FİNANSAL ARAÇLARIN YÖNETİMİ (devamı)

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri

İtfa edilmiş İtfa edilmiş

değerinden gösterilen Krediler ve değerinden gösterilen

31 Aralık 2010 finansal varlıklar Alacaklar finansal yükümlülükler Defter değeri

Finansal varlıklar

Bankalar 239 - - 239

Faktoring Alacakları ve Takipteki Alacaklar 44.617 - 44.617

Finansal yükümlülükler

Alınan Krediler - - 38.403 38.403

Muhtelif Borçlar ve Diğer Yabancı Kaynaklar - - 76 76

İtfa edilmiş İtfa edilmiş

değerinden gösterilen Krediler ve değerinden gösterilen

31 Aralık 2009 finansal varlıklar Alacaklar finansal yükümlülükler Defter değeri

Finansal varlıklar

Bankalar 1.357 - - 1.357

Faktoring Alacakları ve Takipteki Alacaklar - 39.625 - 39.625

Finansal yükümlülükler

Alınan Krediler - - 36.725 36.725

Muhtelif Borçlar ve Diğer Yabancı Kaynaklar - - 88 88

41 45. FİNANSAL ARAÇLARIN YÖNETİMİ (devamı)

Kur Riski

Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler alım satım taahhütleriyle beraber Şirket'in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Şirket riskleri yönetebilmek ve gelecekte gerçekleşmesi muhtemel alış ve satışların her döviz türü için karşılaştırmasını yapmak için gerektiğinde türev enstrümanlar kullanmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla sahip olduğu yabancı para varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2010

ABD Doları Avro

Aktifler

Yurtdışı bankalar 104 1

Muhtelif alacaklar 21 -

Aktif Toplamı 125 1

Pasifler

Yurtdışından kullanılan krediler - 38.228

Muhtelif borçlar - 63

Pasif Toplamı - 38.291

Net Bilanço Pozisyonu 125 (38.290)

Şirket, Avro ve ABD Doları cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

31 Aralık 2009

ABD Doları Avro

Aktifler

Yurtdışı bankalar 21 1.262

Muhtelif alacaklar 20 -

Aktif Toplamı 41 1.262

Pasifler

Yurtdışından kullanılan krediler - 33.288

Muhtelif borçlar 4 74

Pasif Toplamı 4 33.362

Net Bilanço Pozisyonu 37 (32.100 )

FIRST FACTORING A.Ş.

31 ARALIK 2010 TARİHİ İTİBARİYLE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

42 45. FİNANSAL ARAÇLARIN YÖNETİMİ (devamı)

Kur Riski (devamı)

Aşağıdaki tablo Şirket’in Avro ve ABD Doları kurlarındaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.

Döviz kurundaki % değişim

Kar / Zarar Üzerindeki Etki

Kar / Zarar Üzerindeki Etki Cari Dönem Önceki Dönem

ABD Doları %10 artış 12 4

%10 azalış (12) (4)

Avro %10 artış (3.829) (3.210)

%10 azalış 3.829 3.210