1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1
Temmuz-30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
2012 2012 2011 2011
Net dönem karı 60.318.510 11.177.460 181.507.648 74.671.320
Tedavüldeki hisse senedinin ağırlıklı
ortalama adedi (1 hisse 1 kr) 69.368.000.000 69.368.000.000 69.368.000.000 69.368.000.000
Hisse başına kar
(1 TL tutarındaki hisseye isabet eden) 0,0870 0,0161 0,2617 0,1076
Ana şirket hissedarlarına ait toplam kapsamlı gelir 125.695.493 10.325.775 233.609.020 94.228.787
Toplam kapsamlı gelirden elde edilen hisse başına kazanç 0,1812 0,0149 0,3368 0,1358
(1 TL tutarındaki hisseye isabet eden)
bağlı ortaklıkları arasında gerçekleşen işlemler konsolidasyon sırasında elimine edildiklerinden, bu notta açıklanmamıştır.
Grup ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.
30 Eylül 31 Aralık
Türkiye İş Bankası A.Ş.'de tutulan mevduatlar 2012 2011
Vadesiz mevduat 35.259.217 11.731.223
Vadeli mevduat 388.672.105 459.590.987
423.931.322 471.322.210
30 Eylül 31 Aralık
Kullanılan krediler 2012 2011
Şişecam Holding aracılığıyla 108.989.468 330.004.315
108.989.468 330.004.315
Grup’un ticari olmayan borç ve alacakları, yıl içerisinde Grup’un ve bağlı bulunan Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. Topluluğu şirketlerinin finansman ihtiyacını karşılamak amacıyla verilen ve alınan borç ve alacaklardan oluşmaktadır. Ticari olmayan borç ve alacaklar belirli bir vadeye bağlı olmayıp, Grup dönem sonlarında ilgili borç ve alacaklara, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. Topluluğu tarafından yapılan değerlendirmeler ve para piyasalarında ortaya çıkan gelişmeler dikkate alınarak aylık olarak belirlenen cari hesap faizi oranını kullanmak suretiyle faiz tahakkuk ettirmektedir. Bu kapsamda 2012 Eylül ayı cari hesap faizi aylık %0,85 (2011 Aralık: %0,82) olarak uygulanmıştır.
İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari Ticari olmayan Ticari Ticari olmayan
Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş - 53.974.821 - 17.513.963 Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. - 5.446.040 11.311.650 -
Şişecam Dış Ticaret A.Ş. - - 3.054.787 -
Soda Sanayi A.Ş. - - 4.728.462 - Asmaş Ağır Sanayi Makinaları A.Ş. 2.652.144 - - - Camiş Madencilik A.Ş. - 734.321 5.898.610 - Şişecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. - - 495.099 -
Anadolu Cam Sanayi A.Ş. - - 656.825 -
Camiş Elektrik Üretim A.Ş. - - 1.194.406 - Trakya Glass Bulgaria EAD - 853.220 154.313 - Paşabahçe Cam Sanayi ve Tic. A.Ş. - 465.103 837.382 - Şişecam Bulgaria Ltd. - - 548.305 - Camiş Elektrik Üretim A.Ş. - 404.707 - - Paşabahçe Glass Gmbh - - 333.029 - Trakya Cam Investment B.V. - 265.776 - - Çayırova Cam Sanayii A.Ş. - - 263.924 -
Diğer ilişkili taraflar - 247.276 287.312 125.013
2.652.144 62.391.264 29.764.104 17.638.976
Alacaklar Kısa vadeli
Borçlar Kısa vadeli
Alacaklar
İlişkili taraflarla olan bakiyeler Ticari olmayan Ticari Ticari olmayan
Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş 24.906.252 - 20.491.024
Saint Gobain Glass Egypt S.A.E. 11.552.214 - -
Soda Sanayi A.Ş. - 5.731.568 -
Şişecam Dış Ticaret A.Ş. - 4.119.368 -
Camiş Madencilik A.Ş. 212.110 5.423.206 -
Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 179.200 2.212.624 - Trakya Glass Bulgaria EAD 1.089.444 - - Trakya Cam Investment BV 261.916 - - Paşabahçe Cam Sanayi ve Tic. A.Ş. 229.190 - - Şişecam Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. - 409.504 - Şişecam Bulgaria Ltd. - 368.660 - Anadolu Cam Sanayi A.Ş. 54.853 - -
Diğer ilişkili taraflar 20.134 252.990 669.658
38.505.313 18.517.920 21.160.682
Borçlar Kısa vadeli Kısa vadeli
1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Ocak- 1
Temmuz-Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül
personeline sağlanan faydalar 2012 2012 2011 2011
Ana şirket 3.086.849 914.016 1.562.301 269.517
Konsolidasyona tabi diğer şirketler 701.356 352.750 476.055 228.698
Ödemeler toplamı 3.788.205 1.266.766 2.038.356 498.215
İlişkili taraflarla olan işlemler
Hammadde
alımları Mal satışları Faiz gelirleri Faiz giderleri Kira geliri Kira gideri
Sabit kıymet
alımları Hizmet alımları
Hizmet gelirleri
Komisyon giderleri
Soda Sanayi A.Ş. 51.387.960 - - 167.889 - - - - - -
Camiş Madencilik A.Ş. 31.607.192 - - - - - - - - -
Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 7.369.720 - 8.385 1.921 - - - - 9.277 -
Şişecam Bulgaria Ltd. 10.345.785 - - - - - - - - -
Camiş Egypt Mining Ltd. Co. 4.607.564 - - - - - - - - - - - -
Paşabahçe Cam Sanayi ve T ic. A.Ş. 4.383.794 5.535.561 8.107 20.053 300.303 - - - 788.227 1.629.743
Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. 1.698.579 - - - - - - - - -
T ürkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş - - 6.150.627 2.719.561 - - - 19.067.597 - -
Şişecam Dış T icaret A.Ş. - - - 70.020 - - - - - 591.593
Paşabahçe Eskişehir Cam San.ve T ic.A.Ş. - 252.732 - - - - - - 36.888 -
Anadolu Cam Yenişehir San.A.Ş. - - 2.696 - 24.762 - - - 137.872 -
Anadolu Cam Sanayi A.Ş. - - 9.404 4.732 - - - - 199.365 -
Cam Elyaf Sanayii A.Ş. - - - - - - - - - -
İş GYO - - - - - 1.550.346 - - - -
İş Merkezleri Yönetim ve İşletme A.Ş - - - - - 683.461 - - - -
Denizli Cam San. Ve T ic. A.Ş. - - - - - - - - - -
Paşabahçe Mağazaları A.Ş. - - 2.368 - 79.875 - - - - -
Anadolu Cam Investment B.V. - - - - - 73.738 - - - -
Asmaş Ağır Sanayi Makinaları A.Ş. - - - - - - 610.012 - - -
T ürkiye İş Bankası A.Ş - - 7.794.086 - - - - - - -
111.400.594 5.788.293 13.975.673 2.984.176 404.940 2.307.545 610.012 19.067.597 1.171.629 2.221.336
İlişkili taraflarla olan işlemler Hammadde alımları Mal satışları Faiz gelirleri Faiz giderleri Kira geliri Kira gideri Hizmet alımları
Sabit kıymet
alımları Hizmet gelirleri
Komisyon giderleri
Soda Sanayi A.Ş. 52.102.702 - 18.433 245.461 - - - - - -
Camiş Madencilik A.Ş. 41.753.786 - 1.363 305.598 243.416 - - - 39.841 -
Camiş Elektrik Üretim A.Ş. 10.627.885 - 18.567 539 - - - - 8.038 -
Şişecam Bulgaria Ltd. 14.132.038 - - - - - - - - -
Camiş Egypt Mining Ltd. Co. 6.174.728 - - - - - - - - -
Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. 3.284.284 - 6.107 776 - - - - - -
Şişecam Dış Ticaret A.Ş. - - 2.430 123.847 - - - - - 906.327
Paşabahçe Cam Sanayi ve Tic. A.Ş. 5.572.254 4.067.118 14.781 - - 434.991 - 2.250 1.085.466 -
Anadolu Cam Yenişehir San.A.Ş. - 16.714 1.447 1.229 - - - - 52.160 -
Anadolu Cam Sanayi A.Ş. - 22.405 4.574 7.498 - 105.758 - - - -
Cam Elyaf Sanayii A.Ş. - - - 5.740 - - - 100.022 3.483 -
İş Merkezleri Yönetim ve İşletme A.Ş - - - - - 1.859.161 - - - -
Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. - - 1.432 - - - - - - -
Paşabahçe Mağazaları A.Ş. - - 633 300 - 10.824 - - - -
Paşabahçe Eskişehir Cam San.ve Tic.A.Ş. - - - 1.496 - 18.300 - - 6.783 -
Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş 293.585 - 4.180.371 462.300 - - 1.311.895 11.633.297 - 4.922
Anadolu Cam Investment B.V. - - - - - 49.422 - - - -
Türkiye İş Bankası A.Ş - - 9.668.409 256.786 - - - - -
-
133.941.262 4.106.237 13.918.566 1.411.570 243.416 2.478.456 1.311.895 11.735.569 1.195.771 911.249
Grup, sermaye yönetiminde bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.
Grup’un sermaye yapısı, 8 ve 10’uncu notlarda açıklanan kredileri de içeren borçlar, 6’ncı notta açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve 27’nci notta açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ile geçmiş yıl karlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Grup sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzerleri ile ilişkili taraflardan diğer alacakların toplam yükümlülük tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
30 Eylül 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012
31 Aralık 2011
Finansal borçlar ve diğer ilişkili taraflara borçlar 428.863.322 336.581.390
Eksi: nakit ve nakit benzerleri ve ilişkili taraflardan diğer alacaklar (538.311.800) (552.355.306)
Net borç (109.448.478) (215.773.916)
Toplam öz sermaye 1.934.230.968 1.793.698.381
Toplam sermaye 2.043.679.446 2.009.472.297
Net borç / toplam sermaye oranı (5%) (11%)
Grup’un genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
b) Finansal Risk Faktörleri
Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.
Grup finansal araçlarını, Finansal İşlemler Grup Başkanlığı vasıtasıyla merkezi olarak, Grup’un risk politikaları çerçevesinde yönetmektedir. Grup’un nakit giriş ve çıkışları günlük olarak izlenmekte, aylık nakit akım bütçeleri haftalık raporlarla, yıllık nakit akım bütçeleri ise aylık nakit raporlarla izlenmektedir.
Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir Risk Yönetimi Birimi tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Grup’un Risk Yönetimi Birimi tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Grup’un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski, faiz riski, kredi riski ve finansal araçların kullanımı ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.
b.1 Kredi riski yönetimi
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri
30 Eylül 2012 Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf
Bankalardaki Me vduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) 293.194.906 62.391.264 2.864.427 475.882.111
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (**) (162.850.184) - -
-A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 216.851.335 62.391.264 2.864.427 475.882.111 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - -
-C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri 72.979.574 - -
-- teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (48.299.944) - -
-D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - -
-- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 3.469.674 - -
- Değer düşüklüğü (-) (3.469.674) - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - -
-- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - -
-E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - -
-Alacaklar
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat mektupları ve ipoteklerden oluşmaktadır.
b.1 Kredi riski yönetimi (Devamı)
Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri
31 Aralık 2011 Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf
Bankalardaki Me vduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) (A+B+C+D+E) 349.520.159 38.505.313 2.355.510 513.805.042
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (**) (189.659.345) - -
-A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 325.649.065 38.505.313 2.355.510 513.805.042 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - -
-C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri 23.871.094 - -
-- teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (8.591.344) - -
-D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - -
-- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 2.792.071 - -
- Değer düşüklüğü (-) (2.792.071) - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - -
-- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - -
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - -
-E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - -
-Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Alacaklar
(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat mektupları ve ipoteklerden oluşmaktadır.
b.1 Kredi riski yönetimi (Devamı)
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır.
Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Grubun tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Grup, bayilerinden doğabilecek bu riski, bayiler için belirlenen kredi limitlerini alınan teminatlar ile sınırlayarak yönetmektedir. Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar, Grup politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Not 10).
Ticari alacaklar, çeşitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmış, çok sayıdaki müşteriyi kapsamaktadır. Müşterilerin ticari alacak bakiyeleri üzerinden sürekli olarak kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır.
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacaklar aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012
31 Aralık 2011
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 38.701.540 11.923.191
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 24.818.213 6.973.017
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 9.459.821 4.155.829
Vadesi üzerinden 12 aydan fazla geçmiş - 819.057
Toplam vadesi geçen alacaklar 72.979.574 23.871.094
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (48.299.944) (8.591.344)
30 Eylül 2012
31 Aralık 2011
Teminat mektupları 39.505.944 8.128.863
İpotek ve diğer teminatlar - 462.481
39.505.944 8.591.344
Grup, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.
Likidite riski tabloları
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
Aşağıdaki tablo, Grup’un finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Grup’un yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.
30 Eylül 2012
Finansal kiralama yükümlülükleri 9.540.990 9.540.990 - 1.351.393 8.189.597
-Ticari borçlar 79.607.988 80.193.413 80.193.413 - -
-İlişkili taraflara borçlar 47.403.080 47.403.080 47.403.080 - -
-Diğer borçlar 21.602.898 21.602.898 21.451.437 - 151.461
-İlişkili taraflara borçlar 39.678.602 39.678.602 39.678.602 - -
-Diğer borçlar 14.067.837 14.067.837 14.009.020 - 58.817
-Toplam yükümlülük 450.551.637 468.748.295 157.698.779 57.042.955 248.825.726 5.180.835
Grup’un türev olmayan finansal yükümlülüklerinin beklenen vadeleri sözleşme uyarınca aynıdır.
Grup’un faaliyetleri öncelikle döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.
Piyasa riskleri, duyarlılık analizleri ile değerlendirilmektedir.
Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
b.3.1) Kur riski yönetimi
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Grup’un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdadır.
Trakya Glass Bulgaria EAD’ye ait Euro bazlı varlık ve yükümlülükler Bulgaristan yerel para cinsi BGN’nin Euro’ya sabitlenmiş olması nedeniyle herhangi bir kur riski oluşturmadığından aşağıdaki tablolara dahil edilmemektedir.
TL Karşılığı ABD Doları Euro Diğer
1. Ticari Alacak 14.672.744 3.865.706 1.917.082 3.348.033
2a. Parasal Finansal Varlıklar 341.948.718 117.431.979 55.519.551 4.200.983 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - -3. Diğer - - -
-4. DÖNEN VARLIKLAR 356.621.462 121.297.685 57.436.633 7.549.016
5. Ticari Alacaklar - - - -6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - -6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - -7. Diğer - - - -8. DURAN VARLIKLAR - - -
-9. TOPLAM VARLIKLAR 356.621.462 121.297.685 57.436.633 7.549.016
10. Ticari Borçlar (9.138.596) (584.291) (3.391.386) (266.797) 11. Finansal Yükümlülükler (72.605.593) (9.422.933) (24.166.552) -12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - -12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - -13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER (81.744.189) (10.007.224) (27.557.938) (266.797) 14. Ticari Borçlar - - - -15. Finansal Yükümlülükler (168.582.384) (42.720.000) (40.000.000) -16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - -16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - -17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER (168.582.384) (42.720.000) (40.000.000) -18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER (250.326.573) (52.727.224) (67.557.938) (266.797)
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu 106.294.889 68.570.461 (10.121.305) 7.282.220 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük 106.294.889 68.570.461 (10.121.305) 7.282.220 pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
23. İHRACAT 293.095.115 39.668.871 91.579.177 11.389.531
24. İTHALAT 218.328.549 23.343.850 65.270.657 26.365.535
30 Eylül 2012
TL Karşılığı ABD Doları Euro Diğer
1. Ticari Alacak 54.153.267 12.889.832 10.152.247 4.995.602
2a. Parasal Finansal Varlıklar 464.213.546 150.932.827 71.935.867 3.319.657 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - -3. Diğer - - -
-4. DÖNEN VARLIKLAR 518.366.813 163.822.659 82.088.114 8.315.259
5. Ticari Alacaklar - - - -6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - -6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - -7. Diğer - - - -8. DURAN VARLIKLAR - - -
-9. TOPLAM VARLIKLAR 518.366.813 163.822.659 82.088.114 8.315.259
10. Ticari Borçlar (8.985.983) (1.090.605) (2.437.096) (970.163) 11. Finansal Yükümlülükler (66.321.977) (3.994.152) (24.051.651) -12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - -12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - -13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER (75.307.960) (5.084.757) (26.488.747) (970.163) 14. Ticari Borçlar - - - -15. Finansal Yükümlülükler (226.303.888) (45.680.000) (57.295.579) -16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - -16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - -17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER (226.303.888) (45.680.000) (57.295.579) -18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER (301.611.848) (50.764.757) (83.784.326) (970.163)
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) 216.754.966 113.057.902 (1.696.212) 7.345.096 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük 216.754.966 113.057.902 (1.696.212) 7.345.096 pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)
23. İHRACAT 417.585.629 82.468.105 105.365.135 4.320.309
24. İTHALAT 240.103.239 28.949.043 74.625.149 3.052.453
31 Aralık 2011
Kur riskine duyarlılık
Grup, başlıca ABD Doları ve EURO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup’un ABD Doları ve EURO kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir.
%10’luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, vergi öncesi kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi
Grup’un sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Grup’u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz konusu risk, Grup tarafından, faiz oranı takas sözleşmeleri ve vadeli faiz oranı sözleşmeleri yoluyla sabit ve değişken oranlı borçlar arasında uygun bir dağılım yapılmak suretiyle, yönetilmektedir. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.
Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında % 10 değerlenmesi halinde
1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü 12.237.770 (12.237.770) 21.355.507 (21.355.507)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - -
-3- ABD Doları net etki (1 +2) 12.237.770 (12.237.770) 21.355.507 (21.355.507)
Euro'nun TL karşısında % 10 değerlenmesi halinde
4 - Euro net varlık / yükümlülük (2.336.503) 2.336.503 (414.520) 414.520
5 - Euro riskinden korunan kısım (-) - - -
-6- Euro net etki (4+5) (2.336.503) 2.336.503 (414.520) 414.520
Diğer döviz kurlarının TL karşısında % 10 değerlenmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık / yükümlülüğü 728.222 (728.222) 734.510 (734.510)
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) - - -
-9- Diğer Döviz Varlıkları net etki (7+8) 728.222 (728.222) 734.510 (734.510)
TOPLAM (3 + 6 +9) 10.629.489 (10.629.489) 21.675.496 (21.675.497)
Kar / Zarar 31 Aralık 2011 30 Eylül 2012
Kar / Zarar
Faiz oranı duyarlılığı (Devamı)
Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde türevsel olmayan enstrümanların maruz kaldığı faiz oranı riskleri baz alınarak belirlenmiştir. Değişken faizli yükümlülüklerin analizinde yıl sonundaki bakiyenin tüm yıl boyunca var olduğu varsayımı kullanılmiştır. Grup yönetimi, faiz oranlarında %0,25’lik bir dalgalanma beklemektedir. Söz konusu tutar, Grup içinde üst düzey yönetime yapılan raporlamalarda da kullanılmaktadır.
Raporlama tarihinde faiz oranlarında %0,25’lik bir düşüş/yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda:
30 Eylül 2012 tarihinde TL para birimi cinsinden olan faiz 25 baz puan yüksek/düşük olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, vergi ve ana ortaklık dışı paylar öncesi kar 28.215TL (31 Aralık 2011: 422.949 TL) daha düşük/yüksek olacaktı.
Grup, hisse senedi yatırımlarından yatırımlardan kaynaklanan hisse senedi fiyat riskine maruz kalmaktadır. Hisse senetleri yatırımları, ticari amaçlardan ziyade stratejik amaçlar için elde tutulmaktadır. Grup tarafından söz konusu yatırımların faal olarak alım-satımı söz konusu değildir.
b.3.3) Diğer fiyat riskler (Devamı)) Özkaynak fiyat duyarlılığı
Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan hisse senedi fiyat risklerine göre belirlenmiştir.
Raporlama tarihinde, diğer tüm değişkenlerin sabit ve değerleme yöntemindeki verilerin %10 oranında fazla/az olması durumunda:
30 Eylül 2012 tarihi itibarıyla, hisse senedi yatırımları, satılmaya hazır varlıklar olarak sınıflandırıldığı ve elden çıkarılmadığı ya da değer düşüklüğüne uğramadığı sürece, net kar/zarar etkilenmeyecektir.
Diğer özkaynaktaki fonlarda 11.420.949 TL tutarında artış/azalış (2011: yoktur) olacaktır. Bu durum esasen, satılmaya hazır hisselerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanmaktadır.
İtfa edilmiş değerinden Krediler ve Satılmaya hazır gösterilen finansal
30 Eylül 2012 alacaklar finansal varlıklar yükümlülükler Defter değeri
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri 475.920.536 - - 475.920.536
Ticari alacaklar 293.194.906 - - 293.194.906
İlişkili taraflardan alacaklar 65.043.408 - - 65.043.408
Finansal yatırımlar - 217.783.804 - 217.783.804
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - - 411.224.346 411.224.346
Ticari borçlar - - 79.607.988 79.607.988
İlişkili taraflara borçlar - - 47.403.080 47.403.080
İtfa edilmiş değerinden Krediler ve Satılmaya hazır gösterilen finansal
31 Aralık 2011 alacaklar finansal varlıklar yükümlülükler Kayıtlı değeri
Finansal varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri 513.849.993 - - 513.849.993
Ticari alacaklar 349.520.159 - - 349.520.159
İlişkili taraflardan alacaklar 38.505.313 - - 38.505.313
Finansal yatırımlar - 97.697.448 - 97.697.448
Finansal yükümlülükler
Finansal borçlar - - 315.420.708 315.420.708
Ticari borçlar - - 81.384.490 81.384.490
İlişkili taraflara borçlar - - 39.678.602 39.678.602
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2012 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Finansal varlıklar
Satılmaya hazır finansal varlıklar 114.209.491 - 103.574.313 217.783.804
114.209.491 - 103.574.313 217.783.804
31 Aralık 2011 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Finansal varlıklar
Satılmaya hazır finansal varlıklar - - 97.697.448 97.697.448
- - 97.697.448 97.697.448