a) İlişkili taraflardan kısa ve uzun vadeli alacaklar:
30 Haziran 2015 31 Aralık 2014 Kısa vadeli diğer alacaklar
Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. 49.511.250 53.235.588
Anadolu Kompozit Mam. Sanayi ve Ticaret A.Ş. 508.322 -
Filiz Denizcilik A.Ş. - 515.740
Uzun vadeli diğer alacaklar
Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. 208.882.364 131.377.878
258.901.936 185.129.206
30 Haziran 2015 tarihi itibariyle, Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den 381.307.713 TL tutarında alacak bulunmaktadır. Bu alacakların 258.393.614 TL’lik kısmı bilanço aktifindeki ilişkili taraflardan alacaklar hesabında, 6552 sayılı yasa kapsamında beyan edilen 122.914.099 TL’lik kısmı ise özkaynaklar altında diğer fonlar hesabında sunulmuştur (Bakınız Not 17). Şirket, 2015 yılı içerisinde yapacağı temettü ödemesini göz önünde bulundurarak bilanço aktifindeki ilişkili taraflardan alacaklarının 49.511.250 TL’lik kısmını kısa vadeli, 208.882.364 TL’lik kısmını ise uzun vadeli alacak olarak sınıflandırmıştır. Şirket, 29 Temmuz 2015 tarihinde yapılan 2014 yılına ilişkin olağan genel kurul toplantısında yukarıda bahsi geçen 49.511.250 TL’nin Akkardan’dan olan kısa vadeli alacak hesabından mahsup edilmesine ilişkin temettü dağıtım kararı almıştır.
Yapılacak temettü mahsubundan sonra Akkardan’dan olan alacak 331.796.463 TL olacaktır. Şirket yönetimi ana ortaktan söz konusu alacağını en fazla 8 yıllık bir zaman zarfıyla sınırlı kalmak kaydıyla elde edeceği karlar ile temettü mahsubu ve/veya ana ortağı ile birlikte hareket etmek suretiyle sermaye piyasası araçlarını kullanarak (her türlü opsiyon değerlendirilecektir) kapatılmasını
planlamaktadır. Şirket, temettü miktarını artırmak amacıyla gerek maliyet düşürücü ve gerekse de gelir arttırıcı yeniden yapılanma tasarıları üzerinde çalışmaktadır. Şirket bu alacağın kapatılması ile ilgili planlarını Borsa İstanbul A.Ş yönetimine de sunmuştur.
Akkardan’ın faaliyeti durdurulduğundan Akkardan’ın varlıkları arasında Şirket’in %93,75 hissesi haricinde önemli bir varlığı bulunmamaktadır. 6 Ağustos 2015 tarihi itibariyle Borsa İstanbul A.Ş’deki kapanış fiyatı ile Akkardan’nın sahip olduğu Bossa hisse senetlerinin değeri 262.229.000 TL‘dir.
İlgili alacakların en fazla 8 yıl ile sınırlı kalmak kaydıyla en kısa vadede kapatılması hususunda Şirket ile Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında 7 Mayıs 2015 tarihinde protokol de imzalanmıştır.
Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş.'den 381.307.713 TL tutarındaki alacağın, aktifte takip edilen 258.393.614 TL kısmı üzerinden yasal mevzuat gereği faiz, kur farkı ve vergi hesaplaması yapılarak kayıtlara alınmaktadır.
Şirket’in 29.07.2015 tarihinde gerçekleştirdiği 2014 Faaliyet Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısında alınan karar gereği; 25.08.2015 tarihinde toplam 52.812.000 TL temettü ödemesi gerçekleştirilecektir.
Bu tarihte, Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. payına düşen 49.511.250 TL temettü nakit ödenmeyecek olup, bilanço aktifindeki ilişkili taraflardan alacaklar hesabından mahsup edilecektir. Söz konusu temettü mahsubu yapıldıktan sonra aktif hesaplarda takip edilen alacak bakiyesi 208.882.364 TL’ye inecektir.
b) İlişkili taraflardan yapılan mal, hizmet ve sabit kıymet alımları:
1 Ocak –
c) İlişkili taraflara yapılan mal ve hizmet satışları:
1 Ocak – Anadolu Kompozit Mam. Sanayi ve Ticaret A.Ş. 452.932 - 318.830 64.593
Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - 45.000 7.500 Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. 10.413.872 5.682.780 11.313.194 6.462.950
10.413.872 5.682.780 11.313.194 6.462.950
e) Kur farkı geliri / (gideri)
1 Ocak – 30 Haziran
2015
1 Nisan – 30 Haziran
2015
1 Ocak – 30 Haziran
2014
1 Nisan – 30 Haziran
2014 Akkardan Sanayi ve Ticaret A.Ş. 10.812.617 6.191.055 388.468 (2.161.285)
10.812.617 6.191.055 388.468 (2.161.285)
e) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:
Şirket üst düzey yönetim kadrosunu, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcıları olarak belirlemiştir.
Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar tutarı, maaş, primler, Sosyal Güvenlik Kurumu işveren primi, işsizlik işveren primi ile yönetim kurulu üyelerine ödenen huzur hakkını içermektedir.
Şirket’in 30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde sona eren dönemlerde üst düzey yöneticilerine sağladığı faydaların detayları aşağıdaki gibidir:
1 Ocak – 30 Haziran
2015
1 Nisan – 30 Haziran
2015
1 Ocak – 30 Haziran
2014
1 Nisan – 30 Haziran
2014 Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar (*) 1.891.194 823.012 2.293.742 1.387.213
İşten çıkarma nedeniyle sağlanan faydalar 193.468 187.629 - -
Diğer uzun vadeli faydalar - - 80.265 30.283
2.084.662 1.010.641 2.374.007 1.417.496 (*) Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar ağırlıklı olarak üst düzey yöneticilere ödenen maaş ve
primlerden oluşmaktadır.
Finansal risk yönetimi Finansal risk faktörleri
Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; piyasa riski, (kur riski, faiz oranı riski), kredi riski, likidite riski ve fonlama riskidir. Şirket’in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı üzerindeki
potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Risk yönetimi Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde üst yönetim tarafından yürütülmektedir. Şirket yönetimi diğer birimleri ile yakın işbirliği kurmakta, finansal risklerin tespit edilip değerlendirilmesi ve riskten korunmasını sağlamaktadır.
Piyasa Riski Kur riski
Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Şirket’in sahip olduğu döviz tanımlı varlık ve borçlar aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2015 31 Aralık 2014
Varlıklar 199.654.693 150.174.819
Yükümlülükler (249.284.080) (189.118.907)
Net döviz pozisyonu (49.629.387) (38.944.088)
Döviz Pozisyonu Tablosu
30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle Şirket’in sahip olduğu döviz tanımlı varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2015
TL Karşılığı ABD Doları Avro İngiliz Sterlini Diğer
Ticari alacaklar 74.909.196 4.222.298 20.651.254 470.423 -
Parasal finansal varlıklar 6.615.530 351.879 1.889.510 8.404 -
Diğer 118.129.967 - 39.611.685 - -
Toplam varlıklar 199.654.693 4.574.177 62.152.449 478.827 -
Ticari borçlar (55.134.725) (11.343.384) (7.733.556) (34.196) (508.453)
Finansal yükümlülükler (194.149.355) (2.000.000) (63.301.172) - -
Toplam yükümlülükler (249.284.080) (13.343.384) (71.034.728) (34.196) (508.453) Net yabancı para (yükümlülük)/ varlık
pozisyonu (49.629.387) (8.769.207) (8.882.279) 444.631 (508.453)
İhracat 94.236.764 7.406.116 25.197.818 660.314 -
İthalat 33.835.877 9.406.750 2.617.574 - 40.398
31 Aralık 2014
TL Karşılığı ABD Doları Avro İngiliz Sterlini Diğer
Ticari alacaklar 75.407.781 3.500.651 23.747.952 84.612 -
Parasal finansal varlıklar 12.234.188 3.609.568 1.369.858 1 -
Diğer 62.532.850 18.548.142 6.920.823 - -
Toplam varlıklar 150.174.819 25.658.361 32.038.633 84.613
Ticari borçlar (71.759.710 ) (23.225.991) (5.838.096) (11.070) (595.646)
Finansal yükümlülükler (117.359.197) (32.420.097) (14.618.269) - -
Toplam yükümlülükler (189.118.907) (55.646.088) (20.456.365) (11.070) (595.646) Net yabancı para (yükümlülük)/ varlık
pozisyonu (38.944.088) (29.987.727) 11.582.268 73.543 (595.646)
İhracat 218.482.222 19.742.814 59.887.376 792.054 -
İthalat 90.335.754 28.299.022 7.912.147 - 1.023.789
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
Kar/Zarar 30 Haziran 2015 itibariyle;
Yabancı paranın değer kazanması
Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
ABD Doları net varlığı (2.355.672) 2.355.672
ABD Doları riskinden korunan kısım - -
ABD Doları Net Etki (2.355.672) 2.355.672
Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
Avro net varlığı (2.648.873) 2.648.873
Avro riskinden korunan kısım - -
Avro Net Etki (2.648.873) 2.648.873
Diğer dövizlerin TL karşısında %10 değişmesi halinde:
Diğer döviz net varlık/(yükümlülüğü) 187.207 (187.207)
Diğer döviz riskinden korunan kısım - -
Diğer Döviz Net Etki 187.207 (187.207)
TOPLAM (4.817.338) 4.817.338
Kar/Zarar
31 Aralık 2014 itibariyle; Yabancı paranın
değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
ABD Doları net varlığı (6.953.854) 6.953.854
ABD Doları riskinden korunan kısım - -
ABD Doları Net Etki (6.953.854) 6.953.854
Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:
Avro net varlığı 3.267.010 (3.267.010)
Avro riskinden korunan kısım - -
Avro Net Etki 3.267.010 (3.267.010)
Diğer dövizlerin TL karşısında %10 değişmesi halinde:
Diğer döviz net varlık/(yükümlülüğü) 26.447 (26.447)
Diğer döviz riskinden korunan kısım - -
Diğer Döviz Net Etki 26.447 (26.447)
TOPLAM (3.660.397) 3.660.397
Faiz oranı riski
Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Şirket, elinde bulundurduğu ve kullanmadığı nakit varlıklarını vadeli mevduat olarak değerlendirmektedir. Bunlar haricindeki gelirleri ve faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları büyük oranda piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden bağımsızdır. Şirket’in faiz oranı riski sabit oranlı kısa vadeli krediler kullanarak borçlanmadan kaynaklanmaktadır. Şirket söz konusu faiz oranı riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yürütmektedir.
Kredi Riski
Kredi riski, nakit ve nakit benzeri değerlerden, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır.
Şirket yönetimi tahsil edilmemiş alacakları için, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.
Likidite Riski
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.
Fonlama riski
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
Sermaye risk yönetimi
Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Sektördeki diğer şirketlere paralel olarak Şirket sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özkaynaklar ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30 Haziran 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle borç/sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2015 31 Aralık 2014
Toplam borçlar 320.753.711 297.352.665
Nakit ve nakit benzeri değerler (7.196.276) (14.638.756)
Net borç 313.557.435 282.713.909
Toplam Özkaynak 292.724.056 293.560.581
Toplam Sermaye 606.281.491 576.274.490
Borç/sermaye oranı %52 %49
Finansal Varlık ve Yükümlülüklerin Makul Değeri
Makul değer, finansal varlık veya yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Şirket, finansal varlık ve yükümlülüklerin tahmini makul değerlerini, hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini
kullanarak belirlemiştir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri
belirlenebilen finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değerinin tahmininde kullanılmıştır:
Parasal varlıklar
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Kasa ve nakit değerler dahil, maliyetten gösterilen bazı finansal
varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerini yansıttığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı tahmin edilmektedir.
Parasal borçlar
Ticari borçların kayıtlı değerlerinin, makul değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Krediler ve diğer parasal borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Yabancı para uzun vadeli krediler bilanço tarihinde döviz kuru ile TL’ye çevrilmiş olup, makul değerleri kayıtlı değere yaklaşmaktadır.