5. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ PLANLAMASI
5.2. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ MİKTARLARI
Bu veriler dikkate alındığında tüm bölgeler itibariyle Türkiye, yıllık ortalama 900 bin tonluk ayçiçeği üretimi ile son on yıllık ortalaması 31 milyon ton olan dünya ayçiçeği üretiminin yaklaşık
%3’ünü gerçekleştirebilmektedir.12
Ayçiçeği tarımı dünyada en fazla AB, Rusya, Ukrayna ve Arjantin’de yapılmakta olup bu ülkeler Dünya üretiminin %53' ünü teşkil etmektedir. Ülkeler itibariyle ekim alanı, üretim ve verim durumu tabloda görülmektedir.
Tablo 13: Ülkeler İtibariyle Ayçiçek Tohumu Üretimi (Bin Ton)
ÜLKELER 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12(*)
AB-27 6.410 4.970 6.910 7.000 6.980 8.030
Rusya 6.350 5.500 7.300 6.600 5.720 9.200
Ukrayna 5.550 4.880 7.020 7.300 8.000 8.900
Arjantin 3.190 4.620 3.200 2.650 3.670 3.400
ABD 1.000 1.310 1.555 1.380 1.240 950
G. Afr.Cumh. 300 870 800 490 860 700
Çin 1.805 1.670 1.750 1.650 1.710 1.700
Hindistan 1.450 1.460 1.150 1.000 650 630
Türkiye 820 670 850 790 1.020 940
Kaynak: Oil World Monthly (9 Aralık 2011), (*) Tahmini
Doğu Anadolu Bölgesi illeri içinde sadece Erzurum, Muş, Iğdır, Elazığ, Kars illerinde ayçiçeği üretimi vardır. Erzurum’da 3,048 ha, Muş'ta 2,500 ha ekim alanı ile Bölge’nin ayçiçeği ekilişinin
% 99'u bu iki ilde yapılmaktadır. Bölge’nin toplam 5,603 ha olan ayçiçeği ekim alanından 5,943 ton üretim gerçekleştirilmiş olup, ortalama verim 106 kg/da.'dır.
5.2. HAMMADDE VE DİĞER GİRDİ MİKTARLARI
No Ürün/Hizmet Birim Fiyat TL Miktar Birim Tutar
Yıllık Maliyeti TL
1 Ayçiçek Alımı 1,16 1 1,16 13.076.100,00
2 Yardımcı malzemeler 261.522,00
Toplam 1,16 13.337.622,00 Diğer Yardımcı Malzemeler maliyeti, her bir ürün içerisindeki hammaddelerin toplamının %2 si olarak varsayılmış ve toplama dahil edilmiştir.
12 GTB, Kooperatifçilik Genel Müdürlüğü, 2011 Yılı Ayçiçeği Raporu, 2012
6. İNSAN KAYNAKLARI PLANLAMASI
6.1. PERSONEL YÖNETİMİ
No Pozisyon Aylık Brüt Ücretler Personel
Sayısı
Yıllık Brüt Ücretler
1 Genel Müdür 4.000 1 48.000
2 Sekreter ve İdari İşler
Sorumlusu 1.700 1 20.400
3 Satış ve Pazarlama Sorumlusu 2.500 1 30.000
4 Ön Muhasebe Sorumlusu 2.000 1 24.000
5 Teknik Müdür 2.500 2 60.000
6 Usta 1.700 4 81.600
7 Düz İşçi 1.331 40 638.880
Toplam 50 902.880
Yönetim ve üretimde üst kademede çalışacak personelin maaşı Muş ilindeki piyasa koşulları ve yapılacak işin niteliği dikkate alınarak belirlenmiştir.
Asgari ücret (1.331 TL) belirlenirken 2012 yılı tutarı baz alınmış ve 2014 yılına kadar her yıl %10 artış olacağı varsayılmıştır.
Brüt ücretlere işveren payı dâhildir.
6.2. ORGANİZASYON ŞEMASI
ŞİRKET YÖNETİMİ
ÜRETİM BÖLÜMÜ
PAZARLAMA BÖLÜMÜ
MUHASEBE VE İDARİ İŞLER
7. ÜRETİM PLANLAMASI
7.1. YATIRIM UYGULAMA PLANI VE SÜRESİ
Aktiviteler/Aylar 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Finansal kaynakların temini Arazi belirlenmesi
İşletmenin yasal kuruluşu Gerekli izinlerin alınması İnşaat işleri
Makine ve donanım alımı Makine ve donanım montajı Hammadde temini
Deneme üretimi İdari örgütlenmenin yapılması
İşgücünün sağlanması Pazarlama planının yapılması
Yatırımın başlangıç tarihi 01.01.2013 olarak kabul edilmiştir.
7.2. KAPASİTE KULLANIM ORANI
Yıllar 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Kapasite Kullanım
Oranı 0% 45% 50% 60% 60% 60% 60% 60% 60% 60%
İşletmenin 1. yılı yatırım dönemi olarak kabul edildiğinden üretim 2. yıldan itibaren başlamaktadır.
7.3. ÜRETİM MİKTARI
835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 835.000 10.020.000
Tam kapasitedeki üretim düzeyi; satın alınan makine ve donanımların kapasiteleri, işyeri büyüklüğü ve personel sayısı göz önüne alınarak %100 kapasite kullanım oranındaki düzeye göre hesaplanmıştır.
7.3.2. İLK FAALİYET YILINDAKİ ÜRETİM VE SATIŞ DÜZEYİ
Ürün/
375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 375.750 4.509.000
İlk faaliyet yılındaki üretim ve satış düzeyi ilk yıl için %45 lik kapasite kullanım oranına göre belirlenmiştir.
7.3.3. İLK 10 YILDAKİ ÜRETİM VE SATIŞ DÜZEYİ
Yıllar 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0 4.509.000 5.010.000 6.012.000 6.012.000 6.012.000 6.012.000 6.012.000 6.012.000 6.012.000
7.4. BİRİM MALİYETLER VE KARLILIK ORANLARI
Üretim Türleri Hammadde Başabaş noktasındaki üretim miktarı Yıllık Toplam Maliyetin Birim Satış fiyatına bölünmesiyle elde edilmiştir.
7.5. İŞ AKIŞ ŞEMASI
7.6. TEKNOLOJİ ÖZELLİKLERİ
Ülkemizde ham yağ elde edilmesinde ayçiçek, soya ve çiğit olmak üzere üç cins yağlı tohum kullanılmaktadır. Ancak Türkiye’deki ham yağ üretimin %60-65 gibi önemli bir kısmı ayçiçeği tohumundan elde edilmektedir. Ham ayçiçek yağının elde edilmesinde baç sistemi ve modern kontinü ekstraksiyon üretim teknolojisi olmak üzere iki ana teknoloji kullanılmaktadır. Tesislerde üretilen ana mal olan ham ayçiçek yağının kalitesi açısından bu iki teknoloji arasında bir fark bulunmamaktadır.
Ancak bu proseste yan ürün olarak elde edilen küspe kalitesinde farklılık göze çarpmaktadır. “Baç sistemi” ile üretim yapan tesislerde, isleme öncesi kabuk ayırımı yapılmadığından küspenin protein oranı düşük, selüloz oranı yüksek olmakta, ayrıca yüksek rutubet ihtiva etmektedir. Öte yandan kontinü sistemlerde daha kontrollü üretim yapılabildiğinden istenen kalitede küspe üretimi mümkündür.
Ülkemizde ayçiçeği tohumundan ham ayçiçek yağı elde edilmesinde presleme (mekanik sıkma), ön presleme (mekanik sıkma ve ekstraksiyon), direkt ekstraksiyon olmak üzere üç yöntem uygulanmaktadır. Gelişmiş ülkelerle kıyaslandığında, her üç üretim sürecinde de ileri teknoloji kullanan yeterli sayıda tesisin bulunduğu söylenebilir. Genel farklılıklar, daha çok özellikle ham yağ üretim tesislerinde kapasite büyüklüğünde gözükmektedir. AB ülkeleri ve ABD gibi ülkelerde bitkisel yağ tesisleri genellikle yüksek kapasitelere sahiptirler. Türkiye’de ise söz konusu ülkelerin aksine tesis sayısının çok fazla olmasına karşılık ortalama kapasite oldukça küçüktür. Bu durum bitkisel yağ üretim sektöründe firmaların küçük kar marjları ile çalışmalarına neden olmaktadır. Ayrıca ürün kalitesinde de büyük değişikler görülebilmektedir.
Presleme, ilk yağ elde edildiği zamandan bu yana uygulanmaktadır. Ancak bu yöntemde küspede yağ kalmaktadır. Ön presleme yönteminde ise değirmenlerde ezilen iç tanenin yağını almadan önce kavurma işlemi uygulanmaktadır. Kavurma 2-5 katlı tavalarda yapılır ve kavrulan tohumlar preslemeye girer. Burada verimin yüksek olması için iki kademede sıkma yoluna gidilir.
Diğer iki yöntemden farklı olarak direkt ekstraksiyon yönteminde tohum doğrudan değirmenlerden geçirilerek ufalanır, kavurma işlemine sokulur ve kavrulan iç ezilip pul haline getirilerek ekstrakte edilir. Bu yöntem daha çok büyük kapasiteler için uygundur. Ekstraksiyon, yağlı küspenin solventle muamele edilerek, içerdiği yağın hemen hemen tamamının alındığı işlemdir. Kullanılan çözücü hekzandır. Ekstraksiyon işlemi sonucu oluşan karışım (misella), vakum altında ısıtılarak hekzan ayrılır. Yağ ise ham yağ tanklarına gönderilir. Ham yağ rafinasyon ve vinterizasyon aşamalarında, aşağıdaki fiziksel ve kimyasal işlemlerden geçer.
Ham yağların rafinasyon işlemi kimyasal rafinasyon ve fiziksel rafinasyon olmak üzere iki yöntemle yapılmaktadır. Kimyasal rafinasyonda yapışkan maddelerin giderilmesi (degumming), asitlik giderilmesi (nötralizasyon), renk açma ve koku giderme (deodorizasyon) kademeleri yer almaktadır.
Fiziksel rafinasyonun birinci kademesini yapışkan maddelerin giderilmesi, ikinci kademesini renk açma işlemi oluşturmakta, son kademede ise nötralizasyon ve deodorizasyon işlemleri tek kademede ve yüksek sıcaklıkta vakum altında su buharı destilasyonu ile gerçekleştirilmektedir.
Doğrudan likit olarak kullanılan ayçiçek ve mısırözü gibi yağlara rafinasyon prosesi esnasında ayrıca vinterizasyon işlemi uygulanmaktadır. Buradaki amaç düşük sıcaklıklarda kristalize olarak bulanık bir görüntü oluşturan doymuş trigliseridlerin yağdan uzaklaştırılması ve yağın +5°C’de bile berrak bir halde kalmasını sağlamaktır.
Ham yağların rafinasyon aşamasını oluşturan fiziksel ve kimyasal işlemler aşağıda özetlenmiştir:
Degumming: Yağ yıkama olarak da adlandırılan bu işlemle ham yağ içindeki fosfatidler uzaklaştırılır.
Nötralizasyon: Nötralizasyon işleminde sodyum hidroksit ile muamele edilen ham yağ içindeki serbest yağ asitlerinin sabun seklinde yağdan ayrılması sağlanır.
Beyazlatma Aşaması: Bu aşamada kuru nötr yağ, ağartma toprağı adı verilen aktif kil - aktif kömürle ile vakum altında (80-100°C) isleme sokulur. Böylece toprak tarafından renk maddeleri absorbe edilerek yağdan ayrılır.
Deodorizasyon: Deodorizasyon aşamasında yağ, düşük vakum altında (2-5 mm Hg) ve yüksek sıcaklıkta (185-230°C) buhar ile isleme sokularak, koku veren maddelerden ayrılır. Böylece kokusu ve lezzeti nötr olan yağ ele geçer.
Vinterizasyon: Berraklaştırma olarak da anılan bu işlemde aşırı soğutulan (-2,+2°C) yağların, soğukta süzülerek mevcut stearat ve mumlardan ayrılması ve böylece daha iyi bir görünüme kavuşturulması sağlanır.
Bu işlemlerin tamamlanmasından sonra elde edilen rafine yağ, 1-3 litre arasında PVC veya PET, 5 litre için PET ya da teneke, 10 ve 18 litre içinde teneke ambalajlara konularak piyasaya sürülür.
7.7. MAKİNE VE EKİPMAN BİLGİLERİ
No Makine-Ekipman ve Tefrişatlar Birim Fiyat Adet Toplam Anahtar Teslim Bitkisel Yağ Tesisi 1.335.000 1 1.335.000
Toplam (KDV Hariç Tutarlar) 27 1.335.000
Yatırım kapsamında temin edilecek makineler birinci el makine olup mümkün olması halinde yerli üretim tercih edilmiştir.
Makine ve donanım temininde yüklenici firmalara ödemelerin peşin yapılacağı varsayılmıştır.
8. FİNANSAL ANALİZLER
8.1. SABİT YATIRIM TUTARI
Yatırım Kalemleri Tutar Giderle İlgili Açıklama
Etüt Proje Giderleri 25.725,00 Bina inşaatının projelendirme (Keşif, metraj, plan, harita ve çizim) ve etüt maliyetidir.
Arazi Alım Giderleri 0,00 Arazi-arsa alımı yapılmayacaktır.
Bina İnşaat Giderleri 514.500,00 1500 m2 x 343TL/m2 üzerinden hesaplanmıştır Makine ve Ekipman Giderleri 1.335.000,00 KDV hariç yerli makine tutarıdır.
Demirbaş Giderleri 40.050,00 Ofis malzemeleridir.
Taşıt Alım Giderleri 25.000,00 Pazarlama çalışmalarında kullanılmak üzere 1 adet araç alımı yapılacaktır.
Montaj Giderleri 35.000,00 Makinelerin montaj giderleridir.
Kuruluş İşlemleri ve Harç
Masrafları 3.000,00 Limited Şirket için öngörülmüştür.
Genel Giderler 19.782,75 Diğer kalemlerin toplamının % 1'idir.
Beklenmeyen Giderler 99.902,89 Diğer kalemlerin toplamının % 5'idir.
Toplam Sabit Yatırım Tutarı 2.097.960,64
Etüt proje gideri tutarı hesaplanırken bina inşaat giderleri tutarının %10’u düzeyinde olacağı varsayılmıştır.
Yatırımcının işyerini inşa edebileceği bir araziye sahip olduğu varsayılmış ve maliyet belirtilmemiştir.
İnşaat sürecinde Taban Alanı Katsayısı Muş Belediyesi İmar ve Şehircilik Müdürlüğü’nden alınan bilgiye göre
%35’dir.
Süt ürünleri üretim tesisi (1000 m2) inşaat giderleri hesaplanırken Çevre ve Şehircilik Bakanlığı 2011 yılı birim fiyatı (343 TL/m2) esas alınmıştır.
Makine ve donanım giderleri 7.7. Makine ve Ekipman Bilgileri tablosundan alınmıştır.
Taşıt alım gideri hesaplanırken yatırımın ilk yılında istihdam edilecek her 2 satış-pazarlama elemanı için 1 araç ihtiyacı olduğu ve her bir araç maliyetinin 25.000 TL olduğu varsayılmıştır.
8.2. İŞLETME SERMAYESİ
İşletme Gider Kalemleri İşletme
Sermayesi 2.Yıl 3.Yıl 4. Yıl 5. Yıl 6. Yıl 7. Yıl 8. Yıl 9. Yıl 10. Yıl Hammadde ve Diğer
Girdiler 1.111.469 13.337.622 14.819.580 17.783.496 17.783.496 17.783.496 17.783.496 17.783.496 17.783.496 17.783.496 Personel Giderleri 75.240 902.880 1.003.200 1.203.840 1.203.840 1.203.840 1.203.840 1.203.840 1.203.840 1.203.840 Pazarlama-Satış Giderleri 4.958 59.500 66.111 79.333 79.333 79.333 79.333 79.333 79.333 79.333
Elektrik 499 5.990 6.656 7.987 7.987 7.987 7.987 7.987 7.987 7.987
Su 750 9.000 10.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000
Yakıt (Isınma-Aidat) 1.300 15.600 17.333 20.800 20.800 20.800 20.800 20.800 20.800 20.800
Mali Müşavir Ücreti 402 4.824 5.360 6.432 6.432 6.432 6.432 6.432 6.432 6.432
Hukuk Müşaviri Ücreti 2.420 29.040 32.267 38.720 38.720 38.720 38.720 38.720 38.720 38.720
Telefon 2.000 24.000 26.667 32.000 32.000 32.000 32.000 32.000 32.000 32.000
Kırtasiye Giderleri 250 3.000 3.333 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000
Ambalaj-Paketleme
Giderleri 1.000 12.000 13.333 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
Sigorta Giderleri 871 10.448 11.609 13.930 13.930 13.930 13.930 13.930 13.930 13.930
Nakliye Gideri 1.000 12.000 13.333 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000 16.000
Bakım-Onarım 781 9.373 10.414 12.497 12.497 12.497 12.497 12.497 12.497 12.497
Genel Giderler (%1) 12.029 144.353 160.392 192.470 192.470 192.470 192.470 192.470 192.470 192.470 Beklenmeyen Giderler
(%10) 121.497 1.457.963 1.619.959 1.943.951 1.943.951 1.943.951 1.943.951 1.943.951 1.943.951 1.943.951 Toplam Tutar 1.336.466 16.037.592 17.819.547 21.383.456 21.383.456 21.383.456 21.383.456 21.383.456 21.383.456 21.383.456 Dönem Sonu Stok 1.111.469 1.111.469 1.234.965 1.481.958 1.481.958 1.481.958 1.481.958 1.481.958 1.481.958 1.481.958
TOPLAM TUTAR 1.336.466 14.926.124 16.584.582 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498
Hammadde ve diğer girdiler tutarı 5.2. Hammadde ve Diğer Girdi Miktarı tablosundan alınmıştır.
Personel giderleri 6.1. Personel Yönetimi tablosundan alınmıştır.
Pazarlama satış giderleri 4.2.6. Pazarlama/Satış Giderleri tablosundan alınmıştır.
Elektrik kWh fiyatı belirlenirken Ocak 2012 sanayi işyerleri için uygulanan tarife baz alınmış ve bilgi Van Gölü Elektrik Dağıtım AŞ’den temin edilmiştir. Birim fiyata KDV dâhil değildir.
Metreküp su fiyatı belirlenirken Ocak 2012 işyerleri için uygulanan tarife baz alınmış ve bilgi Muş Belediyesi’nden temin edilmiştir. Birim fiyata KDV dâhil değildir.
Isınma amaçlı yakıt türü olarak ithal linyit kömürü kullanılacağı varsayılmıştır. Ton fiyatı belirlenirken Şubat 2012 özel sektör ithal kömür fiyatı dikkate alınmıştır. Birim fiyata KDV dâhil değildir.
Mali müşavir ücreti belirlenirken “2012 Yılı Serbest Muhasebecilik, Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik, Yeminli Mali Müşavirlik Asgari Ücret Tarifesi” baz alınmıştır.
Hukuk müşaviri ücreti belirlenirken Muş Barosu Başkanlığı’nın 2012 Yılı Asgari Ücret Çizelgesi’nde yer alan tarife baz alınmıştır.
Kırtasiye Giderleri aylık ortalama 250 TL olarak varsayılmıştır.
Sigorta gideri olarak araçlara ait kasko gideri ve işyerinin (Makineler, bina ve diğer ekipmanlar dahil) yangın, hırsızlık, sel, deprem vb. risklere yönelik sigorta gideri baz alınmıştır. Gider hesaplanırken sabit yatırım kalemleri tablosunda yer alan her taşıt için yıllık 1.000 TL kasko maliyeti olacağı varsayılmıştır. İşyeri sigortası hesaplanırken ise yine sabit yatırım kalemleri tablosunda yer alan bina inşaat giderleri, makine-ekipman giderleri ve demirbaş giderleri toplamının binde 5’i baz alınmıştır.
Bakım-onarım gideri işyeri binasının, makine ekipmanların ve taşıtların bakım – onarım giderlerini kapsamaktadır. Gider hesaplanırken sabit yatırım kalemleri tablosunda yer alan bina inşaat gideri, makine ekipman gideri ve taşıt gideri toplamının binde 5’i baz alınmıştır.
Genel giderler hesaplanırken diğer tüm giderlerin %1’i oranında bir genel gider olacağı varsayılmıştır.
Beklenmeyen giderler hesaplanırken diğer tüm giderlerin %10’u oranında bir beklenmeyen gider oluşabileceği varsayılmıştır.
8.3. TOPLAM YATIRIM İHTİYACI
Tutar
Sabit Yatırım Tutarı 2.097.961
İşletme Sermayesi 1.336.466
Toplam Yatırım İhtiyacı 511.707
8.4. FİNANSAL KAYNAK PLANLAMASI
TOPLAM YATIRIM
İHTİYACI 1. Yıl Açıklama
Sabit Yatırım Tutarı 2.097.961 İşletmenin ilk yatırım dönemindeki sabit tutardır.
İşletme Sermayesi 1.336.466 İşletmenin bir aylık ortalama işletme giderleridir.
Ödenecek KDV 511.707 Sabit yatırım tutarı ve işletme sermayesinin KDV tutarıdır.
Toplam Yatırım Tutarı 3.946.134
FİNANSMAN KAYNAKLARI 1. Yıl Açıklama Öz Kaynak 1.973.067 Yatırımcının karşılayacağı öz kaynak tutarıdır.
Krediler 1.973.067 Yatırımcının banka kredisi alacağı öngörülen tutardır.
Toplam Finansman Tutarı 3.946.134
8.5. NAKİT AKIM HESABI
Nakit Girişleri / Yıllar 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Dönem Başı Nakit Mevcudu 0 0 1.820.765 3.787.226 5.255.402 6.723.577 8.191.752 10.534.655 12.877.558 15.220.463
Kredi Tutarı 1.973.067 0 0 0 0 0 1 2 3 4
Öz Kaynak 1.973.067 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Satış Gelirleri Toplamı 0 16.683.300 18.537.000 22.244.400 22.244.400 22.244.400 22.244.400 22.244.400 22.244.400 22.244.400 Hesaplanan KDV 0 3.002.994 3.336.660 4.003.992 4.003.992 4.003.992 4.003.992 4.003.992 4.003.992 4.003.992 Dönem İçi Nakit Girişleri Toplamı 3.946.134 19.686.294 23.694.425 30.035.618 31.503.794 32.971.969 34.440.145 36.783.049 39.125.953 41.468.859
Nakit Çıkışları / Yıllar 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Sabit Yatırım Tutarı 2.097.961 0 0 0 0 0 0 0 0 0
İşletme Sermayesi 1.336.466 0 0 0 0 0 0 0 0 0
İşletme Giderleri Toplamı 0 14.926.124 16.584.582 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 19.901.498 İndirilecek KDV 511.707 2.722.368 3.024.853 3.629.824 3.629.824 3.629.824 3.629.824 3.629.824 3.629.824 3.629.824
Ödenecek KDV 0 0 80.727 374.168 374.168 374.168 374.168 374.168 374.168 374.168
Kredi Faiz Ödemeleri 0 217.037 217.037 217.037 217.037 217.037 0 0 0 0
Kredi Anapara Ödemeleri 0 0 0 657.689 657.689 657.689 0 0 0 0
Dönem Sonu Nakit Çıkışları Toplamı 3.946.134 17.865.529 19.907.199 24.780.217 24.780.217 24.780.217 23.905.490 23.905.490 23.905.490 23.905.490 Dönem Sonu Nakit Mevcudu 0 1.820.765 3.787.226 5.255.402 6.723.577 8.191.752 10.534.655 12.877.558 15.220.463 17.563.368
Amortisman 370.390 370.390 370.390 370.390 370.390 53.697 10.290 10.290 10.290 10.290 Vergi Öncesi Kar (Brüt Kar/Zarar) -224.998 1.169.749 1.364.991 1.097.786 1.097.786 1.414.478 2.332.612 2.332.612 2.332.612 2.332.612
Kurumlar Vergisi 0 233.950 272.998 219.557 219.557 282.896 466.522 466.522 466.522 466.522
Vergi Sonrası Kar (Net Kar/Zarar) -224.998 935.799 1.091.993 878.229 878.229 1.131.582 1.866.089 1.866.089 1.866.089 1.866.089
9. EKONOMİK ANALİZLER
9.1. NET BUGÜNKÜ DEĞER ANALİZİ
Yıllar 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Net Nakit Akımlar -3.946.134 1.306.189 1.462.382 1.248.618 1.248.618 1.185.280 1.876.379 1.876.379 1.876.379 1.876.379 Toplam Net Nakit Akımlar -3.946.134 -2.639.945 -1.177.562 71.056 1.319.674 2.504.954 4.381.333 6.257.712 8.134.091 10.010.471 İndirgenmiş Net Nakit Akımlar -3.946.134 -2.399.950 -973.192 53.385 901.355 1.555.379 2.473.148 3.211.196 3.794.614 4.245.417
Toplam NBD (5 Yıllık) -6.364.535
Toplam NBD (10 Yıllık) 8.915.219
İndirgeme Oranı (%10) 1,00 1,10 1,21 1,33 1,46 1,61 1,77 1,95 2,14 2,36
9.2. AYRINTILI TAHMİNİ GELİR TABLOSU
GELİR TABLOSU CARİ DÖNEM
2013 2014 2015
A - Brüt Satışlar 0,00 16.683.300,00 18.537.000,00
1- Yurtiçi Satışlar 0,00 16.683.300,00 18.537.000,00
2- Yurtdışı Satışlar 0,00 0,00 0,00
3- Diğer Gelirler 0,00 0,00 0,00
B - Satış İndirimleri 0,00 0,00 0,00
1- Satıştan İadeler (-) 0,00 0,00 0,00
2- Satış İskontoları (-) 0,00 0,00 0,00
3-Diğer İndirimler (-) 0,00 0,00 0,00
C - Net Satışlar 0,00 16.683.300,00 18.537.000,00
D- Satışların Maliyeti (-) 0,00 13.159.023,90 14.621.137,67 1- Satılan Mamullerin Maliyeti (-) 0,00 13.159.023,90 14.621.137,67
2- Satılan Ticari Mallar Maliyeti (-) 0,00 0,00 0,00
3- Satılan Hizmet Maliyeti (-) 0,00 0,00 0,00
4- Diğer Satışların Maliyeti (-) 0,00 0,00 0,00
Brüt Satış Karı Veya Zararı 0,00 3.524.276,10 3.915.862,33 E - Faaliyet Giderleri 224.997,53 2.137.489,55 2.333.833,99
1 - Araştırma Ve Geliştirme Giderleri (-) 0,00 0,00 0,00
2 - Pazarlama Satış Ve Dağıtım Giderleri (-) 0,00 59.500,00 66.111,11 3 - Genel Yönetim Giderleri (-) 224.997,53 2.077.989,55 2.267.722,88 Faaliyet Karı Veya Zararı -224.997,53 1.386.786,55 1.582.028,34
F - Diğer Faal. Olağan Gelir Ve Karlar 0,00 0,00 0,00
1 - İştiraklerden Temettü Gelirleri 0,00 0,00 0,00
2 - Bağlı Ortaklıklardan Temettü Gelirleri 0,00 0,00 0,00
3 - Faiz Gelirleri 0,00 0,00 0,00
4 - Komisyon Gelirleri 0,00 0,00 0,00
5 - Kambiyo Karları 0,00 0,00 0,00
6 - Konusu Olmayan Karşılıklar 0,00 0,00 0,00
7 - Reeskont Faiz Geliri 0,00 0,00 0,00
8 - Faal. İle İlgili Diğer Olağan Gelir Ve Karlar 0,00 0,00 0,00
G - Diğer Faal. Olağan Gider Ve Zararlar (-) 0,00 0,00 0,00
1 - Karşılık Giderleri 0,00 0,00 0,00
2 - Kambiyo Zararları 0,00 0,00 0,00
3 - Reeskont Faiz Gideri 0,00 0,00 0,00
4 - Diğer Olağan Gider Ve Zararlar 0,00 0,00 0,00
H - Finansman Giderleri 0,00 217.037,35 217.037,35
1 - Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri 0,00 0,00 0,00
2 - Orta ve Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri 0,00 217.037,35 217.037,35 Olağan Kar Veya Zarar -224.997,53 1.169.749,20 1.364.990,99
I- Olağandışı Gelir Ve Karlar 0,00 0,00 0,00
1 - Önceki Dönem Gelir Ve Karları 0,00 0,00 0,00
2 - Diğer Olağandışı Gelir Ve Karlar 0,00 0,00 0,00
J- Olağandışı Gider Ve Zararlar 0,00 0,00 0,00
1 - Çalışmayan Kısım Gider Ve Zararları (-) 0,00 0,00 0,00
2 - Önceki Dönem Gider Ve Zararları (-) 0,00 0,00 0,00
3 - Diğer Olağan Dışı Gider Ve Zararlar (-) 0,00 0,00 0,00
Dönem Karı Veya Zararı -224.997,53 1.169.749,20 1.364.990,99 K - Dönem Karı Vergi Ve Diğer Yasal Yükümlülük
Karşılıkları (-) 0,00 233.949,84 272.998,20
Geçmiş Yıl Zarar Mahsubu 0,00 -224.997,53 1.169.749,20
Dönem Karı Veya Zararı -224.997,53 1.169.749,20 1.364.990,99 K - Dönem Karı Vergi Ve Diğer Yasal Yükümlülük
Karşılıkları (-) 0,00 233.949,84 272.998,20
Dönem Net Karı Veya Zararı (-) -224.997,53 935.799,36 1.091.992,79
9.3. BİLANÇO
TAHMİNİ BİLANÇO
AKTİFLER 2013 2014 2015 PASİFLER 2013 2014 2015
Dönen Varlıklar Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
A. Hazır Değerler 0,00 2.054.715,01 3.936.727,97 A. Mali Borçlar 0,00 217.037,35 217.037,35
Kasa 0,00 0,00 0,00 Banka Kredileri 0,00 0,00 0,00
Alınan Çekler 0,00 0,00 0,00 Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Ve Faizleri 0,00 217.037,35 217.037,35
Bankalar 0,00 2.054.715,01 3.936.727,97 Tahvil Anapara Borç Taksit Ve Faizleri 0,00 0,00 0,00
Verilen Çekler Ve Ödeme Emirleri (-) 0,00 0,00 0,00 Çıkarılmış Bono Ve Tahviller 0,00 0,00 0,00
Verilen Depozito Ve Teminatlar 0,00 0,00 0,00 Borç Senetleri Reeskontu (-) 0,00 0,00 0,00
Şüpheli Ticari Alacaklar 0,00 0,00 0,00 Alınan Depozito Ve Teminatlar 0,00 0,00 0,00
Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-) 0,00 0,00 0,00 Diğer Ticari Borçlar 0,00 0,00 0,00
D. Diğer Alacaklar 0,00 0,00 0,00 C. Diğer Borçlar 0,00 0,00 0,00
İştiraklerden Alacaklar 0,00 0,00 0,00 Ortaklara Borçlar 0,00 0,00 0,00
Bağlı Ortaklıklardan Alacaklar 0,00 0,00 0,00 Personele Borçlar 0,00 0,00 0,00
Diğer Çeşitli Alacaklar 0,00 0,00 0,00 Diğer Çeşitli Borçlar 0,00 0,00 0,00
E. Stoklar 1.111.468,50 1.111.468,50 1.234.965,00 D. Alınan Avanslar 0,00 0,00 0,00
İlk Madde Ve Malzeme 1.111.468,50 1.111.468,50 1.234.965,00 E. Ödenecek Vergi Ve Diğer Yükümlülükler 0,00 233.949,84 272.998,20
Yarı Mamuller - Üretim 0,00 0,00 0,00 Ödenecek Vergi Ve Fonlar 0,00 233.949,84 272.998,20
Ticari Mallar 0,00 0,00 0,00 Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 0,00 0,00 0,00
Diğer Stoklar 0,00 0,00 0,00 Vadesi Geçmiş Ertelenmiş Veya Taksitlendirilmiş Vergi
Ve Diğer Yükümlülükler 0,00 0,00 0,00
Diğer Stoklar Enflasyon Farkı 0,00 0,00 0,00 F. Borç Ve Gider Karşılıkları 0,00 0,00 0,00
Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) 0,00 0,00 0,00 Dönem Karı Vergi Ve Diğer Yasal Yükümlülük
Karşılıkları 0,00 0,00 0,00
Verilen Sipariş Avansları 0,00 0,00 0,00 Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi Ve Diğer
Yükümlülükleri(-) 0,00 0,00 0,00
F. Gelecek Aylara Ait Giderler Ve
Gelir Tahakkukları 0,00 0,00 0,00 Kıdem Tazminatı Karşılığı 0,00 0,00 0,00
Gelecek Aylara Ait Giderler 0,00 0,00 0,00 G. Gelecek Aylara Ait Gelirler Ve Gider Tahakkukları 0,00 0,00 0,00
Gelecek Aylara Ait Giderler Enflasyon
Farkı 0,00 0,00 0,00 Gelecek Aylara Ait Gelirler 0,00 0,00 0,00
Gelir Tahakkukları 0,00 0,00 0,00 Gider Tahakkukları 0,00 0,00 0,00
G. Diğer Dönen Varlıklar 511.706,88 231.080,51 0,00 Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar Toplamı 0,00 450.987,19 490.035,54
İndirilecek KDV 511.706,88 231.080,51 0,00 Orta ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar
İş Avansları 0,00 0,00 0,00 A. Mali Borçlar 1.973.066,78 1.973.066,78 1.973.066,78
Personel Avansları 0,00 0,00 0,00 Banka Kredileri 3.058.253,50 2.841.216,16 2.624.178,81
Sayım Ve Tesellüm Noksanları 0,00 0,00 0,00 Ertelenmiş Borç Maliyetleri (-) 1.085.186,73 868.149,38 651.112,04
Peşin Ödenen Vergi Ve Fonlar 0,00 0,00 0,00 B. Ticari Borçlar 0,00 0,00 0,00
Diğer Dönen Varlıklar Karşılığı (-) 0,00 0,00 0,00 C. Diğer Borçlar 0,00 0,00 0,00
Dönen Varlıklar Toplamı 1.623.175,38 3.397.264,02 5.171.692,97 Ortaklara Borçlar 0,00 0,00 0,00
Duran Varlıklar D. Alınan Avanslar 0,00 0,00 0,00
A. Ticari Mallar 0,00 0,00 0,00 E. Borç Ve Gider Karşılıkları 0,00 0,00 0,00
B. Diğer Alacaklar 0,00 0,00 0,00 F. Gelecek Yıllara Ait Gelirler Ve Gider Tahakkukları 0,00 0,00 0,00
C. Mali Duran Varlıklar 0,00 0,00 0,00 Orta ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 1.973.066,78 1.973.066,78 1.973.066,78
İştirakler 0,00 0,00 0,00 Öz Kaynaklar
İştiraklere Sermaye Taahhütleri (-) 0,00 0,00 0,00 A. Ödenmiş Sermaye 1.973.066,78 1.973.066,78 1.973.066,78
İştirakler Sermaye Payları Değer
Düşüklüğü Karşılığı (-) 0,00 0,00 0,00 Sermaye 1.973.066,78 1.973.066,78 1.973.066,78
D. Maddi Duran Varlıklar 1.914.550,00 1.797.879,88 1.464.172,41 Sermaye Olumlu Farkları 0,00 0,00 0,00
Arazi Ve Arsalar 0,00 0,00 0,00 Ödenmemiş Sermaye 0,00 0,00 0,00
Yer Altı Ve Yer Üstü Düzenleri 0,00 0,00 0,00 B. Sermaye Yedekleri 0,00 0,00 0,00
Binalar 0,00 514.500,00 514.500,00 Hisse Senetleri İhraç Primleri 0,00 0,00 0,00
Tesis, Makine Ve Cihazlar 1.335.000,00 1.552.037,35 1.552.037,35 Hisse Senetleri İptal Karları 0,00 0,00 0,00
Taşıtlar 25.000,00 25.000,00 25.000,00 Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları 0,00 0,00 0,00
Demirbaşlar 40.050,00 40.050,00 40.050,00 Diğer Sermaye Yedekleri 0,00 0,00 0,00
Diğer Maddi Duran Varlıklar 0,00 0,00 0,00 C. Kar Yedekleri 0,00 0,00 0,00
Birikmiş Amortismanlar (-) 0,00 333.707,47 667.414,94 Yasal Yedekler 0,00 0,00 0,00
Yapılmakta Olan Yatırımlar 514.500,00 0,00 0,00 Statü Yedekleri 0,00 0,00 0,00
E. Maddi Olmayan Duran Varlıklar 183.410,64 146.728,51 110.046,38 Olağanüstü Yedekler 0,00 0,00 0,00
Kuruluş Ve Örgütlenme Gideri 183.410,64 183.410,64 183.410,64 Diğer Kar Yedekleri 0,00 0,00 0,00
Özel Maliyetler 0,00 0,00 0,00 Özel Fonlar 0,00 0,00 0,00
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0,00 0,00 0,00 D. Geçmiş Yıllar Karları 0,00 0,00 0,00
Birikmiş Amortismanlar (-) 0,00 36.682,13 73.364,26 E. Geçmiş Yıllar Zararları 0,00 -224.997,53 944.751,67
F. Özel Tükenmeye Tabi Varlıklar 0,00 0,00 0,00 Geçmiş Yıl Zararları Enflasyon Farkı 0,00 0,00 0,00
G. Gelecek Yıllara Ait Giderler 0,00 0,00 0,00 F. Dönem Net Karı/Zararı -224.997,53 1.169.749,20 1.364.990,99
H. Diğer Duran Varlıklar 0,00 0,00 0,00
Duran Varlıklar Toplamı 2.097.960,64 1.944.608,39 1.574.218,79 Öz Kaynaklar Toplamı 1.748.069,25 2.917.818,45 4.282.809,44
Aktif Toplamı 3.721.136,02 5.341.872,41 6.745.911,76 Pasif Toplamı 3.721.136,02 5.341.872,41 6.745.911,76
9.4. FİNANSAL ORANLAR VE SONUÇLARIN DEĞERLENDİRİLMESİ
9.4.1. FİZİBİLİTE SONUÇLARI
Fizibilite Sonuçları Birim 2014
1 Yatırımın Karlılığı % 23,71%
2 Sermayenin Karlılığı % 47,43%
3 Net Katma Değer TL 5.098.970
4 Kişi Başına Yatırım Tutarı TL 78.923
5 Yatırım Geri Dönüş Süresi Yıl 3,02
6 10 Yıllık Net Bugünkü Değer TL 8.915.219
Yatırımın Kârlılığı: Yatırımın kârlılığı; vergi sonrası kârın, yapılan toplam yatırım tutarına oranıdır.
Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi” için yatırımın kârlılığı % 24 olarak bulunmuştur. Proje yatırımın kârlılığı bakımından değerlendirildiğinde, mevcut enflasyon değerleri göz önüne alındığında kârlı olduğu görülmektedir.
Sermayenin Kârlılığı: Sermayenin kârlılığı; yatırım için ortaya konulan sermayenin (Öz kaynakların) kârlılığının bir göstergesidir. Vergi sonrası kârın öz kaynaklara bölünmesiyle elde edilir. Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi” için % 47 olarak bulunmuştur.
Net Katma Değer: Net katma değer, yılda kâr olarak yatırımcıya kalan miktarla birlikte, işçilere yapılan ödemeler, faiz giderleri ve genel giderler başlığı altında yapılan ödemelerin tamamıdır ve işletmenin oluşturduğu artı değeri göstermektedir. Net katma değerin yüksek oluşu, işletmenin ekonomiye katkısının büyüklüğünün de bir ölçüsüdür. Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi” yatırımı ile ülke ekonomisine bir yılda sağlanacak katma değer 5.098.970 TL olarak hesaplanmıştır.
Kişi Başına Yatırım Tutarı: Kişi başına yatırım tutarı, yatırımda istihdam edilen personel başına yapılan yatırımın bir göstergesi olup, toplam yatırım tutarının toplam istihdama bölünmesiyle hesaplanır. Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi” sayesinde yaratılacak istihdam kişi başına 78.923 TL’lik bir harcamayı gerektirecektir.
Yatırımın Geri Dönüş Süresi: Yatırımın geri dönüş süresi, yatırımın kendini amorti etme süresinin bir göstergesidir. Toplam yatırım tutarının, vergi sonrası kâr ile amortisman tutarının toplamına bölünmesiyle elde edilir. İdeal olarak beklenen; yatırımın 1 yıldan önce geri dönmesidir. “Bitkisel Yağ
Üretim Tesisi” için yatırımın geri dönüş süresi 3,02 yıl olarak bulunmuştur. Bu sonuca göre proje konusu yatırım, kendisini 3. yılın içinde amorti etmiş olacaktır.
Net Bugünkü Değer: Proje analizinde en çok kullanılan yöntemlerden biri olan Net Bugünkü Değer (NBD) yöntemi, bir yatırımın ekonomik ömrü boyunca sağlayacağı net nakit girişlerinin ve yatırım giderlerinin belli bir indirgeme oranı (Sermayenin alternatif maliyeti) ile bugüne indirgenmesi sonucu bulunan değerdir. Bir yatırımın bu yönteme göre kabul edilebilmesi için net bugünkü değerin sıfıra eşit veya büyük olması gerekmektedir. Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi”nin net bugünkü değeri %10 indirgeme oranı ve 5 yıllık nakit akımları üzerinden negatif olarak hesaplanmıştır. 10 yıllık net bugünkü değeri pozitif ve 8.915.219 TL olarak bulunmuştur. Bu haliyle net bugünkü değer anlamında sorunsuz bir yatırım olarak görülmektedir.
Yatırımın Uygunluğu: Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi” bölgedeki önemli yatırımların arasında yer alacaktır. Bu sayede tarımsal sanayi altyapısının güçlendirilmesini,
Yatırımın Uygunluğu: Muş ilinde yapılması planlanan “Bitkisel Yağ Üretim Tesisi” bölgedeki önemli yatırımların arasında yer alacaktır. Bu sayede tarımsal sanayi altyapısının güçlendirilmesini,