31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
13.530.526 5.096.076 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar
Hisse senedi satış karları/(zararları) 2.427.781 (127.988)
Özel kesim menkul kıymetleri gerçekleşen değer artışları 337.244 183.583
Vadeli işlemlerden sağlanan gelirler 161.320 -
Özel kesim menkul kıymetleri satış (zararları) (297.708) (3.408) Kamu kesimi menkul kıymetleri satış (zararları) (278.891) (21.252) Kamu kesimi menkul kıymetleri gerçekleşen
değer artışları/(azalışları) (148.924) 85.124
Hisse senedi gerçekleşen değer artışları/(azalışları) (6.052.141) 4.179.987 3.851.319 4.296.046 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar
Vadeli mevduat 323.918 (74.309) 11. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
1 Ocak - 1 Ocak -31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
Fon işletim gideri iadeleri (Dipnot 4) 303.668 183.370
Diğer gelirler 696 404
Noter tasdik ve ücreti 966 2.553
5.659 6.276
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
12. KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ
Fon’un yabancı para varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).
13. TÜREV ARAÇLAR
Fon, yatırım stratejisine uygun olarak, 5 Mayıs 2014 tarihinde alınan Fon Kurulu kararı ve eki olan
“Vadeli İşlem Esasları” doğrultusunda, türev araçlarda piyasa koşullarının gerektirdiği durumlarda koruma ve yatırım amaçlı olarak pozisyon alınabilmekte olup, ilgili karar gereği borsa dışı vadeli işlem sözleşmelerine taraf olunmayacaktır. Bununla birlikte, 31 Aralık 2015 tarihi itibarı ile Fon’un portföyünde vadeli işlemler borsasında açılmış pozisyon bulunmamaktadır (31 Aralık 2014:
Bulunmamaktadır).
14. FİNANSAL ARAÇLAR
Finansal varlıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar
yansıtılan finansal varlıklar 181.896.260 108.804.599
181.896.260 108.804.599 31 Aralık 2015
Maliyet Kayıtlı Değer Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar
yansıtılan finansal varlıklar
Hisse senetleri (*) 92.126.445 86.942.575
Devlet tahvili ve hazine bonoları 31.527.805 30.242.236
Özel sektör tahvilleri (**) 63.937.485 64.711.449
Dönem sonu 187.591.735 181.896.260
31 Aralık 2014
Maliyet Kayıtlı Değer Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarar
yansıtılan finansal varlıklar
Hisse senetleri (*) 37.126.141 39.474.600
Devlet tahvili ve hazine bonoları 24.751.791 25.874.124
Özel sektör tahvilleri 42.731.607 43.455.875
Dönem sonu 104.609.539 108.804.599
(*) Hisse senetlerinin tamamı BİST’te işlem görmektedir.
(**) Dipnot 15’de açıklandığı üzere, 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Fon portföyünde 941.892 TL değer üzerinden taşınan 920.000 TL nominal bedelli, Aynes Gıda Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin ihraç etmiş olduğu TRSAYNS51619 ISIN kodlu özel sektör tahvilinin tamamı için 11 Şubat 2016 tarihinde ilgili tarihteki değeri üzerinden zarar kaydedilmiştir. 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Fon toplam değeri, birim pay değeri ve ilgili diğer hesaplamalar söz konusu değer düşüklüğü karşılığının etkisini içermemektedir.
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
15. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR
31 Aralık 2015 tarihi itibariyle Fon portföyünde 941.892 TL değer üzerinden taşınan 920.000 TL nominal bedelli, Aynes Gıda Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin ihraç etmiş olduğu TRSAYNS51619 ISIN kodlu özel sektör tahviline ilişkin olarak;
a) 2 Şubat 2016 tarihli, %3,67 faiz oranlı, 33.764 TL tutarlı kupon bedeli ilgili ihraççı tarafından hak sahibi müşteri hesaplarına aktarılmamıştır. Bu nedenle, 2 Şubat 2016 tarihi itibarıyla ilgili tarihte yürürlükte olan Fon Rehberi’nin 5.1.2. maddesi gereğince kupon bedeli fon hesabına zarar olarak kaydedilmiştir.
b) 11 Şubat 2016 tarihinde Borsa İstanbul A.Ş. (“BİST”), Kamu Aydınlatma Platformu’nda (“KAP”) Aynes Gıda Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin ihraç etmiş olduğu borçlanma araçlarının Borsa kotundan çıkarıldığını açıklamıştır. Bu kapsamda, açıklama tarihinde yürürlükte olan Fon Rehberi’nin 5.1.2. maddesi (b) bendinde yeralan; “Sırası kapatılan ortaklık payları için uygulanmak üzere; kapalılık halinin 6’ncı ve izleyen iş günlerinde de devamı halinde; sırası kapatılan ortaklık payının porföydeki değerinin fon toplam değerine oranı, (i) %1'e kadar ise 1 gün içinde, (ii) %1 ile %5 arasında ise 30 gün içinde, (iii) %5'ten fazla olması halinde ise 90 gün içinde, günlük eşit tutarlarda karşılık ayrılarak söz konusu ortaklık payının portföydeki değerinin sıfıra indirilmesi gerekmektedir.” ifadesinden hareketle ilgili özel sektör borçlanma aracının 10 Şubat 2016 tarihli fon portföy değer tablosundaki değeri olan 922.501 TL, 11 Şubat 2016 tarihi itibarı ile zarar olarak kaydedilmiştir.
c) İlgili özel sektör borçlanma tahvilinin son kupon ödeme ve itfa tarihi 3 Mayıs 2016 olup, bu tarihte ortaya çıkacak durum ve SPK düzenlemeleri doğrultusunda gerekli işlemler yapılacaktır.
16. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR
31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Bankalardaki nakit
Vadeli mevduat (*) 46.436.094
-Vadesiz mevduat 2.287 972
Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri 1.248.511
-Ters repo alacakları (**) 12.769.654 11.796.225
Nakit ve Nakit Benzerleri 60.456.546 11.797.197
(*) 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Fon’un vadeli mevduatının ağırlıklı ortalama faiz oranı %13,18 olup, vade aralığı 5 Şubat-30 Mart 2016’dır (31 Aralık 2104: faiz oranı %7,70, vade aralığı 2-7 Ocak 2015).
(**) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Fon'un ters repo alacaklarının faiz oranı %10,45, vadesi 4 Ocak 2016’dır (31 Aralık 2014: faiz oranı %9,98, vadesi 2 Ocak 2015).
Fon’un 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında, nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler ile ters repo alacakları toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir:
31 Aralık 2015 31 Aralık 2014
Nakit ve nakit benzerleri 60.456.546 11.797.197
Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri (1.248.511)
-Faiz tahakkukları (327.571) (3.225)
Nakit akış tablosunda yer alan
nakit ve nakit benzerleri 58.880.464 11.793.972
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ
Fon, faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon’un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Fon’un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Faiz oranı riski
Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon’un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir.
Fon’un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon’un 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo notlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıştır.
31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Sabit faizli finansal araçlar
Özel sektör tahvil senet ve bonosu 3.481.196 9.014.966
Kamu kesimi tahvil senet ve bonosu 30.242.236 25.874.124
Değişken faizli finansal araçlar
Özel sektör tahvil senet ve bonosu 61.230.253 34.440.909
Fiyat riski
Aşağıdaki tabloda, diğer bütün değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, Fon’un portföyündeki satılmaya hazır finansal varlıkları oluşturan hisse senetlerinin piyasa fiyatlarında %5 değer artış/(azalışının) Fon’un varlıkları üzerindeki etkisi gösterilmektedir.
31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Kar / Zarar Kar / Zarar Piyasa fiyat artışı/(azalışı) üzerindeki etkisi üzerindeki etkisi
5% 4.347.129 1.973.730
(5)% (4.347.129) (1.973.730)
Likidite riski
Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen finansal borçlarla ilgili yükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesine bağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur.
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
31 Aralık 2015
Sözleşme
Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay-1 yıl 1-5 yıl uyarınca nakit
değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı
Diğer borçlar 453.140 453.140 - - - - 453.140
Toplam yükümlülükler 453.140 453.140 - - - - 453.140
31 Aralık 2014
Sözleşme
Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay-1 yıl 1-5 yıl uyarınca nakit
değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı
Diğer borçlar 224.432 224.432 - - - - 224.432
Toplam yükümlülükler 224.432 224.432 - - - - 224.432
Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri
Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.
Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir.
Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon’un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
a. Finansal varlıklar:
Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır.
Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır.
b. Finansal yükümlülükler:
Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır.
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Fon’un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
2015 2014
Gerçeğe uygun Kayıtlı Gerçeğe uygun Kayıtlı
değer değer değer değer
Nakit ve nakit benzerleri 47.686.892 47.686.892 972 972
Ters repo alacakları 12.769.653 12.769.653 11.796.225 11.796.225
Takas alacakları 2.407.824 2.407.824 7.314.574 7.314.574
Diğer alacaklar 303.668 303.668 183.370 183.370
Finansal varlıklar 181.896.260 181.896.260 108.804.599 108.804.599
Takas borçları (5.315.721) (5.315.721) (10.946.138) (10.946.138)
Diğer borçlar (453.140) (453.140) (224.432) (224.432)
Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değeri
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir.
Gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlıklar:
31 Aralık 2015 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Borçlanma senetleri 94.953.685 - - 94.953.685
Hisse senetleri 86.942.575 - - 86.942.575
Toplam finansal varlıklar 181.896.260 - - 181.896.260
31 Aralık 2014 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam
Borçlanma senetleri 69.329.999 - - 69.329.999
Hisse senetleri 39.474.600 - - 39.474.600
Toplam finansal varlıklar 108.804.599 - - 108.804.599
31 ARALIK 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)
17. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
Kredi riski
Kredi riski, finansal aracın taraflarından birinin yükümlülüğünü yerine getirmemesi nedeniyle diğer tarafta finansal bir kayıp/zarar meydana gelmesi riski olarak tanımlanmaktadır. Fon’un kredi riski temel olarak borçlanma araçlarına yaptığı yatırımlardan kaynaklanmaktadır.
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri:
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal
31 Aralık 2015 Taraf Taraf (*) Taraf Taraf Mevduat (**) Yatırımlar
-Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami
kredi riski 15.177.477 303.668 - 46.438.381 94.953.685
- Azami riskin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı - - - - - -
-Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri 15.177.477 303.668 - 46.438.381 94.953.685
-Vadesi geçmiş ancak değer
düşüklüğüne uğramamış - - - - - -
varlıkların net defter değeri
(*) Ters repo ve takas alacaklarından oluşmaktadır.
(**) Bankalar mevduatının içinde ilişkili taraf olan Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’deki 2.287 TL tutarında vadesiz mevduatı ve 1.248.511 TL VOB nakit teminatı bulunmaktadır.
Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar
İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal
31 Aralık 2014 Taraf Taraf (*) Taraf Taraf Mevduat (**) Yatırımlar
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami riski - 19.110.799 183.370 - 972 69.329.999
Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri - 19.110.799 183.370 - 972 69.329.999
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değerleri - - - - - -
(*) Ters repo ve takas alacaklarından oluşmaktadır.
(**) Bankalar mevduatının içinde ilişkili taraf olan Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’deki 972 TL tutarında vadesiz mevduat bulunmaktadır.
18. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR
Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır).
………