Kredi riski (devamı)
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
Alacaklar
yatırımlar Diğer Toplam
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)
1,471 975,582 8 6,460 32,640 - - 1,016,161
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 120,123 - - - - - 120,123
- A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net değeri
1,471 895,232 8 6,460 32,640 - - 935,811
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri
- - - - - - - -
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri
- 4,988 - - - - - 4,988
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı - 487 - - - - - 487
D.
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi 31 Aralık 2013 Tarihi Đtibarıyla Hazırlanan
Konsolide Olmayan Finansal Tablolara Đlişkin Dipnotlar (Para birimi: Tutarlar Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
39
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Kredi riski (devamı)
Alacaklar Finansal kiralama
alacakları Diğer alacaklar 31 Aralık 2012
Đlişkili taraf
Diğer Taraf
Đlişkili taraf
Diğer taraf
Bankalardaki mevduat
Finansal
yatırımlar Diğer Toplam
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami
kredi riski (A+B+C+D+E) 3,024 708,885 6 19,804 31,083 995 - 763,797
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış
kısmı - 275,552 - - - - - 275,552
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıkların net değeri 3,024 672,733 6 19,804 31,083 995 - 727,645
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - - - -
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri - 3,829 - - - - - 3,829
- Teminat ile güvence altına alınmış kısmı - 613 - - - - - 613
D.
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
değerleri - 32,323 - - - - - 32,323
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 59,785 - - - - - 59,785
- Değer düşüklüğü (-) - (27,462) - - - - - (27,462)
- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - -
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - -
- Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - -
- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - -
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - -
Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi 31 Aralık 2013 Tarihi Đtibarıyla Hazırlanan
Konsolide Olmayan Finansal Tablolara Đlişkin Dipnotlar (Para birimi: Tutarlar Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
40
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Kredi riski (devamı)
Henüz değer düşüklüğüne uğramamış ve takip hesaplarına aktarılmamış finansal kiralama alacaklarının, 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Tutar (%) Tutar (%)
Đmalat sektörü 436,116 48.78 350,409 51.56
Taşımacılık, depolama ve haberleşme 126,303 14.13 44,768 6.59
Đnşaat 97,567 10.91 92,993 13.68
Toptan ve perakende ticaret 72,430 8.10 28,276 4.16
Tarım 49,327 5.52 13,810 2.03
Sağlık ve sosyal hizmetler 42,775 4.78 32,160 4.73
Eğitim 23,903 2.67 13,725 2.02
Diğer sosyal ve kişisel hizmetler 19,941 2.23 9,463 1.39
Madencilik ve taş ocaklığı 9,704 1.09 65,210 9.6
Likidite riski, Şirket’in parasal yükümlülüklerinden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmekte güçlük yaşaması riskidir.
Likidite riskinin yönetimi
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, Yönetim Kuruluna aittir. Yönetim Kurulu, Şirket yönetiminin kısa, orta, uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir.
Aşağıdaki tablo, raporlama tarihi itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar kalan dönemini baz alarak, Şirket’in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı ıskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:
31 Aralık 2013 Kayıtlı
Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi 31 Aralık 2013 Tarihi Đtibarıyla Hazırlanan
Konsolide Olmayan Finansal Tablolara Đlişkin Dipnotlar (Para birimi: Tutarlar Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
41
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Piyasa riski
Piyasa riski, faiz oranı ve döviz kurları gibi piyasa fiyatlarında olabilecek değişikliklerin Şirket’in gelirini veya elinde bulundurduğu finansal araçların değerini etkileme riskidir. Piyasa riski yönetiminin amacı, risk karlılığının optimize edilerek, piyasa riski tutarının kabul edilebilir parametrelerde kontrol edilebilmesidir.
Kur riski
Şirket dövize dayalı yapılan finansal kiralama faaliyetleri ve alınan krediler sebebiyle kur riskine maruz kalmaktadır. Yabancı para işlemlerden doğan kur farkı gelirleri ve giderleri işlemin yapıldığı dönemde kayıtlara intikal ettirilmiştir. Dönem sonlarında, yabancı para aktif ve pasif hesapların bakiyeleri, dönem sonu kurlardan değerlemeye tabi tutularak TL’ye çevrilmiş ve oluşan kur farkları kambiyo işlemleri karı veya zararı olarak kayıtlara yansıtılmıştır.
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı tutarları yabancı para cinslerine göre (TL karşılığı olarak) aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2013 ABD Doları Avro Đsviçre Frangı Đngiliz Sterlini Toplam
Bankalar 10,773 129 - - 10,902
Finansal kiralama alacakları, net 310,629 453,904 - - 764,533
Diğer aktifler - 4,739 - - 4,739
Toplam yükümlülükler 294,055 378,805 1,988 39 674,887
Net bilanço pozisyonu 27,343 79,967 (1,988) (39) 105,283
Net nazım hesap pozisyonu (80,529) (63,644) - - (144,173)
Net yabancı para pozistonu (53,186) 16,324 (1,988) (39) (38,890)
31 Aralık 2012 ABD Doları Avro Đsviçre Frangı Đngiliz Sterlini Toplam
Bankalar 1,756 3,278 - - 5,034
Finansal kiralama alacakları, net 245,037 336,180 - - 581,217
Diğer aktifler 106 658 - - 764
Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi 31 Aralık 2013 Tarihi Đtibarıyla Hazırlanan
Konsolide Olmayan Finansal Tablolara Đlişkin Dipnotlar (Para birimi: Tutarlar Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
42
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Piyasa riski (devamı)
Döviz kuru riski duyarlılık analizi
TL’nin aşağıdaki para birimlerine karşılık yüzde 10 değer değişikliğinin 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren yıllar itibarıyla konsolide olmayan kar veya zarar tablosunda ve özkaynaklarda (vergi etkisi hariç) oluşturacağı etki aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.
Bu analiz tüm diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayımıyla hazırlanmıştır.
31 Aralık 2013 ABD Doları kurunun %10 değişmesi
halinde
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (5,319) 5,319 (5,319) 5,319
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) - - - -
3-ABD Doları net etkisi (1+2) (5,319) 5,319 (5,319) 5,319
Avro kurunun %10 değişmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü 1,632 (1,632) 1,632 (1,632)
5-Avro riskinden korunan kısım (-) - - - -
6-Avro net etkisi (4+5) 1,632 (1,632) 1,632 (1,632)
CHF kurunun %10 değişmesi halinde
7-CHF net varlık/yükümlülüğü (199) 199 (199) 199
8-CHF riskinden korunan kısım (-) - - - -
9-CHF net etkisi (7+8) (199) 199 (199) 199
CHF kurunun %10 değişmesi halinde
10-STG net varlık/yükümlülüğü (4) 4 (4) 4
11-STG riskinden korunan kısım (-) - - - -
12-STF net etkisi (10+11) (4) 4 (4) 4
TOPLAM (3+6+9+12) (3,890) 3,890 (3,890) 3,890
(*)Özkaynak etkisi kar / zarar etkisini içermektedir.
31 Aralık 2012
kazanması değer kaybetmesi
değer
Avro kurunun %10 değişmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü 664 (664) 664 (664)
5-Avro riskinden korunan kısım (-) - - - -
6-Avro net etkisi (4+5) 664 (664) 664 (664)
CHF kurunun %10 değişmesi halinde
7-CHF net varlık/yükümlülüğü (73) 73 (73) 73
8-CHF riskinden korunan kısım (-) - - - -
9-CHF net etkisi (7+8) (73) 73 (73) 73
TOPLAM (3+6+9) (446) 446 (446) 446
(*)Özkaynak etkisi kar / zarar etkisini içermektedir.
Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi 31 Aralık 2013 Tarihi Đtibarıyla Hazırlanan
Konsolide Olmayan Finansal Tablolara Đlişkin Dipnotlar (Para birimi: Tutarlar Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
43
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Piyasa riski (devamı)
Maruz kalınan faiz oranı riski
Alım-satım amaçlı olmayan portföylerin maruz kaldığı temel risk, piyasa faiz oranlarındaki değişim sonucu, gelecek nakit akımlarında meydana gelecek dalgalanmadır. Faiz oranı riskinin yönetimi faiz oranı aralığının izlenmesi ve yeniden fiyatlandırma bantları için önceden onaylanmış limitlerin belirlenmesi ile yapılmaktadır.
Şirket’in sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Şirket’i faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz konusu risk, sabit ve değişken oranlı borçlar arasında uygun bir dağılım yapılarak, Şirket tarafından kontrol edilmektedir.
31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibarıyla, Şirket’in faize duyarlı finansal araçları aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 Sabit faizli finansal varlık ve yükümlülükler
Vadeli mevduat 21,221 29,824
Finansal kiralama alacakları, net 894,108 679,586
Alınan krediler 842,335 604,825
Değişken faizli finansal varlık ve yükümlülükler
Alınan krediler 38,941 -
Faiz oranı riski duyarlılık analizi
Kar veya zarar tablosunun faize duyarlılığı, aşağıda varsayılan nispetlerde faiz oranlarındaki değişimin;
31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerine ve değişken faizli alım-satım amaçlı olmayan finansal varlık ve yükümlülüklerin net faiz gelirine (vergi etkileri hariç) olan etkisidir.
31 Aralık 2013
Kar veya zarar Özkaynak (*)
100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış
Satılmaya hazır finansal varlıklar - - - -
Değişken faizli finansal yükümlülükler 4 (4) 4 (4)
Toplam, net 4 (4) 4 (4)
31 Aralık 2012
Kar veya zarar Özkaynak (*)
100 bp artış 100 bp azalış 100 bp artış 100 bp azalış
Satılmaya hazır finansal varlıklar - - - -
Değişken faizli finansal yükümlülükler - - - -
Toplam, net - - - -
(*) Özkaynak etkisi kar veya zarar etkisini içermektedir.
Vakıf Finansal Kiralama Anonim Şirketi 31 Aralık 2013 Tarihi Đtibarıyla Hazırlanan
Konsolide Olmayan Finansal Tablolara Đlişkin Dipnotlar (Para birimi: Tutarlar Bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)
44
24 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)
Sermaye yönetimi
Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
2013 yılında Şirket’in stratejisi değişmemekle birlikte, özkaynakların borçlara oranı %12 (31 Aralık 2012: %16) olarak gerçekleşmiştir. 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibarıyla, özkaynakların borçlara oranı aşağıdaki gibidir:
31 Aralık 2013 31 Aralık 2012
Alınan krediler 881,276 604,825
Diğer borçlar 43,136 86,140
Diğer yabancı kaynaklar 6,556 3,600
Toplam Borçlar 930,968 694,565
Bankalar (-) (32,640) (31,083)
Net borç 898,328 663,482
Toplam özkaynak 108,557 107,042
Özkaynak/borç oranı 0.12 0.16